Исторический материал на уроках математики как средство развития у детей младшего школьного возраста познавательной активности

ЧОУ ВО «Казанский инновационный университет имени В.Г. Тимирясова (ИЭУП)»

Кафедра «Финансы и кредит»                                                                               Заведующий кафедрой 
	к.э.н., доцент  Полторыхина Светлана Валерьевна                                  _______________________«____»___________ 2018 г.


Исторический материал на уроках математики как средство развития у детей младшего школьного возраста познавательной активности (на примере ООО «НИКО») 

Направление подготовки                                                                                             38.03.01 Экономика                                                                                                    Профиль подготовки                                                                                                Финансы и кредит                                                                                              Квалификация (степень) выпускника                                                                       Бакалавр

Выполнил: __________________    студентка заочного отделения гр.151 у ШайхлисламоваАйгульАксановнаРуководитель:_______________
к.э.н., доцент Зиятдинов                    Артур Фаридович	

Набережные Челны  – 2018 г.
Содержание

Введение	3
1. Теоретические основы управления денежными потоками предприятия	7
1.1 Сущность и классификация денежных потоков предприятия	7
1.2 Методы управления денежными потоками на предприятии	16
1.3 Методы прогнозирования денежных потоков	22
2. Анализ и оценка процесса управления денежными потоками на предприятии ООО «НИКО»	30
2.1 Организационно-правовая и экономическая характеристика
ООО «НИКО»	30
2.2 Анализ денежных потоков ООО «НИКО»	38
2.3 Оценка эффективности управления денежными потоками предприятия	43
3. Совершенствование системы управления денежными потоками
в ООО «НИКО»	58
Выводы и предложения	72
Список используемой литературы	76
Приложения	88








Введение
      Совершенствование управления денежными потоками – одно их наиболее значимых направлений деятельности менеджера. Эффективность этого мероприятия направлена на высвобождение финансовых ресурсов и дальнейшее реинвестирование их в процессы краткосрочных перспектив, что способствует обеспечению ликвидности и платежеспособности организации.
      В современных условиях хозяйствования многие предприятия поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего развития. Самофинансирование предприятием своей деятельности стало первоочередной задачей. В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли.
      Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п.  Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.  
      Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.
      Актуальность выбора темы выпускной квалификационной работы состоит в том, что анализ потоков денежных средств и управление денежной наличностью является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов и т.п.
      Цель выпускной квалификационной работы - провести анализ управления денежными потоками предприятия и разработать основные направления совершенствования управления денежными потоками предприятия. В соответствии с поставленной целью, в выпускной квалификационной работе решаются следующие задачи:
      -	рассмотреть теоретические основы управления денежными потоками предприятия;
      -	дать организационно-экономическую характеристику предприятия;
      -	провести анализ потоков денежных средств предприятия;
      -	разработать основные направления совершенствования управления денежными потоками предприятия. 
     Объект исследования – ООО «НИКО». Предмет исследования - денежный оборот производственного предприятия.					Достижение конечных результатов работы обусловило использование таких научных методов и методик исследования как: экономико-статистический, монографический и расчетно-конструктивный методы; горизонтальный и вертикальный анализ баланса; метод коэффициентов (относительных показателей) для детерминированной комплексной оценки результатов деятельности; сравнительный и трендовый анализ; методика комплексного анализа финансового состояния предприятий; статистические методы; метод интерпретации эмпирических результатов и проектирования параметров оптимизации процесса управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.	Теоретической основой данной работы стали труды отечественных ученых-экономистов В.В. Ковалева, Г.В.Савицкой, Е.С. Стояновой и др. 	Информационной базой работы послужили разработки отечественных и зарубежных ученых в области финансового менеджмента. 	Также при выполнении работы использовались нормативно-правовые акты РФ, учебники и учебные пособия по финансовому менеджменту, антикризисному управлению, экономическому анализу, монографии и научные статьи в периодических изданиях, а также данные, полученные в ходе самостоятельно проведенных экономических исследований. Для решения поставленных в работе задач была использована годовая бухгалтерская и финансовая отчетность ООО «НИКО» за 2015 – 2017гг.
     Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения, трех глав, семи параграфов, заключения, списка использованной литературы, приложений.									В первой главе выпускной квалификационной работы проведен теоретический анализ основ управления денежными потоками предприятия. Проведен анализ сущности и классификации денежных потоков предприятия, изучена методика управления денежными потоками на предприятии, 	исследованы методы прогнозирования денежных потоков предприятия. 											Во второй главе выпускной квалификационной работы проведен анализ управленияденежными средствами на примере ООО «НИКО», дана оценка эффективности управления денежными потоками ООО«НИКО», выявлены проблемы в управлении денежными потоками исследуемого предприятия. В   третьей   главе   выпускной   квалификационной  работы   даны рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками ООО«НИКО». 									В заключении подведены итоги, сделаны выводы по теоретической и практической главам выпускной  квалификационной  работы.		Практическая значимость выпускной квалификационной работы в том, что при внедрении предложенных мероприятий на предприятии можно добиться эффективного управления движением денежных потоков.		









