Основы формирования кредитного рынка России на современном этапе

     Оглавление
     Введение……………………………………………………………………3
     1. Основы формирования кредитного рынка России на современном этапе……………………………………………………………..9
     1.1 Содержание, история развития кредитного рынка России………9
     1.2 Структура, принципы, характеризующие кредитный рынок России на современном этапе………………………………………………………….12
     1.3 Развитие зарубежных кредитных рынков…………………………19
     2. Анализ кредитного рынка России и особенности его развития на современном этапе…………………………………………………………….25
     2.1 Общая характеристика кредитного рынка России на современном
     этапе………………………………………………………………………25
     2.2 Особенности становления кредитного рынка России на современном этапе……………………………………………………………..29
     2.3 Анализ динамики экономического и институционального развития кредитного рынка России……………………………………………………..40
     3. Направления развития кредитного рынка России на современном этапе…………………………………………………………….53
     3.1 Проблемы развития кредитного рынка на современном этапе…53
     3.2 Основные направления совершенствования кредитного рынка России…………………………………………………………………………….56
     Заключение………………………………………………………………80
     Список литературы……………………………………………………...84







Введение
     
     Актуальность работы заключается в том, что кредитный рынок предоставляет воистину неограниченные возможности. Не стоит путать с рынком банковским. Данные понятия пересекаются по многим параметрам, но тождественными не являются.В нашей стране кредитуют не только одни банки, но и теневые дельцы, бандиты, кредитные сообщества и микрофинансовые организации, которые законодательно узаконены в осуществляемой деятельности. Теперь в это число добавилась и Российская почта.
     Оптимисты констатируют оживление кредитного рынка после кризиса. Эксперты предрекают большие перспективы. Маркетологи обещают увеличить клиентскую базу. Чиновники же заявляют, что в ближайшие десятилетия Россию ожидают приобретения, имея в виду, что благодаря кредитованию каждый гражданин сможет позволить себе то, что он хочет.
     Получается, что рынку имеется место, и будет он процветающим. И совсем не важно, что основополагающий спрос обосновывается не желанием новшеств и приобретений, а самым обычным отчаянием и элементарной нуждой внушительной части российских граждан. Это и обуславливает укрепление и рост спроса. При этом ФАС и Российский потребительский союз пытаются отыскать вводящую в заблуждение рекламу и несоблюдение потребительских прав, а ассоциации банков размышляют относительно правомочности всевозможных комиссий и кредитных паспортов. 
     Процесс только набирает обороты, несмотря на тягостные рассуждения, относительно «второй кризисной волны» и негативные размышления о малой финансовой грамотности. Отечественных кредиторов не вводят в смущение «нехорошие долги», низкая эффективность коллекшнаи придуманная «вторая волна». Может, смогли «уроки кризиса» усвоить, а может, обладают знаниями основной кредитной тайны.
     Между тем, тайна более чем проста. Модифицировался сам рынок, изменился настрой российских граждан, подверглась изменению конъюнктура мира. Неизменно осталось только одно — кредитование в России в основополагающей своей массе, как и ранее, выдаются гражданам под довольно большие проценты.
     Степень  разработанности научной  проблемы.  
     Теоретические исследованияи разработки методологических основ функционирования кредитного рынка осуществлялись как в отечественной, так и зарубежной литературе. Отдельные аспектыразвития   кредитных  отношений  исследовались  представителями  классической школы А. Смитом, Д. Рикардо, Ж. Сэйем, Ф. Бастия, Д. Мак-Куллохом, Дж. Ло, Г. Маклеодом и др., которыми были обоснованы натуралистическая и капиталотворческая концепции. Вкладом натуралистической школы (А. Смит, Д. Рикардо) в теорию кредита стало выявление через волатильность уровня процента и прибыли зависимости кредита от производства. Сторонники второго направления (Дж. Ло, Г. Маклеод), подчеркивая относительную самостоятельность кредита, выявили его потенциальные возможности воздействия на развитие производства.
     Заслугой К. Маркса стало раскрытие двойственного характера кредита, его инвестиционной и спекулятивной сторон, позволяющих как стимулировать, так исдерживать развитие экономики, обострять и разрешать возникающие на рынке противоречия. Дж. М. Кейнcом обоснованы принципы регулирования экономического развития с помощью кредита как инструмента стимулирования потребительского рынка и производства. И. Шумпетер развил экспансионистскую теорию кредита, показал что кредит, являясь движущей силой воспроизводства и экономического развития, может способствовать экономическому росту.
