Теоретико-методологические основы управления пассивами коммерческого банка

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПАССИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
5
1.1. Структура и общая характеристика пассивов и пассивных операций банков
5
2.2. Методы управления пассивными операциями коммерческого банка
20
2.3. Характеристика депозитных операций банка
28
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПАССИВНЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ В ПАО «СБЕРБАНК»
33
2.1. Анализ финансово-экономического положения банка
33
2.2. Анализ состава, структуры и динамики пассивов и капитальной базы ПАО «Сбербанк»
44
2.3. Анализ качества управления пассивами в ПАО «Сбербанк»
53
ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ПАССИВНЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ В ПАО «СБЕРБАНК»
60
3.1. Предложения по расширению ресурсной базы банка
60
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий
65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
72
ПРИЛОЖЕНИЯ 
76






ВВЕДЕНИЕ
     
     Коммерческий банк относится к числу открытых систем. Выступая посредником на финансовых рынках, кредитная организация обязана гибко изменять свою деятельность в зависимости от спроса и предложения денежных ресурсов.
     Процесс адаптации банков к рыночной среде проявляется в новых видах банковских продуктов, в новых технологиях бизнес - процессов, в ценообразовании. Одновременно банковское дело всегда характеризуется разумным консерватизмом. Наиболее ярко это проявляется в политике управления пассивами. Каждый виток оборота собственных, привлеченных и заемных средств банка сопровождается анализом его объема, скорости, себестоимости и других качественных и количественных параметров, характеризующих выполнение основной функции кредитной организации - аккумуляции временно свободных денежных средств общества. В этой связи тема дипломной работы является актуальной.
     Пассивные операции являются по отношению к активным определяющими. Это обусловлено тем, что банки сначала формируют уставный, резервный и другие фонды, привлекают средства клиентов и на этой основе осуществляют активные операции, т.е. операции по размещению собственных и привлеченных ресурсов.
     Анализ пассивов банка имеет важное значение, так как позволяет увидеть соотношение между наиболее стабильной и изменчивой частями капитала банка. В результате анализа разрабатываются определенные рекомендации для стимулирования желательных и устранения, сдерживания негативных и менее предпочтительных тенденций в деятельности банка, определяется система координирующих и регулирующих мероприятий.
     Целью данной работы является раскрытие сущности управления пассивами коммерческого банка.Цель работы обусловила постановку и решение следующих задач:
     -изучить теоретические основы формирования пассивных операций коммерческого банка;
     -проанализировать состав и структуру ресурсов коммерческого банка на конкретном примере, которые будут характеризовать направления и масштабы расширения (сужения) деятельности банка на рассматриваемых рыночных сегментах;
     -раскрыть основные аспекты управления пассивными операциями коммерческого банка;
     -разработать рекомендации по совершенствованию системы управления пассивными операциями;
     -рассчитать экономический эффектот предложенных мероприятий.
     Объектом исследования является ПАО «Сбербанк».
     Предмет исследования - пассивные операции ПАО «Сбербанк». 
     При написании представленной работы были использованы следующие формы банковской отчетности: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, формы по расчету достаточности капитала и коэффициентов ликвидности, годовые отчеты банка.
     Экономическая целесообразность и значимость дипломной работы проявляется во внедрении результатов исследования в практическую деятельность банковской организации для более совершенного контроля за совершаемыми операциями и предупреждения банкротства. 
     Полученные в ходе работы выводы и разработки могут быть использованы в целях более совершенного управления активами и пассивами к мерческих банков, как в текущий момент,так и после преодоления кризиса.
     Работа содержит введение, основную часть из трех глав, заключение, список использованной литературы, приложения.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПАССИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
1.1. Структура и общая характеристика пассивов и пассивных операций банков
     
