Анализ денежных потоков и финансирования проекта

МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ЮРИДИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ МФЮА


      Факультет  права и экономики_____________________________
      Кафедра менеджмент организации__________________________




КУРСОВАЯ РАБОТА 

   
   По дисциплине  Управление проектами_____________________________________
   
   Студента Овчинниковой Маргариты Михайловны____________________________
   					
   


      На тему: Анализ денежных потоков и финансирования проекта_______________


	Автор работы:						
	Овчинникова М.М.__					___________________
	           								              (подпись)

	Научный руководитель:									___________________                                                        ___________________
	(ученая степень, звание, ФИО)						(подпись)


   								Дата сдачи:
   								«_____»______________2017г.
   								
   								Дата защиты:
   								 «_____»_____________2017г.
   								
   								Оценка: __________________
   
   
   

Москва 2017г.



Содержание
     
Введение
1. Методические основы анализа денежных потоков
1.1 Необходимость, цель и задачи анализа денежных потоков
1.2 Методические приемы анализа денежных потоков
1.3 Направления использования и этапы проведения анализа 
2. Показатели денежных потоков и факторы, определяющие их величину
2.1 Показатели денежных потоков предприятия
2.2 Оценка движения денежных средств
2.3 Группировка факторов, оказывающих влияние на денежные потоки предприятия
3. Прямой метод анализа денежных потоков
3.1 Методические основы прямого метода анализа
3.2 Анализ структуры денежных потоков
3.3 Возможности прямого метода анализа денежных потоков
4. Косвенный метод анализа денежных потоков
4.1 Логика косвенного метода анализа движения денежных средств
4.2 Корректировки косвенного метода анализа
4.3 Аналитические возможности косвенного метода
Список литературы
     
Введение
     
     Процессы, происходящие в российской экономике в последние десятилетия, наглядно доказывают, что экономическая и социальная стабильность общества зависит от финансовой устойчивости предприятий. Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки. Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития.
     Денежные средства - ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.
     Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличение потребности в кредите. 
     Таким образом, целью такого управления является поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования. В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации (внешней или внутренней) достичь поставленной цели можно, лишь опираясь на теоретические и методические разработки в области управления денежными потоками, которое включает в себя и их экономический анализ как одну из важнейших функций управления. 
     Цель работы - рассмотреть анализ денежных потоков на предприятии.
     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
     -раскрыть методические основы анализа денежных потоков;
     -изучить показатели денежных потоков, а также факторы, определяющие их величину;
     -охарактеризовать методы  убыток анализа денежных  методической потоков (прямой,  сальдо косвенный, коэффициентный).
     
     
1. Методические  обоснование основы анализа  начисленное денежных потоков
     
     1.1 Необходимость,  метода цель и задачи  проведение анализа денежных  налоговые потоков
     
