Теоретические основы кредитных отношений

Глава 1. Теоретические основы кредитных отношений

1.1. Сущность кредита, границы функционирования
     
     Кредит - это система экономических отношений в связи с передачей от одного собственника другому во временное пользование ценностей в любой форме (товарной, денежной, нематериальной) на условиях возвратности, срочности, платности1. То есть, кредит - это товар продаваемый за специфическую цену, - ссудный процент и на специфических условиях - на срок, с возвратом. Продавец кредита – кредитор  (ссудодатель). Покупатель кредита – должник (дебитор, ссудополучатель, заемщик).
     Функции кредита – проявление сущности кредита, выражение его общественного назначения. Функции кредита относятся к кредитным отношениям в целом, а не к отдельным взаимоотношениям заемщика и кредитора.
     Принято выделять три функции кредита.
     Во-первых, распределительная функция, которая заключается в том, что благодаря кредитным отношениям временно свободные денежные средства перераспределяются в пользу тех, кто в них нуждается. Таким образом осуществляется переход активов в более эффективные отрасли экономики. Возможно внутриотраслевое и межотраслевое перераспределение. В современном мире, когда кредитование происходит преимущественно через банковскую систему, основным является межотраслевое перераспределение средств.
     Вторая функция кредита – создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег, или эмиссионная функция. Кредитные средства в обращении создаются не отдельным банком, а финансовой системой в целом. Этот эффект известен также под названием «банковский мультипликатор».
     Третья функция кредита – осуществление контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов, или контрольная функция.
     Платность кредитных средств создает условия для того, чтобы заемщики использовали их наиболее эффективно. При этом кредитор в той или иной степени контролирует заемщика и его возможность вернуть полученную ссуду.
     Функции кредита следует отличать от его роли. Роль кредита – это результаты его использования на основе выполняемых им функций2.
     Определение обоснованных границ применения кредита и их соблюдения имеют первостепенное значение для отдельных участников кредитных операций и для экономики в целом. Лишь при оптимальном уровне кредитных вложений воздействие кредита на экономику может быть положительным. Избыточное предоставление кредита негативно повлияет на процессы развития экономики, в том числе замедляет темпы воспроизводства. 
     Определение границ применения кредита предполагает установление3: 
* круга потребностей в средствах, которые могут удовлетворяться за счет кредита; 
* границ использования кредита по народному хозяйству в целом, в том числе для увеличения оборотных средств, основных фондов, потребительских нужд, государственных потребностей; *
* количественных границ предоставления кредита (объема кредитных вложений отдельных банков и др.); 
* границ предоставления кредита отдельным заемщикам, обусловленных особенностями взаимоотношений кредитора с заемщиком, с учетом интересов и потребностей заемщика, а также возможностей и интересов кредитора.
     Экономические границы отражают предел распространения тех или иных видов экономических отношений. Как любое экономическое явление кредит имеет границы, в которых реализуется его сущность. Экономическими границами распространения кредитных отношений являются границы, в которых их существование объективно необходимо и сохраняются их особые черты. Развитие кредитных отношений сверх экономически обоснованного предела неизбежно приводит к их перерождению, искажению сущности кредита. Изменение границ кредита влияет на объем денежной массы и, следовательно, на устойчивость денежного оборота.
     Как материальный процесс кредит имеет пространственную, временную и качественную определенность4. Это означает, что кредитные отношения занимают строго определенное положение в пространстве (кредитные потоки обособлены от других стоимостных потоков), кредит конечен во времени и обладает совокупностью специфических, присущих только ему свойств.
     На макроэкономическом уровне выделяют несколько видов границ кредита, обусловленных сложностью кредитных отношений, многообразием их проявлений. Макроэкономические границы кредита показывают предел распространения отношений по поводу аккумуляции и размещения ссудного фонда в целом. Каждая из таких границ имеет качественную и количественную характеристику.
