Анализ состава, структуры и динамики оборотного капитала

Повышение эффективности управления оборотным капиталом в российских предприятиях малого бизнеса (на примере ООО «Ферум-Стил»)





Введение

1 Теоретические аспекты управления оборотным капиталом

		Понятие и сущность оборотного капитала, принципы управления 

		Источники формирования оборотного капитала

		Методы и показатели анализа оборотного капитала

Анализ состояния оборотного капитала на примере малого предприятия ООО «Ферум-Стил»

		Анализ состава, структуры и динамики оборотного капитала

		Оценка уровня ликвидности, расчет показателей оборачиваемости и рентабельности оборотных активов

		Анализ эффективности финансирования оборотного капитала

Разработка направлений оптимизации управления оборотным капиталом ООО «Ферум-Стил»

		Разработка системы ключевых показателей эффективности управления оборотным капиталом

		Оптимизация управления дебиторской задолженностью предприятия

Заключение

Приложения

















Введение



Современные нестабильные экономические условия напрямую воздействуют на финансовое состояние предприятий. Эффективное управление и грамотное финансовое планирование оказывают существенное влияние на результаты хозяйственной деятельности. Можно выделить три основные составляющие, которые относятся к области управления результатами деятельности организации – это управление оборотными средствами (оборотным капиталом), управление инвестиционной политикой и управление структурой источников финансирования. 

Малый бизнес обладает большей способностью адаптироваться в сложных экономических обстоятельствах. Благодаря инновационной деятельности и развитию научно-технического прогресса предприятиям данного сектора экономики намного доступнее пересмотреть свою стратегию и выбрать новое направление развития. В большинстве малых предприятий эффективность использования финансовых ресурсов выше, чем в крупных. Это связано с высокой оборачиваемостью данных средств. Своевременное финансирование основной деятельности является залогом непрерывного производства.

Таким образом, управление оборотным капиталом – важнейший инструмент финансового менеджмента. Специфика формирования и использования фонда оборотных средств качественно влияет на финансовые итоги деятельности предприятия. Во время кризиса и в периоды экономического подъема вопросы эффективного управления оборотным капиталом всегда находятся в центре внимания. При высокой стоимости и ограниченности кредитных ресурсов многие хозяйствующие субъекты обратились к внутренним источникам финансирования – к оборотному капиталу. 

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят

свою стоимость на готовый продукт. 

Актуальность исследования управления оборотным капиталом заключается в необходимости обеспечить предприятие устойчивостью и платежеспособностью. При изучении данного объекта рассмотрим основные подходы к определению текущих финансовых потребностей предприятия и выявим связи и взаимодействия между основными элементами оборотного капитала. 

Цель данной работы заключается в разработке мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотным капиталом на основе проведенного анализа его состояния. 

Реализация поставленной цели потребовала решения следующих задач:

			изучить теоретические аспекты понятия оборотного капитала, его источников, принципов управления им;

				рассмотреть методы анализа оборотного капитала, а также систему показателей, характеризующих его состав, структуру, эффективность использования;

				провести анализ состояния оборотного капитала малого предприятия с учетом воздействия внешних и внутренних факторов;

				выявить проблемы в управлении оборотным капиталом и разработать рекомендации по их устранению. 

Объектом исследования в работе является финансово-хозяйственная деятельность Общества с ограниченной ответственностью «Ферум-Стил», (ООО «Ферум-Стил»).

Предметом исследования в работе выступают аргументированные доказательства результативного управления оборотным капиталом в условиях ограниченности кредитных ресурсов.

1 Теоретические аспекты управления оборотным капиталом

		Понятие и сущность оборотного капитала, принципы управления 

		

Средства производства любого предприятия представлены основным и оборотным капиталом. 	Оборотный капитал инвестируется предприятием в текущие операции в течение каждого цикла; он выступает наиболее мобильной частью имущества предприятия, так как совершает полный оборот или за год несколько оборотов. Оборотному капиталу свойственны следующие особенности: 

				его потребление происходит в течение одного производственного цикла полностью; 

				 полностью переносится его стоимость на вновь создаваемую продукцию; 

				 оборотный капитал находится в постоянном обороте; 

				 происходит не его расходование, а авансирование в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь к своей исходной величине после завершения каждого оборота; 

				в течение одного оборота (кругооборота) оборотный капитал может изменять свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную.

