Повышение эффективности управления организацией на основе финансовой устойчивости

Повышение эффективности управления организацией на основе финансовой устойчивости
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3
ГЛАВА 1 Теоретические основы повышения эффективности управления на основе финансовой устойчивости современных организаций……………….7
1.1 Понятие и значение финансовой устойчивости организаций для повышения эффективности управления ими.…………………………………7
1.2 Методы и информационная база анализа и критериев оценки финансовой устойчивости организаций……………………………………………………..13
1.3 Пути повышения финансовой устойчивости современных организаций.22
ГЛАВА 2 Анализ эффективности управления подотчетными организациями на основе финансовой устойчивости Централизованной бухгалтерии Одинцовского района Московской области»…………………………………28
2.1 Организационно-экономическая характеристика Централизованной бухгалтерии Одинцовского района Московской области………………….28
2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности подотчетных организаций на примере МУП «Интермед»…………………………………………………….34
2.3 Анализ финансовой устойчивости МУП «Интермед»………………….50
ГЛАВА 3 Разработка предложений по повышению эффективности управления за счет улучшения показателей финансовой устойчивости МУП «Интермед»……………………………………………………………………57
3.1 Мероприятия, направленные на повышение платежеспособности МУП «Интермед»………..…………………………………………………………...57
3.2 Рекомендации, направленные на повышение уровня финансовой устойчивости……………………………………………………………………..62
3.3 Оценка экономической эффективности предложенных рекомендаций..65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….71
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………………74
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………79

