Оценка и пути улучшения финансового состояния предприятия

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

высшего  образования

«Российский государственный профессионально-

педагогический университет»

Институт гуманитарного и социально-экономического образования

Кафедра экономики 

	

	К защите допускаю:

	Зав. кафедрой ______________

	____________ А.Г.Мокроносов

	«___»_______________20__г.





ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА



Оценка и пути улучшения финансового состояния предприятия











Исполнитель: 

студент группы ВП-415С ЭкП



____________________

подпись



М.А. Хиляжева

Руководитель:

Ученое звание, степень, должность





____________________

подпись



С.Л.Иванова

Нормоконтролер: 

Ученое звание, степень, должность





____________________

подпись



Л.А. Иванов











Екатеринбург 2017

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

                                                   высшего   образования

«Российский государственный профессионально-

педагогический университет»

Институт гуманитарного и социально-экономического образования





Направление подготовки 38.03.01 «Экономика»

		Фамилия       Хиляжева    	

	Имя     Маргарита  	

	Отчество   Альбертовна  	

Тема выпускной квалификационной работы

			Оценка и пути улучшения финансового состояния предприятия	

(Тема утверждена распоряжением по кафедре экономики от «___»__________20___г. №___)

Руководитель ВКР_________________________________________________

Работа начата_______________         Закончена________________________

Решением кафедры экономики от ______________ 20_ г. №____студент допущен к защите

							

Зав. кафедрой экономики                                         			А.Г.Мокроносов



«___»_____________20__г.



Постановление государственной аттестационной комиссии

	1. Признать, что студент  Хиляжева Маргарита Альбертовна	

 выполнил и защитил выпускную квалификационную работу  с оценкой 

	   	

	2. Присвоить _______________________ФИО 	

квалификацию (степень) «Бакалавр».

																		Председатель ГАК  	

																	Секретарь  		



                                                                                                                        









	

	Министерство образования и науки Российской Федерации

	Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего  образования

	«Российский государственный профессионально-педагогический

	университет»

			Институт  гуманитарного и социально-экономического образования	

				Кафедра экономики	

			Направление подготовки  38.03.01 Экономика    	

				Профиль  	

	

	

	УТВЕРЖДАЮ

	Зав. кафедрой экономики

	___________   А.Г.Мокроносов

	       (подпись)		

	«___»________________20__г.

	

	З А Д А Н И Е

	на подготовку выпускной квалификационной работы

			              

			Обучающегося(ейся) группы  ВП-415С ЭкП	

				

			Фамилия       Хиляжева     Имя     Маргарита         Отчество    Альбертовна     	

	

		1.Тема выпускной квалификационной работы   Оценка и пути улучшения финансового	

				 состояния предприятия	

	Утверждена: Протокол заседания кафедры           от «__»_______20__г. №__

				2.Руководитель   	

	фамилия, имя, отчество полностью

	___________  __________  ____________  ____________________________________________ 

	   ученая степень         ученое звание               должность                                                                           место работы

			3. Место преддипломной практик    ОАО «Уралредмет» 	

				4.Идентификационный код ВКР   	

				5.Исходные данные к работе     	

	6.Содержание расчетно-пояснительной записки (перечень подлежащих разработке вопросов)_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________

	________________________________________________________________________________

	________________________________________________________________________________

	7.Перечень графических и демонстрационных материалов (если есть)____________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________

	________________________________________________________________________________

	________________________________________________________________________________

	

	

	

	

	

	8. Календарный план выполнения выпускной квалификационной работы 

	

	№

	п/п

	Наименование этапов

	ВКР

	Срок выполнения этапов

	% выполнения ВКР

	Отметка руководителя ВКР о выполнении

	1

	Выполнение ВКР во время преддипломной практики

	

	

	

	2

	Защита результатов преддипломной практики

	

	

	

	2

	

	

	Выполнение работ по разрабатываемым вопросам, их изложение в тексте ВКР

	___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

	

