Усовершенствование метода прогнозирования страховых резервов по страхованию

2



99



1

















































Содержание



	Введение	3



	1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ХЕДЖИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО РИСКА	6

	1.1.  Понятие валютного риска и ее место в системе рисков	6

	1.2. Управление рисками: методы и задачи хеджирования валютных рисков в России	11



		2.	АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СПАО «ИНГОССТРАХ»	21

		2.1.	Характеристика СПАО «Ингосстрах» и его роль на рынке страхования	21

		2.2.	Анализ основных показателей страховых продуктов	37

	2.3.   Управление валютного риска с целью повышения доходности	55



	3. РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ХЕДЖИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО РИСКА В СПАО «ИНГОССТРАХ»	71

	3.1. Суть предлагаемых мероприятий	71

	3.2. Экономическая эффективность предложений	83



	ЗАКЛЮЧЕНИЕ	91

	СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ	96

ПРИЛОЖЕНИЯ











Введение



	Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью совершенствования методов прогнозирования страховых резервов под влиянием внешних экономических факторов, а также внедрения новых для страховой отрасли методов хеджирования валютных рисков, в целях более качественного управления страховыми резервами и, на этой основе, дальнейшего повышения экономической эффективности страховой компании.

	Сегодня, в период бурного роста кредитования, автострахование, по популярности, занимает лидирующие позиции на рынке и выступает драйвером роста всего страхового рынка России. Стоит отметить, что при пролонгации договора страховым компаниям приходится прикладывать массу усилий, чтобы удержать у себя клиента, так как конкуренция на данном рынке очень высока. В то же время при смене компании клиент ориентируется не на брэнд и не на позиции компании на рынке, а на то, как быстро, качественно и в какой мере страховая компания выполняет перед ним свои обязательства. Поэтому, в связи с вышесказанным, можно сделать вывод, что совершенствование текущих методов прогнозирования страховых резервов помогает компании не только более точно оценить общий объем страховых резервов на конец периода, но также является для компании стратегической задачей, так как чем точнее будет оценен конкретный убыток, тем у компании больше шансов, что клиент останется довольным и пролонгирует договор страхования, что, безусловно, приведет к росту бизнеса компании в будущем.

	В данной работе речь идет о совершенствовании метода оценки страховых резервов и о внедрении методов хеджирования, которые позволяют компании получать более высокий инвестиционный доход при минимальном риске.

	Необходимо понимать, что совершенствование текущих методов оценки страховых резервов невозможно без развития и усовершенствования внутренних процессов в компании. Необходима, в первую очередь, модернизация ИТ-систем, так как для более точной оценки резерва убытков, необходимо иметь как можно больше сведений о страховом случае: год выпуска, цвет, мощность двигателя автомобиля и т.д. По мнению автора необходимо проводить более тщательную аналитику в разрезе не только портфеля страхования, но и в разрезе групп страхователей, производителей, марок, моделей автомобилей и т.д. В текущих экономических условиях, необходимо проводить ежемесячную оценку убыточности страхового портфеля, для того чтобы вовремя увидеть рост убыточности, понять, чем он спровоцирован, и принять верное управленческое решение. Необходимость совершенствования управленческого учета и оптимизации финансового планирования в страховой сфере предопределили выбор темы исследования и его актуальность.

	Степень разработанности проблемы. В настоящее время вопросам страхования в Российской Федерации уделяется все больше внимания. Это обусловлено рядом причин, первая из которых - банкротства страховых компаний, вызванные невозможностью исполнения своих обязательств перед страхователями. В связи с этим Федеральная служба по финансовым рынкам с каждым годом все пристальнее следит за деятельностью страховых компаний, в том числе контролируя уровень достаточности страховых резервов, основные коэффициенты рентабельности и маржу платёжеспособности.

