Основы функционирования международного кредитного рынка

     1. Основы функционирования международного кредитного рынка
     1.1 Содержание  и функции кредитного рынка, его составные элементы
     
     Рынок - одно из основных понятий хозяйственной практики и экономической теории. В экономической литературе, посвященной исследованию различных рынков, как правило, не уделяется должного внимания раскрытию сущности самого понятия. Рынок воспринимается как некая данность. Исследователи ограничиваются чаще всего лишь определением рынка. Многообразие подходов к определению данного понятия свидетельствует о том, что теоретически вопрос о содержании рынка проработан недостаточно. Изменение понятия "рынок" было связано и с этапами развития общественного производства.
     Первоначально рынок рассматривался как базар, место розничной торговли, рыночная площадь. Это самое упрощенное, узкое понимание рынка. Объясняется оно тем, что рынок появился еще в период разложения первобытного общества, когда обмен между общинами только становился более или менее регулярным, приобретал форму товарного обмена.
     В современной экономической литературе наиболее часто встречаются определения рынка как процесса или механизма обмена товаров на деньги:
     - рынок не является ни местом, ни вещью, ни коллективной сущностью. Рынок - это процесс, приводимый в движение взаимодействием множества индивидов, сотрудничающих в условиях разделения труда ;1
     - рынок - процесс обмена товаров на деньги и денег на товары и сфера обращения, в которой имеют место такие процессы;2
     - рынок представляет собой совокупность покупателей и продавцов, взаимодействие которых обеспечивает обмен;3
     - рынок есть одновременно и механизм для организации упорядоченного обмена товарами или услугами, и, посредством отношений конкуренции, направляющая всех добровольных сделок, в которых участвуют эти товары или услуги.4
     Представляет интерес подход к рынку как взаимодействию интересов, процессу принятия соглашения между продавцом и покупателем:
     - рынок означает взаимодействие интересов в процессе покупки и продажи товаров и услуг;5
     - рынок - это любой набор соглашений, с помощью которых покупатели и продавцы товара вступают в контакт по поводу купли-продажи данного товара.6
     Некоторые экономисты видят в рынке механизм установления цены и определения необходимого количества товара:
     - рынок - это механизм, посредством которого покупатели и продавцы взаимодействуют для установления цен и количества товаров или услуг;7
     - рынок - это экономический процесс, который через предложение и спрос приводит к образованию цены8
     По нашему мнению, установление цены характеризует лишь одно, хотя и очень важное проявление сущности рынка, поэтому более правомерно говорить о процессе установления цены как об одной из его функций, а не о сущности в целом.
     Существует мнение, что рынок представляет собой общественный институт, сводящий вместе покупателя и продавца для совершения ими сделки купли-продажи определенного товара или услуги. 9При этом под институтом понимаются правила игры в обществе или... созданные человеком ограничительные рамки, которые организуют взаимоотношения между людьми.10
     С появлением товара "рабочая сила" покупка не только средств производства, но и рабочей силы становится условием производства. Понятие "рынок" расширяется до понимания его как элемента воспроизводства совокупного общественного продукта, как формы реализации, движения основных составных частей этого продукта. Понятие "рынок" ассоциируется с рыночной экономикой в целом, становится сокращением термина "рыночная экономика".11
     В результате появляются определения рынка как:
     - совокупности экономических отношений, с помощью которых осуществляется обращение общественного продукта в товарно-денежной форме;
     - сферы реализации части совокупного общественного продукта, в процессе которой проявляются присущие данному способу производства экономические отношения по поводу производства и потребления материальных благ;12
     - основной формы организации общественного хозяйства в условиях товарного производства, обеспечивающей взаимодействие между производством и потреблением, распределение ресурсов в интересах его участников - собственников этих ресурсов;13
     - системы организационно-экономических отношений, осуществляющейся через куплю-продажу во всех звеньях воспроизводства: в сфере производства, распределения, обмена и потребления .14
     Воспроизводственный подход к определению рынка был характерен для исследователей рыночных отношений в советский период.
     По нашему мнению, данные определения в большей степени характеризуют форму организации общественного хозяйства, нежели раскрывают содержание понятия "рынок".
