Содержание лизинга и его роль в инвестиционной деятельности предприятия

Содержание
Введение……………………………………………………………………….3
1.Содержание лизинга и его роль в инвестиционной деятельности предприятия
1.1 Характеристика и природа лизинга……………………………………….5 

1.2 Классификационные признаки и разновидности лизинга……………….9

1.3 Роль лизинга в формировании основных фондов предприятияв современных   условиях……………………..…………………………………………………14

2. Технико-экономическая характеристика предприятия. Анализ использования лизинга на предприятии…………………………………….19
Заключение…………………………………………………………………....25
Список использованной литературы………………………………………..28
     








ВВЕДЕНИЕ

     В настоящее время большинство  российских предприятий испытывает недостаток в основных и оборотных средствах. Многие отечественные предприятия сегодня находятся в состоянии застоя, что в значительной степени обусловлено неудовлетворительным состоянием парка оборудования.  Предпосылкой выхода предприятий из застоя и налаживания рентабельной работы является обновление основных фондов, внедрение новых технологий на новом оборудовании. Но для этого необходимы значительные средства. Традиционными для нашей страны источниками финансирования являются: собственный капитал и банковский кредит. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения не традиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы.
     Лизинг  представляет собой инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором  лизингодатель обязуется  приобрести в собственность обусловленное договором имущество у  определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за  плату во временное пользование с правом последующего выкупа.
     Отметим, что лизинг имеет схожие с кредитом условия действия, но не создает  ему конкуренцию, а является дополнительным источником финансирования.
     Все это требует экономически грамотного управления, которое во многом определяется умением анализировать. С помощью  оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия изучаются тенденции  его развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются управленческие решения,  осуществляется контроль за их исполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности и вырабатывается экономическая стратегия развития предприятия.
      Все вышеизложенное, формирует актуальность выбранной темы, которая в свою очередь определила цель выполнения данной работы, которая заключается в изучении особенностей лизинга как основы финансирования основных фондов предприятия.
     В целом, лизинг способствует росту экономики, повышению её эффективности, ускорению технического прогресса, активизации инвестиционной деятельности, поэтому изучение теоретических и практических основ лизинговых отношений поможет предпринимателям реализовать предпринимательские проекты наиболее эффективно.
     Целью курсовой работы является изучение основных методов, способствующих обновлению основных фондов предприятия и применение теоретических основ на практике.
     В соответствии с поставленной целью определён круг задач:
* рассмотреть теоретические основы лизинга и его организационно-экономические и технические преимущества;
* изучить механизм осуществления лизинговых операций и обозначить основные этапы осуществления лизинговой сделки;
* разобрать основные виды и объекты лизинга;
* определить виды лизинговых платежей;
* ознакомиться с методикой определения лизинговых платежей и произвести их расчёт.




1. Содержание лизинга и его роль в инвестиционной деятельности предприятия.
1.1 Характеристика  и природа лизинга 