	Различные аспекты проблем, связанных со страховыми резервами представлены в трудах отечественных ученых и специалистов. Среди них Мельников A.B., Орланюк-Малицкая JI.A., Чернова Г.В., Бажанов Г.С., Цыганов A.A., Белянкина Г.А., Бородинова И.А., Глейзер Р.Г., Зернов A.A., Ивановская О.Ю., Кириллова Н.В., Туманова И.Г., Турбина К.Е., Шевчук В.К. и другие.

	Цель исследования - усовершенствовать метод прогнозирования страховых резервов по страхованию и разработать более эффективные способы хеджирования страховых обязательств с целью повышения инвестиционного дохода страховщика.

	Цель данного исследования определила постановку основных задач:

		Уточнить понятие «страховой резерв» и его место в деятельности страховой компании, проследить трансформацию понятия «запасной фонд» в «страховой резерв».

						Определить возможность и эффективность хеджирования валютного	риска	для	страховщика,	а также продемонстрировать различия между понятиями «хеджирование» и «страхование риска».

		Проанализировать и сделать выводы по влиянию финансового кризиса на деятельность СПАО «Ингосстрах».

		Разработать методику совершенствования оценки страховых резервов по страхованию в контексте мирового финансового кризиса, а также провести анализ чувствительности будущих страховых выплат к курсу доллара.

		Проанализировать текущие методы хеджирования страховых резервов, применяемые в российских страховых компаниях, выявить их сильные и слабые стороны.

		Усовершенствовать методику хеджирования страховых обязательств с учетом высокой чувствительности страховых резервов по автострахованию к изменению курса доллара.

	Объектом исследования являются отечественные компании страховой отрасли России, специализирующиеся на автостраховании.

	Предметом исследования выступает процесс прогнозирования и хеджирования страховых обязательств в страховой компании.

	Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения.

1. Теоретические основы хеджирования валютного риска

1.1 Понятие валютного риска и ее место в системе рисков

Последние двадцать лет объемы международных торговых и финансовых операций и валютных спекуляций постоянно увеличиваются, вследствие введения режима свободного курсообразования, которое утвердил Ямайское соглашение, колебания валютного курса трудно поддаются прогнозированию. Эти обстоятельства вызывают значительную зависимость конечных финансовых результатов деятельности банков от валютного риска.

Для достижения цели дипломной работы необходимо уточнение сущности понятия "валютный риск", что, в частности, предполагает выяснение сущности понятия "риск".

По результатам проведенного исследования мы выяснили, что в научной литературе учеными приводится множество определений, но до сих пор не было выделено окончательного толкования понятия "риск". В частности, по этимологии понятия риска Л.А. Примостка отмечает следующее: "... существует несколько версий относительно его происхождения. По одной из них термин" риск "испано-португальского происхождения, он означает" подводную отвесную скалу ", по другой - термин происходит от староитальянского " risicare ", что означает "маневрировать между", по третьей версии термин происходит от греческого " ridsicon "," ridsa " утес, скала" [1, с. 45].

Поскольку банковская деятельность является более рисковой, чем другие виды предпринимательской деятельности, она требует усиленного регулирования со стороны регулятора. С позиции центрального банка риск - это вероятность того, что события, ожидаемые или неожиданные, будут иметь негативное влияние на капитал или поступления организации [2].

Обобщая имеющийся отечественный и мировой опыт определения понятия «риск» определяем его как вероятность наступления определенных событий, имевших нежелательное воздействие на поступление или капитал организации.

Следует отметить, что в научной литературе не существует единого подхода к определению понятия "валютный риск". С целью уточнения его сущности проведем исследования существующих подходов и определим тот, который будет принят за основу в рамках данного исследования. Данным вопросом занимались такие отечественные и зарубежные ученые, как Л.А. Примостка [1], Л.И. Донец [3], В.В. Витлинский [4], Е.А. Уткин [5], Р. Пикус [6], И.В. Сало [7], В.А. Ющенко [8], А.И. Лаврушин [9], Джон Ф. Маршалл [10], С.М. Козьменко [11], А.В. Пернаривський [12], М.А. Ребрик [13].

