Теоретические основы финансовой системы

Глава 1. Теоретические основы финансовой системы
1.1 Финансовая система государства
     Понятие финансовой системы является раскрытием более общего определения «финансы».
     Финансы – являются исторической категорией. По своей природе они тесно связаны с государством, которому для выполнения своих функций необходимы денежные средства. В докапиталистических формациях государственные доходы и расходы носили преимущественно натуральный характер. Большая часть государственных потребностей удовлетворялась за счет различного рода повинностей и поступлений от натуральных сборов.
     С разложением феодализма и постепенным развитием капиталистического способа производства все большее значение стали приобретать денежные доходы и расходы государства; доля натуральных сборов и повинностей резко сократилось. Этот процесс усиливается с расширением сферы товарно-денежных отношений, ростом и усложнением функций государства.
   Функции финансовой системы:
* У финансовой системы функции имеют более устойчивую характеристику, чем ее институты. Это значит, что проходит определенное время и функции значительно изменяются, причем это соотносится как страна к стране.
* Из функций системы логически вытекает форма финансовых институтов. К повышению эффективности функционирования финансовой системы приводят инновации институтов в технологической деятельности.
* Главной функцией финансовой системы заключается правильное и выгодное распределение ресурсов для производства на предприятии, если проводить более обширный анализ, то можно говорит уже о нескольких ключевых функциях этой системы.
* реализация способов для перемещения экономических ресурсов во времени, из одних частей экономики в другие через границы стран.
* Управление риском обеспечение различными способами.
* Обеспечение торговли, клиринга.
* Объединение финансовых ресурсов построение механизма для этого и в различных предприятиях разделение имущества.
* Еще одна функция финансовой системы это снабжение ценовой информацией, которая позволяет контролировать различные финансовые решения в области экономики.
* Реализация способов для устранения проблемы финансового стимулирования. В основном такие проблемы появляются, когда один из участников сделки знает информацию, которую не знает больше никто, в основном такой информацией владеют специальные агенты (комиссионеры) которые представляются от другого имени.
     Все что выше перечислено, являются основными функциями финансовой системы и описывается смысл этих функций.
     На ранних стадиях развития государства не существовало разграничения между ресурсами государства и ресурсами его главы: монархи распоряжались средствами страны как своей собственностью С отделением государственной казны от личной кассы и собственности монарха возникают понятия государственных финансов, государственного бюджета,  государственного кредита.
     В условиях капиталистического способа производства товарно-денежные отношения получают наиболее широкое развитие. Они охватывают все сферы и функции общественного хозяйства. В свою очередь финансы, выражающие движение стоимости, играют все большую роль в жизнедеятельности государства. По своей сущности финансы – это экономические отношения, связанные с образованием, распределением использованием фондов денежных средств в процессе распределения и перераспределения национального дохода.
     Финансовая система представляет собой совокупность финансовых звеньев, признанных обеспечить государству осуществление своих политических и экономических функций, и состоит, с одной стороны, из государственных финансов, а с другой – из финансов частных предприятий, корпораций, монополий.
     В эпоху домонополистического капитализма  государственная финансовая система имела два звена – государственный бюджет и местные финансы. Они давали возможность формировать фонды денежных средств, с помощью которых государство выполняло свои функции. Под влиянием развития производственных сил, глубоких изменений в экономике структура финансовой системы меняется. Происходит выделение и развитие новых финансовых звеньев, рост их самостоятельности.
     На современном этапе государственная финансовая система в развитых зарубежных странах включает четыре звена: государственный бюджет; местные финансы; специальные внебюджетные фонды и финансы государственных предприятий. Ведущим звеном государственных финансов выступает государственный бюджет. По своему материальному содержанию – это главный централизованный фонд денежных средств государства.
     Государственный бюджет – основное средство перераспределения национального дохода. Через это звено финансовой системы перераспределяется до 40% национального дохода страны. В госбюджете сосредотачиваются крупнейшие доходы и наиболее важные в политическом и экономическом отношении общественные расходы. В нем находят органическую увязку основные финансовые институты – налоги, внутренние займы, расходы.
