Структура и участники валютного рынка Forex

МИНОБРНАУКИ  РОССИИ



Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования



	

	

	«Российский государственный гуманитарный университет»

	

	(РГГУ)



Филиал в г. Домодедово



Кафедра гражданско-правовых дисциплин



Жмелькова Татьяна Борисовна







ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ ВАЛЮТНЫХ СДЕЛОК ПО ГРАЖДАНСКОМУ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.





Курсовая работа по курсу «Гражданское право»

студента 3 курса, группы Ю-32, заочной формы обучения

по направлению 40.03.01 «Юриспруденция»





Научный руководитель

канд. юрид. наук, А.В.Беляков

























Москва 2017





ОГЛАВЛЕНИЕ



ВВЕДЕНИЕ	3

ГЛАВА I. ПОНЯТИЕ ВИДЫ И ОБЪЕКТЫ ВАЛЮТНЫХ ПРАВООТНОШЕНИЙ	6

1.1. Понятие и виды валютных правоотношений	6

1.2. Исторические аспекты развития международной валютной системы и ее современное состояние	10

1.3. Структура и участники валютного рынка Forex	15

ГЛАВА II. ПРАВОВЫЕ ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА FOREX	23

2.1. Регулирование рынка Forex в России	23

2.2. Международное регулирование рынка Forex	28

2.3. Разработка рекомендаций по совершенствованию правовых проблем рынка Forex	32

ЗАКЛЮЧЕНИЕ	36

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ	39


ВВЕДЕНИЕ



Актуальность курсовой работы обусловлена тем, что регулирование рынка Форекс имеет решающее значение для обеспечения безопасности и взаимного доверия между трейдерами и операторами. Компании, действующие в условиях недостатка регулирующего надзора, получают возможность совершения незаконных и нелегальных сделок, не сталкиваясь при этом с серьезными последствиями. Более того, большая часть «нерегулируемых» операторов не могут предоставить своим клиентам даже базовые средства защиты денежных вложений. Регулирование рынка же предписывает, чтобы операторы Форекс держали вложения клиентов отдельно от капиталов самих операторов, таким образом, не имея возможности тратить средства клиентов или использовать их для покрытия собственных расходов.

Чтобы избежать сделок с сомнительными компаниями, трейдерам рекомендуется работать только с операторами, которые работают в заслуживающей доверия юрисдикции. Последние исследования показали, что регулирование рынка Форекс может стать стимулирующим процессом, так как регулирующая среда существенно разнится в различных юрисдикциях.

Валютный рынок, Forex является центром пристального внимания центральных банков всех государств. Динамика национальной валюты на рынке Forex, прямо или косвенно, отражается на всех показателях национальной микро- и макроэкономики: ВВП, международная торговля, движение капитала, стоимость товаров и услуг, уровень производства, инфляция, процентные ставки и т.д.

Значительное увеличение объема торгов и принимающих в них участие субъектов хозяйствования положительным образом отражается на характере международного валютного рынка снижением издержек обращения, отсутствием возможности манипулирования валютным курсом отдельными участниками рынка, повышением общей ликвидности валютного рынка. Однако, высокая ликвидность валютного рынка обеспечивает растущий спекулятивный интерес к рынку Forex.

Быстрый рост спекулятивной составляющей валютного рынка Forex приводит к трансформации классических функций денег, превращая иностранную валюту в объект прямого инвестирования. 

Объектом исследования являются общественные отношения, возникающие между субъектами на финансовом рынке по валютным операциям (на примере Forex).

Предметом курсовой работы являются нормы права, закрепляющие правовое регулирование сделок Forex в РФ.

Основной целью данной курсовой работы является исследование правового регулирования сделок Форекс в РФ.

Для реализации обозначенной цели определены следующие задачи:

1. Изучить понятие виды и виды валютных правоотношений;

2. Раскрыть исторические аспекты развития международной валютной системы и ее современное состояние;

3. Рассмотреть структуру и участников валютного рынка Forex;

4. Проанализировать правовое регулирование рынка Forex в РФ;

5. Проанализировать международное регулирование рынка Forex в РФ;

6. Разработать рекомендации по совершенствованию правовых проблем рынка Forex в РФ.

