Роль банков в инвестиционной деятельности малого и среднего бизнеса

        ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ	3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕХАНИЗМА КРЕДИТОВАНИЯ	6
1.1 Роль банков в инвестиционной деятельности малого и среднего бизнеса	6
1.2 Условия предоставления кредитов для инвестиционной деятельности	10
1.3 Классификация банков и их государственное регулирование	22
2 ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСИРОВАНИЯ И КРЕДИТОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В АО «АЛЬФА-БАНК»	31
2.1 Организационно-экономическая характеристика АО «Альфа-банк»	31
2.2 Политика АО «АЛЬФА-БАНК» в вопросах финансирования инвестиционной деятельности малого и среднего бизнеса	54
2.3 Методы оценки кредитоспособности малого и среднего бизнеса	60
2.4 Предложения по совершенствованию методов оценки кредитоспособности заемщиков в АО «АЛЬФА-БАНК»	71
      
      


      ВВЕДЕНИЕ
      
      Актуальность темы выпускной квалификационной работы заключается в том,  что, безусловно, банки накопили уже достаточный опыт в плане ведения бизнеса, и используемые ими модели и способы повышения прибыльности бизнеса уже проверены временем в плане эффективности. При этом к таким проверенным способам банки зачастую добавляют инновационные подходы и всё более активно используют современные технологии. Это касается и продуктов поддержки малого и среднего бизнеса, которое особенно актуально на современном кризисном этапе.
      Инвестиционное кредитование – банковская услуга, заем, который можно израсходовать на улучшение действующего производства, расширение бизнеса, а также на реализацию новых проектов. 
      Популярность этой формы кредита растет день ото дня: заемщиков подкупают относительно низкие проценты и длительный срок погашения, самих кредиторов – безрисковость сделки, ведь если предприятие окажется неконкурентоспособным, банк может забрать его имущество и распродать на торгах, вернув заемную сумму целиком или по крайней мере большую ее часть.
      К инвестиционному кредитованию чаще всего прибегают производственные компании (строительство, сельское хозяйство, инновации) – для них это самый доступный и дешевый способ повысить эффективность деятельности, модернизировав оборудование. Ограничений по организационно-правовой форме и другим признакам нет – в настоящее время на инвестиционный кредит могут рассчитывать не только акционерные общества, но и индивидуальные предприниматели и даже простые граждане, мечтающие о своем деле, что обуславливает актуальность выбранной темы.
      Теоретическая значимость работы заключается в наличии комплексного  анализа механизма инвестиционного кредитования на примере конкретного банка.
      Цель выпускной квалификационной работы – разработать рекомендации по совершенствованию управления системой финансирования и кредитования инвестиционной деятельности на примере АО «Альфа-банк».
      Для достижения этой цели поставлены задачи:
      – охарактеризовать инвестиционное кредитование;
      – раскрыть роль банковских учреждений в инвестировании деятельности малого и среднего бизнеса;
      – проанализировать современную систему государственного регулирования банков;
      – осуществить анализ деятельности исследуемого банковского учреждения;
      - выявить основные проблемы в системе кредитоспособности малого и среднего бизнеса;
      - внести предложения по совершенствованию системы финансирования инвестиционной деятельности в АО «Альфа-банк».
      Объектом выпускной квалификационной работы является АО «Альфа-банк». 
      Предметом работы являются система оценки кредитоспособности малого и среднего бизнеса в исследуемом банке.
      Теоретической основой работы являются труды многих авторов, в т.ч. Бабич А.М., Белоглазовой Г.Н., Жукова Е.Ф., Лаврушина О.И., Соколов Ю.А. и др. При подготовке работы использованы периодические издания экономической направленности, материалы сети интернет.
      При написании работы используются такие методы научного исследования, как анализ методов кредитоспособности малых и средних предприятий, синтез полученных результатов анализа для выявления основных направлений их развития.
      Информационной базой послужили Конституция РФ, Гражданский кодекс РФ, федеральные законы, нормативные акты Банка России, сайт Банка России, интернет ресурсы.
      Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения, трех основных глав, заключения и списка используемых источников.
      Во введении формулируется цель работы и соответствующие ей задачи, определяется актуальность исследуемой проблемы, обозначаются объект и предмет исследования.
      В первой главе рассматриваются теоретические основы инвестиционного кредитования малого и среднего бизнеса и его роль в экономике страны. 
      Во второй главе рассматривается система оценки кредитоспособности заемщиков изучаемого банка и выработываются рекомендации по её улучшению.
      В заключении обобщены выводы о достижении поставленной цели и решении поставленных на исследование задач. 
      Практическая значимость исследования состоит в развитии существующей научно-методологической базы в области инвестиционного финансирования малого и среднего бизнеса ещё одним актуальным независимым авторским исследованием. 
      