     Основными доходами государственного бюджета выступают налоги, составляющие от 70% до 90% и более общей суммы его доходов. За государственным бюджетом в странах с развитой рыночной экономикой закреплены главные налоги – подоходный налог с физических лиц, налог на прибыль корпораций, акцизы, налог на добавленную стоимость, таможенные пошлины. Из государственного бюджета производятся и основные расходы на: военные цели, вмешательство в экономику, содержание государственного аппарата, социальные расходы, субсидии и кредиты развивающимся странам.
     Государственный бюджет в силу своего положения тесно связан с другими звеньями финансовой системы. Он выступает координирующим центром, оказывающим в условиях рыночной экономики необходимую помощь. Эта помощь в форме бюджетных субсидий, кредитов, гарантий обеспечивает нормальное функционирование остальных звеньев финансовой системы, решение ими возложенных на них задач.
     Следующим по своему значению финансовым звеном является система местных финансов. В современных условиях под влиянием развития производительных сил, научно-технического прогресса происходит повышение роли и влияния местных органов власти. Растут масштабы местного хозяйства, их связь и зависимость от крупного капитала, расширяются и усложняются функции местных властей. Все это усиливает значение местных финансов, повышает их роль и удельный вес в финансовой системе. Местные финансы охватывают широкую группу второстепенных налогов, систему местного кредита, специальных фондов. Центральное место в этом звене принадлежит местным бюджетам, которые не входят в состав государственного бюджета и имеют определенную самостоятельность.  
       Структура местных финансов определяется государственным устройством и соответствующим административным делением государства.
В современных условиях это звено финансовой системы все больше используется в экономических целях, для регулирования хозяйственных процессов. С этой целью значительная часть средств местных бюджетов направляется на развитие экономической и социальной инфраструктуры.
Особое финансовое звено образуют специальные правительственные фонды, которые имеют определенную самостоятельность, отделены от государственного бюджета и управляются непосредственно центральными, а в отдельных случаях – и местными властями. К ним относятся фонды социального страхования, различные целевые фонды, а также государственные и полугосударственные финансово-кредитные учреждения.
Первоначальной задачей этих фондов являлось финансирование отдельных целевых мероприятий. Впоследствии они приобретают значение резерва, к которому правительства прибегают в случаях финансовых затруднений, т.е. используются для повышения маневренности финансовой системы. В отличие от государственных бюджетов специальные фонды подлежат значительно меньшему контролю со стороны парламентов, что облегчает их использование и повышает заинтересованность правительств в их росте.
     Самостоятельное финансовое звено образуют финансы государственных предприятий. Его возникновение связано с развитием государственного сектора в экономике ряда стран Западной Европы (Великобритания,   Франция, Италия, ФРГ, Австрия) – процессом, который получил наибольшее распространение после второй мировой войны. Его главной задачей является оказание поддержки частному хозяйству путем сохранения и развития важных отраслей производства, которые в силу своей специфики имеют низкую рентабельность и тем самым невыгодны для предпринимательства (железнодорожный, воздушный транспорт, электроэнергетическая, газовая, угольная промышленности и т.п.).
     Государственные предприятия, таким образом, представляют собой попытку разрешить противоречие между частнопредпринимательскими интересами и общенациональными экономическими проблемами. В то же время финансы государственных предприятий – это звено финансовой системы, посредством которого государство участвует в первичном распределении национального дохода, аккумулируя в своих руках часть дохода, создаваемого на этих предприятиях.
     Государственные предприятия имеют закрепленные за ними основные и оборотные фонды, находятся на самостоятельной смете и осуществляют регламентированные законом взаимоотношения с государственным бюджетом. В зависимости от типа предприятия они обладают различной степенью автономности, производственной и финансовой самостоятельности.
     Второй сферой финансовой системы развитых зарубежных стран выступают финансы частных предприятий, корпораций, монополий, которые возникают в ходе экономической деятельности и обеспечивают процесс производства и получения прибыли. Они материализуются в виде денежного капитала, различных денежных фондов предприятия.
     В связи с тем, что деятельность предприятий осуществляется на основе индивидуального кругооборота капитала, эти денежные фонды носят обособленный, децентрализованный характер. В то же время государство имеет непосредственные взаимоотношения с финансами частных предприятий. Они выражаются в виде взимания платежей в государственный бюджет, формирования амортизационного фонда, регламентации кредитных отношений, предоставления государственных субсидий.