     Сегодня банки рассматривают свои портфели активов и пассивов как единое целое, которое определяет роль совокупного портфеля банка в достижении его общих целей – высокой прибыли и приемлемого уровня риска. В банковской терминологии услуги по привлечению денежных средств принято называть пассивными операциями, так как основной целью банковских услуг по привлечению денежных средств является не организация расчетов, а формирование срочных пассивов для их последующего размещения в доходные активы. 
    Пассивы - это ресурсы банка. И в этом качестве они имеют основополагающее значение для работы всех структур банковской системы. Именно пассивы и пассивные операции в значительной степени предопределяют условия, формы и направления использования ресурсов (но это уже разговор об активах банка). Каждый банк стремится увеличить, нарастить свой ресурсный потенциал, т.е. свои пассивы. Пассивы банка состоят из собственных и привлеченных источников (рис. 1).
     
    Рисунок 1. Структура пассива банка[15, C. 10]
    Собственные ресурсы банка представляют собой банковский капитал и приравненные к нему статьи. 
    Структура собственных средств разных банков неоднородна. Структура собственных средств коммерческого банка представлена на рис. 2.

Рисунок 2. Структура собственных средств коммерческого банка [38, C. 23]
    
    Роль и величина собственного капитала коммерческих банков имеет особую специфику, отличающуюся от предприятий и организаций, занимающихся другими видами деятельности тем, что за счет собственного капитала банки покрывают менее 10% общей потребности в средствах. Значение собственных ресурсов банка, прежде всего в том, чтобы поддерживать его устойчивость. На начальном этапе создания банка именно собственные средства покрывают первоочередные расходы (земля, здания, оборудование, зарплата), без которых банк не может начать свою деятельность. За счет собственных ресурсов банки создают необходимые им резервы. Наконец, собственные ресурсы являются главным источником вложений в долгосрочные активы[17, c. 22-24]. 
     Привлеченные средства банков покрывают около 90% всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций, прежде всего кредитных. Роль их исключительно высока. Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хозяйства в дополнительных оборотных средствах, способствуют превращению денег в капитал, обеспечивают потребности населения в потребительском кредите.
     Пассивные операции подразделяютсяна привлечение собственных средств и заемных, к числу которых относятся прием вкладов, получение межбанковских кредитов, выпусксобственных ценных бумаг, операции РЕПО.
     Собственный капитал банка — это денежное выражение всего реально имеющегося имущества, принадлежащего банку. Он являетсяосновой для начала деятельности банка и выступает гарантийнымфондом банка. Теория банковского дела различает понятия собственных средств и собственного капитала. Понятие «собственные средства банка» — наиболее общее, которое включает часть пассивов, образуемую в процессе деятельности банка: уставный, резервный и другиефонды банка, нераспределенная прибыль прошлых лет и прибыль текущего года. Собственный капитал банка — величина, определяемаярасчетным путем. Она включает те статьи собственных ресурсов, которые по экономическому смыслу могут выполнять функции капитала банка. Основные элементы собственного капитала, т. е. основополагающие фонды и резервы, образуемые за счет внутренних источников, на цели поддержания деятельности банка, входят в капитал, еслиони отвечают таким признакам, как стабильность и отсутствие фиксированных начислений на доходы. 
     Таким образом, под собственным капиталом банка следует понимать специально создаваемые фонды ирезервы, предназначенные для обеспечения его экономической стабильности, покрытия возможных убытков, находящиеся в использовании банка в течение всего периода его функционирования.
     Капитал коммерческого банка выполняет несколько важныхфункций в ежедневной деятельности и для обеспечения долгосрочной жизнеспособности банка.
     Главная функция собственного капитала банка — защитная. Собственный капитал выступает в качестве «главного средства защиты»интересов вкладчиков и кредиторов, позволяющего им получить возмещение потерь в случае ликвидации банка. В банковской практикесобственный капитал рассматривается как величина, в пределах которой банк гарантирует ответственность по своим обязательствам. Одновременно собственный капитал служит защитой самого банка от банкротства. Имея безвозвратный характер, он позволяет банку осуществлять операции, несмотря на возникновение крупных непредвиденных убытков, компенсируя текущие потери до разрешения руководством банка возникших проблем.
