Теоретические и методические основы сущности финансового состояния предприятия

Факультет онлайн обучения





ЗАДАНИЕ 

на ВКР обучающегося



Хасанова Диана Аликовна

(Ф.И.О. обучающегося полностью)



Тема ВКР: 

_ Анализ финансового состояния предприятия._



2. Структура ВКР:



Введение

Глава 1. Теоретические и методические основы сущности финансового состояния предприятия и методов анализа его состояния

1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового состояния предприятия

1.2 Характеристика основных методов финансового анализа для оценки финансового состояния.

Глава 2. Анализ финансового состояния на примере МБОУ «Бардымская СКОШИ»

2.1 Краткая организационно – экономическая характеристика деятельности МБОУ «Бардымская СКОШИ»

2.2 Анализ и диагностика финансового состояния МБОУ «Бардымская СКОШИ»

2.2.1 Особенности финансирования МБОУ «Бардымская СКОШИ»

2.2.2. Анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов МБОУ «Бардымская СКОШИ»

2.2.3 Анализ показателей оказания платных услуг МБОУ «Бардымская СКОШИ»

Глава 3. Направления укрепления финансового состояния МБОУ «Бардымская СКОШИ»

3.1 Разработка мероприятий по укреплению платежеспособности МБОУ «Бардымская СКОШИ»

3.2 Оценка экономической эффективности мероприятия по укреплению финансового состояния МБОУ «Бардымская СКОШИ»

Заключение

Список использованной литературы

Приложения



3. Основные вопросы, подлежащие разработке.

Во введении рекомендуется обосновать актуальность выбранной темы, сформулировать цели и задачи работы, описать объект, предмет и информационную базу исследования.

Для написания главы 1 рекомендуется изучить основную и дополнительную литературу по выбранной теме. В пункте 1.1 необходимо раскрыть сущность финансового состояния, основные показатели, характеризующие его. Также необходимо раскрыть основные методы финансового анализа.

Глава 2 должна носить расчетный характер. В ней на основании данных финансовой отчетности конкретного предприятия (объекта исследования) необходимо провести оценку показателей деятельности предприятия за два –три последних года.

В пункте 2.1 необходимо дать характеристику предприятия, оценить основные социально-экономические показатели. В пункте 2.2 необходимо провести диагностику финансового состояния. По окончании расчетов и анализа результатов необходимо сформулировать выводы.

В Главе 3 на основе проведенного анализа во 2 главе провести разработку мероприятий по укреплению платежеспособности предприятия и выполнить оценку экономической эффективности мероприятия. Для облегчения формулирования предложений, рекомендуется изучить статьи в периодической печати и рассмотреть опыт российских компаний и рекомендации специалистов-практиков по данному вопросу.

После того, как будут сформулированы предложения, необходимо смоделировать прогнозные значения показателей финансового состояния. Это позволит оценить экономический эффект проектных рекомендаций. 

В заключении необходимо отразить основные положения дипломной работы и сформулировать общие выводы.

 В приложение выносятся расчетные таблицы и копии финансовой отчетности объекта исследования за выбранные для анализа периоды.



4. Исходные данные по ВКР:

Основная литература:

	Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ (в редакции от 30.12.2006 г. № 268-ФЗ), Часть 2 от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (в редакции от 30.12.2006 г. № 268-Ф3). 

	Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 N 67н (ред. от 18.09.2006) "О формах бухгалтерской отчетности организаций"

 Финансовый менеджмент : учебник для прикладного бакалавриата : [гриф УМО] / К. В. Екимова, И. П. Савельева, К. В. Кардапольцев, Рос. экон. ун-т им. Г. В. Плеханова. – М. : Юрайт, 2014. – 381 с. – (Бакалавр. Прикладной курс) . – Книга доступна в электронной библиотечной системе biblio-online.ru . – 23,81 . – ISBN 978-5-9916-3567-7 : 345.73. (базовый учебник)

Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Проспект, 2015. – 1094 с. : ил. – Электрон. версии книг на сайте www.prospekt.org . – ISBN 978-5-392-17763-9 : 900.00.