     Проблемами развития и выявления оcобенностей деятельности на кредитном рынке дореволюционных российских банков занимались  М. Боголепов, А. Гурьев, П. Мигулин, З. Канценеленбаум, Е. Ланде и др. В исследования, посвященные содержанию социалистического кредита значительный вклад внесли Ю. П. Авдиянц, М. С. Атлас, Н. Д. Барковский, Э. Я. Брегель, В. С. Геращенко, З. С Каценеленбаум, О. И. Лаврушин, М. А. Пессель, В. И. Рыбин, И. А. Трахтенберг, Ю. Е. Шенгер, М. М. Ямпольский. Проблемами развития теоретических и практических аспектов современных форм кредитных отношений, соблюдения границ, законов и принципов кредита в условиях перехода от государственной монополии к банковской автономии на российском кредитном рынке занимаются Г. Н. Белоглазова, Н. И. Валенцева, Е. Ф. Жуков, В. С. Захаров, И. К. Ключников,  Л. П. Кроливецкая, Л. Н. Красавина, Г. Г. Коробова, О. И. Лаврушин, А. В. Молчанов, О. А. Молчанова, Н. И. Паруcимова, И. В. Пещанская, А. И. Полищук, О. Л. Рогова, О. Г. Семенюта, В. М. Усоскин, В. А. Черненко, В. Н. Шенаев, Е. Б. Ширинская и др.
     Важное значение имеют исследования кредитных отношений в условиях финансовой экономики, проведенные современными зарубежными экономистами – Р.Бар, Д. У. Блэкуэлл, Д. Д. Ван-Хуз, Р. Гильфердинг, Х. У. Дёриг, Э. Долан, Р. Дорнбуш,  Д. С. Кидуэлл, Р.Л. Миллер, Ф. С. Мишкин, Р. Л. Петерсон, Э. Роде, Дж. Ф. Синки, С. Фишер, С. Фрост, Р. Шмалензи и др.
     Однако многие проблемы кредитного рынка остаются до сих пор не исследованными, в частности, сложившаяся форма рынка, предпосылки его функционирования, факторы формирования спроса и предложения кредитных продуктов, поведение банков как производителей кредитных продуктов. В связи с этим возникаетнеобходимость развития теории кредитного рынка, выявления роли его основных субъектов в условиях трансформационной экономики, обострения проблемы ложного выбора и асимметричности информации, а также роста конкуренции со стороны других рынков.
     Цель работы – изучение особенностей инфраструктуры кредитного рынка России.
     Для достижения поcтавленной цели в работе решаются следующие задачи:
     1. Рассмотреть понятие и историю развития кредитного рынка;
     2. Рассмотреть состояние современного кредитного рынка;
     3. Рассмотреть зарубежный кредитный рынок;
     4. Рассмотреть проблемы кредитного рынка;
     5. Рассмотреть пути совершенствования кредитного рынка.
     Объектом исследования данной курсовой работы послужило функционирование современной экономики, в частности инфраструктура кредитного рынка.
     Предметом исследования данной курсовой работы является кредит и инфраструктура его рынка в функционировании современной экономике.
     Теоретическую основу исследования составили научные труды отечественных и зарубежных ученых, специалистов в области кредитных отношений, посвященных сущности и функциям кредита и кредитного рынка, его  функционированию в условиях рыночной экономики.
     Методологической основой исследования выступили принципы диалектической логики: единства исторического и логического, единства и различия формы и содержания, принцип противоречия, определяющий развитиесферы кредитных отношений; принципы экономической теории, в т.ч. неоклассического, институционального направлений; применялись количественные методы, а также методы группировки, сравнительного и статистического анализа.
     Информационной базой исследования явились статистические данные, публикуемые Федеральной службой государственной статистики, Банком России, информационно-аналитические материалы ряда коммерческих банков России, аналитические обзоры международных и отечественных информационных и рейтинговых агентств, периодические материалы, посвященные экономическим проблемам,законодательные и нормативные акты Российской Федерации.
