Сущность, значение и задачи обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости организации как условий достижения финансовой безопасности

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ



1.1. Сущность, значение и задачи обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости организации как условий достижения финансовой безопасности



Потребность в безопасности – основополагающая потребность как государства, так и хозяйствующих субъектов. Это наиболее актуально в рыночных условиях. Рыночные отношения усиливают влияние экономических угроз на хозяйствующий субъект. Это обусловливает необходимость хозяйствующих субъектов противостоять широкому спектру угроз со стороны внешней и внутренней среды.

Хозяйствующие субъекты, не создавшие эффективную систему защиты своих экономических интересов, рискуют значительно ухудшить свое экономическое положение и прекратить свою деятельность. Поэтому вопросы обеспечения экономической безопасности всегда будут для хозяйствующих субъектов первостепенными. В общем виде экономическая безопасность хозяйствующего субъекта – это состояние экономического субъекта, при котором посредством конкурентных преимуществ и средств противодействия негативному воздействию опасностей и угроз обеспечивается его экономическая стабильность и поступательное развитие. Основным фактором, определяющим состояние экономической безопасности, является обладание предприятием устойчивыми конкурентными преимуществами. Сущность экономической безопасности хозяйствующего субъекта реализуется в системе его критериев и индикаторов, которая оценивает его состояние с точки зрения основных показателей финансово-хозяйственной деятельности. Такая система вырабатывается службой экономической безопасности для каждого хозяйствующего субъекта самостоятельно, так как специфика хозяйственной деятельности в каждой отрасли имеет свои особенности, что обусловливает разнообразное поведение хозяйствующих субъектов в той или иной ситуации.

Экономическая безопасность предприятия с точки зрения различных авторов определяется как:

• защита от разного рода экономических преступлений (кражи, мошенничество, фальсификации, промышленный шпионаж и т.д.);

• состояние защищенности предприятия как объекта экономических отношений от внутренних и внешних угроз;

• наличие таких конкурентных преимуществ, которые обусловлены соответствием материального, финансового, кадрового, технико-технологического потенциалов и организационной структуры предприятия его стратегическим задачам, что призвано обеспечить ему определенный уровень экономической безопасности. Реализация преимуществ и потенциала дает предприятию возможность осуществления экономической безопасности;

• состояние эффективного использования ресурсов, где возможность избежать угрозы экономической безопасности базируется на экономических понятиях достижения цели или, иными словами, на ресурсно-функциональном подходе;

• реализация защиты экономических интересов предприятия, его кадрового и интеллектуального потенциала, информации, технологий, капитала и прибыли, которая обеспечивается системой мер специального правового, экономического, организационного, информационно-технического и социального характера.

Финансовая безопасность является составной частью понятия "экономическая безопасность", поскольку без противодействия финансовым рискам, напрямую влияющим на финансовое состояние хозяйствующего субъекта, невозможно достичь состояния, при котором обеспечивается финансовая стабильность, а также поступательное, позитивное развитие хозяйствующего субъекта.

Проблемы финансовой безопасности для предприятий различных видов экономической деятельности имеют особое значение. В современных условиях практически все предприятия и организации сталкиваются с финансовым риском, нехваткой финансовых ресурсов, высоким уровнем конкуренции, невозможностью спрогнозировать перспективы получения доходов и прибыли. В этих условиях предприятия должны особенно серьезно относиться к своей финансовой безопасности, недопускать перерасхода средств, реально оценивать финансовые угрозы, своевременно вносить изменения в финансовые планы, формировать резервы, способные недопустить ухудшение финансового положения.

Целью обеспечения финансовой безопасности предприятия является также предотвращение возможной несостоятельности (банкротства) путем укрепления финансового состояния предприятия и развития его производственно-финансовой деятельности. 

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия является одним из важных характеристик, определяющих эффективность финансового управления предприятием. Понятие финансовой устойчивости широко используется при анализе финансового состояния предприятия и оценке его инвестиционной привлекательности.

Сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. 

Первым условием финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность, которая характеризует такое финансовое состояние предприятия, при котором оно может своевременно погашать свои обязательства. 