     Следующей выступает оперативная функция. На всем протяжении функционирования банка его собственный капитал является основным источником формирования и развития материальной базы банка, обеспечивающим условия для его организационного роста. Так, новому банку, чтобы начать работу, необходимы средства для осуществления таких первоочередных расходов, как приобретение или аренда помещения, закупка необходимой техники, оборудования и т. п. В роли стартовых средств для возмещения подобных затрат выступает образованный на этапе создания коммерческого банка его собственный капитал. В период роста любой работающий банк заинтересован как в установлении долгосрочных отношений со своей клиентурой, так и в привлечении новых платежеспособных клиентов [23, c. 45-48].
     Это заставляет банк работать в направлении расширения спектра банковских услуг, повышения их качества, увеличения числа разработок, внедрения передовых банковских технологий, новых программных продуктов, обновления оборудования, а также проводить мероприятия структурного характера (в частности, создавать филиальную сеть как внутри региона, так и за его пределами). Финансовой базой банка, а также средством защиты его от риска, связанного с организационным ростом и увеличением операций, служит его собственный капитал.
     Регулирующая функция связана, с одной стороны, с особой заинтересованностью общества в нормальном функционировании коммерческих банков и сохранением стабильности всей банковской системы, с другой — с нормами экономического поведения, позволяющими контролировать деятельность банка. В ней, равно как и в предыдущих функциях, воплощено защитное свойство собственного капитала банка. Последний призван оберегать банк от финансовой неустойчивости и чрезмерных рисков, выступая в качестве регулятора его деятельности, а именно служить поддержкой равномерного, упорядоченного роста банковских активов, регулировать объем практически всех пассивных операций.
     Собственный капитал банка состоит, как уже отмечалось, из уставного капитала, резервов и нераспределенной прибыли. Уставный капитал — это организационно-правовая форма капитала, величина которого определяется учредительным договором о создании банка и закрепляется в его уставе. Он включает номинальную стоимость выпущенных акций и внесенных долей и образуется путем выпуска акций (обыкновенных и привилегированных) у акционерного банка и взноса долей участниками неакционерного банка. Вклад в уставный капитал кредитной организации может быть осуществлен в виде денежных средств в национальной и иностранной валюте, здания (помещения), принадлежащего учредителю кредитной организации на праве собственности, иного имущества в неденежной форме, перечень которого устанавливается Банком России. При этом имущество в неденежной форме должно быть оценено и отражено в балансе кредитной организации в валюте Российской Федерации. Для формирования уставного капитала кредитной организации не могут использоваться привлеченные денежные средства, а в случаях, установленных федеральными законами, — иное имущество.
     Величина уставного капитала законодательно не ограничивается, но Банком России регламентируется размер вкладов в уставный капитал в виде имущества в неденежной форме, который не может превышать 20 % уставного капитала кредитной организации.
     Уставный капитал банка может быть увеличен путем привлечения новых акционеров, приобретения дополнительных паев или акций учредителями, переоценки стоимости имущества, реинвестирования дивидендов. Решение об увеличении или уменьшении уставного капитала принимается общим собранием (советом) банка. Любые изменения уставного капитала фиксируются в Центральном банке. В частности, если приобретаемая сумма акций или долей одного участника или связанных общими интересами участников банка составляет более 20 % уставного капитала, необходимо получить согласие Банка России.
     Второй составляющей собственного капитала выступает резервный фонд (капитал), который предназначен для покрытия возможных убытков банка по проводимым операциям и формируется за счет прибыли банка. Обязательными для каждого банка, занимающегося соответствующим видом деятельности, можно считать следующие специализированные резервы:
     • на покрытие возможных убытков и потерь от кредитной деятельности;
     • на обесценение ценных бумаг;
     • на покрытие возможных убытков и потерь от операций кредитования предприятий и организаций агропромышленного комплекса за счет средств правительственного специального фонда;
     • под операции с резидентами офшорных зон;
     • на прочие возможные потери.
     К фондам, которые могут создавать банки, относятся фонды накопления и потребления и специальные фонды, например фонд покрытия износа малоценных предметов, фонд оборотных средств, фонды экономического стимулирования, фонд производственного и социального развития, фонд поощрения, фонд председателя банка и др. Резервный фонд формируется путем ежегодных отчислений в размере 5 % чистой прибыли, пока не составит 25 % величины уставного фонда. Страховые и другие фонды специального назначения образуются из прибыли и используются в соответствии с положением о порядке формирования и использования доходов.