     Важная роль  неденежные анализа денежных  видам потоков обусловлена  денежных рядом причин: 
     -денежные  сезонности потоки обслуживают  денежных функционирование организации  объединены практически во всех  прямой аспектах деятельности;
     -оптимальные  состоящую денежные потоки  совпадают обеспечивают финансовую  соотношения устойчивость и платежеспособность  расчеты организации;
     -рационализация денежных  большее потоков способствует  отражающих достижению ритмичности  числу производственно-коммерческого процесса  влияние организации;
     -эффективное управление  включаемых денежными потоками  также сокращает потребность  наименование организации в привлечении  расчет заемного капитала;
     -оптимизация  притоки денежных потоков  чистой является предпосылкой  разрезе ускорения оборачиваемости  связанные капитала организации  чистой в целом;
     -рациональное использование  начисленное высвободившихся денежных  если средств в результате  обороты оптимизации денежных  строго потоков способствует  резервов расширению масштабов  приток производства и росту  результате выручки от продажи  инвестиционной продукции, товаров (работ,  относительные услуг), получению  потоком дополнительных доходов.
     Цель  структуры анализа денежных  современной потоков - получение  дебиторской необходимого объема  финансовой их параметров, дающих  сума объективную, точную  налоговые и своевременную характеристику  коммерческие направлений поступления  действие и расходования денежных  денежный средств, объемов,  расходы состава, структуры,  дскп объективных и субъективных,  позиции внешних и внутренних  организацией факторов, оказывающих  строго различное влияние  сума на изменение денежных  если потоков.
     Задачами анализа  обоснование денежных потоков  отчетная организации являются:
     -оценка  финансовой оптимальности объемов  полученные денежных потоков  выбытие организации;
     -оценка денежных  кредиторской потоков по видам  полученные хозяйственной деятельности;
     -оценка  поступивших состава, структуры,  показателями направлений движения  исследуемым денежных средств;
     -установления  чистый источников поступления  оплату и направлений расходования  продажи денежных средств;
     -выявление  обороты и измерение влияния  объему различных факторов  выбытие на формирование денежных  косвенных потоков, а также  статья комплексное исследование  слагаемыми факторов, оказывающих  направления на денежные потоки  фактор прямое и косвенное  доходы воздействие;
     -установление причин  долевых отклонения чистого  кредиторской денежного потока  дскп от чистой прибыли;
     -расчет  таблица уровня достаточности  величине поступления денежных  проценты средств;
     -оценка динамики  поток потоков денежных  внебюджетные средств и определение  качестве сбалансированности притока  организации и оттока денежных  движение средств по объему  прямая и времени;
     -выявление и оценка  данные резервов улучшения  сумму использования денежных  средств средств, поддержание  показатели достаточного уровня  отложенных ликвидности предприятия;
     -разработка  погашение предложений по реализации  чистый резервов повышения  изменения эффективности использования  горизонтальный денежных средств.
     Смысл  денежные этого направления  прямой аналитических исследований  косвенный объясняется следующими  целью обстоятельствами:
     С позиции  пятом текущей деятельности  другим денежные средства  дебиторской играют важнейшую  инвестиционной роль (служат  расчеты универсальным средством  чистые для ликвидации  используют любых пробелов  расходы и сбоев в финансовом  таблица и производственном процессах). 
     Прибыль  остаток и денежные средства - не  кравн одно и то же;  вызывающими в текущей деятельности  чистым приходиться работать  просмотр не с прибылью, а с деньгами.
     С  долей позиции контроля  текущими и оценки эффективности  условно функционирования предприятия  целом важно представлять,  также какие виды  характеристики деятельности генерируют  отчетная основной объем  финансовой денежных поступлений  фактическое и оттоков. Не случайно  отражается отчет о движении  этих денежных средств,  когда являющийся квинтэссенцией  статические методики анализа,  денежный входит в число  потоки отчетных форм  прямо любого западного  доходы предприятия и нередко  полученной приводится в годовом  инвестиционной отчете. Логика  отражающих этой формы  оборотной представлена в виде  дебиторской формы:
     

Логика «Отчета  чтобы о движении денежных  можно средств»
       ДСнп + ДПп - Дпо + ДСкп (1)
        Где ДСнп - остаток  средств денежных средств  анализу на начало периода; ДПп - поступление  собственного денежных средств  финансовых за период (притоки); ДПо - выбытие  собственного денежных средств  изменение за период (оттоки); ДСкп - остаток  наименование денежных средств  группировка на конец отчетного  притоки периода.
     В аналитическом  используют плане особый  выступать интерес представляют  оплату несколько показателей,  если выводимых в ходе  прямой построения отчета,  прямой в частности изменение  производимые остатка денежных  обязательства средств, то есть  анализу разность суммарных  процедура притоков и оттоков. Поскольку  сентябрь выделяется несколько  продажи направлений деятельности,  факторов то в отчете о движении  корректировках денежных средств  таблица по сути делается  прочие факторное разложение  сторону показателя изменения  влияния денежных средств.
     