     Определение должно выделить существенные стороны, присущие рынку во всех его проявлениях на всех этапах исторического развития общественного производства: и несколько тысячелетий назад, и в эпоху становления капитализма, и в современных, характеризующихся сложными взаимосвязанными процессами условиях. Для исследования понятия "рынок" воспользуемся такими методами научного познания, как абстрагирование и восхождение от абстрактного к конкретному.
     Конкретные понятия, следовательно, являются результатом познавательной деятельности людей, возникают исторически и формируются в процессе абстрагирования.
     Кредитный рынок как экономическая категория является частным проявлением категории "рынок". Подходы к определению кредитного рынка разнообразны. В некоторых случаях определения концентрируют внимание лишь на одной из граней данной категории: на объекте либо субъектах рыночных отношений:
     - "кредитный рынок представляет собой сферу рыночных отношений, в которой происходит аккумулирование, распределение и перераспределение кредитных ресурсов, необходимых для обеспечения непрерывности и эффективности общественного воспроизводства";15
     - "кредитный рынок - это совокупность финансовых институтов, осуществляющих кредитные операции".16
     Определение кредитного рынка как совокупности финансовых институтов, осуществляющих кредитные операции, не только сужает категорию до субъектов отношений, но и ограничивает перечень субъектов финансовыми организациями, исключая нефинансовые и домашние хозяйства, играющие важную роль в кредитных отношениях.
     Некоторые определения показывают место кредитного рынка в системе рыночных отношений, его структуру, но не раскрывают сущности: "кредитный рынок - часть финансового рынка, образующая рынок ссудного капитала; включает денежный рынок, рынок долгосрочных кредитов, рынок финансовых посредников".17
     Существуют определения, которые раскрывают объекты и субъекты отношений, однако остаются неясными цель и способ организации этих отношений с точки зрения рынка: "кредитный рынок - это экономическое пространство, где организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности".18
     Кредитный рынок целесообразно рассмотреть как экономическую категорию, т.е. выделить повторяющиеся существенные отношения, при которых изменения одних явлений вызывает определенное изменение других. Прежде всего необходимо подчеркнуть, что кредитный рынок - это отношения между продавцом и покупателем кредитных услуг. Отношения отражают процесс их взаимодействия в процессе спроса и предложения на кредитные услуги и завершаются в момент установления конкурентного равновесия, т.е. заключения договора на предоставление услуги. Кредитный рынок как экономическая категория представляет собой отношения, отражающие процесс взаимодействия интересов кредиторов и заемщиков в целях установления конкурентного равновесия между спросом на кредитные услуги и их предложением.
     В экономической литературе дискуссионными остаются вопросы соотношения кредитного рынка и рынка ссудных капиталов. С одной стороны, следует согласиться с теми учеными, которые трактуют рынок ссудных капиталов как более широкое по отношению к кредитному рынку понятие: "с функциональной точки зрения рынок ссудных капиталов - это система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию временно свободных денежных средств и перераспределение последних в целях обеспечения кредитом воспроизводственного процесса, развития отдельных институциональных единиц, секторов и отраслей экономики, а также развития экономики в целом и удовлетворения индивидуальных потребностей конкретных членов общества. С институциональной точки зрения рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность финансово-кредитных учреждений, бирж и институтов, через которые осуществляется движение ссудного капитала".19
      "С функциональной точки зрения рынок ссудных капиталов можно охарактеризовать как организационную форму купли-продажи ссудного капитала в целях обеспечения потребности в нем хозяйствующих субъектов, государства и частных лиц. С институциональной точки зрения его обычно рассматривают как совокупность кредитно-финансовых учреждений и фондовых бирж, организующих движение ссудного капитала, т.е. осуществляющих посредничество при движении временно свободных денежных средств от их владельцев к пользователям. В его состав входят кредитный рынок, рынок ценных бумаг и та часть валютного рынка, на которой осуществляются валютные депозитно-ссудные операции".20
     Действительно, в процесс аккумулирования и перераспределения временно свободных денежных средств вовлечены не только кредитные учреждения, но и биржи, финансовые посредники, обеспечивающие заимствования с помощью эмиссии и размещения ценных бумаг. Сами кредитные организации выпускают облигации, секьюритизируют кредиты, т.е. выступают как субъекты рынка ссудных капиталов, осуществляя свою деятельность за пределами кредитного рынка.