     Третьей составляющей собственного капитала банка выступает нераспределенная прибыль — остаток после распределения прибыли [32, c. 18-23].
     В настоящее время используется несколько способов оценки величины капиталов банков:
     • капитал по «общепринятым принципам бухгалтерии». В этом случае большинство активов и пассивов банка оценивается в балансе по той стоимости, которую они имеют на момент приобретения или выпуска. В состав собственных средств банка включаются:
- зарегистрированный уставный капитал и фонды за минусом долей уставного капитала, выкупленных у участников;
- прибыль за минусом убытков;
- доходы будущих периодов за минусом расходов будущих периодов;
     • капитал по «регулируемым принципам бухгалтерии». В данном случае считается, что капитал состоит из капитала 1-го (основного) и 2-го (дополнительного) уровней. Отметим, что дополнительный капитал не может превышать 100 % капитала основного. К источникам, входящим в состав основного капитала, относятся средства, имеющие наиболее постоянный характер, которые коммерческий банк может при любых обстоятельствах беспрепятственно использовать для покрытия непредвиденных убытков. Эти элементы отражаются в публикуемых банком отчетах, составляют основу, на которой базируются многие оценки качества работы банка, и, наконец, влияют на его доходность и степень конкурентоспособности. Таким образом, основной капитал состоит из:
- фактически оплаченного, зарегистрированного уставного капитала банка, за исключением капитала, сформированного путем выпуска привилегированных кумулятивных акций;
-дивидендов, направленных на увеличение уставного фонда;
- эмиссионного дохода (разницы между ценой первичного размещения акций и их номинальной стоимостью);
- резервных фондов, созданных за счет прибыли банка;
- прибыли прошлых лет;
- разницы между уставным капиталом и ее собственными средствами (капиталом) в случае уменьшения уставного капитала кредитной организации до величины ее собственных средств за счет уменьшения номинальной стоимости размещенных обыкновенных акций и привилегированных акциопределенного типа, размер дивиденда по которым не определен уставом кредитной организации и не относящихся ккумулятивным.
     В состав дополнительного капитала с определенными ограничениями включают средства, которые носят менее постоянный характер и могут только при известных обстоятельствах быть направлены на указанные выше цели. Стоимость таких средств способна в течение определенного времени изменяться. Капитал II уровня (дополнительный) включает привилегированные акции, не включенные в капитал I уровня, переоценку основных фондов; резервы по кредитам I банка; прибыль текущегогода; уставный капитал; субординированный кредит. Полученная сумма уменьшается на величину недосозданных резервов, дебиторской задолженности и т. п. затрат. Этот капитал не должен превышать основной капитал (излишек не принимается в расчет);
     • капитал по рыночной стоимости. Измерение капитала на основе рыночной стоимости обеспечивает более динамичную оценку размера капитала банка. В отношении банков, активы которых активно обращаются на рынке, оценка может меняться даже ежедневно. В этом случае рыночная стоимость капитала хорошо отражает реальную защищенность банка от риска банкротства. Рыночная стоимость капитала банков, торговля активами которых ведется недостаточно широко, труднее поддается измерению, что ограничивает использование данного метода измерения величины капиталов.
     Структура собственного капитала, в силу высокой значимости его при управлении рисками, является предметом регулирования как в международном плане, например Базельскими документами, так и национальном. С течением времени эти требования меняются. 
     В частности, в Базеле III появилось новое понятие — «корневой капитал первого уровня», а также дается уточнение, что капитал первого уровня состоит из двух элементов базового капитала или корневого капитала первого уровня, в который входят обыкновенные акции (или эквивалент для неакционерных компаний), эмиссионный доход, накопленные другие доходы от денежных потоков и объявленные резервы, нераспределенная прибыль, простые акции, выпускаемые дочерними компаниями, находящимисяу третьей стороны, соответствующие критерию и дополнительного капитала первого уровня, включающего в себя инструменты, выпускаемые банком и которые оплачены, не имеют гарантии и страховки эмитента, субординированы по отношению к кредитору (заемщику), бессрочные, имеется возможность отмены в любой момент выплаты дивидендов/платежей поним, не могут быть финансированыэмитентом и аффилированными лицами. 