В условиях рыночной экономики информация о платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия имеет существенное значение для участников экономического процесса. Кроме того, в условиях рыночных отношений окончательная оценка платежеспособности и финансовой устойчивости состояния является важнейшим условием успешного управления его финансами. Оно характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования финансовых средств предприятия. Финансовая устойчивость предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы. 

В этом выражается значение оценки платежеспособности и финансовой устойчивости.

Основными задачами финансового анализа являются:

- разработка системы показателей для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

- объективная оценка предприятия;

- определение влияния факторов на выявление отклонения по показателям;

- выявление резервов улучшения финансового состояния предприятия;

- прогнозирование платежеспособности и финансовой устойчивости;

- обоснование и подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия.

 Главная цель анализа платежеспособности и финансовой устойчивости - своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов для улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. 

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Финансовый анализ деятельности организации включает:

- анализ финансового состояния;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ финансовых коэффициентов:

- анализ ликвидности баланса;

- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы организации иначе, чем через финансовые показатели. Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители организаций все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Для главного бухгалтера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) организации или его кредиторы.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат формы финансовой отчетности – бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах (о прибылях и убытках) и отчет о движении капитала, а также данные текущего бухгалтерского учета. Финансовая бухгалтерская отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений. Кроме функции источника информации, финансовая отчетность выполняет контрольную функцию, которая заключается в наблюдении, как внешних, так и внутренних органов управления за правильностью отражения финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Внутренними пользователями являются непосредственно бухгалтера предприятия, управленческий персонал и другие лица, которые используют отчетность в своей работе. Внешними пользователями выступают субъекты, которые используют публикуемую информацию для получения сведений о предприятии. Ими являются акционеры, инвестиционные компании, банки, партнеры и клиенты фирмы. Финансовая отчетность содержит сведения про реализованную продукцию, запасы готовой продукции и товаров, про состояние хозяйственных средств и источников их формирования, про финансовые результаты работы предприятия.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия используют четыре группы финансово экономических показателей:

коэффициенты ликвидности (платежеспособности) – показывают способность и возможность предприятия своевременно расплачиваться по своим краткосрочным/долгосрочным обязательствам перед кредиторами:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент быстрой ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициенты рентабельности (прибыльности) – показывают прибыльность капитала предприятия в создании дохода по различным видам активов; 

коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) – показывают интенсивность оборачиваемости и количество оборотов капитала/активов предприятия за отчетный период (год, квартал, месяц);

коэффициенты финансовой устойчивости (надежности) – отражают структуру капитала предприятия и показывают соотношение заемного и собственного капитала организации.

коэффициент автономии;

коэффициент реальной стоимости имущества;

коэффициент маневренности собственного капитала.

Информация бухгалтерской отчетности служит основой для принятия решений по инвестиционной, финансовой и операционной деятельности.



1.2. Информационная база оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия



Одним из требований современных условий бизнеса является создание информационной базы, которая учитывала бы требования национального, а также международных стандартов финансовой отчетности. Проблемой является то, что для многих компаний показатели доходов и прибылей, составленные по национальным стандартам и международным значительно отличаются. Такая разница имеет значительное влияние на принятие решений особенно иностранных инвесторов по поводу инвестирования средств в компанию. Потому формирование информационной базы оценки и контроля для обеспечения управления финансовыми ресурсами компаний является одним из приоритетных заданий в современных условиях.

В данном случае, информационной базой, в первую очередь, является Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-ФЗ   Данный закон регламентирует бухгалтерский учет в Российской Федерации и является основным нормативным документом. Закон содержит общие положения о бухгалтерском учете, определяет объекты и основные задачи учета, устанавливает единые правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского учета в Российской Федерации.

Федеральным законом «О бухгалтерском учете» установлено императивное требование о том, что все организации обязаны составлять бухгалтерскую отчетность на основе данных синтетического и аналитического учета. Указанное требование позволяет обеспечить документальную обоснованность данных отчетности.

Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации от 29.07.1998 г. №34н (в ред. от 24.03.2000 г. № 31н) определяет порядок организации и ведения бухгалтерского учета, составления и представления бухгалтерской отчетности юридическими лицами по законодательству Российской Федерации, независимо от их организационно-правовой формы, а также взаимоотношения организации с внешними потребителями бухгалтерской информации.