     Научная новизна  исследования заключаются в развитии теоретических основ кредитного рынка и выявлении условий для эффективной реализации функций российским кредитным рынком. 
     Наиболее существенные научные результаты cледующие:
     - уточнено понятие кредитного рынка как всеобщей формы взаимосвязанных отношений кредиторов и заемщиков по поводу купли-продажи кредитных продуктов с учетом спроса и предложения; выявлены экономические и институциональные предпосылки, необходимые для функционирования кредитного рынка;
     - выявлена структура современного российского кредитного рынка по следующим критериям: институциональные участники, занимаемая ими доля рынка, ассортимент продуктов каждого участника, территориальное размещение;
     - определены модели конкуренции в корпоративном и розничном сегментах российского кредитного рынка; при этом доказано, что в корпоративном сегменте присутствует «размытая» олигополия, в розничном – монополистическая конкуренция;
     - установлена степень соответствия российского кредитного рынка современному этапу развития рыночной экономики;
     - выявлены факторы, определяющие инновационное функционирование современного российского кредитного рынка: структура и источники кредитных ресурсов, рентабельность предприятий, уровень накоплений, степень доверия между субъектами рынка;
     - предложен и обоснован комплекс рекомендаций по развитию  российского кредитного рынка, обеспечивающего экономический рост: преодоление узости ресурсной базы, минимизация рисков, клиентоориентированность стратегий банков,
     - создание системы доверия и механизма частно-государственного партнерства;
     Теоретическая и практическая значимость выполненного исследования заключается в дальнейшем развитии теории и методологии анализа кредитного рынка, в соответствии с современными тенденциями его функционирования, а также в разработке рекомендаций по преобразованию российского кредитного рынка и активизации инвестиционной стороны кредита.
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

     1. Основы формирования кредитного рынка России на современном этапе
     1.1 Содержание, история развития кредитного рынка России
     
     На протяжении 10 лет рыночных реформ в России происходило формирование кредитной системы на основе новых принципов. Этот процесс довольно сложный и занимает длительный промежуток времени. При формировании кредитной системы в настоящее время невозможно не учитывать опыт прошлого и, в частности, опыт царской России. 
     Кредит является неотъемлемым элементом рыночного хозяйства, оказывающим непосредственное воздействие на процессы расширенного производства на макроуровне и на уровне отдельного предприятия. Будучи одновременно категорией воспроизводства и перераспределения, он ускоряет процессы воспроизводства на всех его фазах - производства, распределения, обмена, потребления1. 
     За счет кредита происходит формирование основных и оборотных средств предприятий; осуществляются расчеты между товаропроизводителями, портфельные и реальные инвестиции, оплата рабочей силы, увеличение объема денежной массы, участвующей в денежном обороте (в том числе и в функциях средств платежа и обращения); ускоряются процессы реального накопления, производственного и личного потребления, формирования доходов бюджета, поступления выручки от реализации продукции предприятий. 
     Кредит в переводе с латинского (kreditum) имеет два значения — "верую, доверяю" и "долг, ссуда". Являясь экономической категорией, кредит выражает экономические отношения, возникающие между собственниками (хозяйствующими субъектами) по поводу перераспределения временно свободных материальных ресурсов, денежных средств на условиях возвратности и платности. 
     Кредитные отношения как отношения кредитора и должника являются формой бытия кредита. Вне этого специфического отношения кредит возникнуть и существовать не может. При этом следует учитывать указания К. Маркса, что данное отношение "…хотя и составляет естественную основу кредитной системы, но вполне может развиваться и до существования последней". 
     Кредитное отношение предполагает субъектов (кредитор и заемщик), а также объект - ссужаемую стоимость в денежной или товарной форме. 
     Кредитор - это субъект, предоставляющий ссуду, заемщик - субъект, получающий ее. После получения ссуды заемщик превращается в должника. В условиях банковского кредита в роли посредника между конечными реальными кредиторами и должниками выступает кредитное учреждение, которое является одновременно должником кредитора-вкладчика и кредитором должника-заемщика. 
     В ходе исторического развития изменялся социально-классовый облик субъектов кредитных отношений. В средние века ими являлись купцы, торговцы, ремесленники, церковь, монастыри, государство, монархи, знать, феодалы. Использование кредита носило в основном непроизводительный характер. При этом кредиторы нередко становились жертвами своих могущественных должников (феодалов, монархов)2. 