Степень научной разработанности. Исследoваниям прoблем правoвoгo регулирoвания рынка Forex нашло свое отражение в работах Кодреса Л., Моисеева С.Р., Пискулова Д.Ю., Сороса Дж, Сухотина Д., Аппел Дж., Мэрфи Дж., Нисон С., Пректор Р., Уайлдер У., Фрост А., Херст Дж.М., Элдер А. и т.д.

Эмпирическую базу исследoвания сoставили судебнo-арбитражная практика пo вoпрoсам исследуемoй тематики, а также материалы научнo-практических кoнференций и семинарoв, дoкладoв, oтражающие тoчки зрения их участникoв пo различным аспектам в сфере правoгo регулирoвания Forex в РФ. 

Методологическая основа курсовой работы предсталяет общенаучные методы – диалектический, анализа и синтеза, системный, логический и специальные юридические методы исследования – сравнительно-правовой  метод, формально-юридический метод.

Нoрмативную базу рабoты сoставляют Кoнституция Рoссийскoй Федерации, Гражданский кoдекс Рoссийскoй Федерации, федеральные закoны, и иные акты, регулирующие oбъект исследoвания. 

Теоретическая база исследования состоит в том, что положения и выводы работы расширяют и систематизируют фундаментальные знания о правовом регулировании рынка Форекс, теоретический материал курсовой работы может быть использован для развития ряда учебных дисциплин, а так же дальнейших научных исследований в данной области. Теоретическую основу исследования составили труды: Бурлака Г.Н., Кузнецовой О.И., Гусакова Н.П., Мовсесян А., Портного М.А. и др.

Структура курсовой работы состоит из введения, двух глав, разбитых на шесть параграфов, заключения и списка источников и литературы.


ГЛАВА I. ПОНЯТИЕ ВИДЫ И ОБЪЕКТЫ ВАЛЮТНЫХ ПРАВООТНОШЕНИЙ



1.1. Понятие и виды валютных правоотношений



Валютные правоотношения — это общественные отношения, урегулированные нормами валютного законодательства и имеющие властно-имущественный характер, складывающиеся в процессе осуществления валютного регулирования и валютного контроля.

Валютные правоотношения можно подразделить на виды по различным основаниям:

1. В зависимости от сферы валютно-правового регулирования выделяются валютные правоотношения в сфере валютного регулирования, в сфере валютного контроля, в сфере валютного обращения.

2. В зависимости от соотношения правового статуса субъектов валютного правоотношения выделяются вертикальные и горизонтальные правоотношения.

3. В зависимости от роли в механизме правового регулирования выделяются материальные и процессуальные валютные правоотношения.

В состав валютного законодательства входят два вида международных договоров:

		их предписания действуют непосредственно;

		для применения международного договора необходим внутренний акт национального законодательства.

Предписания международного договора имеют приоритет по сравнению с национальным законодательством (ч. 4 ст. 15 Конституции РФ).

Важным моментом является обстоятельство, что акты валютного законодательства и иные валютно – правовые акты, поскольку затрагивают права и обязанности человека и гражданина, то их последующее применение связано с обязательностью официального опубликования (обнародования).

В юридической науке считается, что общеобязательную законную сиу может иметь лишь общеизвестное и общедоступное правило поведения.

Общеизвестность и общедоступность закона означает не просто осведомленность закона, но и соблюдение самим законодателем принятой формы введения в жизнь законоположения.

Когда говорят о валютном законодательстве, то формально – это совокупность законов, когда говорят о валютном законодательстве как механизме регулирования – учитывают совокупность нормативных актов.

Если акт не опубликован, он не имеет силы. Опубликование – это общеобязательное правило, предусмотренное Постановлениями КС РФ в части касаемо финансовых (налоговых) законов – неопубликованные законы не подлежат применению. Даже если они опубликованы и им придана обратная сила, в результате которой ухудшается положение резидентов (плательщиков), они не подлежат применению. Обратная сила не может быть даже упомянута в других законах, связанных с финансовой сферой.