	

	

	3

	Оформление пояснительной записки

	

	

	

	4

	Выполнение чертежей и демонстрационных материалов (при наличии)

	

	

	

	5

	Нормоконтроль

	

	

	

	6

	Подготовка доклада к защите ВКР

	

	

	

	

	9. Консультации по работе (с указанием относящихся к ним разделов)

	№ п/п

	Раздел

	Консультант, Ф.И.О

	Задание выдал

	Задание принял

	

	

	

	подпись

	дата

	подпись

	дата

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	Задание выдал руководитель ВКР    ________________       «___» __________20__г.

	                                                       Подпись                                           дата                

	

	Задание получил:   ______________________________    «___» __________20__г.

			                                  Подпись обучающегося                                                           дата                                  		 



 10. Все материалы выпускной квалификационной работы проанализированы.

     Считаю возможным допустить _____________________ФИО______________к защите выпускной квалификационной работы в государственной экзаменационной комиссии.

             

Руководитель_____________      «___» __________20__г.  

                                                              подпись                              дата





11.Допустить___________________________ФИО___________________________к защите выпускной квалификационной работы в государственной аттестационной  комиссии 

      Протокол заседания кафедры от  «___»______20__г. №____

     

Заведующий кафедрой ____________________ «___»__________20__г. №_____

                                                                            подпись                                                  дата

	Аннотация

			

	Дипломный проект содержит 89 страниц, содержит 4 графических рисунка, 19 формул, 18 таблиц, 35 источников литературы, 4 приложения на 8 станицах. 

	Ключевые слова: ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТАЯНИЯ, ЛИКВИДНОСТЬ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, ЭФФЕКТИВНОСТЬ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ.

	Работа включает: введение, основная часть, заключение. Основная часть содержит: теоретическое обоснование работы, аналитическая часть, основанная на теоретических изысканиях, и проектная часть, в которой предложена программа по повышению эффективности работы предприятия на основе проведенного анализа.

	Объектом исследования является металлургическое предприятие ОАО «Уралредмет».

	Предметом исследования является финансовая деятельность предприятия.

	Цель работы – оценка финансовой деятельности  предприятия, разработка и экономическое обоснование мероприятий, направленных на повышение эффективности финансовой деятельности ОАО «Уралредмет».

	В выпускной квалификационной работе рассмотрены теоретические вопросы, проведения оценки финансовой деятельности предприятия. Проведена оценка финансового состояния предприятия ОАО «Уралредмет». На его основании предлагаются пути по улучшению финансового состояния предприятия ОАО «Уралредмет», его экономическое обоснование.

Содержание

Аннотация	6

ВВЕДЕНИЕ	9

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ оценки ФИНАНСОВОго состояния ПРЕДПРИЯТИЯ	12

	1.1. Сущность оценки финансового состояния предприятия	12

	1.2.2. Анализ финансовой устойчивости	19

	1.4. Финансовые результаты деятельности и пути их улучшения	29

2. Оценка ФИНАНСОВОго состаяния предприятия ОАО «УРАЛРЕДМЕТ»	34

	2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Уралредмет»	34

	2.2. Анализ финансового положения предприятия ОАО «Уралредмет»	40

	2.3. Анализ эффективности деятельности предприятия ОАО «Уралредмет»	57

3. ОЦЕНКА И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «Уралредмет»	73

	3.1. Направление роста эффективности деятельности предприятия ОАО «Уралредмет»	73

	3.2. Пути повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Уралредмет»	78

ЗАКЛЮЧЕНИЕ	85

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ	89

































	ВВЕДЕНИЕ

		

	Оценка финансового состояния предприятия играет важную роль в развитии производства и повышении его эффективности. Сущность оценки заключается в изучении экономических показателей работы предприятия в конкретных условиях, раскрытии их содержания и взаимозависимости между ними для нахождения и использования резервов дальнейшего развития хозяйства. 