ВВЕДЕНИЕ

     Актуальность исследования. В условиях современного развития России для эффективного управления хозяйственной деятельностью хозяйственных организаций возрастает роль оперативных источников информации, имеющейся у руководителей (в том числе и управляющих организаций), значимую часть которой занимают сведения о финансовой устойчивости экономических субъектов. Постоянно проводимый мониторинг, как финансовой устойчивости, так и всех прочих показателей хозяйственной деятельности подотчётных организаций способствует принятию обоснованных управленческих решений как стратегического, так и тактического характера.
     Анализ и последующая оценка платежеспособности и финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов любого направления экономической деятельности относится к важнейшим характеристикам, позволяющим объективно оценивать их деятельность. В конечно счете, данные показатели определяют уровни конкурентоспособности экономических субъектов хозяйствования и их фактические потенциалы, прежде всего, в сфере делового сотрудничества. Соответствие, всех имеющихся показателей финансовой устойчивости рекомендуемым значениям относится к числу показателей, свидетельствующих об эффективной реализации экономических интересов всех субъектов российского бизнес сообщества: как непосредственно самих организаций, так и их контрагентов.
     Необходимость анализа и оценки финансовой устойчивости современных хозяйствующих субъектов обусловлена следующими причинами:
     - ликвидацией безвозмездных форм государственной поддержки экономических субъектов, в том числе предприятий государственной и муниципальной форм собственности;
     - существенными изменениями действующей кредитной системы, в рамках которой возможности получения как краткосрочных, так и долгосрочных кредитов, а также бюджетных ассигнований обусловлены текущим уровнем финансовой устойчивости подавляющего большинства представителей российского бизнеса;
     - заинтересованностью в стабильном состоянии финансовой устойчивости, как бюджетных организаций, так и коммерческих предприятий со стороны кредиторов, акционеров или же учредителей, Федеральной налоговой службы, деловых партнеров и др.;
     - положительной динамикой общей, финансовой стабильности российских хозяйствующих субъектов, что является, по сути, основой экономической безопасности, то есть снижения рисков банкротства экономических субъектов, которые в условиях рынка весьма вероятны.
     Объектом исследования является Централизованная бухгалтерия Одинцовского района Московской области, сферой деятельности которой выступает нормирование потребностей в бюджетных ассигнованиях организаций сферы дошкольного и школьного образования, а также муниципальных бюджетных предприятий Одинцовского района Московской области.
     Предмет исследования – анализ эффективности управления, осуществляемого централизованной бухгалтерией Одинцовского района Московской области на основе анализа финансовой устойчивости подотчетных хозяйствующих субъектов на примере муниципального унитарного предприятия «Интермед» (функционирующего в сфере производства и продажи медицинского и лабораторного оборудования и расходных медицинских материалов).
     Для оценки финансовой устойчивости данного муниципального предприятия необходимым является анализ его финансовых показателей, к которым относятся коэффициенты финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и др. 
     Целью выпускной квалификационной работы является проведение анализа эффективности управления на основе финансовой устойчивости специализированного предприятия МУП «Интермед» и разработка мер, направленных на их улучшение. 
     Основная цель работы определила ее структуру и решаемые задачи:
     - изучить сущность и задачи управления деятельностью организаций на основе анализа их показателей финансовой устойчивости, методологию оценки финансовой устойчивости, источники информации, необходимые для проведения анализа такого рода и теоретические основы возможностей повышения финансовой устойчивости предприятий;
     - определить эффективность управления Централизованной бухгалтерией Одинцовского района Московской области подотчетными предприятиями на основе мониторинге их финансовой устойчивости на примере МУП «Интермед», 
     - рассчитать финансовую устойчивость данного специализированного муниципального предприятия;
     - разработать ряд рекомендаций, направленных на повышение финансовой устойчивости МУП «Интермед» и дать оценку их экономической эффективности.
     При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, коэффициентный анализ, факторный анализ. 
     При выполнении данной выпускной квалификационной работы были использованы специальные литературно-справочные источники: бухгалтерская и финансовая отчетность МУП «Интермед», книги и учебные пособия. В частности таких авторов как: Бариленко В.И., Бланк М.И., Бригхем Ю., Гапенски Л., Ефимова О.В., Лиференко, Г.Н., Лукасевич И.Я., Любушин, Н.П., Мельник М.В.,  Никифорова Н.А., Родионова В.М., Сайфулин Р.С., Шеремет А.Д.
     Выпускная квалификационная работа включает введение, три главы, разделённые на параграфы,  заключение, список источников информации, приложения и включает 75 страниц текста, 14 таблиц, 2 рисунка, 6 приложений.
     Во введение даётся обоснование актуальности темы, объект, предмет, цели и задачи исследования.
     Первая глава посвящена теоретическим основам эффективного управления на основе финансовой устойчивости современных экономических субъектов.
     Во второй главе проведен анализ и дана оценка эффективности управления, осуществляемого Централизованной бухгалтерией Одинцовского района Московской области на основе финансовой устойчивости подотчетного муниципального предприятия – МУП «Интермед» (проведен анализ имущества и источников его формирования, анализ ликвидности и платежеспособности, дана оценка состоянию финансовой устойчивости МУП «Интермед»).
     На основе проведенного анализа, в третьей главе выпускной квалификационной работы даны рекомендации, направленные на улучшение финансовой устойчивости данного муниципального предприятия, а также дана оценка экономической эффективности предложенных мероприятий.
     В заключении представлены обобщающие выводы, полученные в ходе проведенного исследования.
     
     
     
     
     
     


ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ НА ОСНОВЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СОВРЕМЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
1.1 Понятие и значение финансовой устойчивости организаций для повышения эффективности управления ими.