1. Теоретические основы управления денежными потоками предприятия
     
1.1 Сущность и классификация денежных потоков предприятия
     Понятие «денежные потоки» как  предмет  исследования впервые было выделено в рамках макроэкономической науки. В то же время проведенный анализ отечественных и зарубежных литературных источников, посвященных данной проблеме, дает основание сделать вывод о том, что до настоящего времени отсутствует единый подход к определению сущности этого понятия.							Так, например, Ю.Н. Павлова и Л. Старикова, на наш взгляд, отождествляют денежные потоки с финансовыми, считая, что они охватывают весь оборот денежной массы и ее размещение в активах [28.С.89]. Такая  «расширительная»  трактовка финансовых  потоков,  по-видимому, основывается на методологии построения и использования системы национальных счетов.								Сторонники другого подхода, в частности Ю. Любимцев, В. Дудкин, М. Романовский, Г. Белоглазова, определяют финансовые потоки в качестве специфических денежных потоков [23.С.13].По их мнению, денежный поток представляет собой акт обмена эквивалентами, выраженными в товарной (у продавца) и денежной (у покупателя) формах. Финансовый поток является безэквивалентным и безвозмездным, поскольку исходящая денежная сумма возмещению не подлежит (получатель этой суммы полностью приобретает ее, а отправитель полностью утрачивает). 								Примером самого простого (одноактного) финансового потока является налоговый, который по своей экономической природе не возмещает и не компенсирует источники своего возникновения. Свойства безэквивалентности и безвозмездности финансовых потоков широко используются в бюджетном механизме, особенно в межбюджетных отношениях, в которых имеют место дотации, субвенции и субсидии, а также взаимные расчеты и компенсации [24.С.15].					Однако несмотря на существование различных подходов, все авторы едины в определении сущностных характеристик денежного потока, рассматривая его в качестве:									- движения (мобилизации и распределения) финансовых ресурсов;	- платежа фискальной системе государства, служащего источником формирования централизованных и децентрализованных государственных фондов;												- инструмента управления воспроизводственными процессами, поскольку контроль и своевременная корректировка направления движения финансовых потоков оказывают определяющее влияние на обеспечение отраслей и секторов экономики финансовыми ресурсами.		Понятие «финансовый поток» применительно к организациям (предприятиям) появилось сравнительно недавно в процессе развития финансовых отношений на всех стадиях современного общественного воспроизводства [36.С.24]. При этом следует отметить, что в рыночной экономике эффективное управление финансовыми потоками организаций приобретает особое значение.								В финансовой науке до настоящего времени не определены единые понятия, относящиеся к финансовым потокам организации, недостаточно обоснованы показатели, отражающие финансовые потоки, и факторы, их характеризующие. Ряд авторов, в частности Н. Селезнева, В. Ковалев, В. Бочаров, рассматривают финансовые потоки организации в качестве динамической характеристики ее финансовых (денежных) активов [21.