     Выделяют внешние и внутренние границы кредита5. Под внешними границами кредитных отношений понимают их качественное обособление во времени и пространстве от всех других отношений. Внешние границы отражают всю совокупность кредитных отношений, показывают объективные пределы их функционирования, место кредита в экономических отношениях общества. Вместе с тем через эти границы осуществляется взаимосвязь кредита с другими экономическими категориями, причем данная взаимосвязь является одним из факторов, определяющих рассматриваемые границы. 
     Внутренние границы показывают допустимую меру развития отдельных форм кредита (банковского, коммерческого, государственного, потребительского, международного) в пределах внешней границы кредитных отношений, т.е. соотношение частей в рамках единого целого. Соотношение между формами кредита внутри кредитной сферы имеет подвижный характер и зависит от множества причин как объективного, так и субъективного характера. Количественные характеристики внутренних границ кредита складываются под воздействием общих факторов, в разной степени влияющих на развитие конкретных форм кредита и имеющих специфическое значение.
     Внешние и внутренние границы кредита диалектически взаимосвязаны. Это проявляется в том, что, во-первых, они изменяются под воздействием одних и тех же факторов, во-вторых, изменение одних из них влечет за собой изменение других.
     Исходя из функций, выполняемых кредитом, выделяют его функциональные границы: перераспределительную и эмиссионную6. 
     Перераспределительная граница показывает объективно обоснованные пределы перераспределения средств на основе кредита. Ее количественная характеристика определяется объемом кредитных ресурсов общественного хозяйства. На практике это означает, что активные операции банков должны увязываться с их депозитными операциями. Как источник кредитования используют и вновь созданные ресурсы, т.е. эмитированные средства. В таком случае проявляются антиципационные свойства кредита, заключающиеся в его способности опережать во времени создание накоплений в товарной и денежной формах. 
     Эмиссионные кредиты выдаются под будущие затраты, под еще не произведенную продукцию и прямо влияют на совокупную денежную массу. Их объем не может быть произвольным и определяется объективно обоснованной эмиссионной (антиципационной) границей кредита.
     Антиципационные свойства кредита реализуются в процессе эмиссии платежных средств, имеющей в современных денежных системах в основном кредитный характер. В связи с этим конкретные параметры эмиссионных кредитов должны устанавливаться исходя из требований экономических законов денежного обращения.
     Рассмотренные границы определяют пределы распространения кредитных отношений на макроэкономическом уровне. Однако развитие рыночных принципов в кредитной сфере обусловило ситуацию, в которой установление и поддержание макроэкономических границ кредита в основном обеспечивается регулированием границ кредита на уровне субъектов хозяйствования. 
     Содержание экономически обоснованных границ кредитования на микроуровне раскрывается понятиями кредитоспособности заемщика и ликвидности банка. Кредитоспособность в общем виде представляет собой экономически обоснованную кредитоемкость хозяйственного звена7. Известно, что кредитные отношения являются объективно необходимым атрибутом воспроизводственного процесса, т.е. использование заемных средств представляет собой нормальное явление в деятельности хозяйствующих субъектов и носит постоянный характер. Способность вернуть ссуду определяется комплексом факторов, влияющих на уровень эффективности финансово-хозяйственной деятельности заемщика.
     Возможность кредитования ограничивается не только требованиями определенного уровня кредитоспособности заемщика, но и необходимостью соблюдать экономически обоснованную границу выдачи кредита. 
     Критерии ликвидности коммерческих банков и их количественная характеристика устанавливаются центральным банком в виде экономических нормативов, так как нарушение границ кредитования со стороны субъектов кредитных отношений, выдающих ссуды, отрицательно влияет на устойчивость денежного обращения и может иметь серьезные макроэкономические последствия.