    В процессе современного развития хозяйственных отношений в условиях рынка, подавляющее большинство субъектов хозяйственной деятельности России оказалось в весьма нестабильном финансовом положении. Все увеличивающаяся динамика взаимных неплатежей между различными компаниями и всеми прочими хозяйствующими субъектами, преобладание высоких банковских процентных ставок по выдаваемым кредитам и займам обусловили массовые утраты платежеспособности.
    Термин  финансовая устойчивость и также сопутствующий ему показатель «платежеспособности» были созданы фактически одновременно с формированием элементарных обменных операций. Любые экономические субъекты, прежде чем реализовать свои виды продукции и товаров, должны были убедиться, что взамен получат необходимые вещи или же ценности, то есть определить, платежеспособны ли покупатели. Однако, первое толкование финансовой устойчивости и также платежеспособности как категории экономической науки было сформулировано не так уж давно - в конце XIX века, для целей информирования владельцев ряда частных банков в Соединенных штатах Америки, которые впоследствии требовали уже от собственных клиентов, стремящихся к получению соответствующих займов и кредитов, предоставления определенных финансовых и хозяйственных отчетов в целях банковского мониторинга их финансовой устойчивости и также платежеспособности. В 90-е годы практика такого рода повсеместно распространилась в банках фактически всего мирового сообщества.
    Уже в двадцатом веке проблемам как текущей, так и перспективной платежеспособности хозяйствующих субъектов было уделено достаточно много внимания внимание как российскими, так и зарубежными исследователями-экономистами.
    З.В. Кирьянова [25, c. 73], М.В. Беспалов, И.Т. Абдукаримов обоснованно указывали, что нормальное или рекомендуемое состояние платежеспособности необходимо расценивать как наличие у различных экономических субъектов необходимых финансовых ресурсов, в достаточном количестве для проведения своевременных расчетов по собственным кредиторским задолженностям, требующим полного погашения [13, c. 147].
    Ряд ученых-экономистов под руководством Канке А.А. под понятием платежеспособности подразумевают текущие способности тех или иных экономических субъектов в полной мере и в действующие договорные сроки погашать собственные краткосрочные обязательства в ситуациях одновременных предъявлений различных требований о выплатах такого рода любых кредиторов [24, c. 181].
    Все рассмотренные выше определения, в целом, позволяют сделать вывод о том, что различные уровни финансовой устойчивости и также платежеспособности, по сути, представляют собой весьма изменчивые финансовые состояния, которые могут быть крайне нестабильными. Так, например, еще вчера те или иные экономические субъекты были платежеспособными, однако сегодня ситуации кардинально меняются - приходит время расплачиваться с очередными кредиторами, а у должников нет денежных средств на расчетных счетах, поскольку не также своевременно не поступали выплаты за поставленные ранее товары или же, например оказанные возмездные услуги. То есть конкретные хозяйствующий субъекты, действующие в условиях рыночной экономики, именно в этот период времени уже могут находиться в разрядах неплатежеспособных. Если задержки платежи случайны, то ситуации в краткосрочных или же среднесрочных периодах стабилизируются, но не исключены и худшие варианты развития событий [49, c. 54].
    В различные периоды времени уровни финансовой устойчивости и также платежеспособности не являются статичными, они могут изменяться в зависимости от потребительского спроса на те или иные виды продукции или же услуг, а также от текущих возможностей хозяйствующих субъектов по погашению собственных финансово-хозяйственных обязательств.
    По нашему мнению те или иные состояния платежеспособности и финансовой устойчивости - это некие переменные характеристики, которые могут иметь разные состояния - от постоянных до неустойчивых и даже полностью утраченных (рис. 1).






