Анализ денежных потоков и пути их оптимизации

ЧОУ ВО ОТКРЫТЫЙ ИНСТИТУТ – ВЫСШАЯ ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ШКОЛА 



Направление подготовки / специальность                                           ДОПУСК К ЗАЩИТЕ: 
___________________________________                              Приказ ОИ ВПШ № ________ 
                                                                                                             от «____»______201___г. 



ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

Тема: Анализ денежных потоков и пути их оптимизации
( на примере  ОАО «Прибор»)________________________________________
__________________________________________________________________ 
__________________________________________________________________

Студент (ка): Кузнецов Олег Витальевич   /        _______________ / 
                                                   Ф. И. О.                                                                                 подпись
 № контракта _________________________ Группа _______________ 

Руководитель:  Щеголева Ольга Алексеевна /   ______________ / 
                                                   Ф. И. О.                                                                               подпись 

Дата представления работы «____» ______________ 201__г. 



Москва 201___ г.
     

ЧОУ ВО ОТКРЫТЫЙ ИНСТИТУТ – ВЫСШАЯ ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ШКОЛА 

З А Д А Н И Е

на выполнение выпускной квалификационной работы

Студент(ка)____________________________________________________________ 
                                                                             фамилия, имя, отчество 

форма обучения __________, № контракта ________________, группа____________, 
                      очная/заочная/очно-заочная (вечерняя) 

направление подготовки / специальность _____________________________________ 
нужное подчеркнуть наименование 

1 Тема __________________________________________________________________ 
________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 

2 Дата выдачи темы «_____»______________201__г. 

3 Календарный график выполнения _________________________________________ 
________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 

4 Содержание пояснительной записки _______________________________________ 
________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 

5 Срок представления студентом(кой) законченной ВКР: 
«___» _____________ 201 __г. 

Руководитель ____________________________________________________________ 
                                                                                                                                  Ф.И.О., ученая степень, должность, место работы 
______________________________________________________________________________________________________ 

Научный руководитель ___________ 
                                                                        (подпись) 
Студент(ка) _______________ 
                                                 (подпись)
     
     Содержание

Введение………………………...……………………………………………………..…..4
1. Теоретические аспекты анализа движения денежных потоков организации ……...7
1.1. Понятие, виды денежных потоков и их роль в обеспечении деятельности организации ………………………………………………................................................7
1.2. Информационная база анализа денежных средств.………………...…………….12
1.3. Анализ движения денежных потоков организации ……………………………...18
2. Анализ движения денежных потоков ОАО «Прибор»……………………………..22
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности организации …22
2.2. Анализ финансового состояния ОАО «Прибор»………………………………….29
2.3. Оценка эффективности использования денежных средств организации ………34
3. Совершенствование системы движения денежных потоков в ОАО «Прибор»….47
3.1. Недостатки, выявленные при аналитическом исследовании движения денежных потоков в организации ………………………………………………………………….47
3.2. Рекомендации по совершенствованию формы раскрытия информации о деятельности ОАО «Прибор» в «Отчете о движении денежных средств»………......53
Заключение…………………………………………………………………………….....62
Глоссарий………………………………………………………………………...............65
Список использованных источников…………………………………………. ……….67
Приложение А………………………………………………………………………..…..70
Приложение Б………………………………………………………………………..…..72
     
     


