Исследование и разработка практических рекомендаций по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия

5



18



СОДЕРЖАНИЕ



ВВЕДЕНИЕ	6

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ	9

1.1 Сущность инвестиционной деятельности и ее место в системе	9

экономической безопасности	9

1.2 Инвестиционная привлекательность предприятия: основные факторы и методы оценки	13

1.3 Нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности	16

2 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ И ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА МАТЕРИАЛАХ ПАО АНК «БАШНЕФТЬ»)	21

2.1 Анализ инвестиционной деятельности Республики Башкортостан	21

2.2 Характеристика предприятия и место в промышленной системе региона	24

2.3 Финансовый анализ функционирования предприятия	28

2.4 Анализ рисков и угроз функционирования предприятия	42

2.5 Анализ конкурентных преимуществ и рыночной ситуации функционирования предприятия	44

2.6 Анализ инвестиционной деятельности предприятия	48

3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ	52

3.1 Создание системы гарантирования инвестиций в Республике Башкортостан	52

3.2 Мероприятия по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия в системе экономической безопасности	56

3.3 Мероприятия по обеспечению рентабельности предприятия	61

3.4 Мероприятия по обеспечению конкурентных преимуществ предприятия	63

4 ПОСТАНОВКА, ФОРМАЛИЗАЦИЯ И РЕАЛИЗАЦИЯ ЗАДАЧИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ	66

ЗАКЛЮЧЕНИЕ	70

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ	75

ПРИЛОЖЕНИЯ	78



6





9



9



13



15





21



21



24

28

42



44

48





52



52



56

61



63







66

70

75

78







































ВВЕДЕНИЕ



Актуальность темы выпускной квалификационной работы заключается в том, что на сегодняшний день реализация устойчивого развития региона для обеспечения инвестиционной привлекательности невозможно без вложения инвестиций, поскольку требуется необходимость осуществления преобразования, реконструкции неконкурентоспособных производств, модернизации основных фондов и строительства новых объектов, поэтому возникает необходимость региональной поддержки инвестиционной деятельности предприятий и инвесторов.

Целью выпускной квалификационной работы является исследование и разработка практических рекомендаций по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия в системе экономической безопасности.

Для реализации поставленной цели выпускной квалификационной работы необходимо решить следующие задачи:

1) рассмотреть теоретические и правовые аспекты инвестиционной деятельности предприятии в системе экономической безопасности;

2) провести оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на материалах ПАО АНК «Башнефть»);

3) разработать мероприятия по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия в системе экономической безопасности;

4) провести прогноз инвестиций в обрабатывающие производства до 2020 года.

Объектами выпускной квалификационной работы являются Министерство промышленности и инновационной политики Республики Башкортостан и ПАО АНК «Башнефть».

Предметом выпускной квалификационной работы являются теоретические и методические вопросы совершенствования инвестиционной деятельности предприятия в системе экономической безопасности.

В качестве информационной базы послужили публикуемые данные бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, годовые отчеты компании ПАО АНК «Башнефть», экономическая литература, финансово-экономические журналы, кодексы и федеральные законы.

Практической значимостью данной выпускной квалификационной работы является то, что разработанные мероприятия по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия в системе экономической безопасности могут быть рекомендованы к применению в Министерстве промышленности и инновационной политики РБ и в ПАО АНК «Башнефть».

Структура выпускной квалификационной работы представлена следующим образом.

Во введении сформулированы актуальность, цель, задачи, определены объекты и предмет исследования, теоретические основы, практическая значимость выпускной квалификационной работы, изложено краткое содержание каждого из разделов.

В первой главе «Теоретические и правовые аспекты инвестиционной деятельности предприятия в системе экономической безопасности» рассматриваются сущность, основные методы, а также правовые основы инвестиционной деятельности.

Во второй главе «Организационно-экономический и финансовый анализ функционирования предприятия» приводится организационно-экономический и финансовый анализ деятельности ПАО АНК «Башнефть». Анализ проведен по следующим направлениям:

– характеристика предприятия и место в промышленной системе региона;

– финансовый анализ функционирования предприятия;

– анализ рисков и угроз функционирования предприятия;

– анализ конкурентных преимуществ и рыночной ситуации функционирования предприятия;

– анализ инвестиционной деятельности предприятия.