      
      
      
      
      
      
      
      
      
      1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕХАНИЗМА КРЕДИТОВАНИЯ 

      1.1 Роль банков в инвестиционной деятельности малого и среднего бизнеса 
      
      Практически во всех государствах мира в условиях рынка малый и средний бизнес представляют одну из основных составляющих реального сектора экономики. Деятельность субъектов малого и среднего бизнеса в России регулируется Федеральным законом № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ»1. Создание мощного сектора МАЛОГО и среднего предпринимательства является одним из надежных факторов экономической и социальной стабилизации и процветания страны. 
      Его развитие, как правило, способствует росту доходов населения, повышению занятости, рождаемости, снижению социальной напряженности, формированию опоры власти — среднего класса, составляющего сейчас в нашей стране не более 5–10% населения, в то время как по плану Стратегии до 2020 года предполагается достижение уровня в 60–70%. 
      Закономерно, что капитал в настоящее время стремится в те объекты, где выше его отдача и доходность, а риски и издержки — сравнительно ниже. Согласно статистике, в развитых странах вклад малых предприятий в объем ВВП составляет порядка 50–70%, в России — пока всего около 15%2.
      В целом, говоря о динамике основных показателей деятельности малых предприятий в России, следует отметить тенденцию прироста всех показателей. Так, на начало 2016 г. число малых предприятий в отечественной экономике составило 2063,1 тыс. единиц, что на 60,1 тыс. единиц или на 3,0% больше уровня предыдущего года. Число малых предприятий в расчете на 10000 чел. населения увеличилось за год на 4 единицы или на 2,86%. 
      Среднесписочная численность занятых в малом бизнесе возросла на 19,5 тыс. чел. или на 0,18% в сравнении с предыдущим годом. Заметно увеличился и финансовый показатель: оборот малых предприятий на начало 2016 г. составил 24781,6 млрд руб., что на 5,62% выше уровня 2015 г. (табл. 1)3.
      Таблица 1
      Основные показатели деятельности малых предприятий в России (на начало года)
Наименование
2015 г.
2016 г.
Прирост



Абсол.
Относ., %
Число малых предприятий, тыс. единиц
2003,0
2063,1
+60,1
+3,0
Число малых предприятий на 10000 чел. населения, единиц
140
144
+4
+2,86
Среднесписочная численность работников (без внешних совместителей), тыс. чел.
10755,7
10775,2
+19,5
+0,18
Оборот малых предприятий, млрд руб.
23463,7
24781,6
+1317,9
+5,62
      
