Экономические отношения, возникающие в ходе оценки финансового состояния предприятия

                                                  ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ	3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА	6
1.1. Понятие финансового состояния предприятия и направления его анализа	6
1.2 Методические основы оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта	13
1.3 Информационная база проведения анализа финансового состояния организации	28
ГЛАВА 2.  ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА АО «ЯМАЛКОММУНЗНЕРГО»	33
2.1 Организационная характеристика АО «Ямалкоммунзнерго»	33
2.2 Динамика основных экономических показателей хозяйственной деятельности организации	41
ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО «ЯМАЛКОММУНЭНЕРГО»	50
3.1 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия	50
3.2 Анализ деловой активности и рентабельности хозяйствующего субъекта	66
3.3 Оценка вероятности банкротства предприятия и направления улучшения его финансового состояния	73
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ	88
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ	92
ПРИЛОЖЕНИЯ	97

ВВЕДЕНИЕ
     
     На современном этапе развитие рыночной экономики в нашей стране набирает всё большую силу. Вместе с ней развивается и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. При таких экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
     Финансовое состояние организации это комплексное понятие, включающее систему показателей, позволяющих оценить наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации, а также представляет собой результат взаимоотношения составляющих системы финансовых связей организации, поэтому оно оценивается при помощи всей совокупности производственных факторов.
     Оценка финансового состояния представляют интерес не только для акционеров, кредиторов, поставщиков, заказчиков и других лиц при выборе наиболее надежных и перспективных деловых партнеров, но и для собственной самооценки деятельности организации, которая позволяет диагностировать признаки ухудшения финансового положения, выявить причины их возникновения, оперативно реагировать на них путем своевременного прогнозирования и разработки управленческих воздействий.
     Особую  роль  в  принятии  управленческих  решений  играет  исследование финансового  состояния  организаций,  результаты  которого  являются значимыми  для  внутренних  (администрации  предприятия,  финансово-экономических и маркетинговых служб,  работников организации) и внешних (кредитных  организаций,  кредиторов,  инвесторов,  инвестиционных компаний, государства) пользователей.
     Одним из проявлений финансового состояния предприятия является его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.
     Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
     Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.
     Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.
     Таким образом, заметна значимость устойчивого финансового состояния в деятельности предприятия, а также необходимость  постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне за счет разработки мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.
     Этим определяется актуальность темы исследования.
     Предметом изучения выступают экономические отношения, возникающие в ходе оценки финансового состояния предприятия.
     Объектом изучения выступает АО Ямалкоммунэнерго.
     Целью данной выпускной квалификационной работы является исследование финансового состояния предприятия, выявление основных проблем в его деятельности и выработка направлений улучшения его финансового состояния.
     Для достижения указанной цели в работе были поставлены и решены следующие задачи:
–  рассмотрены теоретические основы оценки финансового состояния и пути достижения финансовой устойчивости предприятия;
–  дана организационно – экономическая АО Ямалкоммунэнерго;
–  проведена оценка финансового состояния АО Ямалкоммунэнерго и даны рекомендации по повышению его финансовой устойчивости.
     Информационную базу исследования составили работы отечественных авторов таких как: М.С. Абрютина, М.И. Баканов, Л.А. Бернстайн, М.В. Беспалов, А.В. Грачев, Л.В. Донцова, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина,.А. Никифорова, Л.В. Попова, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет и другие, а также использованы материалы нормативных документов, регламентирующие порядок ведения бухгалтерского учета, амортизированные справочные системы «Гарант» и «Консультант Плюс», журналы: «Финансы и кредит», «Финансы», «Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий», «Экономический анализ: теория и практика», «Финансовый анализ»,  данные годовой бухгалтерской отчетности АО «Ямалкоммунэнерго» за 2015-2017гг..
     Основой исследования в данной работе послужили методы и приемы анализа хозяйственной деятельности: наблюдение, сравнение, монографические, статистические, табличные методы, абсолютных и относительных показателей и другие методы.
     
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА
     1.1. Понятие финансового состояния предприятия и направления его анализа.

