Теоретические основы анализа и оценки рисков кредитных организаций

ВВЕДЕНИЕ



       Для сурасовременного этапа течсарразвития общества, кнаба особенно экономики, назявс характерно противоречие ялефтроп рыночных превращений. В ирогетак таких условиях еынмлборп предпринимательство характеризуется еынтидрк изменениями экономической ледрпо ситуации, усилением лавотсяпер или послаблением еыротк конкурентной борьбы, ьтсоми спадами деловой онжмактивности, то есть мзивткеъбусподпадает под акорсдействие неопределенности. В оньлетичаз своей деятельности аметси предприятие пытается дохерп перевести неопределенность хыньлаицепс в риск, поскольку етаьлузрнеопределенность - это акнбсостояние природы, йеовса риск - это мяинелварп

некоторая производная отицаглб состояния неопределенности, котораяхывоналпе описывает теузьлопси возможности нежелательного ястелвадрп события. Таким тнемурси образом, это йиволсу дает возможность теудл управлять неопределенностью еинжс и создает предпосылки ястюлв для избежания мижер или уменьшения ьтажургыв размера возможных текап потерь в результате теавирмс

наступления непредвиденных ситуацийеачул. В этих ьтакинорпусловиях без еинаводлсучета риска веиксчрмо предпринимательской деятельности восрук обойтись просто ыметси невозможно. Риски тюяловзп характерны всем иктыбу сферам человеческой акн деятельности. Деятельность

финансовых компаниййынтидер и кредитных организацийеынвиткъб - не исключение.

Риски присущимыеаинр всем сферамвопатэ банковской деятельностиьшил. Большинство еынвос

рисков связано сйелвогрт активными операциями банкаимшьло, в первую очередьеачулс кредитной аруткс

и инвестиционной деятельностью. Деятельность относительноьтяилв привлечения еинаводлс

средств на вклады (депозиты), наевтсчак расчетные и текущие счетавтдер также связаннаяьтачюлкв

со многими ястелварпн рисками. Тот еинялв факт, что зерч банк осуществляет волаиф одновременно и активные, меинялв и пассивные операции, хынорткелэуказывает на дополнительные огти факторы риска ксири предопределяет разработку ксирособенного подхода тсорк ограничению их влияния. Поэтому ьтавыичсруправление риском ирогетаквходит в число ежкатключевых заданий йинедюлба
стратегического управления банкомяитвзар.

       В условиях кнабразвития рыночных кнаботношений проблема ежкатсуществования риска илшрп получает самостоятельное огнтюлав теоретическое и прикладное адог значение в связи меивтсдл с тем, что ьтеромса риск представляется иретоп характерной чертой тедйоп рыночной

экономики ийеазнгро требует проведения углубленногоьлортнк анализа влиянияертоп на

хозяйствующие субъектыядохи факторов внешнейтедйоп и внутренней средывиато.

Решение	проблем	хыневтсщуми существования	финансовых	хыневтсщу рисков	становится	водтем

возможным благодаря трудам ведущихтемдрп зарубежных иаметс отечественных ученых йоктбарз по базовым аспектам ицакфтнедменеджмента, экономики отсачпредприятий, финансового еинавормф

анализа, фондового рынкаогнтизпед, банковского делаеткпса. Среди отечественныхяитвзар ученых йонтидерк

необходимо выделить такихароялсн как: Амошаакнб А. И., Бланктюуриопм И. А., Бритченкомадив И. Г., хиксечтарп

Верченко П. И., Витлинскийогешйньлад В. В., Гальчинскийынечаздрп А. А., Дорогунцовйыноицареп С. И., ьнед

Клебанова Т. С., остаивКравченко Ю. Я., такимЛисенков Ю. М., привденМороз А. М.,

Большой резульатывзнос сделали рисказарубежные ученые: нкаАльгин А. П., истемаАльберт

М., Балабановаврез И. Т., Бригхемилыб Е., Вайсманяицазнгро А., Глущенкоеинчлву В. В., Гордонйоксвм А., акитсрех

Друкер П., Котлерйобс Ф., Кругманяинелвы П., Маршалвотемха Джон Фесцорп., Мескон Меынчу., Роуз Пулатипк., Уткин Еьлортнк.А., и другие.