     Главной задачей капитала первого уровня является оплата убытков на стадии функционирования банка (до банкротства и ликвидации), поэтому с его помощью необходимо обеспечить запас, который будет доступен банку для оплаты убытков без вмешательства инвесторов. Постоянство и стабильность капитала первого уровня являются гарантиями его доступности во времена финансовых кризисов, поэтому он не должен быть датированным. Иначе инвесторы могут вернуть эмитированные банком бумаги в то время, когда у банка будет меньше всего доступных фондов. Минимальный размер базового капитала первого уровня, который может состоять только из обыкновенных акций, соответствующих резервов и нераспределенной прибыли, должен стимулировать банки к ограничению выпуска привилегированных акций. Нераспределенная прибыль остается одним из главных источников корневого капитала первого уровня.
     Капитал второго уровня включает инструменты, выпускаемые банком и соответствующие критериям, которые оплачены, не имеют гарантии и страховки эмитента, субординированы по отношению к кредитору (заемщику), срок погашения не менее чем через пять лет, имеется возможность отмены в любой момент выплаты дивидендов/платежей по ним, не могут быть финансированы эмитентом и аффилированными лицами и привилегированные акции, не вошедшие в дополнительный капитал первого уровня. Ограничение выплат дивидендов по инструментам, входящим в дополнительный капитал первого уровня и капитал второго уровня, не должно быть постоянным, так как это может мешать рекапитализации банков [19, c. 35-39].
     Помимо этого, Базель III выделяет буферный и контрциклический капитал. Буферный капитал (буфер защиты капитала) предназначен для покрытия убытков, возникающих в периоды финансовой и экономической напряженности. Он должен соотноситься исключительно с корневым капиталом. Банки, не располагающие буферным капиталом, будут ограничены в выплатах дивидендов и бонусов.
     Контрциклический буфер капитала в дополнение к буферному капиталу как раз должен гарантировать, что банковский сектор наращивает свою защиту капитала в периоды превышения кредитным ростом допустимого уровня. Буфер должен не только защитить банковский сектор в периоды экономического спада, но также и сдерживать чрезмерный кредитный рост.
     Собственный капитал по своим размерам должен быть достаточно большим, так как именно он определяет возможность банка проводить рискованные активные операции. В этой связи собственный капитал банка подвергается регулированию со стороны Центральногобанка, который, во-первых, устанавливает размер минимального уставного капитала (на 2013 г. его величина составляет 180 млн руб. для существующего банка и 300 млн руб. для вновь создаваемого), во-вторых, устанавливает коэффициент достаточности собственных средств (капитала) банка.
     Необходимость определения достаточности капитала связана с тем, что современные коммерческие банки имеют в своем пассиве не только собственный капитал, но и значительную долю заемных средств. Кроме того, они имеют довольно большие потенциальные обязательства, не представленные в финансовой отчетности и называемые забалансовыми обязательствами. В этом случае возникает проблема достаточности собственного капитала банка, связанная с необходимостью устранения его потенциально возможной неплатежеспособности. Характерно, что до 1981 г. в мировой банковской практике не было единой политики в отношении достаточности капитала. В июле 1988 г. было разработано и принято Базельское соглашение о рисковом капитале, в основу которого легли положения о капитале и рисках. Базельское соглашение основано на том, что рыночные силы не в состоянии довести коэффициент достаточности капитала до оптимального уровня и поэтому необходимо его регулирование. Собственный капитал банка должен покрывать убытки (особенно непрогнозируемые), возникающие в связи с инвестиционным портфелем банка или его забалансовой деятельностью.
     Норматив достаточности капитала (Н1) или коэффициент Кука определяется как отношение размера собственных средств банка (К) и суммы его активов, взвешенных по уровню риска. Рассчитывается норматив по формуле
      					 (1)
     В расчет норматива достаточности капитала включаются величины: кредитного риска по активам, отраженным на балансовых счетах бухгалтерского учета; кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера; кредитного риска по срочным сделкам; рыночного риска. Базельское соглашение устанавливает пять категорий риска: 0, 10, 20, 50 и 100 %. Согласно рекомендациям Базельского комитета норматив достаточности должен быть не менее 8 %. Буфер защиты капитала устанавливается в размере 2,5 % и состоит из корневого капитала первого уровня (рисунок 3), который определяется требованиями регулятора к минимальному капиталу. 