      Данные статистики свидетельствуют о том, что, несмотря на кризисные явления и процессы в мировой и отечественной экономике, малый бизнес старается не уступать свои позиции на экономической арене, всеми силами сохраняя и даже приумножая число субъектов хозяйствования и численность занятых в этой сфере.
      Весьма тревожно, что в условиях обострившегося кризиса многие субъекты малого бизнеса прекращают или приостанавливают свою деятельность вследствие финансовых трудностей, т.е., из-за недостатка собственных внеоборотных и оборотных активов, а также в связи с трудностью и порой даже невозможностью получить кредит банка. В этой связи недостаточная финансовая обеспеченность является одной из основных проблем субъектов малого бизнеса.
      Решить указанную проблему может банковское инвестиционное кредитование. Для большого числа малых предприятий и индивидуальных предпринимателей инвестиционное кредитование является единственной возможностью развития предприятия, расширения бизнеса. Полученный кредит можно направить на диверсификацию производства, расширение ассортимента и перечня выпускаемой продукции, оказываемых услуг.
      В то же время банки не могут пойти на кредитование бизнес-структур и лиц, не имеющих достаточную степень успешного опыта, а также не имеющих достаточного уровня платежеспособности и обеспечения. По разным оценкам, до половины фирм разоряются в течение первого года. Но чтобы заверить банк в успешном опыте и обеспеченности, необходимо подать документы о прибыльности предприятия-соискателя кредита. Именно в этом и заключается сложность процесса, поскольку на начальных этапах функционирования предприятия прибыли, как правило, нет. Отсутствие достаточной прибыльности сталкивается с высокими процентами по кредиту, выплачивать которые тоже становится проблематично. 
      Также возникает проблема с залогом для получения кредита.
Многие малые предприятия испытывают недостаток в финансовых ресурсах, а также переживают затруднения с финансированием при помощи банковского кредитования.
      Система финансово-кредитных механизмов обеспечения свободного доступа субъектов малого предпринимательства к источникам финансирования, еще в полной мере не выстроена.
      Такие финансовые учреждения, как банки, играют огромную роль в жизни общества и государства в целом. Благодаря банкам государство получает налоговые поступления в бюджет, а население может решать свои финансовые проблемы путём оформления кредита, открытия вклада и т. д.
      Сегодня очень актуален вопрос, касающийся предпринимательской деятельности. Всё больше людей заинтересованы в открытии собственного бизнеса. Именно в банки обращаются начинающие бизнесмены, которые не имеют достаточного для открытия собственного дела капитала. 
      Большинство банков сегодня предлагает кредит, предназначенный специально для индивидуальных предпринимателей и малых предприятий. На полученный кредит предприниматели могут приобретать основные средства для бизнеса, а выплачивать его могут с полученной в результате своей деятельности прибыли. Естественно, при принятии решения об оформлении такого кредита стоит быть уверенным в том, что планируемая деятельность будет приносить прибыль. При этом нельзя забывать и о налогах, которые придётся платить.
      Для того чтобы успешно начать и вести бизнес и, соответственно, без лишних проблем выплатить банку полученный кредит, необходимо постоянно отслеживать законодательство, статистику и другие новости в той сфере, в которой планируется вести бизнес. 
      Обобщая всё вышесказанное, можно сделать вывод, что роль банковского сектора в инвестиционной деятельности малых и средних предприятий является определяющей, т.к. именно готовность банков идти на кредитование инвестиционных проектов, которыми зачастую являются сами малые и средние предприятия целиком, является катализатором роста сегмента малого и среднего предпринимательства, а значит и экономики страны в целом.
      Банки могут помочь инвестировать малому и среднему бизнесу, предоставив в кредит необходимые денежные средства, однако многое зависит от самого предпринимателя, его умения анализировать и его предпринимательского таланта. Ведь мало взять кредит, — важно максимально эффективно его использовать, чтобы впоследствии вернуть долг банку и встать на ноги как состоявшийся предприниматель.