1.2. Формы кредита и критерии классификации
     
     Современная кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на кредитном рынке и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.
     Кредит может быть классифицирован на основе различных критериев. 
     Так, виды кредита по срокам представлены в табл. 1.1.
     Таблица 1.1
     Виды кредита по срокам8

Краткосрочный
Среднесрочный
Долгосрочный
На Западе
Менее 1 года
1-3 (5) лет
Более 3 (5) лет
В РФ
3-6 месяцев
До 1 года
Более 1 года
     
     Существует мнение, что в РФ существуют только краткосрочные кредиты (со сроком до 1 года) и долгосрочные кредиты (сроком свыше 1 года)9. Выделение среднесрочных кредитов со сроком от 1 года до 3 (5) лет нецелесообразно, так как в современных условиях долгосрочными кредитами для банков являются кредиты на срок свыше 6 месяцев. Это связано с особенностью ресурсной базы коммерческих банков, в структуре которых основную долю (70%) составляют средства на расчетных (текущих) счетах клиентов, т. е. депозиты до востребования.
     По количеству кредиторов различают следующие виды кредита10:
* кредиты с единственным кредитором;
* консорциальные кредиты - за счет образуемых банковских консорциумов. Соглашения банка о предоставлении консорциальных кредитов носят целевой характер и действуют в течение определенного срока;
* синдицированные кредиты - это ссуды, выданные банком заемщику при условии заключения банком кредитного договора (договора займа) с третьим лицом, в котором определено, что указанное третье лицо обязуется предоставить банку денежные средства.
     Синдицированные кредиты позволяют банкам как диверсифицировать кредитные риски, так и обеспечивать своих клиентов кредитными ресурсами в объеме, который один банк не может предоставить. Главный мотив синдицированного кредитования - это диверсификация рисков, а не недостаток кредитных ресурсов.
     По субъектам кредитных сделок выделяют частный, государственный и международный кредит.11 Частный кредит представлен коммерческим и банковским кредитами. Коммерческий кредит - отсрочка по оплате товаров, работ, услуг, предоставляемая продавцом покупателю. Цель этой формы - ускорение процесса реализации продукции. Инструментом является вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. 
     Особенностями коммерческого кредита являются следующие12:
* в роли кредитора выступают юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров или услуг, а не специализированные кредитно-финансовые институты;
* предоставляется в товарной форме;
* средняя стоимость ниже средней ставки банковского процента;
* при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, это может быть фиксированный процент от базовой суммы.
     Используется три вида данного кредита:
* кредит с фиксированным сроком погашения;
* кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком поставленных ему в рассрочку товаров;
* кредитование по открытому счету, когда поставка партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.
     Банковский кредит - предоставление займов в виде денежных средств. Предоставляется специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от ЦБ. В роли заемщика могут выступать только юридические лица. Инструментом кредитных отношений является кредитный договор или кредитное соглашение.
     Государственный кредит - отличительным признаком является участие государства в лице органов исполнительной власти.
     Осуществляя функции кредитора, государство проводит кредитование13:
* конкретных отраслей промышленности или регионов, если есть особая потребность и возможности бюджетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды коммерческих банков не могут быть привлечены в связи с рядом конъюнктурных факторов;
* коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных займов или при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг.
     Однако основной формой кредитных отношений при государственном кредите являются такие отношения, при которых государство выступает заемщиком. Государственный долг выражает результат взаимосвязей исполнительных органов государственной власти РФ с физическими и юридическими лицами, исполнительными органами других государств и международными финансовыми организациями в части формирования фонда заимствованных средств для удовлетворения государственных потребностей РФ (сумма накопленных дефицитов государственных бюджетов за ряд лет). Традиционная форма государственного кредита - выпуск государственных займов, которые изымают от 1/3 до 2/3 ресурсов рынка ссудных капиталов для покрытия бюджетного дефицита14. Своеобразной разновидностью государственного кредита являются гарантии государства по частным кредитам.
     Международный кредит - когда одной из сторон является международная финансовая организация. Кредиторами и заемщиками выступают банки (Лондонский клуб); государства (Парижский клуб); международные финансовые органы (МВФ, Мировой банк, ЕБРР).
     Другие критерии? по которым может быть классифицирован кредит, представлены в табл. 1.2.
     Таблица 1.2
     Классификация кредита по различным критериям15
Критерий классификации кредита
Виды кредита, выделяемые на основе критерия
Валюта, в которой предоставлен кредит
- моновалютный (рублевый, валютный);
- мультивалютный(в нескольких валютах)
Тип заёмщика
- межбанковский (другим банкам и небанковским финансовым учреждениям);
- потребительский (населению) - целевая форма кредитования физических лиц. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижимости, оплаты лечения и т. д.;
- кредит хозяйству;
- кредит государственным органам власти (ссуды клиентам)
Вид обеспеченности
- обеспеченные (залоговые и гарантированные);
- необеспеченные (бланковые)
Цели (направление использования)
- на увеличение капитала предприятия (инвестиционный);
- на пополнение оборотных средств предприятия;
- потребительские цели
     