	В целом, анализируя трактовки экономической категории «Оборотный капитал» в работах различных авторов, следует выделить два основных подхода к ее определению:

	1) понятие «оборотный капитал» тождественно понятиям «оборотные средства» и «оборотные активы», и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности;

	2) происходит разграничение данных понятий: оборотные средства – это стоимость, авансированная в формирование оборотных производственных фондов и фондов обращения; оборотный капитал – сумма финансовых источников формирования оборотных средств предприятия.

Придерживаясь второй трактовки можно дать следующее определение: оборотный капитал – это денежное выражение всей совокупности текущих активов, представляющих собой часть имущества предприятия, используемых для обеспечения процесса производства, реализации продукции и для приращения доходов путем вложения в краткосрочные инструменты финансового рынка, то есть это часть капитала, авансированного в оборотные средства (оборотные активы).

Оборотный капитал подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения, рисунок 1.

	

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ

					

			

			

ФОНДЫ ОБРАЩЕНИЯ

Товары отгруженные, но неоплаченные

Дебиторская задолженность

Ценные бумаги и краткосрочные вложения

Денежные средства и средства в расчетах



ОБОРОТНЫЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ФОНДЫ

Производственные запасы

Незавершенное производство

Расходы будущих периодов

Готовая продукция на складе

	

	

	

	

	

	

	

	Рисунок 1 – Схема состава оборотного капитала для производственного предприятия

	

К оборотным производственным фондам относят материальные запасы (сырье, материалы, тара, топливо и др.), незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства и т.п. Оборотные производственные фонды  являются частью средств производства, потребляются в каждом цикле производства, превращаясь в создаваемый продукт, и переносят полностью свою стоимость на выпускаемую продукцию.

Фонды обращения определяют общую сумму средств, обслуживающих процесс продажи продукции и включают готовую продукцию на складе, отгруженные, но не оплаченные товары, дебиторскую задолженность и денежные средства.

Соотношение оборотных производственных фондов и фондов обращения в структуре оборотных средств зависит от отраслевых особенностей предприятия, длительности производственного цикла, уровня специализации и кооперирования и других факторов.

Оборотные средства предприятия находятся в постоянном движении и функционируют одновременно и в сфере производства и в сфере обращения. 

В процессе движения оборотные средства одновременно находятся на всех стадиях и во всех формах, в результате чего достигается непрерывность и ритмичность процесса производства на предприятии. На протяжении производственного цикла они проходят три стадии кругооборота:

	Снабжение. На этой стадии происходит переход оборотных средств из денежной формы в товарную.

	Производство. Оборотные фонды поступают в производство, в конечном итоге превращаясь в готовую продукцию.

	Сбыт. Готовая продукция реализуется потребителям. Оборотные средства переходят из сферы производства в сферу обращения и снова меняют форму – из товарной  в денежную.

Продолжительность нахождения оборотных средств на каждой стадии кругооборота неодинакова и зависит от технологических свойств сырья и готовой продукции, длительности производственного цикла, особенностей материально-технического снабжения и сбыта продукции. 

Последовательная трансформация одного вида оборотных средств (активов) в другой в экономике называется экономическим оборотом, поэтому эту часть имущества компании и принято называть оборотными активами.

Для изучения состава и структуры и в зависимости от решаемых  задач оборотные средства классифицируют по нескольким признакам:

	По сферам оборота (по экономическому содержанию) оборотные средства подразделяют на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

	По видам элементов оборотных средств выделяют:

	– запасы (материалы, товары, готовая продукция, незавершенное производство);

	– дебиторская задолженность;

	– денежные средства и денежные эквиваленты;

	– финансовые вложения;

	– прочие оборотные активы.