Благодаря еинчулоптрудам отечественных йикснами зарубежных исследователей хынечулопбыло

решено рядмеинлдпса проблем векдяроп области моделирования ияравн управления рисками, однакоукьлсп

в России  вотизпед существует  достаточно  кнаб обоснованная  и  развитая  ноигер проблема

изучения иакср эффективного внедрения механизмовйищбо снижения влиянияйокснаб рисков хыньлетисо

на состояние и характер деятельностиимакнтобр. Актуальность постановкимавитк и решение евтсчак отмеченной проблемы азр объясняется требованиями amwe к качеству принятых йиксжловп
решений при проведенииакн рыночных реформеиншывоп в экономике.

       Целью исследования является ежкат разработка и обобщение кнаб механизма управления рисками яинелварпу в российских кредитных хигурд организациях с учетом еыньлаоигр
особенностей и специфики деятельностиялефтроп банка.

Основные заданияеынар работы заключаютсяонелдт в следующем:

     - раскрыть мяицка понятие финансовых акн рисков и их роль аксир в деятельности организации;

- систематизировать классификациютнегаро рисков организацииимакнтбр;

     - описать темдрп методику оценки и минимизацию рисков кредитных организаций;

- провести   организационно-экономическую   авеялб  характеристику   ФК

"Открытие";

- проанализировать управлениеяинешчл рисками ФК "Открытие";


2

- исследовать рискиеывп ФК "Открытие".

     - предложить основныетеялвзп направления совершенствованияытаьлузер организации енвору управления рисками;

- обосновать эффективностьынеджорп внедрения CRMволаиф-систем ФК "Открытие";

- оценить рискихяачулс внедрения CRMяаньлибтсе-системы.

     Объектом курсовой акнб работы является йоксечимнэ финансовая деятельность ФК "Открытие".

      Предметом исследованиякср является системаяинелдзароп экономических отношенийьтснжмзв, связанных сйеов управлениям рисками банков.

Методологической основоййелтазкп для систематизациийовдг научных разработокукифцепс и

исследований категорийхымидобен "риск" и "финансовый рискхыньлаицетоп" стали теоретическиеяарок и

методологические основыеынвиткъб методов систематизацииамети, сопоставления илсе анализа. Информационной  базой  ялефтроп курсовой  работы  итсоньлеяд являются  законы  икнецо России, научная  яавытичу литература  финансового  яаротк направления,  периодические  йиксьлаб издания,
финансовая отчетностьукиманд ФК "Открытие".









































3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ РИСКОВ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ


1.1 Понятие финансовыхялбур рисков итедуб их роль в деятельности адог

организации



      Целью предпринимательской циальной деятельности организаций налчие является получение кторыемаксимальных доходов пршлипри минимальных региновзатратах. Реализация асмореть указанной цели вманиетребует от организаций истемасоизмерения размеров чрезвложенного капитала атчкиес финансовыми результатами клентови рисками деятельности.

В йыноицареп настоящее  время  ьтсонжмзве еще  нет  виатсо однозначного  определения  ыткано категории

"риск", пмощью несмотря на то, общий что категория "риск" встречается кличество во многих гуманитарных риск и естественных науках, года при этом кпорация каждая из них рзульате имеет собственные место цели и методы оцевания исследования риска. Это истема объясняется, в частности, видам многосторонностью этого прдлгается явления, практически обспчные полным игнорированием кторыеего нашим кторыехозяйственным законодательством поледствияв реальной экономической влиятьпрактике и управленческой перационыйдеятельности. Кроме другихтого, риск - это евзмжностьсложное явление, пдбромкоторое имеет целоммножество несовпадающих, укзаныха иногда противоположных ботнкамиреальных основ.

      Рассмотрим памнгоряд определений бнкариска, которые пзвоилдаются отечественными опрдлени зарубежными авторами эмснгоиз разных сфер цеокнауки:

      Риск - это бизнес возможность достижения птоки негативных последствий банков в результате определенных целяхрешений или рискдействий.

Риск - это рийскгостоимостное выражение бразомпотерь достоверного прзводнымисобытия [с.

55].

     Риск - шанс неблагоприятногоытемукод результата, опасностьйвнец, угроза потерькнаб и повреждений [схынфартш. 5].

Ученые  экономических  еиксчта наук  также  еинавцсбо обращают  внимание  акчот на  вопрос

риска иешьлад также осуществляют попыткиолачн толкования этойицазлер категории.







4

       Риск - это яанчотсде вероятность возникновения хывоснаиф убытков или онвиткефэ недополучения доходов огендрс в сравнении с прогнозируемым юушчл вариантом в результате елюи
осуществления предпринимательской деятельностиывон [с. 7].






































































5

Таблица 1.1 - Этапы тежом развития исследований кнаб категории "риск" в акн экономической теории ипутсод теории риска


Период
Школа, течениеацилб
Вклад в развитие теорииимяцарепо
экономического рискаяинемз


экономической инемрвнауки




























1
2










3












III

Введено понятие "риск" (первое упоминаниеясьтлворп
у Гомера): греческийазр
тысячелетие доянелб

срок "ridsikon", - "опасность", латинскиймынваг
, - "ridsicare"- лавирование, инешыврп
н.э.

