Теоретические и организационные основы оценки кредитоспособности компании.

Магистерская диссертация 
Основные этапы оценки кредитоспособности компании банком (на примере банка ПАО «Альфа-Банк»).



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ	3
ГЛАВА 1. Теоретические и организационные основы оценки кредитоспособности компании	4
1.1. Сущность кредитоспособности компании	4
1.2. Роль оценки кредитоспособности компании в процессе кредитования	7
1.3. Методические подходы к оценке кредитоспособности компании банком	17
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРАКТИКИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КОМПАНИИ БАНКОМ ПАО «АЛЬФА-БАНК»	25
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика ПАО «Альфа-Банк»	25
2.2. Анализ практики кредитования ПАО «Альфа-Банк»	25
2.3. Основные этапы оценки кредитоспособности компаний-заемщиков банком ПАО «Альфа-Банк»	25
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ БАНКОМ ПАО «АЛЬФА-БАНК»	26
3.1. Основные направления совершенствования оценки кредитоспособности банком ПАО «Альфа-Банк»	26
3.2. Мероприятия по снижению кредитного риска банка ПАО «Альфа-Банк»	26
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	27
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ	28



ВВЕДЕНИЕ





ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КОМПАНИИ
1.1. Сущность кредитоспособности компании

     Банковский сектор является одним из важнейших элементов экономики страны, обеспечивающим движение финансовых ресурсов и, соответственно, ее дальнейшее развитие. Кредитование как основной вид деятельности коммерческого банка предполагает наличие кредитного риска вследствие финансовых потерь от невозврата выданных кредитов1.
     Кредитование является не только самой доходной активной операцией банка, но и наиболее рискованной. Следовательно, руководство и менеджмент банка должны приложить максимум усилий, направленных на уменьшение риска невозврата ссуды. Основным и на сегодняшний день самым эффективным инструментом определения уровня кредитного риска с целью его минимизации выступает анализ кредитоспособности клиентов-заемщиков, базирующийся на оценке уровня их финансового состояния.2
     В современных условиях осуществления предпринимательской деятельности банковское кредитование выполняет для организаций одну из главных функций - обеспечение финансовыми ресурсами. Принимая во внимание возрастающую роль банковского кредита в расширении объемов производства, а значит, и в развитии экономики страны в целом, а также учитывая особую социально-экономическую значимость этого финансового инструмента, можно сделать вывод, что сегодня в России рынок банковского кредита имеет колоссальный потенциал своего развития. Особое значение приобретает проведение коммерческим банком правильной оценки кредитоспособности заемщика - юридического лица, так как ее неправильная оценка может привести к реализации кредитного риска, что в конечном счете может привести к потере финансовой устойчивости банка3.
     Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам, населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.4
     Кредитный риск, как вероятность финансовых потерь коммерческого банка в результате отсутствия четких методических указаний и внутренних документов банка по оценке кредитного риска, приводящего к ошибкам сотрудников банка при оценке кредитоспособности заемщика, стоимости обеспечения кредита и при формировании резерва на возможные потери по ссудам5.
     Кредитный риск – это закрытый риск, который может быть снижен действиями сотрудников банка. Для целей выявления и предотвращения или снижение риска невозвращения кредитов используется риск- маркетинг, предполагающий выбор инструментов и методов управления рисками при определенных целях управления с учетом существующих ограничений на использование технологических, конструктивных, финансовых, организационных (охрана труда и техника безопасности) инструментов.
     К основным факторам риска кредитной сделки относятся: изменение финансового состояния заемщика, рыночной конъюнктуры, уровня ликвидности залога, нарушение графика погашения процентов и задолженности по кредиту и др. Согласно статистическим данным, 80% проблемных кредитов возникают из-за недостаточного контроля за уровнем кредитного риска, 20% - вследствие неверной оценки кредитоспособности клиента, ошибок в структурировании сделки и кредитном договоре.
     Определяющей в понимании сущности кредитоспособности является способность потенциального заемщика погашать заемные кредитные средства6.
     Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.7
     Кредитоспособность - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Платежеспособность - это возможность предприятия ответить по всем своим обязательствам в определенный период времени.