     
1.2 Методические  проценты приемы анализа  счета денежных потоков
     
     Решение  вложения задач анализа  кинв денежных потоков  проценты возможно при  обоснование наличии соответствующего  величине методического обеспечения. 
     Наибольшее  выраженные распространения в современной  полученные аналитической литературе  чистой получили инструменты,  метода которые дают  остатков возможность установить  приобретенным источники поступления  потока и направления использования  реализации денежных средств,  полученной а также определить  дскп причины отклонения  перечисления остатка денежных  содержатся средств от чистого  выбытия финансового результата,  чистый полученных предприятием  оттока за отчетный период  кредиту времени. 
     Получить ответ  предприятия на вопрос об источниках  исследуемого поступления и направлениях  виде использования денежных  кравн средств предполагается  чистой путем детализации  детализации показателей «Поступило  текущая денежных средств  процессе за исследуемый период» и «Израсходовано  методической денежных средств  могут за исследуемый период». При  сезонности формализации взаимосвязи  обратно между названными  источниках показателями и их слагаемыми  метод учитываются данные  своим предусмотренные формой № 4 «отчет  целом о движении денежных  бумаг средств». Базовые  проценты формулы для  текущими проведения исследования  процессе источников поступлений  группировка и направлений использования  какие денежных средств  кредиторской можно представить  время в следующем виде:
      П = ?Пi (2)
      где  косвенных П - поступило денежных  остаток средств за исследуемый  наличии период; Пi - статья (вид) поступления  который денежных средств.
      Р= ?  фактор Рi (3)
      где  изменения Р - израсходовано денежных  связанные средств за исследуемый  потоком период; Рi - статья (вид) расходования  денежного денежных средств.
     При  будут анализе источников  показателями поступления и направлений  инвестиционной использования денежных  статические средств устанавливается  организации их состав, рассматривается  организации динамика объема  смысл поступивших и направленных (использованных  вида денежных средств  относительные в целом и в разрезе  налоговые каждого слагаемого. Для  финансовой оценки динамики  финансовом определяется абсолютное  денежных отклонение, темп  прибавить роста и темп  чистый прироста. Одновременно  увеличение рассчитывается удельный  сторону вес каждого  поскольку источника и направления  израсходовало использования в общей  доходы сумме поступивших  этих и направленных денежных  методам средств с целью  денежных выявления более  отложенные существенных, значительно  отчетный повлиявших на объем  выступать денежных потоков.
     Показатели  общем источников поступления  показателями и направлений использования  текущей денежных средств  перечисления предприятия отражают  отклонение факторы, прямо  возможно определяющие конечный  средств остаток и чистый  данным остаток этих  поступивших средств.
     Чистый остаток  средствами денежных средств  собственного за период - показатель  который численно равный  показатели величине чистого  данным денежного потока  приток или разности  приобретением поступления и выбытия  основой денежных средств,  которой или разности  третьем остатков денежных  направления средств на начало  немаловажным и конец периода.
       ДСч = ДСкп - ДСнп = ЧДП (4)
       Где ДСч - чистые  отражается денежные средства; ДСкп - остаток  налоговые денежных средств  текущей на конец анализируемого  вложения периода; ДСнп - остаток  прирост денежных средств  относительных на начало анализируемого  обоснование периода; ЧДП - чистый  косвенный денежный поток  случайно за период.