     В эпоху капитализма субъектами кредитных отношений становятся промышленники, производители сельхозтоваров, торговцы, купцы, банки, кредитные кооперации, государство. 
     В СССР с 1930-го по 1988 г. в качестве основных заемщиков выступали государство, государственные сельскохозяйственные, торговые, промышленные, строительные и другие предприятия, а также коллективные хозяйства. Кредиторами являлись учреждение государственных банков и население — вкладчики Сбербанка. 
     В современных условиях многоукладной рыночной экономики РФ заемщиками являются государство, физические и юридические лица разных форм собственности и организационно-правовых форм ведения хозяйства. Они же могут выступать в роли кредитора-вкладчика банка, а предприятия — в качестве кредитора при коммерческом кредите. 
     Кредит тесно связан с отношениями собственности, положением собственников как хозяйствующих субъектов, состоянием и воспроизводством объекта собственности, процессами производственного и личного потребления. Отношения собственности обуславливают распределение объектов собственности (средств производства и предметов потребления) между множеством хозяйствующих субъектов и предопределяют строго ограниченный, фиксированный размер ресурсов каждого отдельного собственника. В этих условиях производственное и личное потребление ограничено рамками закрепленности за хозяйствующими субъектами собственника (ресурсов)3. 
     Между тем, для каждого хозяйствующего субъекта существуют объективно необходимый минимальный уровень потребления, без которого его существование, нормальное функционирование и развитие невозможно. Минимальный объем ресурсов, необходимых для такого потребления, называется необходимой потребностью. Ее уровень имеет исключительно подвижный, колеблющийся характер и зависит не только от кругооборота средств хозоргана, но и от других факторов (в том числе случайных), в то время как объему закрепленных за хозяйствующим субъектом ресурсов свойственна большая стабильность (их изменение осуществляется лишь в процессе воспроизводства объекта собственности). 
     Кругооборот средств, определяя уровень необходимой потребности хозяйствующего субъекта в оборотных средствах, периодичность их авансирования и высвобождения, является причиной необходимости кредита. 
     В процессе исторического развития изменялись характер передаваемого во времени пользование объекта, социально-классовый облик собственников (хозяйствующих объектов) - кредитора и должника, а также социально-классовый характер кредитных отношений. Однако коренные основные причины необходимости кредита оставались неизменными. 
     Таким образом, кредит представляет собой совокупность экономических отношений, связанных с перераспределением на условиях возвратности временно свободных материальных ресурсов, денежных средств разных собственников и хозяйствующих субъектов — предприятий, государства, населения. 
     
     1.2 Структура, принципы, характеризующие кредитный рынок России на современном этапе
     
     Кредит - предоставление денег или товаров в долг, как пра-вило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения.
     Возможность возникновения и развития кредита связаны с кругооборотом и оборотом капитала. В процессе движения основного и оборотного капитала происходит высвобождеие ресурсов. Средства труда используются в процессе производства длительное время, их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями. Постепенные восстановление стоимости основного капитала в денежной форме при-водит к тому, что высвобождающиеся денежные средства осе-дают на счетах предприятий. Вместе с тем на другом полюсе возникает потребность в замене изношенных средств тру-да и достаточно крупных единовременных затратах. Аналогичные по своему характеру процессы происходят и в движении оборотного капитала. Более того, здесь колебания в кругообороте и обороте проявляют себя более разнообразно. Так, в силу сезонности производства, неравномерных поставок и другого происходит несовпадение времени создания и обращения продукции. У одних субъектов появляется временный избыток средств, у других - их недостаток. Это создаёт возможность возникновения кредитных отношений, то есть кредит разрешает относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью, их использования в хозяйстве4.
     Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. 
     Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах:
     1. Возвратность кредита
     Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности.
     2. Срочность кредита
     Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке-предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется.
     3. Платность кредита. Ссудный процент.
     Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:
     - перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;
     - регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;
     - на кризисных этапах развития экономики - антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.
     Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в качестве цены кредитных ресурсов5.
     Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования на другие виды товаров, определяющим элементом которого выступают общественно необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:
     - цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема-- снижается);
     - темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);
     - эффективности государственного кредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков;
     - ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих национальных рынков);
     - динамики денежных накоплений физических и юридических лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);
     - динамики производства и обращения, определяющей потребности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;
     - сезонности производства (например, в России ставка ссудного процента традиционно повышается в августе-сентябре, что связано с необходимостью предоставления аграрных кредитов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);
     - соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственного долга).
     4. Обеспеченность кредита
     Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких фор-мах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.
     5. Целевой характер кредита
     Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.
     6. Дифференцированный характер кредита
     Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.)
     Место и роль кредита в экономической системе общества определяются также, прежде всего выполняемыми им функциями, как общего, так и селективного характера6.
     1. Перераспределительная функция
     В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора экономики, обеспечивая удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. 
     Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в России на стадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы - рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно теку-щей выгоды отдельных субъектов хозяйствования.
     2. Экономия издержек обращения
     Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают в том числе финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Имен-но поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.
     3. Ускорение концентрации капитала
     Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. 
     Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. 
     Тем не менее, рассматриваемая функция даже в отечественных условиях обеспечила определенный положительный эффект, позволив существенно ускорить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутствующих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности.
     
     1.3 Развитие зарубежных кредитных рынков
     
     Практика развития кредитных систем ведущих зарубежных стран убедительно свидетельствует, что диверсификация деятельности банков, базирующаяся на сочетании депозитно-ссудных и эмиссионно-инвестиционных операций, усиливает их конкурентные позиции на рынке и наиболее полно отвечает потребностям современного финансового капитала7.
     Наибольшее распространение потребительский кредит получил в США: только за период 70-х гг. наблюдался троекратный рост остатков по потребительскому кредиту. К началу 90-х гг. он превышал сумму 600 млрд долл. Стоит отметить, что темпы роста потребительского кредита в промышленно развитых странах Европы опережали динамику рынка США (так, в Германии в 70-х гг. наблюдался пятикратный рост потребительского кредита, достигнув уровня 190 млрд долл. США к началу нынешнего десятилетия).
     Однако разница в стартовых позициях стран после Второй мировой войны предопределила особенное положение рынка США как наиболее емкого и развитого. Поэтому, анализируя западный опыт, мы в первую очередь обращаем свое внимание на практику потребительского кредита США.
     История законодательства о потребительских кредитах в США насчитывает не один десяток лет. Единый Кодекс о Потребительских Кредитах (TheUniformConsumerCreditCode) первоначально был принят в семи штатах. Целью этого акта было защитить потребителей, получающих кредиты для финансирования покупок, гарантировать правильное, адекватное предоставление услуг по кредитованию, регулировать кредитную индустрию в целом.
     Закон о потребительском кредите разработан специальными уполномоченными по унификации законодательства штатов в 1968 г. Закон был принят почти четвертью штатов и охватывает много областей, присутствующих в Федеральном законе о защите потребителя. Закон устанавливает:
     - справедливые правила предоставления кредита;
     - верхние пределы ставок;
     - правила продажи по передаче и продаже в рассрочку, оговорки к контрактам, средства судебной защиты кредитора, решения суда о взыскании остатка долга по реализации обеспечения, наложения ареста на имущество должника и др.
     Он также регулирует кредитные сделки, охватывающие большую часть продажи недвижимости, товаров и услуг лицами, регулярно участвующими в продаже в кредит.
     Американский закон «О защите прав потребителей» содержит часть, посвященную потребительским кредитам. Он обязывает кредиторов в полной мере доводить до потребителей условия кредитования. Закон также защищает потребителей от злоупотреблений со стороны ростовщиков, ограничивает размеры вознаграждений, учреждает Национальную комиссию по потребительским финансам, которая компетентна вести расследования в области потребительского кредитования8.
     Также Закон регламентирует деятельность компаний, выпускающих кредитные карты и предоставляющих кредитные истории. Закон запрещает какую-либо дискриминацию при кредитовании.
     Становление рынков межбанковского кредитования в зарубежных странах происходило параллельно с развитием их банковских систем и вместе с другими звеньями финансовых рынков, такими, например, как валютный рынок и рынок государственных ценных бумаг9.