	К финансовым вложениям могут быть отнесены вложения компании в акции, облигации и другие ценные бумаги, осуществленные на срок не более одного года, а также сумма займов, предоставленных другим организациям на срок менее 12 месяцев. Денежные эквиваленты – это высоколиквидные финансовые вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости, например, депозиты до востребования.

 Классификация по видам оборотных активов используется в бухгалтерской (финансовой) отчетности. В бухгалтерском балансе показываются укрупненные группы оборотных активов: запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства и денежные эквиваленты. В пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах раскрывается состав, структура, движение, особенности оценки запасов, дебиторской задолженности, финансовых вложений.

		По степени постоянства (уровню закрепления) оборотные средства (активы) делят на:

– постоянная часть оборотных активов, не зависящая от сезонных и прочих изменений количественных характеристик операционной деятельности; представляют собой неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый для ведения операционной деятельности;

	– переменная часть оборотных активов, связанная с возрастанием производства и реализацией продукции в зависимости от изменения конъюнктуры или диктуемая сезонностью воспроизводственного процесса.

	Эта классификация учитывается при разработке стратегий финансирования оборотных активов. Как правило, используются различные  стратегии финансирования постоянной и переменной частей оборотных активов.

		4 По возможности нормирования оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. 

По нормируемым оборотным средствам устанавливаются нормативы, т.е. минимальные размеры (оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей). Величина ненормируемых оборотных средств контролируется по фактическим данным (дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе и на счетах предприятия). Этот способ классификации используется при  разработке нормативов  и  усилении  контроля  за  использованием  капитала  предприятия.

		5 По уровню ликвидности элементы оборотных средств делятся на  несколько групп. 

			Ликвидность оборотных активов – это способность превратиться в денежные средства в течение кратчайшего времени и без существенных финансовых потерь. 

			Немедленно реализуемыми считаются все денежные средства, находящиеся на текущем, расчетном, валютном счетах и в кассе предприятия, а также вложения на финансовом рынке. 

			К быстро реализуемым относятся вложения в высоколиквидные ценные бумаги, дебиторская задолженность, обеспеченная залогом, поручительством или банковской гарантией и по которой не истек срок исковой давности. 

			Медленно реализуемыми являются производственные запасы. 

			К трудно реализуемым частям оборотного капитала относятся залежалые запасы сырья и готовой продукции, неликвидные безнадежные долги, т.е. дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности или обязательство прекращено в связи с банкротством покупателя и его ликвидацией.

			Структура оборотных средств по их ликвидности позволяет сделать выводы о платежеспособности предприятия и риске неплатежей.

6 В зависимости от источников финансирования все оборотные активы компании, сформированные за счет собственного и заемного капитала называют валовыми оборотными активами; активы, приобретенные за счет собственных средств (без учета краткосрочных обязательств), и находящиеся в безоговорочном распоряжении компании являются чистыми оборотными активами.

Важной характеристикой оборотных средств является их структура, т.е. соотношение отдельных элементов во всей совокупности. Она зависит от отраслевой принадлежности предприятия, от уровня специализации и кооперирования, от качества и конкурентоспособности производимой продукции, длительности производственного цикла, темпов научно-технического развития предприятия и других факторов производственного, организационного и экономического характера. 

Так, на предприятиях с длительным производственным циклом (строительство) велика доля незавершенного производства; в легкой и пищевой промышленности, где производственный цикл сравнительно короткий, в структуре оборотных средств преобладают производственные запасы при невысокой доле незавершенного производства; в электроэнергетике отсутствует незавершенное производство; на предприятиях добывающих отраслей значительна доля расходов будущих периодов.