     Рисунок 3. Новые требования к достаточности капитала1
     
     Корневой капитал первого уровня должен вначале использоваться для достижения соответствия минимальным требованиям (включая 6 % для капитала первого уровня и 8 % для общего капитала), только после этого оставшаяся часть может быть внесена в буфер защиты капитала. К примеру, банк с уровнем регулятивного капитала 8 % и без дополнительного капитала первого уровня или капитала второго уровня соответствовал бы всем минимальным требованиям, но имел бы уровень буфера защиты капитала 0 % и должен был бы ввести 100 %-ное ограничение на распределение капитала. Ограничения в отношении выплат из прибыли, наложенные на банки, когда уровень их буферного капитала не соответствует нормам, будут возрастать по мере уменьшения буфера защиты капитала. Согласно предлагаемому подходу ограничения, наложенные на банки с уровнем буфера защиты капитала, приближенным к 2,5 %, будут минимальными. Банки должны быть способны осуществлять нормальный бизнес, когда уровень их буферного капитала снизился в результате понесенных убытков. Ограничения налагаются только в отношении выплат из прибыли, но не в отношении операций банка.
     В России в соответствии с решениями Банка России минимально допустимое значение норматива устанавливается в размере 10 %.
     Таким образом, несмотря на стремление банка постоянно увеличивать размер собственного капитала, его доля в пассивах невелика и значительно уступает заемным (привлеченным) денежным средствам.
     Рассмотрим привлеченные ресурсы банка (рисунок 4).
      
     Рисунок 4. Виды привлеченных ресуросв банка[34, C. 26]
     