     Специфическими видами кредита являются сельскохозяйственный и ипотечный кредиты. Сельскохозяйственный кредит предоставляется банками на длительный срок для покрытия крупных капиталовложений в сельскохозяйственное производство, как правило, под обеспечение недвижимостью. Ипотечный кредит - это долгосрочные ссуды под залог недвижимости (земли, производственных и жилых зданий). 
     Таким образом, кредит весьма разнообразен по формам и может быть классифицирован на основе различных критериев.

1.3. Принципы кредитования
     
     Банковское кредитование осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования, которые представляют собой специфические условия, на которых предоставляется кредит, составляют основные принципы кредитования.
     К принципам кредитования относятся16:
* возвратность и срочность кредитования;
* дифференцированность кредитования;
* обеспеченность кредита;
* платность банковских ссуд.
     Рассмотрим подробнее каждый из принципов.
     Возвратность является той особенностью, которая отличает кредит как экономическую категорию от других экономических категорий товарно-денежных отношений. Без возвратности кредит не может существовать, поэтому возвратность является неотъемлемой частью кредита, его атрибутом.
     Возвратность и срочность кредитования обусловлены тем, что банки мобилизуют для кредитования временно свободные денежные средства предприятий, учреждений и населения. Эти средства не принадлежат банкам, и, в конечном итоге, они, придя в банк с различных сегментов рынка, в них и уходят (потребительское, коммерческое кредитование и т.д.). Главная особенность этих средств состоит в том, что они подлежат возврату (правильнее отметить, должна быть готовность к возврату) владельцам, вложившим их в банк на условиях срочных депозитов. Поэтому «золотое» банковское правило гласит, что величина и сроки финансовых требований банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств. Нарушение этого основополагающего принципа и приводит к банкротству банка.
     Срочность кредитования представляет собой необходимую форму достижения возвратности кредита. Принцип срочности означает, что кредит должен быть не просто возвращён, а возвращён в строго определённый срок, т.е. в нём находит конкретное выражение фактор времени. Если нарушается срок пользования ссудой, то искажается сущность кредита, он теряет своё подлинное назначение.
     Дифференцированность кредитования означает, что коммерческие банки не должны однозначно подходить к вопросу о выдаче кредита своим клиентам, претендующим на его получение. Ссуда должна предоставляться только тем хозорганам, которые в состоянии его своевременно вернуть. Качества потенциальных заёмщиков оцениваются посредством анализа их баланса на ликвидность, обеспеченность хозяйства собственными источниками, уровень рентабельности на текущий момент и в перспективе. Степень кредитоспособности (или уровень кредитоспособности) клиента является показателем индивидуального или частного кредитного риска для банка, связанного с конкретным клиентом, конкретной ссудой, выданной клиенту.
     Обеспеченность кредита закрывает один из основных кредитных рисков - риск непогашения ссуды. Если бы не принимался во внимание этот принцип, то банковское дело превратилось бы в спекулятивное занятие, где высокий риск ведения операций привёл бы к резкому росту процентных ставок. Решение проблемы обеспеченности кредита зависит от типа кредитования и от объекта ссуды. Если говорить о большой компании, успешно работающей на протяжении десятилетий, имеющей хорошую и длительную кредитную историю, занимающую лидирующие позиции на рынке, возглавляемую известными профессионалами, то решение вопроса с обеспечением кредитов требует одного подхода. Если же рассматривать вопрос ссуды для малого предприятия, только зарегистрированного и начинающего свою предпринимательскую деятельность с нуля - то здесь без решения вопроса с обеспечением выдавать кредит никак нельзя. Интересна позиция с обеспечением при потребительском кредитовании, где возможен статистический подход оценки кредитного риска и обеспечением может являться хороший набор определённых критериев ссудополучателя.
     Платность банковских ссуд означает внесение получателями кредита определённой платы за временное пользование для своих нужд денежными средствами. Реализация этого принципа на практике осуществляется через механизм банковского процента. Ставка банковского процента - это своего рода «цена» банковского кредита. Платность кредита призвана оказывать стимулирующее воздействие на хозяйственный (коммерческий) расчёт предприятий, побуждая их на увеличение собственных ресурсов и экономное расходование привлечённых средств. Банку платность кредита обеспечивает покрытие его затрат, связанных с уплатой процентов за привлечённые в депозиты чужие средства, затрат по содержанию своего аппарата, а также обеспечивает получение прибыли для увеличения ресурсных фондов кредитования (резервного, уставного) и использования их на собственные и другие нужды. 
     Совокупное применение на практике всех принципов банковского кредитования позволяет соблюсти как макроэкономические интересы, так и интересы на микроуровне обоих субъектов кредитной сделки - банка и заёмщика. Таким образом, кредит является опорным элементом современной экономики, реализуя важнейшие экономические функции через разнообразные формы с учетом базовых принципов.