     Экономическое положение компании - это обеспеченность либо мало обеспеченность компании валютными средствами, с целью обеспечить его хозяйственной деятельности, то есть, экономическое положение компании - это комплекс характеристик, отражающих его умение ликвидировать собственные долговые обязательства. 
     Задача анализа экономического положения компании состоит в исследовании эффективности применения этих ресурсов главами компании, службами предприятия, его учредителями, банками, инвесторами с целью оценить условия кредитования и установления уровня риска, налоговые органы с целью исполнения плана поступлений отчислений в государственный бюджет, поставщики для оперативного получения платежей.[2]
     В ходе хозяйственной совершается непрерывный кругооборот денежных средств, меняется состав источники и средства их образования, потребность в наличии экономических ресурсах и как результат экономическое положение компании, таким образом, так же меняется.
     Финансовое положение бывает неустойчивым, устойчивым и кризисным. Умение компании вовремя выплачивать поступившие платежи, вкладываться в собственную деятельность, сохранять свою платежеспособность в различных условиях указывает о его устойчивом экономическом состоянии, и, напротив. [15]
     Следовательно, экономическая устойчивость компании - это умение хозяйствования работать и совершенствоваться, сберегать баланс своих активов и пассивов, гарантировать его инвестиционную привлекательность и стабильную платежеспособность в пределах разрешенного уровня риска. [20]
     Экономическое положение компании, его стабильность и устойчивость находиться в зависимости от итогов его производственной, торговой и экономической работы. В случае если экономические и производственные проекты благополучно исполняться, то в таком случае это благоприятно влияет на экономическое состояние компании, однако вследствие невыполнения проекта по производству и продажи продукции выходит повышение ее себестоимости, снижение выручки и суммы прибыли и как результат ухудшение экономического состояния компании и ее платежеспособности. 
     Устойчивое экономическое состояние в собственную очередь выражает позитивное воздействие на осуществление производственных проектов и предоставление потребностей производства нужными для него ресурсами. По этой причине экономическая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение комплексного поступления и расходования валютных ресурсов, осуществления вычислительных дисциплины, достижение оптимальных соотношений собственного и заемного капитала и наиболее результативного его применения. [21]
     Основными задачами оценки финансового состояния являются [38]:
     1. Регулярный надзор над исполнением проектов реализации продукции и получением дохода;
     2. Установление воздействия в виде как субъективных, так и объективных условий, влиявших на финансовые результаты;
     3. Выявление резервов повышения прибыли и рентабельности;
     4. Анализ деятельности компании по применению ресурсов для увеличения доходов и рентабельности;
     5. Создание мероприятий по части применения обнаруженных резервов.
     При анализе экономического положения компании, ее устойчивости применяется полная система характеристик, определяющих:
     * присутствие и расположения средств, результативность и интенсивность его применения;
     * приемлемость структуры пассивов компании, ее экономическую самостоятельность и уровень финансового риска;
     * приемлемость структуры активов компании и уровень производственного риска;
     * приемлемость структуры источников формирования оборотных активов;
     * угроза разорения субъекта хозяйствования;
     * резерв его экономической устойчивости.
     Анализ экономического положения компании базируется основным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в обстоятельствах стагнации экономики весьма сложно привести в сравниваемый вид. [41]
     Относительные показатели рассматриваемой компании, возможно, сопоставить с:
     * общепризнанными "нормами" с целью оценки уровня риска и моделирования возможности разорения;
     * схожими сведениями иных компаний, что дает возможность раскрыть сильные и слабые стороны компании и его способности;
     * схожими сведениями за предшествующие года с целью исследования направлений усовершенствования или смешения в худшую сторону экономического состояния компании.
     Любой анализ разделяется на внутренний и внешний. [48]
     Внутренний анализ ведаться компании, а также их итоги применяться с целью планирования, контроля и моделирования экономического анализа компании. 
     Цель анализа–исследование ключевых показателей, характеристик, мультипликаторов и коэффициентов, предоставляющих непредвзятую оценку экономического состояния компании с целью принятия административных решений.
     Главными источниками сведений для анализа экономического состояния компании служат бухгалтерский баланс, отчеты о финансовых результатах, об изменении капитала, о движении денежных средств, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета. [15]
     Внешний анализ — это совокупность аналитических операций, по оценке инвестиционной и инвестиционной привлекательности фирмы. Он видеться специалистами, представляющие сторонние компании.
     Его задача - определить возможность доходных инвестиций денежных средств, для того что б гарантировать наибольшую прибыли и устранить риск утраты этих средств. 
     Анализ экономического состояния компании захватывает основное место в концепции финансового анализа, его итоги считаться основой для принятия административных решений, направленных на достижение результата работы компании. На различных стадиях формировании компании данные цели могут отличаться от предыдущих: результат платежеспособности, увеличение рентабельности капитала, рост ликвидности активов, предоставление непрерывности деятельности компании. [9]
     Основными тенденциями анализа финансового состояния считаются:
* общая оценка финансового состояния; 
* анализ финансовых результатов; 
* анализ ликвидности баланса; 
* анализ финансовой устойчивости; 
* анализ деловой активности.
     Технология анализа экономического состояния находиться в зависимости от тех, кто является потребителем данной информации - внешних или внутренних. Обычно принято анализ экономического состояния компании относить к финансовому анализу. [7]
     В сваю очередь анализ баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ финансовых результатов также подразделяться в соответствии с рисунком 1. [6]
     Единая система оценки экономического состояния нужна с целью оценки экономических характеристик компании, установления их динамики и отклонений за текучий период. Согласно сведениям бухгалтерского баланса, формируются следующие основные экономические показатели: 
     * цена собственности компании, которая выражается размером валютой баланса; 
     * цена основных средств - итоговая строка раздела I баланса; 
     * размер оборотных средств - итоговая строка раздела II баланса; 
     * размер собственных средств - итоговая строка раздела III баланса;
     * размер заемных средств - сумма итогов IV и V разделов баланса.