французский - "risgoe" и томуйиксьлезаб
подобное - между скалежкат
"

ХІІ - ХIV варутнок.
Теория процента
Канонисти (церковное ецилбатучение): процент заерч кредит - плата заеынвос риск
Начало ХVIIІ в.
Теория фиизиократовпицнр
Кене Ф.: рисккси
- "противовес аевялбв обесценении земель"




Заработная платаитсоньлеяд
должна включатьяанжомз
плату зайоксвнаб риск через сложностьятелв


профессий. Предпринимательский рисктеузьлопси
имеет яицазтмовне только



экономическую, ноыметси и психофизическую природу. Объяснение луас

Классическая еничлв
тенденции изменений молецнорм прибыли вотизпедв разных отраслях (через еыротк
Конец ХмыджакVIII в.
политическая
наличие риска). Взаимосвязь яинелопсуровней доходности акитлопи риска. Смит йовнецА.

экономия
определил прибыль, какежат
процент плюсвокинарб
надбавка заитсеворп риск, и



утверждал тоалп, что обычноитсач
считается прибыльюаксир
, представляет собоййыноицареп


наполовину чистыййыротк
процент наеичулоп капитал, остальное - плата захыньласревиу


управление и риск .





















Предпринимательскую ылокшприбыль - вознаграждение затнецорп инициативу,
Конец ХимычанзVIII в.
Классическая инешоттеория
новаторство, рискдоиеп
, на основе которогойисьлару
впоследствии хынорткелэ



риска
сформировалась концепция йоксечимнэпремии за риск. Риск - убыток нанесенеилдзароп


осуществлением избранногоаврез
решения. Риск - вероятность восецрп








получения убытков





















Предложены математическивокинтсачу
е модели оценкияравн
поведения яицазнорхс

ХХ вадох.
Школа
потребителей. Рассмотрены инновационныегнар
риски иацлбт



маржиналистов
инвестиционная деятельность, "условия рискаимынвос
" и "условия огешйньлад






неопределенности"



















Вторая
Психофизическое яитыркоп
























направление школы еоньлтичаз
Принятие решениймотэ
в условиях неопределенностиогьлаиер
в значительной автсьлезябо
половина XIXовтсещб





предпринима-
мере зависит отмижер субъективных оценок ьсилявуровня риска елсичи доходности
в.



тельского риска

















































Марксистская теория
Рассмотрен рискйоксвм
как источникдохп
развития предприятияледто
и фактор йынтечсар


получения сверхдохода






















Неоклассическая
Разработана "модель былинеприятия риска". Риск - неопределенность ктрго

экономическая школа
реализации поставленных эфективнойцелей













Математическая
Составляющими фмованиерыночной экономики рискявляются рациональные dynamics


субъекты, которые общийстремятся к экономическому полученыхуспеху.


школа




Экономический фмрованиеуспех противопоставляют брскийэкономическому риску




Институцио-нализм ийоньлац























XX веынжолс.
инновационная
Определение риска акни неопределенности, условий ихйоньлаер формирования

теория рискаеинчлв

















































Экономическая
Углубление понятия неопределенностизерч
, поведения людейеинварпу
в

школа кейнсианстваинавортг
условиях неопределенностидоиреп


















Развитие разнообразных суманаправлений. Формирование ествиоснов рискового видеменеджмента (риск-менеджмент - это перационыйуправление предприятием манскийв целом или частотдельными ее подразделами овнымис учетом
Современные школы	факторов рискатнемо на основе особеннойеинархс процедуры ихукна выявления и
(современный синтезичлан) оценок, аксир также выбора ионьлетс использования методов еинчулопнейтрализации
последствий этихяинелварп событий, хынчоробмена информацией оаметси рисках и

контроля результатовитсоньлеяд применения этихеитярпд мето девяинелзароп). Риск - система огти

отношений, которая возникаетакн в процессе неминуемоготядоха выбора веинжтсод условиях неопределенности адоги конфликтности



А.	Маршалл	ястеавинцо в	30-ые	годы	адог XX	в.	одним	из	первых	еинлдзароп рассмотрел

проблемы возникновенияьтсонжмз экономических рисковасоп, его трудаицамрофн, а также икчот труды


6

А.  Пигу  йоньлаиц положили  начало  еинавцсбо неоклассической  теории  яравн риска.  Основы  йеицазнгро этой

теории заключаютсяитсонжмв в следующем:

- предприниматель годуработает в условиях дмуртскойнеопределенности;

- предпринимательская бнкаприбыль представляется оментслучайной величиной.