        Введение

    Важнейшим источником информации о деятельности организаций в современных рыночных условиях является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Значимость данного экономического инструмента имеет огромное значение для всех групп пользователей, связанных с организацией. Поэтому для правильной интерпретации отчетных данных и идентификации субъекта в системе хозяйствования требуются глубокие знания в плане методического формирования показателей отчетности и перевода их в аналитический формат.
    Поскольку денежные средства являются наиболее ограниченным ресурсом, то успех управления ими во многом предопределяет успех деятельности коммерческой организации в целом. Система управления денежными потоками организации непрерывно связана с целями деятельности организации и зависит от эффективности функционирования хозяйствующего субъекта по различным направлениям деятельности.
    Внутри организации аналитическое исследование данных бухгалтерской отчетности выступает главным инструментом освещения проблемных мест в управлении, прогнозирования деятельности, моделирования экономических процессов, корректировки выбранной стратегии развития. Внешний анализ финансовой отчетности, в свою очередь, является неотъемлемой частью большинства решений, касающихся кредитования, выбора направлений инвестирования капитала, а также оценки риска банкротства организаций. При этом особый практический интерес внешнего пользователя представляют имущественное положение, платежеспособность, финансовая устойчивость, рентабельность, показатели деловой активности, воздействие финансового рычага и динамика денежных потоков. 
    Важнейшим источником данных о движении денежных потоков организации является «Отчет о движении денежных средств». Однако для полноценного анализа пользователям требуется использование нескольких форм бухгалтерской (финансовой) отчетности. 
    Сложившиеся современные тенденции приближают систему отечественных стандартов бухгалтерского учета к международным стандартам финансовой отчетности. 
    Таким образом, перед российскими организациями стоит важная задача – подготовка бухгалтерской (финансовой) отчетности согласно РСБУ. 
    Предметом исследования является бухгалтерская (финансовая) отчетность ОАО «Прибор» и аналитические приемы оценки отчетных показателей.
    Объект исследования – ОАО «Прибор».
    Цель исследования – изучение теоретических и методических аспектов формирования «Отчета о движении денежных средств», совокупности методов управления денежными потоками ОАО « Прибор» организации и разработка рекомендаций по повышению информативности данной формы отчетности.
    В связи с поставленной целью предусматривается решение следующих задач:
    1) рассмотреть систему нормативно-правового регулирования  бухгалтерской (финансовой) отчетности в Российской Федерации, ее состав и назначение в условиях хозяйствования;
    2) раскрыть содержание «Отчета о движении денежных средств» и методические аспекты его формирования;
    3) изучить аналитические приемы оценки показателей «Отчета о движении денежных средств»;
    4) дать организационно-экономическую характеристику деятельности ОАО «Прибор»;
    5) исследовать порядок формирования «Отчета о движении денежных средств» в ОАО «Прибор»;
    6) отметить направления совершенствования «Отчета о движении денежных средств» для ОАО «Прибор»;
    7) выявить возможности расширения аналитических процедур отчетных данных и обосновать необходимость их использования в рамках внутреннего анализа организации.  

    Гипотеза исследования: решить выявленные противоречия по совершенствованию системы движения денежных потоков. 
    Утверждается, что это система базируется на бухгалтерской информации, включая оперативные данные, и использует для экономического анализа социальную, статистическую, техническую и другие виды информации. 
    Она может характеризоваться как упорядоченная совокупность взаимосвязанных, взаимодействующих элементов, формирующие учетно-аналитическое обеспечение бизнес-процессов посредством регистрации, обобщения, сбора, анализа информации и осуществляя при этом контрольных действий в целях оценки рисков существенного ее искажения, включая в себя бухгалтерскую, аналитическую, нормативную и не учетную информацию. В работе использовались следующие методы: монографический, экономико-математический, табличный, расчетно-конструктивный, аналитический, статистический, графический, сравнения, балансового обобщения.
    При написании выпускной квалификационной  работы использовались нормативно-правовые акты Российской Федерации, работы ведущих отечественных ученых, материалы периодических изданий по теме исследования. 
     Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, глоссария, списка использованных источников и приложений. Она изложена на 64   страницах машинописного текста, содержит 19 таблиц и 3 рисунка.
     