Существует довольно много определений лизинга, но все сводятся к тому, что лизинг представляет собой вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование капиталов для приобретения имущества в собственность и дальнейшего предоставления его в аренду третьей стороне. В Законе РФ №164 от 29 октября 1998 г. дается следующее определение того, что такое лизинг: «Лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем». 
Лизинг тесно пересекается с кредиторской деятельностью, инвестициями и арендным механизмом. 
     Действительно, идея лизинга далеко не нова, в то время как термина “лизинг” (lease) как такового еще не было. Современное понимание лизинга восходит к классическим принципам римского права о разграничении понятий собственники пользователь имущества. Возникновение и само существование его в качестве особого вида бизнеса основаны именно на возможности разделения компонентов собственности на два важнейших правомочия - пользования вещью, т. е. применения ее в соответствии с назначением с целью извлечения дохода и других выгод, и само право собственности как правовое господство лица над объектом собственности. Многовековым опытом доказано, что богатство, в конечном счете, заключается не просто в обладании собственностью непосредственно, а в эффективном ее использовании.
     Лизинг является одной из интереснейших форм инвестирования, способных значительно оживить процесс обновления производства и врастания экономик стран Содружества в структуру мирового рынка. Лизинг может дать мощный толчок процессам приватизации, конверсии, обновления технологического парка существующих предприятий и создания новых производств, оптимизировать использование наличного машинного парка и на выгодных условиях получить самое современное отечественное и зарубежное оборудование.
На сегодняшний день спрос в лизинговой отрасли во многом превышает предложение, что позволяет лизингодательным компаниям диктовать свои условия клиентам: требовать авансов и залогов, а также сокращения сроков предоставления лизинговых обязательств. Большой спрос обусловлен преимуществами лизинга перед кредитом. Что такое лизинг и в чем его преимущества знают многие российские компании, спрос на лизинговые услуги стабильно растет. Чем же так привлекает эта услуга? При получении кредита на покупку техники выплаты состоят из погашения долга по основной сумме задолженности, ежемесячных процентов и налоге на имущество с момента постановки его на учет и до полной амортизации (т.е. вычетов на износ основных средств в процессе их применения и производственной эксплуатации).При лизинге платежи представляют собой выплаты по договору лизинга и отчислений налоговых выплат. Важнейшим преимуществом лизинга является возможность применить механизм ускоренной амортизации, что позволяет лизингополучателю существенно сократить выплаты по налогу на прибыль в первые годы после приобретения основных средств. Кроме этого, при эксплуатации оборудования и техники, взятых в лизинг, в условиях, ускоряющих износ, коэффициент амортизации может быть увеличен в два раза.Это позволяет дополнительно уменьшить выплаты. При этом время, необходимое на заключение договора лизинга, существенно меньше времени, затрачиваемого на оформление кредита. 
     Сущность лизинга состоит в предоставлении лизингодателем в исключительное пользование на определенный срок лизингополучателю имущества, являющегося собственностью лизингодателя или приобретается им в собственность по поручению и согласованию с лизингополучателем у соответствующего продавца имущества при условии уплаты лизингополучателем периодических лизинговых платежей. По своей экономической природе лизинг имеет двойственную форму. С одной стороны, лизинг соответствует сущности кредитных отношений и является кредитной операцией (имеет место передача имущества в пользование на условиях срочности, возвратности и платности); а с другой стороны, поскольку кредитор и заемщик работают не с денежным капиталом, а с продуктивным, лизинг подобным одной из форм инвестиционного финансирования.
     Отсюда, прежде всего, следует, что лизинг - это способ реализации отношений собственности, выражающий определенное состояние производительных сил и производственных отношений, с которыми он находится в тесной взаимосвязи. Особенность лизинговой деятельности состоит в том, что, с одной стороны, она способствует становлению частной собственности на средства производства, а с другой - ведет к преодолению ее, смене владельца и распорядителя. В процессе лизинга происходит также саморазвитие государственной собственности, а при определенных условиях - и превращение ее в общую совместную или долевую. Вкладывая свои средства и труд в улучшение, и количественное умножение основных средств производства, лизингополучатели становятся не только владельцами, но и собственниками таких приращений. В результате в лизинге достигается разрешение двойственности общей собственности, которая принадлежит всем совместно действующим предпринимателям вместе и одновременно каждому в отдельности. Можно даже утверждать, что действительный подлинный лизинг имеет место лишь в тех случаях, когда применяемая форма предпринимательства ведет к возникновению общей (коллективной) собственности и частной собственности на средства производства и результаты труда. В то же время любой вид собственности не исключает лизинговой формы ее использования.
     Типовая схема лизинговой сделки такова: банк (косвенный субъект) предоставляет лизинговой компании заем на приобретение определенного производственного имущества; лизинговая компания (или банк как прямой субъект) по просьбе клиента приобретает соответствующее производственное имущество; поставщик или продавец, получив деньги, передает имущество в распоряжение лизингополучателя; согласно лизинговой сделки лизингополучатель периодически вносит на счет лизинговой фирмы лизинговые платежи; лизинговая фирма погашает заем коммерческом банке. Лизинговые платежи по своей величине и структуре состоят из двух частей: 1) стоимости имущества и 2) комиссионного вознаграждения за лизинговые услуги, равном проценте за кредит. Как правило, процентная плата за лизинг ниже банковского ссудного процента, поэтому клиенту выгоднее воспользоваться лизингом, чем брать ссуду для покупки оборудования.