Итак, изучая понятие "валютный риск", мы пришли к выводу, что большинство ученых трактует его как вероятность: например, по мнению Л.И. Донец валютным риском является "вероятность финансовых потерь в результате в период между изменением курса валют в период между изменениями контракта с физическими лицами и производством и расчетов по нему" [3, с. 178]. Похожей точки зрения придерживается Е.А. Уткин, который считает, что валютные риски "представляют собой вероятность получения валютных доходов или потерь, связанных с конфигурацией курса одной иностранной валюты по отношении к другой, в том числе национальной валюты при проведении внешнеэкономических, кредитных операций, а также при проведении фирмой своей инвестиционной политики в другой стране " [5, с. 204]. Р.В. Пикус также трактует валютный риск как "вероятность денежных потерь или недополучения прибыли субъектов валютного рынка по сравнению с запланированными показателями вследствие неблагоприятного изменения значения валютного курса» [6, с. 441]. И.В. Сало, А.А. Криклий приводят следующее определение валютного риска: "вероятность для организации денежных убытков или уменьшения стоимости капитала вследствие неблагоприятных изменений валютных курсов в период от приобретения до продажи позиций в валюте» [7, с. 218].

В отличие от рассмотренных подходов экономистов о сущности понятия "валютный риск", освещающих данную дефиницию с позиции вероятности или угрозы, В.А. Ющенко под валютным риском понимает «возможность денежных потерь субъектов валютного рынка из-за колебаний валютных курсов. А чисто экономическим углом зрения такой риск является следствием несбалансированности активов и пассивов по каждой из валют по срокам и суммам» [6, с. 9].

В Методических указаниях по инспектированию банков «Система оценки рисков» [6] приводится следующее определение: "Валютный риск - это имеющийся или потенциальный риск для поступлений и капитала, который возникает из-за неблагоприятных колебаний курсов иностранных валют и цен на банковские металлы". Данное определение используется регулятором в вопросах оценки рисков, возникающих при привлечении (поступлениях) и размещении (капитальных вложениях) определенных денежных ценностей. Колебания валютного курса может приводить к изменению спроса на национальную валюту, что вызовет изменение процентных ставок на определенные финансовые инструменты. Данные изменения стоимости могут быть неблагоприятные для организации и характеризуются как вызванные валютным риском. В Положении (стандарте) бухгалтерского учета 13 "Финансовые инструменты" валютный риск определен как «вероятность того, что стоимость финансового инструмента будет изменяться вследствие изменений валютного курса». Данная формулировка раскрывает сущность валютного риска с бухгалтерской точки зрения, а именно - переоценка финансовых инструментов, связанная с колебаниями валютных курсов, может быть вызвана проявлением валютного риска [14].

Таким образом, можно выделить три подхода к определению понятия валютного риска, как: возможности, угрозы и вероятности. В дальнейшем нами для осуществления анализа и оценки валютного риска под данным понятием понимается вероятность того, что колебания курсов иностранных валют и шоковые события в экономике влияют на реальную стоимость открытых валютных позиций организации. Соответственно, с точки зрения управления, валютный риск в дальнейшем будет рассматриваться в качестве объекта управления в виде финансового результата организации, полученного в результате воздействия внутренних и внешних факторов.

Важным для построения системы управления валютным риском организации является определение места валютного риска в системе банковских рисков.

Методические указания по инспектированию банков «Система оценки рисков» [6] предлагают все банковские риски классифицировать риски, которые можно количественно оценить и риски, которые невозможно оценить количественно.

К рискам, что можно оценить, относятся: кредитный, ликвидности, изменения процентной ставки, рыночный, операционно-технологический. К рискам, которые не поддаются количественной оценке, относятся: риск репутации, юридический и стратегический риски. Данная классификация создана преимущественно для целей банковского надзора, поэтому имеет определенные отличия по сравнению с другими. Например, согласно классификации западных экономистов, валютный риск отдельно не выделяется, а входит в состав рыночных рисков. В значительном количестве научных источников валютный риск относят к так называемым ценовых рисков. Использовав классификацию банковских рисков Л.А. Примостка, мы пришли к выводу, что валютный риск - это внутренний отношении организации, финансовый относительно объекта воздействия и ценовой за источником возникновения.