	Хозяйственными резервами следует считать неиспользованные или не полностью использованные возможности для расширения производства и повышения его эффективности, не полностью или не вполне рационально использованные материальные, трудовые, сырьевые и финансовые ресурсы, которыми предприятие располагает. 

	Оценка финансовой деятельности предприятия содействует наиболее полному использованию производственных мощностей и сырьевых ресурсов, совершенствованию технологии и организации производства, улучшению использования оборудования, сырья и материалов, научной организации труда и повышению его производительности, ритмичной работе всех звеньев предприятия, экономному расходованию средств, изысканию путей повышения эффективности производства и уровня рентабельности. Многообразие проявлений экономической эффективности финансовой деятельности промышленных предприятий проявляется в том, что она имеет три стороны проявления: обусловлена ресурсами предприятия, создает возможности для получения прибыли, является результатом профессиональной и успешной компетентной управленческой деятельности. 

	В настоящее время на промышленных предприятиях преобладает характер управления, при котором краткосрочные цели продолжают играть большую роль. Такая ситуация, усугубленная хроническим дефицитом оборотных средств, приводит к недоиспользованию возможностей предприятий с одной стороны, и ухудшению функционирования производственного аппарата, с другой. Таким образом, тема дипломного проекта «Оценка и пути улучшения финансового состояния предприятия» является актуальной. С этой позиции, особую актуальность приобретает исследование, оценка экономической эффективности деятельности предприятия. 

	До настоящего времени не создано единой концепции, позволяющей увязать понятие эффективности с целями предприятия и его функциональных областей, дать обобщающую оценку эффективности деятельности предприятия, не решена задача создания системы ранней диагностики изменений эффективности финансовой деятельности, что свидетельствует о необходимости дальнейших исследований по этой проблеме. Все вышеизложенное определило направленность выпускной квалификационной работы, в которой рассматриваются и решаются перечисленные вопросы. 

	Цель выпускной квалификационной работы – оценка финансового состояния  предприятия, разработка и экономическое обоснование мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия ОАО «Уралредмет».

	Задачи исследования выпускной квалификационной работы заключаются в следующем:

	- рассмотреть теоретические аспекты оценки и повышения финансового состояния предприятия;

	- провести оценку финансового состояния предприятия ОАО «Уралредмет»;

	- определение роли финансового состояния в эффективности деятельности предприятия;

	- разработать и обосновать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия ОАО «Уралредмет».

	Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.

	Объектом исследования является металлургическое предприятие ОАО «Уралредмет»

	Информационную базу исследования составила бухгалтерская и управленческая отчетность исследуемого предприятия за 2014-2016 гг., учебные и справочные пособия, публикации в периодической печати и интернет ресурсы.

	Структура работы состоит из введения, основной части, заключения, списка литературы, приложений. Введение включает в себя актуальность темы, цели, задачи, объект и предмет исследования, разработанность и освещенность темы в литературе, структуру работы.









	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ оценки ФИНАНСОВОго состояния ПРЕДПРИЯТИЯ



1.1. Сущность оценки финансового состояния предприятия



Для динамичного развития предприятия в условиях современной рыночной экономики, в первую очередь необходимы знания правильного управления финансами, знания структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Так же необходимо знать такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность, деловая активность, рентабельность, совокупность оценки, которых является показателем финансового состояния предприятия.

Под финансовым состоянием предприятия понимается соотношение средств предприятия и их источников, то есть активов и пассивов[1, с. 14].

Финансовое состояние предприятия –сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность [2, с. 212]. 

Хорошее финансовое состояние – это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы.

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна для принятия эффективных управленческих решений.

Существует четыре степени финансового состояния предприятия:

абсолютная устойчивость - величина материально-производственных запасов и сумма заемных средств меньше суммы собственных оборотных средств; 

нормальная устойчивость - равенство между величиной материально-производственных запасов, заемных средств и суммой собственных оборотных средств;

неустойчивое - может привести к нарушению платежеспособности организации, но есть возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами;

кризисное - величина материально-производственных запасов и заемных средств больше суммы собственных оборотных средств. Организация находится на грани банкротства.