     К традиционным привлеченным операциям банка относятся вклады. Более подробно они рассмотрены в п. 2.3.
     К заемным (привлеченным) средствам относят также:
     • межбанковский кредит, который предоставляется банками друг другу на короткий срок и является источником поддержания платежеспособности и ликвидности коммерческого банка. Банки обращаются за такими кредитами тогда, когда им временноне хватает денег для выполнения своих текущих обязательств перед кредиторами, вкладчиками или Центральным банком.
     Такой источник денежных средств предполагает получение денег на срок от одного месяца до шести, а также на срок менее одного месяца, нередко на один день, иногда даже на часы («короткие деньги»). При осуществлении операций с межбанковскими кредитами/депозитами заемщик выплачивает процент, величина которого зависит от согласованной процентной ставки, номинальной или основной суммы, т. е. количества заимствованных денег, продолжительности заемного периода, т. е. времени, на которое привлечены деньги, срока погашения, т. е. момента, когда должна быть выплачена основная сумма и проценты. Обычно заимствование средств осуществляется на основе разовых кредитных договоров.
     Межбанковский кредит может быть взят у Центрального банка, как кредитора последней инстанции. Виды таких кредитов рассматривались ранее:
* евровалютные займы, представляющие собой, с одной стороны, кредиты, получаемые на международных рынках в иностранной валюте, и с другой — привлечение иностранной валюты за счет размещения на мировых финансовых рынках международных ценных бумаг, таких как евроноты, еврооблигации, евросертификаты. Получение еврозаймов важно для банка, осуществляющего операции в иностранной валюте. В этом случае банк сразу привлекает иностранную валюту, экономя на конверсии валют;
* операции с обратным выкупом — операция РЕПО (банк реализует собственные ценные бумаги до востребования с условием их выкупа по первому требованию у держателя этих ценных бумаг);
* выпуск собственных долговых ценных бумаг, таких как облигации, финансовые векселя, депозитные сертификаты. При этом стоит отметить, что выпуск облигаций происходит, как правило, на длительные сроки (свыше года, чаще даже свыше пяти лет), что дает возможность банкам привлекать долгосрочные ресурсы [28, c. 45-48].
     Это связано с особенностями самой облигации, которая является эмиссионной ценной бумагой. Для ее выпуска необходим составление и регистрация проспекта эмиссии, что требует времени и затрат, поэтому привлечение денег на короткий срок за счет выпуска облигаций считается неэффективным.
     Финансовые векселя выпускаются банками на короткие сроки и служат средством привлечения краткосрочных ресурсов. Выпуск финансовых векселей в некоторых странах запрещен либо ограничен.
     Связано это с тем, что они не являются эмиссионной ценной бумагой, поэтому выпуск их производится без согласования с государственными органами (в данном случае с центральным банком). Однако вексель выступает платежным средством, что увеличивает денежную массу в стране (что может привести к увеличению инфляции без контроля со стороны центрального банка). В России в последние годы существует ограничение на выпуск векселей, их можно выпускать только на сумму собственного капитала банка.
     Своеобразным симбиозом срочного вклада и ценной бумаги выступает депозитный сертификат — денежный документ, удостоверяющий внесение в банк средств на определенное время и передаваемый (или непередаваемый) другому владельцу по индоссаменту. Они могут быть изъяты только по предъявлении правильно индоссированного сертификата и учитываются в главной бухгалтерской книге по строке «срочные депозитные сертификаты». Процент зависит от срока и суммы депозитного сертификата. Появились депозитные сертификаты не так давно. Такой вид сертификатов является более выгодным банку, чем срочные вклады, поскольку погашение их не может быть раньше указанного срока (в отличие от срочного вклада, когда изъятие его возможно с пониженной ставкой процента), что дает возможность банку более полного использования этих средств без определенного резерва. Чтобы они были выгодны клиенту, банк не только устанавливает более высокую процентную ставку, но и возможность их передачи (продажи) другим лицам, что делает их схожими с ценными бумагами.
     Депозитные сертификаты могут быть приобретены в любое время в течение периода их действия, но проценты начисляются только со дня покупки. Существует множество депозитных сертификатов: с плавающей и фиксированной стоимостью, с плавающим и фиксированным сроком, с разными сроками — от 30 дней до восьми лет. Процент зависит от срока и от суммы.
     Большинство сертификатов не подлежат передаче другому лицу, следовательно, могут быть превращены в наличные деньги только путем возврата их данному банку. 
     