Управление валютным риском организации дифференцируется в зависимости от его видов и форм, поэтому задачей данной работы является уточнение классификации валютного риска.

Транзакционный или операционный риск связан с торговыми операциями, а также с денежными сделками по финансовому инвестированию и дивидендных платежей. Этот риск может возникать от подписания соглашений на осуществление платежей или получения средств в иностранной валюте в будущем.

Трансляционный риск связан с переоценкой активов и пассивов и прибыли зарубежных филиалов в национальную валюту, а также может возникнуть по экспорту или импорту инвестиций. Он влияет на показатели баланса, отражающие отчет о полученных прибылях и убытках после пересчета сумм инвестиций в национальную денежную единицу. Учесть трансляционный риск можно во время составления бухгалтерской и финансовой отчетности. В отличие от операционного, трансляционный риск не связан с денежными потоками или размерами уплачиваемых сумм. Риск убытков или уменьшение прибыли возникает за составление консолидированной отчетности транснациональных банков и их иностранных дочерних филиалов.

Экономический валютный риск связан с возможностью потери доходов за будущими контрактами через изменение общего экономического состояния как стран-партнеров, так и страны, где расположена банковское учреждение. Прежде всего, он обусловлен необходимостью осуществления постоянных расчетов по экспортным и импортным операциям, интенсивность которых, в свою очередь, может зависеть от колебаний валютных курсов.

Прямым валютным риском следует считать вероятность потерь организации в результате переоценки его открытых позиций. Данный вид риска напрямую связан с влиянием колебаний валютного курса на валютную позицию организации.

Косвенный валютный риск (валютно-кредитный) - вероятность потерь организации в случае снижения кредитоспособности заемщиков через неблагоприятное изменение валютного курса. Для его оценки банку необходимо анализировать каждого заемщика и его зависимость от курсовых колебаний [15].

Валютный риск ликвидности - невозможность организации вовремя и без дополнительных потерь выполнять свои обязательства или предоставлять новые кредиты в иностранной валюте [15].

По возможности диверсификации валютный риск может быть классифицирован как несистемный, который возникает под влиянием неожиданных событий, но может быть минимизирован путем диверсификации, и системный, то есть, не поддается минимизации за счет диверсификации и возникает, как правило, под влиянием шоковых финансово-экономических событий, которые слабо поддаются прогнозированию.

Итак, определено, что для осуществления анализа и оценки под валютным риском понимается вероятность того, что колебания валютных курсов иностранных валют и экономические шоки влияют на реальную стоимость открытых валютных позиций организации. Соответственно, с точки зрения управления, валютный риск в дальнейшем будет рассматриваться в качестве объекта управления в виде финансового результата организации, полученного в результате воздействия внутренних и внешних факторов. Выделено транзакционную, трансляционные и экономическую формы валютного риска. Классификация валютного риска предлагаем осуществлять в зависимости от источника возникновения, масштабу, характера и размера влияния, а также по возможности диверсификации.



1.2 Управление рисками: методы и задачи хеджирования валютных рисков в России

Управление любым видом риска невозможно без определения факторов, влияющих на его величину.

Большинство ученых согласны, что главным фактором валютных рисков является кратко- и долгосрочные колебания обменных курсов, которые зависят от спроса и предложения валюты на национальных и международных валютных рынках. В долгосрочном периоде значительную роль играет общее экономическое состояние страны, уровень производства, сбалансированность основных макроэкономических пропорций, объемы внешней торговли, а в краткосрочном - сбалансированность отдельных рынков и общее состояние рыночного и конкурентного сред. Колебания количественных показателей отдельных факторов и их определенное соотношение играют решающую роль в изменениях валютных курсов, а потому могут иметь существенное влияние на характер возникновения и уровень валютного риска [8].

