Роль лизинга в инвестиционной деятельности предприятия

Комитет общего и профессионального образования Ленинградской области
Автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Ленинградский государственный университет имени А. С. Пушкина
Факультет экономики и инвестиций
Кафедра экономики и управления 


      К ЗАЩИТЕ ДОПУСТИТЬ
      Заведующий кафедрой
      ________________________
      ________________________
      «___» _____________ 20__ г.



     РОЛЬ ЛИЗИНГА В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 
     НА ПРИМЕРЕ ООО «Фора Бизнес»
     Направление подготовки 080100.62 «Экономика»
      
      
      
      Студент гр. _____         ____________________                Зимина М.А.     
          (подпись, дата)
      
      Руководитель             ____________________             Комаровский Н.А. 
      к.э.н., доцент                                       (подпись, дата)
      
      Нормоконтроль            ____________________                _____________ 
      преподаватель                                       (подпись, дата)
      


Ярославль  2016     

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………...03
1 Теоретические основы лизинга……………………………………………..07
1.1 Понятие и виды лизинга…………………………………………...........07
1.2 Правовое регулирование лизинга в РФ...………………………............18
1.3 Экономические подходы лизинговых операций………………………25
1.4 Место лизинга в инвестиционной деятельности…...………………….30
1.5 Рынок лизинговых услуг в России………………………………..........32
2 Характеристика транспортного предприятия  ООО «Фора Бизнес»…….35
2.1 Организационно-экономическая характеристика……………………..35
2.2 Анализ финансового состояния предприятия…………………………39
2.3 Анализ конкурентов……………………………………………………..51
2.4 Мероприятия по повышению инвестиционной активности………….53
3 Оценка экономического эффекта предложенных мероприятий………….54
3.1 Характеристика инвестиционного проекта……………………………54
3.2 Оценка эффективности инвестиционного проекта на основе лизинга……………………………………………………………..……..55
3.3 Оценка эффективности инвестиционного проекта,       финансируемого банковским кредитом…………………………..……58
3.4 Общая оценка эффективности инвестиционного проекта……………63
Заключение…………………………………………………………………..70
Список литературы…………………………………………………………..74






