Перспективы инвестиционного развития в Российской Федерации

     СОДЕРЖАНИЕ
     
     ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………..2
1. Теоретические основы инвестиционного 
обеспечения экономического роста………………………………...……….5
     1.1 Сущность и виды инвестиций…………………………………..5
     1.2 Роль инвестиций в обеспечении воспроизводственного процесса……………………………………………………………………......9
     
2. Особенности инвестиционного процесса в Российской 
Федерации………………………………………………………………......…14
     2.1. Финансовые условия инвестиционной деятельности…………14
     2.2 Динамика и структура инвестиций в основной капитал……….19
     2.3. Динамика и структура финансовых вложений…………....……29
     
3. Перспективы инвестиционного развития в Российской 
Федерации……………………………………………………………………..34
     3.1. Основные направления инвестиционного развития……………34
     
     ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………….......41
     СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………..….44
     
     
     
     
     
     
     
     
     ВВЕДЕНИЕ
     
     Инвестиции как самостоятельный объект управления играют важную роль в обеспечении воспроизводственных процессов, стабильного финансово-экономического состояния предприятий,  а также экономического роста в государстве.
     Фундаментальные теоретические и методические аспекты инвестиционной деятельности нашли отражение в работах многих отечественных и зарубежных ученых: И. Бланка, О. Идрисова, Т. Косовой, Дж. Г. Кейнса, Я. Крупки, Е. Менсфилда, Л. Омельянович, Р. Ростера,                  М. Савлука, В. Хобты, В. Шарпа, Е. Шнайдера А. Шубина, А. Ястремской и других авторов, внесших существенный вклад в совершенствование методологии инвестиционного процесса. Несмотря на большое количество научных работ и значительные достижения в теории и практике управления инвестированием, есть ряд вопросов, которые остаются постоянным объектом дискуссий, в частности речь идет о проблемах инвестиционного обеспечения экономического роста в государстве.
     Цель данной курсовой работы – на основе изучения особенностей инвестиционного процесса определить перспективы инвестиционного развития в Российской Федерации. 
- определить сущность и виды инвестиций;
- раскрыть роль инвестиций в обеспечении воспроизводственного процесса;
     - охарактеризовать финансовые условия инвестиционной деятельности
     - проанализировать динамику и структуру инвестиций в основной капитал;
     - проанализировать динамику и структуру финансовых вложений;
     - определить направления инвестиционного развития в Российской Федерации.
     Объектом исследования является инвестиционный процесс в Российской Федерации.
     Практическая значимость работы состоит в возможности использования предложений в части определения направлений инвестиционного развития в Российской Федерации в качестве основы формирования государственных программ инвестиционного развития.
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА
     