     Под кредитоспособностью клиента коммерческого банка понимается способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам), то есть возможность клиента следовать принципам возвратности, срочности и платности. Таким образом, уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику, а целью оценки кредитоспособности клиента является снижение кредитного риска банка, связанного с выдачей ссуды.8
     Объективное определение уровня кредитоспособности заемщиков является ключевой задачей современных кредитных организаций, поскольку именно кредитование корпоративных клиентов обеспечивает основную доходность для большинства российских коммерческих банков, и только эффективная система определения кредитоспособности способна минимизировать риски финансовых потерь от неисполнения такими заемщиками своих обязательств перед кредитующими банками. Соответственно, под кредитоспособностью корпоративных заемщиков в банковской практике понимается их способность рассчитаться перед банками-кредиторами по всем имеющимся обязательствам, а именно основному долгу, процентам и/или комиссиям, а также штрафным неустойкам в случае их возникновения.9


1.2. Роль оценки кредитоспособности компании в процессе кредитования

     Механизм кредитования в широком смысле, как составная часть кредитной системы, заключается в процессе привлечения свободных средств вкладчиков на депозитные счета банков с   целью последующего размещения кредитных средств заемщиков на определенных условиях (в зависимости от вида кредита; целевого характера его использования; мониторинга кредитного процесса, с точки зрения снижения риска невозврата и полного погашения кредита, в соответствии с условиями договора) с последующим возвратом средств вкладчикам с определенной доходностью. То есть получается некий кругооборот движения денежных средств, который предполагает получение дохода для вкладчиков, банка и заемщика (для заемщика - не всегда. Однако, если заемщик грамотно управляет своими средствами, они приведут к увеличению доходности его активов).
     Оценка кредитоспособности ссудозаемщика является ответственным этапом в общей системе управления кредитным процессом.В современной мировой практике кредитоспособность хозяйствующего субъекта выступает одним из основных объектов (предметов) оценки, по результатам которой принимаются решения о возможности, целесообразности и условиях кредитования10.
     Анализ кредитоспособности является актуальной задачей, с необходимостью решения которой сталкиваются различные субъекты бизнес-отношений - кредитующие организации, инвесторы, налоговые органы, поставщики продукции и товаров и т.д. Для оценки риска кредитора необходимо использование различных методик, часть из которых связана с проведением анализа финансово-хозяйственной деятельности потенциального заемщика. Используемые в этой области учетно-аналитические методы и приемы нуждаются в совершенствовании с учетом влияния изменяющихся факторов внешней и внутренней среды11. 
     Задачи такого анализа заключаются в том, чтобы определить способность заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность и в связи с этим степень риска, который банк готов взять на себя, а также размер кредита и его условия12.
     Анализ и оценка кредитоспособности заемщика в банках должны быть основаны на таких принципах как комплексность, системность, объективность, оперативность, консерватизм (осторожность), рациональность.
     В качестве способов оценки кредитоспособности заемщика банка рассматриваются13: оценка менеджмента; оценка финансовой устойчивости клиента; анализ денежного потока; сбор информации о клиенте; наблюдение за работой клиента путем выхода на место. Критериями и факторами оценки кредитоспособности заемщика выступают: характер деятельности клиента; способность к заимствованию; финансовые возможности (способность зарабатывать); объем капитала заемщика (его собственных средств); условия использования заемщиком кредита; принимаемое банком обеспечение кредита и др. факторы.
     Порядок оценки кредитоспособности заемщика банком зависит от программы его кредитования. Методика оценки кредитоспособности разных юридических лиц имеет особенности, зависящие от масштабов деятельности заемщика (крупный, средний, малый и микробизнес), его отраслевой принадлежности, по отдельной методике оценивается кредитоспособность организаций финансового сектора.
     Одним из основополагающих документов, регламентирующих механизм кредитования банками, включающий также такие элементы кредитного процесса, как выдача и погашение кредитов, является Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности14.
     На этапе обработки кредитной заявки организации-заемщика в коммерческих банках наряду с другими не менее важными процедурами проводится тщательный анализ финансового положения заемщика и его потенциальной платежеспособности. Как правило, для этой цели используются традиционные методики финансового анализа, информационной базой для реализации которых является представляемая заемщиком бухгалтерская (финансовая) отчетность. Недостаточный уровень реалистичности данных бухгалтерской отчетности заемщика является одной из главных проблем, поскольку никакие совершенные методики финансового анализа не позволят получить достаточно достоверное аналитическое представление о финансовом положении заемщика, если используется несовершенная информация.