     Частные предприятия составляют подавляющую часть материального производства, на них приходится главная доля создаваемого валового внутреннего продукта и национального дохода. Поэтому государство использует различные методы (в частности финансовые) для стимулирования деятельности этих предприятий, роста их накоплений, различных денежных фондов, связанных с ускорением научно-технического прогресса, созданием резервов, повышением квалификации работающих. Государство устанавливает льготный режим налогообложения прибыли, систему ускоренной амортизации, предоставляет в ряде случаев бюджетные кредиты, оказывает другие формы финансовой поддержки. В свою очередь, частные предприятия своими платежами участвуют в формировании доходной базы государственного бюджета, других государственных фондов.
     С учетом выше изложенного можно расширить определение финансовой системы. Каждое звено финансовой системы представляет собой определенную сферу финансовых отношений, а эта система в целом – совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств.
 Другими словами, финансовая система – это система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.
1.2 Состав и структура финансовой системы
    На финансовую систему оказывает серьезное влияние тип государства: унитарное – единое и федеративное – союзное.
Унитарному государству свойственна двухуровневая финансовая система: финансовые отношения регулируются центральной властью и муниципалитетами.
    Для федеративного государства характерна трехуровневая финансовая система, у которой появляются финансовые отношения членов федерации.
    Финансовая система РФ, как любого федеративного государства, также имеет три уровня: центра, регионов и местных органов самоуправления. Эта часть финансовой системы находится в распоряжении государства и выступает как централизованные финансы. Одновременно функционируют децентрализованные финансы.
В целом состав финансовой системы представлен на рисунке. 1.

 
Рисунок 1. Состав финансовой системы РФ.

    Среди внебюджетных фондов решающее значение имеет фонд национального страхования, предназначенный для оказания социальной поддержки населению. В большинстве стран они автономны.
    Финансовую систему можно рассматривать по внутреннему строению и по организационной структуре. По внутреннему строению финансовая система представляет собой совокупность относительно обособленных взаимосвязанных сфер и звенья финансовых отношений, отображающих специфические формы и методы обмена, распределения и перераспределения ВВП. В соответствии с организационной структурой финансовая система является совокупностью финансовых органов и институтов, руководящими денежным потоками. 
    Выделение составных элементов внутреннего строения финансовой системы производится по признаку каналов движения денежных потоков и места концентрации финансовых ресурсов. Концентрация финансовых ресурсов производится в соответствующих денежных фондах, которые могут выступать признаком выделения отдельных звеньев финансовой системы. Внутренняя сторона финансовой системы отображает объективную совокупность финансовых отношений и является общей для всех стран. Она складывается из сфер и звеньев. Сфера характеризует обобщенную по определенным признакам совокупность финансовых отношений. 
    В основу выделения сфер обычно кладется уровень экономической системы. Выделяется четыре сферы:
- уровень микроэкономики — финансы субъектов хозяйствования; - уровень макроэкономики — государственные финансы;
- уровень мирового хозяйства — международные финансы;
- обобщающий уровень — финансовый рынок.
    Звенья показывает обособленную часть финансовых отношений. Ее выделение производится по признаку наличия или обособленного фонда финансовых ресурсов, или специфических форм и методов финансовых отношений. Сфера финансов субъектов хозяйствования не делится на отдельные звенья, поскольку они имеют общие принципы организации и методы ведения финансовой деятельности. Существуют определенные особенности, связанные с формой собственности или отраслевой спецификой. Однако они не настолько существенны, чтобы на их основании выделять отдельные звенья. Эти особенности влияют на организацию финансовых отношений, но не меняют их сути. 
    Сфера государственных финансов характеризует финансовую деятельность государства. Она включает такие звенья: бюджет государства, государственный кредит, фонды целевого назначения, финансы государственного сектора. Сфера международных финансов отображает обменные и перераспределительные отношения на мировом рынке и включает три направления: международные расчеты; финансы международных политических, экономических, гуманитарных организаций, международные финансовые институты. 
    Сфера финансового рынка охватывает кругооборот финансовых ресурсов как специфического товара. Финансовый рынок делится на рынок денег и капиталов. Обособленным звеном финансовой системы выступает страхование, которое не принадлежит к конкретной сфере. Организационная структура финансовой системы характеризуется совокупностью финансовых органов и институтов, отображающих систему управления финансами. 