Краткосрочные изменения валютных курсов является следствием постоянных ежедневных колебаний, обусловленных частой сменой спроса и предложения на ту или иную валюту. Поскольку объемы внешнеэкономических операций, в том числе торговых, постоянно растут, а мировой валютный рынок работает круглосуточно, таким образом колебания неизбежны, что становится постоянным источником валютного риска. Кроме того, организации, работающие на валютном рынке, могут страдать от целенаправленных валютных спекуляций.

Л.И. Донец выделяет следующие факторы, влияющие на валютный курс: состояние платежного баланса; уровень инфляции; межотраслевую миграцию краткосрочных капиталов [3]. Е.А. Уткин выделяет следующие факторы, влияющие на валютный курс: статистика платежного баланса; финансовые решения; государственная финансовая и монетарная политика; рост спрэда между официальным и рыночным курсами; последствия изменения валютных курсов [7]. Дж.Ф. Маршалл и В.К. Бансал выделяют такие факторы, как: темпы роста валового национального продукта, величина активного сальдо торгового баланса или дефицита, потоки капиталов между странами, интервенции центрального банка, решение по политике, решение по фискальной политике, уровень безработицы [10].

По М.А. Ребриком, краткосрочными факторами влияния на валютный курс является: международная торговля; спекуляции на валютном рынке; оперативное вмешательство государства в валютной конъюнктуры внутреннего валютного рынка; психологические факторы; технические факторы (закономерности динамики валютного курса в прошлом, оказывающих существенное влияние на его движение в будущем) [13, с. 85]. Среди долгосрочных факторов ученый выделяет, в частности: общую экономическую ситуацию страны; политической ситуации; уровень процентных ставок; уровень инфляции; состояние платежного баланса; систему валютного регулирования [13, с. 86].

В группу внутренних факторов Д.Ю. Пискулов относит: валютную составляющую баланса организации (удельный вес активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте, в балансе организации); размер и тип открытой валютной позиции организации; спектр валютных операций организации; размер лимитов на проведение валютных операций [16, с. 23].

Согласно Методическим рекомендациям «Система оценки рисков» [6], факторами валютного риска, которые могут быть отнесены к внутренним, являются:

- существование адекватной, эффективной, доведенной до исполнителей внутренней нормативной базы (положений, процедур и т.п.) по управлению валютным риском, утвержденной соответствующими органами организации исходя из принципов корпоративного управления, а также соответствующей практики выполнения ее требований;

- объем балансовых и внебалансовых статей, которые подлежат переоценке в связи с изменениями текущего валютного курса и срочного валютного курса;

- структура балансовых и внебалансовых статей по таким факторам (валюта, продукты, срок существования или ожидаемый срок дальнейшего удержания позиций, размер и срок несогласованных денежных потоков, размер позиций в валютах, объемы торговли которыми ограничены)

- наличие своевременной, точной и информативной управленческой информации;

- уровень и квалификация руководства и персонала;

- наличие соответствующих механизмов контроля для мониторинга точности информации, надлежащих учетных подходов и соблюдения внутренних положений, нормативно-правовых актов или законов.

Колебания валютного курса, порожденные спросом и предложением на валютном рынке, являются неуправляемыми со стороны организации и поэтому классифицированы как внешний фактор валютного риска. На состояние конъюнктуры на валютном рынке, в свою очередь, оказывают краткосрочное влияние такие факторы, как: международная торговля, спекуляции на валютном рынке, валютные интервенции центрального организации, психологические и технические факторы. Факторами долгосрочного влияния, согласно классификации, являются: общеэкономическая и политическая ситуация в стране, уровень инфляции, состояние платежного баланса государства, а также особенности валютного регулирования.