Третья глава «Разработка мероприятий по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия в системе экономической безопасности» представляет собой разработку рекомендаций по созданию системы гарантирования в Республике Башкортостан, мероприятия по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия в системе экономической безопасности, рекомендации по обеспечению рентабельности, а также по обеспечению конкурентных преимуществ предприятия.

В четвертой главе «Постановка, формализация и реализация задачи» по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия в системе экономической безопасности проведен регрессионный анализ по прогнозированию инвестиций в обрабатывающие производства до 2020 года.

В заключении сформулированы основные выводы выпускной квалификационной работы.

В приложениях представлена бухгалтерская отчетность ПАО АНК «Башнефть» за 2014, 2015 и 2016 гг.











































1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ

1.1 Сущность инвестиционной деятельности и ее место в системе

экономической безопасности



	Инвестиции играют важную роль в функционировании и развитии экономики региона. Это благоприятно влияет на деятельность предприятий, расширение производственных возможностей, увеличение национального дохода, активности региона, занятости населения и т.д.

	Практическое осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью. Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [1]. Инвестиционная деятельность осуществляется за счет перераспределения денежных ресурсов от тех, кто ими располагает, к тем, кто в них нуждается [13].

	Решающими факторами активизации инвестиционной деятельности являются: кардинальное улучшение инвестиционного климата, стабильность и предсказуемость условий хозяйствования инвесторов, восстановление их доверия и мотивации к вложению средств в реальный сектор экономики.

	Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет:

	1) собственных финансовых ресурсов (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления);

	2) заемных финансовых средств (займы, банковские и бюджетные кредиты);

	3) привлеченных финансовых средств (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы);

	4) бюджетных инвестиционных ассигнований;

	5) средств от благотворительных мероприятий, денежных средств населения.

	Процесс успешного функционирования и экономического развития предприятий во многом зависит от совершенствования их деятельности в области обеспечения экономической безопасности.

	В научных кругах России, также как и за рубежом, существуют различные трактовки понятия «экономическая безопасность». По мнению В.А. Савина экономическая безопасность представляет систему защиты жизненных интересов России. В качестве объектов защиты могут выступать: народное хозяйство страны в целом, отдельные регионы страны, отдельные сферы и отрасли хозяйства, юридические и физические лица, как субъекты хозяйственной деятельности [22].

	Авторы А.И. Татаркин, С.С. Набойченко, А.Д. Выварец, А.Д. Куклин под экономической безопасностью понимают способность экономической системы функционировать в условиях действия угроз, своевременно ликвидируя, ослабляя или компенсируя их, не допуская чрезмерного накопления, преодолевать возникающие неблагоприятные внешние воздействия [23].

	На уровне хозяйствующего субъекта экономическую безопасность можно определить, как обеспечение нормального функционирования предприятия и предупреждения угроз.

	Для обеспечения экономической безопасности необходимо формировать безопасность в инвестиционной деятельности.

	Экономическая безопасность в инвестиционной сфере – такое состояние экономики, при котором обеспечивается устойчивое развитие экономики и защита от внешних и внутренних угроз на основе ведения эффективной инвестиционной деятельности и формирования условий для ее развития.

	Обеспечение экономической безопасности является комплексной проблемой и зависит от широкого ряда факторов: финансовых, инвестиционных, информационных и т.д.

	Основой экономического развития в современном обществе является научно-технический прогресс, переход к новым технологиям, то основой экономической безопасности в современных условиях служит технико-экономическая независимость, развитие которой невозможно без проведения капиталовложений и инвестирования средств.

	Далее рассмотрим взаимосвязь инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия с основополагающими элементами экономической безопасности, обуславливающих состояние защищенности экономики от внутренних и внешних угроз: устойчивое развитие, экономический рост, конкурентоспособность, экономический суверенитет (независимость).

Рассматривая факторы, как составляющие экономической безопасности, их следует подразделить на благоприятствующие и дестабилизирующие факторы. К первым относится инвестиционный потенциал, то есть наличие природных, производственных, трудовых, информационных, финансовых и капитальных ресурсов и инвестиционную привлекательность, ко второй группе факторов относятся наличие рисков и угроз.

	Природа инвестирования тесно связана с характером протекания экономических процессов во времени. Всякий экономический и производственный процесс – это преобразование ресурсов в продукт, которое осуществляется по схеме «ресурсы – факторы производства – продукт экономической деятельности».