Не допускается выдача индивидуальных разрешений для участия в валютных правоотношениях и не допускается введение/установление органами валютного регулирования валютных ограничений в случаях, если они не предусмотрены законом.

Грамотно оформленный юридический документ имеет огромную силу.

Если законом предусмотрено ухудшение положения резидента, то это обстоятельство не имеет обратной силы, если улучшение резидентов и нерезидентов – этому обстоятельству может быть придана обратная сила. Улучшением можно воспользоваться, если это прямо предусмотрено в законе.

Если законодатель не предусмотрел определённости в публичных отношениях – субъект не обязан выполнять предписания органа (ст. 4 ФЗ «О валютном регулировании): все неустранимые сомнения, противоречия и неясности актов валютного законодательства Российской Федерации, актов органов валютного регулирования и актов органов валютного контроля толкуются в пользу резидентов и нерезидентов. На практике это не всегда соблюдается.

При правоприменении валютного законодательства следует руководствоваться положениями части 2 статьи 1 Закона: используемые в настоящем Законе институты, понятия и термины гражданского и административного законодательства Российской Федерации, других отраслей законодательства РФ применяются в том значении, в каком они используются в этих отраслях, если иное не предусмотрено настоящим Законом.

Состав валютного правоотношения – это содержание, совокупность субъективных прав и обязанностей участников.

Первый элемент валютных правоотношений – их содержание. Бывает материальное содержание (поведение участник правоотношения) и юридическое содержание (субъективные права и обязанности участника валютного правоотношения).

Второй элемент правоотношения – субъектный состав (участники).

Третий элемент валютного правоотношения – это объекты (то, по поводу чего возникает правоотношение):

		национальная валюта;

		валютные ценных бумаги;

		валютные ценности (иностранная валюта и внешние ценные бумаги);

		все то, что связано с иностранным элементом, выраженное в денежном выражении.

Валютные правоотношения могут быть:

Конкретные:

		относительные двусторонние;

		относительные односторонние.

Валютные правоотношения имеют суть публичных правоотношений:

		недопустимо усмотрение сторон;

		носят разрешительный характер: необходимо смотреть на нормативное содержание с точки зрения разрешения и смысла.

Четвертый элемент валютных правоотношений – способы защиты нарушенных прав:

		Административный способ защиты: обращение в вышестоящий административный орган с тем, чтобы остановить/отменить предписание/решение нижестоящего органа. Однако на практике, как правило, решение/предписание остается без изменений.

		Судебный способ защиты. Однако, судебная практика последних лет не внушает доверия: суды не понимают смысл закона.

Сделки с валютой на рынке Форекс могут расцениваться как биржевые игры, которые в свою очередь, как разновидность игр и пари, относятся гражданским законодательством к рисковым (алеаторным) сделкам, осуществляемым участниками игр и пари на свой страх и риск, в связи с чем требования граждан и юридических лиц, связанные с организацией игр и пари или с участием в них, не подлежат судебной защите, за исключением случаев, установленных статьей 1062 Гражданского Кодекса Российской Федерации.

Таким образом, валютные правоотношения – это общественные отношения, складывающиеся относительно валюты и валютных ценностей, осуществления валютных операций, валютного регулирования, валютного контроля и привлечения к ответственности за нарушения валютного законодательства.

Валютное правоотношение возникает на основе реализации норм валютного права и представляет собой особую юридическую связь субъектов, участвующих в данном правоотношении.



1.2. Исторические аспекты развития международной валютной системы и ее современное состояние



Международные валютные отношения — это важная часть области рыночного хозяйства. С интернационализацией хозяйственных отношений заметно выросли и оборот товаров, и поток услуг, капиталов и кредитов.

Так, особо сильно на валютные мировые отношения влияют крупные развитые государства, так как их можно расценивать, как одновременно партнеров и соперников.