Финансовый менеджмент : учебник для бакалавров : [гриф УМО] / Е.М. Рогова, Е. А. Ткаченко, С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов, Нац. исслед. ун-т Высшая школа экономики. – 2-е изд., испр. и доп. – М. : Юрайт, 2014. – 540 с. : ил. – (Бакалавр. Углубленный курс) . – Книга доступна в электронной библиотечной системе biblio-online.ru . – ISBN 978-5-9916-2030-7 : 488.62. 

Финансовый менеджмент : учебник для бакалавров : [гриф УМО] / В. Н. Незамайкин, И. Л. Юрзинова, Фин. ун-т при Правительстве РФ. – М. : Юрайт, 2014. – 467 с. – (Бакалавр. Базовый курс) . – Книга доступна в электронной библиотечной системе biblio-online.ru . – ISBN 978-5-9916-3085-6 : 447.81.

Дополнительная литература:

Банковский менеджмент и бизнес-инжиниринг. В 2-х т. Т. 1 / Р.А. Исаев. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 286 с.: 60x90 1/16. (переплет) ISBN 978-5-16-010457-7

Банковский менеджмент: Учебник / Ю.Ю. Русанов, Л.А. Бадалов, В.В. Маганов, О.М. Русанова; Под ред. Ю.Ю. Русанова. - М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 480 с.: 60x90 1/16. - (Бакалавриат). (переплет) ISBN 978-5-9776-0355-3

Основы банковского дела: Учебник / Е.Б. Стародубцева. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 288 с.: 60x90 1/16. - (Профессиональное образование). (переплет) ISBN 978-5-8199-0426-8, 300 экз.

Финансовый менеджмент : учебник для академического бакалавриата / Г. Б. Поляк [и др.] ; отв. ред. Г. Б. Поляк. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. — 456 с. — (Бакалавр. Академический курс). Книга доступна в электронной библиотечной системе biblio-online.ru .— ISBN 978-5-9916-4395-5.

Погодина, Т. В. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Т. В. Погодина. — М. : Издательство Юрайт, 2015. — 351 с. — (Бакалавр. Прикладной курс). Книга доступна в электронной библиотечной системе biblio-online.ru .— ISBN 978-5-9916-4527-0.

Финансовый менеджмент: проблемы и решения в 2 ч. Часть 1 : учебник для бакалавриата и магистратуры / А. З. Бобылева [и др.] ; под ред. А. З. Бобылевой. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. — 573 с. — (Бакалавр и магистр. Академический курс). Книга доступна в электронной библиотечной системе biblio-online.ru .— ISBN 978-5-9916-7489-8

Синицкая, Н. Я. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Н. Я. Синицкая. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. — 213 с. — (Университеты России). Книга доступна в электронной библиотечной системе biblio-online.ru .— ISBN 978-5-9916-8234-3.

Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю. Диденко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 224 с.: 60x90 1/16. - (Высшее образование: Бакалавриат). (переплет) Книга доступна в электронной библиотечной системе znanium.com.- ISBN 978-5-16-005786-6,

Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / Воронина М.В. - М.:Дашков и К, 2016. - 400 с.: 60x84 1/16. - (Учебные издания для бакалавров) Книга доступна в электронной библиотечной системе znanium.com.- ISBN 978-5-394-02341-5

	Журнал «Финансы и кредит».

	Журнал «Финансовый директор».

	Журнал «Аудит и финансовый анализ»

	Журнал «Финансовый менеджмент»

Руководитель: __________________________ Коокуева В.В.

                                                   подпись              расшифровка



Обучающийся задание получил: «__5__»__ноября____ 2017_г.