Рисунок 1 – Текущие состояния платежеспособности
     Неустойчивые и утраченные состояния или же уровни финансовой устойчивости и платежеспособности означают, что те или иные хозяйственные организации задерживают или навсегда поглощают средства кредиторов: продукции, денежные средства, услуги, и, кроме того, формируют недоимки по платежам в бюджетную систему.
     О.В. Ефимова выделяет формы платежеспособности и отмечает: «В практике российского бизнеса в настоящее время различается долгосрочные и текущие факторы платежеспособности. Под долгосрочными состояниями при этом понимаются способности хозяйствующих субъектов рассчитываться по собственным долгосрочным обязательствам. Способности тех или иных хозяйствующих субъектов платить по собственным краткосрочным обязательствам принято называть текущими состояниями платежеспособности [20, c. 36]. То есть критериями разграничений выделяют степени (или же уровни) срочности обязательств.
     Некоторые авторы долгосрочные формы финансовой устойчивости и платежеспособности называют перспективными [17, c. 81].
     В самом общем смысле под устойчивостью экономических субъектов понимаются их способности к продолжительным осуществлениям собственных видов деятельности. И. Богданов определяет экономические состояния устойчивости следующим образом: «Устойчивость экономических систем отражают уровни прочности и надежности ее структурных элементов, вертикальных, горизонтальных и иных связей внутри систем такого рода, способности выдерживать внутренние и внешние угрозы. Однако если экономические системы государств не развиваются, то у них резко сокращаются возможности выживания, показателей сопротивляемости и приспособляемости, как к внутренним, так и внешним угрозам. Таким образом, устойчивость и развитие – ключевые и базовые характеристики экономики как единой системы [15, c. 124]. Идеи этого определения устойчивости заключаются в необходимости создания расширенных воспроизводств, дающих ресурсы для противодействия неблагоприятным воздействиям внешних факторов и событий среды, а также модернизации и адаптации (развития) систем в соответствии с тенденциями, развивающимися во внешней среде. С. Афонцев определяют национальные экономические уровни безопасности «как устойчивости национальных экономических систем к эндогенным и экзогенным шокам экономического и политического происхождения, проявляющиеся в их способностях по нейтрализации потенциальных источников негативных шоков и практических возможностях минимизации ущербов, связанных с реальными происходящими в текущих периодах изменениями [9, c. 32-33].
     И. Петренко, рассматривая микроэкономические основы устойчивости развития российских экономических субъектов, высказывает взгляды, близкие к точке зрения И. Богданова. Устойчивость, по мнению И. Петренко, отражает текущие уровни прочности и надежности элементов определенных производственных систем, ее вертикальных и горизонтальных связей, способностей в сфере сохранения собственных основных функциональных параметров при изменении внешних и внутренних условий [38, c. 217]. 
     В более узком смысле критерии устойчивости экономических субъектов— это такие состояния их текущей коммерческой деятельности, при которых они не только являются ликвидными, платежеспособными, но и имеют достаточные средства для поступательного функционирования (здесь же подразумевается и наличие достаточности финансовых средств, финансовых потенциалов и поддержания определенных уровней рентабельности).
     Финансовая устойчивость в свою очередь предполагает стабильность финансовых положений представителей бизнес-сообществ, обеспечиваемые достаточными долями собственного капитала в составе источников финансового обеспечения. Достаточные доли собственного капитала означают, что займы кредиты и инвестиции в качестве источников финансирования используются экономическими субъектами лишь в тех границах, в которых они могут обеспечивать их полные и своевременные возвраты. С данной точки зрения все объемы краткосрочных обязательств по суммам не должны превышать размеров стоимости максимально ликвидных активов [41, c. 16].
     Для обеспечения финансовой устойчивости все экономические субъекты, осуществляющие коммерческие виды деятельности, должны обладать максимально гибкими структурами финансовых ресурсов и активов и уметь организовать их оборот таким образом, чтобы обеспечить постоянные превышения доходов над издержками с целью сохранения платежеспособности и создания условий для полноценного функционирования.
     Показатели устойчивости и стабильности финансового положения экономических субъектов в российском государстве зависят от результатов производственных сфер, коммерческих и финансовых видов деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительным образом влияет и на непосредственно показатели финансовой устойчивости. Напротив, из-за возможных  спадов производств и реализации продукции происходят повышения их затрат на себестоимость, уменьшения доходов от продаж и сумм прибыли и как следствие - ухудшения финансовой устойчивости подавляющей части экономических субъектов и их критериев платежеспособности. Следовательно, устойчивость финансового состояния является не итоговыми результатами текущих ситуаций развития, а итогами умелых управлений всеми совокупностями факторов, определяющих результаты как финансовой, так и коммерческой деятельности фактически всех хозяйствующих субъектов [27, c. 72].
     Устойчивость финансового состояния, в свою очередь, положительно влияет на объемы основных видов деятельности, обеспечивая при этом нужды производства всеми необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая сфера деятельности как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, своевременного осуществления расчетов, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование [50, c. 25-26].
     Главная цель финансовой деятельности любого рода хозяйствующих субъектов — наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого следует постоянно поддерживать заданные параметры платежеспособности и финансовой устойчивости любых представителей российского бизнеса, а также оптимальные соотношения, как активов, так и пассивов баланса. А, следовательно, основными задачами анализа, как платежеспособности, так и финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов необходимо считать:
     - своевременное проведение диагностики и учет их итоговых результатов в части оценки и мониторинга текущего состояния платежеспособности и финансовой устойчивости определенных хозяйствующих субъектов, установление их наиболее проблемных мест и изучение их фактических причин появления;
     - активный поиск резервов улучшения состояний платежеспособности и финансовой устойчивости экономических субъектов;
     - на основе проведенного мониторинга разработка конкретных предложений и мероприятий, направленных на более эффективное распределение финансов и укрепление платежеспособности, а также финансовой устойчивости субъектов хозяйственной деятельности;
     - прогнозирование будущих финансовых результатов и разработка таких моделей финансовой устойчивости и платежеспособности, которые требуют минимальных затрат [48, c. 46-47].
     