Содержание оценки финансового состояния предприятия состоит во всестороннем изучении технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Этот анализ основан на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и является важной функцией управления. Сущность диагностики финансовой деятельности предприятия состоит в установлении и изучении признаков, измерении основных характеристик, отражающих состояние машин, приборов, технических систем, экономики и финансов хозяйствующего субъекта, для предсказания возможных отклонений от устойчивых, средних, стандартных значений и предотвращения нарушений нормального режима работы. Диагностика включает определение оценочных признаков, выбор методов их измерения и характеристику этих признаков по определенным принципам, оценку выявленных отклонений от стандартных, общепринятых значений.

Плановые показатели деятельности предприятия являются тем «мерилом», с помощью которого оцениваются достижения и недостатки в его работе за отчетный период. Поэтому очень важно перед началом анализа оценить насколько обоснованны сами плановые показатели.

Использование плановых показателей, данных учета и отчетности дают объективную и всестороннюю оценку результатов финансовой деятельности предприятий. При этом исследуют рациональность использования всех видов ресурсов: средств труда, предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов.

Оценка финансового состояния предприятия осуществляется не только по завершении отчетного периода, но и по ходу реализации планов и отдельных управленческих решений. Поэтому оценка дает возможность прогнозировать по ходу отчетного периода ожидаемые результаты финансовой деятельности. На основе этого прогноза и с учетом мероприятий по использованию внутрихозяйственных резервов решается задача, заключающаяся в разработке базовых (исходных) показателей для планирования на предстоящий период.

Подготовка материалов для принятия оптимальных управленческих решений осуществляется на основе использования выводов и рекомендаций, полученных при решении предшествующих задач экономической оценки.

На основе поставленных целей и с учетом имеющихся возможностей определяется истинное состояние предприятия, вырабатываются способы достижения оптимальных решений, подбираются методы управления, производятся различные изменения в организационной, технологической, коммерческой и других видах деятельности предприятия. 

Оценка финансового состояния предприятия объединяет анализ прошлого, истории развития объекта, систематизированное описание настоящего и определение возможного состояния в будущем.

1.2. Основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.



Основной целью предприятия является получение максимальной прибыли, что может быть достигнуто при условии обеспечения устойчивого финансового состояния. Правильное определение финансового состояния предприятия имеет большое значение как для него самого, так и для акционеров и потенциальных инвесторов предприятия, то есть для заинтересованных лиц. Для его оценки проводится финансовый анализ. В ходе проведения анализа рассчитывается комплекс показателей, основной информационной базой для расчета которых являются формы бухгалтерской отчетности предприятия.

Результаты оценки финансового состояния позволяют заинтересованным лицам и организациям принять управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы и его потенциальных возможностей на предшествующие годы.

В ходе анализа финансового состояния изучается способность организации финансировать свою деятельность, то есть обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для ее нормального функционирования, целесообразность их размещения и степень использования. В настоящее время существует большое число методик анализа и оценки финансового состояния предприятия. Большинство из них построены на основе анализа финансовых коэффициентов и дают возможность оценки текущего финансового состояния предприятия. Результатами такого анализа, как правило, могут воспользоваться только внутренние службы предприятия для принятия определенных управленческих решений. Но данные финансового анализа важны и необходимы для внешних пользователей информации (банков, потенциальных клиентов, инвесторов и т.д.). В этой связи возникает потребность в создании методики анализа финансового состояния, отражающей не только уровень текущего финансового состояния предприятия, но и кредитоспособность и степень развития организации. А также методика должна дать итоговое заключение о степени устойчивости финансового состояния предприятия [11, с. 25].

Основные этапы оценки представлены на рисунке 1.