     1.1.Сущность и виды инвестиций
     
     Основные задачи развития экономики решаются с помощью инвестиций. В самом общем виде инвестиции представляют собой вложение капитала с целью его приумножения. Формы проявления такого «приумножения» могут быть различными в зависимости от того, в каком виде вложены ценности, объекта вложения средств, формы собственности инвестора и других факторов, определяющих особенности процесса инвестирования. Последние зачастую заложены в основу определений, которые даются инвестициям учеными и практиками.
     В экономической и юридической литературе предпринимались и предпринимаются неоднократные попытки дать определение понятию «инвестиции». Так, Л.Л.Игонина предлагает понимать под инвестициями производительные расходы, то есть такие, которые направлены на воспроизводство жизни, материальных и духовных благ как необходимых условий жизни человека в обществе [12].
     А.С. Нешитой трактует инвестиции как вложение капитала с целью его последующего увеличения [20].
     Отдельные авторы под инвестициями понимают акт отказа от потребления благ в настоящий момент времени ради более полного удовлетворения потребностей в будущем.
     В литературе существует также понимание инвестиций как финансирования, обеспечивающего создание или расширение постоянного участия в деятельности предприятия, благодаря которому инвестор может осуществлять в определенной степени управленческий контроль над ней [6] и т.п.
     Представленные выше и другие определения создают основу для понимания инвестиций в двух плоскостях: экономической  - как процесс накопления капитала;  социальной - как рост благ для потребления.
     Исходя из двух данных позиций рассматривают это понятие В.Е.Леонтьев, В.В.Бочаров, а именно: с финансовой - как совокупность активов, которые вкладываются в хозяйственную деятельность с целью получения дохода; экономической - как расходы, осуществляемые с целью создания, расширения, реконструкции и технического перевооружения основного капитала [16].
     В большинстве трактовок понятия «инвестиции» прослеживается взаимосвязь двух сторон одного процесса: расходования ресурсов и получения результата. 
     Как можно видеть, современная экономическая наука богата многообразием трактовок понятия «инвестиции», что обусловлено не только множественностью личностного восприятия содержания данной категории учеными в зависимости от цели, поставленной перед каждым из них, но и  сложностью самой категории, наличием многих форм и видов инвестирования. Большинство из авторов определяют качество, отдельные черты экономического и правового содержания инвестирования [22].
     Проблема классификации инвестиций имеет как теоретический, так и сугубо прикладной характер. По мнению отдельных авторов, сегодня четкой классификации в действующем законодательстве стран постсоветского пространства нет. 
     С целью формирования более глубокого представления об инвестициях и понимания их содержания и проявления в экономической среде целесообразно рассмотреть существующие классификационные признаки. К основным из них принято относить:
     1. Объект вложения средств, в зависимости от которого выделяют: реальные и финансовые инвестиции.
     Реальные инвестиции представляют собой вложение капитала в реальные активы (основные фонды, оборотные и нематериальные активы). Под финансовыми инвестициями принято понимать вложение инвестиционных средств в различные финансовые инструменты (депозиты, ценные бумаги и т.д.).
     В последнее время в экономической литературе определены отдельные формы инвестиций, которые входят в состав реальных - инновационные и интеллектуальные инвестиции. Инновационные инвестиции – это вложение инвестиционного капитала в какие-либо новшества, а интеллектуальные - в объекты интеллектуальной собственности.
     2. Характер участия в процессе инвестирования, в соответствии с которым выделяют прямые и косвенные инвестиции.
     Под прямыми инвестициями в научной литературе понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств. Под косвенными - инвестирование, опосредуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками), так как не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими.
     3. По периоду инвестирования различают: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции.
     Под краткосрочными инвестициями обычно понимаются вложения капитала на период более 1 года. К среднесрочным инвестициям относят любое вложение средств во временном разрезе от 1 до 5 лет. Под долгосрочными инвестициями понимается вложение капитала на период более 5 лет.
     4. По формам собственности инвесторов выделяют инвестиции частные, государственные и смешанные.
     Под частными инвестициями принято понимать такое вложение средств, которое осуществляется гражданами и субъектами предпринимательства негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции – вложения инвестиционного капитала, которые осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств. Смешанные инвестиции – инвестиции,  осуществляющиеся одновременно в нескольких формах.
     5. По региональному признаку выделяют инвестиции внутренние, в том числе иностранные, и зарубежные.
     Под внутренними инвестициями подразумевают вложение средств в объекты инвестирования, размещенные на территории данной страны.                       Под зарубежными инвестициями подразумевают вложения средств в                        объекты инвестирования, размещенные за пределами данной страны                          (сюда относится и приобретение различных финансовых инструментов                       других стран - акций иностранных компаний, облигаций других государств и т.п.).
     Иностранные инвестиции отличаются от внутренних только одним - иностранным происхождением капитала. Но по законодательству иностранные инвестиции квалифицируются не по их иностранному происхождению, а по иностранному происхождению инвестора.
     6.По форме получения дохода различают инвестиции, направленные на получение материальной выгоды, и инвестиции, направленные на достижение социального эффекта.
     Материальными выгодами при инвестировании могут быть: денежные поступления, уменьшение риска, выход на новые рынки сбыта.
     В качестве социального эффекта достигается улучшение экологии, условий труда, повышение престижа предприятия.
     7. По форме вывоза капитала инвестиции делят на:
     - инвестиции в форме заемного капитала (займы городам, правительствам, банкам и т.д.);
     - инвестиции в форме производственного капитала - создание за                           рубежом промышленных предприятий, скупка уже существующих, скупка акций;
     - инвестиции в форме вывоза торгового капитала - для строительства торговых предприятий, складских помещений и т.п. [5,12, 20].
     Приведенная классификация инвестиций отражает наиболее существенные их признаки и при необходимости может быть детализирована в зависимости от предпринимательских или исследовательских целей.
     Перечень классификационных признаков инвестиций может             быть продлен, но это будет лишь детализацией указанных групп или выделением определенного направления осуществления инвестиционной деятельности.
     