Глава 1. Теоретические аспекты анализа движения денежных потоков организации
     
     1.1?. Понятие, виды денежных потоков и их роль в обеспечении деятельности организации
     
     В финансовом менеджменте под денежным потоком понимается движение денежных средств, получаемых и расходуемых организацией в наличной и безналичной форме. Исходя из данного определения, денежные потоки можно разделить на два основных вида: положительные и отрицательные. 
     Н.С. Чернецова определяет денежный поток как совокупность поступлений или оттоков наличности. Данное определение имеет серьезный недостаток поскольку понятие денежного потока включает движение не только наличных денежных средств. Лопатников Л.И. в своем экономическом словаре дает следующее определение денежного потока: «денежный поток - разница между доходами и издержками экономического субъекта, выраженная в разнице между полученными и сделанными платежами». Все рассмотренные определения содержат в себе основополагающий принцип к определению денежного потока, однако имеют разницу в определении составляющих денежного потока.
     Под положительными денежными потоками понимается приток денежных средств в организацию, под отрицательными – отток денежных средств в связи с осуществлением какой-либо деятельности. При этом необходимо отметить, что перечисление средств  из кассы на расчетный счет или обратно не будет признаваться денежным потоком, поскольку в данном случае осуществляется перемещение денежных средств внутри организации. Таким образом, необходимо установить условие при котором движение денежных средств будет признаваться  денежным потоком.1
     В одном из определений денежного потока, данном доктором экономических наук Б.А. Райзбергом говорится о двух условиях, при которых движение денежных средств признается денежным потоком:
     1) наличие минимум двух участником денежного обращения;
     2) наличие факта хозяйственной деятельности организации, при котором денежные средства поступают или расходуются субъектом экономических отношений.
     При перемещении денежных средств внутри организации (из кассы на расчетный счет) вышеперечисленные условия отсутствуют.
     Основной сферой применения информации о денежных потоках является финансово-инвестиционный анализ, в котором любое движение денежных средств будет признаваться денежным потоком если событие, связанное с движением средств, будет точно определено и оформлено согласно действующих норм бухгалтерского учета.
     Исходя из вышесказанного, выделяются следующие направления движения денежных средств, признаваемые для целей финансово-инвестиционного анализа денежными потоками:
1) затраты на производство продукции (работ, услуг);
2) налоги и другие аналогичные платежи;
3) изменения величины оборотного капитала;
4) изменения платежей, доходов и поступлений.
     Рассмотренные направления движения денежных средств не являются полным перечнем денежных потоков, а только отражают основные доходные (расходные) статьи большинства коммерческих организаций.
     Основополагающим  требованием в финансово-инвестиционном анализе при проведении планирования в коммерческой организации является определение величины альтернативных издержек. В данную «статью» включаются затраты, которые могла понести организация при выборе альтернативного способа вложения средств. Данный термин впервые был введен в экономическую теорию Фридрихом фон Визером в 1914 в его труде «Теория общественного хозяйства». 
     Более подробно рассмотрим существующие классификации денежных потоков по следующим признакам:
1) по уровню управления;
2) по направленности движения денежных средств;
3) в зависимости от уровня достаточности объемов денежного потока.
По уровню управления выделяют следующие виды денежных потоков:
     - денежный поток по организации в целом, т.е. аккумулированный денежный поток, отражающий общие хозяйственный процессы по организации в целом;
     - денежный поток по отдельным структурным подразделениям организации – движения денежных средств  в рамках одного подразделения;
     - денежный поток по отдельным хозяйственным операциям – первичный «объект» финансово-инвестиционного анализа и управленческого учета.2
     Таким образом, денежный поток по структурным подразделениям включает в себя совокупность денежных потоков по всем операциям, осуществляемым данным подразделением. Денежный поток по организации в целом, как сказано выше, представляет собой объединенный денежный поток по всем структурным подразделениям организации.
     По направленности движения денежные потоки делятся на следующие виды:
     - входящий (положительный) денежный поток – совокупность поступлений денежных средств в организацию по всем видам деятельности;
     - исходящий (отрицательный) денежный поток - совокупность выплат организации по всем направлениям деятельности.