	Природные, производственные, трудовые, информационные, финансовые и капитальные ресурсы вовлекаются в производство и постепенно становятся его факторами. В результате производственный процесс приводит к образованию, созданию экономического продукта в виде продукции, товаров, выполненных работ, услуг.

	Преобразование экономических ресурсов обладает определенной продолжительностью во времени, то есть между вовлечением ресурсов в производство и их непосредственным участием в качестве фактора производственного процесса проходит определенный период времени, необходимый для преобразования ресурса в продукт. Наиболее весомые по объему и продолжительности вложения осуществляются в основные средства производства: здания, сооружения, станки и оборудование и т.д. Так, например, чтобы произвести какое-либо оборудование, необходимы деньги и время, прежде чем они начнут участвовать в производстве [23].

	Если же говорить об оборотных средствах предприятия, таких как сырье, материалы, готовая продукция и т.д., то они сразу становятся фактором производства и конечным продуктом экономической деятельности, то есть производства. Полученные средства от продажи продукта, снова вкладываются в оборотные средства, и отвлечение средств на длительный период при нормальном воспроизводственном цикле обычно не происходит. Так, можно сделать вывод, что осуществление инвестиционной деятельности – это фактор производства.

	Капитал как реальный инвестиционный ресурс можно отнести к факторам производства, однако в процессе производства продукции он не является самодостаточным фактором, и используется в комплексе с другими факторами производства, например, труд и земля.

	Инвестиционная деятельность во всех ее формах и видах сопряжена с риском, степень которого усиливается с переходом к рыночным отношениям в экономике, так как невозможно предугадать все обстоятельства, ожидающие инвестора в будущем, всегда существует вероятность того, что инвестиции будут частично, или полностью утеряны.

	Наиболее распространенной классификацией угроз экономической безопасности в инвестиционной деятельности является их деление на внутренние и внешние.

	Внешние угрозы не зависят от деятельности предприятия, они относятся к факторам риска окружающей среды, в которой работает предприятие. К ним относятся: уровень инфляции, неблагоприятные макроэкономические условия, нестабильность налоговой и валютной политики, недостаток средств для инвестирования, низкий уровень инвестиционной активности, недобросовестная конкуренция на рынке, неустойчивость нормативно-правовой базы, неблагоприятная криминальная обстановка и т.д.

	Внутренние угрозы обусловлены, в первую очередь деятельностью самого предприятия, квалификацией его управляющего персонала, финансового менеджмента. К ним относятся: низкий технологический уровень производства, недостаток квалифицированных кадров, нестабильность производства, уровень инвестиций в основной капитал, гудвилл и т.д.

	Таким образом, инвестиционная деятельность предприятия оказывает непосредственное влияние на экономический рост, конкурентоспособность, экономический суверенитет и устойчивое развитие, то есть и на экономическую безопасность.

	Также следует отметить, что от эффективной и безопасной организации инвестиционной деятельности зависит экономическая безопасность предприятия в целом, так и региона, его возможности предотвращения угроз, избегания рисков и способность достижения поставленных целей.



1.2 Инвестиционная привлекательность предприятия: основные

факторы и методы оценки

	

	Предприятия для последовательного развития и совершенствования инвестиционной деятельности в значительной степени используют не только собственные ресурсы в силу их ограниченности, но и дополнительные привлеченные средства инвесторов. В связи с этим особенную актуальность в текущих условиях приобретает вопрос оценки инвестиционной привлекательности предприятий [18].

	Под инвестиционной привлекательностью предприятия в современной литературе понимают комплексный показатель, характеризующий целесообразность инвестирования средств в данное предприятие [24]. Высокая инвестиционная привлекательность предприятия может обеспечить высокую вероятность получения инвестиций.

	В определении инвестиционной привлекательности предприятия заложена многофакторная модель оценки, которая строится на нескольких основополагающих принципах, представлена в нижеприведенном рисунке 1.1.

	

Инвестиционная привлекательность предприятия



	

	

Рыночная стоимость компании

Качество

менеджмента

Финансовое

положение

	

	

	

Рыночная

устойчивость

Производственный

потенциал

	

	Рисунок 1.1 – Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия

	

	Финансовые ресурсы предприятия и эффективность их использования отмечаются большинством ученых как значимый фактор инвестиционной привлекательности предприятия. Учитывая тот факт, что финансовый анализ положен в большинство используемых методик оценки инвестиционной привлекательности предприятия, а в ряде методик присутствует как один из этапов ее оценки, финансовая сторона деятельности предприятия является необходимой для рассмотрения и в рамках предлагаемой методики.

