Оценка и пути улучшения инвестиционного потенциала региона

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ

Государственное образовательное учреждение высшего образования Московской области

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ОБЛАСТНОЙ УНИВЕРСИТЕТ 

(МГОУ)



Экономический факультет

Кафедра «Менеджмента и государственного управления»











ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА



на тему: «Оценка и пути улучшения инвестиционного потенциала региона»







Блохина Дарья Сергеевна



по направлению подготовки:  38.03.04  «Государственное и муниципальное управление»

профиль подготовки: «Государственная и муниципальная служба»







Руководитель                                      к.э.н., доцент И.А.Кубрак

выпускной квалификационной                                  

работы

     _____________________________________________

(подпись, дата)























Москва

2017

Введение………………………………………………………………………………..3

Глава 1. Теоретические аспекты оценки инвестиционного потенциала региона………………………………………………………………………………….5

1.1 Понятие, сущность и современное состояние инвестиционного потенциала региона………………………………………………………………………………….5

1.2 Методы оценки инвестиционного потенциала регионов………………………15

Выводы по главе 1…………………………………………………………………….27

Глава 2. Анализ инвестиционного потенциала Московской области………..29

2.1  Общая характеристика  Московской области………………………………….29

2.2  Место инвестиционного потенциала Московской области в структуре хозяйственного комплекса РФ……………………………………………………….33

2.3 Характеристика инвестиционной деятельности Московской области…….....39

2.4 Характеристика системы управления инвестициями Московской области….43

2.5 Анализ современной инвестиционной ситуации Московской области………47

Выводы по главе 2……………………………………………………………………52

Глава 3. Разработка рекомендаций и предложений по совершенствованию инвестиционного потенциала Московской области…………………………...53

3.1. Улучшение инвестиционного потенциала Московской области, путем создания «Агентства управления инвестициями»………………………………....53

3.2. Предложения по организации взаимодействия «Агентства управления инвестициями» с органами управления Московской области и другими организациями………………………………………………………………………..57

3.3. Предложение по созданию комплексной программы реализации инвестиционных проектов для улучшения потенциала Московской области…..59

3.4. Социально – экономическая эффективность мероприятий по улучшению инвестиционного потенциала Московской области……………………………….61

Выводы по главе 3……………………………………………………………………66

Заключение……………………………………………………………………….….67

Список использованных источников и литературы…………………….……..68

Приложения











Введение

Россия, обладающая большим ресурсным и интеллектуальным потенциалами, не входит в число ведущих стран по инвестиционной привлекательности, однако в последнее время ощущается прогресс в доверии по отношению к России со стороны зарубежных и российских инвесторов. 

На возможности регионов по привлечению инвестиций влияет международный имидж России. В нашей стране есть определенное число благополучных регионов, где риск инвесторов потерять свои вложенные средства сводится к минимуму, а ресурсный потенциал высок. 

Актуальность темы выпускной квалификационной работы объясняется высоким влиянием инвестиционного потенциала на развитие региона.

Несомненно, инвестиционной политикой должны заниматься законодательная и исполнительная власть не только на федеральном, но и на региональном уровне. Именно на региональном уровне формируется благоприятный инвестиционный потенциал для привлечения частных отечественных и зарубежных инвестиций.

Теоретическая основа исследования отражена в трудах Абыкаева Н.А., Бочарова В.В., Бухвальда Е.М., Павлова И.Т., Машкина В.А. и других.

Целью дипломной работы является разработка мероприятий, направленных на оценку и пути улучшения инвестиционного потенциала Московской области. В соответствии с целью были определены следующие задачи:

изучить теоретические аспекты оценки инвестиционного потенциала региона;

дать характеристику Московской области;

обозначить место инвестиционного потенциала  в структуре хозяйственного комплекса РФ;

рассмотреть инвестиционную деятельность Московской области;

дать характеристику системы управления инвестициями Московской области;

проанализировать современную инвестиционную ситуацию в Московской области.

Объектом исследования является Московская область. 

Предметом – инвестиционный потенциал Московской области. 

Хронологические рамки исследования – с 2015 по 2017 гг.

Правовую основу работы составили Конституция Российской Федерации и федеральные законы РФ, акты Президента РФ, Правительства РФ, а также нормативные акты  Московской области в сфере инвестиционной деятельности.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы.