Анализ структуры оборотных средств на предприятии имеет большое значение, поскольку она определяет финансовое состояние предприятия. Так, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния. Дебиторская задолженность свидетельствует об отвлечении средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами в своем обороте. Неудовлетворительная организация сбыта готовой продукции ведет к повышению доли готовой продукции на складе (затовариванию), отвлечению значительной части оборотных средств из оборота, снижению объема реализации, а, следовательно, и прибыли. И наоборот, хорошо организованная система сбыта продукции, выпуск товаров по заказам потребителей, налаженный механизм отгрузки не позволяют оборотным средствам задерживаться на этой стадии кругооборота.

В настоящее время на подавляющем числе российских предприятий ощущается нехватка оборотных средств. Это объясняется как объективными условиями хозяйствования, так и отсутствием стратегии управления оборотным капиталом, недостатками планирования его потребности. 

Эффективная организация оборотных средств на предприятии предполагает определение потребности в оборотных средствах, их оптимальной структуры, источников формирования оборотных средств и управление использованием оборотных средств. 

В широком смысле цель управления оборотным капиталом та же, что и управления компанией – увеличение ценности компании. 

Выделяют следующие цели управления оборотным капиталом:

1) Повышение эффективности использования капитала. 

2) Поддержание необходимого уровня ликвидности. 

3) Обеспечение бесперебойности функционирования предприятия.

Основные принципы управления оборотным капиталом включают:

 1) определение состава и структуры оборотных средств;

2) установление потребности в оборотных средствах;

3) определение стратегии финансирования текущих активов.



		1.2 Источники формирования оборотного капитала

	

 Источники формирования оборотных средств и их размер оказывают существенное влияние на уровень эффективности использования оборотных средств предприятия, прежде всего для производственных предприятий, имеющих значительную  величину  запасов  в  виде  материалов,  незавершенного производства.

	В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не учитываются. Однако, источники формирования оборотных средств влияют на скорость и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотных средств тормозит ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия. 

	Источники формирования оборотных средств делятся на собственные и заемные. К собственным источникам относят:

	средства, обеспечивающие простое воспроизводство, образующиеся из выручки от продаж текущего периода;

	нераспределенная прибыль;

	финансовые резервы предприятия.

Нераспределенная прибыль – это чистая прибыль, не распределенная в виде доходов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, т.е. в любой момент готовых к новому обороту.

Следует учитывать, что за счет нераспределенной прибыли может финансироваться лишь прирост оборотных средств, т.е. прибыль является источником расширенного воспроизводства. Финансирование оборотных средств из прибыли при постоянной величине продаж свидетельствует о «проедании» собственного оборотного капитала, неправильной ценовой политике, неумении адаптироваться к инфляции и т.д. 

	Финансовые резервы в случае финансовых затруднений обычно исчерпываются, их нельзя рассматривать как постоянный источник пополнения оборотных средств. К ним относят:

	Уставный капитал – представляет собой совокупность вкладов, рассчитываемых в денежном выражении, акционеров (учредителей)  в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

	Резервный капитал – средства, которые идут на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных источников для их возмещения. Величина резервного капитала, размер обязательных отчислений в него из чистой прибыли определяются действующим законодательством и уставом общества.

	Добавочный капитал  – показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств, незавершенного строительства организации, а также полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия и др. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного года.

	Формирование других фондов на предприятии, может быть предусмотрено в уставе или в учетной политике предприятия.

В некоторых случаях источниками финансирования оборотных средств, в частности инструментов, запасных частей, могут служить капитальные вложения, однако это имеет место только при реализации инвестиционных проектов.

Условно можно приравнять к собственным источникам, так называемые «привлеченные» источники финансовых ресурсов. 

К ним относятся:

1) средства долевого участия в текущей и инвестиционной деятельности;

2) средства от эмиссии ценных бумаг;

3) паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц;

4) страховое возмещение;

5) поступление платежей по франчайзингу, аренде и пр.

За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности. Большое внимание должно быть уделено оценке достаточности собственных средств для формирования запасов. Именно запасы должны быть обеспечены собственными средствами как наиболее надежным источником, ведь от этого зависит возможность бесперебойной и ритмичной работы предприятия.