Обучающийся 	________________________

подпись              расшифровка










Содержание



	Введение	7

	Глава 1. Теоретические и методические основы сущности финансового состояния предприятия и методов анализа его состояния	9

	1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового состояния предприятия	9

	1.2 Характеристика основных методов финансового анализа для оценки финансового состояния	15

	Глава 2. Анализ финансового состояния на примере МБОУ «Бардымская СКОШИ»	32

	2.1 Краткая организационно – экономическая характеристика деятельности МБОУ «Бардымская СКОШИ»	32

	2.2 Анализ и диагностика финансового состояния МБОУ «Бардымская СКОШИ»	36

	2.2.1 Особенности финансирования МБОУ «Бардымская СКОШИ»	36

	2.2.2. Анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов МБОУ «Бардымская СКОШИ»	42

	2.2.3 Анализ показателей оказания платных услуг МБОУ «Бардымская СКОШИ»	45

	Глава 3. Направления укрепления финансового состояния МБОУ «Бардымская СКОШИ»	50

	3.1 Разработка мероприятий по укреплению платежеспособности МБОУ «Бардымская СКОШИ»	50

	3.2 Оценка экономической эффективности мероприятия по укреплению финансового состояния МБОУ «Бардымская СКОШИ»	56

	Заключение	66

	Список литературы	69

	Приложение	72



Введение



Актуальность темы работы обусловлена тем, что в современных условиях макроэкономической нестабильности в российской экономике особое системы значение для жизнедеятельности предприятия приобретают способы анализа и оценки финансового состояния, поскольку данные проведенного анализа дают возможность руководству корректировать деятельность для устранения возможных проблем жизнеспособности и функционирования. 

Своевременный анализ и оценка финансового состояния помогает уменьшить внутренние системы расходы организации, сохранить гибкость в принятии управленческих решений. При эффективной системе анализа и оценки организация может увеличить темпы роста объемов продаж и улучшить свое системы положение системы на рынке. 

Высокая платежеспособность и финансовая устойчивость организации помогает достижению положительных финансовых результатов в будущем. 

При помощи анализа и оценки финансового состояния организации менеджмент организации может выбрать наиболее эффективные системы меры по развитию организации. 

Объектом работы является финансовое состояние.

Предметом работы является процесс анализа финансового состояния предприятия.

Целью работы является разработка мероприятий по укреплению финансового состояния МБОУ «Бардымская СКОШИ».

Для достижения поставленной  цели необходимо решить следующие системы задачи:

изучить сущность, понятие и необходимость оценки финансового состояния предприятия;

дать характеристику основных методов финансового анализа для оценки финансового состояния;

дать краткую организационно – экономическую характеристику деятельности предприятия;

провести анализ и диагностику финансового состояния предприятия;

выполнить разработку мероприятий по укреплению платежеспособности;

дать оценку экономической эффективности мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия.

Цели и задачи работы определили ее структуру.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.

В первой главе работы изучена сущность, понятие и необходимость оценки финансового состояния предприятия, дана характеристика основных методов финансового анализа для оценки финансового состояния.

Во второй главе работы дана краткая организационно – экономическая характеристика деятельности предприятия, проведен анализ и диагностика финансового состояния предприятия.

В третьей главе работы выполнена разработка мероприятий по укреплению платежеспособности, а также дана оценка экономической эффективности мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия.

Методами, применяемыми в работе, является метод анализа научной литературы, анализа и синтеза, сравнения, индукции и дедукции.

В работе системы использована теория и методология по рассматриваемой  проблеме системы российских ученых Ковалева В.В., Шеремета А.Д. и др., данные системы сети Интернет и МБОУ «Бардымская СКОШИ» за 2014-2016 гг.








Глава 1. Теоретические и методические основы сущности финансового состояния предприятия и методов анализа его состояния

1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового состояния предприятия



Отечественные и зарубежные учёных рассматривают теоретические аспекты управления финансами по-разному.

Согласно первому «Финансовый анализ» понимается в широком аспекте и охватывает все разделы аналитической работы, входящие в систему финансового менеджмента, т.е. связанные с управлением финансами хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, включая и рынок капитала [19, с. 22]. Второй подход ограничивает сферу его охвата анализом бухгалтерской отчетности [19, с. 22]. 

Сужение финансового анализа до анализа отчетности вряд ли правомерно; в этом смысле западный подход представляется достаточно логичным, оправданным и перспективным - анализ отчетности является лишь одним из разделов финансового менеджмента.

В экономически развитых странах весьма распространена широкая трактовка содержательной части финансового анализа и функций финансового аналитика. 