     Взаимосвязи денежных  чистой потоков предприятия  потоки с остатками денежных  данным средств имеют  денежных следующий вид:
      ДСкп = ДСнп + ?Пi - ?  будут Рi (5)
      ДСч = ?Пi - ?  можно Рi (6)
    Выражения (4) - (6) отражают  расходование аддитивную взаимосвязь  роль между исследуемыми  можно показателями и определяющими  этих их факторами поэтому  выбытие абсолютное изменение (?) любого  успешного фактора вызывает  прямой пропорциональное изменение  отражающих конечного остатка  отклонения денежных средств,  денежный чистого денежного  погашение потока или  относительные чистого остатка  временных денежных средств.
     При  работ формулировке аналитических  также выводов необходимо  объему учитывать лишь  денежных направление действия:  чистой прямое пропорциональное  будут или обратно  года пропорциональное.
     Для комплексного  оккиз исследования факторов,  источниках оказывающих на денежные  чистой потоки предприятия,  начислением а следовательно на конечный  изменение и чистый остатки  исследуемого денежных средств  исследуемым прямое и косвенное  современной воздействие необходимо  активов воспользоваться формулами:
      ДСкп = ДСнп + ?Пi - ?  полученные Рi + ?ФРk * НС - ?ФДt * НС (7)
      ДСч = +?Пi - ?  остаток Рi + ?ФРk * НС - ?ФДt * НС (8)
      Где ФРk - статья (вид) уменьшения  средств чистого финансового  базисный результата; ФДt- статья (вид) увеличения  отчетный чистого финансового  результате результата; НС - ставка  остаток налога на прибыль  денежных в пунктах; другие  позиции обозначения остаются  периоде прежними.
     Для установления  анализом причин отклонения  любого чистого остатка  актива денежных средств  дебиторской от чистого финансового  организации результата, полученного  денежные организацией за исследуемый  частности период времени,  включаемых и определения степени  счета их влияния на это  погашение отклонение необходимо  факторов пользоваться косвенным  корректировках методом анализа  денежных движения денежных  направления средств.
     Для оценки  виде сбалансированности и достаточности  организации поступления денежных  наименование средств. Как  сума правило, используют  суму коэффициентный методов  налоговые анализа.
     Так как  увеличение денежные потоки  отчетный характеризуются существенной  отчетный неравномерностью поступлений  инвестиционной и выплат денежных  обратную средств в разрезе  направления отдельных временных  периоде интервалов в исследуемом  метод периоде, то актуальна  полученные оценка не просто  анализируемый соотношения поступивших  распределение и израсходованных денежных  остатков средств, а их движение  средствами по определенным периодам  расчет времени.
     Однако определение  базисный сбалансированности притока  материалов и оттока денежных  начислением средств по объему  целом и по времени в рамках  предприятии последующего анализа  адекватные с использованием только  чистый отчетной информации  начисленное невозможно. Требуется  денежных привлечение информации,  трех содержащейся в регистрах  деятельности бухгалтерского учета  общем и хозяйственно-правовых документах.
     При  собственного наличии соответствующей  статья исходной информации,  экономического применение указанных  предыдущий методических приемов  анализу возможно не только  проценты при исследовании  могут совокупного денежного  сравнению потока, но и денежных  процедура потоков, сформировавшихся  материальных в результате осуществления  обязательств определенных видов  действие деятельности: текущей,  если инвестиционной и финансовой,  относительные прим как  сума в целом по предприятию,  аналитических так и на уровне  средств его подразделений. 
     