Потребности организации в оборотных средствах нестабильны, поэтому в процессе производственно-хозяйственной деятельности у предприятия нередко появляется дополнительная потребность в оборотных средствах, которая покрывается за счет заемных средств. 

Заемные средства включают:

	долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;

	кредиторскую задолженность.

Кредиты и займы позволяют удовлетворять временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) или краткосрочных кредитов. Назначение банковских кредитов – финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей организации, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и налоговых платежей.

Кредиторская задолженность не является собственными средствами предприятия,  но в силу условий расчетов является устойчивыми пассивами. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним, в частности, относятся следующие виды кредиторской задолженности:

	задолженность по заработной плате работникам организации;

	задолженность по отчислениям на социальные нужды;

	задолженность по налогам и сборам;

	остаток резерва предстоящих расходов;

	задолженность перед поставщиками и подрядчиками;

	задолженность по авансам покупателям.

Оптимальное соотношение между собственными и заемными средствами характеризует финансовую устойчивость предприятия. 

Финансирование оборотного капитала на предприятии может осуществляться в соответствии со следующими стратегиями:

	 Осторожная (консервативная) стратегия. 

Эта стратегия предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должны финансироваться внеоборотные активы, постоянная часть оборотных активов и половина переменной части оборотных активов. Оставшаяся переменная часть оборотных активов финансируется за счет краткосрочного заемного капитала. Оборотные средства поддерживается на достаточно высоком уровне, при этом значительная доля активов предприятия приходится на денежные средства, товарно-материальные запасы и ликвидные ценные бумаги. Реализация этой стратегии как правило обеспечивает высокий уровень ликвидности, но сопровождается низким уровнем рентабельности и оборачиваемости оборотных активов. Особое внимание при этой стратегии уделяется стабильности объема реализации. Он стимулируется условиями оплаты реализованной продукции, отсрочками и рассрочками, предоставляемыми покупателям, что приводит к высокому уровню дебиторской задолженности.

Это стратегия с минимальной долей риска. Такая модель финансирования активов обеспечивает высокий уровень финансовой устойчивости предприятия. 

	 Ограничительная (агрессивная) стратегия. 

Подразумевает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должны финансироваться только внеоборотные активы, оборотные активы должны финансироваться за счет краткосрочного заемного капитала. (по принципу ликвидности: текущие активы должны покрываться текущими обязательствами). Все элементы оборотного капитала поддерживаются на минимальном уровне. Доля денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности сведена в активах предприятия к минимуму. Такая модель финансирования активов обеспечивает высокий уровень рентабельности, сокращение периода оборота оборотных средств. Однако, но из-за низкой ликвидности активов возможны серьезные проблемы в обеспечении платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Недостаток данной стратегии заключается и в том, что она приводит к высокому уровню кредиторской задолженности, идущей на покрытие переменной части оборотного капитала, а также к затратам на обслуживание заемного капитала.

	 Умеренная стратегия. 

		Совмещает в себе черты осторожной и ограничительной стратегий. Предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должны финансироваться внеоборотные активы и постоянная часть оборотных активов, а краткосрочный заемный капитал финансирует всю переменную часть оборотных активов. Оборотные средства поддерживаются на среднем уровне. Такая стратегия обеспечивает приемлемый уровень рентабельности, среднюю оборачиваемость и достаточный уровень рентабельности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. При данной стратегии предприятие в отдельные периоды может иметь излишние текущие активы, однако это оценивается как поддержание ликвидности предприятия на должном уровне.

Реализация какой-либо из этих стратегий зависит от отраслевой принадлежности, а также от особенностей процессов снабжения и сбыта на предприятии.

В условиях стабильности, когда объем реализации, затраты, период реализации заказа, сроки платежей заранее известны, возможно применение ограничительной стратегии и поддержания минимально необходимого уровня оборотных средств.

Проведение любой другой стратегии в таких условиях может привести к увеличению потребности во внешних источниках финансирования оборотных средств без какого-либо увеличения прибыли.