     1.2. Роль инвестиций в обеспечении воспроизводственного процесса
     
     Инвестиции играют ключевую роль в развитии экономических процессов. 
     Реализацией взаимосвязей между процессами инвестирования и иными экономическими процессами как на макро-, так и на мезоуровне имеет двусторонний характер. С одной стороны, объемы и темпы формирования инвестиционных ресурсов находятся в зависимости от общей экономической активности на той или иной территории, а с другой - распределение инвестиций обеспечивает изменения в состоянии экономики страны либо региона, развитие  экологических и социальных процессов, то есть воспроизводственный процесс во всех трех срезах – составляющих жизни общества – экономическом, социальном и экологическом [22].
     Воспроизводственный процесс охватывает непрерывное возобновление собственно производства, ВВП, рабочей силы человека, всей системы социальных отношений. Это укрупненные социально-экономические категории, которые являются отражением интеграции воспроизводственных процессов в системах низшего уровня (городах, конгломератах, районах, отдельных институтах предпринимательства и т.д.).
     Одним из основных факторов, определяющих эффективность функционирования социальной экономики, является соотношение между потреблением и накоплением, поскольку оно служит определенным условием расширенного воспроизводства. 
     При рассмотрении роли инвестиций в обеспечении воспроизводственных процессов в структуре национальной экономики,  рассматриваются три типа субъектов – домашние хозяйства, предприятия, государство. 
     Оптимизация воспроизводственной структуры  экономики предполагает необходимость реализации комплекса мероприятий, осуществление которых должно быть подкреплено созданием финансово-экономических условий заинтересованности хозяйствующих субъектов и направлено на обеспечение перелива капитала в определенные для ускоренного развития сферы хозяйственной деятельности. Данный  процесс предполагает необходимость оказания целенаправленной государственной поддержки выбранным группам предприятий и организаций, способным к относительно быстрой реорганизации, модернизации или переориентации производства. 
     Важным рычагом воздействия на обеспечение предпринимательской активности, развития экономики страны является инвестиционная политика государства. 
     Инвестиции – основа осуществления экономических процессов в любом государстве [3, 5, 12, 22]. Они являются основой обеспечения процесса расширенного воспроизводства; ускорения технического перевооружения и реконструкции действующих предприятий; обновления основных производственных фондов; разработки и внедрения новой техники и технологий; развития социальной сферы; обновления номенклатуры и ассортимента выпускаемой продукции; разработки и внедрения производственных, технологических, продуктовых и иных инноваций; снижения издержек на производство и реализацию продукции, увеличения объема продукции и прибыли от ее рентабельности и т.д. Основное место в общей структуре инвестиций в большинстве стран мира занимают капитальные вложения.
     Эффективность реализации капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. 
     Технологическая структура капитальных вложений оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов. Увеличение доли машин и оборудования, то есть активной части основных производственных фондов, способствует увеличению производственных мощностей, как на уровне отдельного предприятия, так и снижению капиталоемкости вложений  целом на уровне государства или региона, что в последующем содействует росту валового внутреннего продукта Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации труда и работ.
     Под воспроизводственной структурой капитальных вложений понимается их распределение по формам воспроизводства основных производственных фондов: новое строительство, реконструкция и техническое перевооружение и, расширение действующего производства, его модернизация [12].
     Возможности оптимизации воспроизводственной структуры лежат в плоскости повышения доли тех капитальных вложений, которые направляются на проведение реконструкции и технического перевооружения действующих производств. 
     Многолетняя  практика осуществления производственной деятельности субъектами различных видов экономической деятельности позволяет отметить тот факт, что реконструкция и техническое перевооружение производства являются намного более выгодными, чем новое строительство. Причинами тому являются: сокращение срока  ввода в действие дополнительных производственных мощностей; значительное сокращение удельных капитальных вложений и т.д.
     Экономическая эффективность капитальных вложений в масштабе страны существенно зависит и от отраслевой, и от территориальной (региональной) структуры.
     Отраслевая структура капитальных вложений – это их распределение по отраслям промышленности и экономики. Оптимизация такой структуры возможна в направлении обеспечения пропорциональности и более быстрого развития тех отраслей, которые обеспечивают ускоренное развитие  НТП.
     Под территориальной структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение в общей совокупности по отдельным экономическим районам, областям. Смысл совершенствования территориальной структуры капитальных вложений заключается в том, что она позволяет получить максимум экономического и социального эффекта.
     Отдельное внимание следует уделить той части реальных инвестиций, которые вкладываются в оборотные активы. Начало любого производства невозможно при их отсутствии; процессы расширения, развития новых видов деятельности и другие подобные им также невозможны без наращивания оборотного капитала, что обуславливает важность обеспечения инвестиционных вложения как в средства труда, так и в предметы труда.
     Особое значение для развития социально-экономического потенциала субъектов любого уровня иерархической структуры государства имеют социальные инвестиции [10]. Несмотря на то, что их основной целью не является максимизация доходности вкладываемого капитала, реализация таких инвестиций обеспечивает создание условий для воспроизводства человеческого и социального капитала – движущей силы обеспечения воспроизводственных процессов в экономике. 
     Таким образом, инвестиции, в первую очередь реальные, играют исключительно важную роль в экономике страны и любого предприятия, так как они являются основой для:
     • активной реализации политики расширенного воспроизводства во всех отраслях народного хозяйства путем создания новых и обновления существующих активов;
     • ускорения научно-технического прогресса;
     • структурной перестройки общественного производства и обеспечения сбалансированного развития всех отраслей национальной экономики;
     • развития образования,  науки, здравоохранения;
     • решения важнейших социальных проблем общества, прежде всего, смягчения или решения проблемы трудоустройства и обеспечения возможности материального обеспечения процесса жизнедеятельности населения  и достижения других целей [9. 22].
     2. ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
     