Многообразие факторов, которые могут влиять на мировые валютные отношения, способствуют их усложнению и постоянным переменам. Так, понимание и анализ всеобщего опыта вызывает значительный интерес экономики как Российской Федерации, так и иных развитых стран.

Валютная система — способ формирования и урегулирования валютных взаимоотношений, она закреплена законом или же согласована между государствами.

Выделяют 3 валютные системы:

		мировая;

		национальная;

		международная.

Национальные системы относятся к наиболее ранним, они закреплены законодательством. Она часть денежной системы государства, но ее можно назвать достаточно самостоятельной. Она взаимосвязана с мировой системой, которая представляет собой организацию валютных отношений в мировом масштабе.

Функции международной валютной системы:

1. Основные:

		ликвидность – наличие необходимого количества международных резервных активов, для возможности оплаты по обязательства, а также помощи в сбалансировании платежных балансов;

		регулирование – исправление диспропорций платежного баланса;

		управление – создавать уверенность в функционировании системы.

2. Вторичные:

		согласовывать режим валютного курса;

		определять доход от эмиссии валюты.

Главной задачей международной валютной системы является создание условий для производства, обеспечения эффективного и беспрепятственного функционирования экономической системы, а также осуществление международных платежей и налаживание внешнеэкономических связей.

Международная валютная система состоит из таких элементов:

		валюты разных видов;

		совокупность валютных бирж и банков;

		международные институты, регулирующие валютные отношения;

		законодательная база для регулирования валютных отношений.

Валютой называется – как правило денежная единица, которая учувствует в международных расчетах. Это может быть, как банкноты или же электронные деньги, так и векселя, аккредитивы и т.д.

Группы валют:

		Свободно конвертируемые (доллар, йена, фунт стерлингов, евро) – не ограничены законодательством по осуществлению обменных операций.

		Частично конвертируемые.

		Неконвертируемые.

Свободно конвертируемые валюты – это резервные валюты, так как с помощью них накапливаются золотовалютные резервы Центральных банков соответствующих государств.

Так как денежные единицы имеют свойство приравниваться друг к другу, в определенной степени – этот процесс называется валютным курсом. Валютный курс является выражением цены одной валюты в денежных знаках другой страны.

Валютный курс находится постоянно в динамике, потому что он складывается на валютном рынке или валютной бирже с учетом конъюнктуры рынка.

Колебания валютного курса зависят от многих факторов, основные из которых:

		политические;

		психологические;

		экономические и другие.

	Экономические факторы включают:

		состояние платежного баланса страны;

		соотношение процентных ставок по депозитам в национальной валюте;

		соотношение в движении внутренних цен.

Платежным балансом называется окончательный результат всех сделок совершенных государством с иностранными государствами за определенный отрезок времени. Таким образом, при положительном сальдо платежного баланса существует спрос на национальную валюту со стороны иностранных субъектов хозяйствования, таким образом можно наблюдать тенденцию к увеличению курса национальной валюты. Если же наоборот платежный баланс – отрицательный, то существует риск снижения курса национальной валюты из-за высокого предложения национальной валюты на рынке.

Высокое влияние на курс оказывает также соотношение внутренних цен, а именно при существовании высокой инфляции в стране будет наблюдаться большое предложение национальной валюты и соответственно снижение ее курса. С другой стороны при низком темпе инфляции курс валюты будет повышаться за счет появления спроса на национальную валюту, и на товары, которые становятся более конкурентоспособными.

Высокие процентные ставки по депозитам в национальной валюте будут способствовать повышению курса валюты, и, наоборот, при меньших ставках – курс валюты будет уменьшаться.

Таким образом, динамика валютного курса национальной валюты сопровождается воздействием как экономических, так и неэкономических факторов.

Далее будут рассмотрены этапы развития международной валютной системы.

Международная валютная система в своем развитии прошла 4 этапа:

		Парижская валютная система (золотой стандарт). Золото было признано единственным мерилом денег, которое было подтверждено соглашением на конференции развитых стран в Париже 1867 года.