     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     Рисунок 1 – Структура финансового анализа
     По предметам анализа выделяют анализ формирования и анализ распределения и использования доходов. Анализ формирования доходов проводится в разрезе ключевых областей работы компании - операционной, инвестиционной, экономической.
     Анализ распределения и использования доходов проводится по основным тенденциям использования доходов, призван раскрыть степень использования доходов владельцами и сотрудниками компании, общий уровень ее капитализации и конкретные конструкции ее производственного потребления в инвестиционных целях. [3 ]
     Анализ ликвидности баланса состоит в сопоставлении денежных ресурсов по активу, сгруппированных согласно их ликвидности и расположенных в порядке погашению ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их убывания и размещенными в порядке возрастания сроков погашения.
     Анализ ликвидности баланса предприятия проводится с помощью таблицы покрытия. В графы этой таблицы записываются данные на начало и на конец отчетною периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. [1]
     С помощью анализа можно обнаружить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить представление о ликвидности и платежеспособности анализируемой компании. Более детализированным считается анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
     Оценка экономического состояния компании будет неполной в отсутствии анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость считается отражением стабильного превышения доходов над затратами, гарантирует свободное маневрирование валютными средствами компании и путем эффективного их применения содействует бесперебойному процессу изготовления и реализации продукции. [5]
     Задачей анализа финансовой устойчивости считается оценка величины и структуры активов и пассивов. Это нужно, для того что бы узнать насколько компания независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень ее независимости и отвечает ли структура активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности.
     Данные, которые характеризуют независимость по составу активов и по имуществу в целом, предоставляют возможность измерить, насколько устойчива анализируемая компания в финансовом отношении. Обобщающим показателем экономической устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования материально-производственных запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов. [16]
     Анализ деловой активности содержится в оценке эффективности применения материальных, денежных и трудовых ресурсов компании, в нахождении показателей оборачиваемости. Деловая активность предприятия характеризуется качественными и количественными критериями (рис. 1.2). [19]