Во введении сформулирована актуальность и степень научной разработанности темы, объект, предмет, цели и задачи исследования, его методы и краткая структура работы.

В первой главе рассмотрены Теоретические аспекты оценки инвестиционного потенциала региона.

Вторая глава посвящена анализу инвестиционного потенциала Московской области.

В третьей главе на основе проведённого анализа представлены конкретные рекомендации и предложения по совершенствованию инвестиционного потенциала  Московской области. 

В заключении подведены итоги исследования и изложены пути совершенствования разработки и реализации ключевых федеральных целевых программ.

В процессе исследования были использованы как общенаучные методы (диалектический, логический), так и специальные научные методы (сравнение, оценка и анализ).



Глава 1. Теоретические аспекты оценки инвестиционного потенциала региона



   Понятие, сущность и современное состояние инвестиционного потенциала региона



Проблема роста российской экономики напрямую связана с эффективным вложением капитала с целью его увеличения, или с инвестированием. В условиях рынка процесс инвестирования имеет множество возможностей. Все предприятия, так или иначе, неразрывно связаны с инвестиционной деятельностью. Но принять решение по инвестированию становится сложнее из-за рисков, ограниченности финансовых ресурсов, определения типа инвестиций, стоимости инвестиционного проекта и так далее. Необходимо изучить экономическое содержание инвестиций и их роль в условиях рыночной экономики, для того чтобы разобрать данные проблемы в сфере инвестиций.

Термин «инвестиции» образуется от слова «invest» латинского происхождения, что в переводе означает «вкладывать». Значение данного термина остается актуальным по сей день. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации» дает следующее определение понятия «инвестиция»: «Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта».

Еще одно определение термину «инвестиции» дает Федеральный закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»: «Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Исходя из вышесказанных определений, можем сделать вывод о том, что зачастую источником приумножения капитала и движущим фактором реализации инвестиций является доход (прибыль). Инвестиции вкладываются с целью получения дохода, поэтому при его отсутствии инвестиции не имеют значения. Вложение ресурсов для получения требуемого дохода – вторая значимая сторона инвестиций.

Таким образом, инвестиции - это вложение некоторого капитала на определенный срок с целью получения выгоды.

Признаками инвестиций являются:

осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;

способность инвестиций приносить доход;

целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

определенный срок вложения средств;

использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.

Поиск источников вложения является основной проблемой инвестиционной политики. Несмотря на наличие большого количества потенциальных вариантов привлечения инвестиций, не все они могут повлиять на развитие региона.

Статья 1 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39 гласит: «Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Широкое распространение в последнее время получило понятие «инвестиционный потенциал» в экономической литературе, однако в законодательной базе термин «инвестиционный потенциал» нигде закреплен не был. Для того, чтобы дать понятие «инвестиционному потенциалу» сначала определим значение термина «потенциал» в общем.

Большой советский энциклопедический словарь термин «потенциал» толкует как имеющиеся у экономического субъекта ресурсы, их оптимальную структуру и умение рационально использовать их для достижения поставленной цели.

Инвестиционный потенциал рассматривается как совокупная возможность отраслевых непостоянных ресурсов, позволяющих увеличивать капитало- вооруженность труда и способность хозяйствующих субъектов, оперирующих запасами этих ресурсов, обеспечивать во времени устойчивый экономический доход. 

Региональный инвестиционный потенциал представляет собой не простую, а некоторым образом упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, расположенных на определенной территории, позволяющую добиться ожидаемого эффекта при их использовании. 

Однако нельзя сопоставить региональный инвестиционный потенциал с понятием «основные средства производства», которые имеютсяв наличие на данной территории.

Инвестиционный потенциал учитывает готовность региона к приему инвестиций с соответствующими гарантиями сохранности капитала и получения прибыли инвесторами. Он включает следующие составляющие — частные потенциалы: 

ресурсно-сырьевой (средневзвешенная обеспеченность запасами основных видов природных ресурсов); 

трудовой (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);

производственный (совокупный результат хозяйственной деятельности в регионе); 

инновационный (уровень развития науки и внедрения достижений научно-технического прогресса региона); 

институциональный (степень развития ведущих институтов рыночной экономики); 

инфраструктурный (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность); 

финансовый (объем налоговой базы и прибыльность предприятий региона);

потребительский (совокупная покупательная способность населения региона). 