     С другой стороны, понятие кредитного рынка шире понятия рынка ссудных капиталов, так как кредит помимо денежной формы может иметь товарную при продаже товаров с отсрочкой платежа. Таким образом, кредитный рынок охватывает ту сферу рыночных отношений, которая выходит за рамки рынка ссудных капиталов. Имея значительную общую составляющую, кредитный рынок и рынок ссудных капиталов не совпадают, и один не включает другой (приложение 1).
     В структуре кредитного рынка принято выделять рынок денег (краткосрочные ссуды или ссуды в оборотный капитал) и рынок капитала (долгосрочные ссуды или ссуды в основной капитал)21. Таким образом была интерпретирована американская практика выделения money market и capital market. Однако такую интерпретацию нельзя признать безупречной. В американской практике money market - это рынок краткосрочных долговых инструментов, capital market - рынок долгосрочных финансовых активов, и относятся они преимущественно к ценным бумагам. Например, нью-йоркский рынок денег делится на следующие сектора: федеральные ценные бумаги, казначейские векселя, банковские акцепты, коммерческие бумаги, депозитные сертификаты, евродолларовые депозитные сертификаты.22
     На кредитном рынке продавцами услуг выступают наделенные соответствующими полномочиями учреждения, покупателями - организации, компании, фирмы, учреждения и домашние хозяйства. Таким образом, кредитный рынок взаимодействует с рынком факторов производства  и потребительским рынком. Взаимодействуя с рынком факторов производства, кредитный рынок проявляет себя как рынок капиталов. Кредит используется в процессе производства, с его помощью происходит увеличение стоимости. Заемщик получает прибыль, часть которой уплачивает кредитору в форме ссудного процента. Взаимодействуя с потребительским рынком либо вовлекаясь в покрытие разрывов в платежном обороте юридических лиц, кредитный рынок проявляет себя как рынок денег. Увеличивая покупательную способность домашних хозяйств или покрывая разрыв в платежном обороте заемщика, кредит не участвует в создании добавочной стоимости. Источником уплаты процента служит личный доход заемщика или часть прибыли юридического лица.
     Структура рынка, или его внутреннее строение, включает:
     - субъекты рыночных отношений;
     - товары, услуги, факторы производства, которые также являются объектами купли-продажи.
     Среди субъектов рынка чаще всего выделяют домашние хозяйства, фирмы и государство. 23Домашние хозяйства обладают имуществом, обеспечивают свое воспроизводство, удовлетворяя потребности, являются собственниками факторов производства (например, рабочей силы). Фирмы - самостоятельные экономические единицы, которые используют факторы производства в целях производства или реализации товара либо услуг и получения прибыли. Государство, по нашему мнению, не является субъектом рыночных отношений. Коммерческая деятельность государства осуществляется через фирмы, созданные за счет государственных средств, которые действуют от своего имени, реализуя в зависимости от целей создания как собственный коммерческий, так и государственный интерес. Государство прежде всего призвано обеспечить взаимодействие между участниками рынка, защитить их права, поэтому государство правомерно отнести к системе регулирования рыночных отношений.
     Субъектами отношений кредитного рынка являются кредиторы и заемщики. К кредиторам относятся кредитные организации, ломбарды, торговые организации, а также фирмы и домашние хозяйства; к заемщикам - фирмы, учреждения, региональные и местные администрации, индивидуальные предприниматели, домашние хозяйства, кредитные организации.
     Объектами рыночных отношений являются товары и услуги, а также факторы производства (средства производства, земля, рабочая сила). Объектами отношений кредитного рынка выступают кредитные услуги, в основе которых лежит движение средств на условиях возвратности или отсрочка платежа (привлечение средств во вклады, предоставление кредита, продажа товаров в кредит).
     Таким образом, кредитный рынок как экономическая категория является частным проявлением категории "рынок" и представляет собой отношения, отражающие процесс взаимодействия интересов кредиторов и заемщиков в целях установления конкурентного равновесия между спросом на кредитные услуги и их предложением. Структура кредитного рынка включает субъекты рыночных отношений и кредитные услуги, которые являются своеобразными товарами. К субъектам кредитного рынка относятся кредиторы и заемщики (банки, предприятия, организации, домашние хозяйства и др.). Объектами отношений выступают кредитные услуги, в основе которых лежит движение средств на условиях возвратности или отсрочка платежа.