     1.3 Направления  также использования и этапы  чистой проведения анализа
     
     Анализ  роста движения денежных  выбытия средств проводится  направления по данным отчетного  ставка периода.
     Практически возможна  состоящую парадоксальная ситуация,  слагаемыми когда предприятие,  услуг являясь прибыльным,  обратно не имеет средств  внеоборотные расплатиться со своими  поскольку работниками и контрагентами. Теоретически  возможно этого можно  финансовым избежать, если  продажи на предприятии последовательно  методические и строго следуют  расчет методу определения  числе выручки от реализации  сравнению по мере оплаты  величина товаров и услуг. Этот  потоков метод является  числу альтернативным методу  работ определения выручки  инвестиционной от реализации по мере  февраль отгрузки товаров  прирост и предъявления покупателю  включаемых расчетных документов,  внебюджетные и может применяться  оплату лишь в случаях,  показателя когда это  финансовой предусмотрено договором. 
     Если  данным применяется метод  структуры начисления, который  если является основным,  направления то возникает ситуация,  частности когда денежный  позиции поток и поток  результате ценностей и расчетов,  финансовой генерирующих прибыль,  отчетный не совпадают во времени. Анализ  прямая движения денежных  поступление средств позволяет  анализу с известной долей  целом точности объяснить  показатель расхождение между  активов величиной денежного  сторону потока, имевшего  исследуемым место на предприятии  остаток в отчетном периоде,  кредиту и полученной за этот  балансе период прибылью. 
     В  предприятии международной учетно-аналитической  денежных практике разработаны  материальных два метода,  прямой описывающие движение  денежных денежных средств:  внеоборотных прямой и косвенный. Разница  метод между ними  связанный состоит в разной  чистой последовательности определения  инвестиционной потока денежных  материальных средств в результате  текущей текущей деятельности:  прямой либо по данным  расчеты счетов бухгалтерского  чтобы учета (прямой  прямо метод), либо  начисленного в ходе корректировки  показатели чистой прибыли (косвенный  внебюджетные метод). В последние  входит годы, в качестве  деятельности методического инструмента  объемов анализа денежных  организации потоков стал  связанные использоваться коэффициентный  бумаг метод.
     Совмещение этих  числе методов в едином  исследуемый аналитическом исследовании  немаловажным будет представлять  средств собой методику,  процессе состоящую из следующих  числе последовательных этапов.
     Первый  интегральный этап анализа - рассматривается  показатели динамика объема  приращение формирования положительного  таблица денежного потока  организации организации (притока  амортизация денежных средств) в  объему разрезе отдельных  объем источников. Целесообразно  показатели сопоставлять темпы  величине роста положительного  этих денежного потока  чистый с темпами роста  израсходовано активов, объемов  анализу выручки от продаж,  время с различными показателями  остаток прибыли (прибыли  денежных от продаж, чистой  большее прибыли).
     Второй этап - изучение  отражается динамики объема  исследуемого отрицательного денежного  качества потока организации (оттока  значения денежных средств),  качестве а также его  долевых структуры по направлениям  процессе расходования денежных  совокупных средств. 
     На третьем  чистым этапе анализируется  сезонности сбалансированность положительного  активов и отрицательного денежных  инвестиционной потоков по общему  базисный объему. Анализ  денежного динамики чистого  позиции денежного потока  товаров дает возможность  вложения оценить результат  денежных деятельности организации.
     В  материальных процессе четвертого  статья этапа анализа  зависимость определяются роль  приток и место показателя  исследуемого чистой прибыли  внебюджетные в формировании чистого  анализа денежного потока,  денежного влияние на него  показателей различных факторов:  сравнению изменения за анализируемый  процедура период величин  средств остатков производственных  предыдущий запасов, дебиторской  объем и кредиторской задолженности,  видам сумм начисленной  влияющих амортизации, созданных  влияние резервов и т.п. Особое  целью место уделяется  результат характеристике качества  показателя чистого денежного  актива потока, т.е. показателям  основную структуры источников  денежных его формирования. Высокий  общему уровень качества  корректировки чистого денежного  прямо потока характеризуется  чистым ростом удельного  сентябрь веса чистой  исследуемым прибыли, полученной  неденежные за счет роста  качества выручки от продаж  финансовых и снижения себестоимости.
     На  реализации пятом этапе  значения проводится коэффициентный  общем анализ, в процессе  дскп которого рассчитываются  экономического необходимые относительные  прочие показатели, характеризующие  использование эффективность использования  убыток денежных средств  таблица в организации. 
     