Ресурсно-сырьевой потенциал представляет собой комплекс накопленных запасов основных видов материальных и природно-сырьевых ресурсов, выражающие возможность инвестиционной сферы обеспечить процесс воспроизводства капитала. 

Трудовой потенциал определяет возможность инвестиционной сферы восполнять выбывающие трудовые ресурсы с целью обеспечения инвестиционного процесса. 

Производственный потенциал представляет из себя систему средств производства,  которые не используются в данный момент времени. Их инвестиционная сфера выделяет в качестве инвестиций для воспроизводства капитала. 

Степень внедрения в производственно-технологические процессы достижений научно-технического прогресса и уровень развития научных знаний характеризует инновационный потенциал. 

Институциональный потенциал  - степень развития ведущих институтов рыночной экономики, с помощью которых функционируют механизмы инвестиционного рынка. 

Инфраструктурный потенциал взаимосвязан с институциональным потенциалом и представляет собой комплекс производственной и социальной инфраструктур, которые, несомненно, способны создать соответствующие условия для нормального функционирования инвестиционного процесса. 

Под финансовым потенциалом понимается совокупность накопленных финансовых ресурсов в форме денежного капитала, которую хозяйствующий субъект может выделить в целях обеспечения инвестиционного процесса. 

Признаки, по которым можно систематизировать группы факторов инвестиционного потенциала региона: степень изменяемости, наличие инвестиционных ресурсов и  объективность факторов. Несомненно, большое влияние на готовность инвестора реализовать вложения оказывает инвестиционная привлекательность объекта инвестирования. 

Инвестиционная привлекательность страны или региона является единым показателем, определяющим по совокупности ее финансовых и экономических показателей, показателей общественного, государственного, законодательного, политического и социального развития. Инвестиционная привлекательность определяет вектор движения финансового, физического, интеллектуального и человеческого капиталов: в страну или за ее рубежи. 

Результаты реализации инвестиционных стратегий стран и экономического развития субъекта, инвестиционная привлекательность стран, регионов и предприятий оцениваются ведущими мировыми рейтинговыми агентствами, такими как Standart & Poor's, Moody's и Fitch и на международном уровне. Инвестор оценивает инвестиционную привлекательность страны или региона по уровню инфляции, движению капитала, политической, экономической, законодательной и социальной стабильности, и, конечно же, по уровню и качеству человеческого капитала. 

В настоящее время основные инвестиции в развитых странах направляются именно в развитие человеческого капитала, так как инвестиции сами по себе не работают без специалистов.

Инвестиционная привлекательность является частью показателей результатов  оценки инвестиционного климата. Инвестиционный климат включает объективные возможности региона (инвестиционный потенциал) и условия деятельности инвестора (инвестиционный риск) и позволяет сопоставить эти показатели (Рисунок 1). Можно говорить о инвестиционной привлекательности региона только том случае, если инвестиционный потенциал превышает инвестиционный риск.

Инвестиционный климат региона представляет собой обобщенную характеристику совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических, социокультурных предпосылок, которые определяют инвестирование в региональную хозяйственную систему.

Понятия инвестиционный потенциал и инвестиционные риски  связаны между собой.







Инвестиционная привлекательность региона



Инвестиционный риск





Инвестиционный потенциал

Инвестиционный риск



Инвестиционный риск



Инвестиционный риск

Инвестиционный риск



Инвестиционный риск







Финансовый

Инвестиционный риск



Инвестиционный риск





Социальный

Инвестиционный риск



Инвестиционный риск





Ресурсно-сырьевой

Инвестиционный риск



Инвестиционный риск



Экономический

Инвестиционный риск



Инвестиционный риск





Трудопроизводственный

Инвестиционный риск



Инвестиционный риск



Управленческийй

Инвестиционный риск



Инвестиционный риск





Инновационный

Инвестиционный риск



Инвестиционный риск





Финансовый

Инвестиционный риск



Инвестиционный риск





Инфраструктурный

Инвестиционный риск



Инвестиционный риск



Криминальныйй

Инвестиционный риск



Инвестиционный риск





Потребительский

Инвестиционный риск



Инвестиционный риск



Экологическийй

Инвестиционный риск



Инвестиционный риск





Институциональный

Инвестиционный риск



Инвестиционный риск





Трудовой

Инвестиционный риск



Инвестиционный риск







Рисунок 1 – Инвестиционная привлекательность региона



Основные виды инвестиций в зависимости от объекта вложения бывают:

реальные – приобретение основных средств производства, земли, недвижимости, оборудования, товарных знаков, брендов, повышение квалификации сотрудников;

финансовые – покупка ценных бумаг (акций, облигаций и прочих), кредитование физических или юридических лиц, лизинг;

спекулятивные – краткосрочное инвестирование капитала и денежных средств в государственные валюты, золото с целью сверхбыстрого получения прибыли.

Типы инвестиции в зависимости от преследуемых целей бывают:

прямые – инвестирование капитала в реально существующий бизнес. Оно может выражаться в покупке сырья, расходных материалов, станков, помещений и зданий. Прямые инвестиции всегда направлены на развитие компании.

портфельные – непосредственным образом связаны с игрой на валютной бирже. В этом случае денежные средства инвестируются в приобретение ценных бумаг. Данный процесс также известен, как формирование инвестиционного портфеля.

нефинансовые – вложения, направленные на покупку объектов авторского права или интеллектуальной собственности. В эту группу можно отнести приобретение узнаваемого бренда, а также патенты на любые виды изобретений. 

интеллектуальные – связаны с вложением финансовых ресурсов в научно-исследовательскую деятельность и разработку инноваций.

По форме собственности:

частные – вложения физических и юридических лиц;

государственные – инвестирование средств из бюджета отдельно взятой страны, которое осуществляется специфическими участниками экономической деятельности (например, Центральным Банком или Федеральным Министерством);

иностранные – вклады собственников капиталов, которые являются гражданами или подданными другого государства;

смешанные – одновременные вложения нескольких из вышепоименованных субъектов.

Если мы поместим во главу угла фактор времени, то наши инвестиции могут быть:

краткосрочными – до 1 года;

среднесрочными – от 1 года до 3 лет;

долгосрочными – свыше 3 лет.

С точки зрения привлекательности инвестиции в России могут быть оценены по-разному. Многие эксперты считают текущее экономическое положение страны шатким. 



Виды инвестиций





По сроку

По объекту 

По целям

По форме собственности





Краткосрочные

Частные

Прямые 



Реальные 





Среднесрочные

Государственные

Портфельные

Финансовые 





Долгосрочные

Иностранные

Нефинансовые

Спекулятивные





Смешанные

Интеллектуальные





Рисунок 2 – Виды инвестиций

Это связано с курсом рубля и медленным развитием. Однако инвестирование продолжает развиваться и набирать новые обороты. Средства вкладываются в новые проекты, внимание уделяется малому и среднему частному бизнесу, развитию проектов, интересующих государство.

Во многом злую роль сыграли санкции против России, однако некоторые страны и сегодня готовы вкладывать свой капитал в российские проекты.

В ситуации с российскими исходящими инвестициями можем наблюдать не такой сильный спад, по сравнению с предыдущими годами.

Таким образом, можно сделать вывод, что на реализацию инвестиционного потенциала регионов большое влияние оказывают факторы риска, которые сдерживают приток инвестиционного капитала в регионы.

Одной из важных задач привлечения иностранных прямых инвестиций в Россию является снижение налогового бремени инвесторам, а также российским производителям (изменения по НДС и социальным выплатам, требования по переоценке ценных бумаг и имущества, реализуемых ниже себестоимости).

Помимо этого необходимо продолжать работы по приведению российского бухгалтерского учета в соответствие с международными стандартами, что позволит потенциальным инвесторам более достоверно оценивать деятельность и балансовые показатели российских предприятий при сотрудничестве с ними.

Привлечение инвестиций должно сопровождаться принятием законопроектов, регламентирующих работу иностранных инвесторов в России в сфере торговой политики, движения товаров и капиталов (соглашение с ВТО, меры по поддержанию российских экспортеров в условиях антидемпинговых ограничений и т.п.). Также необходимо разрабатывать концепции страхования и гарантий иностранных инвестиций в России.