	Производственный потенциал показывает эффективность использования производственных ресурсов, имеющихся в распоряжении предприятия. Поскольку капитал начинает работать только после перехода в производственную форму, анализ производственного потенциала предприятия должен быть обязательным этапом оценки инвестиционной привлекательности.

	От качества менеджмента напрямую зависит дальнейшее стратегическое развитие предприятия. Этот фактор определяется наличием у предприятия стратегии развития и соответствия его работы этой стратегии, степенью оптимизации протекающих бизнес-процессов, наличием связей с поставщиками и потребителями, значимостью на рынке.

	Рыночная устойчивость компании характеризуется, прежде всего, эффективностью ведения предприятием маркетинговой деятельности, оказывающей влияние на динамику его позиций на рынке, а также уровнем товарно-территориальной диверсификации, типом и размером предприятия. Доля рынка и размер предприятия оказывает непосредственное влияние на показатели инвестиционной привлекательности предприятия [17].

	Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия:

	1) метод дисконтирования денежных потоков.

	Сущность данного метода заключается в том, что инвестор рассматривает объект в виде набора будущих выгод и оценивает его привлекательность как соотношение между денежным выражением этих будущих выгод и ценой, по которой объект может быть приобретен;

	2) оценка на основе анализа факторов внешнего и внутреннего воздействия.

	Сущность данного метода заключается в определении внешних и внутренних факторов с помощью метода Дельфи, построения модели влияния выбранных факторов;

	3) интегральная оценка инвестиционной привлекательности на основе внутренних показателей.

	Сущность данного метода заключается в использовании внутренних показателей деятельности предприятия, сгруппированных в 5 блоков;

	4) комплексная оценка инвестиционной привлекательности предприятия.

	Сущность данного метода заключается в анализе как внутренних, так и внешних факторов деятельности предприятия и сведению их к единому интегральному показателю;

	5) оценка с помощью рейтинга.

	

	1.3 Нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности

	

	В связи с усиленным развитием инвестиционной деятельности регионы активно принимают нормативные правовые акты, регулирующие данную сферу, что позволяет создавать максимально комфортные условия для инвесторов и обеспечивать оперативное принятие решений по инвестиционным проектам, а также реализовывать свои конкурентные преимущества.

	Нормативно-правовых актов Российской Федерации, регулирующих вопросы инвестиционной деятельности множество. Рассмотрим основные из них:

1) Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Закон определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории РФ, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, независимо от форм собственности. В нем содержатся понятия: инвестиции, инвестиционная деятельность, капитальные вложения, инвестиционный проект, срок окупаемости инвестиционного проекта, совокупная налоговая нагрузка. Закон описывает объекты и субъекты инвестиционной деятельности, а также их права и обязанности, и источники финансирования капитальных вложений, регламентирует формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений;

2) Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ (ред. от 05.05.2014) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». Закон определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации;

3) Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах». Регулирует отношения, связанные с привлечением денежных средств и иного имущества путем размещения акций или заключения договоров доверительного управления в целях их объединения и последующего инвестирования в объекты, определяемые в соответствии с настоящим Федеральным законом, а также с управлением (доверительным управлением) имуществом инвестиционных фондов, учетом, хранением имущества инвестиционных фондов и контролем за распоряжением указанным имуществом.

В качестве нормативно-правовых актов, регулирующих инвестиционную деятельность, выступают:

	1) Конституция РФ (глава 2);

	2) Градостроительный кодекс РФ (ст. 51, 52, 55);

	3) Гражданский кодекс РФ (часть первая, вторая и третья);

	4) Налоговый кодекс (ст. 174.1, 214.5, 214.9, 219.1, 220.2, 278.2, 284.2.1, 284.3, 284.3-1, 288.2, 288.3, 342.3-1, 377);

	5) Бюджетный кодекс РФ (ст. 79, 80, 179.1, 179.2).