Внутренними факторами влияния на валютный риск есть те факторы, которыми банк имеет возможность управлять. Внутренние факторы валютного риска предлагаем разделить на количественные и качественные. Количественным фактором является структура балансовых и внебалансовых статей организации по валюте, продуктами и срокам. Качественным фактором является характер управления валютной позицией организации, зависит от внутренней нормативной базы, квалифицированности персонала, системы контроля и мониторинга за валютным риском, а также уровня и качества информированности персонала о состоянии валютного риска.

Одной из задач данной работы является формирование системы управления валютным риском страховой организации. Для его реализации следует, прежде всего, определить и проанализировать современные теории управления и основные подходы к структуризации систем в соответствии с ними; определить основные составляющие управления банковскими рисками и особенности их применения в отношении валютного риска.

Вопросам рассмотрения системы управления валютным риском организации занимались такие отечественные и зарубежные ученые, как: А.В. Игнатов [17], А.Г. Королев, Н. Асамбаев, И.Ю. Ивченко, П. Сорока, Н.Н. Малашихина, А.С. Белокрлилова, А.А. Старостина, В.А. Кравченко, Т.Е. Андреева, Т.Е. Петровская, C.N.V. Krishnan, P. Ritchen H., J.B. Thomson, А.В. Шульгин и др.

На основе проведенного анализа проблемных публикаций по управлению банковскими рисками можно сделать вывод, что отечественные ученые уделяют внимание формированию стратегии, принципов, направлений, этапов процесса управления рисками и методам выявления и оценки рисков в целом, в отличие от иностранных ученых, в работах которых, кроме методов оценки рисков, освещаются вопросы мониторинга и контроля управления рисками.

Понятие управления рисками И. Ивченко трактует как совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры для их уменьшения [18, с. 252]. Понятие риск-менеджмента, по мнению П. Сороки - это система оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса [19, с. 67]. Управление рисками, как отмечают Т. Андреева и Т. Петровская - это специальный вид менеджерской деятельности, направленный на смягчение воздействия риска на результаты работы организации [20, с. 3]. Процесс управления рисками, по мнению авторов работы [21], необходимо рассматривать как целенаправленное развитие организации с минимизацией потерь, который зависит от политики отдельно взятого организации на микроуровне и от центральных органов управления государством на макроуровне.

По нашему мнению, процесс принятия решений по управлению валютным риском организации должен базироваться на следующих принципах:

- лицам, принимающим решения, следует руководствоваться собственным капиталом - нельзя рисковать больше, чем может позволить собственный капитал;

- при управлении необходимо определять и оценивать зоны валютного риска, то есть предусматривать и учитывать все возможные, особенно его негативные последствия - отрицательный финансовый результат;

- необходимо качественно и количественно измерять валютный риск и прогнозировать будущие потери, источники убытков или ситуации, способные принести убытки;

- необходимо построить эффективную систему контроля за валютным риском, отделенную от подразделений, которые генерируют, и призванную вовремя идентифицировать ключевые факторы валютного риска, определять отклонения фактического уровня валютного риска установленного банком, разрабатывать меры по возвращению показателей в пределы установленных или, в случае невозможности их выполнения вследствие неуправляемых факторов, рекомендовать руководству их просмотр;

- нельзя рисковать всем ради получения малого (необходимо сравнивать ожидаемый доход с возможными потерями при наступлении рисковых событий)

- при управлении валютным риском целесообразно учитывать финансирования риска [22].

Таким образом, проанализировав точки зрения отечественных и зарубежных ученых, мы пришли к выводу, что управление валютным риском представляет собой комплексную систему методов, приемов и мероприятий по идентификации, анализа и оценки, регулированию и контролю рисковой ситуации.

По результатам проведенного исследования, нами установлено, что система управления валютным риском представляет собой воздействие субъектов управления на объект с помощью механизма управления.

Объектом управления является финансовый результат организации, полученный при реализации валютного риска, обусловленный влиянием внешних и внутренних факторов.