 Методы оценки инвестиционного потенциала регионов



Для снижения рисков вложения своего капитала инвесторам необходимо сначала оценить инвестиционный потенциал объекта. Можно выделить три подхода к оценке инвестиционного потенциала региона.

Первый подход базируется на оценке совокупности макроэкономических показателей, таких, как: динамика ВВП, национального дохода и объемов производства промышленной продукции; характер и динамика распределения национального дохода, пропорции сбережения и потребления; состояние законодательного регулирования инвестиционной деятельности; ход приватизационных процессов, развитие отдельных инвестиционных рынков, в том числе фондового и денежного.

Второй подход (многофакторный) основывается на взаимосвязанной характеристике широкого набора факторов, влияющих на инвестиционный потенциал. К таковым относятся:

1) характеристика экономического потенциала (обеспеченность региона ресурсами, биоклиматический потенциал, наличие свободных земель для производственного инвестирования, уровень обеспеченности энерго- и трудовыми ресурсами, развитость научно-технического потенциала и инфраструктуры);

2) общие условия хозяйствования (экологическая безопасность, развитие отраслей материального производства, объемы незавершенного строительства, степень изношенности основных производственных фондов, развитие строительной базы);

3) зрелость рыночной среды в регионе (развитость рыночной инфраструктуры, воздействие приватизации на инвестиционную активность, инфляция и ее влияние на инвестиционную деятельность, степень вовлеченности населения в инвестиционный процесс, развитость конкурентной среды предпринимательства, емкость местного рынка сбыта, интенсивность межхозяйственных связей, экспортные возможности, присутствие иностранного капитала);

4) политические факторы (степень доверия населения к региональной власти, взаимоотношения федерального центра и властей региона, уровень социальной стабильности, состояние национально-религиозных отношений);

5) социальные и социокультурные факторы (уровень жизни населения, жилищно-бытовые условия, развитость медицинского обслуживания, распространенность алкоголизма и наркомании, уровень преступности, величина реальной заработной платы, влияние миграции на инвестиционный процесс, отношение населения к отечественным и иностранным предпринимателям, условия работы для иностранных специалистов);

6) организационно-правовые (отношение власти к иностранным инвесторам, соблюдение законодательства властными органами, уровень оперативности при принятии решений о регистрации предприятий, доступность информации, уровень профессионализма местной администрации, эффективность деятельности правоохранительных органов, условия перемещения товаров, капиталов и рабочей силы, деловые качества и этика местных предпринимателей);

7) финансовые факторы (доходы бюджета, а также обеспеченность средствами внебюджетных фондов на душу населения, доступность финансовых ресурсов из федерального и регионального бюджетов, доступность кредита в иностранной валюте, уровень банковского процента, развитость межбанковского сотрудничества).

Обобщающим показателем инвестиционного потенциала при факторном подходе выступает сумма множества средневзвешенных оценок по группам факторов, которая рассчитывается по формуле 2.1: 



Q = ?(Xj * Pj), (2.1)



где Q — обобщающая взвешенная оценка инвестиционного потенциала региона; Xj — средняя балльная оценка j-го фактора для региона; Pj — вес j-го фактора. 

Сводный показатель оценки инвестиционного потенциала не может служить единственным критерием привлекательности той или иной хозяйственной системы для вложения инвестиций. Он обычно дополняется информацией о развитости различных факторов, оказывающих непосредственное влияние на состояние и динамику инвестиционного климата.

Третий подход к оценке инвестиционного климата базируется на оценке абсолютных статистических показателей. Совокупный потенциал региона включает семь интегрированных подвидов:

ресурсно-сырьевой, рассчитанный на основе средневзвешенной обеспеченности территории региона балансовыми запасами важнейших видов природных ресурсов;

производственный, понимаемый как совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе;

потребительский — совокупная покупательная способность населения региона;

инфраструктурный — оценка экономико-географического положения и инфраструктурной насыщенности региона;

инновационный — при его определении учитывался комплекс научно-технической деятельности в регионе;

трудовой, для расчета которого использовались данные о численности экономически активного населения и его образовательном уровне;

финансовый, выраженный общей суммой налоговых и иных денежных поступлений в бюджетную систему с территории данного региона.