В частности, одно из наиболее общих определений можно найти в работе Б.Риса, который под финансовым аналитиком понимает «любого пользователя финансовой информации, желающего воспользоваться этой информацией в процессе принятия экономических решений и не имеющего доступа к внутренним источникам информации данной фирмы» [19, с. 23].

Помимо упомянутой выше широкой трактовки существует и другой подход, ограничивающий сферу его действия анализом на рынке капитала [19, с. 24]. 

Согласно этому подходу финансовый менеджер - это специалист по управлению финансами крупной компании; финансовый аналитик - в определенной степени более узкий специалист, сфера действий которого - финансовые рынки. Хотя известны и другие, более узкие и специфицированные трактовки термина «финансовый аналитик», в частности такие, как специалиста по управлению портфелем ценных бумаг [15, с. 44], все они, по сути, являются разновидностью второго подхода, который, по-видимому, и может считаться доминирующим в западной науке и практике.

В содержательном плане финансовый анализ можно представлять, как процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и аналитической обработке доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа. В качестве объекта анализа могут выступать различные социально-экономические системы и их элементы (предприятия сферы производства и обращения, бюджетные организации, фондовые биржи, финансовые компании и др.). Очевидно, что сфера и принципы деятельности данных объектов с позиции финансовых отношений и денежных потоков существенно различаются. 

Управленческие решения могут иметь отношение к обоснованию следующих основных направлений ее деятельности [19, с. 44]:

		инвестиционная деятельность (куда вложить денежные средства, не следует ли изменить структуру активов, каков должен быть страховой запас тех или иных видов оборотных средств, оптимален ли портфель финансовых инвестиций и др.);

		поиск и оптимизация источников финансирования (оптимальна ли структура источников, может ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру пассивов, нет ли смысла выйти на рынок капитала со своими ценными бумагами, какие финансовые инструменты более предпочтительны для мобилизации дополнительных источников и др.);

		текущая деятельность (каково положение с ликвидностью и платежеспособностью, обеспечивают ли оборотные средства ритмичность производственного процесса, оптимальна ли политика предприятия в отношении своих кредиторов и дебиторов и др.);

		оценка положения на рынке капитала, товаров и услуг (какую нишу стабильно занимает предприятие на рынке данной продукции, каковы тенденции в отношении этого показателя, какова динамика собственных индикаторов на рынке капитала и др.);

		целесообразность установления или продолжения бизнес-контактов с данным предприятием (каково финансовое положение фактического или потенциального контрагента в динамике, надежен ли этот контрагент в плане исполнения своих обязательств, какие условия можно ожидать от данного потенциального поставщика и др.).

Исходя из приведенных замечаний, дадим следующее определение. Анализ финансовый (микроэкономический) - совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней. 

Как легко заметить из приведенного определения, анализ с очевидностью выполняет вспомогательную функцию, проявляющуюся в двух аспектах. 

Во-первых, анализ представляет лишь промежуточный этап в процессе принятия решения. Любые аналитические процедуры сопровождаются затратами, т.е. анализ не бесплатен; поэтому он проводится исходя из вполне определенной целевой установки - помочь в обосновании принятия управленческого решения; следовательно, за этапом аналитических процедур с неизбежностью должен следовать факт принятия решения. Анализ ради анализа бессмыслен, а в некотором смысле и вреден, по крайней мере, из-за неоправданно понесенных затрат. Не случайно, поэтому в практической плоскости формализованный анализ нередко рассматривается как составная, хотя и исключительно важная, часть более объемлющей сферы научной и практической деятельности, например, бухгалтерского учета и/или финансового менеджмента.

Во-вторых, результаты и выводы, полученные в ходе анализа, являются лишь одним из аргументов, учитываемых при принятии решения. Этот аргумент хорош сам по себе, поскольку получен с помощью формализованных методов и потому, в известном смысле, объективен, однако не следует думать, что он даст возможность принять однозначное, предопределенное решение. 