Субъектами управления валютным риском является все подразделения организации, связанные с управлением валютного риска организации, а именно: наблюдательный совет организации; правления организации; служба внутреннего аудита; подразделение риск-менеджмента организации; обязательные коллегиальные органы организации; казначейство; фронт- и бэк-офисы организации [6].

Механизм управления валютным риском представляет собой методы управления (идентификации, анализа и оценки, регулирования, контроля), которые реализуются с помощью информационного и нормативного обеспечения в целях, задач и принципов управления им.

Идентификация валютного риска основана на постоянном наблюдении внутренней и внешней среды организации, изменения в которых непременно повлияют на финансовый результат.

После идентификации валютного риска необходимо его анализ и оценка с целью определения величины и факторов влияния на него.

Под внутренним нормативным обеспечением понимают нормативные документы, которые создаются в пределах организации: положение о политике управления рисками организации; положение о комитете управления активами и пассивами; порядок установления и контроля лимитов по валютным операциям; положение о казначейство; положение об отделе контроля за рисками и т.д. [15].

Таким образом, можно сделать вывод, что система управления валютным риском представляет собой воздействие субъектов управления на объект с помощью механизма управления.

Контроль валютного риска представляет собой деятельность, направленную на выявление фактического уровня валютного риска, сравнение его с требованиями и нормативными значениями, выявление допущенных отклонений, анализ причин этих отклонений и поиск путей нивелирования нежелательных последствий.

Задачами контроля валютного риска являются: предотвращение принятию управленческих решений, которые могут иметь в будущем негативные последствия для уровня валютного риска; анализ выполнения управленческих решений, исследование их влияния на уровень валютного риска, выявление и документальная фиксация фактов невыполнения управленческих решений, которые в будущем могут привести к увеличению уровня валютного риска; принятия по результатам контроля управленческих решений, направленных на устранение последствий невыполнения требований по валютному риску и т.д.; обеспечение выполнения  нормативных ограничений и лимитов по размеру рисковых операций и уровнем валютного риска; постоянный анализ изменения основных индикаторов валютного риска.

Методические приемы контроля валютного риска делятся на общенаучные и собственные. К общенаучным относятся наблюдения, мониторинг, сравнение, анализ, аудит. К собственным методических приемов контроля относятся: документальные (информационное моделирование, нормативно-правовое регулирование, исследование документов по форме и содержанию) обобщение и реализации результатов (группировка недостатков, документирование результатов промежуточного контроля и т.д.).

К процессу контроля за валютным риском привлекаются следующие структурные подразделения: фронт-офисы (в пределах функций принятия валютных рисков по отдельным контрагентом и утвержденных лимитов полномочий) бэк-офисы (в пределах своих функций контроля валютных рисков по отдельным операциям и установленных требований) подразделение по риск-менеджменту (в пределах своих полномочий по выявлению, количественной оценки, контроля и мониторинга риска); коллегиальные органы (в пределах своих полномочий и степени ответственности); правления организации (в пределах функции исполнения решений наблюдательного совета) наблюдательный совет (в пределах функции контроля за финансовым состоянием организации и оптимизации валютных рисков, принимаемых).

Для осуществления управления валютным риском Компания использует внутреннюю и внешнюю информационные базы, предоставляет информацию о факторах влияния на него.

Для эффективного управления валютным риском необходимо актуализация нормативной базы, которую целесообразно разделить на внешнюю и внутреннюю.

С точки зрения управления, валютный риск представляет собой объект управления в виде финансового результата страховой компании, полученного в результате воздействия внутренних и внешних факторов.

Классификация валютного риска целесообразно осуществлять в зависимости от источника возникновения, масштабу, характера и размера влияния, а также по возможности диверсификации.

Факторами влияния на валютный риск являются колебания валютного курса и структура валютной позиции рынка, зависит от качества управления ею.

Система управления валютным риском представляет собой воздействие субъектов управления на объект с помощью механизма управления.