ВВЕДЕНИЕ
     
     Проблема износа основных фондов в настоящее время наиболее остро стоит перед экономикой России, а в частности перед российскими предприятиями. Износ основных фондов в среднем по стране составляет 50%. Такое положение дел заставляет предприятия искать новые методы инвестирования для приобретения современного оборудования, расширения производства и внедрения новых технологий. В ситуации, когда возможности получения долгосрочных кредитов ограниченны, лизинг является одним из наиболее доступных способов финансирования развития производства. Значительные структурные изменения в российской экономике заставляют по-новому на состояние и перспективы развития лизинга в России.
     На современном этапе лизинг в России является самым востребованным инструментом финансирования при приобретении абсолютно любой техники и оборудования. В последние годы развитие лизинговых отношений в России идет ускоренными темпами, хотя не без задержек и спадов, связанных в первую очередь с финансовым кризисом, негативно повлиявшим на экономику страны в 2008 году, а также с общей нестабильностью инвестиционной деятельности в стране. Правительство предпринимает попытки регулирования и стимулирования лизинга, предприятия проявляют заинтересованность в появлении новых методов финансирования, банки и другие финансовые учреждения с надеждой ждут новых финансовых инструментов и механизмов, открывающих для них дополнительные возможности.
     Актуальность изучения лизинга как новой формы инвестирования обусловлена современным состоянием российской экономики. Неотъемлемой составляющей функционирования рыночной системы хозяйствования, как в нашей стране, так и за рубежом, в настоящее время является лизинговый механизм инвестирования. В нашей стране лизинг находится на стадии становления, развития, происходит достаточно быстрое расширение сфер его применения, охват лизинговыми услугами новых отраслей, регионов, секторов экономики.
     Очевидно, что для России особую актуальность лизинг приобретает именно как механизм активизации производства, инвестиционного процесса, оживления всей национальной экономики. Происходит более полное использование современных и высокоэффективных технологий и оборудования предприятиями с незначительными оборотами и стартовым капиталом, обновление физически и морально устаревших основных фондов.
     Целью данной работы является определение сущности лизинга как эффективного метода инвестирования в экономику предприятия и рассмотрение конкретного проекта развития предприятия с использованием лизинга как источника финансирования.
     Исходя из поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы лизинга;
- выявить роль финансового лизинга в инвестиционной деятельности предприятия в современных экономических условиях;
- разработать инвестиционный проект для промышленного предприятия;
- выполнить расчеты интегральных показателей эффективности предполагаемого проекта для случаев использования лизинга и кредита как источников финансирования;
- определить эффективный метод инвестирования путем сопоставления затрат на проект при лизинге и кредитовании банком.
      Объектом исследования выступает инвестиционная деятельность предприятия. Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, связанные с инвестиционной деятельностью предприятий на лизинговой основе. 
      В качестве теоретической основы исследования выступили труды  отечественных экономистов по вопросам финансовой аренды и инвестиционной деятельности предприятия:  Колмыковой Т.С., Панкратова Ф.Г., Солдатовой Н.Ф., Чиченова М.В.,  Вахрина П.И., Нешитого А.С., Римера М.И., Касатова А.А., Матиенко Н.Н., Шабашева В.А., Федуловой Е.А., и др., а также материалы периодической печати.
     В работе применялись следующие методы исследования: анализ научной и учебной литературы; финансово-экономический и сравнительный анализ; анализ финансового состояния предприятия и способов его улучшения, логический подход к оценке и выбору источника финансирования и т.д.
      Информационной основой исследования являются данные бухгалтерской отчетности, а именно: форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2012 - 2014гг. ООО «Фора Бизнес».
      Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в разработке предложений по повышению эффективности инвестиционной деятельности предприятия на примере ООО «Фора Бизнес».
      В соответствии с последовательным решением поставленных задач выстроена структура выпускной квалификационной работы.
      В первой главе представлены теоретические и методические основы лизинга, в частности, отражены:
- понятие и виды лизинга,
- правовое регулирование лизинга в РФ,
- экономические подходы лизинговых операций,
- место лизинга в инвестиционной деятельности,
- рынок лизинговых услуг в России.
     Во второй главе представлена характеристика предприятия, а именно:
- организационно-экономическая характеристика,
- анализ финансового состояния предприятия,
- анализ конкурентов,
- мероприятия по повышению инвестиционной активности.
     В третьей, заключительной, главе представлена оценка экономического эффекта предложенных мероприятий, в том числе:
- характеристика инвестиционного проекта,
- оценка эффективности инвестиционного проекта, финансируемого банковским кредитом и на основе лизинга,
- общая оценка эффективности инвестиционного проекта.




