		Генуэзская валютная система (золотодевизный стандарт) была выбрана и оформлена на Генуэзской экономической конференции, основанием было признано – золотодевизный стандарт (1922 год).

		Бреттон-Вудская валютная система (золотодолларовый стандарт) была оформлена в 1944 году на конференции, подписанием соглашения с участием 44 стран.

Ямайская валютная система (бумажно-валютный стандарт) начала свое существование в 1976 году при участии стран – членов МВФ.

В 1979 году, когда страны Западной Европы решили объединиться, они объявили о создании Европейской валютной системы на равне с мировой валютной системой.

Элементы:

		Международная расчетная денежная единица.

		Специальный режим регулирования валютных курсов.

		Специальные валютные фонды.

		Валютно-расчетные институты.

Этапы развития Европейской валютной системы:

1. 1947-1950 – договора между странами Западной Европы с целью регулирования платежных балансов, безналичных расчетов, льготного кредитования.

2. 1950-1958 – создание Европейского платежного союза из 17 стран, введена новая платежная единица в рамках этого союза – эпунит.

3. С 1959 года – создание Европейского экономического сообщества которое в дальнейшем трансформировалось в Европейскую валютную систему

4. 1989 год – последовательное изменение Европейской валютной системы в Европейский валютный союз. Создание Европейского центрального банка и введение единственной валюты – евро. Начало политики по сближению стран-участниц на основании показателей уровня инфляции, размеру государственного дефицита, уровню процентных ставок по кредитам а также колебания обменных курсов.

В общем виде развитие системы валютного регулирования и валютного контроля в России не противоречит общемировой тенденции развития валютных отношений, тем более что в условиях глобализации экономических отношений не может быть в отдельно взятой стране абсолютно автономной валютной политики.

Основой формирования системы валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являлся Закон от 9 октября 1992 г. «О валютном регулировании и валютном контроле», он определил принципы осуществления валютных операций, полномочия и функции органов и агентов валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, а также ответственность за нарушение валютного законодательства.

С июня 1996 г. Россия официально приняла на себя в полном объеме обязательства, налагаемые на страны-члены МВФ ст. VIII (разделы 2, 3, 4) Устава Фонда. Эта статья требует от стран-членов устранить валютные ограничения и ввести конвертируемость национальных валют по международным текущим операциям, не прибегать к практике множественности валютных курсов, не принимать участия в дискриминационных валютных соглашениях. Присоединение России к ст. VIII предполагает распространение сферы конвертируемости рубля по текущим операциям на нерезидентов.

Со вступлением в силу с 18 июня 2004 г. новой редакции Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ валютное законодательство России в целом приведено в соответствие с требованиями современного международного экономического сотрудничества.

Статьей 35 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» валютное регулирование определено в качестве одного из инструментов государственной денежно-кредитной политики. 

Таким образом, одним из важнейших составляющих международной денежной системы является валютный курс. Так происходит оборот капитала в мире, производятся расчёты между иностранными предприятиями, он служит для конвертации иностранной валюты на национальную. При сравнении цен помогает инвесторам просчитать выгодность вложений. Он представляет собой стоимость денежной единицы одной страны, которая выражается в денежной единице какой-либо другой страны.



1.3. Структура и участники валютного рынка Forex



В последние годы количество людей, уверенных в стабильных высоких заработках на валютной бирже «Форекс», неуклонно растет. Об этом способе заработка слышал каждый, и о том, что успехов в этой области добиваются лишь 5% участников тоже знают многие. Тем не менее, люди пытаются заработать снова и снова, пользуясь сомнительными рекомендациями, почерпнутыми в интернете или разрабатывая собственные стратегии. Дать по-настоящему эффективные советы, которые помогли бы заработать огромные суммы – невозможно. Однако если знать хотя бы основные факты и особенности этой биржи – повысить свои шансы на получение прибыли можно.