Регулирование валютного риска происходит с помощью доподийних (диверсификация активов и пассивов, метод опережение и отставание, трансфертное ценообразование, лимитирование) и писляподийних (неттинг, хеджирование, резервирование) методов.

Обязательным элементом управления валютным риском является контроль.

Информационное обеспечение управления валютным риском представляет собой совокупность данных из внешних и внутренних источников, используется организацией в процессе принятия управленческих решений по валютному риску.

Нормативное обеспечение управления валютным риском включает в себя информацию нормативно-правовых документов государственных регулирующих органов и самой организации.


Анализ основных показателей деятельности СПАО «Ингосстрах» 

Характеристика СПАО «Ингосстрах» и его роль на рынке страхования



СПАО «Ингосстрах» – компания, которая предоставляет определенную финансовую защиту населению с 16 ноября 1947 года. В Совете министров СССР подписано постановление № 3819-1281с «Об образовании Управления иностранного страхования СССР («Ингосстрах») на базе Управления иностранных операций (УИНО) Госстраха СССР». 

В 1948 году страховая компания начала осуществлять 5 видов страхования: страхование грузов, КАСКО судов, страхование от огня, страхование ответственности и перестрахование. 2 июня 1948 года Постановлением Совета министров СССР утверждено  «Положение об Управлении иностранного страхования СССР («Ингосстрах»)». 

2001 г. - уставный капитал компании увеличен до 100 млн. рублей. 2002 г. - к этому времени «Ингосстрах» обладал лицензиями на проведение 77 видов страховых операций, а региональная сеть компании насчитывала 140 структурных единиц. Уставный капитал увеличился до 500 млн. руб. «Ингосстрах» получил высший рейтинг надежности независимого рейтингового агентства «Эксперт РА» - А++. Подписан новый договор о транснациональной группе (ТНГ) «Ингосстрах». 2003 г. - впервые в истории «Ингосстраха» сбор страховой премии превысил 500 млн. долларов США. Открылись представительства «Ингосстраха» в Украине, Азербайджане и Узбекистане. В ТНГ «Ингосстрах» вступили страховые компании «Остра-Киев» (Украина) и «Эфес» (Армения). Количество лицензированных видов страхования увеличилось до 87. 12 мая 2004 г. - международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s официально объявило о присвоении «Ингосстраху» долгосрочных рейтингов – рейтинга финансовой устойчивости и кредитного рейтинга контрагента на уровне ВВ, прогноз «Стабильный». Одновременно «Ингосстраху» был присвоен рейтинг ruAA по национальной шкале. Август 2004 г. - проведена дополнительная эмиссия и увеличен уставный капитал «Ингосстраха» до 2 млрд. рублей. 27 августа 2004 г. - в Хельсинки был подписан договор о создании Международной страховой группы «ИНГО» (МСГ «ИНГО»). В группу вошли страховые и оказывающие вспомогательные по отношению к страхованию и перестрахованию услуги компании, управление контрольными пакетами которых осуществляет «Ингосстрах». 

Февраль 2005 г. - обнародована Стратегия развития компании в 2005 – 2007 гг. В числе основных целей – достижение в 2007 г. сборов премии на уровне 1,45 млрд. долл. и рост капитализации компании до 1 млрд. долл. Июнь-июль 2005 г. - зарегистрированы изменения в Уставе ОСАО «Ингосстрах» в связи с увеличением уставного капитала компании до 2,5 млрд. рублей. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s в 

Можно сказать, что СПАО «Ингосстрах» является универсальной страховой компанией. 

Клиентская база компании является одной из самых развитых на российском страховом рынке. Компания активно работает как с крупнейшими промышленными предприятиями, обслуживая страховые интересы ведущих российских промышленных групп, так и с физическими лицами. При этом в СПАО «Ингосстрах» отсутствует сильная зависимость от каких-либо отдельных клиентов или групп клиентов. Продуктами и услугами компании пользуются более 7,2 млн. клиентов - организаций и частных лиц. В 3 квартале 2014 г.  к.......................