1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА

1.1 Понятие и виды лизинга

	Содержание лизинга раскрывается через характеристику его предмета, субъектов, основных функций, принципов, типов, форм и видов.[9, с.7]
	Термин «лизинг» (англ. Leasing) означает «аренда». При аренде вступают в договорные отношения арендодатель и арендатор по поводу сдачи имущества во временное владение и пользование за определенную плату.[9, с.7]
	По действующему законодательству (ст. 666 ГК РФ) предметом лизинга “могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов”. Обязательность использования имущества, передаваемого в лизинг, только для предпринимательской деятельности предопределяет, что предметом лизинга может быть как движимое, так и недвижимое имущество, являющееся объектом основных средств. 
     В соответствии с действующей классификацией основных средств к движимому имуществу относятся:
- силовые машины и оборудование (теплотехническое, турбинное оборудование, электродвигатели и т. п.);
- рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности (строительная техника, металлорежущие станки);
- средства вычислительной техники;
- транспортные средства;
- средства телекоммуникаций;
- прочее производственное оборудование, механизмы и приборы.
     К объектам недвижимого имущества относятся здания и сооружения производственного назначения. [10, с.404-405]
	Субъектами лизинга являются:
* Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю собственности на предмет лизинга. Эти функции выполняют лизинговые компании, коммерческие банки, другие кредитно-финансовые организации, а также производители лизингового имущества;
* Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;
* Продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.[9, с.8]
     Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового соглашения.[9, с.8]
     Экономические отношения, возникающие между сторонами договора лизинга, проявляются через следующие функции [9, с.8]:
- Производственно-снабженческие – приобретение во временное использование необходимого имущества;
- Финансово-экономические – более целесообразное использование имеющихся финансовых ресурсов и экономия за счет лизинговых налоговых льгот.
     Поскольку отношения по договору лизинга являются разновидностью кредитных отношений, они реализуются на основе трех принципов [9, с.8]:
1) Возвратность;
2) Платность;
3) Срочность.
     В России операции лизинга регулируются Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге) от 29 декабря 1998 г. Согласно данному закону лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором с правом выкупа имущества лизингополучателем.[11, с.130]
     В лизинге как форме инвестирования ссудодатель и заемщик используют капитал не в денежной, а в товарной форме. При этом реализуется система таких отношений, как поручение, аренда, купля-продажа, товарное кредитование, инвестирование, страхование и др. Таким образом, лизинг включает в себя кредитные, инвестиционные и арендные отношения. [9, с.8]
     Лизинг имеет следующие преимущества для лизингополучателя [9, с.9]:
1) Более высокая гибкость, доступность и надежность, чем кредит, поскольку:
- участники сделки имеют возможность выработать наиболее удобную схему выплат и более упрощенную систему оформления;
- имущество, передаваемое в лизинг, выступает в качестве залога;
- появляется возможность обновлять основные производственные фонды, приобретя их за часть стоимости;
- лизинговые платежи совершаются равными долями и постепенно.
2) Более высокая экономическая эффективность, так как:
- уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость продукции;
- ускоренная амортизация позволяет сократить общий период уплаты налога на имущество;
- НДС, уплаченный лизинговой компанией, уменьшает платежи НДС в бюджет.
Лизинг может быть представлен двумя основными формами [9, с.9]:
1) Внутренний, когда и лизингодатель, и лизингополучатель – резиденты России;
2) Международный, когда лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом России (ст.6 Закона о лизинге).
Выделяют следующие виды лизинга [9, с.10]:
1) В зависимости от объема обслуживания:
- чистый – все расходы по эксплуатации имущества несет арендатор, и они не включаются в лизинговые платежи;
- «мокрый» - с полным набором сервисных услуг, т.е. предоставление арендодателем комплексной системы технического обслуживания, ремонта, страхования, а также, по желанию арендатора, поставки необходимого сырья, подготовки квалифицированного персонала, маркетинга, рекламы, выпускаемой продукции и др.
2) В зависимости от вида организации сделки:
- прямой – изготовитель или владелец имущества сдает его в аренду;
- косвенный – сдача имущества в аренду осуществляется через третье лицо;
- левередж-лизинг – кредитный, паевой, раздельный. Предполагает дополнительное привлечение средств для лизинговых операций со стороны, когда объектом лизинга является дорогостоящее оборудование. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей;
- сублизинг – переуступка прав пользования предметом лизинга третьему лицу;
- револьверный – возобновляемый по истечении первого срока договора с учетом необходимости замены арендуемого имущества на более производительное.
3) По типу лизинговых платежей:
- денежный;
- компенсационный;
- смешанный.
4) По отношению к налоговым и амортизационным льготам:
- действительный – соответствует законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности;
- фиктивный – носит спекулятивный характер, когда обычные операции купли-продажи с рассрочкой платежа проводятся вместо лизинговых, незаконно используя лизинговые льготы.