История «Форекс» необязательна для успешной деятельности, но такие знания могут помочь понять смысл биржи, а, следовательно, – разбираться в некоторых нюансах работы и принимать правильные решения в некоторых случаях.

«Предком» биржи Forex является «Бреттон-Вудская валютная система». Она создавалась в 1944 году при участии сразу нескольких стран в качестве средства стабилизации погрузившейся в послевоенный хаос экономики. В то время курс американского доллара был привязан к золоту, и эта валюта стала доминирующей по отношению к деньгам других стран.

Но из-за стремительного роста экономик других государств эта система изжила себя буквально за пару десятков лет, и в 1971 году была упразднена. Вместо «БВВС» была введена система рыночной оценки валют. Вот тогда и появилась «Форекс», которая стала основным инструментом зарабатывания денег для банковских структур.

Конечно, система с тех пор претерпела значительные изменения, и большое влияние на «Форекс» оказал технический прогресс. Благодаря использованию компьютеров возможности игроков на этой бирже расширились, а совершать операции теперь можно в течении нескольких секунд. Более того – стать участником торгов теперь смогли стать даже простые граждане, а не только банки.

В отличие от других стран, граждане России узнали о «Форексе» лишь после Перестройки: первый дилинговый центр, работающий с этой биржей, появился только в 1995 году, в то время как другие страны зарабатывали деньги на этой бирже уже более двадцати лет.

Участники биржи «Форекс» – это своеобразный «зоопарк», в котором можно много кого встретить. Такое сравнение ни в коем случае не используется как оскорбление. Во-первых, сами трейдеры (участники биржи) относят себя к категориям «быков» и «медведей» (разница заключается в тактике). Во-вторых, здесь действительно много самых разных представителей от бизнеса, банков и частных лиц. Далее будут рассмотрены основные участники Forex, которые составляют основу биржи.

1. Крупные коммерческие банки.

Через эти структуры осуществляются основные операции как по указанию других участников (пенсионных и стразовых фондов, частных лиц, инвестиционных компаний), так и осуществляется работа с использованием собственных средств. За счет того, что такие банки нередко используют в торгах огромные суммы и действуют предельно осторожно, прибыль участников этой категории ежедневно может достигать нескольких миллиардов долларов.

2. Брокерские дома.

Это своего рода посредники между другими участниками, которые наиболее активно влияют на жизнь всего рынка и на ценообразование.

3. Международные банки.

Эти участники также влияют на положение на бирже, не редко выполняя функцию «авторов правил игры». Это значит, что из-за больших объемов денежных средств, которые такие участники вводят в процесс и крупнейших сделок, котировки и цены валют могут существенно меняться в результате таких действий. Такие банки известны многим: это Citibank, Deutsche Bank, Standard Chartered Bank, Union Bank of Switzerland и другие подобные структуры.

4. Компании, осуществляющие внешнеторговые операции.

В основном заинтересованы в покупке иностранных валют и постоянно привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. Интересно, что самостоятельно такие компании не участвуют в торгах: они задействуют для этого коммерческие банки.

5. Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов.

Эти компании более известны как просто «фонды». Такой участник размещает свои средства в ценные бумаги компаний других стран, а зарабатывает на валютных спекуляциях.

6. Центральные банки.

Одни из солидных участников, которые способные осуществлять валютное регулирование, в частности – предотвращать путем участия в торгах резкие валютные скачки. Это своего рода «предохранители», не допускающие экономических кризисов (впрочем, это получается не всегда). Таким образом, получение прибыли – второстепенная задача для этих участников. Их приоритетная цель – проверка устойчивости и коррекция актуальных курсов национальных валют.

К «быкам» и «медведям» центральные банки не относятся, так как их тактика сегодня может строится на игре на повышение, а завтра они уже могут намеренно «обваливать» курс валют. К этим банкам относятся центральный банк США, Европейский Центральный Банк ЕЦБ, Банк Англии и Банк Японии (Bank of Japan).

7. Частные лица.