С.35]. 	Наиболее глубоко эти вопросы были исследованы в работах И. Бланка и А. Горбунова [12]. Управление финансовыми потоками должно решать в первую очередь проблему обеспечения платежеспособности организации в текущем и перспективном периодах, а также регулировать систему ее «финансового кровообращения». Безусловно, реальное движение денежных средств и их эквивалентов в кассе предприятия, по расчетным и другим счетам опосредует значительную часть трансакций хозяйствующих субъектов. От степени сбалансированности объемов поступлений и расходования денежных средств во времени зависит финансовая устойчивость и платежеспособность организации.		Однако, по мнению других авторов – Д. Нехотина, С. Чекмаревой, В. Ячменникова, такое узкое рассмотрение финансовых потоков не раскрывает в полной мере экономической сущности данного понятия [36.С.25].	 Организации в процессе своей деятельности осуществляют множество трансакций, не имеющих непосредственного влияния на денежные средства. Например, к ним можно отнести предоставление (получение) товарных кредитов; приобретение имущества по договору мены; передачу (получение) имущества; оказание (получение) услуг; выполнение работ на безвозмездной основе и другие неденежные инвестиционные и финансовые операции.					Практически любой вид финансовой операции предприятия связан с движением денежных средств, которые к нему поступают или им расходуются. Денежным потоком в общем смысле и называется такое движение денежных средств, оно носит непрерывный характер и рассматривается в определенном временном периоде.			Широким использованием понятия «денежный поток» в различных сферах экономики обусловлена необходимость его объективного толкования. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 "Отчет о движении денежных средств" определяет потоки денежных средств как поступления и выплаты денежных средств и эквивалентов денежных средств [5]. Такая формулировка передает общий смысл понятия, но требует уточнений, если её применение выходит за рамки области финансовых отчетов. Скажем, в финансовом менеджменте авторы зачастую расширяют её различными дополнениями.					Так, например, по мнению Ю. Бригхема, денежный поток представляет собой фактически чистые денежные средства, которые приходят в фирму (или тратятся ею) на протяжении определенного периода [19.C.17]. Американский ученый Л.А. Бернстайн считает, что «сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин «потоки денежных средств» (в его буквальном понимании) лишен смысла» [11.C.230].Денежные средства могут образовывать приток, либо может происходить их отток (то есть денежные выплаты).Бо?льшая часть авторов, говоря о денежных потоках, имеет в виду денежные средства, образующиеся как результат осуществления хозяйственной деятельности.	Для наглядности представим схему кругооборота денежных средств на предприятии (см. рис.1). 