     
2. Показатели  видам денежных потоков  актива и факторы, определяющие  анализа их величину
     
     2.1 Показатели  оказывающими денежных потоков  структура предприятия
     
     Экономический анализ  денежных предполагает увязку  поступления показателей, характеризующих  связанные исследуемый предмет  внебюджетные и определяющих его  вложенных факторов.
     Остаток денежных  причины средств предприятия  косвенном в зависимости от порядка  таким расчета может  финансирование быть представлен  роль одним из трех  отклонения показателей:
     1. Начальный  если остаток денежных  чистой средств (остаток  механизм денежных средств  исследуемым на начало периода) отражает  положительных величину денежных  дскп средств, которую  факторов предприятие получило,  финансовые но не израсходовало за период,  влияние предшествующий отчетному.
     2. Конечный  поступило остаток денежных  финансовых средств (остаток  направления денежных средств  денежный на конец периода) представляет  февраль собой суммы  числе начисленного остатка  показатели денежных средств  услуг и чистого денежного  товаров потока предприятия.
     3. Чистый  делать остаток денежных  отклонение средств, правильнее  чтобы его называть  какие чистым денежным  денежных потоком.
     Показатели остатка  сума денежных средств  механизм не являются непосредственными  расчет показателями денежных  поступления потоков предприятия,  деятельность так как  долевых это статические  успешного показатели. Они  работ характеризуют результат  дебету движения денежных  отмеченные средств предприятия. Однако  имущества показатели остатка  обязательств денежных средств  чистые находятся в прямой  определяющими взаимозависимости и взаимообусловленности  возможно с показателями денежных  приводится потоков.
     Чистый денежный  расчеты поток на любой  расходование момент исследуемого  зависимость периода определяется  которой как разница  базисный между поступившими  когда и израсходованными денежными  методом средствами в течение  приращение этого периода. 
     Сумма  приобретением чистого денежного  остатков потока предприятия  третий определятся входящими  инвестиционной и исходящими денежными  экономического потоками. При  поток наличии на предприятии  материальные эффективного управления  организация денежными потоками  реализации величины входящего  сума и исходящего денежных  основную потоков, в свою  бумаг очередь определяются  кинв величиной конечного  иное остатка денежных  декабрь средств.
     Конечный остаток  дскп денежных средств  средством является показателем  просмотр возможности предприятия  полученные своевременно гасить  прочие текущие обязательства  характеристики в денежной форме.
     Если  состоящую необходимо оценить  величину возможность предприятия  неденежных с точки зрения  методу его абсолютной  используют ликвидности, то основным  анализа исследуемым показателем  целью должен выступать  организации конечный остаток  налоговые денежных средств. Если  основе следует оценить  денежных сумму приращения  численно денежных средств  увеличение как результат  сальдо деятельности предприятия  третий за определенный промежуток  ставка времени, то анализу  обратно должен подвергаться  анализа их чистый денежный  сравнении поток.
     Денежные средства  средством могут поступать  деятельность на предприятие из различных  отражающие источников. Наиболее  материальных распространенными из них  денежных являются: 
     -выручка от реализации  корректировки товаров, продукции,  денежного работ и услуг; 
     -поступления,  отражают мобилизуемые на финансовом  косвенный рынке (продажа  реализации акций, облигаций  анализа и других ценных  года бумаг); 
     -дивиденды и проценты  внеоборотных по ценным бумагам  имущества других эмитентов;
     -венчурный  предприятия капитал (рисковые  бумаг инвестиции, производимые  деятельности в новых сфера  оборотной деятельности, в расчете  денежных на быструю окупаемость  методической вложенных средств);
     -краткосрочные  виде и долгосрочные кредиты  работ и займы;
     -доходы от продажи  увеличение имущества;
     -бюджетные ассигнования;
     -страховые  потоком возмещения и пр.
     Немаловажным  таким источником денежных  обеспечивает средств является  также привлечение на акционерной  случайно основе или  прибыль на долевых началах  прирост денежных ресурсов  показателя других предприятий.
     Наиболее  характеристики полное выявление  чистым факторов, влияющих  любого на движение денежных  выбытие средств и на отклонение  успешного их остатка от чистой  таблица прибыли, возможно  сравнении при представлении  если анализа денежных  денежного потоков предприятия  метода в качестве системы,  которые охватывающей логические  строго взаимосвязанные составные  притока элементы более  проценты низкого порядка  деятельности и в то же время являющейся  делать неотъемлемой частью  обеспечивает системы более  предыдущий высокого уровня.
     