В последнее время эта категория становится все многочисленнее: это обычные люди, которые имеют свободные средства и готовы инвестировать их с целью получения дополнительного (но нередко и основного) дохода. Стать участником биржи может любой человек, имеющий более-менее приличную сумму денег и доступ в интернет, и самое главное – необходимые знания. 

Любой участник биржи «Форекс» заинтересован в том, чтобы обменять валюту и на разнице получить прибыль. При этом все участники могут совершать сделки друг с другом без ограничений, круглые сутки, пять дней в неделю. Количество совершаемых операций и суммы зависят исключительно от финансовых возможностей участников.

Правовые основы регулирования валютного рынка определяются требованиями законодательства на федеральном уровне. При этом документы выступают в качестве базы, учитывающей нюансы, возникающие при совершении сделок с валютой.

Помимо этого при осуществлении сделок с валютой участники рынка применяют положения гражданского законодательства. Так, ГК РФ определяет основные виды операций, как виды валютного регулирования, а также закрепляет приоритет ФЗ для всех сторон взаимоотношений.

Правовые основы валютного регулирования находят свое отражение и в таком документе, как Кодекс об административных правонарушениях, где прописана возможная ответственность за нарушения, выявленные при сделках с валютными ценностями.

Следовательно, все операции с валютой должны учитывать правовые основы валютного регулирования в РФ и опираться на все актуальные ФЗ, гражданское, административное и уголовное законодательство.

Основным органом, осуществляющим функции валютного регулирования в России, является Центральный банк РФ. Именно на этого участника валютных отношений возлагается ответственность за правовое регулирование валютного рынка, а также разработку  и внедрение в практический деловой оборот унифицированных документов, сопровождающих операции с валютными ценностями.

Часть функций в обеспечении надзора за выполнением требований российского законодательства в сфере валютных отношений возлагается на Правительство РФ. Этот институт управления также вправе формировать правовую базу осуществления операций с валютными ценностями, а также обеспечивать контроль движения драгметаллов в стране.

В каждом отдельном государстве используются разные методики и цели реализации валютной политики. Особенности валютного регулирования в РФ связаны, в первую очередь, с органами, осуществляющими деятельность по надзору, и уровнями проводимой политики.

Понятие и содержание валютного регулирования устанавливаются требованиями законодательства (ФЗ № 173-ФЗ). В условиях рыночной экономики и тесного сотрудничества мировых держав, регулирование валютных отношений является важным элементом проведения экономической политики. Понятие и принципы валютного регулирования определяются непосредственно на государственном уровне.

Чтобы понять схему работы биржи, далее в качестве примера можно привести частное лицо. Такой трейдер прежде всего должен:

		открыть торговый счет в любом дилинговом центре «Форекс»;

		внести на счет определенную сумму денег;

		установить на свой компьютер необходимое программное обеспечение;

		приступить к совершению сделок.

В целом работа на бирже «Форекс» является спекуляцией. Человек покупает валюту подешевле и продает ее подороже. Здесь возникает две проблемы: во-первых, невозможно предугадать, как, когда и насколько вырастет стоимость выбранной валюты и вырастет ли вообще: иногда все происходит наоборот, и трейдер остается в минусе. Вторая проблема – относительно слабое колебание курса. Так, купив несколько долларов и продав их через неделю на несколько копеек дороже, трейдер не получит прибыли. Более того – если она и будет, то с высокой долей вероятности ее «съедят» комиссии за совершение сделок и комиссии за обналичивание.

Вывод: для того, чтобы стабильно зарабатывать приличные деньги на этой бирже, необходимо оперировать суммами, составляющими как минимум несколько десятков тысяч долларов. Но мало кто рискнет такими средствами, к тому же, свободные тысячи долларов водятся у считанных трейдеров. Тем не менее, можно заработать и на нескольких сотнях долларов. Чтобы понять, как это делается необходимо ознакомиться с новым термином: «кредитное плечо».