    Необходимость распределения и перераспределения ВНП является объективным явлением, формы и методы финансовых отношений отображают установленную в мировой практике внутреннюю структуру финансовой системы. Вместе с тем, движение денежных потоков осуществляется не само собою, а ведется определенными управленческими структурами, юридическими и физическими лицами. Это субъективная сторона построения финансовой системы, которая с определенными закономерностями отображает условия конкретной страны. В основе выделения органов управления финансовой системой лежит ее внутренняя структура. Общее руководство финансовой деятельностью в любой стране составляют органы государственной власти и управления.
1.3 Принципы построения финансовых систем различных стран
     Финансовая система представляет собой совокупность обособленных, но взаимосвязанных сфер и звеньев финансовых отношений, связанных с образованием и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Сбалансированная финансовая система должна обеспечивать оптимальное распределение и перераспределение финансовых ресурсов между своими субъектами, причем эта цель должна достигаться с минимальными потерями.
     Финансовые системы многих стран имеют различия, что обусловлено:
     -различными формами государственного и политического устройства;
     -спецификой развития экономики;
     -сложившейся отраслевой структурой;
     -масштабами экономики;
     -прочими факторами.
     
     Финансовая система США:
     Современная система государственных финансов США состоит из трех звеньев (Рис 1.2.):
     -бюджетная система (федерального бюджета);
     -финансы штатов и местных органов власти;
     -специальные правительственные фонды.
     Особенностью финансовой системы США является незначительная доля государственного сектора и финансов государственных предприятий. Финансовая система США отличается высокой степенью автономии своих элементов. Формально каждое подразделение государственного управления самостоятельно составляет и утверждает свой бюджет, разрабатывает и осуществляет налоговую политику; управляет государственным долгом .Бюджеты штатов не входят в федеральный бюджет, а местные бюджеты - в бюджет штатов. Существуют многочисленные фонды, бюджеты предприятий, сметы законодательных и судебных органов, которые не включаются в федеральные и местные бюджеты (либо результат их деятельности указывается по сальдо).
     Бюджетное устройство США состоит из 3-х уровней:
     -федеральный бюджет:
     -бюджеты 50 штатов-членов федерации;
     -бюджеты 12,7 тыс. административных, хозяйственно-предпринимательских, культурно-просветительских и других местных подразделений.
     Главное звено составляет федеральный бюджет - регулярно утверждаемая подробная смета всех правительственных расходов и доходов, распределяемых по источникам поступления и основным направлениям и программам расходования средств. На структуру федерального бюджета сильное влияние оказывают политические события, поэтому финансовую стратегию государства определяет администрация президента.
     Бюджет США выполняет 3 основные функции:
     -Содержание государственной машины 
     -Перераспределение доходов между социальными слоям населения и территориями в целях благоприятного социального климата и предотвращения напряженности.
     -Использование бюджета в качестве инструмента для стимулирования экономического роста, поддержания условий для развития предпринимательства.
     В федеральном бюджете сосредоточены важнейшие доходы и основные расходы - ассигнования общенационального значения. Через федеральный бюджет перераспределяются примерно 60 % всех средств бюджетной системы.
     Второй элемент финансовой системы США - бюджеты штатов и местных органов власти. Их составляют, утверждают и исполняют органы управления административными единицами. Федеральные власти не уполномочены прямо контролировать бюджеты штатов. В большинстве штатов составление бюджета находится в ведении главы исполнительной власти. Смету расходов разрабатывают бюджетное и финансовое бюро, смету доходов - налоговые и другие органы. Проект бюджета направляется в местные законодательные органы.
     Третий элемент финансовой системы - специальные фонды, функционирующие как самостоятельные финансовые учреждения. Они имеют целевое назначение. Доходы фондов формируются за счет налоговых и неналоговых поступлений, также средств федерального бюджета. К специальным фондам относятся: фонды социального страхования по старости, случаю потери кормильца, по состоянию здоровья; экономические фонды созданы для регулирования хозяйственной жизни (инвестиционные, конъюнктурные, фонд перестройки и развития).
     Финансовая система Франции:
     Франция - унитарное государство. Ее финансовая система отличается сложностью и многозвенностью, высокой степенью централизации государственных средств. Она включает в себя:
     -общий (центральный) бюджет;
     -финансы местных органов власти;
     -специальные счета казначейства, присоединенные бюджеты и социальные фонды;
     -финансы государственных предприятий [15,с.56].