1.2 Методы и информационная база анализа и критериев оценки финансовой устойчивости организаций
     
     В условиях фактически повсеместной неплатежеспособности и использования (нередко намеренного) многими хозяйствующими организациями процедур банкротства (признания их финансовой несостоятельности) объективные и точные оценки текущего состояния как платежеспособности, так и финансовой устойчивости приобретают первостепенную значимость. Главными критериями таких оценок являются показатели как текущей и также перспективной платежеспособности, так и взаимосвязанные с ними критерии оценки степени ликвидности активов экономических субъектов, осуществляющих те или иные виды хозяйственной и также финансовой деятельности.
     Для оценки платежеспособности и ликвидности обычно используются следующие основные методы и приемы (рис. 2).
     
     
     
      
      
      



Рисунок 2 – Методы и приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности субъектов хозяйственной деятельности
     Оценка ликвидности баланса осуществляется на основе сравнения активов, группирующихся по уровням их ликвидности, с обязательствами по пассивам, сгруппированным по срочности их погашений. Расчеты и анализ коэффициентов ликвидности позволяют своевременно выявлять как текущие, так и перспективные возможности обеспечения возникающих обязательств наиболее ликвидными средствами. Главной целью анализа движения денежных потоков выступает оценка способности тех или иных хозяйствующих субъектов генерировать денежные ресурсы в размерах и в периоды, которые фактически необходимы для реализации планируемых затрат и выплат в том числе [36, c. 117]. 
     Для качественного и объективного анализ платежеспособности и ликвидности подавляющего большинства экономических субъектов кроме оценки ликвидности баланса необходимы также расчеты экономических коэффициентов ликвидности.
     Целями расчетов при этом является оценка реальных соотношений имеющихся активов, как предназначающихся для продаж, так и используемых в разнообразных производственных процессах, с учетом возможностей их последующей продажи и возмещения вложенных средств и имеющихся обязательств, которые должны погашаться теми или иными экономическими субъектами в предстоящих периодах.
     Мониторинг и оценка структуры баланса любых субъектов хозяйственной и также финансовой деятельности осуществляются на базе следующих показателей:
     - коэффициента текущей ликвидности;
     - коэффициента обеспеченности собственными средствами;
     Чтобы те или иные экономические субъекты были признаны платежеспособными, значения такого рода коэффициентов должны соответствовать общепринятым и рекомендуемым значениям.
     Необходимо описать методики оценки ликвидности баланса, то есть какие именно активы подлежат включению в классифицируемые группы А1, А2, А3, А4 и т.д.
     Уровни мгновенной ликвидности фактически всех хозяйствующих субъектов характеризуют именно коэффициенты абсолютной ликвидности [42, c. 91] на момент сроков составления финансовых балансов. Они являются наиболее жесткими критериями платежеспособности и показывают, какие именно доли краткосрочных видов задолженности могут компенсировать экономические субъекты, осуществляющие хозяйственную и также финансовую деятельность, за счет имеющихся финансовых ресурсов и наиболее быстро возвращённых финансовых вложений краткосрочного характера в максимально короткие сроки. Показатели должны при этом рассчитываться по следующей формуле:
     k^ал=А1/(П1+П2) .                                                (1)
     Низкие значения данных показателей указывают на значимое снижение платежеспособности тех или иных субъектов хозяйственной деятельности.