Если объемы поставок, сроки платежей и т. п. четко не определены, предприятию следует выбрать осторожную стратегию. В ???м случае предприятию потребуется минимально необходимая сумма денежных средств и материальных запасов, зависящая от ожидаемых выплат, объема реализации, ожидаемого времени реализации заказа, плюс дополнительная сумма - страховой запас на случай непредвиденных отклонений от ожидаемых величин.

В качестве исключения в подобной ситуации допускается ограничительная стратегия, но обязательно с созданием достаточного страхового запаса оборотных средств. 

Maxoвикoвa Г.А. предлагает сопоставить риск дефицита оборотных средств и объем финансовых ресурсов, находящийся без движения в составе этих средств, для различных стратегий финансирования оборотных средств.

 

Таблица ... Сопоставление риска дефицита оборотных средств и объема финансовых ресурсов для различных стратегий

Вид стратегии

Уровень риска

Объем финансовых ресурсов

Осторожная

Минимален

максимальный

Ограничительная

Максимален

минимальный

Умеренная

Средний

средний

		

		Методы и показатели анализа оборотного капитала



Методика анализа оборотных активов (оборотных средств) подробно раскрыта в научной литературе по экономике предприятий (организаций), экономическому анализу, финансовому анализу, финансовому менеджменту. Показатели оборотных активов, которые могут быть проанализированы в соответствии с поставленными задачами, могут существенно различаться в зависимости от постановки бухгалтерского аналитического учета, управленческого учета, от глубины раскрытия информации в бухгалтерской отчетности.

Основным источником информации для проведения анализа различных сторон хозяйственной деятельности является бухгалтерский баланс. Он характеризует имущественное и финансовое состояние хозяйствующего субъекта, а также результаты его финансово-хозяйственной деятельности на текущий момент времени. Пояснения к балансу и отчету о финансовых результатах раскрываю аналитическую информацию по отдельным объектам учета. Бухгалтерская (финансовая) отчетность составляется на основе данных, содержащихся в регистрах бухгалтерского учета, с учетом требований, определенных федеральными и отраслевыми стандартами.

В общем случае годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним.

В бухгалтерском балансе оборотные активы представлены укрупненными группами: запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства и денежные эквиваленты. В отчете о движении денежных средств приводится расшифровка источников поступления и направлений расхода денег. В пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах раскрыт состав, структура, движение, особенности оценки запасов, дебиторской задолженности, финансовых вложений. При этом имеется возможность сопоставить показатели дебиторской задолженности с составом, структурой и движением кредиторской задолженности кредиторской. Это важно для оценки платежеспособности предприятия. В соответствии с требованиями к раскрытию информации в итоговой бухгалтерской отчетности, установленными законом «О бухгалтерском учете» и федеральными бухгалтерскими стандартами, предприятия могут не раскрывать в нем состав запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей. Поэтому, если предприятие использует сокращенный состав отчетности и не составляет отчет о движении денежных средств и пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, то для внешних и внутренних пользователей отчетности некоторые показатели оборотных активов становятся недоступны.

Наименование

Порядок расчета

Расчет по балансу

Норма-тивное значение

Характеристика

 Коэффициент абсолютной ликвидности Каб.ликв

(ДС+КФВ)/КО

(стр.250+260)/ (стр.610+620+630+660)

0,2 – 0,5



Отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам

 Коэффициент быстрой ликвидности Кбыстр.ликв.

(ДС+КФВ)/(Кредиты +КЗ)

(стр.250+260)/(стр.610+620)



Оценивает возможность погашения наиболее срочных обязательств

 Коэффициент критической ликвидности Ккрит.ликв.

(ДЗ+ДС+КФВ+ПОА)/КО

(стр.240+250+260+270)/ (стр.610+620+630+660)

0,5 – 1,0

Оценивает возможность погашения всех краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных  оборотных активов

 Коэффициент текущей ликвидности Ктек.ликв.