     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

     
     Рисунок 1.2 – Структура анализа деловой активности.
     В ходе анализа деловой активности находят решение следующие задачи:
     * оценка динамики показателей деловой активности;
     * влияние основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности;
     * обобщаются итоги анализа, разрабатываются мероприятия по вовлечению в оборот выявленных резервов.
     Результаты анализа показывают достигнутый уровень деловой активности и его воздействие на финансовую устойчивость, конкурентоспособность компании. Значимость анализа деловой активности заключается в вырабатывании экономически обоснованной оценки эффективности использования ресурсов предприятия и выявления резервов их повышения. [21]
     Главными направлениями анализа финансового состояния являются:
     1. общая оценка финансового состояния;
     2. анализ финансовых результатов;
     3. анализ ликвидности баланса;
     4. анализ финансовой устойчивости;
     5. анализ деловой активности.
     Анализ финансового состояния, основанный на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках грядущих факторов хозяйственной жизни, считается информационной основой для принятия административных решений. [26]
     
     1.2 Методические основы оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта
     
     Основными задачами оценки финансового состояния предприятия являются:
     1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых» точек и изучение причин их образования.
     2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.
     3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
     Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов. [28]
     По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния предприятия включает следующие блоки [38]:
1. Оценка имущественного положения и структуры капитала
– Анализ размещения капитала;
– Анализ источников формирования капитала;
2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала
– Анализ рентабельности (доходности) капитала;
– Анализ оборачиваемости капитала;
3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности
– Анализ финансовой устойчивости;
– Анализ ликвидности и платежеспособности;
4. Оценка кредитоспособности  и риска банкротства
     Исходя, из сложившихся блоков устанавливается общая методика проведения анализа финансового состояния предприятия.
     Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих [47]:
     - наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
     - оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;
     - оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
     - оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
     - платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;
     - риск банкротства субъекта хозяйствования;
     - запас его финансовой устойчивости. [48]
     Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
     Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:
     - с общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
     - с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
     - с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия. [26]
     Методика финансового состояния использует шесть основных приемов:
     а)  горизонтальный (временной) анализ;
     б)  вертикальный (структурный) анализ;
     в)  трендовый анализ;
     г)  анализ относительных показателей (коэффициентный) анализ;
     д)  сравнительный анализ;
     е)  факторный анализ.
     Анализ финансового состояния включает этапы [5]:
     а) Выявление важнейших характеристик баланса: оценку общей 
     стоимости имущества, оценку соотношения иммобилизованных и мобильных средств, собственных и заемных средств. Здесь важно сопоставить динамику задолженности организации и динамику объема реализации и прибыли.
     б) Анализ изменений в составе и структуре активов и пассивов.
     в) Оценка платежеспособности.
     г) Оценка кредитоспособности предприятия.
     д) Оценка финансовой устойчивости предприятия.
     По результатам анализа производится регулирование баланса, составляется прогнозный баланс и дается оценка перспективной платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
     Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп, представляемых в форме коэффициентов или процентов, - показателей оценки [2]:
     – рентабельность предприятия;
     – эффективности управления (прибыльности продукции);
     – деловой активности или капиталоотдачи;
     – финансовой устойчивости;
     – ликвидности активов баланса.
     Методика финансового анализа основывается на расчетах ключевых финансовых коэффициентов, отражающих результаты выполнения основных задач финансового управления:
     – повышения эффективности деятельности предприятия;
     – обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
     – поддержание постоянной платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса как в текущем, так и в последующих отчетных периодах.
     Понятие ликвидности может рассматриваться с различных точек зрения. Так, можно говорить о ликвидности баланса предприятия, которая определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов представляет собой величину, обратную ликвидности баланса по времени превращения активов денежные средства: чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность [1].
     Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
     В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на четыре группы [18]:
– А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
– А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;
– А3 – медленно реализуемые активы: запасы и затраты, а также долгосрочные финансовые вложения;
– А4 – трудно реализуемые активы: внеоборотные активы, за исключением долгосрочных финансовых вложений.
     Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты [21]:
–  П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и ссуды, на погашенные в срок;
–  П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;
–  П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;
     - П4 – постоянные пассивы: собственный капитал предприятия.
     Для определения ликвидности баланса следует составить реклассифицированный агрегированный баланс, перегруппировав активы и пассивы организации в соответствии с приведенной выше классификацией, после чего необходимо попарно сопоставить итоги полученных групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место следующие соотношения:
     А1>=П1;	А2>=П2;	А3>=П3;	           А4<=П4.      (1)