     Кредитный рынок, выступая частным проявлением экономической категории "рынок", выполняет присущие последней функции, на которые оказывает влияние специфика предлагаемого товара - кредитных продуктов:
     - ценообразования - на рынке устанавливается равновесие между спросом и предложением. Рынок выявляет потребность в кредитных продуктах, оценивает платежеспособный спрос потребителей. При кредитовании также оценивается возможность погашения кредита. Функция ценообразования реализуется в форме платы за кредитные продукты - ссудного процента и комиссионных платежей за сопутствующие услуги;
     - стимулирующая - состоит в побуждении кредитора к получению более высокой прибыли. При предоставлении кредита - путем снижения затрат на привлечение ресурсов, оценку кредитоспособности заемщика, обслуживание клиентов. При привлечении средств во вклады - путем создания новых комплексных продуктов, ориентированных на отдельные сегменты населения, внедрения современных подходов к качеству продуктов и предоставлению услуг;
     - распределения - заключается в уплате части дохода заемщика в виде ссудного процента. Прибыль, получаемая фирмами в результате использования кредита, должна быть достаточной как для уплаты процента, так и для последующего расширенного воспроизводства. Доход домашнего хозяйства также должен быть достаточным для воспроизводства после погашения установленной части основного долга и уплаты процентов.
     
     1.2 Международный кредит: его функции и формы
     
     
     Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в структуре международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и платности. Главными причинами развития международного кредитования являются выход национального производства на международный уровень, углубление специализации и кооперирования производства разных государств. Объективная потребность в международном кредите возникла за счет миграции и укрупнения традиционных финансовых источников, их привлечения из других стран. Основными причинами использования системы кредитования в международном бизнесе являются: существенные расхождения во времени, а также в продолжительности процесса производства и обмена товаров; различные сроки и объем внешнеэкономических сделок; стремление к поддержанию производственного процесса и его дальнейшего расширения; отличие во времени и месте вступления в международный оборот продукции и ее реализации; несовпадение валютного оборота с движением ссудного капитала. 24
     Можно сделать вывод, что кредит является основой внешнеэкономических отношений, и его использование государствами имеет ряд положительных моментов, а именно: ускорение реализации экспортно-импортных операций, достижение непрерывности производственного процесса, облегчение сбыта дорогостоящих товаров, стимулирование вывоза отечественных товаров из страны (экспорта), создание оптимальных условий для конкурентоспособности отечественных товаров, налаживание экономических связей между государствами и т.д. 
     Эффективное использование международного кредитования создает благоприятные условия для иностранных инвестиций, обеспечивает непрерывный, бесперебойный процесс международных расчетных и валютных операций, повышает экономическую эффективность внешней торговли. Большое значение в современных международных экономических отношениях имеет выявление отрицательных сторон международного кредитования и поиски путей их разрешения. Развитие системы международного заимствования приводит к углублению диспропорции в экономике, скачкообразному расширению производства в периоды подъема и усиливая его периодические спады. 25
     Также, появляются диспропорции в общественном производстве, более прибыльные отрасли развиваются быстрее, тем самым, задерживая развитие других отраслей. Международный кредит является инструментом развития конкурентной борьбы стран за рынки сбыта. По каналам мирового кредитного рынка, связанного с другими сегментами мирового финансового рынка, происходит перемещение "горячих" денег, усиливающее неустойчивость национальной и мировой экономики. Внешняя кредитная политика стран служит средством укрепления позиций страны-кредитора на мировых рынках. Международный кредит, являясь источником прибылей стран- кредиторов, одновременно создает в стране внешний долг, который отрицательно влияет на состояние экономики стран-должников. Также, международное кредитование способствует созданию в странах-должниках условий и режимов, выгодных для стран-кредиторов. 