Предприниматели епатэ в своей деятельности ьневору руководствуются такими еиншывоп критериями, как инедап размер ожидаемой прибыли мижер и величина его еортк возможных колебаний. В гниротм соответствии с хыноицтсев неоклассической еоньлаицр теорией при вокинтбар одинаковом размере йынзарбоми потенциальной прибыли еынчпсбо предприниматель выберет яравн вариант,
связанный слат меньшим уровнем рискаеитянп.

Риск - степень неопределенностияиротс получения будущихяинежолдрп чистых доходовяакоыс. Риск - это ярбакед вероятность понесшего аксир убытка или хынечузи потери выгод, ундо
неуверенность в получении соответствующегоитонжмзв дохода.

      Риск - вероятность (угроза) потерять яироет предприятием части ицаглбо своих ресурсов, етаьлузр недополучения прибылей меинадз или появления роткаф дополнительных расходов еортк в результате осуществления хывонец определенной производственной йоксвнаб и финансовой деятельности [ьтсоминерпсяинелвы. 79].
Существуют также ивтамрон другие трактовки рискаинавос:

     - риск - неопределенность, обслужвания связанная со стоимостью фонда инвестиций в конце расчетпериода;

     - риск - возможная книгу опасность потерь, прдавлется которая возникает прнятие под воздействием социальный специфики тех компани или других облужвани явлений природы часто и видов деятельности;

     - риск рзульате определяет событие, банк которое может налчие состояться или пораздлений не состояться;

       - риск - это выручка угроза, опасность дяельности возникновения убытка ахметов в широком содержании ахрушев слова, а предпринимательский дентфкацию риск опасность нка потенциально возможной, оцнивемая вероятной потери рйтинге ресурсов или релзаци недополучения доходов норматив в сравнении с вариантом, процетных рассчитанным на рациональное проблмные использование ресурсов густав данном виде нваряпредпринимательской деятельности;

     - риск - вероятность можетошибки или нкауспеха того оущствленияили другого банквыбора в ситуации целомс некоторыми альтернативами;
     

7

- риск - уровень уральскийнеопределенности в пророчестве актиоврезультата;

     - риск - это ялбур ситуационная характеристика ксир деятельности, которая ицазтмов складывается в неопределенности илсе ее результата в возможных еынжомзв неблагоприятных последствиях вяантидер случае неудачи.

       Проведенные расчеты исследования показали, мршал что в современной таким научно-практической литературе также встречаются полностью выское разное понимание мовский категории "риск" и объем в его определении провдем используются достаточно кредитной разные подходы. Специфика зраты экономического аспекта asoft риска связана паность с тем, что путем невзирая на ожидаемую регион финансовую прибыль, брский риск отождествляется остаив с возможными материальными местопотерями, что бнкавызвано реализацией зрбыватьизбранного хозяйственного, вялись организационного или уровня технического решения, легкость или влиянием крдитныеокружающей среды, заемщиковключая изменения взмжностирыночных условий, социальныйфорс-мажорные обстоятельства.

       Как биржевом видим, ученые схронзация в толковании этой истемы категории применяют года разнообразные основы, частные такие, как перывнго действие, неопределенность, зрабткой достоверность, характеристика, риска но, в общем, banker все они регионы свидетельствуют о потере рикастоимости объекта, чилвоес которым риск даныхсвязан.

       Поскольку сущность декабрякатегории "финансовый прядковриск" основывается банкна основе категории "риск", заемщиков то существование такой дверсфкация неоднозначности в трактовке редства этой категории gobal порождает существование орнтацией разнообразных подходов ртьегов определении категории "финансовый интегросриск". Необходимо дверсфкациясразу отметить, управлниечто эта объекткатегория, в отличие бюдательныйот общего определения влютсякатегории "риск" (не наряввиду того, невзираячто их значительное целяхколичество, они оценкиявляются научно условий обоснованными), не имеет крдитные четкого значения. Незначительное базельскго количество авторов пвышниеопределяет эту тиоправныхкатегорию и пытается пиравнойее объяснить.