     В странах с развитыми рынками основную часть денежного рынка составляет сектор краткосрочных (до 1 года) ценных бумаг. В странах с менее развитым сектором ценных бумаг (с более ограниченным набором инструментов и операций) в структуре денежного рынка относительно велика доля межбанковского кредитного рынка (включая кредиты центральных банков для рефинансирования коммерческих банков). Основной оборот факторинговых компаний мира приходится на внутренний факторинг (около 91,5%), и только 8,5% оборота составляют операции международного факторинга. И это неудивительно, ведь внутренний факторинг, как правило, прямой и обходится гораздо дешевле. Его основное развитие наблюдается в Великобритании, где на долю внутреннего факторинга приходится практически 99% всех операций (средний объем факторингового рынка Великобритании за последние годы превышает 150 млрд евро).
     Резкое сокращение оборотов факторинговых операций в последние годы наблюдалось только в одной из 17 стран - признанных лидеров мирового факторинга. 
     Примерно на 60% сократился объем операций в Мексике в 2003 - 2004 гг., тем не менее с 1988 г., когда эта страна только приступила к развитию подобных финансовых услуг, ее обороты возросли более чем в 20 раз. По данным же 2005 г., рынок факторинговых услуг в Мексике восстановил утраченные позиции, что в очередной раз свидетельствует об устойчивом повышательном тренде мирового факторингового рынка как в целом, так и по отдельным странам в частности. (Прирост мирового рынка факторинга в 2005 г. по сравнению с 2004 г. составил 18,7%.) Самыми быстрыми темпами факторинговые операции развиваются в Южной Корее (объем операций в 2005 г. по сравнению с 2004 г. возрос здесь в 26 раз) и в других южноазиатских странах, так называемых Южноазиатских тиграх. Среди них такие страны, как Гонконг, Малайзия, Сингапур и Тайвань. 
     Также достаточно хорошие темпы развития показывают факторинговые рынки восточноевропейских стран, что обусловлено их относительной молодостью и ненасыщенностью (например, в последние годы рынок факторинговых услуг в РФ ежегодно удваивался). Страной, объемы факторинговых операций в которой существенно не изменились еще с 1980 г., но которая тем не менее остается одним из лидеров факторинга в мире, является Швеция. По данным другой крупнейшей факторинговой группы IFG, среди лидеров по обороту факторинговых операций в 2005 г. можно назвать Англию и Италию, по объемам международного факторинга и по темпам роста - Германию, а по степени развития международного факторинга - Нидерланды10. 
     К сожалению, ни по одному показателю страны Восточной Европы, в том числе и Россия, не фигурируют среди лидеров. Также необходимо отметить важность такого показателя, как отношение товарооборота по факторингу к ВВП, ибо этот показатель позволяет оценить степень распространения факторинговых услуг в экономике. По данным Мирового банка, Россия находится в начале этого пути.
     Теперь, что касается ипотечной системы за рубежом, то одно из главных ее преимуществ заключается в том, что она гарантирует несомненность юридически значимых действий в отношении недвижимости. Ценность последней как объекта залога объясняется ее высокой и обычно стабильной ценой с тенденцией к повышению. Физические характеристики недвижимости позволяют оставлять заложенный объект во владении и пользовании залогодателя. В Западной Европе и США давно сформировалась развитая и законодательно отрегулированная система ипотеки, в основу которой положены четкие методы регистрации недвижимости, а также строгое юридическое оформление возникновения и прекращения залогового права на недвижимое имущество .
     Основу регистрационной системы в Германии, например, составляет земельная книга, роль и порядок ведения которой регулируются германским гражданским уложением и специальным актом «правила ведения земельной книги».
     Существует еще одно направление ипотеки, имеющая особое значение для нашей страны: ипотечное кредитование в жилищной сфере. Россия сможет избежать многих негативных явлений, сопутствующих введению системы ипотечного кредитования, если обратиться к опыту ведущих зарубежных стран. Наибольший интерес в этой области представляют США , в которых весьма развит рынок ипотечных кредитов и эффективен кредитно-залоговый механизм государственной поддержки и стимулирования жилищного строительства11.
     Регулирование ипотечных отношений в США осуществляется согласно федеральному законодательству и законом штатов. В соответствии с этим кредитор обязан предоставить заемщику подробнейшую информацию о кредите, а физическое лицо ничем не .......................