Очевидно, что нередко подобная объективность, в некотором смысле «бесстрастность» математических методов, носит кажущийся характер, поскольку опытный аналитик может управлять провесом формирования результатных количественных оценок путем подзора соответствующей информационной базы и аналитического инструментария. 

В качестве примера можно привести методы оценки инвестиционных проектов, которые, как известно, нередко противоречат друг другу; иными словами, целенаправленно выбирая тот или иной метод, можно обосновать диаметрально противоположные рекомендации в отношении целесообразности принятия анализируемого проекта. 

Именно этим объясняется тот факт, что почти наверняка окончательное решение будет приниматься с учетом других факторов, и, не исключено, что оно может оказаться вовсе не таким, на чем «настаивает» формальный анализ. 

К основным особенностям финансового анализа относятся следующие, представленные на рисунке 1.1.



Рисунок 1.1 – Особенности анализа финансового состояния



Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия целесообразно трактовать не как самостоятельное научное направление, а лишь как элемент системы финансового менеджмента, хотя и исключительно важный.

 Такой подход обусловливается неразрывностью общих функций управления - анализ важен не сам по себе, а лишь как неотъемлемая часть эффективной системы управления. Действительно, с одной стороны, обоснованное решение всегда базируется на данных некоторых аналитических процедур; с другой стороны, анализ выполняется лишь для того, чтобы потом принять какое-то управленческое решение.

Финансово ориентированный анализ, как определенная часть аналитических расчетов вообще, является прерогативой более узкой группы специалистов, хотя его результатами пользуются очень многие заинтересованные лица. 

Предметом финансового анализа как научного и практического направления являются финансовые отношения в системе управления хозяйствующим субъектом, его экономический потенциал и результаты использования. 

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. 

Анализ финансового состояния организации предполагает поэтапное решение следующих задач [25, с. 44], представленных на рисунке 1.2.





Рисунок 1.2 - План анализа финансового состояния



Рассмотрим представленные задачи подробнее.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

1.2. Оценка надежности информации статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала организации.

2.1. Оценка имущественного положения.

2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто.

2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.

2.1.4. Анализ качественных изменений в имущественном положении.

2.2. Оценка финансового положения.

2.2.1. Оценка ликвидности.

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

3.1. Оценка производственной (основной) деятельности.

3.2. Анализ рентабельности.

3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.



1.2 Характеристика основных методов финансового анализа для оценки финансового состояния



Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:

		имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;

		условия работы предприятия в отчетном периоде;

		результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;

		перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для проведения анализа могут применяться следующие методы.

Рассмотрим одну из классификаций методов анализа [19, с. 208], приведенную на рис. 1.3.



Рисунок 1.3 - Классификация методов анализа



Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не с помощью строгих аналитических зависимостей. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеет интуиция, опыт и знания аналитика. Общую черту - неформализуемость, объединяющую методы первой группы, нужно понимать с определенной долей условности. 

В принципе подавляющему большинству аналитических методов, в том числе и заимствованных, в частности, из математической статистики, свойствен элемент субъективизма, проявляющийся в задании тех или иных ключевых параметров метода, целевом подборе совокупности, целенаправленном отборе показателей и т.п. Поэтому в данном случае речь идет не о полном отсутствии каких-либо формальных ограничений и процедур, а лишь о том, что для жестко неформализованных методов элемент субъективизма особенно существен.

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации.

Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными бухгалтерского баланса. 

Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. 

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:

		сумма хозяйственных средств предприятия;

		доля активной части основных средств;

		коэффициент износа;

		удельный вес быстореализуемых активов;

		доля арендованных основных средств;

		удельный вес дебиторской задолженности и др.

Рассмотрим их экономическую интерпретацию.

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. 

Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Коэффициент обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности. Коэффициент износа зависит от принятой методики начисления амортизационных отчислений и не отражает в полной мере фактического износа основных средств. Аналогично, коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит из-за ряда причин: темпа инфляции, состояния конъюнктуры и спроса, правильности определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.д. Однако, несмотря на недостатки, условность показателей изношенности и годности, они имеют определенное аналитическое значение. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа более, чем на 50% считается нежелательным.   

Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. 

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. 

Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй — источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом, неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы.......................