     В стране нет единства бюджетной системы. Все бюджеты формально обособлены.
     Центральный, бюджет - основное звено финансовой системы, на его долю (вместе со счетами казначейства и присоединенными бюджетами) приходится более 80 % финансовых ресурсов государства. В целом через бюджетную систему перераспределяется 50 % национального дохода.
     Звеньями системы местных бюджетов Франции являются:
     -Бюджеты различных местных организаций.
     -Бюджеты территориальных организаций (а также их объединений).
     В стране более трети всех текущих расходов местных органов власти приходится на содержание административно-полицейского аппарата; одна треть - на образование, просвещение и культуру; остальное занимают расходы на экономическую инфраструктуру.
     Третьим звеном финансовой системы являются специальные фонды - это совокупность денежных ресурсов, находящихся в распоряжении государства или местных органов власти, и имеющих целевое назначение. Специальные фонды можно разделить на 2 группы:
     -Фонды доходов и расходов, которые включаются в бюджет.
     - Внебюджетные фонды.
     Крупнейшие из специальных фондов связаны с социальной сферой.   
     Совокупность таких фондов называют социальным бюджетом Франции. Средства социальных специальных фондов складываются из взносов предпринимателей (60 %), взносов по страхованию (18 %), поступлений государства (20 %) и прочих доходов (2 %).
     К социальным фондам относятся:
     -пенсионный фонд;
     -фонд страхования по болезни, инвалидности, материнству;
     -фонд помощи семьям;
     -национальный фонд помощи безработным.
     Финансы государственных предприятий. Франция занимает одно из первых мест среди развитых стран по величине госсектора. Госпредприятия сосредоточены в энергетике (угольной, газовой, нефтяной), транспорте, а также в наиболее динамичных и новых отраслях (электроника, химия).
     Предприятия госсектора имеют определенную финансовую самостоятельность. Они составляют автономные бюджеты. Контроль со стороны парламента за ними незначительный. Госпредприятия имеют право заключать контракты, отвечать по своим обязанностям, распределять прибыль, принимать решения по инвестированию. Финансовые ресурсы госпредприятий формируются за счет собственных средств, долгосрочных кредитов, а также субсидий из госбюджета.
     Финансовая система Великобритании:
     Финансовая система Великобритании включает в себя 4 звена:
     - Госбюджет.
     - Местные бюджеты.
     - Специальные внебюджетные фонды.
     - Финансы госпредприятий.
     Ведущим звеном финансовой системы является государственный бюджет, который состоит из двух частей: консолидированный фонд, который включает текущие поступления средств и их расходование; национальный фонд займов, в котором доходы и расходы государства связаны с движением капитала.
     Особенностью Великобритании является наличие статей бюджета, не рассматриваемых Парламентом. Прежде всего, это расходы по «цивильному листу», связанные с содержанием королевского двора.
     Доходы консолидированного фонда на 95 % формируются налоговыми поступлениями. Помимо этого, в бюджет поступают средства от продажи государственной собственности, штрафов и др.
     Финансы местных органов власти. В ходе административных реформ середины 70-х и начала 90-х гг. в Великобритании утвердилась следующая организация местных органов власти: в Англии - двухступенчатая, включающая графства и округа, в Уэльсе и Шотландии - одноступенчатая. Эти реформы укрупнили административные единицы, сократили число бюджетов, усилили их зависимость от центрального правительства. В настоящее время из местных бюджетов финансируется 36 % всех государственных расходов.
     Третий элемент финансовой системы - специальные фонды (их в Великобритании более 80). Ведущее место занимает Фонд Национального страхования, формируемый за счет взносов населения, корпораций и дотаций правительства. Средства фонда идут на выплату пенсий, пособий по безработице и болезни.
     Существуют также пенсионные фонды госпредприятий, уравнительный валютный фонд, фонды гарантий экспортных кредитов. Эти фонды создаются за счет средств и дотаций предприятий. Расходы производят в зависимости от функционального назначения.
     Основу государственного сектора экономики Великобритании составляют государственные корпорации - отрасли, национализированные после второй мировой войны (железнодорожный транспорт, авиалинии, электроэнергетика, газовая, сталелитейная и др.). В большинстве своем это низко доходные, но социально значимые предприятия. В 80-е гг. многие из них были приватизированы, а некоторые закрыты. Государственные предприятия получают от государства долгосрочные кредиты на капиталовложения и платят налоги и процент за кредит.