     Следовательно, лизинг является коммерческой сделкой, которая основана на аренде товаров  длительного пользования производственного  назначения. Это - одна из форм инвестиций в основной капитал при посредничестве лизинговой компании (лизингодателя), который покупает для товаропроизводителя (лизингополучателя) имущество и предоставляет его в аренду для производственного использования. Таким образом, лизингодатель фактически кредитует лизингополучателя: кредитором является лизингодатель, заемщиком - лизингополучатель.
     В лизинговой сделке обычно участвуют  несколько субъектов:
* Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за  счет привлеченных  или  собственных  денежных  средств  приобретает в   ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и  предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную  плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с  переходом  или  без  перехода  к  лизингополучателю  права собственности на предмет лизинга.
* Лизингополучатель - физическое  или  юридическое  лицо,  которое  в соответствии с договором  лизинга  обязано  принять  предмет  лизинга  за определенную плату, на определенный срок и на определенных  условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
* Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо,  которое в соответствии  с договором купли-продажи с лизингодателем      продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое)   им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик)  обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю   в соответствии с условиями  договора  купли-продажи.
* Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора.
* На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как:
* Страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое.
* Российская Ассоциация Лизинговых Компаний (“Рослизинг”), некоммерческое объединение лизинговых компаний, банков и иных предприятий, занимающихся лизингом.
     Лизинг, в широком смысле, является организационной формой предпринимательской деятельности, выражающей отношения собственности, особую систему хозяйствования. Однако, как и всякое самостоятельное явление, как экономическая категория, он имеет свое собственное содержание и различные формы проявления, которые можно представить с разной степенью конкретности.
     Лизинг - выгодная финансовая и кредитная форма проведения технического перевооружения и реконструкции производства. Привлечение новейших машин и оборудования и другой техники на условиях аренды требует меньше денежных средств, чем их покупка. Важно и то, что платежи по лизингу включаются в себестоимость продукции и не подлежат налогообложению (ведь они являются арендной платой). Во многих странах законодательно установлены льготы для лизинговых операций (так, ускоренная амортизация предметов лизинга позволяет существенно снизить прибыль, которая облагается).
     С экономической точки зрения, лизинг - это, по сути, целевой кредит, который предоставляется на покупку производственного оборудования. Сроки и размеры этого кредита определяются особенностями финансового движения амортизационных отчислений из стоимости данного оборудования.
     Российские  лизинговые компании начали образовываться с середины 1990 года. В октябре 1994 года была создана Российская ассоциация лизинговых компаний “Рослизинг”. В 1994 году “Рослизинг” стал корреспондентским членом Европейской федерации ассоциаций лизинговых компаний “LEASEUROPE”.
     Начало  развитию законодательной базы лизинга положил Указ Президента России от 17 сентября 1994г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». Указ носил распорядительный характер: Правительству было предписано утвердить Временное положение о лизинге, рассмотреть вопрос о государственной поддержке лизинга (в том числе о предоставлении таможенных льгот при временном ввозе используемых в лизинге товаров), а также подготовить предложения о присоединении РФ к Оттавской конвенции о международном финансовом лизинге 1988 г. В свое время Советский Союз активно участвовал в разработке этой Конвенции, однако не присоединился к ней.
       В настоящее время на территории  России действует ряд нормативных  документов регулирующих лизинговую  деятельность. Основными из них являются:
     «Налоговый  кодекс Российской Федерации (часть  вторая)» от 05 августа 2002 г. № 117-ФЗ.(в ред.от 03 апреля 2017 г.)Принят ГД ФС РФ 19 июля 2000 г.
     Закон РФ от 21.05.1993 № 5003-1 «О таможенном тарифе». Редакция от 27.05.2000.
     «Гражданский  кодекс Российской Федерации (часть  вторая)» от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ.( в ред. от 28 марта 2017 г.). Принят ГД ФС РФ 22 декабря 1995 г.
     Федеральный закон от 09 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в российской федерации».( в ред. от 01 мая 2017 г.). Принят ГД ФС РФ 25 июня  1999 г.
     «Таможенный кодекс Российской Федерации». Утвержден  ВС РФ 18 июня 1993 г. № 5221-1 ( в ред. от 26 июня 2008 г.).
     Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге» ( в ред. от 03 июля 2016 г.).Принят ГД ФС РФ 11 сентября 1998 г.
     Федеральный закон от 08 февраля 1998 г. № 16-ФЗ «О присоединении российской федерации к конвенции УНИДРУА о между народном финансовом лизинге» ( последняя редакция).Принят ГД ФС РФ 16 января  1998 г.
     «Конвенция  УНИДРУА о международном финансовом лизинге». Заключена в г. Оттаве 28.05.1988
     Присоединение к любому международному договору предполагает приведение национального законодательства в соответствие с положениями этого договора, поэтому после присоединения к Конвенции, Россия произвела реформирование налогового, валютного, таможенного законодательства в части лизинговой деятельности. 