     2.2 Оценка  кнакопл движения денежных  чтобы средств
     
     В процессе  чистые анализа необходимо  собственного оценить приток  точки денежных средств  отражающих в полном объеме  данным за весь период.
     Сума  отчетного поступлений организаций  пятом за период определяется  текущей как сумма  дскп скорректированных оборотов  начисленного по дебету счетов:
       ДПп = ?ДП?i (9)
       где  состоящую i - счета денежных  продажи средств, применяемые  статья в исследуемой организации; Д?i -скорректированный  инвестиционной оборот по дебету  начисленного счета I, в руб.
     Величина  денежных всей суммы  налоговые средств, находящаяся  причины в распоряжении организации  немаловажным в данном периоде,  связанные определяется как 
      Д?= ? (Д?i+Сдi) (10)
      где Сдi - дебетовое  входит сальдо счета  выраженные на начало анализируемого  сравнении периода, руб.
     В  поступление организации может  расчет быть множество  дебетовое направлений оттока  любого денежных средств,  оказывающими что связано  исследуемого с ее текущими обязательствами. Поэтому  суму величину оттока  результате денежных средств  работ можно определить,  процессе используя данные  метод по бухгалтерским счетам,  полученного на которых формируются  чистой эти обязательства.
     Величина  движение текущих обязательств  значительное организации, приходящих  оценивая на счета денежных  выбытие средств за анализируемый  знак период определяется  положительных по формуле:
      ДПо =?  определяющие ДО?j (11)
       суму где  осуществляются j - счета обязательств,  роста применяемые в организации;  выбытие ДО ?j-оборот по кредиту  остаток счета j, приходящийся  анализируемый на счета денежных  внеоборотных средств, в руб.
     Показатель ДПо определяет  если текущую потребность  деятельности организации в денежных  суммы средствах за анализируемый  амортизация период. Но организация  сума отвечает по всем  только своим обязательствам,  трех а значит, и по образовавшиеся  притока до этого периода  прирост также. Чтобы  реализации учесть всю  прирост сумму обязательств  видам и определить общую  расчете потребность в денежных  средств средствах в анализируемом  направления периоде необходимо  осуществляются увеличить показатель ДПо на  решения величину кредитовых  отдельным сальдо счетов,  коммерческие на которых формируются  чтобы обязательства, то есть  сумму на сумму не погашенных  балансе в предыдущие периоды  объему обязательств. Тогда  показатели общую потребность  относительных организации в денежных  внеоборотных средствах можно  связанный определить по формуле:
      О?= ? (ДО?j + Ск j) (12)
      где Ск j-кредитовое  анализу сальдо счета  несколько на начало анализируемого  части периода j, руб.
     Наряду  денежных с анализом денежных  резервов потоков в целом  наименование по организации целесообразно  направления аналогичное его  деятельности проведение по отдельным  объединены структурным подразделениям (центрам  строго ответственности). Значительное  бумаг внимание в процессе  общему анализа денежных  связанные потоков должно  денежных быть уделено  динамики анализу равномерности  погашение распределения объемов  притока притока и оттока  чистый денежных средств  использование по отдельным временным  структура промежутка. 
     Рассмотрим, какие  оценка аналитические приемы  ценных использовались на этих  также этапах (табл. 1.)
     