В Республике Башкортостан постоянно обновляется и существенно расширяется республиканская нормативно-правовая база по различным направлениям поддержки инвестиционной деятельности в регионе. Устойчивое социально-экономическое развитие и инвестиционная привлекательность региона базируются на накопленном потенциале, имеющихся конкурентных преимуществах и перспективных инвестиционных проектах. Законодательство Республики Башкортостан в этой области представляют следующие основные нормативно-правовые акты:

1) Закон Республики Башкортостан от 24.12.2010 № 339-з (ред. от 31.10.2016) «Об инвестиционной деятельности в Республике Башкортостан, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Для регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, данным Законом предусматривается использование различных форм и методов. Их условно можно разделить на две группы:

– создание необходимых условий для развития и осуществления инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории республики;

– прямое участие Республики Башкортостан в этой деятельности;

2) Закон Республики Башкортостан от 31.10.2011 № 454-з (ред. от 30.01.2017) «Об установлении пониженной налоговой ставки налога на прибыль организаций инвесторам, осуществляющим инвестиционную деятельность в форме капитальных вложений в Республике Башкортостан».

Согласно Закону, пониженная налоговая ставка инвестором применяется в зависимости от суммарного объема капитальных вложений, фактически осуществленных в приоритетный инвестиционный проект в течение первых трех лет его реализации по данным бухгалтерского учета, в течение следующего количества налоговых периодов, начиная с момента возникновения права на ее применение;

3) Закон Республики Башкортостан от 28.11.2003 № 43-з (ред. от 30.01.2017) «О налоге на имущество организаций».

Законом в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации вводится налог на имущество организаций, а также устанавливаются особенности определения налоговой базы исходя из кадастровой стоимости в отношении отдельных объектов недвижимого имущества;

4) Закон Республики Башкортостан от 28.04.2011 № 385-з «Об инвестиционном налоговом кредите по региональным налогам в Республике Башкортостан».

Согласно Закону Республики инвестиционный налоговый кредит имеет целевое назначение. Его предоставление является способом приоритетной концентрации финансовых ресурсов для решения конкретных задач, связанных с экономическим, производственным, социальным и научно-техническим развитием субъектов инвестиционной и инновационной деятельности в Республике Башкортостан;

5) Закон Республики Башкортостан от 20.06.1991 № ВС-6/35 (ред. от 29.05.2012) «Об иностранной инвестиционной деятельности в Республике Башкортостан».

Действие Закона направлено на привлечение в экономику Республики Башкортостан иностранных инвестиций, установление гарантий и льгот иностранным инвесторам, осуществляющим инвестиционную деятельность в Республике Башкортостан, в частности путем предоставления государственных гарантий Республики Башкортостан, информационной поддержки субъектов иностранной инвестиционной деятельности, предоставления субъектам иностранной инвестиционной деятельности налоговых льгот в соответствии с законодательством, содействия в развитии инфраструктуры, необходимой для обеспечения иностранной инвестиционной деятельности, организационной, правовой и иной поддержки в соответствии с законодательством;

6) Закон Республики Башкортостан от 01.07.2013 № 701-з «Об Инвестиционном фонде Республики Башкортостан».

Законом определено, что инвестиционный фонд Республики Башкортостан – это часть средств бюджета Республики Башкортостан, подлежащая использованию в целях реализации на территории Республики Башкортостан инвестиционных проектов, осуществляемых на принципах государственно-частного партнерства [29];

7) Закон Республики Башкортостан от 28.04.2015 № 221-з (ред. от 30.11.2016) «Об установлении на территории Республики Башкортостан налоговой ставки в размере 0 процентов для налогоплательщиков – индивидуальных предпринимателей, применяющих патентную и упрощенную системы налогообложения».

Данный Закон предусматривает налоговую ставку в размере 0 процентов при применении двух систем налогообложения: патентной и упрощенной;

8) Закон Республики Башкортостан от 29.10.2012 № 592-з (ред. от 30.11.2016) «О патентной системе налогообложения в Республике Башкортостан» [29].

Согласно Закону, размеры потенциально возможного к получению индивидуальным предпринимателем годового дохода по видам предпринимательской деятельности, в отношении которых применяется патентная система налогообложения на территории Республики Башкортостан, устанавливаются по каждому виду предпринимательской деятельности.

В последние годы на региональном уровне проделана существенная работа по развитию правовой базы контроля инвестиционной деятельности. Однако ряд некоторых направлений инвестиционной деятельности не контролируются законодательными актами, из-за чего необходимо увеличить работу органов законодательной и исполнительной власти по поводу подготовки и принятию эффективных нормативных актов.











































2 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ И ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА

МАТЕРИАЛАХ ПАО АНК «БАШНЕФТЬ»)

2.1 Анализ инвестиционной деятельности Республики Башкортостан



Республика Башкортостан является одним из наиболее развитых регионов Российской Федерации и вносит значительный вклад в экономику страны.