1.2 Классификационные  признаки и разновидности  лизинга 

     Согласно  российскому законодательству существуют 2 основные формы лизинга: внутренний и международный.
     При осуществлении внутреннего лизинга  лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами Российской Федерации. Внутренний лизинг регулируется законодательством Российской Федерации.
      Федеральный закон “О лизинге”  регулирует 3 основных типа лизинга:
долгосрочный  лизинг - лизинг, осуществляемый в течение трех и
более лет;
     среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от  полутора до трех лет;
     краткосрочный  лизинг  -  лизинг,  осуществляемый  в течение менее полутора лет.
    
Таблица 1

Классификация видов лизинга

№ п/п

Классификационные признаки

Виды лизинга

1

Форма организации сделки

Прямой, косвенный, возвратный, лизинг поставщику, сублизинг

2

Объект

Лизинг движимого имущества, лизинг недвижимости

3

Продолжительность сделки

Оперативный, возобновляемый, револьверный, финансовый, леверидж-лизинг, групповой

4

Объем обслуживания

Чистый, в пакете, с частичным набором услуг, генеральный

5

Сфера рынка 

Внутренний, внешний 

6

Условия амортизации

С полной амортизацией, с неполной амортизацией

7

Тип лизинговых платежей

Денежный, компенсационный, комбинированный

8

Отношение к налоговым льготам

Фиктивный, действительный


^ Прямой лизинг - вид лизинга, при котором функции поставщика (производителя) и лизингодателя выполняет одно лицо, т.е. производитель сам без посредников сдает объект в лизинг.

^ Косвенный лизинг - вид лизинга, при котором между поставщиком (производителем) и пользователем присутствует посредник - лизингодатель. В основе большинства сделок лежит процедура косвенного лизинга.

^ Возвратный лизинг - при данном виде лизинга совмещаются функции поставщика (производителя) и лизингополучателя, т.е. предприятие - собственник объекта продает его лизингодателю и берет тот же объект обратно в лизинг. На самом деле сам объект никуда не перемещается, а меняется лишь его собственник. В результате лизингодатель как бы дает ссуду под залог объекта первоначальному собственнику.

Операции возвратного лизинга дают возможность предприятию временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать им фактически пользоваться, выравнивать баланс путем продажи имущества не по балансовой, а часто по опережающей рыночной стоимости. Возвратный лизинг можно рассматривать как альтернативу получения ссуды в банке. Получить через операцию возвратного лизинга дополнительные средства предприятию дешевле, реальнее и проще, чем через банковское кредитование. 

^ Лизинг поставщику - это возвратный лизинг с разницей в том, что поставщик объекта хотя и выступает в роли продавца и лизингополучателя одновременно, но не является пользователем. Пользователем же выступает третье лицо, получившее объект в сублизинг. 

Элементы сублизинга прослеживаются при лизинге поставщику. Давая определение сублизинга, необходимо отметить основную его особенность: лизингополучатель по договору лизинга передает конечному пользователю объект, ранее полученный от лизингодателя.

Таким образом, сублизинг - вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.

При лизинге недвижимости лизингодатель приобретает или строит по поручению будущего лизингополучателя недвижимость и передает ему для использования в коммерческих целях. В качестве объекта лизинга здесь могут выступать производственные здания и сооружения, торговые, складские, офисные и прочие помещения.

^ Лизинг движимого имущества предполагает в качестве объектов лизинга станки и оборудование, транспортные средства, компьютеры и т.д.