Глава 2. Значение и роль кредитных отношений в экономике
     
2.1. Анализ кредитного рынка в РФ
     
     Анализ развития кредитного рынка в РФ показал, что в  2016 г. банки смягчали как ценовые, так и неценовые условия кредитования на  большинстве сегментов рынка. При этом условия кредитования оставались умеренно жесткими, что в  условиях сохраняющейся макроэкономической неопределенности и  низ- кого спроса на кредитные ресурсы со стороны заемщиков определило близкие к нулю темпы прироста корпоративного кредитного портфеля. Вместе с тем на розничном сегменте наблюдался рост кредитования, вызванный временно повышенным спросом на ипотеку. В  июле-сентябре 2016  г. ставки по  кредитам снизились (как по  корпоративным кредитам, так и по розничным) в основном в результате снижения ключевой ставки Банка России в июне 2016 г. на 50 б.п., до 10,5% годовых17. Отклик кредитных ставок был сопоставим с изменением ключевой ставки. В текущих экономических условиях неценовые условия кредитования (требования к  финансовому положению заемщиков и  к  обеспечению по  кредитам) оставались довольно жесткими, однако, как и в предыдущем квартале, в отношении отдельных категорий заемщиков заметно смягчились. Данному смягчению способствовали ужесточение банковской конкуренции за заемщиков, а также динамика просроченной задолженности по  кредитам, доля которой в структуре кредитного портфеля банков в  2016 г. почти не изменилась по сравнению с предшествующим годом. 
     В условиях низкого спроса в экономике существенным фактором поддержания банковской стабильности являлись действия Правительства Российской Федерации и  региональных органов власти по  поддержке приоритетных направлений кредитования (малое и  среднее предпринимательство (МСП)), сельское хозяйство, крупные строительные проекты, ипотека). Так, например, в III квартале 2016 г. ипотечное кредитование, поддерживаемое государственной программой субсидирования процентной ставки, оставалось одним из драйверов роста российского кредитного рынка18. В силу значительных различий в отраслевой структуре региональных экономик и, соответственно, региональных кредитных портфелей (рис. 1, 2) на различных региональных рынках названные выше тенденции проявлялись в разной степени.