     Как отечественные, так и зарубежные экономисты (И.А. Бланк, О.И. Крип и другие) выделяют тесную взаимосвязь между данными видами денежных потоков. Недостаточность объемов одного денежного потока приведет к последующему сокращению объемов другого. 
     Таким образом, если организация будет сокращать свои затраты на закупку материалов (не за счет снижения их стоимости), то с течением времени это отразится на объеме производства и как следствие на величине денежных средств, поступающих от покупателей (заказчиков). Именно поэтому положительные и отрицательные денежные потоки рассматриваются в системе управленческого учета как единый объект управления.
     В зависимости от уровня достаточности объемов денежные потоки делятся на следующие виды:
     - избыточный денежный поток – поступления денежных средств в организацию превышают объективную потребность в их расходовании;
     - дефицитный денежный поток – реальные поступления денежных средств не могут обеспечить нормальное функционирование организации по всем направлениям деятельности, что в последующем может повлечь сокращение объемов производства продукции (работ, услуг) либо банкротство.
     Оптимальный денежный поток для организации характеризуется сбалансированностью всех поступлений и расходований денежных средств, способствует формированию их оптимальной величины.  
     Это позволит организации своевременно выполнять свои обязательства, при этом не возникнет излишка временно свободных денежных средств.3
     Необходимость управления денежными потоками в современных условиях обуславливает создание в крупных организациях системы управления денежными потоками. 
     Данная система в большинстве случаев базируется на  оперативных и стратегических планах организации и учитывает все направления деятельности.
     Под системой управления денежными потоками подразумевается система методов и принципов разработки, принятия и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств. Создаваемая  система управления денежными потоками, которая будет основываться на данных управленческого учета, должна отвечать следующим принципам:
     1) Принцип информационной достоверности. Все данные, используемые в системе управления денежными потоками, должны подтверждаться первичными учетными документами и отражаться в системе бухгалтерского учета.
     2) Принцип обеспечения эффективности. «Золотое правило» успешного развития любой организации заключается в том, что получаемый доход должен превышать расходы организации.
     3) Принцип обеспечения ликвидности. Недостаточная ликвидность возникает из-за несбалансированности притоков и оттоков денежных средств, из-за чего возникает дефицит денежных средств, который отрицательно сказывается на уровне платежепособности организации. 
     На любой стадии функционирования организации необходимо обеспечить сбалансированность во времени и объемах положительных и отрицательных денежных потоков.
     Одним из инструментов механизма управления денежными потоками является финансовое моделирование, сущность которого заключается в том, что данный метод позволяет осуществить количественную оценку взаимосвязей между отдельными финансовыми показателями и факторами, влияющими на них. 
     Эта взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой максимально приближенную к реальной жизни математическую интерпретацию финансовых процессов (в рассматриваемом случае – движение денежных потоков).
     Использование финансового моделирования в управлении денежными потоками обеспечивает решение таких вопросов, как возможность имитировать денежные потоки плановой деятельности, чтобы предусмотреть и оценить будущее финансовое состояние субъекта хозяйственной деятельности, создавая необходимые условия для принятия взвешенных решений руководством в случае возникновения непредвиденных обстоятельств.
     Модель управления денежными потоками субъектов хозяйствования является индивидуальной для каждой организации, поскольку принимает во внимание специфику её финансово-хозяйственной деятельности и конкретные условия внешней и внутренней среды ее реализации.
     Финансовое моделирование и прогнозирование движения денежных средств экономического субъекта дает возможность обеспечения эффективного анализа сложных ситуаций, связанных с принятием стратегических решений. 
     Исходя из вышесказанного, на уровень эффективности управления денежными потоками оказывают влияние такие показатели: 
     1) коэффициент ликвидности денежного потока; 
     2) коэффициент эффективности денежного потока; 
     3) коэффициент достаточности чистого денежного потока; 
     4) коэффициент рентабельности чистого денежного потока; 
     5) коэффициент рентабельности полученных денежных средств; 
     7) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
     Использование системы показателей 1-7 позволит контролировать изменения эффективности использования средств, предотвратить неблагоприятные последствия для организации.
     