Оперативный (операционный) лизинг - вид лизинга, при котором объект передается лизингополучателю на срок, значительно меньший нормативного срока службы объекта. По окончании срока лизингового договора лизингополучатель может продлить его, возвратить объект лизинга лизингодателю или же приобрести его у лизингодателя. Таким образом, лизингодатель, приобретая объект по заявке будущего лизингополучателя, несет определенный риск, связанный с дальнейшим использованием объекта в случае его возврата. Лизингодатель не гарантирован в возврате инвестированных средств.

Выделение оперативного лизинга в отдельный вид лизинга в условиях России оценивается неоднозначно. В гражданском законодательстве нет определения оперативного лизинга. В последней редакции Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 января 2002 г. оперативный лизинг исключен как вид лизинга. Оперативный лизинг имеет большее сходство с простыми арендными отношениями и регулируется общими нормами ГК РФ об аренде, не относящимися к финансовой аренде (лизингу).

^ Револьверный лизинг - вид лизинга, при котором лизингополучателю предоставляется право по истечении определенного срока обменять имущество, полученное по лизингу, на другое, которое в соответствие с технологическими особенностями процесса производства последовательно необходимо ему.

^ Возобновляемый лизинг предполагает периодическую замену имущества по заявке лизингополучателя новыми, более совершенными образцами того же рода.

Финансовый лизинг - наиболее распространенный, вид лизинга, предусматривающий сдачу в лизинг имущества на длительный срок, сопоставимый со сроком его амортизации. К отличительным особенностям финансового лизинга можно отнести следующие:

* 
право выбора имущества и его продавца, как правило, принадлежит лизингополучателю;
* 
имущество приобретается с уведомлением продавца о цели его приобретения;
* 
риск случайной гибели, порчи, утраты лизингового имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта (протокола) приемки-передачи;
* 
претензии по качеству, комплектности и т.д. в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;
* 
сервисное обслуживание и страхование объекта лизинга входит, как правило, в обязанности лизингополучателя, если иное не предусмотрено договором лизинга;
* 
продолжительность лизингового договора близка к нормативному сроку службы и окупаемости объекта лизинга;
* 
учет объекта лизинга осуществляется на балансе лизингодателя или на забалансовом счете 001 лизингополучателя по соглашению сторон.

Леверидж-лизинг - вид финансового лизинга, особенность которого состоит в объединении нескольких кредитных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов. Как правило, лизингодателем привлекается долгосрочный заем у одного или нескольких кредиторов в размере 70—80% от стоимости объекта лизинга.

При данном виде лизинга лизингодатель может и не нести полной ответственности за возврат ссуды, и лизингополучатель в таком случае погашает ссуду (или часть ссуды) напрямую кредиторам. Данный вид лизинга может встречаться под названиями «раздельный лизинг», «кредитный лизинг».

^ Акционерный лизинг предполагает объединение группы участников (акционеров) в корпорацию для инвестирования средств в лизинговые сделки. При этом они выбирают или назначают доверенное лицо - лизингодателя, который в дальнейшем совершает необходимые операции по лизинговым отношениям. Объем финансирования, в отличие от леверидж-лизинга, может достигать и 100% от стоимости объекта лизинга.

^ Чистый лизинг - вид лизинга, при котором в обязанность лизингодателя не входит предоставление каких-либо услуг, т.е. все расходы по эксплуатации, ремонту, страхованию и т.д. несет лизингополучатель и они не включаются в лизинговые платежи. Иногда чистый лизинг называют нетто-лизингом. 

^ Лизинг в пакете - это вид лизинга, предусматривающий комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования и т.д., предлагаемую лизингодателем. Лизингодателем предоставляется широкий спектр услуг с возможным участием производителя имущества.

Соответственно, если лизингодателем предлагается не полный спектр возможных услуг, а лишь определенный частичный их набор, то выделяют отдельный вид лизинга - лизинг с частичным набором услуг. Данный вид лизинга может встречаться под названием мокрого лизинга.

^ Генеральный лизинг позволяет заключить соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой лизингополучатель может при необходимости получать необходимое оборудование без заключения каждый раз нового договора. Данный вид лизинга возможен, конечно же, при проверенных постоянных партнерских отношениях между лизингодателем и лизингополучателем.