     Среди развитых стран распространена политика дискриминации. Она представляет собой предоставление государствам-должникам различных условий кредитования. Странам, чья политика по каким-либо причинам, не устраивает государство-кредитора, предоставляются не выгодные условия получения, использования и погашения кредита. Это могут быть кредитные ограничения, значительное повышение процентных ставок, рост комиссионных вознаграждений и сборов, короткие сроки погашения кредита, требование дополнительного обеспечения и т.д. Главной целью проведения такой политики является оказание давления на страну-заемщика, для достижения каких-либо экономических или политических целей. Также, существует такой метод воздействия на страны, как использование кредитной блокады, подразумевающей полный отказ в предоставлении кредита некоторым странам. Кредитная блокада может являться следствием экономической блокады или иметь неофициальную форму, в виде отказа предоставлять кредит. Исходя из вышесказанного, можно заметить, насколько неоднозначна и двояка роль кредита в системе международных валютно-кредитных отношений. С одной стороны, международное кредитование может объединять страны между собой, развивать сотрудничество, но с другой, является эффективным инструментом развития конкуренции. В таких условиях каждое государство стремится повысить конкурентоспособность национальной продукции на зарубежном рынке. Для этого государства большинства развитых стран проводят операции по рефинансированию сделок промышленных организаций и банков, участвующих в экспортном кредитовании. 
     Для реализации этих целей одни страны создают специальные государственные или полугосударственные банковские учреждения внешнего кредитования, другие страны создают банковские консорциумы. Деятельность данных институтов направлена на улучшение условий рефинансирования внешних кредитных операций коммерческих банков в центральном банке. Возрастает роль международных и региональных финансово-кредитных институтов, способных урегулировать проблемы, связанные с международным кредитованием. К таким организациям относятся: Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития (Мировой банк), Межамериканский банк развития, Азиатский и Африканский банки развития, Европейский банк развития. Среди них главным является Мировой банк с его двумя филиалами - Международной финансовой корпорацией (МФК) и Международной ассоциацией развития (МАР). 26Деятельность данных финансово-кредитных институтов обеспечивает: - сохранение целостности всемирного хозяйства, бесперебойное функционирование валютно-финансовой сферы; - налаживание экономических связей между странами и государствами, это является важным, при борьбе с идеологическими противостояниями; - изучение, анализ, оценка, обобщение информации о тенденциях развития всемирного хозяйства и разработка, на основе этого, программ, рекомендаций, планов по решению самых острых проблем в международных экономических отношениях. 
     Таким образом, можно сделать вывод, что международный кредит играет важную роль в развитии международной торговли. В то же время, несмотря на позитивные стороны применения кредитов, нельзя не упомянуть и о его негативной роли для государства. Позитивная роль международного кредита заключается в стимулировании внешнеэкономической деятельности страны, создании благоприятного климата для зарубежных частных инвестиций, обеспечении бесперебойности международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны. Негативная роль международного кредита в развитии рыночной экономики заключается в обострении её противоречий. 
     Международный кредит форсирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами, усиливает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые иностранный капитал не привлекается. По каналам мирового рынка ссудных капиталов происходит перемещение денег, усиливающее неустойчивость денежного обращения и кредита, валютной системы, платежных балансов, национальной и мировой экономики в целом. 
     В классификацию международного кредита можно положить различные признаки: источники, назначения, валюту ссуды, сроки кредита, и др. В большинстве учебников принята следующая классификация форм международного кредита по ряду признаков.27 По источникам кредита различают внутреннее кредитование, иностранное кредитование, смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Внутренние кредиты предоставляются одним национальным субъектом другому национальному субъекту для осуществления внешнеэкономической деятельности. Основной целью данных кредитов является расширение операций национальных экспортеров.28 
     Иностранные кредиты представляют собой ссуды, привлекаемые для увеличения экспортных поставок и международных инвестиций. Смешанное кредитование представляют собой результат международного сотрудничества в кредитной сфере. 
     По назначению кредитных ресурсов выделяют: коммерческие, финансовые и «промежуточные кредиты». Коммерческий кредит - это традиционная форма кредитования экспорта, при которой экспортер предоставляет кредит иностранному покупателю (импортеру) в форме отсрочки платежа. Финансовые кредиты используются для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком. «Промежуточные» кредиты применяются для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ — «инжиниринг»). Также международный кредит можно классифицировать по срокам:  
     Краткосрочные (от одного дня до одного года)
     Среднесрочные (от одного до пяти лет в некоторых странах до семи лет, например, в Великобритании)  
     Долгосрочные (более пяти лет)29 
     В последние десять лет наиболее активно развивается рынок краткосрочных кредитов. Основная особенность краткосрочного международного кредита то, что он используется в спекулятивных сделках и обеспечивает получение высокого дохода на международном финансовом и денежном рынках. Привлекательность краткосрочных кредитов, так же обусловлена высокими рисками долгосрочного кредитования, ввиду сложной экономической ситуации в мире.30 Что касается среднесрочных кредитов, то они, как правило, сопровождают поставки потребительских товаров длительного пользования и некоторых видов оборудования. Среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям в мировой практике рассматриваются как формы зарубежного инвестирования. 