ОА/КО

(стр.290-244-252) / (стр.610+620+630+660)

1-2

Оценивает достаточность имеющихся у организации оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств





Рисунок 1.4 - Основные проблемы в управлении оборотными средствами









2 Анализ состояния оборотного капитала на примере малого предприятия ООО «Ферум-Стил»

		Анализ состава, структуры и динамики оборотного капитала

		

Объектом исследования в работе выступает «Общество с ограниченной ответственностью «Ферум-Стил», созданное 29 мая 2006 года в соответствии с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью». Общество руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, нормативными правовыми актами и Уставом.

Юридический адрес Общества: 400087, Волгоградская область, г. Волгоград, ул. Имени Чапаева, дом 18. Уставный капитал Общества составляет 475 000 руб. Единственный участник Общества - Вялых Александр Васильевич. Полномочия единоличного органа управления согласно Уставу исполняет директор Общества, которым также является Вялых Александр Васильевич.

Общество зарегистрировано в Едином государственном реестре юридических лиц (ОГРН 063444055531), поставлено на учет в Инспекции Федеральной налоговой службы по Центральному району г. Волгограда как налогоплательщик (ИНН 3444134467), зарегистрировано в качестве страхователя в территориальном органе Пенсионного фонда РФ и в исполнительном органе Фонда социального страхования РФ.

ООО «Ферум-Стил» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

В соответствии с Уставом Общество осуществляет следующие виды деятельности:

Основной вид деятельности – Торговля оптовая металлами и металлическими рудами (ОКВЭД 46.72).

Дополнительные виды деятельности:

			Производство строительных металлических конструкций, изделий и их частей (ОКВЭД 25.11);

			Производство прочих готовых металлических изделий, не включенных в другие группировки (ОКВЭД 25.99);

			Работы по монтажу стальных строительных конструкций (ОКВЭД 43.99.5);

			Торговля оптовая неспециализированная (ОКВЭД 46.90);

			Работы строительные специализированные прочие, не включенные в другие группировки (ОКВЭД 43.99).

«ООО «Ферум-Стил» является малым предприятием, так как в анализируемом периоде отвечает критериям отнесения к субъектам малого и среднего предпринимательства, установленным Федеральным законом  от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» по составу уставного капитала, численности работников и размеру выручки от реализации товаров (работ, услуг) без учета НДС. В частности, предприятие считается малым, если средняя численность работников в нем составляет до 100 человек включительно, а выручка от реализации (без НДС) не превышает 800 миллионов рублей за предыдущий календарный год. Среднесписочная численность ООО «Ферум-Стил» на 31 декабря 2016 года составила 68 человек.

При формировании итоговой бухгалтерской (финансовой) отчетности малые предприятия могут формировать отчетность по общим правилам, но при этом разрешено в отчетности не детализировать отдельные группы статей. Допускается для малых предприятий составление только двух основных форм отчетности – бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. Отдельно для малых предприятий Министерством финансов РФ разработаны упрощенные формы итоговой бухгалтерской (финансовой) отчетности. Основное отличие этих форм от общепринятых – показатели сильно укрупнены. В частности, актив баланса состоит всего из одного раздела, а не двух. Пассив также существенно укрупнен, в нем также один раздел, а не три. 

В соответствии с положениями учетной политики для целей бухгалтерского учета ООО «Ферум-Стил» применяет полную форму бухгалтерского учета в программе «1С: Бухгалтерия 8.2» и формирует итоговую отчетность по общим правилам в полном объеме.

			По финансовым показателям обязательному аудиту подлежат организации, выручка которых превышает 400 млн. руб. или сумма активов бухгалтерского баланса превышает 60 млн. руб. за год, предшествующий отчетному. По этому критерию обязательному аудиту подлежат и Общества с ограниченной ответственностью. По итогам отчетности за 2016 год итог баланса ООО «Ферум-Стил» приближается к указанному критерию и составляет 58,0 млн. руб. Поэтому решение о фо.......................