^ Внутренний лизинг подразумевает лизинговые сделки между резидентами одной страны. Если хотя бы одна из сторон представляет иностранное государство, то речь уже идет о внешнем лизинге. Выделяется прямой международный лизинг (сделка совершается между представителями двух разных стран) и транзитный международный лизинг (участники лизинговых отношений представляют три и более разных государства).

^ Лизинг с полной амортизацией характеризуется совпадением продолжительности лизинговой сделки с нормативным сроком амортизации объекта.

Лизинг с неполной амортизацией не предполагает полную амортизацию объекта лизинга по истечении срока действия договора лизинга.

Денежный лизинг имеет место, когда все лизинговые платежи проводятся в денежной форме.

^ Компенсационный лизинг предусматривает выплату лизинговых платежей в форме готовой продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, или оказание встречных услуг.

^ Комбинированный лизинг позволяет совмещение элементов денежного и компенсационного лизинга, т.е. оплата обязательств лизингополучателем может осуществляться частично в денежной форме и в форме товаров и встречных услуг.

^ Фиктивный лизинг носит спекулятивный характер и рассчитан на использование налоговых и прочих льгот, действующих в стране, при этом по своей экономической сущности он не является лизинговой сделкой, а, скорее всего, представляет собой сделку купли-продажи имущества в рассрочку.

^ Действительный лизинг в правовом отношении соответствует действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой операции.

Проблема определения действительного соответствия сделки лизингу существует во многих странах. В условиях Российской Федерации не определены достаточно четко принципы отличия лизинговых сделок от замаскированных фиктивных операций, и тем не менее можно выделить следующие критерии определения действительного лизинга:

* 
в договоре лизинга должно быть зафиксировано инвестирование средств в объект лизинга;
* 
юридическим собственником в течение сделки остается лизингодатель, а экономическим - лизингополучатель;
* 
имеет место передача объекта лизинга лизингополучателю;
* 
объект лизинга используется только для предпринимательских целей;
* 
нормальный среднерыночный уровень прибыли лизингодателя;
* 
стоимость дополнительных услуг лизингополучателю включается в лизинговые платежи;
* 
лизингополучатель может выкупить имущество по окончании срока действия договора лизинга.
 