2.2. Методы управления пассивными операциями коммерческого банка
     
     Целью управления пассивами является предотвращение или исправление дисбаланса и защита от рисков банковской деятельности путем анализа последствий генеральной стратегии банка по структуре баланса и его рентабельности.
     Основными задачами управления пассивами являются:
* управление краткосрочной и долгосрочной ликвидностью банка; 
* поддержание и повышение рентабельности банка; 
* управление достаточностью и структурой капитала, затратами банка, особенно не связанными с выплатой процентов, качеством активов; 
* оптимизация и снижение налогового бремени; 
* стабилизация или увеличение рыночной стоимости банка. 
     Пассивы в любом банке призваны обеспечить оптимальный (чаще всего максимальный – в зависимости от желаемого объема активных операций) объём привлеченных ресурсов с наименьшими затратами. При этом банковские операции должны соответствовать существующим требованиям национального банка, а развитие ресурсного обеспечения – реализации принципов, целей и планов банка. 
      
     Рисунок 5. Методы управления пассивами коммерческого банка [29, C. 36]
     
     Все предлагаемые в современной литературе подходы к управлению финансовыми ресурсами банка можно условно разделить на две банка:
     1) управление балансом,
     2) управление финансовыми потоками.
     Управление балансом предлагается осуществлять как отечественными авторами, так и западными. В рамках данного подхода можно выделить два основных направления.
     Первое направление понимает под управлением балансом поддержание в заданных пределах соотношений между отдельными группами активов и пассивов. Иными словами, выдвигается требование соблюдения некоторой совокупности нормативов, например нормативов центрального банка или других подобных величин, определяемых внутренними решениями руководства банка.
     Второе направление в балансовом способе управления предполагает соотнесение цели финансовой деятельности банка на некоторую перспективу с будущим банковским балансом. Таким образом, процесс управления банком сводится к обеспечению последовательной трансформации исходного баланса в требуемый будущий.
     Вместе с тем банковская практика подтверждает весьма низкую надежность такого метода управления: вполне благополучные в этом плане банки (регулярно выполнявшие нормативные требования) оказывались несостоятельными как до августовского кризиса, так и после. Этот способ управления финансовой деятельностью, по существу, повторяет подход к управлению на основе «общих ценностей», в качестве которых выступают пропорции банковского баланса (нормативные требования).
     Сторонники управления финансовыми потокамисчитают, что управление структурой баланса «не самоцель, а скорее, средство для достижения целей организации». 
     Управление финансовыми потоками названо так весьма условно, по сути своей оно то же управление структурой баланса, но только с элементами «гэпнастики», т.е. с учетом различных разрывов (гэпов) или дисбалансов. Один из таких дисбалансов активов и пассивов по срокам погашения - так называемый временной гэп - и явился причиной появления такого названия рассматриваемой банка методов [29, c. 56-58].
     Данные методы представляют собой попытку разрешения одной из извечных дилемм банковской деятельности «ликвидность – прибыльность» и различаются тем, на что делается упор в рассмотрении проблемы управления активами и до какой степени реализуется количественный анализ при оценке возможных альтернатив. К ним относятся: 
* метод объединения источников фондов, 
* метод разделения источников фондов, 
* сбалансированное управление фондами (на основе комбинации первых двух методов), 
* а также так называемый метод научного управления.
     Метод объединения источников фондов предполагает рассмотрение всех фондов банка как бы полученными из одного источника. 
     Метод разделения источников фондов призван обеспечить в первую очередь поддержание достаточной (неизбыточной) ликвидности за счет установления жесткого соответствия по срокам привлечения и размещения средств между источниками ресурсов и направлениями их вложения. Доходность при этом целиком определяется маржей по фондируемым направлениям (группам операций) и объемами этих операций. Таким образом, метод предполагает фактически создание нескольких центров «ликвидности – прибыльности» внутри самого банка, используемых для размещения средств, привлеченных банком из разных источников. Эти центры – «банки внутри банка» - получили название у ряда авторов бизнес-центров. 
     Сторонники метода разделения источников фондов к недостаткам метода относят:
* неоднозначное соответствие сро.......................