 1.2. Техника формирования «Отчета о движении денежных средств»


     С 1 января 2015 года все организации должны вести бухгалтерский учет, но при этом представлять в налоговый орган и территориальные органы статистики необходимо только годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность. 
     Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность, в силу пункта 1 статьи 14 закона № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», состоит из:
     1) бухгалтерского баланса;
     2) отчета о финансовых результатах;
     3) приложений к ним.
     К приложениям относится «Отчет об изменениях капитала»; «Отчет о движении денежных средств» и иные приложениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (пояснениях). 
     Таким образом, пояснения входят в состав бухгалтерской (финансовой) отчетности.
     «Отчет о движении денежных средств» последнее время стал в мировой практике одним из основных элементов бухгалтерской (финансовой) отчетности.
      Это обусловлено тем, что инвесторам необходима информация о направлениях движения денежных средств, которая позволяет провести анализ финансового состояния заемщика и в совокупности с бухгалтерским балансом позволяет сделать выводы о структуре активов организации. 
     «Отчет о движении денежных средств» дополняет основные формы отчетности и поясняет изменения, произошедшие с денежными средствами организации от одной даты составления бухгалтерского баланса до другой.    
      Анализ движения денежных средств за отчетный период позволяет проанализировать основные направления получения и расходования средств.
      Информация о движении денежных средств организации может быть использована в качестве базы для оценки ее способности привлекать и осваивать денежные средства.4
     Использование информации о движении денежных потоков из Отчета о движении денежных средств позволяет:
     1) оценить изменения в структуре активов организации, сделать выводы о ликвидности и платежеспособности, определить способность организации адаптироваться к изменяющимся условиям экономики; 
     2) сравнивать отчетность об операционной деятельности разных организаций, потому что это исключает последствия использования разных методов бухгалтерского учета для одних и тех же операций и событий финансово-хозяйственной деятельности;
     3) оценивать способность организации выполнять все свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и прочим операциям по мере наступления сроков погашения;
     4) определять потребность в дополнительном привлечении денежных средств;
     Таким образом, «Отчет о движении денежных средств» представляет собой базу для получения аналитической информации различными группами пользователей, что, как упоминалось выше, делает данное приложение к  формам бухгалтерской (финансовой) отчетности, одним из важнейших источников информации о финансовом состоянии организации.
     В отчете отражается движение денежных средств представляются результаты по трем видам деятельности:
     - по текущей деятельности;
          - по инвестиционной деятельности;
     


Рисунок 1- Денежные потоки по текущей деятельности


Рисунок 2- Денежные потоки по инвестиционной деятельности
     - по финансовой деятельности.
     