Виды лизинга

     В зависимости от срока использования имущества, приобретаемого по договору, различают финансовый и оперативный лизинг.[10, с.407-412]
     Финансовый лизинг — вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, приблизительно совпадает со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга может переходить в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения, но при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.
     В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки.
     Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг, состоят в следующем:
- лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг;
- право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю;
- продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;
- имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;
- претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;
- риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.
     При этом виде лизинга обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат, как правило, на лизингополучателе.
     Финансовый лизинг среди других видов в настоящее время получает наибольшее распространение, его доля в общем объеме лизинговых операций достигает 80—90%.
     Оперативный лизинг — вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга.
     Этот вид лизинга применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделия значительно больше контрактного срока аренды. При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время аренды и может быть вновь сдано в аренду или возвращено арендодателю. На практике сделки оперативного лизинга не превышают трехгодичного периода. Арендатор в данных сделках сохраняет за собой право аннулировать контракт при условии предварительного уведомления арендодателя.
     Для оперативного лизинга характерны следующие признаки:
- срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора;
- имущество в лизинг сдается многократно;
- в лизинг сдается не специально приобретаемое по заявке лизингополучателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании. Иными словами, лизинговая компания, приобретая имущество, не знает его конкретного пользователя. В связи с этим лизинговые компании, специализирующиеся на оперативном лизинге, должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества — как нового, так и бывшего в употреблении;
- обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании;
- лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для использования;
- риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе;
- размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества, возможной порчей или гибелью имущества;
- по окончании срока договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю.
     Итак, оперативный лизинг предпочтителен, например:
- в случаях, когда объектом лизинга является новое, непроверенное или бывшее в эксплуатации имущество, в отношении которого имеется реальная возможность повторной сдачи или продажи;
- лизингополучатель не уверен в том, что он сможет регулярно выплачивать в течение длительного срока лизинговые платежи, достаточные для полного погашения большей части первоначальной стоимости имущества;
- существует угроза неправомерного отчуждения имущества (например, в некоторых странах, преимущественно развивающихся, законодательство не разделяет “экономического” и “юридического” собственников имущества, и в результате при финансовом лизинге может возникнуть риск отчуждения у лизингополучателя лизингового имущества другими кредиторами в случае банкротства).
     Во-вторых, в зависимости от масштабов распространения лизинговых отношений различают внутренний и международный лизинг.
Субъектами внутреннего лизинга являются предприятия, организации, фирмы России, а международного лизинга — инвесторы других стран.
     Под понятием “международный лизинг” подпадают отношения, при которых один или несколько субъектов лизинга являются нерезидентами в соответствии с законодательством РФ.[9]
     Договор международного лизинга регулируется Федеральным законом “О финансовой аренде (лизинге)” и законодательством РФ в том случае, если собственником предмета лизинга (т. е. лизингодателем) является резидент Российской Федерации. В противном случае (если лизингодателем является нерезидент Российской Федерации) договор регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности.
     При международном лизинге передача предмета лизинга лизингополучателю должна производиться не позднее чем через шесть месяцев с момента пересечения предметом лизинга таможенной границы Российской Федерации (при этом в договоре лизинга должна содержаться ссылка на договор купли-продажи). Исключение составляет случай транспортировки предмета лизинга по территории Российской Федерации в течение срока, превышающего шесть месяцев.[9]