     В первую очередь проблема информационного обеспечения обусловлена тем, что в России юридические лица формируют бухгалтерскую отчетность в соответствии с Федеральным законом "О бухгалтерском учете"15, национальными (федеральными) стандартами учета и отчетности (РСБУ), имеющими существенные отличия от международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), и приказами Минфина России. Формирование финансовой отчетности по МСФО не является в России обязательным, за исключением составления консолидированной финансовой отчетности организацией, ценные бумаги которой допущены к организованным торгам путем их включения в котировальный список.
     Следует отметить, что существуют серьезные отличия между РСБУ и МСФО в части признания, оценки и раскрытия отдельных видов активов, обязательств, капитала, а также основных элементов отчетов, включаемых в состав финансовой отчетности. Финансовый анализ заемщика по данным отчетности, составленной по МСФО, является более информативным в связи с наличием подробных и полезных раскрытий в самой отчетности, что нехарактерно для проведения анализа по данным отчетности, составленной по РПБУ. Оценка бизнеса, описание влияющих факторов помогают конкретизировать не только ретроспективные оценки, но и дают дополнительную информацию для обоснования представления финансового положения и платежеспособности организации-заемщика в будущем.
     Положительными характеристиками аналитических качеств отчетности, составленной по МСФО, являются сопоставимость данных и корректное, согласованное их представление в динамике (качественная характеристика - сравнимость), что позволяет на основе анализа текущей информации, представленной в отчетности, сформировать прогнозные тренды тех или иных оценочных индикаторов. Это весьма актуально в рамках прогнозирования финансового положения и платежеспособности организации-заемщика в рамках кредитного процесса в коммерческом банке. С учетом понимания различий между национальными и международными стандартами финансовой отчетности отметим, что и методические подходы к проведению анализа кредитоспособности заемщика требуют определенной корректировки.
     Методические подходы и система индикаторов, используемых при оценке кредитоспособности, зависят от типа экономики, степени развития рыночных отношений, масштабов бизнеса, особенностей построения отчетов о финансовом положении (бухгалтерского баланса), о финансовых результатах, о движении денежных средств, отраслевых особенностей, форм собственности и, самое главное, стратегии развития хозяйствующего субъекта16.
     Каждый коммерческий банк, оценивая кредитоспособность организации-заемщика, использует собственную методику, одной из составляющих которой является финансовый анализ. Исходными предпосылками формирования методик финансового анализа являются зарубежные публикации, которые в России стали доступны в начале 90-х гг. прошлого века. Однако для непосредственного применения в аналитической практике необходима их адаптация и в части уточнения порядка формирования тех или иных показателей, и в части информационного обеспечения, и в части установления пороговых (оптимальных) значений показателей, используемых в оценке финансового положения организации, ее деловой активности, рентабельности, ликвидности, платежеспособности и т.д.
     Обычно для оценки кредитоспособности предприятия банки используют финансовый анализ. Однако финансовый анализ показывает лишь текущее состояние компании-заемщика и не дает ответа на вопрос о том, какие изменения произойдут с компанией в будущем и сможет ли она остаться на прежнем уровне кредитоспособности17.
     Представление о финансово-экономическом состоянии заемщика должно основываться на результатах тщательного анализа динамики развития его деятельности, достигнутого и прогнозируемого уровня целой системы аналитических индикаторов, внутри которой целесообразно выделить пять основных направлений, включающих различные аналитические показатели (табл. 1).