Республика Башкортостан обладает уникальным сочетанием значительного инвестиционного потенциала, высокого уровня экономической безопасности, имеет репутацию добросовестного заемщика и делового партнера. Ведущие международные и национальные рейтинговые агентства подтверждают устойчивую инвестиционную привлекательность республики. В рейтинге 30 лучших регионов для ведения бизнеса, составленном «Forbes» в 2011 году, Республика Башкортостан находилась на 13 позиции.

В настоящее время Республика Башкортостан имеет долгосрочные кредитные рейтинги, присвоенные международными рейтинговыми агентствами «Standard&Poor's» и «Moody's» по международной шкале на уровне «ВВ+» с прогнозом «Позитивный» и «Ba1» с прогнозом «Позитивный».

Устойчивое социально-экономическое развитие и инвестиционная привлекательность региона базируются на накопленном потенциале, имеющихся конкурентных преимуществах и перспективных инвестиционных проектах. Ежегодно в республике реализуются инвестиционные проекты, направленные на ввод и модернизацию предприятий и производств. Важнейшим социальным эффектом их реализации является создание новых рабочих мест.

		Так, по оценке Министерства экономического развития Республики Башкортостан за 2015 год, наибольшую долю занимает обрабатывающее производство – 38,3%. Основной вклад в развитие промышленности вносят следующие виды деятельности: производство нефтепродуктов, химическое производство, добыча топливно-энергетических полезных ископаемых, производство транспортных средств и оборудования. Оптовая и розничная торговля формируют 16,9% ВРП, сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство – 6,9%, строительство – 6,1%. Суммарная доля прочих видов экономической деятельности составляет 31,8%.

	

	

	Рисунок 2.1 – Доля приоритетных отраслей Республики Башкортостан

	

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования распределилась следующим образом: 60,6% инвестиций формировались за счет собственных средств предприятий и организаций, 39,4% – за счет привлеченных средств, против 55,4% и 44,6%, соответственно, в 2015 году.



Таблица 2.1 – Структура инвестиций в основной капитал по источникам

финансирования



2016

Справочно:
2015 год в % к итогу



млн. рублей

в % к итогу



1

2

3

4

Всего инвестиций в основной капитал

222 806,4

			100,0

100,0

Продолжение табл. 2.1

1

2

			3

4

в том числе по источникам финансирования:

собственные средства

135 109,4

			60,6

55,4

привлеченные средства

87 697,0

			39,4

44,6

из них:

кредиты банков

40 347,5

			18,1

19,1

заемные средства других организаций

2 478,5

			1,1

4,3

инвестиции из-за рубежа

2 134,1

			1,0

-

бюджетные средства

25 653,9

			11,5

12,6

из федерального бюджета

11 530,7

			5,2

6,0

из республиканского бюджета

12 293,9

			5,5

5,6

из местных бюджетов

1 829,3

			0,8

1,0

средства внебюджетных фондов

480,2

			0,2

0,1

средства, привлеченные организациями - застройщиками для долевого строительства (организаций и населения)

9 466,8

			4,3

			4,9

Прочие

7 136,0

			3,2

3,6

	

	Рассмотрим на графике динамику инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования за 2013 – 2016 года.

	

	

	Рисунок 2.2 – Динамика инвестиций в основной капитал за счет всех

	источников финансирования за 2013 – 2016 года

	

	На основании рисунка 2.2 можно сделать вывод о том, что в Республике Башкортостан наблюдается положительная динамика объема инвестиций.

Основную долю в структуре инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности, занимают обрабатывающие производства - на них приходится 41,3% инвестиций предприятий и организаций республики, добыча полезных ископаемых – 15,4%, транспорт и связь – 12,1%, операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг – 9,1%.

	Наиболее крупными компаниями Республики Башкортостан являются: ПАО «Башинформсвязь», ПАО «Салаватстекло», ПАО «Башкирская содовая компания», ПАО «Полиэф», ООО «Башкирская медь», ООО «Энергетическая сбытовая компания Башкортостана», ООО «Башкирская генерирующая компания», ООО «Башкирские распределительные электрические сети», АО «БашБройлер», ПАО «Газпром нефтехим Салават», ООО «СибайПлитПром», ПАО АНК «Башнефть» и другие.