 
Рисунок 3- Денежные потоки по финансовой деятельности

     Такая группировка потоков денежных средств позволяет отражать влияние каждого из трех направлений деятельности организации на общую величину денежных средств. 
     Комбинированное их воздействие на денежные средства определяет чистое изменение денежных средств за период, которое выверяется с начальным и конечным сальдо денежных средств.
     Для составления ОДДС в качестве необходимых источников информации должны использоваться:
     1) отчет о прибылях и убытках;
     2) бухгалтерский баланс;
     3) список всех операций инвестиционного и финансового характера.5
     При определении денежных потоков от операционной деятельности в соответствии с МСФО 7 «Отчет о движении денежных средств» можно использовать различные методы: прямой и косвенный.
     Стандарт определяет прямой метод как метод, при использовании которого раскрываются основные виды валовых денежных поступлений и валовых денежных платежей.
     При составлении отчета о движении денежных средств с использованием прямого метода предполагается трансформация каждой статьи Отчета о прибылях и убытках с учетом изменений связанных с ней статей баланса.
     В соответствии с правилами составления отчета сначала всегда анализируется и определяется поступление денежных средств, а затем их выбытие. После этого определяется чистый денежный поток, который может быть как положительным, так и отрицательным.
     При определении денежных потоков косвенным методом трансформации подвергается сумма чистой прибыли из отчета о прибылях и убытках.
     МСФО разрешают использовать оба метода для составления Отчета о движении денежных средств, но предпочтение отдается прямому методу, поскольку использование данного метода позволяет предоставить пользователям более понятную информацию. Однако, стоит отметить, что данный метод является более затратным для организации.
     Учитывая, что при работе с отчетом о движении денежных средств важен именно анализ и выявление причин отличия чистого денежного потока от суммы чистой прибыли, для финансовых аналитиков более интересен и важен именно косвенный метод. Определяя чистый денежный поток от операционной деятельности косвенным методом можно ответить на вопрос, за счет каких факторов или причин эти отличия образуются.
     На практике существует несколько базовых причин, которые приводят к различию между величиной  чистой прибыли и величиной чистого денежного потока. К ним относятся:
     1) Ведение финансового учета по доходам и расходам методом начисления. 
     Определение доходов и расходов методом начисления приводит к тому, что между начисленными доходами и расходами и реальным движением денежных средств образуется разница, которую и позволяет определить анализ отчета о движении денежных средств.
     2) Наличие неденежных расходов. К неденежным расходам, прежде всего, относятся амортизационные начисления. Они производятся в связи с тем, что ранее, при приобретении долгосрочного актива, были затрачены денежные средства, источником которых, как правило, является прибыль. При эксплуатации актива производится начисление амортизации, которая, фактически, представляет собой экономию денежных средств в отчетном периоде. Это, в свою очередь, означает косвенный приток денежных средств, а, значит, и увеличение прибыли.
     3) Приобретение долгосрочных (внеоборотных) активов. Когда приобретаются долгосрочные активы, это означает что производятся большие затраты в отчетном периоде, т.е. уменьшается сумма денежных средств на счетах организации. В то же время, такая операция не приносит прибыли в отчетном периоде, поскольку долгосрочные активы, как правило, приносят прибыль не сразу, а с течением времени.
     4) Использование в качестве источника финансирования заемных средств. В этих случаях происходит приток денежных средств за счет заимствований, но при этом экономятся собственные средства организации, а, значит, сохраняется её прибыль.
     Трансформация и определение денежных потоков от операционной деятельности производится с помощью корректировок. При этом существует общее правило, которое заключается в том, что любое увеличение активной части баланса, т.е. увеличение по дебету, означает косвенное уменьшение денежных средств, а значит, и прибыли. Любое уменьшение активной части баланса приводит к косвенному увеличению ликвидных активов и прибыли. И, наоборот, при увеличении пассивной части баланса происходит увеличение денежных средств. При уменьшении пассива баланса происходит отток денежных средств. Это правило используется и при составлении Отчета о движении денежных средств прямым и косвенным методом.
     При определении денежных потоков от инвестиционной и финансовой деятельности используется прямой бухгалтерский счет с использованием информации из перечня об операциях инвестиционного и финансового характера.
     