Таблица 1
Направления формирования аналитических индикаторов оценки финансово-экономического состояния организации-заемщика
Направление
Аналитические показатели
1. Финансовая устойчивость
Состав, структура и динамика собственного капитала;
динамика чистых активов;
состав, структура и динамика обязательств;
цена капитала;
соответствие уровня финансовых и коммерческих рисков уровню полученных экономических выгод;
соответствие структуры актива бухгалтерского баланса структуре его пассива;
краткосрочная и долгосрочная ликвидность;
платежеспособность;
стабильность избыточного денежного потока по текущей деятельности;
риск банкротства
2. Финансовые результаты
Состав, структура и динамика доходов;
состав, структура и динамика расходов;
динамика и структура прибыли по обычным видам деятельности;
динамика прибыли до налогообложения;
динамика расходов по налогу на прибыль;
динамика чистой прибыли;
использование чистой прибыли;
динамика реинвестирования (капитализации) чистой прибыли
3. Активность бизнес-процессов
Динамика и структура продаж;
динамика доли в сегменте рынка сбыта продукции;
ценовая политика;
окупаемость текущих производственных затрат;
окупаемость затрат по сбыту продукции;
окупаемость управленческих расходов;
рентабельность продаж;
рентабельность затрат;
затратность производственных и сбытовых процессов;
скорость оборота материальных средств (сырья, материалов, готовой продукции, товаров);
скорость расчетов с дебиторами и кредиторами
4. Эффективность ресурсного потенциала
Устойчивость роста экономического и финансового потенциала;
интенсификация использования трудовых ресурсов;
интенсификация использования материальных ресурсов;
интенсификация использования основных производственных фондов;
интенсификация использования финансовых ресурсов;
рентабельность активов (экономическая рентабельность);
рентабельность капитала (финансовая рентабельность)
5. Рыночная инвестиционная привлекательность
Рыночная стоимость компании;
книжная (учетная) стоимость акции;
коэффициент котировки акции;
прибыль на акцию;
дивиденды на акцию;
коэффициент дивидендных выплат;
соотношение между рыночной стоимостью акции и прибылью на акцию


     Рассмотрим расширенный состав аналитических показателей.
     1. Финансовая устойчивость: горизонтальный и вертикальный анализ состава, структуры и динамики собственного капитала; величина и динамика чистых активов и чистых оборотных активов; доля собственного капитала в формировании активов, доля собственного оборотного капитала в формировании валовых оборотных активов, состав, структура и динамика обязательств, уровень и динамика коэффициентов финансовой независимости, маневренности собственного капитала; цена капитала; обеспеченность низколиквидных оборотных активов собственными оборотными средствами; соответствие структуры актива бухгалтерского баланса структуре его пассива; краткосрочная и долгосрочная ликвидность (уровень и динамика коэффициентов текущей, промежуточной и абсолютной ликвидности); платежеспособность (отсутствие или наличие просроченных обязательств); стабильность избыточного денежного потока по текущей деятельности.
     2. Финансовые результаты: структурно-динамический анализ состава, структура и динамика доходов и расходов; динамика и структура прибыли от продаж; динамика прибыли до налогообложения; динамика расходов по налогу на прибыль; динамика чистой прибыли; качество прибыли и ее факторный анализ; направления использования чистой прибыли; динамика реинвестирования (капитализации) чистой прибыли; динамика нераспределенной прибыли.
     3. Активность бизнес-процессов: динамика и структура продаж; динамика доли в сегменте рынка сбыта продукции; ценовая политика; окупаемость текущих производственных затрат как отношение выручки от продаж к текущим производственным затратам; окупаемость затрат по сбыту продукции как отношение выручки от продаж к затратам на продажу; окупаемость управленческих расходов как отношение выручки от продаж к управленческим расходам; рентабельность продаж как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж; рентабельность расходов по обычным видам деятельности как отношение прибыли от продаж к совокупным расходам по обычным видам деятельности; скорость оборота материальных оборотных средств (оборачиваемость запасов сырья, материалов, готовой продукции, товаров); скорость расчетов с дебиторами (период инкассирования) и кредиторами (средняя продолжительность периода погашения обязательств), качество дебиторской задолженности (доля просроченной задолженности, средний период просрочки).
     4. Эффективность ресурсного потенциала: устойчивость роста экономического потенциала, определяемая динамикой коэффициентов ресурсоотдачи; интенсификация (экстенсификация) использования трудовых ресурсов вследствие роста (снижения) производительности труда; интенсификация использования материальных ресурсов вследствие роста (снижения) материалоотдачи; интенсификация (экстенсификация) использования основных средств вследствие роста (снижения) фондоотдачи; интенсификация (экстенсификация) использования финансовых ресурсов вследствие роста (снижения) оборачиваемости заемных средств; относительная экономия (относительный перерасход) ресурсов (по видам); рентабельность активов (экономическая рентабельность); рентабельность капитала (финансовая рентабельность).
     5. Рыночная инвестиционная привлекательность: рыночная оценка бизнеса и основанные на рыночной стоимости показатели инвестиционной привлекательности организаций-эмитентов, активности рынка ценных бумаг; дивидендная активность, финансово-инвестиционная привлекательность и т.д.