Также информационной базой является Приказ Министерства финансов РФ от 06.07.1999 г. №43н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99)». 

Анализ финансового состояния предприятия предполагает, что в качестве источника информации выступает бухгалтерская отчетность. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

1. Бухгалтерский баланс (форма №1), где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт о прибылях и убытках (форма №2) (отчет о финансовых результатах) - составляется за год и по внутригодовым периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

Принципиальным для финансовой оценки является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочные активы - это средства, которые используются в течение более чем одного отчётного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса «Внеоборотные активы».

Краткосрочные активы или оборотные средства (активы) - это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором разделе актива.

Очень важно из состава оборотных средств выделить следующие группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы.

Наиболее ликвидная часть оборотных активов - денежные средства. К ним относятся: денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей.

Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более года. Покупка этих ценных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах выгодного помещения временно свободных средств.

Следующая статья баланса - дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть получена при погашении этой задолженности.

Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые предназначены для: продажи в течение обычного делового цикла; производственного потребления внутри предприятия; производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

В эту статью включаются сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.

Анализ статьи «Материально-производственные запасы» имеет большое значение для эффективного управления финансами.

Далее обобщим информацию об основных средствах предприятия и прочих внеоборотных активах. В этой группе средств выделяются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Основные средства (активы) - это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. В эту категорию средств включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. 

Нематериальные активы - активы, не имеющие физически осязаемой формы, но приносящие предприятию доход. К неосязаемым активам относятся: патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, затраты на разработку программного обеспечения. 

Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигаций и кредиты другим предприятиям на срок более одного года. Вместе со статьей краткосрочных финансовых вложений данная статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке.

В пассиве баланса отражаются решения предприятия по выбору источника финансирования.

Выделяют следующие группы статей пассива: собственный капитал, краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства.

Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами, или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как: счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении предприятием краткосрочного займа; задолженность по налогам; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде.

Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.

Следующим показателем является собственный или, если предприятие является акционерной компанией, акционерный капитал.

В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние периоды. 

Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Юридическое значение уставного капитала акционерного общества состоит, прежде всего, в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которую имеет и несет акционерное общество по своим обязательствам.

Добавочный капитал - составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке - объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др.

Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.

Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия имеет или должна иметь чрезвычайно важное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчётности, которые рассматривают резервный капитал предприятия как запас его финансовой прочности.

Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). 

С 2012 года все организации применяют новые формы бухгалтерской отчетности, которые утверждены приказом Минфина России от 02.07.10 № 66н. Обновленные бланки утратили сокращенные названия «Форма № 1», «Форма № 2» и т. д. Изменения коснулись и состава отчетности, и каждого бланка в отдельности. 

Формы бухгалтерской отчетности, утвержденные комментируемым приказом № 66н, не являются «рекомендуемыми». Это значит, что они предназначены для всех без исключения компаний. Правда, степень детализации показателей бухгалтер может выбрать по своему усмотрению. К примеру, он вправе расшифровать, из чего складываются управленческие расходы, введя в отчете о прибылях и убытках дополнительные строки «в том числе».

Согласно комментируемому приказу № 66н в состав годовой отчетности входит баланс, отчет о прибылях и убытках, а также отчеты об изменениях капитала и о движении денежных средств. Плюс к этому общественные организации, не ведущие коммерческой деятельности, должны сдавать отчет о целевом использовании полученных средств.

Приложение к балансу по форме № 5 отменено. Теперь дополнительные сведения нужно оформлять в виде так называемых пояснений. Специального бланка для них не предусмотрено, компания по собственному выбору может либо сгруппировать пояснения в таблицах, либо представить в текстовой форме.

Заключение аудиторов в новом приказе не упоминается. Тем не менее компании, подлежащие обязательному аудиту, по-прежнему должны сдавать этот документ. Данное правило закреплено пунктом 2 статьи 3 Федерального закона от 6.12.11 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».

Главная отличительная черта нового баланса - это увеличенное количество столбцов, предназначенных для показателей прошлых периодов. Раньше существовали всего две графы «На начало отчетного года» и «На конец отчетного периода». В них указывали данные по состоянию на 1 января и на 31 марта (30 июня, 30 сентября, 31 декабря) текущего года соответственно.