     Увеличению значения коэффициента абсолютной ликвидности вполне может способствовать увеличение совокупных объемов долгосрочных источников финансового обеспечения и снижения уровня (в долевом соотношении) как исключительно внеоборотных активов, так и отдельных частей оборотного капитала, в частности: запасов, кратко- и долгосрочных видов дебиторской задолженности и ряда краткосрочных платежей по обязательствам.
     Уровень ликвидности тех или иных экономических субъектов российского бизнеса с учетом ожидаемых поступлений от дебиторов характеризуют коэффициенты промежуточных покрытий, иначе обозначаемые как коэффициенты критической ликвидности (k^кл) [12, c. 127]. Они показывают, какие конкретно части текущей задолженности те или иные экономические субъекты могут погасить в ближайшие периоды времени при фактах максимально полного погашения дебиторской задолженности:
     k^кл=(А1+А2)/(П1+П2)  .                                                         (2)
     Действующим рекомендуемым ограничением для рассматриваемого коэффициента является значения в границах больше или же равно 0,8-1,0.
     Низкие значения при этом указывают на необходимость проведения специальной работы с дебиторами, с тем, чтобы повысить возможности скорейшего обращения наиболее ликвидных частей оборотного капитала в денежные формы для последующих расчетов. 
     Для повышения показателей критической ликвидности руководству проблемных хозяйствующих субъектов следует принимать и реализовывать соответствующие решения, способствующие росту обеспеченности запасов собственными оборотными активами. Для этих целей необходимо увеличивать собственные оборотные средства, привлекая для этого максимально доступные объемы инвестиций, а также и предоставляемые на длительные сроки кредитные ресурсы. При этом необходимо постепенно и обоснованно снижать имеющиеся материальные запасы. Рассматриваемый коэффициент дает наиболее точную оценку текущему положению финансовой устойчивости тех или иных экономических субъектов.
     Также следует отметить те обстоятельства, что если в составах ликвидных средств включаются также запасы, то следует применять коэффициент текущей ликвидности (k^тл) иначе называемый коэффициентом общего покрытия. Значение такого рода коэффициента указывает на степень достаточности оборотных средств, которые также вполне могут быть задействованы разнообразными хозяйствующими субъектами для погашений собственных долгов. Данный коэффициент показывает реальные запасы прочности, возникающие за счет превышения уровней ликвидности имущества над формирующимися обязательствами.
     Общая формула коэффициента текущей ликвидности следующая:
     k^тл=(А1+А2+ А3)/(П1+П2)  .                                                  (3)
     Рекомендуемыми значениями для данного коэффициента считаются следующие ограничения: 1 ? k^тл? 2 [40, c. 135]. Нижние границы при этом указывают на те факты, что количество оборотных средств должно быть достаточно для своевременного погашения обязательств краткосрочного характера. Превышение же более чем в 2 раза свидетельствуют о нерациональных вложениях части ресурсов и неэффективных их распределениях.
     На рекомендуемые значения коэффициента текущей ликвидности также оказывают весьма существенное влияние среднеотраслевые критерии оценки данного экономического показателя. В различных видах экономической деятельности  могут значения коэффициента текущей ликвидности могут существенно различаться. Для расчетов среднеотраслевых значений должны применяться коды ОКВЭД (Классификатора имеющихся видов экономической (хозяйственной деятельности). По данному коду сгруппированы те хозяйственные организации, которые осуществляют однотипные виды деятельности. По однотипным экономическим субъектам рассчитывают средние значения коэффициента текущей ликвидности.