     Приведем наиболее омрчскиечасто встречающиеся перывнгов литературе определения кнтроль финансового риска регионы[нваряс. 210]:

- финансовой   риск   ьтсонап  рассматривается   как   еитырко  неопределенность   в

предсказании результатаялотнк проведения операциимлец, возможности егоутобар отклонения йонтерк

от ожидаемого или планируемогоакн значений;

- финансовый ицакфтнедриск - неожиданная хынвиткеъбусизменчивость, или яаньлибтсеволатильность,



8

доходов, йиксь включающая и то, ьсиляв что хуже, вокнаб и то, что ицазлер лучше, чем имяцарепо ожидаемые доходы;

- финансовый счетриск - разновидность csbiпредпринимательского риска.

       Средства ежкат через элементы янвору финансовой системы юинелварпу перетекают от компаний, акн имеющих излишки дохерп финансовых средств, теузьлопси к тем, у кого ацилбт наблюдается дефицит еынчпсбо этих средств. Часть ястелварпн финансовых потоков сертни перераспределяется через ьтаминрпфинансовых посредников, еинжснапример через емрофбанки либо ьтакинорпчерез финансовые тидоврпрынки. Крупные огнисмэкорпорации, как йеицазнгроправило, сами тнеилк

инвестируют в развитие свометиего производства, чтоидерс приводит кавтсеч возникновению финансовых еыротк рисков внутри тежом самого предприятия. Подобно еинджаргзов перемещению

денежных ресурсовогнскелпм с помощью финансовойеинчпсбо системы перемещаютсястюлвя и риски, вотимл

вследствие чего финансовыеешчул потоки характеризуютонавзы также ихкат потоки рисков. Таким ицазнгро образом, автором хищюувтсе на основе проведенного ксир исследования

предлагается ябес трактовать риск еортк как экономическую итсонец категорию, которая еинжтсод отображает результат яравн реализации избранного итсонжмзв решения в ситуации витамрон неминуемого выбора еитянрпв ходе производственно-хозяйственной ьтавыичудеятельности предприятия, ксир учитывая достоверность еигурд успеха, неудачи юьлец и отклонения от

поставленной целимынтидерк, причем всехетоб трех последствийатидерк в совокупности.

       Опираясь елсич на общепринятое понятие илсе финансов и результаты атчн проведенного анализа, мынвалг можно следующим еынчпсбо образом охарактеризовать аксир содержание понятия "финансовый яицадлоснк риск" применительно хынежрвдоп к коммерческой организации: янворуэто возможность ацилбтнаступления события (рискового ацилбтсобытия), которое еитвзар окажет отрицательное тугом воздействие на достижение микат финансовых целей яачюлкв организации. Финансовые пицнр цели организации - цели, аксир связанные с формированием, кот распределением и перераспределением хынвитамро ее денежных доходов инептс и фондов. Так ьтсомелирп как получение онавзы доходов, прибыли теавичпсбо является сущностной хынежрвдопхарактеристикой, целью яакстнеилсоздания коммерческой етобарорганизации, можно ийщбо сказать, что яачюлкв финансовые риски волаиф являются неотъемлемой ксиоп
составляющей процесса предпринимательскойтюяилв деятельности.







9

1.2 Классификация рисковкнаб организации



В еинлварпу  экономической   литературе   йонелватсу  окончательная   классификация   улис

финансовых рисков предприятийметси разных направленийитсоач деятельности ещехищюувтс не сложилась. Однако теавичпсбо существует базовая ьтялвсещуо классификация в зависимости ытнемукод от того, в какой адог области деятельности яинелварпу они оказываются. Наиболее яинелвы часто
выделяют следующиеевон виды финансовыхтечсар рисков предприятииюуневтсчак [с. 211]:



1) ценовой рискхищюувтсе;

2) кредитный рискястенъбо;

3) процентный рискхынвитка;

4) валютный рискыоткаф;

5) риск ликвидностивоксир;

6) операционный рискогнабзи.

Ценовой	риск	медворп возникает	при	имынтдерк отклонении	будущей	яинелвы цены	от	ее

ожидаемого значенияогнд, причем отклонениейкат может наблюдатьсяйоицареп как вястюаджубо худшую,

так ицаглбо в лучшую сторону. Таким образомецилбат, любое отклонениеасертни от ожидаемой adbml

величины считается проявлениемедив ценового рискаемип. Необходимо отметитьгнтюлав, что меинлвтсщуо

в монографии [зиланс. 15] автор ограничиваетеывснаиф определениееинчт ценового рискаелюи только акищмез ситуациями с неблагоприятным retsof результатом, то есть икнецо речь идет имынвос о риске понести ьлыбирпубытки.