	Всего в республике реализуются около 58 приоритетных инвестиционных проектов с объемом инвестиций 429 578,08 миллион рублей и созданием 20 404 новых рабочих мест.

	В целях дальнейшего организационно-экономического и финансового анализа в рамках данной выпускной квалификационной работы было выбрано предприятие ПАО АНК «Башнефть», которое является лидером в Республике Башкортостан по осуществлению инвестиционных проектов.

	

2.2 Характеристика предприятия и место в промышленной системе

региона



Базовой основой экономического развития республики Башкортостан является промышленность. Башкортостан занимает лидирующие позиции среди российских регионов по переработке нефти, производству светлых нефтепродуктов, кальцинированной и каустической соды, спиртов бутиловых и изобутиловых, синтетических смол и пластмасс, полиэтилена, синтетических каучуков, является ведущим производителем стальной проволоки, электроламп, строительного стекла, металлорежущих станков, вертолетов и автобетоносмесителей. Ведущим нефтегазодобывающим предприятием Башкортостана является ПАО АНК «Башнефть», на долю которого приходится более 98% республиканского объема добычи нефти и практически весь объем добываемого газа. Основными видами деятельности акционерного общества являются поиск, разведка, бурение и эксплуатация месторождений нефти и газа.

В ПАО АНК «Башнефть», включены следующие филиалы: филиал «Башнефть-УНПЗ», филиал «Башнефть-Новойл», филиал «Башнефть-Уфанефтехим», филиал «Башнефть-Региональные продажи». Существенным дочерним обществам являются: ООО «Башнефть-Добыча», доля 100%; ООО «Башнефть-Розница», доля 100%; ООО «Башнефть-Полюс», доля 74,9%; ООО «Бурнефтегаз», доля 100%.

Основной вектор развития ПАО АНК «Башнефть» был заложен еще в 2010 году. В рамках трехлетней стратегии на 2010 – 2012 года, компании удалось успешно реализовать поставленные задачи и выйти в число лидеров отрасли, сформировав ВИНК с растущей добычей, высокотехнологичной переработкой, устойчивыми каналами сбыта продукции, сильными финансовыми результатами.

Так, в декабре 2011 года, по решению Совета директоров, была утверждена стратегия на 5 лет (2012 – 2016 года), а в декабре 2012 года была проведена ее актуализация и выработаны новые решения, направленные на дальнейший рост стоимости предприятия в период 2012– 2022 года. В конце 2013 года была утверждена стратегия на 2014 – 2018 года.

Силами ПАО АНК «Башнефть» в 2014 году было добыто 17,8 миллионов тонн нефти и переработано 21,7 миллионов тонн нефти. «Башнефть» в 2014 году реализовала на экспорт 5,8 миллионов тонн нефти и 9,5 миллионов тонн нефтепродуктов.

По итогам 2015 года «Башнефть» заняла 6-е место среди российских нефтяных компаний по объемам добычи нефти. «Башнефть» сохранила лидерство среди отечественных нефтяных компаний по темпам увеличения добычи, обеспечив около 29% общего прироста производства нефти в России.

12 октября 2016 года компания ПАО НК «Роснефть» приобрела обыкновенные именные акции в количестве 88 951 379 штук (50,0755% уставного капитала) ПАО АНК «Башнефть».

Анализ основных технико-экономических показателей ПАО АНК «Башнефть» представлен в таблице 2.2



Таблица 2.2 – Основные технико-экономические показатели

Наименование

показателя

2015

2016

Изменения







Абсолют. тыс. руб.

Темп роста, %

Темп прироста, %

Выручка, тыс. руб.

521 038 798

475 542 239

-45 496 559

91,27

-8,73

Себестоимость, тыс. руб.

319 751 387

314 041 358

-5 710 029

98,21

-1,79

Прибыль от продаж, тыс. руб.

73 515 963

59 174 870

-14 341 093

80,49

-19,51

Чистая прибыль, тыс. руб.

50 098 654

43 260 638

-6 838 016

86,35

-13,65

Среднегодовая сумма активов, тыс. руб.

412 481 605

429 723 664

17 242 059

104,18

4,18

Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.

121 223 088

134 385 545

13 162 457

110,86

10,86

Среднесписочная численность п.......................