Данный подход является наиболее полным, поскольку включает восемь интегрированных подвидов потенциала. 

Для получения объективного представления об особенностях современной пространственной дифференциации инвестиционных процессов в России, для выявления причин, ее обусловливающих, а также для определения состава возможных управляющих параметров и обоснования механизмов государственного воздействия на инвестиционные процессы с учетом специфики различных регионов должна использоваться такая методология, которая будет удовлетворять ряду требований:

иметь целевой характер, т.е. быть направленной, в первую очередь, на решение задачи совершенствования научного обеспечения государственного управления региональным развитием;

обеспечивать комплексность исследований региональных инвестиционных процессов, предполагающую учет множества различных аспектов, среди которых и те, что определяют их современные особенности, и те, что, вероятно, будут определять их развитие в перспективе (т.е. обеспечивать возможность осуществления анализа и прогнозирования, а также выбора методов государственного регулирования инвестиционных процессов в регионах России на единой методологической основе);

обеспечивать системность исследований региональных инвестиционных процессов в РФ, т.е. опираться на четкую, иерархическую структурированную систему взаимосвязанных индикаторов.

В евразийском международном научно - аналитическом журнале «Проблемы современной экономики» представлена методика, автор которой считает, что в совокупности понятий, формирующих состояние инвестиционной сферы, или иначе — инвестиционный климат в экономике, системообразующей категорией является инвестиционная привлекательность страны в целом, региона, отрасли, предприятия или корпорации. Инвестиционная привлекательность страны, региона и т.д. — система или сочетание различных объективных признаков, средств, возможностей, обусловливающих в совокупности потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции в данную страну, регион, отрасль, предприятие. 

Уровень инвестиционной привлекательности страны, региона, отрасли, предприятия (как обобщенное количественное выражение их инвестиционной привлекательности) состоит из двух компонентов — уровня инвестиционного потенциала и уровня неспецифических (некоммерческих) инвестиционных рисков. 

Содержание инвестиционного потенциала, формируемого рядом экономических, социальных и природно-географических факторов, не вызывает особых вопросов. Этого нельзя сказать об инвестиционных рисках. Иногда такие риски неоправданно трактуются расширительно, включая все элементы инвестиционного потенциала. 

В общем виде инвестиционные риски, определяются как возможность или вероятность полного или частичного не достижения (не получения) результатов осуществления инвестиций, планируемых участниками инвестиционного проекта.

Таким образом, комплексная количественная оценка текущей инвестиционной привлекательности регионов может проводиться с помощью сводного, интегрального показателя, который формируется множеством частных факториальных признаков, измеряемых соответствующими показателями. 

В журнале рассматривается методика оценки инвестиционной привлекательности, которая отражает как положительные, так и отрицательные характеристики регионов. Данная методика сводится к определению комплексного показателя инвестиционной привлекательности, на основе расчета уровня инвестиционного потенциала и инвестиционного риска регионов. Предложенная методика дает комплексное представление о состоянии инвестиционного климата в регионе на основе конкретных значений показателя инвестиционной привлекательности. Кроме того, авторами предлагается шкала для возможности ранжирования регионов по степени привлекательности для инвестирования. 

Примерный состав инвестиционно - значимых показателей для определения интегрального уровня инвестиционного потенциала регионов РФ: 

I Показатели инвестиционного потенциала региона.

1) Экономический и инвестиционный потенциал:

ВРП на душу населения (в рублях);

инвестиции в основной капитал на душу населения (в рублях);

индекс физического объема инвестиций (в процентах к прошлому году);

внешнеторговый оборот (в миллионах долларов);

иностранные инвестиции в экономику региона (в тыс. долл.).

2) Производственно-финансовый потенциал:

индекс промышленного производства (в процентах к прошлому году);

доля малых предприятий (в процентах от общего числа предприятий);

объем инновационных товаров (в млн руб.);

оборот розничной торговли на душу населения (в руб.);

объем платных услуг на душу населения (в руб.);

объем работ, выполненных по виду деятельности «строительство» (в млн. руб.);

продукция сельского хозяйства (в млн. руб.).