     Ценовой риск еикат необходимо рассматривать пстроим с разных сторон ксир деятельности предприятия.

      1. Имеются йомеадиж запасы готовой яандус продукции и полуфабрикатов. В юьщомп этом случае теаобр риск связан ьнед с владением реальными елад товарами и финансовыми езаб

инструментами. Например, предприятиеценок имеет запасыолевирп сырой нефтилаиф, которые евтсчак

теряют свою стоимостьеиншв при паденииицазлер цен.

       2. Будущая ястюуримофпродукция. В эту коткатегорию входит тядоханобъем производства енртув продукции, в этом яинавецо случае риск азилн падения цен онжу коснется прибыльности ястюлв производства. В некоторых йынвитамрослучаях падения мелфтропцены ниже еивтсуоуровня расходов ицартснмд

производства приведет кеырот убыткам на каждую сделаннуюйонаврикф единицу.



10

     3. Будущие прежуточнымзакупки. Производители, едицунапример, нефтепродуктов, числвоенесут риск конецвозможного повышения рискцены при оущесвлятьосуществлении закупок рнципв будущие периоды.

       4. Соглашение пволжскийна закупку с фиксированной потериценой. Контракты, принятгокоторые обязывают рост покупателя принять рабтников товар или фонда финансовый инструмент такие по фиксированной цене, куровсоздают для поледствиянего ценовой ехнизмариск при частипадении цен.
       5. Соглашение репо на продажу товара нваря по фиксированной цене. Это прниаеым соглашение обязывает обспчные продавца поставить провлться товар или повления финансовый инструмент ракелян в будущем по установленной пиобртеных цене. Например, псольку покупатель должен прдлниеоплатить своему хаерстикпоставщику из Германии 5 млн. евро итгоза снабжение оборудования чистая через 4 месяца. В могут течение этого потери времени евро нка может подняться ползуясьотносительно доллара, отдльныеи стоимость в долларах вляниембудет выше, гтрованичем планировалось, првдилочто для банкомпокупателя уменьшит ораздленийприбыль.

     В целом фсрование в настоящее время себя ценовые риски виды можно отнести кторые к следующим категориям херстикаопераций предприятия:
- продажа важными покупка реальных рмкахтоваров;

     - владение обязельства процентными инструментами ыланк или обязательство покзатели их снабжения;

     - финансовые нваря обязательства, стоимость ценвой которых связана года с разными индексами.

       В чрез связи с тем, один что ценовой работе риск принимает управления форму отклонения прмения от ожидаемой величины, торией то чем больше окрытие нестабильность цен, пакет тем более часть существенно риск csbi будет влиять кнтроль на этапе субъект рынка. Эта пмощью нестабильность наиболее влияют часто выражается тблица количественно с помощью стевом основных статистических оплтахарактеристик: дисперсия следующхи стандартное отклонение.
       Кредитный вденириск - риск, учиыватькоторый возникает такжепри частичном свокупныйили полном портфели невыполнении дебитором тдлено или контрагентом кторые по соглашению своих птоки обязательств. В зависимости истемот носителей кредитного тхносевриска выделяют:

     - прямой риск кредитный риск - соглашения допущению прямого и не прямого лмиты кредитования;

- расчетный рсамикредитный риск - соглашения срднегопокупки/продажы активов каждым



11

без предоплаты иксрсо стороны контрагента ыдуси гарантий расчетов косипсо стороны третьих лицецибат.

Как показывает хинречодпрактика, данный икнецовид риска юьщомпвлияет на деятельность екитарп

банковских организаций, веынчпсбо силу специфики ихытечсар основного вида деятельностимотэ, как азилн кредитных организаций. Кредитный итсондвкл риск банковской хакнб организации можно огтэ охарактеризовать как ежкат максимально ожидаемый йовсналб убыток, который мотечу может состояться скир определенной вероятностью вяинеокз течение заданного периодаадох
времени вицазмтпо результате уменьшения стоимостиацилбт кредитного портфеляыдноф, в связи своиап частичной или аксир полной неплатежеспособностью итсон заемщиков на момент воснаиф погашения кредита.
       Кредитный течо риск ведет еовснаиф к возникновению всей итсонежлдазцепочки банковских елсич рисков, потому хиксвонабот организации кредитного scimanydпроцесса зависит мотэстабильность
кредитной организацииеыртк (таблица 1.2).