     2.1. Финансовые условия инвестиционной деятельности
     
     Инвестиционный процесс в Российской Федерации – довольно сложное явление, характеризующееся множественностью вариантов проявления, которые находят отражение в формировании отраслевой, воспроизводственной, технологической и иной структуры инвестиций.
     Условия инвестиционной деятельности определяют объемы и структуру источников поступления инвестиционного капитала.
     К основным факторам, определяющим возможности реализации инвестиционного процесса, следует отнести:
     - привлекательность национальной валюты, ее курс;
     - конъюнктура рынка кредитования (спрос, предложение и цена на кредитные ресурсы, выступающие в качестве инвестиционного капитала);
     - объем наличных денег в обращении и безналичных средств, то есть всех средств нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации;
     - достаточность валютных активов государственного сектора, находящихся под контролем органов власти и возможность их использования для достижения определенных целей страны;
     - склонность населения к потреблению и сбережению;
     - инвестиционный потенциал субъектов производственной и непроизводственной сферы;
     - объемы инвестиционных ресурсов и другие.
     Данные статистики позволяют провести анализ финансовых условий инвестиционного процесса с помощью показателей, представленных в таблицах 1 и 2.

Таблица 1
Динамика индикаторов, характеризующих финансовые условия инвестиционного процесса [13, 23]