     Выполнение влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому на практике существенным является сопоставления итогов первых трех групп. Четвертое неравенство имеет глубокий экономический смысл, поскольку его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств [22].
     В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса отличается от абсолютной. В этом случае производится сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов (А1+А2) с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами (П1+П2), которое позволяет выяснить текущую ликвидность, свидетельствующую о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, представляющую собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступления и платежей. [25]
     Таким образом, если ликвидность баланса отличается от абсолютной, ее можно признать нормальной при соблюдении следующих соотношений:
     А1+А2>=П1+П2;	А3>=П3;	А4<=П4.  (2)
     Кроме того, для анализа ликвидности можно рассчитать несколько различных коэффициентов:
     - коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время:
                                            К?л = А1/П1+П2;                                      (3)
     - коэффициент критической ликвидности, характеризующий ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:
                                            Ккл=А1+А2/П1+П2;                              (4)              
     - коэффициент текущей ликвидности, показывающий платежные возможности предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств:
                                            Ктл=А1+А2+А3/П1+П2.                                     (5)                                    
     В практике финансового анализа сложились определенные рекомендуемые уровни коэффициентов ликвидности: Кал>=0.2/0.5; Ккл>=1; Ктл>=2. [27]
     Платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов характеризуются коэффициентов покрытия текущих обязательств оборотными активами (Кп):
                                       Кп=Стр.1200(ф№1)/Стр.1500(ф№1).                      (6)
     Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.
     Помимо методики ФСФО при проведении анализа платежеспособности предприятия, прежде всего для внутренних целей, можно применять и показатели, описанные в Методических положениях по оценки финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. [36]
     Согласно этой методике платежеспособность предприятия оценивается путем анализа структуры баланса на основе двух коэффициентов:
     - коэффициент текущей ликвидности:
                                                           К1= ??А / VП,                                       (7)
     где ??А – итог второго раздела актива баланса;
           VП – итог пятого раздела пассива баланса.
     - коэффициент обеспеченности собственными средствами:
                                       К2=??? – ?А / ??А,                                                   (8)
     где ???П – итог третьего раздела пассива баланса;
           ??А – итог второго раздела актива баланса;
           ?А – итог первого раздела баланса.
     Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным по этой методике является выполнение одного из следующих условий:
     1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
     2) коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.[36]
     В системе показателей, характеризующих финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия, ведущее место занимают показатели рентабельности и деловой активности.
     Рентабельность отражает способность предприятия генерировать прибыль на вложенный собственный капитал и имеющиеся у организации активы. Анализ показателей рентабельности позволяют оценить текущую хозяйственную деятельность, вскрыть резервы повышения ее эффективности и разработать систему мер по использованию данных резервов. Таким образом, показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности [14].
     Расчет показателей рентабельности основан на соотнесение величины полученной прибыли с размерами выручки, активов, собственного капитала и других показателей. Исходя из этого выделяют такие виды рентабельности, как:
     - рентабельность продаж:
              Рп = Прибыль/Выручка от реализации (оборот)*100;                (12)
     - рентабельность производства:
              Рпр = Прибыль/Фондоемкость продукции*100;                         (13)
     - рентабельность активов:
              Ра = Прибыль/Средняя стоимость активов*100;                          (14)
     - рентабельность собственного капитала:
       Рск = Прибыль/Величина собственного капитала*100.                     (15)
     Поскольку для расчета показателей может использоваться как чистая прибыль, так и прибыль до налогообложения, различают чистую и общую рентабельность. Кроме того, при определении рентабельности продаж может также использоваться прибыль от продаж. В каждом конкретном случае выбор вида прибыли, принимаемой в расчет показателя рентабельности, зависит от целей проведения анализа [7].
     Информационной основой анализа рентабельности и оборачиваемости служит, прежде всего, бухгалтерская отчетность организации: форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» и форма №1 «Бухгалтерский баланс», на основе которых производится расчет различных показателей.  Основные показатели рентабельности рассчитываются на основе соотношений показателей форм №2 и 1.  [15]
     Наиболее эффективным является рассмотрение показателей рентабельности в динамике за 3 – 5 лет. Единых нормативов для всех предприятий не существует, так как прибыльность (рентабельность) зависит, прежде всего, от сферы деятельности предприятия. Тем не менее, можно произвести оценку показателей рентабельности на основе исследования их динамики. Положительной считается тенденция роста показателей рентабельности, свидетельствующая о повышении эффективности (прибыльности) деятельности организации, так как повышается отдача на собственный капитал, на совокупный капитал, вложенный в активы организации, на каждый рубль товарооборота. [22]
     Аналогичным образом рассматриваются показатели деловой активности (оборачиваемости), поскольку скорость оборота зависит, прежде всего, от отраслевых особенностей организации. 
     Коэффициенты оборачиваемости также рассчитываются на основе соотношения показателей формы №2, прежде всего выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг и разных показателей формы №1. Обратим особое внимание на то, что балансовые показатели годовой отчетности должны браться в среднегодовом исчислении, а также на то, что оборачиваемость материалов и кредиторской задолженности более корректно рассчитывать, принимая в расчет не величину выручки, а величину себестоимости реализованной продукции, работ и услуг.
     