     Рис. 1. Структура кредитных портфелей в федеральных округах на 31.12.2016 (%)19

     Рис. 2. Отраслевая структура корпоративных кредитных портфелей в федеральных округах на 31.12.2016 (%)20
     Темпы прироста корпоративного кредитования в  2016 г. по сравнению с предыдущим годом замедлились с 2,8 до 0,1%. За  2016 г. по  сравнению с  предыдущим годом в 30 регионах темпы прироста кредитного портфеля существенно ускорились, в 38 – замедлились21. Наибольший вклад в  замедление корпоративного кредитования внесли субъекты, относящиеся к МСП, кредитование которых снизилось за  квартал на  4,6%22.
     Более половины сокращения кредитования МСП в  2016 году приходилось на  валютные кредиты. Сокращение валютных кредитов МСП связано с общей для многих сегментов кредитного рынка дедолларизацей, которая была обусловлена преимущественно курсовой неопределенностью. Сокращение доли валютных операций способствует повышению эффективности трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики.
     Уровень кредитного риска в  2016  г. по-прежнему был одним из  ключевых факторов, влиявших на  динамику корпоративного кредитования. Важным фактором стимулирования кредитования в регионах с  высокой долей просроченной задолженности были государственные программы поддержки социально значимых направлений кредитования. По  данным регулярного обследования региональной экономики и банковского сектора, по меньшей мере в восьми регионах государственные и  региональные программы поддержки отдельных отраслей являлись существенным фактором стимулирования кредитования.
     Среднероссийская ставка по долгосрочным кредитам корпоративным заемщикам в 2016 г. снизилась на 0,9 п.п., до 12,9% годовых23. Снижение ставок по  кредитам субъектам малого и среднего предпринимательства составило 0,7 процентного пункта24.
     По  сравнению с  корпоративным сегментом динамика розничного кредитования в  различных регионах в  2016 г. была более однородной: в  76 российских регионах отмечался рост объемов розничного кредитования, в  шести регионах  – сокращение, что связано с высокой активностью в ипотечном сегменте, а также с оживлением в потребительском: темпы прироста потребительского кредитного портфеля в 2016 г. во многих регионах перешли в область положительных значений. В результате совокупный объем розничного кредитного портфеля в России увеличился на 1,5% в III квартале, однако, в годовом выражении темпы прироста розничного кредитного портфеля по состоянию на 1.10.2016 составили -0,2%25. Значения просроченной задолженности на  розничном сегменте кредитного рынка в  2016 г. в  большинстве регионов находились примерно на одном уровне (рис. 3). 

     Рис. 3. Доля просроченной задолженности в розничном кредитном портфеле на 31.12.2016 (%)26
     