Рис. 1. Денежные потоки на предприятии
     Она позволит явственно рассмотреть позицию другого американского ученого – Дж. К. Ван Хорна, который находит в деятельности предприятия черты живого организма, а денежные потоки уместно сравниваются им с системой кровообращения живого существа [29]. 	По его мнению, финансовое здоровье и развитие  предприятия напрямую связано с непрерывным и эффективным функционированием системы управления денежными потоками [29.C.21].				В России  термин «денежные потоки» приобрел актуальность в первую очередь с введением в 1995 году в составе бухгалтерской отчетности дополнительной формы № 4 «Отчет о движении денежных средств». Она дает пояснения по поводу изменений, произошедших с денежными средствами, позволяет пользователю финансовой отчетности оценить  способность организации в аспекте привлечения и использования денежных средств [8.C.94].									Для российских также ученых характерно понимание потока денежных средств  в качестве разности между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами в течение определенного периода времени. Обычно он сопоставляется ими с величиной прибыли. Прибыль, в свою очередь, считается  показателем эффективности работы предприятия и источником его жизнедеятельности.	Сгруппировав хозяйственные средства таким образом, можно отразить   практическое содержание положительных и отрицательных денежных потоков, оценить их с точки зрения финансовой устойчивости, а также сделать вывод о степени их синхронизации [15]. На основе такого разделения и строится  понимание природы и сущности узлового показателя деятельности компании – чистого денежного потока, представляющего собой разницу между положительным и отрицательным денежными потоками.									Обращаясь к вопросу классификации денежных потоков, можно сказать, что он недостаточно отражен в отечественной экономической литературе. Хотя ему и уделяют внимание такие авторы, как В.В. Бочаров, Е.М. Сорокина, И.А. Бланк, В.В. Ковалев [12; 20; 31].				Развитие различных хозяйственных операций, осуществляемых предприятиями, приводит к появлению новых классификационных признаков, и их количество в работах современных авторов варьируется. 	Однако попытаемся выделить наиболее существенные из них.		1) По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета денежные потоки делятся на (см. табл.1.1):												1.1. Денежный поток по операционной (основной) деятельности – формируется в результате совершения оплаты приобретенного сырья и материалов, предоставленных услуг, оплаты труда работников, участвующих в операционной деятельности, и управляющего персонала; осуществления налоговых платежей предприятием в бюджеты различных уровней и во внебюджетные фонды; прочих выплат, необходимых для реализации операционного процесса [19.C.85]. 														Таблица 1.1.1
     Составляющие денежного потока
Вид деятельности
Приток
Отток
1
2
3
Операционная
Денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде. Погашение дебиторской задолженности. Поступление от продаж. Авансы, полученные от покупателей
Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков. Выплата заработной платы. Отчисление в бюджет и внебюджетные фонды. Уплата процентов за кредит. Отчисления на социальную сферу. 
Финансовая
Краткосрочные кредиты и займы. Долгосрочные кредиты и займы. Поступления от эмиссии акций. Целевое финансирование. 
Возврат краткосрочных кредитов и займов. Возврат долгосрочных кредитов и займов. Выплата дивидендов. Погашение векселей. 
Инвестиционная 
Продажа основных средств, нематериальных активов. Дивиденды, проценты,  от долгосрочных финансовых вложений. Возврат других финансовых вложений. 
Приобретение основных средств, нематериальных активов. Капитальные вложения. Долгосрочные финансовые вложения. 
           				