     Росту коэффициентов общего покрытия способствует рост долгосрочных источников финансирования запасов и снижения уровня краткосрочных обязательств. Соответственно факты увеличения долгосрочных источников могут быть обусловлены ростом реального собственного капитала и предоставляемых на долгосрочной основе кредитов и займов. Кроме того они могут быть обусловлены также уменьшениями объемов (как абсолютных, так и относительных) внеоборотных активов и совокупных объемов долгосрочной дебиторской задолженности.
     В отличие от критериев, позволяющих оценивать абсолютную ликвидность и, в равной степени критическую ликвидность, показывающих уровни как мгновенной, так и текущей платежеспособности, коэффициенты общего покрытия отражает прогнозы платежеспособности на относительно отдаленные перспективы.
     Коэффициенты задолженности показывают, сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 рубль, вкладываемый в активы тех или иных хозяйствующих субъектов. Тем самым, данный коэффициент, определяет, какая  именно часть активов российских фирм и производственных структур в случаях необходимости, может быть использована для покрытия их долгосрочных обязательств и должен быть рассчитан по следующей формуле:
     k^з=П3/(А1+А2+А3+А4) .                                            (4)
     Общее рекомендуемое значение рассматриваемого коэффициента при этом составляет k^з? 0,38, и чем ниже значение данного коэффициента, тем меньше надо средств для своевременной оплаты долгосрочных выплат [34, c. 176]. 
     Все рассмотренные выше коэффициенты, как ликвидности, так и платежеспособности в целом взаимосвязаны между собой  и в целом дают определенные представления об уровне благополучия и финансовой устойчивости определенных хозяйствующих структур. Если по итогам определенных расчетов у подавляющего большинства хозяйствующих субъектов будут обнаружены низкие показатели ликвидности, но в целом допустимые уровни финансовой устойчивости ими при этом сохранены, то у них есть всех еще достаточно весомые шансы успешно справиться с весьма сложными экономическими положениями. Но если результаты анализа одновременно показывают негативные показатели, как платежеспособности, так и финансовой устойчивости, то такие субъекты хозяйственной или производственной деятельности – скорее всего в будущем будут банкротами [19, c. 211]. 
    Чтобы экономические субъекты хозяйственной и финансовой деятельности были признаны устойчиво платежеспособными, то значения такого рода коэффициентов должны соответствовать рекомендуемым значениям.
     Одной из ключевых целей анализа финансового состояния российских субъектов хозяйственной деятельности являются исследования абсолютных показателей, характеризующих их финансовую устойчивость. 
     Устойчивость служит базисной основой успешного функционирования и безусловной стабильности положения большинства экономических субъектов. Финансовая устойчивость неизменно отражает стабильное превышение прибыли над затратами, обеспечивая при этом свободные распределения денежных средств большинства представителей бизнеса за счет максимально эффективного их распределения, что в свою очередь способствует бесперебойным процессам производства и выпуска продукции. Финансовая устойчивость всех российских экономических субъектов играет основную роль в обеспечении устойчивости экономического развития, как отдельных бизнес структур, так и российского общества в целом.
     Показатели обеспеченности запасов и расходов источниками их формирования ?Ес, ?Ет, ?Е?  являются базисной основой для классификации финансовой устойчивости всех российских экономических субъектов по уровням стабильности, где ?Ес - собственные оборотные  средства; ?Ет - собственные оборотные  средства и долговременные заемные источники финансирования; ?Е? - общие величины основных источников именно для целей формирования, как запасов, так и затрат.