     В  подавляющем большинстве регионов уровень просроченной задолженности находился в  сравнительно узком диапазоне значений (5,0–10,0%), так  же как и  квартальные темпы прироста регионального кредитного портфеля (0,5–3,0%)27. Такая однородность может объясняться, во-первых, отсутствием в розничном сегменте рынка единичных крупных участников, операции которых могут привести к  резким изменениям регионального портфеля, а во-вторых, преобладанием на розничном кредитном рынке крупных сетевых банков, придерживающихся общей кредитной политики в большинстве регионов. Как и  в  сегменте корпоративного кредитования, одним из  факторов, определяющих активность банков на  региональных розничных кредитных рынках, являлся уровень кредитных рисков. 
     Несмотря на  заметное оживление потребительского кредитования, которое отмечалось на большей части российской территории, в различных регионах данный процесс определялся разными экономическими предпосылками. Например, увеличение потребительского кредитования в  регионах с  относительно высокими доходами (субъекты Центрального федерального округа), по мнению экспертов, вызвано возросшей экономической активностью, а в регионах с наименьшими доходами – стремлением населения компенсировать временно выпадающие доходы, необходимые для финансирования неотложных нужд, за счет привлечения заемных средств, рефинансирования ранее привлекаемых кредитов28. Прирост потребительского кредитования за счет рефинансирования ранее привлекаемых займов не несет дополни тельных рисков для достижения Банком России цели по инфляции. В 2016 г., во многом в результате продления программы государственного субсидирования процентной ставки по  ипотеке, банкам удалось нарастить портфель ипотечных кредитов во всех российских регионах. В итоге объем ипотечных кредитов увеличился на 3,3%29.  На динамику портфеля ипотечных кредитов влияют ожидания завершения программы субсидирования процентной ставки в 2017 году. Решение о перспективах продления программы может оказать заметное влияние на динамику ипотечного кредитования в следующем году. На  ипотечном рынке соотношение между просроченной задолженностью и  кредитной активностью было не  таким выраженным, как в  других сегментах кредитного рынка, так как просроченная задолженность по  ипотечным кредитам отражает скорее дополнительные издержки банка, связанные с  реализацией обеспечения по проблемным кредитам, чем кредитный риск. В  ряде регионов наблюдался устойчивый рост ипотечного кредитования на фоне сравнительно высокой по меркам ипотечного рынка просроченной задолженности.
     Ставки по розничным кредитам в  2016  г. изменялись разнонаправленно. Средняя по  России ставка по  краткосрочным рублевым кредитам в 2016 г. выросла до 23,2% годовых (во  2015 г. – 22,2%). Средняя ставка по  долгосрочным рублевым кредитам за  тот  же период снизилась с  17,6  до  17,2% годовых30. Увеличение ставок по  краткосрочным розничным кредитам было связано со смягчением неценовых условий предоставления потребительских кредитов, в  результате чего увеличилась риск-премия по данным кредитам. Сокращению долгосрочных ставок способствовало увеличение доли ипотечных кредитов в  структуре займов, понижение ключевой ставки Банка России в июне, снижение инфляционных ожиданий. Умеренное ухудшение качества портфеля потребительских кредитов оставалось в  фактором, сдерживающим снижение ставок.  На  розничном кредитном рынке устойчивая связь уровня просроченной задолженности и кредитных ставок, характерная для корпоративного кредитования, в  июле-августе не  прослеживалась.  В  целом розничные региональные ставки и  закономерности их  изменения определялись структурой регионального кредитного рынка, а также склонностью банков, деятельность которых сконцентрирована в отдельных регионах, к проведению более агрессивной кредитной политики.
     Таким образом, развитие кредитного рынка России находится в тесной взаимосвязи с макроэкономической обстановкой и имеет выраженную региональную специфику.
     