     Поступающие денежные средства здесь представлены оплатой покупателями предоставленных товаров, работ, услуг; возвратом из налоговых служб излишне уплаченных сумм (в результате осуществления перерасчета) и некоторыми другими платежами, предусмотренными стандартами учета.										1.2. По инвестиционной деятельности – такой поток образуется в итоге осуществления платежей и поступлений денежных средств по поводу совершения реальный и финансовых инвестиций, продажи части основных средств и нематериальных активов, а также сопряженных с процессом ротации части финансовых инструментов долгосрочного характера  и другим движением  денежного ресурса, обслуживающего инвестиционные процессы на предприятии.						1.3. По финансовой деятельности – формируется как результат от притока и оттока денежных ресурсов по поводу изыскания дополнительных источников пополнения паевого и акционерного капитала, получения долгосрочного или краткосрочного кредита и займа, совершения дивидендных и процентных выплат, причитающихся собственникам, и некоторых других финансовых потоков, связанных с реализацией финансирования организации из внешних источников [23.C.16].  												2) По направленности движения денежных средств фирмы:		2.1. Положительный денежный поток – это все денежные выплаты, которые совершает  организация в результате общей совокупности своих хозяйственных операций (аналогом данного термина считается термин «приток денежных средств») [45.C.112].							2.2.Отрицательный денежный поток – это совокупная величина денежных выплат, осуществляемых предприятием в ходе реализации общего числа операций хозяйственного процесса (аналогом  выступает термин «отток денежных средств»).							3) По методу исчисления объема:							3.1. Валовой денежный поток – представлен наиболее обобщенной совокупностью поступающих или используемых денежных ресурсов, которая рассматривается в рамках какого-либо временного периода в аспекте определенных его отрезков.							3.2. Чистый денежный поток – образуется путем нахождения разницы между оттоком и притоком денежного ресурса в пределах определенного  временного периода с точки зрения некоторых его интервалов. Считается наиболее существенным итогом деятельности предприятия, имеющим ключевое значение в определении его финансового равновесия и темпов роста его капитализации.			4) По уровню достаточности объема:				Избыточный денежный поток – характеризует ситуацию, при которой  поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность фирмы в целенаправленном их расходовании [43]. 	 В этом случае значительна величина чистого денежного потока, который не используется в процессе осуществления хозяйственной деятельности фирмы.										Дефицитный денежный поток – характеризует ситуацию, при которой денежные средства, получаемые компанией, не могут удовлетворить её сформировавшуюся потребность в их использовании для определенных целей. Дефицитным может быть признан даже положительный чистый денежный поток, в том случае, если его величина не соответствует намеченным потребностям в расходе денежного ресурса во всех направлениях, предусмотренных общим хозяйственным планом предприятия. Практически любому отрицательному чистому денежному потоку может быть предписан статус дефицитного.					5) По методу оценки во времени:						Настоящий денежный поток – представляет собой целостный соизмеримый объем денежного потока, приведенный по стоимости к текущему моменту времени.								Будущий денежный поток – является единой сопоставимой величина денежного потока предприятия, приведенной по стоимости к определенной временной точке в будущем. Этим понятием определяется номинальная идентифицированная величина денежного потока в конкретном грядущем моменте (либо отрезках времени в предстоящем периоде), которая и представляет собой базу для дисконтирования.  		6) По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:			Денежный поток фирмы в целом – понятие очень близкое к валовому денежному потоку; является агрегированным видом потока, связывающим всевозможные отдельные денежные потоки предприятия, обслуживающие хозяйственную деятельность.	Денежный поток отдельного структурного подразделения – является самостоятельным объектом менеджмента в структуре организационно-хозяйственной системы предприятия (центром ответственности).
     Денежный поток по отдельной хозяйственной операции. В особых пояснениях это вид не нуждается, но стоит отметить, что подобные денежные потоки являются первичными объектами управления в механизме  хозяйственной деятельности.						
     Эта классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии. В зависимости от специфики деятельности и её объемов руководство предприятия в своей аналитической работе делает акцент на тех или иных классификационных признаках.						Таким образом, обобщая вышесказанное можно заключить, что денежный поток представляет собой абстрагированные от экономического содержания хозяйственных операций величины поступающих в предприятие и исходящих из него денежных средств. Важным показателем, фигурирующем в анализе денежных потоков, является чистый денежный поток, который находится как разница между притоком и оттоком денежных средств. Его числовое значение и динамика играют существенную роль в определении степени финансового равновесия предприятия и темпов роста его рыночной стоимости.