Этапы оценки финансового состояния предприятия

Оценка имущественного положения

Оценка ликвидности и платежеспособности

Оценка финансовой устойчивости

Оценка деловой активности

Оценка показателей прибыли и рентабельности

Рисунок 1 – Этапы оценки финансового состояния предприятия



Для оценки финансового состояния коммерческого предприятия применяется система абсолютных и относительных показателей, а также связанных с их измерением финансовых коэффициентов. Наиболее важными из них являются показатели, характеризующие:

		Платежеспособность – возможность предприятия расплатиться по своим долгосрочным обязательствам.

		Финансовую устойчивость – состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, обеспечивающее развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении кредитоспособности и платежеспособности в условиях допустимого уровня риска.

		Деловую активность – эффективность использования предприятием своих средств.

		Прибыльность (рентабельность) – уровень прибыли относительно вложенных средств или затрат предприятия.

		Эффективность использования собственного (акционерного) капитала.

Широкое распространение и использование коэффициентов представляет интерес в силу того, что они устраняют искажающее влияние на отчетный материал инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.



1.2.1. Анализ платежеспособности предприятия



Показатель платежеспособности характеризует способность предприятия выполнять свои долгосрочные обязательства по задолженности. Расчет и анализ этого показателя имеет большое значение для предприятия, так как его низкий потенциал может явиться причиной для прекращения им своих платежей. В процессе анализа изучается текущая и долгосрочная платежеспособность.

Текущая платежеспособность может быть определена по данным баланса путем сравнения его платежных средств со срочными обязательствами. Самый лучший вариант, когда у предприятия имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

К наиболее платежным средствам относятся денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении. Срочные обязательства включают обязательства и долги, подлежащие погашению: краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары и услуги бюджету. О платежеспособности предприятия говорит отношение платежных средств к срочным обязательствам. Если оно < 1, то есть вероятность, что предприятие вовремя не сможет погасить свою краткосрочную задолженность.

Платежеспособность предприятия оценивается показателями ликвидности. С одной стороны, под ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства; с другой стороны, это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. При этом следует учитывать и степень обесценивания текущих активов в результате быстрой их реализации. 

Низкий уровень ликвидности – это отсутствие свободы действий администрации предприятия. Более серьезными последствиями низкой ликвидности является неспособность предприятия оплатить свои текущие долги и обязательства, что может привести к вынужденной продаже долгосрочных финансовых вложений и активов, и, в конечном счете, к неплатежам и банкротству.

Платежеспособность часто определяется по ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке их возрастания.

При оценке платежеспособности и ликвидности предприятия анализируется его способность рассчитываться по всем своим обязательствам и возможности по погашению краткосрочных обязательств и осуществлению непредвиденных расходов [12, с. 11].

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

– А1 – наиболее ликвидные (все денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

– А2 – быстро реализуемые (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);

– А3 – медленно реализуемые (запасы, за исключением расходов будущих периодов, а также долгосрочные финансовые вложения);

–  А4 – трудно реализуемые (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство).

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

– П1 – наиболее срочные (кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы);

–  П2 – краткосрочные (краткосрочные заемные средства);

– П3 – долгосрочные (долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные пассивы);

–  П4 – постоянные (капитал и резервы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих доходов и расходов).

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину расходов будущих периодов и НДС.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если А1П1, А2П2, А3П3, А4П4. 

Для более точной оценки ликвидности баланса необходимо проанализировать следующие показатели ликвидности:

–  Коэффициент текущей ликвидности, рассчитывается как отношение текущих оборотных активов к текущим пассивам. Теоретически достаточным считается значение данного коэффициента в пределах 22.5, однако оно оценивается положительно при величине > 1. 

– Коэффициент срочной ликвидности определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства из быстроликвидных активов. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств и поступлений по расчетам с клиентами. Оптимальным считается значение 0.81.