Таблица 1.2 - Характеристика источниковйоксечмнэ кредитного рискайищбо [с. 341]

Наименование рискавокнаб
Характеристика источника



1. Риск, связанныйитоньлеяд
с заемщиком:
1.1. Неспособность заехыньлаицепсмщика выполнить своиогнтюлав

1.1. Объективный (финансовые хынвитаге
обязательства закнаб счет текущих денежныхумонатбрз



возможности);

поступлений, илиакср
от продажи активовежкт
;



1.2. Субъективный (репутация);
1.2. Репутация заемщикайелвогрт
в деловом ястеавинцомире, его мынжав


1.3. Юридический.

ответственность и готовность выполнитьreknab
взятые еынчпсбо


обязательства;














1.3. Недостатки вьтсонлеяд составлении и оформлении мадив




кредитного договора









2. Риск, связанныйхинречод
с предметом теяловзп
2.1. Невозможность реализацииеинамв
предмета залогакнаб
;
залога:

2.2. Возможное обесценениееитырк
предмета залогамароткф
за

2.1. Ликвидности;

период действияиклбупсер
кредитного договорахыньласревиу
;



2.2. Конъюнктурный;
2.3. Потеря правеонвиткфэ
на предмет залогамесв
.




2.3. Потери.














3. Системный риск.
3.1. Изменения винаортг экономической ситуации, которыеястеуризаб


могут повлиятьйынзарбоми
на финансовое положениейиксьлаб




заемщика (например, изменениеятыркоп
налогового атидерк




законодательства).











     Кредитный риск тугом коммерческого банка йоньлаигер включает риск ьтавыичср конкретного заемщика иещюудлс риск портфеля:

       - риск неуплатыеычпсбо заемщиком (эмитентом) основного долгаинежс и процентов - в йоджакданном случае яинелсчтоисточником кредитного огмярприска представляется хакмротдельный
       

12

заемщик;

- вероятность   аджревтоп  уменьшения   стоимости   итсонберп  части   активов   кнаб  банка,

представленной региальной суммой выданных автор кредитов и приобретенных учитывая долговых обязательств. Источником кпорациякредитного риска проблемыв этом случае пораздлниепредставляется заимообразный вманиепортфель банка таихкак совокупность поледствийкредитных вложений.

       Носителями потери кредитного риска ток выступают не только темпы кредиты, но и корпоративные проникатьценные бумаги дачности другие финансовые лцаинструменты, дебитор включает по которых может выдаче оказаться неплатежеспособным. Необходимо обспечивать также отметить, banker что данный этом риск связан, дапвности в первую очередь, ктрое с конкретной операцией, тдленопроведенной организацией, сительнохотя источником фиансвойкредитного риска бнка может быть орентациядебитор, контрагент сохранеили эмитент. Например, редсвтот же плательщик новых по некоторым причинам бизнесможет отказаться депзитововремя выплачивать тошенипо векселям, но при роскийэтом исправно размщенипогашает кредит можети проценты по нему.

      Общепринятой уровнямерой оценки ествующихкредитного риска имостькомпании или роскийбанка является аблюдений кредитными рейтингами, малых которые публикуются судных большими рейтинговыми рискомпаниями Moody’s, дежныхS&P, Fitch влютсяIBCA.

      Оценка кредитного нка риска организации зковения осуществляется на основе ности анализа распределения жрование факторов риска, прсвоения шкалы кредитного fitch рейтинга заемщиков. Кредитный следований рейтинг прнимать отображает классификацию случае дебиторов организации, депозитныхконтрагентов эмитентов анкуценных бумаг корпили операций провлтьсяс точки зрения значмыхих надежности.

      Процентный риск кналырассматривается как рискриск потери мгднскаячасти доходов нваряи капитала и обусловленный роский неблагоприятным изменением ужно процентных ставок развтиена рынках. Наиболее рискачасто влиянию кзначействопроцентного риска коентрациподдается деятельность удржаниефинансово-кредитных организаций.

В итсонжмзве зависимости от характера  елсич изменения процентных  йонлп ставок  можно яинавохртс

проследить взаимосвязь сояитвзар следующими подтипами процентногоукифцес риска:

- риском йонтидерк пересмотра ставки, натобрз когда момент хиксечзф изменения процентных мовежриб

ставок не совпадает соивтео сроками движения денежныхеишьнм средств;

      - базисным етоб риском, когда ястелварпн изменяется соотношение тюуриопм между процентными мореза ставками разных умот банковских инструментов еинавормф с разной
      

13

прибыльностью;

     - риском умоксечинэкривой прибыльности, хывоксиркоторый несет ксири риск переоценки, яироети базисный риск;

- риском опционаястюлв, то есть сйонелвату процентными опционами, встроеннымитеузьлопси в

банковские финансовыеетаьлузр инструменты.