1.2 Методы управления денежными потоками на предприятии
     Цель управления денежными потоками состоит в обеспечении финансовыми ресурсами финансово-хозяйственной деятельности организации при условии соблюдения требований сбалансированности и финансовой устойчивости на текущий и планируемый периоды.			Процесс управления денежными потоками предприятия осуществляется поэтапно. Основные этапы этого процесса состоят из планирования, балансировки, синхронизации платежей и расчета оптимального остатка денежных средств.						1. Планирование денежных потоков помогает финансовому менеджеру определить источники денежных средств и оценить их использование, а также выявить ожидаемые денежные потоки, а значит, перспективы роста организации и ее будущие финансовые потребности.	Главная задача составления плана движения денежных средств - проверить реальность источников поступления средств и обоснованность расходов, синхронность их возникновения, определить возможную потребность в заемных средствах. План движения денежных средств может быть составлен прямым либо косвенным способом.			Помимо годового плана движения денежных средств необходимо разработать краткосрочный план на короткие промежутки времени (месяц, декаду) в форме платежного календаря.					Платежный календарь составляется на основе реальной информационной  базы о денежных потоках организации, в состав которой входят договоры с контрагентами, акты сверки расчетов с контрагентами, счета на оплату продукции, счета-фактуры, банковские документы о поступлении средств на счета, платежные поручения, графики отгрузки продукции, графики выплаты заработной платы, состояние расчетов с дебиторами и кредиторами, законодательно установленные сроки платежей по финансовым обязательствам перед бюджетом и внебюджетными фондами, внутренние приказы.					Для эффективного составления платежного календаря финансовому менеджеру необходимо контролировать информацию об остатках денежных средств на банковских счетах, об израсходованных средствах, о средних остатках за день, состоянии рыночных ценных бумаг организации, планируемых поступлениях и выплатах на предстоящий период.
     Методика составления платежного календаря широко представлена в специальной литературе по финансовому менеджменту [26.С.31].		2. Балансировка денежных потоков. Результатом разработки плана денежных потоков может быть как дефицит, так и избыток денежных средств. Поэтому их оптимизируют путем балансировки по объему и во времени, синхронизации их формирования во времени и оптимизации остатка денежных средств на расчетном счете.						Как дефицит, так и избыток денежного потока оказывают отрицательное влияние на деятельность предприятия. Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы, росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете - в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.										Отрицательные последствия избыточного денежного потока проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, в потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конечном итоге также отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала предприятия.	Объем дефицитного денежного потока должен сбалансироваться за счет:													1).привлечения дополнительного собственного или долгосрочного заемного капитала;										2).совершенствования работы с оборотными активами;			3).избавления от непрофильных внеоборотных активов;			4).сокращения инвестиционной программы предприятия;			5).снижения затрат.								Объем избыточного денежного потока должен балансироваться за счет:													1) увеличения инвестиционной активности предприятия;			2) расширения или диверсификации деятельности;				3) досрочного погашения долгосрочных кредитов [47.С.5].		3. Синхронизация денежных потоков. В процессе оптимизации денежных потоков во времени используются два основных метода - выравнивание и синхронизация. Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень ликвидности. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться.	В процессе синхронизации должно быть обеспечено повышение уровня корреляции между этими двумя видами денежных потоков. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью коэффициента корреляции, который в процессе оптимизации должен стремиться к 1.		Теснота корреляционной связи повышается за счет ускорения или замедления платежного оборота. Платежный оборот ускоряется за счет следующих мероприятий:								1).увеличения размера скидок дебиторам;					2).сокращения срока товарного кредита, предоставляемого покупателям;											3).ужесточения кредитной политики по вопросу востребования задолженности;											4).ужесточения процедуры оценки кредитоспособности дебиторов с целью снижения процента неплатежеспособных покупателей организации;	5).использования современных финансовых инструментов, таких как факторинг, учет векселей, форфейтинг;							6).использования таких видов краткосрочных кредитов, как овердрафт и кредитная линия. Замедление платежного оборота может осуществляться за счет:									1).увеличения срока товарного кредита, предоставляемого поставщиками;											2).приобретения долгосрочных активов посредством лизинга, а также передачи на аутсорсинг стратегически менее существенных участков деятельности организации;							3).перевода краткосрочных кредитов в долгосрочные;			4).сокращения расчетов с поставщиками наличными [22.