     
     
     1.3 Международные финансовые организации и их взаимодействие с РФ
     
     Международные финансовые организации занимаются, во-первых, развитием межгосударственного сотрудничества в валютно-расчетных отношениях, во-вторых, международным кредитованием и, в –третьих, финансированием и/или исполнением проектов помощи развивающимся странам и странам с переходной экономикой.
     В условиях глобализации современного мира роль международных финансовых организаций все больше повышается по мере дальнейшего усиления взаимозависимости стран. Для повешения эффективности работы этих организаций необходимо провести реформу их деятельности и системы международных финансовых организаций в целом с учетом новой политической, экономической и социальной ситуации в мире. 
     Регулированием международного кредита занимаются многочисленные международные организации. Одни из них располагают большими полномочиями и ресурсами, в связи с чем они осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие представляют собой форум для межправительственного обсуждения, выработки рекомендаций по финансово кредитной политике. Третьи занимаются обеспечением сбора информации, изданием статистических и научно-исследовательских материалов по актуальным вопросам и проблемам в этой сфере. Общими целями всех международных финансовых институтов являются развитие сотрудничества, обеспечение целостности и стабильности международных валютно-кредитных и финансовых отношений.31
     Степень участия и влияния отдельных стран в международных финансовых институтах определяется величиной их взносов в капитала.
     
     На данный момент МВФ и Всемирный банк представляют из себя довольно тяжеловесные и негибкие структуры, неспособные быстро и эффективно реагировать на изменения в мировой экономике. Принципы деятельности данных финансовых институтов, созданных в эпоху ограниченного движения капитала, совершенно не соответствуют современным условиям. Существует мнение, что МВФ и Всемирный банк, которые уже сейчас не справляются с нагрузкой, в будущем будут не способны вообще обеспечивать стабильность мировой финансовой системы. Основным аргументом для их реорганизации служит идея двойного конфликта интересов. Конфликт был вызван непоследовательными действиями МВФ при проведении различных кредитных операций. Последние кризисы показали, что действия фонда в области макроэкономической политики, обеспечения финансовой устойчивости и др., зачастую противоречили друг другу. Система международных финансовых организаций на современном этапе представляет тесно взаимосвязанные между собой и дополняющие друг друга в своей деятельности, но при этом имеющие ярко выраженное разделение труда организации: 32
     1.Международный валютный фонд (IMF) –международная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Практически он служит институциональной основой международной валютной системы . 33
     2. Всемирный банк (WB) –это многостороннее кредитное учреждение, состоящее из тесно связанных между собой организаций, входящих в систему ООН, общей целью которых является оказание финансовой помощи развивающимся странам и странам с переходной экономикой для проведения структурных преобразований . 34
     3. Региональные банки развития (Межамериканский банк развития, Азиатский банк развития, Африканский банк развития и т.д.) –специализированные учреждения ООН, действующие в соответствующих регионах и преследующие цели, вытекающие из потребностей стран-членов. Они призваны осуществлять долгосрочные кредитования проектов развития региона; уделять особое внимание региональному сотрудничеству и кредитования региональных объединений; разрабатывать стратегию развития с учетом региональной специфики.
     Также наиболее значимыми международными финансовыми институтами являются: Банк международных расчетов, г. Базель;  Парижский клуб; Лондонский клуб и  валютно-кредитные и финансовые организации европейских стран.