     Одним из актуальных направлений анализа кредитоспособности организации является оценка вероятности ее банкротства. Исследование потенциального банкротства, как правило, основывается на расчете сложившихся отчетных и прогнозных характеристик целого ряда аналитических индикаторов и сравнении их значений с критериальными. Параметры критериев при этом могут существенно варьироваться в зависимости от того, для каких целей и кто из субъектов осуществляет подобные процедуры, а также от адресности заключения о степени угрозы банкротства - его заказчика (кредитной организации для обоснования решения о кредитовании организации-заемщика, поставщика для обоснования уровня риска при предоставлении отсрочки платежа покупателю, фискальных органов для обоснования прогноза налоговых поступлений в бюджет и т.д.).
     Наряду с российскими методическими разработками в области анализа потенциального банкротства организации известны и зарубежные методики, наибольшую популярность среди которых приобрели методики Альтмана, Бивера, Таффлера, Лисса и др.
     Методические подходы, лежащие в основе анализа потенциального банкротства, предполагают использование целого комплекса показателей, которые можно объединить в следующие основные группы:
- качество структуры бухгалтерского баланса;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая независимость;
- эффективность оборотного капитала (оборачиваемость, доходность, рентабельность);
- эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача основных средств, доходность долгосрочных финансовых вложений);
- полнота и своевременность исполнения бюджетных и внебюджетных обязательств;
- инвестиционная привлекательность;
- рыночная финансовая устойчивость.
     Кроме количественных параметрических характеристик аналитических индикаторов при проведении анализа потенциального банкротства организации целесообразно использование экспертных оценок признаков банкротства, к числу которых следует отнести:
- наличие судебных исков различных контрагентов;
- просроченную кредиторскую задолженность;
- просроченную дебиторскую задолженность;
- устойчивую тенденцию погашения текущих обязательств за счет новых заимствований;
- убыточную текущую деятельность и сокращение объемов реализации продукции (товаров, работ, услуг);
- сокращение ресурсного потенциала (сокращение штатов производственных и управленческих кадров, значительные объемы продаж профильных активов и т.п.);
- серьезные просчеты высшего руководства компании в выборе стиля управления бизнесом (автократизм, пассивность, личностные и профессиональные недостатки и т.п.), а также неэффективную организационную структуру предприятия;
- отсутствие сплоченной профессиональной команды менеджеров, способных разработать и реализовать план финансового оздоровления предприятия;
- недостатки в организации учетного процесса;
- недостаточное качество процессов бюджетирования, стратегического планирования и контроллинга и др.18
     Таким образом, следует отметить необходимость совершенствования системы показателей в процессе анализа кредитоспособности и прогнозирования банкротства коммерческих организаций, сложности создания для этих целей качественного информационного обеспечения, непосредственную зависимость объективности аналитических выводов от полноты охвата учетных и внеучетных данных.


1.3. Методические подходы к оценке кредитоспособности компании банком

     Банк обязан осуществлять проверку кредитоспособности заемщика, так как в случае выдачи кредитов некредитоспособным клиентам возникает угроза банкротства банка. А «…при совершении создающих реальную угрозу интересам вкладчиков и кредиторов действий, Банк России в порядке надзора может применять к банку установленные законом меры»19.
     В настоящее время банки используют различные методы анализа. Выделяют такие методы анализа: факторный анализ; горизонтальный анализ; вертикальный анализ; балансовый метод; мета-анализ; сравнительный анализ (бенчмаркинг); совместный анализ и др.20
     Сравнительный анализ (бенчмаркинг) рассматривается как метод исследования сравнительных преимуществ объектов (процедур оценки кредитоспособности заемщика), которые нужно принять в качестве ориентиров для совершенствования деятельности. 
     Известны несколько классификаций способов оценки кредитоспособности заемщика банка: классификационные модели; модели на основе комплексного анализа. Группа классификационных моделей оценки кредитоспособности заемщика включает: 
     1. рейтинговые модели оценки кредитоспособности заемщика; 
     2. прогнозные модели финансового состояния заемщика; 
     3. модели множественного дискриминантного анализа (МДА) на основе дискриминационной функции Z; 
     4. анализ системы финансовых показателей заемщика; 
     5. метод классификационных и регрессивных деревьев – CART21.