     Федеральный закон “О лизинге” допускает возникновение отношений международного сублизинга как разновидности международного лизинга. Отличительная особенность международного сублизинга состоит в перемещении предмета лизинга через таможенную границу Российской Федерации только на срок действия договора сублизинга.
     Права и обязанности участников договора международного лизинга регулируются в соответствии с Федеральным законом от 8 февраля 1998 г. № 16-ФЗ “О присоединении Российской Федерации к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге”, нормами национального законодательства в части, не противоречащей нормам международного права.
     В-третьих, в зависимости от характера лизинговых операций различают смешанный и возвратный лизинг.[11, с.422]
     Смешанный лизинг — это лизинг, содержащий в себе элементы финансового и оперативного лизинга. В условиях использования смешанного лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю это имущество в качестве предмета лизинга во временное владение и пользование. По истечении срока действия договора предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя. Смешанный лизинг обычно применяется в условиях приобретения сложной, морально быстро стареющей техники, например вычислительной техники, ксероксов, машин для осуществления строительных работ, грузового транспорта, автомашин.
     В случае передачи в лизинг сложной техники лизингодатель возлагает на себя обязательства по наладке, обслуживанию ее и профессиональному обучению специалистов, осуществление монтажных (шефмонтажных) и пусконаладочных работ в отношении предмета лизинга, послегарантийное обслуживание и ремонт предмета лизинга, подготовку производственных площадей и коммуникаций и оказание других услуг. Используя возможности смешанного лизинга, лизингополучатель избавляется от затрат на создание технических и ремонтных служб по обслуживанию уникальной, новой техники. Договор по смешанному лизингу охватывает обычно более короткие сроки аренды, чем сроки амортизации. Лизингодатель ориентируется в дальнейшем либо на пролонгацию, либо на продажу техники, оборудования по остаточной стоимости лизингополучателю или третьему лицу.
     Возвратный лизинг — это система взаимоотношений, при которой изготовитель продукции продает ее лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор о сдаче ему (изготовителю) проданной продукции на условиях лизинга, выступающему с этого момента в роли лизингополучателя. Таким образом, в процессе лизинговой операции изготовитель продукции, получив за нее соответствующую сумму, обусловленную сделкой купли-продажи, из собственника превращается в арендатора продукции и, используя ее на условиях аренды, одновременно получает возможность иметь денежные средства для осуществления хозяйственных операций.
     Такой вид лизинга является целесообразным при нехватке оборотных средств.
     Кроме того, возвратный лизинг часто применяется для получения налоговых льгот.
     Важным его преимуществом является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования строящихся новых объектов. Он позволяет рефинансировать инвестиции с меньшими затратами, чем через привлечение банковских ссуд.
Как показывает зарубежная практика, возвратный лизинг часто используется в ситуациях, когда рыночная стоимость опережает первоначальную стоимость объекта лизинга, когда в условиях пониженной деловой активности требуется изыскать дополнительные средства для повышения конкурентоспособности продукции, и для других нужд.
     К помощи возвратного лизинга прибегают предприниматели и тогда, когда требуется существенно улучшить показатели баланса хозяйственной деятельности. Известно, что имущество, полученное по лизингу, как правило, не отражается у лизингополучателя в статьях баланса, поскольку право собственности на это имущество сохраняется за лизингодателем. Такой порядок учета позволяет фирмам, компаниям, занимающимся возвратным лизингом, улучшить экономические показатели (рентабельность, отдачу от основных фондов и др.).
     Наконец, возвратный лизинг часто является наиболее эффективным и относительно дешевым способом улучшения финансового положения предприятия. Величина арендных платежей при данном виде лизинга зависит в основном от текущей стоимости кредита и стоимости арендуемого оборудования за вычетом амортизации.
     В зависимости от срока различают три типа лизинга [9, с.37]:
1) долгосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;
2) среднесрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;
3) краткосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