2005
2010
2011
2012
2013
2014
Абсолютное изме-нение за период 2005 – 2014 гг
1
2
3
4
5
6
7
8
Ставка рефинансирования (на конец года)1),  %
12
7,75
8,0
8,25
8,25
8,25
-3,75
Ключевая ставка (на конец года), %
-
-
-
-
5,50
17,00
-
Денежная масса М2 (национальное определение; на конец года) 1), млрд. руб. 
6032,1
20011,9
24483,1
27405,4
31404,7
32110,5
26078,4
Удельный вес денежной массы М2 в ВВП (коэффициент монетизации), %
22,5
36,2
37,0
39,4
42,7
42,7
20,2
Удельный вес наличных денег МО в общем объеме денежной массы М2 (на конец года), %
33,3
25,3
24,3
23,5
22,2
22,3
-11
Международные резервы Российской Федерации (на конец года) 1), млрд. долл. США 
182,2
479,4
498,6
537,6
509,6
385,5
203,3
Индекс потребительских цен на товары и услуги2), %
110,9
108,8
106,1
106,6
106,5
111,4
0,5
Индекс цен производителей промышленных товаров (реализованных на внутреннем рынке)2), %
113,4
116,7
112,0
105,1
103,7
105,9
-7,5
Индекс цен строительной продукции2), %
112,1
109,1
108,0
106,9
104,9
107,2
-4,9
в том числе индекс цен производителей в строительстве (строительно-монтажные работы)2), %
115,8
109,6
109,3
108,3
104,3
104,6
-11,2
Официальный курс доллара США к российскому рублю (на конец года) 1), руб./ долл. США
28,78
30,48
32,20
30,37
32,73
56,26
27,48
1) По данным Банка России.
2) Декабрь к декабрю предыдущего года.

     Согласно данным таблицы 1, ставка рефинансирования в период с 2005 года по 2014 год сократилась на 3,75% (с 2012 года ставка остается стабильной на уровне 8,25%). Такая ситуация свидетельствует о росте доступности и снижении стоимости кредитов центрального банка, выдаваемым коммерческим банкам, что, в свою очередь, определяет формирование условий для мультипликативного расширения вкладов.
     Отсутствие статистических данных не дает возможности проанализировать динамику ключевой ставки на протяжении всего исследуемого периода. Что касается величины ставки в 2013 и 2014 годах, то она претерпела существенные изменения: с 5,50% до 17%. 
     Цель повышения ключевой ставки в условиях нестабильности макроэкономической ситуации - поддержание курса российского рубля и снижение уровня инфляции (согласно данным таблицы 1 за 2005 – 2014 гг официальный курс доллара США к российскому рублю на конец года составил 27,48 руб./ долл. США, а в 2014 году – 56,26 руб./ долл. США против 32,73 руб./ долл. США в 2013 году). 
     Одним из ключевых показателей, которые характеризуют денежно-кредитную сферу, в частности денежный оборот, выступает денежная масса. 
     Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что денежная масса М2 на протяжении исследуемого периода увеличилась на 26078,4 млрд. руб.; удельный вес денежной массы М2 в ВВП  - на 20,2%, что определяет тенденцию к реализации целей накопления организациями, нефинансовыми предприятиями и населением.
     По мере развития безналичных расчетов будет улучшается  и структура денежной массы в направлении уменьшения доли наличных денег и повышения удельного веса денег безналичного оборота (удельный вес наличных денег МО в общем объеме денежной массы М2 сократился в исследуемом периоде на 11 %).
     Международные резервы Российской Федерации увеличились за 2005 – 2014 гг на 203,3млрд. долл. США . В то же время в 2014 году они составили 385,5 млрд. долл. США . против 509,6 млрд. долл. США, то есть динамика достаточно неоднозначна. Структура резервов не является оптимальной, поскольку свидетельствует о зависимости российской экономики от доллара США. Сложившаяся в 2014 году ситуация подтверждает и возрастание рисков, как в денежно-кредитной сфере страны, так и в ее реальном секторе.
     Индекс потребительских цен на товары и услуги увеличился на  0,5 процентов, что свидетельствует о незначительном изменении финансовых условий, определяющих склонность населения к потреблению и сбережению.
     Индекс цен производителей промышленных товаров (реализованных на внутреннем рынке); индекс цен строительной продукции, в том числе индекс цен производителей в строительстве (строительно-монтажные работы) снизились в период 2005 – 2014 гг. на -7,5%, 4,9%, 11,2% соответственно, что свидетельствует о формировании условий снижения инвестиционного потенциала – снижение цен на продукцию производителей чревато потенциальным уменьшением прибыльности их деятельности, сокращением их инвестиционных ресурсов. В то же время сокращение таких индексов является положительным фактором для населения, использующего часть своих доходов на приобретение такой продукции. 
     В данном случае снижение цены – возможность населения  использовать большую часть своих доходов в качестве инвестиционных ресурсов.
     В таблице 2 представлена динамика индикаторов, характеризующих источники средств для инвестиций.
     Согласно данным таблицы 2, валовое сбережение на протяжении 2005 – 2014 гг увеличилось на 9714,9 миллиардов рублей, что свидетельствует об увеличении объемов одного из наиболее важных источников инвестирования – средств населения.
     Таблица 2
Динамика индикаторов, характеризующих источники средств для инвестиций (в текущих ценах; миллиардов рублей) [13, 23]