Теперь предусмотрено три столбца: «На отчетную дату», «На 31 декабря предыдущего года» и «На 31 декабря года, предшествующего предыдущему». Так, при оформлении баланса по итогам первого квартала 2016 года бухгалтеру понадобятся данные по состоянию на 31 марта 2016 года, на 31 декабря 2015 года и на 31 декабря 2014 года соответственно.

Появился дополнительный столбец «Пояснения». В нем следует указать номер пояснений, которые относятся к той или иной строке баланса. Предположим, сведения о наличии и движении основных средств сгруппированы в таблице 2.1. Тогда в балансе перед строкой «Основные средства» необходимо поставить «2.1».

Несмотря на то, что в новых формах отчетности исчезли некоторые строки, это не говорит о поверхностности данных документов, все пояснения и дополнительную информацию о деятельности предприятия указывают в Пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Типовой формы данного документа не существует, каждый бухгалтер вправе составлять его так, как удобней ему. Но бухгалтера должны в полном объеме отразить всю информацию, не попавшую в предыдущие формы отчетности и необходимые для анализа деятельности предприятия.

Упрочение рыночных отношений в России, выход на международный рынок, увеличение числа собственников и пользователей экономической информации как внутри страны, так и за рубежом привело к повышению роли бухгалтерского учета и отчетности в управлении хозяйствующими субъектами.

Трансформация финансовой отчетности в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности в последнее время становится все более актуальной.

Во-первых, трансформированная в соответствии с МСФО финансовая отчетность является одним из важных шагов, открывающих российским организациям возможность приобщения к международным рынкам капитала. Общеизвестно, что капитал, особенно иностранный, требует прозрачности финансовой информации о деятельности компаний и отчетности менеджмента перед инвесторами. У инвестора должна быть возможность проследить, как используется предоставленный им капитал.

В современном мире МСФО постепенно становятся своеобразным ключом к международному рынку капитала. Если компания имеет соответствующую отчетность, она получает доступ к источникам средств, необходимых для ее развития. Однако это не означает автоматического предоставления искомых ресурсов; путь к ним достаточно долог и труден.

Компания попадает в число тех избранных, кто при соблюдении прочих условий может рассчитывать на иностранное финансирование. Если же компания не имеет требуемой отчетности, то она, с точки зрения западного инвестора, не заслуживает доверия, и не может рассматриваться как конкурентоспособная в соревновании с другими соискателями капитала.

Во-вторых, на российском рынке действует большое количество компаний с иностранными инвестициями, которым трансформированная финансовая отчетность необходима для включения в консолидированную отчетность материнских компаний.

В-третьих, международная практика показывает, что отчетность, трансформированная согласно МСФО, отличается высокой информативностью и полезностью для пользователей.

С самого начала стандарты разрабатываются исходя из потребностей конкретных пользователей. При выборе того или иного методического подхода основным критерием служит полезность информации для принятия экономических решений.

Трудно найти различия между российской и международной практикой в отношении провозглашенной цели бухгалтерской отчетности. В обоих случаях она заключается в том, чтобы предоставить достоверную информацию о деятельности организации, полезную заинтересованным пользователям для принятия управленческих решений.

Ведение параллельного бухгалтерского учета по российским и международным стандартам - работа трудоемкая, требующая больших материальных затрат. Поэтому для большинства российских предприятий трансформация финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами является более приемлемым способом представления финансовой отчетности по международным стандартам.

Проанализировав теоретическую часть МСФО и информационного пространства, можно сделать следующие выводы:

В рамках традиционного подхода к финансовому учету формирование достоверной отчетности и ее представление пользователям рассматривается как завершающий цикл обработки учетной информации. Однако с момента представления отчетности пользователям, являющегося, по сути, окончанием учетной процедуры, только начинается процесс восприятия информации, генерируемой в системе финансового учета, т.к. в это время между предприятием, составившим отчетность, и ее пользователем, ориентирующимся на эту информацию для принятия экономических решений, возникают определенные информационные отношения.

Таким образом, образование и последующее повышение экономической значимости информационного пространства финансового учета и организация его экономической безопасности, с одной стороны, а также взаимозависимость параметров его состояния и изменений в экономике и запросах пользователей, самом финансовом учете, средствах коммуникации, с другой стороны, определяют актуальность комплексного исследования информационного пространства финансового учета.