     Таблица 1 - Порядок расчета показателей рентабельности на основе бухгалтерской отчетности организации
     
Показатели
Расчетная формула
Экономическое содержание показателя
Общая рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения
Стр.2300 ф№2
Отражает величину балансовой прибыли организации, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала

0,5(Стр.1300н.г.+ Стр.1300к.г.ф.№1)

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли
Стр.2400ф№2
Отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала

0,5(Стр.1300н.г.+
Стр.1300к.г.ф.№1)

Рентабельность продаж по чистой прибыли
Стр.2400ф№2
Отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль выручки

Стр.2110ф№2

Рентабельность продаж по прибыли от продаж
Стр.2200ф№2
Отражает величину прибыли от продаж, приходящуюся на каждый рубль выручки

Стр.2110ф.№2

Рентабельность полных расходов на реализацию продукции
Стр.2200ф.№2
Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль полных расходов 

Стр.2120+Стр.2210+Стр.2220ф.№2




Продолжение таблицы 1
Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли 
Стр.2400ф.№2
Отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль активов

0,5(Стр.1700н.г.+
Стр.1700к.г.ф.№1)

     
     Изучение динамики показателей оборачиваемости позволяет сделать вывод о повышении или снижении эффективности использования активов предприятия. 
     Положительными считаются тенденции увеличения коэффициентов оборачиваемости, выраженных в числе оборотов, совершенных рассматриваемыми активами в течении изучаемого периода, а также снижения коэффициентов оборачиваемости, выраженных в днях. [24]
     Таким образом, производственная стратегия предприятия должна основываться на сокращении продолжительности одного оборота активов в днях и увеличении оборачиваемости активов в оборотах. Как правило, ускорение оборачиваемости является следствием реализации успешной производственной и маркетинговой политики предприятия.
     Показатели финансовой устойчивости, характеризующие постоянную платежеспособность предприятия, тесно связаны с показателями платежеспособности (ликвидности). Сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность активов предприятия соответствующими источниками их формирования, а платежеспособность выступает как внешнее проявления финансовой устойчивости. [16]
     Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования и оптимальности структуры активов и пассивов организации. 
     Активы любой организации формируются за счет собственных и заемных источников, при этом наиболее целесообразной является следующая схема финансирования .......................