1.2 Правовое регулирование лизинга в РФ

     Важнейшим условием интенсивного развития лизинга в российской экономике является формирование нормативно-законодательной базы лизинговых отношений.
     Начиная с 1994 г. органы исполнительной и законодательной власти приняли больше десяти нормативных актов, в целом способствующих развитию лизинга в России. Среди положительных аспектов нормативной базы, регулирующей лизинговую деятельность, следует отметить следующие:
- наличие основных определений терминов лизинга;
- достаточная свобода договорных отношений;
- ускоренная амортизация лизингового оборудования, включение затрат на осуществление лизинговой сделки в себестоимость продукции;
- рекомендации об установлении таможенных льгот для лизинговых компаний;
- рекомендации о снижении некоторых налогов для лизинговых компаний;
- ратификация Конвенции о международном финансовом лизинге.
     Ниже проанализированы основные нормативные акты (в хронологическом порядке) относительно их влияния на законодательную базу лизинга и создания более прогрессивных и благоприятных условий для его успешного развития в России.
     Указ Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». В этом Указе впервые было дано определение лизинга и его объектов, установлена организационно-правовая форма создания лизинговых компаний. В Указе финансовый лизинг определяется как вид предпринимательской деятельности, направленной на вложение временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда лизингодатель согласно договору о финансовом лизинге берет на себя обязательство приобрести имущество лизингополучателю во временное пользование для предпринимательских целей за плату.
     Указ также обязал правительство:
- подготовить рекомендации по вопросу о присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 1988);
- использовать мировой опыт при разработке лизингового законодательства в России;
- установить таможенные льготы для оборудования, ввозимого по лизинговому договору;
- разработать постановление по вопросам финансового лизинга.
     Постановление Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» и утвержденное им Временное положение о лизинге. В этом Положении были определены общие принципы осуществления лизинговых операций, права и обязанности участников лизингового договора, а также состав и порядок лизинговых платежей, требования к отражению лизинговых операций в бухгалтерском учете. Кроме того, это постановление предусматривало подготовку предложений о предоставлении налоговых льгот для лизингодателей и инвесторов, осуществляющих операции финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет.
     Письмо Центрального банка Российской Федерации от 30 июня 1995 г. № 12–16–1/422 «Об упорядочении валютных платежей за оборудование, взятое по договору лизинга». В нем лизинговые платежи не рассматривались как текущие валютные операции, а это означало, что для реализации договоров международного лизинга необходимо наличие лицензии Центрального банка России, причем для каждого договора – отдельной. Данное требование снижает привлекательность международного лизинга, так как получение лицензии связано с большими затратами времени, а кроме того, предусматривается дополнительная отчетность перед Центральным банком.
     Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 25 сентября 1995 г. № 105 «Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций». Этот приказ регламентирует бухгалтерский учет лизинговых операций в России. В настоящее время он признан полностью утратившим силу в связи с выходом приказа Министерства финансов РФ № 15 от 17 февраля 1997 г.
     Постановление Правительства Российской Федерации от 20 ноября 1995 г. № 1133 «О внесении дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли». В соответствии с этим постановлением субъекты лизинговой деятельности получили возможность относить на себестоимость продукции (работ, услуг) лизинговые платежи по операциям финансового лизинга и проценты по полученным заемным средствам, используемым для осуществления лизинговых договоров с учетом установленных ограничений.
     Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. (Вступил в действие 1 марта 1996 г.). Раздел Гражданского кодекса (гл. 34, § 6), посвященный финансовой аренде, закрепляет некоторые временные нормы, установленные постановлением Правительства Российской Федерации № 633.
     Указанный параграф содержит определение договора финансовой аренды и его предмета, условия передачи арендатору предмета договора финансовой аренды, перехода к арендатору риска случайной гибели или случайной порчи имущества, а также ответственность продавца. Гражданским кодексом установлено, что лизинговая сделка определяется отношениями трех сторон: продавца, лизингодателя и лизингополучателя.
     Лизингодатель является собственником оборудования, передаваемого в аренду. Гражданский кодекс предоставил свободу участникам лизинговой сделки в определении условий лизингового договора. Теперь не требуется, чтобы сумма арендных платежей за весь период аренды была равной или близкой к стоимости арендованного имущества, или чтобы срок аренды приблизительно равнялся среднему сроку службы имущества. Кроме того, в Гражданском кодексе не предусмотрено, что лизингополучатель – единственный, кто несет риск потери оборудования. Такие положения могут быть урегулированы в договоре.
     Вступление в действие части второй Гражданского кодекса закрепило правовую базу лизинга и явилось серьезным шагом на пути формирования целостной системы правового регулирования лизинговых отношений.
     Постановление Правительства Российской Федерации от 26 февраля 1996 г. № 167 «Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации». Введенная этим постановлением процедура лицензирования лизинговых компаний позволяет оградить лизинговый рынок от случайных и ненадежных участников. Лицензия, выданная Министерством экономики РФ, действительна на всей территории России на срок от одного года до пяти лет.
     Потенциально сильные лизинговые компании могут получить лицензию на пять лет.
     Что касается вновь образованных компаний с ограниченным объемом капитала, то они могут получить лицензию на срок от одного года до двух лет. Министерство экономики РФ перед выдачей лицензии может потребовать проведение аудита компании независимыми экспертами. Постановление содержит также требование о том, что 40% дохода лизинговой компании должны приходиться на деятельность по реализации лизинговых договоров.
     Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, утвержденные Министерством экономики РФ 16 апреля 1996 г. и согласованные с Министерством финансов РФ. Настоящие Методические рекомендации разработаны Министерством экономики РФ и предназначены для расчетов лизинговых платежей при заключении договоров финансового лизинга.
     Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом – предметом договора. В лизинговые платежи включаются амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плата за дополнительные услуги лизингодателя, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей. Лизинговые платежи осуществляются в виде отдельных взносов.
     Федеральный закон Российской Федерации от 1 апреля 199 г. № 25ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации «О налоге на добавленную стоимость». Этим Законом введены в перечень услуг, освобождаемых от налога на добавленную стоимость, платежи малых предприятий по лизинговым сделкам в полном объеме.
     Постановление Правительства Российской Федерации от 27 июня 1996 г. № 752 «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации». В нем предусмотрено выделение средств в 1997–2000 гг. для финансирования на конкурсной основе высокоэффективных инвестиционных проектов, реализуемых с использованием финансового лизинга.
     Постановление Правительства Российской Федерации от 21 июля 1997 г. № 915 «О мероприятиях по развитию лизинга в Российской Федерации на 1997–2000 годы». Дан.......................