     При определении ключевых типов финансовой устойчивости в настоящее время используется трехмерная модель:
      S ?={S_1 (x_1 );S_2 (x_2 );S_3 (x_3 )},                                        (5)
     где x_1= ?ЕС ;  x_2  = ?ЕТ ; x_3  = ?Е?, а функция S(x) определяется условиями: S(x) = 1, если х ? 0; S(x) = 0, если х < 0.
     В результате осуществления каких-либо разновидностей экономической деятельности финансовая устойчивость может оставаться неизменной, а также ухудшаться либо улучшаться. В настоящее время выделяются 4 ключевых типа финансовой устойчивости (табл. 1):
Таблица 1 
Определение типа финансовой устойчивости [26, c. 117]
Тип финансовой устойчивости
Трехмерный показатель
Источники покрытия затрат
Краткая характеристика
Абсолютные критерии финансовой устойчивости
S ?={1;1;1}
Собственные оборотные  средства  (ЕС)
Высокие уровни платежеспособности; нет зависимости от каких-либо кредиторов
Нормальные значения финансовой устойчивости
S ?={0;1;1}
Собственные оборотные  средства и долгосрочные заемные источники (ЕТ)
Нормальные критерии платежеспособности. При этом хозяйствующими субъектами весьма эффективно применяются заемные ресурсы; высокие показатели доходности  производственной деятельности
Критерии, отражающие неустойчивые финансовые состояния
S ?={0;0;1}
Общие величины основных источников (Е?)
Явные и существенные нарушения критериев платежеспособности; необходимости привлечения дополнительных источников. При наличии определенных усилий реальные возможности улучшения текущих ситуаций
Критерии, показывающие кризисные финансовые состояния
S ?={0;0;0}
-
Высокие критерии неплатежеспособности тех или иных хозяйствующих субъектов; граней банкротства.
     Все рассмотренные выше критерии и коэффициенты оценки, как платежеспособности, так и финансовой устойчивости требуют наличие определенных источников информации, среди которых основное место занимает официальная финансовая отчетность российских экономических субъектов.
     Основными источниками информации для анализа хозяйственной деятельности субъектов различных видов российского бизнеса, формирования и размещения его капитала служат: бухгалтерские балансы, отчеты о финансовых результатах деятельности хозяйствующих субъектов, о движении капиталов, о движении денежных средств, о наличии и движении основных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Кроме того информационную основу финансового анализа как платёжеспособности, так и финансовой устойчивости составляют: текущие и перспективные финансовые планы субъектов бизнеса, мониторинг и оценка бюджетов, а также издержек и доходов, данные управленческих учетов и прочие формы и виды отчетности. 
     Текущее финансовое планирование хозяйственной деятельности субъектов рыночной экономики осуществляется на основе разработанных финансовых стратегий. Основными результативными документами финансового планирования являются балансы доходов и расходов. При подготовке и формировании текущих финансовых планов, его разработчики исходят из целей управления финансово-хозяйственной деятельностью на предстоящие периоды и решают задачи, поставленные руководством предприятия для достижения определенных критериев стратегического развития всех российских экономических субъектов. Баланс и оптимальные соотношения, как доходов, так и расходов в самих финансовых планах достигаются посредством оптимального распределения предстоящих расходов (совокупностью отчислений в фонд накопления и фонд потребления, определенных дивидендных выплат), а также путем оптимизации размеров и структуры заемного финансирования. Формирование текущих финансовых планов должно ориентироваться на обеспечение финансовой устойчивости и запланированных финансовых результатов хозяйствующих субъектов [16, c. 161].
     Оперативные системы формирования и функционирования.......................