    1.3 Роль лизинга в формировании основных фондов предприятия
     в современных условиях 
     Лизинг  – это вид предпринимательской  деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных заемных средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.
     Использование изношенных основных фондов обуславливает  повышенный расход сырья, материалов, энергии и, как следствие, рост себестоимости продукции. Лизинг дает возможность не замораживать собственный капитал; экономить на затратах, связанных с владением имуществом; устанавливает гибкий порядок осуществления лизинговых платежей, которые относятся на валовые затраты и, таким образом, уменьшают величину налогооблагаемой прибыли.
     Одним из важнейших направлений активизации  инвестиционной деятельности в сфере капитального строительства, повышения технической оснащенности производства, обновления действующего парка машин и оборудования является развитие и внедрение лизинга.
     Применение  лизинга является весьма предпочтительным и более эффективным финансовым механизмом по сравнению с кредитом, поскольку используется в основном для приобретения необходимых машин и оборудования, выступающих залогом сделки. Он уменьшает риск инвестора, поскольку в отличие от кредита оборудованием невозможно манипулировать. А в случае несоблюдения условий договора за лизингодателем сохраняется право изъять объект лизинга и передать в аренду другой организации.
    Как свидетельствуют исследования ученых, преимущества лизинга ощутимы в отраслях с высокой долей основных средств: строительстве, машиностроении и др., поскольку приобретение оборудования, модернизация, расширение таких производств, как правило, связано при обычной покупке или ссуде с огромными затратами и рисками.
    Перспективность лизинга и его производственная функция обуславливается также все возрастающей потребностью строительных организаций и предприятий в обновлении их производственных фондов, развитии мощностей предприятий, повышении технического уровня производства и возможностью частичного решения этих задач без особо больших первоначальных вложений и с гораздо меньшими одновременными издержками, по сравнению с использованием кредита. Это один из наиболее прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, который открывает возможность использовать в производственной деятельности не только какое-либо отдельное оборудование и машины, но и целые укомплектованные технологии; создает условия для применения наиболее передовой техники в современных условиях ее быстрого старения и острого дефицита финансовых средств, а также способствует переориентации банков с рынка ценных бумаг на инвестиции в развитие производства.
    Однако  лизинг следует рассматривать не только как универсальный инструмент для обновления основных фондов, но и как действенное средство для обеспечения экономического роста.
    Активное  внедрение лизинга в мировой  практике было предопределено рядом  преимуществ перед простой ссудой. Анализ зарубежной практики осуществления лизинговых операций показывает, что экономическое их значение очень тесно связано с выгодами, которые предоставляет лизинг. В наиболее общем виде преимущества лизинга можно сгруппировать следующим образом:
    1. Финансовые:
    - одновременное решение вопросов и приобретения, например, оборудования, и финансирования этой операции;
    - остается благоприятным для предпринимателя  соотношение между собственной и заемной частями в функционирующем капитале;
    - лизинг позволяет оперативно  реагировать на рыночные изменения с учетом возможности аренды дополнительного оборудования и новых технологий, что повышает эффективность использования производительного капитала, т.к. вкладываемые средства относятся к областям, приносящим наибольшие доходы;
    - лизинговые платежи не зависят от индекса цен и поэтому в отличие от аренды не изменяются;
    - стороны лизингового  соглашения  согласовывают лизинговые платежи  – объем выплат, их порядок  и процедуру, а наличие льгот  позволяет лизингодателю учесть финансовые интересы лизингополучателя, например, в виде уменьшения размера лизинговых платежей.
    2. Инвестиционные:
    -предприятию проще или легче получить имущество в лизинг, нежели ссуду на его покупку,  т.к. объект лизинга выступает  в качестве залога;
    - лизинг не требует значительной доли собственных средств, как при предъявлении кредита банком. Банковский кредит обычно выдается на 75-80% стоимости приобретаемого имущества, лизинг же обеспечивает 100% стоимость сделки и значительно ускоряет оборот;
    - инвестирование в форме имущества  в отличие от денежного кредитования снижает риск невозврата средств, т.к. за лизингодателем сохраняются права собственности;
    - возможность сэкономить финансовые  средства и  направить их  на решение иных инвестиционных задач предприятия;
    - действующие налоговые и правовые  нормы делают лизинг более  выгодным, чем кредит; получение льгот, предоставляемых лизинговыми компаниями в виде, например, скидок на цены прейскуранта.
    3. Организационно-эксплутационные:
    - немедленная эксплуатация наряду с освобождением от единовременной оплаты полной стоимости оборудования, машин и механизмов;
    - эксплуатация объекта лизинга  дает прибыль, необходимую для  оплаты лизинговых платежей, а  остаток остается арендатору;
    - сокращение потерь, связанных с моральным старением средств производства.
    4. Сервисные:
    - арендатор объекта лизинга получает  возможность воспользоваться значительными по своему объему сопутствующими сервисными услугами – страхованием, транспортировкой, установкой с гарантией готовности к эксплуатации, профилактикой.
    5. Учетно-бухгалтерские:
    - расходы по лизингу рассматриваются  как текущие затраты со всеми  вытекающими последствиями их калькулирования, при этом лизинговые платежи включаются в себестоимость произведенной продукции лизингополучателя, что снижает налогооблагаемую прибыль;
    - объект лизинга учитывается в  балансе лизинговой компании  и не учитывается в балансе пользователя.
    Кроме того, важны и такие преимущества:
    - производитель материальных ресурсов  – активов, предназначенных для лизинга, значительно расширяет возможности гарантированного сбыта своей продукции;
    - лизингополучатель, используя лизинг, повышает конкурентоспособность, экономит средства, получает скидку на налог.
    Преимущества  лизинга наиболее полно раскрываются, если провести сравнительный анализ эффективности лизинговых операций и других форм финансирования инвестиций. В этом случае обнаруживается, что:
    - выживаемость лизинговой компании  обусловлена ценовой конкурентоспособностью и качеством услуг, которые она предоставляет, т.е. цена оборудования будет значительно ниж.......................