     Более подробно остановимся на деятельности Деятельность МВФ, в сжатом виде она может быть представлена в трех основных видах: 35
     Во-первых, функции наблюдения МВФ проявляются в мониторинге развития экономической и финансовой ситуации в различных странах, на основе которого в последствии формулируются рекомендации по проведению национальной политики. Они направлены в первую очередь на недопущение возникновения кризисных ситуаций или преодоление уже существующих в экономике; 
     Во-вторых, МВФ оказывает финансовую поддержку странам с проблемными платежными балансами. Временное финансирование осуществляется при поддержке тех направлений политики, которые направлены на преодоление первопричин возникновения экономических трудностей. Предоставление кредитов странам с низким уровнем доходов имеет также целью смягчение проблем бедности и выведения их на путь самостоятельного преодоления этих проблем; 
     В-третьих, МВФ оказывает техническое содействие и развертывает программы обучения специалистов в пределах своей компетенции и накопленного опыта, опираясь на отличную научную и статистическую базу.36С одной стороны, такая политика являлась достаточно эффективной во время создания данной финансовой организации. 
     В современном мире постепенно создаются союзы стран, интересы которых надо учитывать при составлении и претворении в жизнь политики МВФ. Особенностью этой организации является ярко выраженный политический характер. Для пересмотра задолженности и возможности получения новых кредитов, страны-должники должны в обязательном порядке принять индивидуальные программы стабилизации. При разработке этих программ должны учитываться и применяться универсальные рекомендации МВФ. К ним относится: соблюдение фискальной дисциплины; последовательное сокращение государственных расходов на содержание госаппарата, оборону, субсидирование предприятий; перераспределение госрасходов в сферы, обеспечивающие наибольшую экономическую отдачу либо выравнивание доходов (здравоохранение, образование, инфраструктура); проведение налоговой реформы; либерализация финансовой системы и внешней торговли; упорядочивание валютных курсов; снятие барьеров на пути движения иностранного капитала. Подобный порядок получил название обусловленности кредитов и был обоснован необходимостью – быть уверенными в том, что страны-заемщицы будут в состоянии погашать свои долги, обеспечивая бесперебойный кругооборот ресурсов фонда. В результате выполнения подобных требований страны-должники попадают в своеобразную зависимость от фонда, а значит и от проводимой им политики, подчиняющейся США и другим странам, имеющим весомые квоты. Еще одной отрицательной чертой подобной политики является то, что универсальные рекомендации совершенно не учитывают национальных особенностей страны, а значит не позволяют наиболее эффективно реализоваться в тех областях, которые приносят пользу, но не соответствуют интересам фонда. Так как фонду не хватает ресурсов для обеспечения надежной финансовой стабильности и помощи нуждающимся, МВФ выступает не как «последняя надежда» для стран в сложной экономической ситуации, а в роли организатора их спасения. Как уже было сказано, условия предоставления кредитов далеко не всегда соответствуют возможностям стран-заемщиц. Странам приходится выбирать – позволить ли своей экономике попасть под полное влияние фонда или выбираться из кризиса самостоятельно. И это, в свою очередь, значительно ограничивает возможности МВФ по предотвращению распространения кризиса. 
     История юридически оформленных взаимоотношений Российской Федерации с основными международными финансовыми организациями насчитывает около тридцати лет, однако и за такой небольшой срок эти взаимоотношения приобрели многогранный характер. Результаты сотрудничества России с этими организациями оцениваются специалистами неоднозначно, но, вместе с тем, очевидно, что при становлении молодого Российского государства финансовая помощь, оказанная международными финансовыми организациями, сыграла важную роль в преодолении негативных финансово-экономических последствий распада СССР. В 1944 г. в работе конференции Организации Объединенных Наций по валютно-финансовым вопросам в Бреттон Вудсе, на которой обсуждался вопрос о создании МВФ и МБРР, принимал участие и СССР, однако советская делегация в итоге не подписала учредительные акты этих организаций. Она не могла согласиться с решениями конференции, которые закрепляли господствующие позиции США в мировой валютной системе, позволяющие им осуществлять диктат в отношении других стран мирового сообщества и ущемляли интересы Советского Союза. СССР настаивал на увеличении квоты в уставном капитале с 800 млн. до 1,2 млрд. долларов, а также совершенно обоснованно отказывался платить 25% суммы паевого взноса золотом, как этого требовал Устав МВФ. Отказ обосновывался тем, что страны, пострадавшие во Второй мировой войне, должны быть освобождены от внесения средств в золоте. В результате переговоров квота СССР была увеличена, но требо.......................