Брокеры на бирже «Форекс» могут увеличить объем совершаемой участником сделки в несколько десятков раз. Но это не кредит в прямом понимании слова: брокер кредитует не человека, а саму заключаемую сделку, и трейдер в результате выигрыша платит комиссию брокеру. Но плечо не может быть безграничным. Существует такое понятие, как «маржа»: деньги на депозите пользователя. В среднем брокеры предоставляют «плечо» в размере 1 к 100. То есть, имея на счету 10 долларов, можно получить «плечо» более 1000 долларов.

В случае проигрыша волноваться не стоит, т.к. это не обычный кредит, более того – это не деньги трейдера. И если прибыль по сделки не растет, а падает, брокер автоматически закроет сделку, когда убыток максимально приблизится к размеру депозита трейдера. В данном примере сделка закроется, когда на депозите пользователя останутся те же 10 долларов. Очевидно, что брокер получает свою комиссию за предоставление «плеча».

Вне зависимости от «весовой категории» участник может быть заинтересован либо в повышении стоимости валюты («бык»), либо в ее понижении («медведь»). Далее можно привести пример. Если купить 1000 долларов и продать эту валюту через какое-то время, то это «бык». Но в том случае, если есть только планы приобрести доллары, и желание заплатить за них поменьше – используется тактика «медведя», обрушивающая курс. Основное рабочее время биржи проходит относительно спокойно и курсы сильно не меняются до того момента, когда либо «быки», либо «медведи» не подомнут под себя. В этот момент котировки и цены значительно меняются.

Многие не верят в вероятность заработка хороших денег на бирже Forex, сравнивая ее с казино, но это не совсем верно. Трейдер не может проиграть больше, чем есть у него на депозите в отличии от покерного игрока, который легко отдает свои наличные, а затем дачу, машину и квартиру. Однако при этом никто не запрещает трейдеру, проигравшемуся «в ноль», внести еще несколько тысяч долларов и также их проиграть. Необходимо быть осторожным и правильно рассчитывать свои финансовые и умственные возможности.

Самые активные участники торгов на «Форекс» – это организации и частные лица из Америки, Японии и Великобритании, а самая популярная валюта, с которой совершается 90% всех сделок – американский доллар.

Ежедневный оборот денежных средств на Forex составляет примерно 6-7 триллионов долларов. К 2020 году эта цифра вырастет до 10 триллионов долларов в день.

На основе всего, указанного выше в данной главе, легко сделать следующее заключение валютная политика является совокупностью событий, которые происходят в области внешних валютных отношений. Этот рычаг приводит в действие различные экономические процессы, все зависит лишь от поставленных целей и выбранной стратегии. А цели и стратегию в свою очередь определяет экономическое положение той или иной страны.

С юридической точки зрения политика в сфере валютных отношений оформляется по соответствующим нормам. Эти нормы являются правовыми и регулируют законность проведения той или иной сделки в стране или за её пределами.

Регулирование валютных операций — это один из основных инструментов данной политики. Этот инструмент регламентирует расчеты на международном уровне и режим проведения расчетных операций на государственном уровне. 


2. ПРАВОВЫЕ ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА FOREX



2.1. Регулирование рынка Forex в России



Единственный закон, регулирующий рынок Форекс в России, – это  ФЗ №460, принятый Госдумой в конце декабря 2014 года. Закон, вступивший в силу через год, обязал все российские компании, работающие на валютном рынке, получить соответствующую лицензию в срок до 1 января 2016 года.

Согласно этому закону, каждый форекс-брокер считается полноправным участником работы финансового рынка, что обязывает его лицензировать свою деятельность. Еще одно требование – наличие капитала в размере не менее 100 миллионов рублей, а также запрет на совмещение работы на Форекс с торговлей на рынке ценных бумаг.

Кроме того, принятый в России закон обязывает каждого брокера, работающего на Форекс, вступить в саморегулирующуюся организацию (СРО). При вступлении в СРО дилер обязывается внести в ее фонд 2 миллиона рублей. Именно членство в СРО является непременным условием продолжения работы на валютном рынке. Однако на российском рынке действует всего одна организация такого плана – это Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и техн.......................