      1.2 Условия предоставления кредитов для инвестиционной деятельности 
      
      На сегодняшний день банки предлагают разнообразные кредиты для бизнеса, и одним из них является инвестиционный кредит. Этот кредитный продукт предоставляется банками под конкретный проект, на реализацию или развитие которого будут направлены кредитные ресурсы.
      Инвестиционное кредитование не тождественно долгосрочному, хотя также предполагает более длительный срок пользования кредитными ресурсами, в отличие от краткосрочных кредитов на пополнение оборотных средств.
      Прежде всего, для инвестиционного кредитования характерно наличие финансируемого проекта, нового или уже существующего, на реализацию или развитие которого и направляются привлекаемые предприятием-заемщиком кредитные ресурсы. При этом банк-инвестор фактически принимает на себя часть рисков, связанных с реализацией финансируемого проекта. А результат принимаемого решения в пользу кредитования проекта соответственно зависит от планируемого от реализации проекта дохода. Таким образом, в расчет безусловно принимается текущее финансовое состояние предприятия, величина прибыли, динамика роста показателей, устойчивость, кредитоспособность, платежеспособность предприятия, но так же имеет немаловажное значение и сам инвестиционный проект. Особое внимание при кредитовании инвестиционного проекта обращается на прогнозируемый результат от внедрения и реализации проекта.
      При этом, что особо важно, для заемщиков, привлечение долгосрочных ресурсов не снижает лимита сумм кредитования на пополнение оборотных средств, то есть у предприятия-заемщика имеется возможность раздельного финансирования инвестиционных и текущих целей.
      Инвестиционное кредитование традиционно подразделяется на непосредственно инвестиционное кредитование, проектное финансирование и финансирование строительных проектов. Каждое направление заслуживает отдельного рассмотрения. 
      Общие параметры направлений инвестиционного кредитования представлены в таблице 2
      Таблица 2
      Основные параметры направлений инвестиционного кредитования
Особенности направления
Инвестиционное кредитование
Проектное кредитование
Финансирование строительных проектов
1. Сроки
Долгосрочные
Срок проекта (обычно среднесрочное)
Срок строительного проекта (обычно минимум 2 года), т.е. преимущественно долгосрочные
2. Риски
Низкие
Высокие. Риск на банке-кредиторе и изначально доходов от проекта нет.
Высокие. Риск на банке-кредиторе и изначально доходов от проекта нет.
3. Направления использования
Обновление активов, развитие деятельности
Новые самоокупаемые направления бизнеса действующего предприятия, либо создание нового предприятия, нового производства
Дома, здания, жилые комплексы, коттеджные поселки, бизнес-центры и т.д.
4. Особые условия и т.д.
Выгоды от инвестиционных вложений могут формироваться уже в краткосрочной перспективе, что и характеризует риски как минимальные по сравнению с остальными направлениями
Адресно-целевое направление финансирования.
Основное преимущество финансирования проектов – возможность концентрации значительных денежных ресурсов для определённой хозяйственной цели с существенным понижением риска из-за большого количества участников соглашения.
Строительный проект предполагает определенные периоды времени, необходимые для соблюдения технологий, а значит при правильном расчете сроков досрочное выполнение практически невозможно – это долгосрочное вложение финансовых средств
      
      Инвестиционное кредитование предполагает вливание длинных (долгосрочных) денег в предприятие, что ближе всего к понятию долгосрочного кредитования. Это направление менее рискованно, поскольку в расчет берутся фактические показатели деятельности предприятия за анализируемый период, прогнозные показатели строятся, в том числе, без учета внедрения проекта, так как если предприятие продолжало бы заниматься текущей деятельностью при тех же обстоятельствах и при этом оплачивало бы расходы по инвестиционному кредиту. 
      Как правило, под данное направление подходит переоснащение, обновление основных фондов, приобретение дополнительного оборудования, расширение автопарка либо парка техники, приобретение и запуск еще одной аналогичной линии оборудования, покупка еще одного магазина и тому подобное расширение текущей деятельности. То есть предприятие продолжает движение в привычном направлении либо, если оно открывает новое направление, то только при имеющейся возможности покрыть все риски прибылью, получаемой от текущей деятельности.
       Проектное финансирование - это та область кредитования, где риски по финансированию проекта частично берет на себя банк-кредитор, поскольку предполагается финансирование проекта, не имевшего место быть, и расчет окупаемости проекта ведется от ожидаемой выгоды от реализации проекта. Соответственно, предприятие предполагает рассчитываться с банком-кредитором по кредиту за счет полученных от реализации проекта доходов. К проектному финансированию относятся новые самоокупаемые направления бизнеса действующего предприятия, либо создание нового предприятия, нового производства. Банк-кредитор может даже стать прямым инвестором предприятия, то есть осуществить вложения непосредственно в его уставной капитал, если рассчитывает на увеличение денежных потоков компании в дальнейшем и соответственно получение прибыли от своих инвестиций.
      Если компаний изначально имеет средства, то ситуация упрощается, но если необходимо привлечение проектного финансирования, то данная работа является отдельным организационным направлением.
      Проектное финансирование – способ привлечь долгосрочное финансирование крупных проектов, который основывается на кредите под денежный поток, создаваемый непосредственно проектом. Подобный финансовый инжиринг – сложное финансово-организационное мероприятие по контролю исполнения и финансированию.
      Проектное финансирование инвестиционных проектов является относительно новой финансовой дисциплиной, получившей за последние годы наиболее широкое распространение в различных странах мира. В последнее время проектное финансирование активно используется в России.
      Обладая определёнными преимуществами, проектное финансирование проектов значительно отличается от остальных инвестиционных форм. В отличие от синдицированного кредитования и венчурного финансирования, оно имеет адресно-целевое направление и сопровождается не малыми рисками разработки и внедрения инновационных технологий и продуктов.
      С использованием новейших технологий реализация подобных проектов является более предсказуемой и обусловлена определёнными задачами:
      * задержка введения объекта;
      * повышение стоимости на материалы и сырьё;
      * превышений строительной сметы.
      Основное преимущество финансирования проектов – возможность концентрации значительных денежных ресурсов для определённой хозяйственной цели с существенным понижением риска из-за большого количества участников соглашения.
       