Упрочение рыночных отношений в России, выход на международный рынок, увеличение числа собственников и пользователей экономической информации как внутри страны, так и за рубежом привело к повышению роли бухгалтерского учета и отчетности в управлении хозяйствующими субъектами.



1.3. Методики оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на основе бухгалтерской отчетности



Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

1) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

2) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в ликвидные средства или в деньги, при этом идеальным является условие, когда процесс превращения ценностей в ликвидные средства происходит быстро и без потери их стоимости. Нередко бывает так, что продать активы можно быстро, но со значительными потерями, т. е. скидками в цене.

Анализ ликвидности и платежеспособности организации может осуществляться абсолютным и относительным методами. Абсолютный метод: группировка активов бухгалтерского баланса по степени их ликвидности, а пассивов – по степени срочности погашения обязательств.

Актив баланса группируется в следующие 4 группы:

	1. А1 – абсолютно ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

	2. А2 – наиболее ликвидные активы (краткосрочная дебиторская задолженность, готовая продукция, пользующаяся спросом и товары, материальные запасы, имеющие спрос);

	3. А3 – медленно реализуемые активы – прочие оборотные активы, не вошедшие в предыдущие группы: А1 + А2 + А3 = итого оборотные активы

	4. А4 – неликвидные активы (внеоборотные активы): А1 + А2 + А3 + А4 = валюта баланса

	Пассивы баланса группируются в следующие 4 группы:

1. П1 – наиболее срочные обязательства (просроченная задолженность предприятия, кредиторская задолженность);

2. П2 – срочные обязательства (все краткосрочные обязательства предприятия, не вошедшие в П1);

3. П3 – долгосрочные пассивы (весь пятый раздел баланса, кроме просроченных обязательств);

4. П4 – собственные средства предприятия (третий раздел баланса).

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 ? П4. Если не выполняется хотя бы одно из условий, предприятие считается неплатежеспособным, а его баланс – неликвидным.

На основании данных групп рассчитываются показатели ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Кла = А1 / (П1+П2)

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2.

2) Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Клб = (А1+А2) / (П1+П2)

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.

3) Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Клт = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опускаться ниже 1.

4) Для комплексной оценки ликвидности баланса предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, который определяется по формуле:

Кп = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)

Нормальный уровень данного показателя платежеспособности должен быть равен не менее 1.

Финансовая устойчивость предприятия - это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Для характеристики источников формирования запасов определяются три основных показателя.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = III раздел пассива баланса - I раздел актива баланса =

= Капитал - резервы - внеоборотные активы

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СиДЗИ):

СиДЗИ = III раздел пассива баланса - I раздел актива баланса +

+ IV раздел пассива баланса = [капитал и резервы –

- внеоборотные активы + долгосрочные пассивы]

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (ОВИ):

ОВИ = (III раздел пассива баланса + IV раздел пассива баланса +

+ стр. «Займы и кредиты») - I раздел актива баланса

Трем показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±СОС = 1300 – 1100 – (1210 + 1220) стр. = Итого по разделу III –

- Итого по разделу I – (Запасы + НДС)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±СиДЗИ = 1300 – 1400 – 1100 – (1210 + 1220) = Итого по разделу III –

- Итого по разделу IV – Итого по разделу I - (Запасы + НДС)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ОВИ):

±ОВИ = 1300 + 1400 + 1410 – 1100 – (1210 + 1220) =

=Итого по разделу III + Итого по разделу IV + Заемные средства –

- Итого по разделу I – (Запасы + НДС)

С помощью этих показателей мы можем определить тип финансовой ситуации. Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ±СОС ?0; ±СиДЗИ ? 0; ±ОВИ ? 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации S = {1, 1, 1}.

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: ±СОС < 0; ±СиДЗИ? 0; ±ОВИ ?0;

т.е. S = {0, 1, 1}.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: ±СОС < 0; ±СиДЗИ < 0; ±ОВИ ? 0; т.е. S = {0, 0, 1}.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S = {0, 0, 0}.

Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей, коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования:

1. Коэффициент независимости (автономии) – отражает долю собственных средств в общей величине источников финансирования (норматив: ?5):

Кавтон........................