     Известны несколько классификаций способов оценки кредитоспособности заемщика банка: классификационные модели; модели на основе комплексного анализа. Группа классификационных моделей оценки кредитоспособности заемщика включает: 
     1. рейтинговые модели оценки кредитоспособности заемщика; 
     2. прогнозные модели финансового состояния заемщика; 
     3. модели множественного дискриминантного анализа (МДА) на основе дискриминационной функции Z; 
     4. анализ системы финансовых показателей заемщика; 5. метод классификационных и регрессивных деревьев – CART
     Для оценки кредитоспособности заемщика в интересах принятия решений о выдаче кредита можно использовать МДА. МДА – статистическая методика, позволяющая устанавливать различия между двумя группами клиентов банка (кредитоспособными и некредитоспособными). МДА был сначала предложен Фишером для классификации. Самое раннее использование МДА для определения рейтинга кредитоспособности приведено в работе Дуранда в 1941году. При оценке кредитоспособности заемщиков использовалась и модель, основанная на пяти финансовых отношениях, взятых от восьми переменных из корпоративной финансовой отчетности – Z-счет, который является линейной комбинацией финансовых отношений.
     Многие исследователи согласились с тем, что МДА – все еще один из наиболее широко применяемых методов, чтобы классифицировать клиентов, кредит (на хороший и плохой кредит).
     Техника МДА долго применялась как дополнение к использованию рейтинга кредитоспособности в различных областях. Модель рейтинга кредитоспособности, основанная на дискриминантном подходе, в основном используется для статистического анализа, чтобы классифицировать группы переменных в две или больше категорий.
     Некоторые авторы высказали критику по вопросу использования МДА при оценке кредитоспособности клиентов банка. Например, Эсенбис и Грин отметили много статистических проблем в применении МДА в этой сфере.
     Система МДА – методика расчета рейтинга кредитоспособности – должна быть в состоянии классифицировать клиентов на две различные категории: «хороших», которые вернут кредит с процентами и в определенный кредитным договором срок; «плохих», которые потерпят неудачу и не смогут вернуть кредит. И в этой связи возможна постановка задачи анализа процедуры оценки кредитоспособностизаемщиков22.
     История оценки кредитоспособности заемщика путем расчета банками рейтинга кредитоспособности коротка (насчитывает шесть десятилетий). В рамках этого направления информация о предполагаемом заемщике собиралась банками и/или финансовыми учреждениями, потом составлялась бальная оценка каждого претендента на получение кредита.
     В настоящее время за рубежом известно несколько десятков методов оценки кредитоспособности клиентов банка. Поэтому возникла необходимость сравнительной оценки содержания этих методов оценки кредитоспособности заемщика и возможности использования этих методов на практике. 
     С ростом сферы кредитования во всем мире развиваются инновационные методы управлением кредитным портфелем и кредитным риском. Оценка кредитоспособности клиентов стала для банков очень критическим инструментом в течение последних десятилетий. Модели рейтинга кредитоспособности широко используются финансовыми учреждениями, особенно банками, чтобы выдать кредит хорошим заемщикам. Используя рейтинг кредитоспособности можно уменьшить кредитный риск, снизить стоимость кредита, увеличить объемы кредитования, улучшить кредитные решения в банке.
     Международные журналы в статьях обсуждают различные методы формирования рейтинга кредитоспособности клиента в различных областях деятельности. Данные о заемщике, необходимые для построения рейтинга, пока не достаточно полные в менее развитых или развивающихся странах. Рейтинг кредитоспособности, который широко используется в финансовом секторе, может улучшить процесс селекции кредита и банковский анализ, включая сокращение кредитных аналитиков, снижение стоимости кредита; более быстрое принятие решения о выдаче кредита; анализ и контроль существующих клиентов. В зарубежных источниках приведены данные, что приблизительно 82-97% банков используют рейтинг кредитоспособности при принятии решения о выдаче кредитной карты. Современные банки развивают новые модели построения рейтинга кредитоспособности, чтобы поддержать процесс принятия решения о выдаче кредита, избежать крупных потерь.
     При составлении модели рейтинга кредитоспособности, аналитики обычно используют свой исторический опыт работы с должниками, чтобы получить количественную модель для классификации заемщиков.
     С другой стороны, рейтинг кредитоспособности был раскритикован из-за статистических проблем с данными, используемыми для модели, необходимостью использования особой статистической техники расчетов. Поэтому появились работы по сравнению метода рейтинга кредитоспособности и метода индивидуальной оценки кредитоспособности заемщиками.
     В моделях оценки кредитоспособности могут использоваться взвешенные оценки различных факторов модели. Серьезная проблема при таком подходе заключается в том, что не учитывается и то, что часто после того, как заемщик объявляет о существовании проблемы с платежами, условия ссуды могут быть пересмотрены банком (реструктуризация ссуды).