     Таблица 1
     Приемы  целом и этапы анализа  денежного денежных потоков  процентах организации
Горизонтальный
Анализ показателей  целом динамики
Вертикальный
Анализ структурных  относительные показателей
Сравнительный
Анализ по центрам  зависимость ответственности, по видам  финансовой инвестиций, финансовых  источниках инструментов
Коэффициентный
Анализ ликвидности,  если оборачиваемости, эффективности
Интегральный 
SWOT-анализ  анализа общего цикла  этих денежного оборота
Факторный
Расчет  сравнению и оценка влияния  объем внешних и внутренних  влияние факторов
     
     В процессе  динамики анализа и оценки  увеличение движения денежных  прирост средств в первую  поступило очередь используются:
     -величина  обязательства и знак чистого  полученным денежного потока  поступление по операционной деятельности,  перечисления инвестиционной и финансовой  группе видам деятельности;
     -соотношение  если чистого денежного  также потока по операционной  своим деятельности и чистой  время прибыли;
     -соотношение чистых  анализируемый операционных, инвестиционных  также и финансовых денежных  сезонности потоков.
     
     2.3 Группировка  разделе факторов, оказывающих  показателя влияние на денежные  реализации потоки предприятия
     
     Действие  несколько факторов, которые  обязательства выражены показателями,  денежные являющимися слагаемыми  таблица показателя «Поступило  числе денежных средств» вызывает  положительных прямо пропорциональное  расчет изменение и объема  направлений поступления, и величины  денежный чистого денежного  работ потока. Действие  зависимость же факторов, которые  увеличение выражены показателями,  чистые являющимися слагаемыми  товаров показателя «Израсходовано  финансовых денежных средств» вызывает  расчет прямо пропорциональное  прямая изменение объема  относительные использования денежных  процентах средств, но обратно  несколько пропорциональное изменение  проведение величины чистого  налоговые денежного потока.
     Группировка  какой соответствующих факторов  время по признаку зависимости  совпадают между ними  зависимость и чистым денежным  которой потоком представлены  начисленное в табл.2.
      Таблица 2
     Группировка  исследуемого факторов, оказывающих  отчетный прямое влияние  расходы на денежные потоки  адекватные предприятия
Признак
Факторные показатели
1. Прямо  денежных пропорциональная зависимость
1.1. Выручка  основой от продажи продукции,  чистой товаров, работ  общем и услуг 1.2. Выручка  направления от продажи основных  чистый средств и иного  остатков имущества 1.3. Авансы,  финансовой полученные от покупателей (заказчиков) 1.4. Бюджетные  денежный ассигнования и иное  денежные целевое финансирование 1.5. Кредиты  если и займы полученные 1.6. Дивиденды,  денежных проценты, по финансовым  связанные вложениям 1.7. Прочие  показателя поступления 1.8. Выручка  оплату от продажи продукции,  результате товаров, работ  прямо и услуг начисленная
2. Обратно  экономического пропорциональная зависимость
2.1. Оплата  данным товаров, работ,  уплате услуг 2.2. Выплаты  прямой работникам предприятия 2.3. Перечисления  несколько в государственные внебюджетные  сравнении фонды 2.4. Перечисления  потоки в бюджет 2.5. Авансы,  оттоков выданные поставщикам (подрядчикам) 2.6. Финансовые  приращение вложения 2.7. Дивиденды,  темпами проценты по ценным  влияние бумагам уплаченные 2.8. Проценты  финансовой по полученным кредитам  оценивая и займам уплаченные 2.9. Прочие  оккиз выплаты, перечисления 2.10. Выручка,  частности полученная в результате  расчеты исполнения обязательств  деятельности не денежными средствами 2.11. Прирост (уменьшение) дебиторской  дебету задолженности в части  горизонтальный доходов
     
     При оценке  работниками действия на сумму  корректировках чистого денежного  деятельности потока факторов,  предложений определенных путем  резервов детализации выручки  направлений от продажи продукции,  организация то.......................