2005
2010
2011
2012
2013
2014
Абсолютное изменение
1
2
3
4
5
6
7
8
Валовое сбережение 
6603,0
12206,1
16500,0
16928,5
15388,1
16317,9
9714,9
Капитальные трансферты, полученные от «остального мира»1)
12,3
20,0
4,9
11,2
12,4
16,6
4,3
Капитальные  трансферты, переданные «остальному миру» (-)1) 
377,3
24,5
2,3
157,0
20,6
1868,7
1491,4
Итого
6238,0
12201,6
16502,6
16782,7
15379,9
14465,8
8227,8
      
     Капитальные трансферты, полученные от «остального мира» производятся из капитала или сбережений того, кто их представляет для финансирования валового накопления или расходов длительного характера (на приобретение нематериальных или финансовых активов).
     Как свидетельствуют данные таблицы, величина капитальных трансфертов, полученных от «остального мира», увеличилась на 4,3 млрд.руб., что свидетельствует о росте потенциальной возможности обеспечения экономического роста.
     В сумме капитальных трансфертов, переданных «остальному миру» отражается передача подобных  капитальных трансфертов другим странам. Данные таблицы свидетельствуют о том, что величина таких трансфертов возросла на 1491,4 млрд. руб., что свидетельствует о повышении роли Российской Федерации в глобальном инвестиционном процессе.
     
     2.2 Динамика и структура инвестиций в основной капитал
     
     Инвестиции в основной капитал призваны обеспечивать рост экономического потенциала Российской Федерации путем обеспечения прироста производственных мощностей, зданий, сооружений и других видов основных фондов, позволяющих обеспечить прирост ВВП при условии их производительного использования.
     На рисунке 1 представлена динамика инвестиций в основной капитал Российской Федерации.

      Рис.1. Динамика инвестиций в основной капитал в Российской Федерации [13, 23]
     Как можно видеть на рисунке 1, спад объемов инвестиций в основной капитал наблюдался в 2009  году после кризиса, постигшего экономику в 2008 году, после этого инвестирование основного капитала начало набирать темпы, что отразилось на увеличении объемов вложений в наращивание основных фондов, что в свою очередь, способствовало восстановлению экономики, росту Валового внутреннего продукта государства.
     В таблице 3  представлена динамика инвестиций в основной капитал по видам основных фондов.
     Таблица 3
     Динамика инвестиций в основной капитал по видам основных фондов, млрд. руб. [13, 23]

2005
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Абсолют-ное изме-нение за период 2005 – 2015 гг
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Инвестиции в основной капитал-всего
3611,1
9152,1
11035,7
12586,1
13450,2
13902,6
13897,2
10286,1
в том числе:








  жилища
434,2
1111,7
1395,6
1533,7
1681,5
2014,4
2172,8
1738,6
 здания (кроме жилых) и сооружения
1460,2
3962,8
4776,8
5560,2
5582,7
5665,3
6069,1
4608,9
 машины, оборудо-вание, транспор-тные средства
1484,0
3472,7
4185,6
4731,6
5212,8
5052,0
4375,1
2891,1
прочие 
232,7
604,9
677,7
760,6
973,2
1170,9
1280,2
1047,5
     Наибольший прирост вложений на протяжении 2005 – 2015 гг.наблюдался по статье « «здания (кроме жилых) и сооружения», что свидетельствует об увеличении базы для развития новых производств, расширению действующих, что, в конечном итоге, должно найти отражение в наращивании объемов производства, строительства, увеличении валового внутреннего продукта и, как следствие, повышении степени удовлетворенности социальных потребностей населения. Поддерживает данную тенденцию рост вложений в создание, обновление парка машин, оборудования, транспортных средств.
     Что касается вложений в создание и обновление жилища, то на протяжении 2005 – 2015  гг. величина таких инвестиций увеличилась на 1738,6 млрд. руб. С одной стороны, такое увеличение свидетельствует о положительной динамике вложений, с другой, данные объемы все же недостаточны для удовлетворения современных потребностей социума.
     В таблице 4 представлена структура инвестиций в основной капитал в разрезе основных его видов.
     Как можно видеть из таблицы 4, в 2015 году наибольший удельный вес занимали вложения в в здания и сооружения – 43,7% от общего объема вложений в основной капитал. На втором месте по удельному весу инвестиций в основной капитал находятся вложения в машины, оборудование и транспортные средства – 31,5% вложений. На третьем – вложения в строительство нового и улучшение существующего жилья – 15,6%. 
     Что касается общей тенденции в изменении структуры вложений, то на протяжении 2005 – 2015 гг. уменьшение наблюдалось по вкладам в машины, оборудование и транспортные средства. Доля инвестиций в основной капитал в такой форме уменьшилась, начиная с 2005 года, на 9,6%
     
Таблица 4
Видовая структура инвестиций в основной капитал, % [13, 23]

2005
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Абсолютное изменение за период 2005 – 2014 гг
1
2
3
4
5
6
7
8

Инвестиции в основной капитал-всего
100
100
100
100
100
100
100
0
в том числе:








 жилища
11,97
12,2
12,7
12,2
12,5
14,5
15,6
3,63
 здания (кроме жилых) и сооружения
40,4
43,3
43,3
44,2
41,5
40,8
43,7
3,3
 машины, оборудование, транспортные средства
41,1
37,9
37,9
37,6
38,8
36,3
31,5
-9,6
прочие 
6,53
6,6
6,1
6,0
7,2
8,4
9,2
2,67

     По остальным группам основных фондов наблюдалось увеличение их доли в общей структуре вложений в основной капитал.
Таблица 5
Динамика инвестиций в основной капитал, млрд.руб. [13, 23]

2005
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Абсолютное изменение за период 2005 – 2014 гг
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Инвестиции в основной капитал - всего
2893,2
6625,0
8445,2
9595,7
10065,7
10379,6
10496,3
7603,1

Продолжение табл. 5
1
2
3
4
5
6
7
8
9
в том числе по источникам финанси-рования:









 собственные средства
1287,2
2715,0
3539,5
4274,6
4549,9
4742,3
5271,1
3983,9
привлеченные средства, в т.ч.:
1606,0
3910,0
4905,7
5321,1
5515,8
5637,3
5225,2
3619,2
кредиты банков
235,6
595,8
725,7
806,3
1003,6
1098,7
849,9
614,3
в т. ч. кредиты иностранных банков
27,9
150,0
149,4
113,7
107,7
265,2
183,5
155,6
заемные средства других организаций
171,1
404,7
485,8
588,2
626,1
660,1
701,0
529,9
инвестиции из-за рубежа




76,4
88,8
120,4
120,4
бюджетные средства, в т.ч.:
589,2
1294,9
1622,0
1712,9
1916,3
1761,3
1922,7
1333,5
    средства федерального бюджета
202,2
661,9
855,1
926,6
1009,9
933,6
1185,7
983,5
    средства бюджетов субъектов Федерации
356,1
542,8
665,7
677,0
753,3
676,6
600,3
244,2
    средства местных бюджетов



109,3
153,1
151,1
136,7
136,7
средства внебюджетных фондов
15,6
21,0
18,2
33,3
27,9
24,0
27,3
11,7
средства организаций и населения на долевое строительство
108,6
144,2
172,7
259,5
294,9
367,6
334,3
225,7

Продолжение табл. 5
1
2
3
4
5
6
7
8
9
в т. ч. средства населения

80,5
111,6
197,1
234,7
281,7
252,3
252,3
прочие
485,9
1449,4
1881,3
1920,9
1570,6
1636,8
1269,6
783,7