     В области бухгалтерского учета и финансов, рейтинг кредитоспособности были использованы для различных целей, в областях с особенно быстрым ростом кредитования. Возросло число применений рейтинга кредитоспособности в такой области как предсказание банкротства организаций. Нашел применение рейтинг кредитоспособности и для классификации банкротств организаций. Рейтинги кредитоспособности используют и для оценки катастрофического финансового риска организации.
     Рейтинги кредитоспособности используют и для принятия финансовых решений и обеспечения возвратности кредитов. Применение рейтинга кредитоспособности в банковском секторе расширилось в течение последних десятилетий в связи с ростом кредитования.
     В России история оценки кредитоспособности заемщика не столь продолжительна, как за рубежом. Поэтому в России чаще всего используют зарубежный опыт. Для оценки эффективности процедуры оценки кредитоспособностизаемщиковиспользуют и вероятностные методы анализа и вычисления кредитного риска банка.
     Вычисление кредитного риска основано на допущении, что единственное негативное событие, которое может произойти в течение периода действия кредитного договора – дефолт заемщика. Следовательно, возможны два варианта: дефолт заемщика или его отсутствие.
     Второй подход базируется на применении матриц переходных вероятностей. При таком подходе известные рейтинговые агентства публикуют результаты статистических исследований. Таким образом, возникает картина потенциальных убытков (прибылей) портфеля. Эти прибыли (убытки) умножают на вероятности наступления каждого такого события и получают средний ожидаемый убыток портфеля. Затем, умножая вероятность наступления каждого события на квадрат отклонения размера убытка от среднего значения величины убытка и суммируя все возможные состояния, определяют вариацию убытка по каждому долгу.
     Оценку кредитного риска также можно проводить с использованием структурного подхода на основе модели Блэка-Шоулза, основанной на рыночной теории ценообразования опционов. Она базируется на данных финансовой отчетности, что позволяет статистически обобщить исторические данные. Теоретические ограничения таких моделей заключаются в правильности допущений об эффективности рынка и нормального распределения доходности.
     В настоящее время в России развиваются методы оценки риска банкротства предприятия не основе нейросетевых технологий. Отмечают, что методик, которые могли бы с высокой вероятностью и достоверностью оценивать банкротство, отказ от платежа – дефолт (некредитоспособность) заемщика – практически нет. Одной из причин является зависимость нормы показателя от отрасли деятельности организации23.
     Поэтому в современной практике отечественных банков все чаще применяются комплексные системы оценки кредитоспособности заемщиков, основанные на совместном применении как финансовых, так и нефинансовых критериев в оценке кредитоспособности заемщика. Используют модели балльных оценок, как правило, основанные на моделях «шести СИ», «CAMPARI», «PARTS» и др. 
     Анализ кредитоспособности клиента в соответствии с основными принципами кредитования, содержащимися в методике «САMPARI». В рамках данной методики используются следующие показатели: Character – репутация, характеристика клиента; Ability – способность к возврату кредита; Margin – маржа, доходность деятельности; Purpose – целевое назначение кредита; Amount – размер кредита; Repayment – условия погашения кредита; Insurance – обеспечение, страхование риска непогашения кредита.
     В ряде английских банков при выдаче кредитов заемщикам оценки проводятся по ряду параметров системы «PARTS», образованной из следующих составляющих: Purpose – назначение, цель получения заемных средств; Amount – сумма, размер кредита; Repayment – оплата, возврат основного долга и процентов; Term – срок предоставления кредита; Security – обеспечение погашения кредита.
     Правило «шести СИ» используется в практике банков США. Для оценки заемщиков применяют следующие критерии: Character – характер: цель кредита, кредитная история клиента, опыт клиента в составлении прогнозов и др.; Capacity – способность заимствовать средства: подлинность клиента и гарантов, продукция, основные клиенты и поставщики заемщика и др.; Cash – деньги: прибыль, дивиденды, объемы продаж в прошлом, достаточность планируемого денежного потока, наличие ликвидных резервов и др.; Collateral – обеспечение кредита: право собственности на активы, их срок службы, вероятность морального старения, остаточная стоимость и др.; Сonditions – условия: положение клиента в отрасли, конкурентоспособность продукции, чувствительность клиента и отрасли к смене стадий делового цикла и изменению технолог.......................