     Государственные предприятия Великобритании делятся на три вида: государственные корпорации; смешанные предприятия; ведомственные предприятия. Государственные предприятия Великобритании, как правило, убыточны. Их деятельность основана на стратегических интересах государства.
     Финансовая система Японии:
     Япония, являясь унитарным государством, имеет двухуровневую бюджетную систему, состоящую из государственного бюджета и бюджетов местных органов власти. Кроме этих звеньев, в финансовую систему страны также входят специальные фонды и финансы государственных предприятий..
     Доходная часть государственного бюджета Японии формируется за счет налоговых и неналоговых поступлений. По сравнению с другими странами доля неналоговых поступлений в Японии достаточно высокая. Сюда входят доходы от арендной платы, продажи земельных участков и другой недвижимости, пени, штрафы, доходы от лотерей и т. п. В неналоговые статьи дохода включается также остаток предыдущего года.
Вторым звеном бюджетной системы Японии являются бюджеты местных органов власти (префектур). В Японии 47 префектур, объединяющих 3045 городов, поселков и районов, каждый из которых имеет самостоятельный бюджет.
     Третьим структурным элементом финансовой системы Японии являются специальные фонды. К ним относятся страховые, пенсионные, сберегательные и некоторые другие.
     Финансы государственных предприятий, как звено финансовой системы, имеют свои особенности. В силу многих причин в Японии сложилось четкое разграничение сфер приложения капитала: частного - в производственную сферу, государственного - в инфраструктуру. Поэтому государственный сектор не является серьезным конкурентом ни в одной из областей производства, и его функционирование, по существу, полностью подчинено интересам частных корпораций.
     Исходя из всего вышеперечисленного можно сделать вывод, что финансовая система представляет собой совокупность различных сфер и звеньев финансовых отношений, каждые из которых характеризуются особенностями в формировании и использовании централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, а также различной ролью в общественном воспроизводстве.
    В рамках финансовой системы выделяют подсистемы и звенья. Критериями их выделения являются, во-первых, функциональное назначение каждой подсистемы, звена, во-вторых, методы формирования и использования финансовых ресурсов. Каждая сфера и звено финансовой системы обладают относительной обособленностью и самостоятельностью в рамках единой экономической категории финансов и в то же время они взаимосвязаны между собой. Посредством финансовой системы государство воздействует на формирование централизованных и децентрализованных денежных фондов, используя налоги, государственный бюджет и государственный кредит.


    Банк России выделил три приоритетные цели развития российского финансового рынка на плановый период, отражающие интересы указанных сторон, заинтересованных в развитии финансового рынка, и учитывающие текущие экономические и геополитические условия:
    1. Повышение уровня и качества жизни граждан Российской Федерации за счет использования инструментов финансового рынка. Достижение уровня экономического и социального развития, соответствующего статусу страны как ведущей мировой экономической державы, занимающей передовые позиции в глобальной экономической конкуренции и надежно обеспечивающей национальную безопасность и реализацию конституционных прав граждан, является стратегической целью государственных органов Российской Федерации. Выполнение важных социально-экономических задач сопряжено с необходимостью развития финансового рынка, способствующего повышению доступности и качества финансовых услуг и, как следствие, повышению уровня и качества жизни населения.
    2. Содействие экономическому росту за счет предоставления конкурентного доступа субъектам российской экономики к долговому и долевому финансированию, инструментам страхования рисков. Обеспечение экономики ресурсами предполагает создание условий для удовлетворения на конкурентных принципах потребностей по долевому и долговому финансированию предприятий, находящихся на различной стадии жизненного цикла - от зарождения до публичной компании. Постепенное преодоление разрыва между возможностями финансового рынка и потребностями экономики должно достигаться посредством повышения доступности ресурсов, которая в том числе зависит от качества конкурентной среды, уровня инфляции, наличия соответствующей инфраструктуры и посредников на финансовом рынке, а также от создания регулятивно-правовых условий для появления специфических финансовых инструментов, в том числе направленных на страхование рисков. Снижению стоимости финансирования будет способствовать рост производительности труда в финансовом секторе как за счет внедрения современных информационных технологий, так и за счет аутсорсинга отдельных элементов деятельности, выполняемых в настоящее время каждой компанией самостоятельно, в том числе в силу регулятивных требований. Сокращению издержек финансовых посредников будет также способствовать устранение избыточной регуляторной нагрузки, развитие инфраструктуры оценки рисков, включая повышение качества и доступности информации для анализа, и совершенствование механизмов разрешения споров.