      
       Рисунок 1. Организация проектного финансирования
      Структуры различного финансирования проектов отличаются между собой спецификой инвестирования, особенностями целей и видом контракта проекта. Однако сам метод проектного финансирования основывается на последующих критериях:
      * использование проектного финансирования посредством юридического лица для обособленного с юридической и экономической стороны проекта;
      * применение финансирования проектов для целей нового проекта, а не созданного перед тем бизнеса.
      * источником возврата финансов является доход от реализации инвестиционного проекта. При этом доля привлечённой денежной массы - 80%;
      * гарантии и обеспечение не предоставляются инвесторами либо не покрывают финансовый риск;
      * поступление денежных масс рассчитано на будущую прибыль от проекта.
      Для заимодателей основными гарантиями являются договор, лицензия, право использования, разработка ценных активов, производство продукции. Инвестиционный проект обладает ограниченным сроком деятельности по контракту либо лицензии.
      Проектное финансирование бывает трёх видов:
      С полным регрессом на кредитозаёмщика. Обычно используется при финансировании не слишком рентабельных проектов. В нём кредитозаёмщик берёт на себя все связанные с проектом возможные риски.
      Без регресса на кредитозаёмщика. При данном виде финансирования кредитор отвечает за все возможные риски. Подобные проекты являются более привлекательными для инвестирования, а, следовательно, более прибыльными. В результате реализации проект даёт конкурентоспособную продукцию.
      С ограниченным регрессом на кредитозаёмщика. Наиболее распространённый вид финансирования. Риски проекта распределяются между участниками, поэтому каждый испытывает заинтересованность в положительном результате проекта на любой стадии реализации.
      Поскольку гарантии и обеспечение по проекту отсутствуют, то инвесторы, после принятия решения о собственном участии в проекте, учитывают некоторые принципиальные особенности проектного финансирования. Рассчитывая на особый аналитический подход, срок подобных проектов достаточно велик – свыше пяти лет. Нет ничего необычного и в проектах, которые требуют кредитования на десять и более лет.
      В любых случаях проектного финансирования этап инвестиционной фазы является достаточно сложным и не гарантирует успешный результат. В сравнении с менее значительными инвестициями исследование финансового рынка намного сложнее, поскольку в процессе реализации производятся услуги и товары с трудными аналогами.
      Инвесторами и кредиторами создаётся команда специалистов по проработкам проекта, обладающая точными знаниями в необходимых областях эксплуатации, инжиринга, правовых вопросов, кредитования, оформления документации, финансовом структурировании. Когда команда отлично организована, не возникает никаких встречных ошибок.
      Инвесторы не должны переоценивать возможные риски проекта, поскольку процесс разработки может занимать очень длительный период. В подобном случае неизбежны серьёзные издержки. Нанятый персонал трудится в рамках проекта долгое время, поэтому необходимо учесть издержки для привлечения внешних консультантов. Подобные издержки могут составить до 5% цены проекта при существующем риске, что проект является не очень эффективным. То есть, существенную роль играет система регулирования расходов. При этом не всегда возможно достигнуть необходимой экономии благодаря масштабности работ – крупный проект нуждается в особо сложной структуре и имеет высокую стоимость разработки.
      При проектном финансировании задействованы такие участники:
          Проектная компания.
      Созданная специально для проекта, она берёт на себя всю его реализацию. Обычно компания не имеет финансовую историю. Для проекта главной отличительной особенностью является использование проектной компании. Между участниками процесса распределяются риски и ответственность по вложенным денежным массам. Также регулируются контракт либо соглашение.
          Инвестор, который вкладывает средства в капитал проектной компании.
      Инвестор не всегда ограничивается получением доходов. Вложение нескольких инвесторов иногда заключаются не в денежных инвестициях. Подобные инвесторы инициируют проект и рассчитывают на получение определённой выгоды от деятельности при создании проектной компании.
          Кредитор.