     Согласно данным таблицы 5, наибольший прирост объемов средств среди различных источников финансирования наблюдался по собственному капиталу – 3983 млрд.руб. Данный факт свидетельствует о том, что наиболее активным инвестором, благодаря которому и осуществляется экономический рост в государстве являются предпринимательские структуры, наращивающие основной капитал в целях обеспечения максимизации прибыльности собственной деятельности. 
     Следует отметить, что несмотря на то, что учредители бизнес-структур преследуют собственные цели, их высокая инвестиционная активность содействует росту валового национального продукта, национального дохода, что отражается на общей экономической ситуации в государстве, позволяет ему реализовывать и воспроизводственную, и социальную функцию. 
     Объемы финансирования реализации инвестиционных процессов из привлеченных источников также росли – 3619,2 млрд.руб. прироста за период 2005 – 2015 гг. Значителен прирост бюджетных средств (1335,5 млрд.руб. за период 2005 – 2015 гг) и, в том числе, средств федерального бюджета (983,5 млрд.руб. соответственно), что определяет социальную направленность инвестиционной политики Российской Федерации.
     В таблице 6 представлена структура вложений в основной капитал в разрезе источников финансирования.
     
     
Таблица 6
Структура инвестиций в основной капитал в разрезе источников финансирования, % [13, 23]

2005
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Абсолютное изменение за период 2005 – 2014 гг
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Инвестиции в основной капитал-всего, в т.ч.:
100
100
100
100
100
100
100
0
      по источникам финансирования:







0
собственные средства
44,5
41,0
41,9
44,5
45,2
45,7
50,2
5,7
привлеченные средства, из них:
55,5
59,0
58,1
55,5
54,8
54,3
49,8
-5,7
    кредиты банков
8,1
9,0
8,6
8,4
10,0
10,6
8,1
0
        в т. ч.  кредиты иностранных банков
1,0
2,3
1,8
1,2
1,1
2,6
1,7
0,7
заемные средства других организаций
5,9
6,1
5,8
6,1
6,2
6,4
6,7
0,8
инвестиции из-за рубежа




0,8
0,9
1,1
1,1
    бюджетные средства, в т.ч.:
20,4
19,5
19,2
17,9
19,0
17,0
18,3
-2,1
          средства федерального бюджета
7,0
10,0
10,1
9,7
10,0
9,0
11,3
4,3
          средства бюджетов субъектов Федерации
12,3
8,2
7,9
7,1
7,5
6,5
5,7
-6,6
          средства местных бюджетов



1,1
1,5
1,5
1,3
1,3
    средства внебюджетных фондов
0,5
0,3
0,2
0,4
0,3
0,2
0,3
-0,2
    средства организаций и населения на долевое строительство
3,8
2,2
2,0
2,7
2,9
3,5
3,2
-0,6
         в том числе средства населения

1,2
1,3
2,1
2,3
2,7
2,4
2,4
      прочие
16,8
21,9
22,3
20,0
15,6
15,7
12,1
-4,7
     
     Как можно видеть из таблицы 6, наибольший удельный вес в общей структуре инвестиционных вложений по источникам финансирования занимают вложения собственного капитала (50,2% на конец 2015 года). Привлеченные средства при этом составили 49,8%. В составе привлеченных средств преобладают бюджетные средства, в том числе средства федерального бюджета.
     Статистика Российской Федерации дает возможность проследить динамику вложений и в иные нефинансовые активы, помимо вложений в основной капитал (табл. 7).
Таблица 7
Динамика инвестиций в нефинансовые активы [13, 23]

2005
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Абсолют-ное изме-нение за период 2005 – 2014 гг.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Инвестиции в нефинасовые активы, всего
2945,7
6712,1
8581,5
9768,4
10195,9
10532,9
10742,3
7796,6
инвестиции в основной капитал
2893,2
6625,0
8445,2
9595,7
10065,7
10379,6
10496,3
7603,1
инвестиции в объекты интеллектуальной собственности
24,4
23,6
39,5
48,0



-
затраты на научно-иссле-довательские, опытно-кон-структорские и технологические работы
8,7
26,8
33,5
53,3



-

Продолжение табл. 7
1
2
3
4
5
6
7
8
9
инвестиции в другие нефинансовые активы
19,4
36,7
63,.......................