     
2.2. Роль ЦБ РФ в регулировании кредитных отношений
     
     Федеральным законом от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации («Банке России») определены главные цели банковского регулирования: поддержание стабильности банковской системы Российской Федерации и защита интересов вкладчиков и кредиторов. Сформулированные в законе цели регулирования банковской системы России являются основополагающими для устойчивого развития кредитного рынка. Вместе с тем, цели регулирования кредитного рынка шире - они включают создание конкурентной среды и определяют вектор развития рынка. 
     Регулирующие органы, или субъекты регулирования кредитного рынка можно разделить на органы косвенного (непрямого) регулирования и органы прямого (непосредственного) регулирования31.  К субъектам регулирования (регулирующим органам) косвенного воздействия относятся Президент РФ, Федеральное собрание РФ (Совет Федерации ФС РФ, Государственная дума ФС РФ), Правительство РФ, Министерство финансов РФ, Министерство экономического развития РФ, Федеральная налоговая служба, Федеральная антимонопольная служба (ФАС), Министерство юстиции РФ, Федеральная служба по финансовым рынкам, Федеральная служба страхового надзора. 
     К органам прямого (непосредственного) регулирования кредитного рынка относится Банк России, функции которого, как регулятора, определены действующим законодательством, прежде всего, Федеральным законом от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке», Федеральным законом от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности». Таким образом, в банковской системе России ЦБ РФ (ЦБР) определен как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Он находится в государственной собственности и на него возложены функции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка в рамках единой денежно-кредитной системы страны.
     Центральный  Банк  Российской  Федерации  является  главным  проводником  кредитно-денежной  политики  Российской  Федерации.  В  соответствии  с  законодательством,  ЦБ  РФ  ежегодно  разрабатывает  «Основные  направления  единой  государственной  денежно-кредитной  политики»,  в  которых  анализируется  текущая  ситуация  и  дается  прогноз  развития  ситуации  на  год  и  два  последующих  года.
     В целях увеличения объемов кредитования реального сектора экономики и повышения обеспеченности кредита при одновременном снижении кредитных рисков, принимаемых отдельными банками-кредиторами, в 2016 г. уделялось особое внимание развитию механизма синдицированного кредитования. Банк России принимает активное участие в разработке Минфином России законопроекта, направленного на развитие долгосрочного, инвестиционного и синдицированного кредита. Планируется, что регулирование отношений синдицированного кредита в российском законодательстве позволит существенно улучшить инвестиционный климат на российском рынке.
     В целях ускорения и упрощения доставки документов кредитным организациям от Банка России, передачи кредитными организациями в Банк России отчетности, документов (информации), обращений о предоставлении разъяснений по применению нормативных актов Банка России, в том числе в случаях удаленности кредитной организации от территориального учреждения Банка России, а также однозначного разрешения вопроса с установлением момента доставки предписаний Банка России, которыми вводятся меры надзорного реагирования в отношении кредитных организаций, Банк России совместно с Минфином России проводит работу по внесению изменений в Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», позволяющих Банку России осуществлять взаимодействие с кредитными организациями через личный кабинет кредитной организации, созданный на официальном сайте Банка России в сети Интернет. В декабре 2016 г. данный законопроект внесен Правительством Российской Федерации на рассмотрение в Государственную Думу. 
     Банк России участвует в реализации государственной программы «Обеспечение доступным и комфортным жильем и коммунальными услугами граждан Российской Федерации», утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 15.04.2014 № 323 «Об утверждении государственной программы Российской Федерации «Обеспечение доступным и комфортным жильем и коммунальными услугами граждан Российской Федерации». В частности, в рамках проекта «Повышение доступности ипотечного кредитования для граждан России», разработанного по направлению «Ипотека и арендное жилье» указанной про- граммы, Минфином подготовлены законодательные поправки в части внедрения стандартов ОЭСР по раскрытию информации об условиях кредитов в сфере ипотечного жилищного кредитования, в том числе разработаны стандартные формы кредитного договора, обеспеченного ипотекой. Внедрение стандартов ОЭСР по раскрытию информации по ипотечным кредитам позволит населению лучше ориентироваться в существующем спектре ипотечных программ и своевременно получать раскрываемую банками информацию о возможных рисках и последствиях для физического лица в случае неисполнения обязательств по кредитному договору. Кроме того, для целей расчета нормативов достаточности капитала банков в октябре 2016 г. Банк России установил пониженный коэффициент риска 20% по вложениям в облигации АО «АИЖК», номинированным и фондированным в рублях, а также вложениям в облигации с ипотечным покрытием, номинированным и фондированным в рублях, в части, обеспеченной номинированным в рублях поручительством АО «АИЖК». В настоящее время ожидается заключение БКБН относительно допустимости применения этого льготного .......................