С.40].		4..Расчет оптимального остатка денежных средств. Денежные средства как вид оборотных активов характеризуются следующими признаками:											- рутинностью - денежные средства используются для погашения текущих финансовых обязательств, поэтому между входящими и исходящими денежными потоками всегда существует разрыв во времени. В результате предприятие вынуждено постоянно накапливать свободные денежные средства на расчетном счете в банке;					- предосторожностью - деятельность предприятия не имеет жестко регламентированного характера, поэтому денежная наличность необходима для покрытия непредвиденных платежей. В этих целях целесообразно создавать страховой запас денежной наличности;			- спекулятивностью - денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, так как постоянно существует малая вероятность того, что неожиданно появится возможность для выгодного инвестирования [15.С.28].									Однако сами по себе денежные средства являются бесприбыльным активом, поэтому главная цель политики управления ими - поддержание их на минимально необходимом уровне, достаточном для осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности организации, в том числе:												-.для своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками с цены товара;		-.поддержания постоянной кредитоспособности;				-.оплаты непредвиденных расходов, возникающих в процессе коммерческой деятельности [5].								Как было отмечено выше, при наличии на расчетном счете большой денежной массы у организации возникают издержки упущенных возможностей (отказ от участия в каком-либо инвестиционном проекте). 	При минимальном запасе денежных средств возникают издержки по пополнению этого запаса, так называемые издержки содержания (коммерческие расходы, обусловленные куплей-продажей ценных бумаг, или проценты и другие расходы, связанные с привлечением займа для пополнения остатка денежных средств). Поэтому, решая проблему оптимизации остатка денег на расчетном счете, целесообразно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства: 						- поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от вложения свободных денежных средств [15.С.27]. Существует несколько основных методов расчета оптимального остатка денежных средств: математические модели Баумоля-Тобина, Миллера-Орра, Стоуна и др.									Наиболее популярной моделью управления ликвидностью (остатком денежных средств на расчетном счете) является модель Баумоля-Тобина, построенная на выводах, к которым пришли У. Баумоль и Дж. Тобин независимо друг от друга в середине 1950-х гг. В модели предполагается, что коммерческая организация поддерживает приемлемый уровень ликвидности и оптимизирует свои товарные запасы.				Недостаток модели Баумоля-Тобина - предположение о предсказуемости и устойчивости денежного потока. В ней также не учитываются цикличность и сезонность, свойственные большинству денежных потоков.									Отмеченные выше недостатки модели Баумоля-Тобина нивелирует модель Миллера-Орра, являющаяся усовершенствованной моделью EOQ. 	Ее авторы М. Миллер и Д. Орр пользуются при построении модели статистическим методом, а именно процессом Бернулли - стохастическим процессом, в котором поступление и расходование денежных средств во времени являются независимыми случайными событиями [29.C.241].		Главный недостаток модели в том, что верхняя граница коридора уровня ликвидности устанавливается в зависимости от нижней, но при этом не существует четкой методики установления нижней границы. Менеджеру, контролирующему уровень ликвидности, в определении нижней границы приходится опираться на здравый смысл и опыт, отсюда возникает субъективность оценок модели.					Модель Стоуна дополняет модель Миллера-Орра и основана на прогнозах движения денежных средств на ближайшее будущее. 	Достижение верхнего предела величины денежных средств на расчетном счете не вызовет их немедленного перевода в ценные бумаги, если в ближайшие дни у организации, согласно прогнозам, ожидаются относительно высокие выплаты. Это позволяет минимизировать количество операций по конвертации и, следовательно, снижать связанные с ними расходы [30.C.23].									Таким образом, рассмотренный механизм методов управления денежными потоками на предприятии является достаточно эффективным, а его реализация позволит поддерживать финансовое равновесие предприятия в процессе его производственно-хозяйственной деятельности, повысить степень его финансовой и производственной гибкости.
       
1.3 Методы прогнозирования денежных потоков
     Результаты в любой сфере коммерческой деятельности зависят от эффективности использования денежных ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Забота о финансах является точкой отчета и конечным результатом деятельности любого субъекта предпринимательской деятельности. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют приоритетное значение.					Прогнозирование денежных потоков - это умение предвидеть определенные события, разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей [20.С.196].
     Основной характеристикой прогнозирования является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития экономического состояния организации на основе наметившихся тенденций. Работа над прогнозированием денежных потоков способствует всестороннему исследованию производства, что позволяет благопол.......................