      Средней суммой, которую может предоставить кредитор, является 80% общих капитальных расходов. Получающая кредит проектная компания не имеет поручителя и залога, однако доля заёмных средств выше, чем сумма, которую предоставляет кредитор. Это ставит его в не простые условия, которые требуют поиска альтернативного пути защиты собственных финансов и подробного анализа мероприятия.
      Проектное финансирование с полным регрессом на кредит возлагает на заёмщика определённые риски. Стоимость подобного займа является невысокой и позволяет приобрести достаточно быстро финансы для реализации проекта. Подобная форма применяется в малоприбыльных проектах, имеющих направление в развитии культурно-социальной сферы и для экспортных кредитов.
      Проектное финансирование без регресса на кредитозаёмщика можно встретить очень редко, что связано с существующим дефицитом достаточно прибыльных проектов. При этом кредиторы не имеют желания рисковать. Кредитор не обладает никакими гарантиями от заёмщиков, при этом принимает на себя все риски. Цена подобной формы финансирования очень высока для кредитозаёмщика, поэтому финансируются лишь проекты с высокой отдачей вложенных капиталов.
      Финансирование с ограниченным регрессом возлагает ответственность за риски на всех участников проекта. Иногда покрытия риска отлично на разных стадиях реализации проекта. Например, банк-кредитор вначале реализации проекта не берёт на себя риски, а возлагает их на кредитозаёмщика. При эксплуатации проекта банк начинает отвечать за страховые и коммерческие риски и форс-мажорные обстоятельства. Так каждый участник берёт на себя конкретные обязательства и заинтересован в их выполнении, поскольку высокие доходы напрямую зависят от эффективной работы.
      Финансирование строительных проектов представляет собой предоставление кредитов на цели строительства жилых, коммерческих и производственных объектов. Как правило, банк финансирует строительный проект при наличии готового пакета необходимой исходно-разрешительной документации для проведения строительно-монтажных работ, утвержденной проектно-сметной документации, оформленного земельного участка (право долгосрочной аренды или собственности). То есть финансирование банка привлекается на инвестиционной стадии реализации проекта, когда подготовительный этап проекта, проектные и другие подготовительные работы, уже осуществлен без участия Банка. В данном направлении наиболее высоки требования к доле вложения предприятием-заемщиком в реализацию проекта собственных средств. При рассмотрении проекта, рассчитывается экономический эффект от предполагаемого использования строящихся площадей, будут ли они сдаваться в аренду либо будут в дальнейшем реализованы.
      Реализацию, точнее финансирование проекта банк не берет на себя на все сто процентов, требуется обязательная доля вложения заемщиком собственных средств, которая колеблется на уровне от двадцати до пятидесяти процентов от общей стоимости проекта. При этом возможно зачесть уже осуществленные заемщиком на стадии подготовки проекта вложения, но срок осуществления таких вложений может быть ограничен. К примеру, приниматься к учету в качестве собственных вложений будут только средства, затраченные предприятием на реализацию проекта не ранее, чем за последние шесть месяцев.
      Инвестиционное кредитование также как и другие виды банковского кредитования предполагает наличие обеспечения, то есть кредиты предоставляются под ликвидный залог.
      При рассмотрении проекта учитывается опыт инициатора проекта в реализации подобных проектов. Данный фактор не является определяющим, но повышает вероятность положительного решения банка о предоставлении кредита.
      В обязательном порядке анализируются аффилированные (взаимосвязанные) с заемщиком предприятия.
       	 Базовые условия инвестиционного кредитования:
      •	Готовность вложить собственные средства в проект либо документально подтвердить произведенные вложения;
      •	Ежемесячное погашение процентов (реже ежеквартальное), но возможна и небольшая отсрочка платежей;
      •	Срок кредита до семи, в отдельных случаях до десяти лет, особенно если заемщик реализует проект с государственной поддержкой. Срок окупаемости инвестиций не должен превышать срок кредитования;
      •	График погашения долга согласовывается с заемщиком и непосредственно зависит от параметров финансируемого проекта;
      •	Необходимо залоговое обеспечение;
      •	Кредит предоставляется как в рублях, так и в иностранной валюте (если, например, закупается импортная техника за рубежом);
      •	Допустимы различные режимы кредитования в зависимости от специфики проекта;