           1.3. Анализ движения денежных потоков организации

     
     Как отмечалось ранее, главным документом, позволяющим провести анализ денежных потоков является Отчет о движении денежных средств, составленный на базе прямого метода. Использование данных из Отчета о движении денежных средств позволяет получить следующую информацию:
     - определить процентное соотношении источников финансирования основной и прочей деятельности;
     - определить уровень зависимости организации от заемных источников финансирования;
     - принять необходимые решения в отношении дивидендной политики организации;
     - определить уровень финансовой эластичности.
     Однако не вся информация, получаемая из данной формы бухгалтерской (финансовой) отчетности может быть интерпретирована однозначно. В случае поступления (притока) денежных средств, не обходимо обратить внимание на следующие аспекты:
     - не связан ли приток денежных средств за счет увеличения краткосрочных обязательств, что приведет в оттоку денежных средств в будущем;
     - в случае роста величины акционерного капитала организации необходимо определить рост эмиссионной составляющей капитала;
     - сколько основных средств или запасов было продано в отчетном периоде;
     - сокращаются ли запасы материальных ценностей, незавершенного производства, готовой продукции на складе и товаров.
     Проведение анализа по данным вопросам позволит определить не только непосредственно финансовый результат по основной и прочей деятельности,  но и позволит сделать вывод об основных направлениях и источниках получения денежных средств.6
     Одновременно с проведением анализа притоков денежных средств необходимо осуществлять контроль за расходами «оттоками» организации.
     При оттоке денежных средств необходимо обратить внимание на следующие вопросы:
     - нет ли снижения показателей оборачиваемости оборотных активов;
     - на сколько увеличивается величина дебиторской и кредиторской задолженности;
     Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю, так как отрицательное сальдо по одному виду деятельности компенсируется положительным сальдо по другому его виду.7
К процессу управления совокупным денежным потоком предъявляются следующие требования:
     1) Продавать как можно больше и по разумным ценам. Цена продажи включает в себя не только реальные денежные расходы, но и амортизацию основных средств и нематериальных активов, которая на практике увеличивает денежный поток;
     2) Как можно больше ускорять оборачиваемость оборотных активов, избегая их дефицита, что может привести к снижению объема продаж товаров (работ, услуг);
     3) как можно быстрее взыскивать денежные средства с дебиторов, не забывая, что чрезмерное требование ко всем покупателям может привести к снижению будущего объема продаж. 
     Для ускорения получения денежных средств от дебиторов целесообразно использовать скидки с цен на товары (работы, услуги);
     4) постараться достичь приемлемых сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для будущей деятельности организации, использовать любые преимущества, предоставляемые скидками, существующими у поставщиков.
     Процесс анализа денежных потоков организации начинается с анализа движения средств за отчетный период. Такой анализ позволяет установить, где генерируется денежная наличность и на какие направления расходуется.
     Непосредственно при проведении анализа денежных потоков целесообразно использовать упорядоченную систему показателей, представленную в таблице 1.                                                                                
                                                                                                                              Таблица 1
Показатели оценки финансового состояния организации
Показатель
Коэффициент платежеспособности
Интервал самофинансирования
Показатель качества выручки от продаж
Рентабельность собственного капитала, %
Рентабельность всего капитала, %
     
     Коэффициент платежеспособности необходим для определения объемов деятельности, финансируемой за счет собственных средств.
     Интервал самофинансирования отражает число дней, на которое организация обеспечена средствами, заключенными в ее краткосрочных активах. 
     Рентабельность собственного капитала является важнейшим показателем чистой прибыли организации в сравнении с собственным капиталом. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. Основными задачами анализа денежных средств с использованием Отчета о движении денежных средств являются:
     1) оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств организации;
     2) контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
     3) контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с поставщиками и покупателями;
     4) своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для минимизации величины просроченной задолженности;
     5) способствование грамотному управлению денежными потоками организации.
     Таким образом, «Отчет о финансовых результатах» является основной базой для получения данных о финансовом состоянии организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Использование данного пояснения к формам годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности позволяет сделать вывод об эффективности деятельности организации. Стоит также отметить, что значимость «Отчета о движении денежных средств» в современных экономических условиях обусловлена постоянно изменяющей конъюнктурой рынка и возрастающей потребностью пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности в объективных данных о финансовом состоянии субъектов хозяйствования.
          Глава 2. Анализ движения денежных потоков ОАО «Прибор»


2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности организации
    
     Федеральное государственное унитарное предприятие «Прибор» одно из ведущих Предприятий Российской Федерации по производству технических систем и систем связи, защищенных информационно-телекоммуникационных сетей.  ФГУП «Прибор» было основано в      1956 г., как завод пирометрических приборов. 
     30 декабря 2011 года была проведена государственная регистрация юридического лица ОАО «Прибор». 
     Имущество по передаточному акту от 29 декабря  2011 года было передано ОАО «Прибор». Таким образом, 29 декабря 2011 года стал заключительным днем существования ФГУП «Прибор».  
     ОАО «Прибор» является правопреемником по обязательства ФГУП «Прибор».  
     В соответствии с нормативно-правовыми актами Территориальное управление Федерального агентства по управлению государственным имуществом в Калужской области выдало Распоряжение от 30.11.2011 № 415-р о приватизации ФГУП «Прибор» путем преобразования в   ОАО «Прибор». 
     Правовые основы деятельности организации, ее предмет, цели деятельности, порядок управления, уставный фонд и источники его формирования закреплены уставом.
     Предприятие является коммерческой организацией.                             
       ОАО «Прибор» находится в ведомственном подчинении Федерального агентства по промышленности. Организация является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и у.......................