–   Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам. Он характеризует возможность предприятия немедленно погасить свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и легко реализуемых краткосрочных финансовых вложений. Теоретически считается достаточным, если величина данного коэффициента превышает 0,2?0,25. 



1.2.2. Анализ финансовой устойчивости



Понятие финансовой устойчивости тесно связано с перспективной платежеспособностью предприятия. Оценка финансовой устойчивости связана с анализом структуры капитала, то есть изучается соотношение заемного, собственного и общего капитала с различных позиций. Эта оценка позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам и кредиторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу и характеризует степень защищенности их интересов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо для того, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачами его финансово-хозяйственной деятельности. 

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении, для этого необходимо определить абсолютные показатели, которые отражают сущность устойчивости финансового состояния. Предполагается, что долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение собственных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы, поэтому для того, чтобы выполнить условия платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов [16, с. 42].

Обобщенным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

– Важнейшим показателем финансовой устойчивости является коэффициент независимости (автономии). Он показывает долю собственных средств в общей сумме капитала. Полученные значения коэффициента автономии свидетельствуют о высокой степени финансовой стабильности предприятия. Значение КУ1 > 0,5 показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Однако снижение коэффициента автономии в конце года свидетельствует о некотором уменьшении финансовой независимости предприятия.

-– Удельный вес заемных средств в общем капитале является показателем, обратным коэффициенту независимости. Заемные средства в этом случае представляют собой сумму текущих и долгосрочных пассивов предприятия. Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме капитала предприятия. 

–  Данные о задолженности предприятия полезно сопоставить с долгами дебиторов, удельный вес которых в стоимости капитала рассчитывается с помощью коэффициента.

– Зависимость предприятия от внешних займов характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Рост данного коэффициента также свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости.

– Рассчитывается также коэффициент, показывающий обеспеченность предприятия собственными средствами. Собственные средства определяются разностью между разделом ? пассива и разделом ? актива баланса.

– Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности). Собственные средства + долгосрочные заемные средства, т.е. общая сумма источников. Данный коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.



1.2.3. Анализ деловой активности



Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования предприятием своих средств. К ним относятся различные показатели оборачиваемости, так как скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. 

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. 

Во-вторых, с размерами оборота, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно - постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечёт за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Основой известных методик анализа деловой активности предприятия является оценка оборачиваемости активов и обязательств компании. В результате этого удается проанализировать скорость их обращения в пределах кругооборота капитала. Чем выше эта скорость, тем большую деловую активность демонстрирует организация. Комбинируя период оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и краткосрочных обязательств, можно рассчитать продолжительность операционного и финансового циклов, сокращение которых свидетельствует о повышении деловой активности предприятия [18, с. 36].

Финансовое положение организации, её платёжеспособность зависят от того, насколько быстро средства вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для оценки деловой активности используются следующие коэффициенты:

–  Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. При понижении этого показателя в организации медленнее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

– Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о воздействии части собственных средств.

–   Коэффициент оборачиваемости общей задолженности - это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

–   Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

–  Коэффициент оборачиваемости запасов. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погасить долги.







1.2.4. Анализ прибыльности и рентабельности



Финансовый результат предприятия это балансовая (валовая) прибыль или убыток, которые представляют собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции, работ, услуг, результата от прочей реализации; доходов и расходов от внереализационные операций. 

Прибыль от реализаций (основная часть прибыли предприятия) определяется как разность между выручкой (без НДС и акцизов) от реализации в действующих ценах и полной себестоимостью реализованной продукции. Сумма прибыли изменяется под воздействием многочисленных факторов: объёма, ассортимента. качества, структуры продукции, работ и услуг, уровня цен, эффективности использования производственных ресурсов. Результат от прочей реализации возникает при продаже основных фондов, нематериальных активов, объектов капитального строительства, товароматериальных ценностей, ценных бумаг. Этот результат определ.......................