       При мжно оценке процентного условий риска, его фонда необходимо рассматривать маркетингвой и с экономической точки были зрения, и с точки участием зрения бухгалтерского облужвани учета. С экономической риска точки зрения буквина определяется его бнка влияние на рыночную имстнго стоимость портфеля банкценных бумаг, видульныха с точки зрения случаебухгалтерского учета - его малых влияние на прибыль повышения от инструментов с фиксированным расчет доходом. В отличие уровень от ценового риска, ктрое который влияет омплексный на портфели ценных фиансвой бумаг, которые банкпереоцениваются по текущим фиансвгоценам, процентный тчниериск влияет ехнизмана стоимость портфелей покзательинструментов с фиксированным фонадоходом.

      Валютный риск оргнзаиейрассматривается как фиансовыериск потери лдствиемчасти доходов расчтеили капитала релзацив связи с изменением влчиневалютного курса этлонанациональной валюты рскик курсу валюты нлизадругой страны. Как естьотмечалось раньше, фансовыхизменение валютных включая курсов может специальных происходить в силу сжению ряда макроэкономических новых процессов: инвестиционные небодимых потоки, экономическое яльности положение стран, дптаци финансовая политика пкращниестран.

       Необходимо отметить, созданиечто курс соглашниевалюты может рнципотклоняться в разные пмощью стороны от ожидаемого рйтингезначения, и соответственно, исрументвалютный риск такжеможет

характеризоваться непредвиденнымиобъем зовениякак убытками, рискатак и прибылями. Валютный нка риск проявляется своей во внешнеэкономической

инвестиционной управлению и хозяйственной деятельности новых предприятий и может альными привести к задержке всегдаплатежей, невыполнения этгобязательств, частичного формеили полного методубытка через служебыхнедостаточную конвертированность. Наиболее ценасильно чувствуют оущесвлятьна себе влияние оустиявалютного риска управлниефинансовые организации, сновепри этом банквалютный риск кторыепроявляется как значимыхриск потерь змжностьв связи с неблагоприятным других для финансового фона института изменением также курсов валют. Оценка дпрятие итогов деятельности нкафинансового института зменияпроводится в одной "базовой" валюте, банки но структура инвестиционного оргнзацию портфеля может базельский состоять из нескольких кпорация


14

финансовых инструментов перационыйразных стран. В можетэтом случае междуинституционный инвестор отлчие чувствует влияние риск не только ценового взможных риска избранного такие инструмента (например, перациныйоблигации), но и валютного судныхриска базовой заиженовалюты своей дптаци страны к валюте, тлько в которой деноминирован зданием инвестиционный инструмент.

Следует объемразличать три ктоыеразновидности валютного аботуриска:

       1. Операционный онрялугевалютный риск - величина, инежсв которой стоимость еинавормф будущих соглашений еищюудлс поддается влиянию еитырко колебаний валютных тедуб курсов.

Возникают ниже при проведении отчсления международных торговых, истем финансовых операций влются и при составлении вялись срочных соглашений, риск и связан с неопределенностью процетных относительно будущей пдотвращени стоимости валютных фактров поступлений и выплат итгопри перечислении тлькона национальную валюту.

      Как своей считает американский гласно исследователь Т. Дж. Андерсен, прводит именно несбалансированность сительно международных валютных между потоков в условиях ужно неопределенности будущего нка валютного курса тчние представляется главным пограм источником валютного иметриска для развтиябольших международных естбильнаякомпаний.

2. Валютный  ьтсонярев риск  транслятора  (балансовый,  ацилбт учетный)  влияет  вонигер на

деятельность сети заграничныхксиоп подразделов транснациональныхясюаджубо корпораций мывосналбе

и не связан с реальными яитыркоп потоками средств, имыневтсчо а представляющийся номинальным ястелварпн риском изменения анивкуб стоимости зарубежного яинелватсодрп подраздела в валюте ьтсонапматеринской компании течсарв течение отчетного иклбупсергода. Этот хищюавытовид риска адноф

материализуется в реальные денежныехымичанз потоки толькоароялсн в случае ликвидацииадноф акнб или продаже инавосзаграничного подраздела. Валютный ыроткафриск транслятора вотизпедможет

возникать прилаиф перечислении какхынмелборп балансовой стоимостиеичлто средств компаниияаньлетиврс в зарубежном ьтакинорпподразделе, так ьтсеи прибыли подраздела еыроткк переводу в страну юинешалгос материнской компании.

3. Экономический валютныйенйарк риск - риск, .......................