    3. Создание условий для роста финансовой индустрии. Обеспечение качественных условий для дальнейшего роста финансовой индустрии позволит создать новые рабочие места, увеличить объем налоговых поступлений, повысить спрос на инновации, а также будет способствовать диверсификации российской экономики и повышению эффективности использования доступных финансовых ресурсов. Степень эффективности использования ресурсов зависит от зрелости финансового посредничества и выражается в способности финансового сектора аккумулировать средства, трансформировать сбережения в инвестиции и обеспечивать максимальную отдачу от размещенных ресурсов с точки зрения долгосрочного экономического роста. Кроме того, достижение цели по созданию условия для роста финансовой индустрии способно обеспечить финансовую независимость экономики России.
    Реализация указанных целей развития российского финансового рынка возможна при условии обеспечения стабильности его функционирования. Стабильность финансового рынка Российской Федерации выражается в бесперебойной реализации финансовой системой своих функций, а также минимизации негативного влияния шоков на экономику. Инфраструктура, качество регулирования и надзора за финансовыми посредниками и наличие у Банка России инструментария воздействия на рыночные процессы в целях предупреждения и ограничения последствий внешних и внутренних шоков оказывают существенное влияние на финансовую стабильность. В то же время фактическое обеспечение Банком России финансовой стабильности снижает риски инвестирования и проведения операций на финансовом рынке, что позволяет участникам рынка увеличивать объемы сделок и, как следствие, повышать доступность финансовых услуг и отдачу на капитал.
    Для достижения указанных целей Банк России определил мероприятия, реализацию которых необходимо осуществить в среднесрочном периоде (в течение 2016 - 2018 годов) и частично в долгосрочной перспективе. Эти мероприятия сгруппированы по следующим десяти основным направлениям развития финансового рынка:
    - обеспечение защиты прав потребителей финансовых услуг и повышение финансовой грамотности населения Российской Федерации;
    - повышение доступности финансовых услуг для населения и субъектов малого и среднего предпринимательства;
    - дестимулирование недобросовестного поведения на финансовом рынке;
    - повышение привлекательности для инвесторов долевого финансирования публичных компаний за счет улучшения корпоративного управления;
    - развитие рынка облигаций и синдицированного кредитования;
    - совершенствование регулирования финансового рынка, в том числе применение пропорционального регулирования, оптимизация регуляторной нагрузки на участников финансового рынка;
    - повышение квалификации лиц, профессиональная деятельность которых связана с финансовым рынком;
    - стимулирование применения механизмов электронного взаимодействия на финансовом рынке;
    - международное взаимодействие в области выработки и внедрения правил регулирования глобального финансового рынка;
    - совершенствование инструментария по обеспечению стабильности финансового рынка.
    Для реализации мероприятий в рамках Основных направлений развития финансового рынка на период 2016 - 2018 годов Банк России совместно с Правительством Российской Федерации разработает план мероприятий (дорожную карту) по развитию финансового рынка Российской Федерации на среднесрочный период. Кроме того, в целях детализации мероприятий, предусмотренных настоящим документом, Банк России будет разрабатывать дорожные карты и размещать их на своем официальном сайте в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет". Указанные дорожные карты будут включать в себя конкретизированные действия и задачи Банка России на каждый календарный год.
    Реализация мероприятий по указанным направлениям развития в разной степени будет способствовать достижению каждой из заявленных целей. Так, реализация мероприятий по конкретному направлению развития одновременно может значимо влиять на достижение одной или нескольких целей и косвенно - на достижение других. При этом документ предполагает определенную иерархию целей, указанную в порядке их перечисления. Так, первая цель приоритетна по отношению ко второй и третьей целям, вторая - по отношению к третьей. Для раскрытия характерных особенностей развития различных сегментов финансового рынка в документе предусмотрен отдельный раздел, описывающий специфические направления разви.......................