3) Социальный потенциал:

плотность автомобильных дорог (километров на 1000 кв. км территории);

число телефонных аппаратов (количество штук на 100 человек населения);

ввод в действие жилых домов на 1000 человек (кв. метров общей площади);

численность экономически активного населения (в тысячах человек);

среднедушевые денежные доходы населения (в месяц; в рублях).

II Показатели социально-экономической и экологической безопасности численность безработных (в тысячах человек):

удельный вес убыточных организаций (в процентах от общего числа организаций);

выбросы загрязняющих веществ в атмосферный воздух (в тыс. тонн);

число зарегистрированных преступлений на 100 000 человек;

численность населения с денежными доходами ниже прожиточного минимума (в процентах от общей численности).

Методом сведения разнородных частных показателей инвестиционного потенциала регионов в интегральные показатели является свод по формуле многомерной средней, широко применяемой в региональных экономических исследованиях.

Для приведения разнородных (т.е. имеющих разные измерители и размерности) частных показателей инвестиционного потенциала к сопоставимому виду используется предусмотренная методом многомерной средней процедура предварительной стандартизации (нормализации) их значений. Это процедура производится путем отнесения числового значения каждого частного показателя по данному региону к значению среднего квадратического отклонения данного ряда. 

В результате все региональные показатели преобразуются в стандартизованные региональные показатели, т.е. безразмерные относительные величины. Расчет интегрального показателя инвестиционного потенциала регионов производится по формуле многомерной средней (формула 2.2).



, (2.2) 



где ХPot it – интегральный показатель инвестиционного потенциала в t-ом году i-ого региона; kPotst – весовой коэффициент значимости s-го частного показателя инвестиционного потенциала в t-м году; n – количество стандартизованных (нормализованных) частных показателей, относимых к факторам формирования интегрального уровня инвестиционного потенциала регионов; t – количество лет изучаемого периода; s – количество частных показателей; ХPot sit – значение s-ого частного стандартизированного показателя i-ого региона в t-ом году. 

Таким образом, частные показатели ранжируются по степени значимости. При этом, показатели социально-экономической и экологической безопасности имеют обратную направленность (принимаем их со знаком «минус»). Ниже представлены весовые коэффициенты каждого показателя инвестиционного потенциала, учитывая, что в сумме они дают 100%:

ВРП на душу населения — 9%;

инвестиции в основной капитал на душу населения — 9%;

индекс физического объема инвестиций — 7%;

внешнеторговый оборот — 6%;

иностранные инвестиции в экономику региона — 3%;

индекс промышленного производства — 7%;

доля малых предприятий — 5%;

объем инновационных товаров — 1%;

оборот розничной торговли на душу населения — 6%;

объем платных услуг на душу населения — 5%;

объем работ, выполненных по виду деятельности «строительство» — 1%;

продукция сельского хозяйства — 1%;

плотность автомобильных дорог — 2%;

число телефонных аппаратов — 2%;

ввод в действие жилых домов на 1000 человек — 4%;

численность экономически активного населения — 3%;

среднедушевые денежные доходы населения — 5%;

численность безработных — 6%;

удельный вес убыточных организаций — 6%;

выбросы загрязняющих веществ в воздух — 3%;

число зарегистрированных преступлений на 100 000 человек — 4%;

численность населения с денежными доходами ниже прожиточного минимума — 5%.

Предложенная методика основывается на определении значения инвестиционной привлекательности региона на основе значения показателя его инвестиционного потенциала и средневзвешенного индекса инвестиционного риска. Расчет итогового показателя инвестиционной привлекательности региона производится по формуле 2.3: 



ИП = Хи * 1/ИР, (2.3)



где ИП — интегральный показатель инвестиционной привлекательности региона; Хи — интегральный показатель инвестиционного потенциала; ИР — средневзвешенный индекс инвестиционного риска региона.



Таблица 1 - Состав показателей частных индикаторов для определения инвестиционного потенциала региона

Производственный потенциал

ВРП на душу населения



Трудовой потенциал



Среднегодовая численность занятых в экономике

Ожидаемая продолжительность жизни при рождении

Численность студентов образовательных учреждений высшего профессионального образования на 10000 чел. населения





Потребительский потенциал



Фактическое конечное потребление домашних хозяйств на душу населения

Числ.......................