      •	Кредит может быть предоставлен на цели финансирования ранее понесенных затрат либо рефинансирования имеющейся задолженности перед другими кредитными организациями, привлеченной для финансирования инвестиционных затрат.
      Инвестиционный кредит малому бизнесу получить довольно проблематично, однако не невозможно. Инвестиционный кредит - это целевой займ, который кредитная организация может выдать под конкретный проект. Это может быть модернизация производственного оборудования, приобретение недвижимости, ремонт и реконструкция помещений, расширение бизнеса в целом. Особенности инвестиционного кредита в том, что это чаще всего крупный займ, выдаваемый на длительный срок под реализацию программы.
      Кредит на инвестиционные цели выдается лишь после того, как кредитор примет положительное решение, которому предшествует тщательная проверка заемщика.
      В общем виде список условий выглядит так:
      * Подобного рода кредиты получают и единоразово одной суммой, и в виде кредитной линии.
      * Выдаваемая сумма находится, как правило, в пределах, от 500 до 40 000 тыс. руб. Возможно оформление валютного займа.
      * Инвестиционные границы кредита: от 3-х до 10-ти лет. Иногда, срок увеличивают до 15 лет.
      * Инвестиционные кредиты: ставка по ним находится в диапазоне от 10 до 18 % годовых.
      * В момент выдачи займа банк, в большинстве случаев, берет комиссию за выдачу кредита (ее размер колеблется в пределах 0,5-2 % от выдаваемой суммы).
      * Выбор способа погашения займа: аннуитетные платежи, либо составление индивидуального графика.
      * Есть возможность отодвинуть дату начала гашения кредита на срок до 6 мес.
      Существует возможность получить поддержку от государства. Кредиты малому бизнесу от государства в 2016 и 2017 годах предоставляются по ставке от 0% до 6% в год.
      На такие условия привлечения заемных средств могут рассчитывать:
      Фирмы, осваивающие инновационные отрасли;
      Предприятия, занятые производством импортозамещающей продукции;
      Компании, которые создают оборудование и механизмы для добычи и переработки углеводородов.
      Все перечисленные выше отрасли удостоены столь высокого внимания, поскольку признаются приоритетными направлениями развития национального хозяйства РФ.
      Существуют кредитные и инвестиционные рейтинги, по которым определяют кредитоспособность крупных заемщиков. Выделяют международный и национальный рейтинги. Рассмотрим их более подробно.
      Международный рейтинг. Понять инвестиционный кредит: что такое нельзя без определения инвестиционных рейтингов. Это мнение касательно кредитоспособности заемщика выполнять свои обязательства по кредитам.
      Мнение опирается на международную сравнительную базу и состоит из:
          риска, который может возникнуть в результате каких-либо негативных действий правительств;
          рисков, которые связаны со страной, где находится и собирается работать компания. Риски связаны с возможными колебаниями валюты, в которой выдается заем.
      Кредитный рейтинг – это мнение, демонстрирующее сферу его использования. Так, существуют рейтинги финансовой устойчивости страхования, рейтинги контрагентов по различным сделкам, кредитные рейтинги компаний и государств.
      Национальный рейтинг. Это способность должника выполнять свои кредитные обязательства в сравнении с такими же критериями по другим предприятиям отрасли. Отличие от международного рейтинга лишь в том, что сравнение происходит в отдельной стране, беря во внимание все риски ведения бизнеса в ней.
      В национальном масштабе рейтинги опираются на анализ кредитных рисков крупных заемщиков, в том числе правительство, в рамках одного государства.
      В итоге:
      - высший рейтинг получают самые устойчивые компании;
      - ни один потенциальный заемщик, даже государство, не получит самый высокий балл, если есть вероятность дефолта по отношению к самым кредитоспособным компаниям.
      Таким образом, кредитование инвестиционных проектов предполагает наличие четко проработанного бизнес-плана, технико-экономического обоснования и, собственно, контрактов (договоренностей, сделок), предусматривающих поставку закупаемого имущества, реализацию необходимых работ.
      Безусловно заемщик, либо в отдельных случаях предприятие-поручитель, должен иметь устойчивое финансовое положение, быть способным качественно обслуживать и своевременно погашать предоставляемый кредит.
      1.3 Классификация банков и их государственное регулирование
      
      Последние изменения в мировой экономике показывают все большую зависимость государств от функционирования финансово-кредитной сферы. Ежегодно объемы финансирования интересов бизнеса, государства и потребителей значительно вырастают, для обслуживания этих потребностей и существует банковская система. 
      Банки являются неотъемлемым элементом любой экономики, будь то мировая, государственная или региональная. Физических лиц, бизнес, государство и других финансовых участников между собой связывает банковская сфера. 
      Банк является финансово-кредитным учреждением, которое производит операции с денежными средствами, ценными бумагами, металлами и договорными обязательствами, предметом которых являются денежные средства или иные финансовые инструменты, например, договор цессии. 
      Существует, в самом широком смысле, 2 вида банков: 
      Центральный банк - государственное учреждение, которое отделено от иных органов власти, ведает вопросами финансовой и валютной политики, производит надзор за финансовыми институтами, обеспечивает эмиссию денег и государственных ценных бумаг, кредитует коммерческие банки. Банковская сфера находится под надзором Центрального банка.
      Коммерческий банк - частное или публичное учреждение, созданное с целью извлечения прибыли за счет осуществления банковских операций.
      Юридической основой для учреждения банка является закон «О банковской деятельности»4, который предусматривает необходимые требования для получения лицензии: 
      - размер собственного капитала; 
      - перечень документов; 
      - «чистая» деловая и налоговая история учредителей; 
      - наличие системы управления риском и капиталом и системы внутреннего аудита.
       Следует отметить, что неисполнение требований закона влечет за собой мотивированный отказ Центрального банка в выдаче лицензии. Также если юридическое лицо осуществляет банковские операции без наличия соответствующей лицензии, оно может быть лишено всей прибыли, полученной в результате такой деятельности, и принуждено к уплате штрафа в двойном размере от ее размера в пользу Федерального бюджета.
      Банковская сфера также находится под наблюдением авторитетных рейтинговых агентств, таких как Fitch Rating, S&P, Moody's и др. Их оценка определяет надежность и устойчивость кредитной организации на несколько лет вперед, высокие рейтинги повышают при.......................