Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности

ВВЕДЕНИЕ
       Важным  условием,  успешного управления финансами любой организации, в рыночной экономике,  является анализ ее финансового состояния,  характеризующийся  совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования ее финансовых средств.
     Финансовое состояние организации  отражает конечные результаты ее деятельности и является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений,  интересующие собственников предприятия, ее деловых партнеров, налоговые органы, что и определяет  важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.
      Выявив сильные и слабые стороны  в финансовом состоянии организации, на основе анализа, можно наметить меры по его  укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.
     Важным этапом анализа финансового состояния организации,   позволяющим   дать оценку деятельности организации в различных сферах и разработать финансовую политику, для  достижения  цели, поставленной при  ее образовании,  является анализ   абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, а также анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса,
          Финансовая устойчивость отражает состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие свободно маневрируя денежными средствами, способно обеспечить бесперебойный процесс производства, реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению и является отражением стабильного превышения доходов над расходами.  
          Экономический  субъект,  покрывающий   средства   вложенные в    активы за счет собственных средств, не допускающий неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивающийся в срок по своим 	обязательствам 	финансово-устойчивым.                	Платежеспособность организации - это  внешний признак ее  финансовой устойчивости, определяется возможностью  организации наличными денежными ресурсами погашать свои платежные обязательства. Платежеспособным считается предприятие, у которого общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. 
      Для  успешного управления  финансовой деятельностью предприятия наличные средства более важны, чем прибыль,  и их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.
     В  условиях хозяйствования специалист  должен знать методику  проведения  анализа финансового состояния, уметь делать на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству предприятия меры по улучшению  финансовой устойчивости и платежеспособности  организации и финансового состояния в целом.
      Рыночная система хозяйствования значительно расширяет выбор альтернативных вариантов финансовой политики и источников финансирования деятельности, а также возможных объектов инвестирования свободных денежных средств предприятия. Но вместе с тем возрастает и фактор риска в их деятельности. 
      Недостаток оборотного капитала предприятий, низкая платежная дисциплина, высокая стоимость кредитных ресурсов и низкая инвестиционная активность, привели к тому, что предприятия испытывают недостаток денежных средств. А их активы недостаточно ликвидны для обеспечения их платежеспособности и финансовой устойчивости. Поэтому тема данной выпускной квалификационной работы «Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации» (на примере ООО «РосАгроМир»)	актуальна.                                                					 Предмет выпускной квалификационной работы - экономические отношения по поводу формирования финансовой устойчивости субъекта экономики с учетом современных условий, влияния факторов внешней и внутренней среды  на его финансовое состояние и платежеспособность.
     Объект  исследования - предприятие  ООО «РосАгроМир».
     Общество с ограниченной ответственностью «РосАгроМир»  расположено по адресу: Ростовская область, Сальский район, поселок Гигант, улица Заводская дом 6. Общество создано в целях получения прибыли и осуществляет  оптовую и розничную торговлю сельскохозяйственной техникой, оборудованием, комплектующими, запасными частями. ООО « РосАгроМир» является официальным дилером многих заводов производителей сельхозтехники и даже зарубежных.
     Уставной капитал данного предприятия в отчетном году  составил 10 тысяч рублей. 
      Основные  показатели деятельности в 2015 году составили: 
Выручка -  554 416 тыс. руб.;
Себестоимость  продаж  - 454 934 тыс. руб.;
Прибыль от продаж - 29 088 тыс. руб.;
Чистая прибыль - 19 597 тыс. руб.
      Цель  квалификационной работы  - раскрытие теоретических основ и применение методики анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия,  разработка рекомендаций по повышению их уровня.
     Для реализации поставленной цели   решены  следующие задачи:
     - выявлена сущность финансовой устойчивости и платежеспособности организации;
     - изучена методика анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;
     - описана организационно - экономическая характеристика  предприятия ООО «РосАгроМир»;
     -проведен анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости организации;
     - проведен анализ показателей платежеспособности и ликвидности;
     - проанализированы факторы, снижающие финансовую устойчивость и платежеспособность  ООО «РосАгроМир»;
     - разработаны меры по укреплению финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
     Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений к работе.
     В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
     Во второй главе дана организационно-экономическая характеристика ООО  «РосАгроМир» и проведен анализ показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
     В третьей главе проанализированы факторы, снижающие финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия,  и разработаны меры по их укреплению.
     Информационную базу данной работы составили  законодательные и нормативные акты, регламентирующие финансово - хозяйственную деятельность организации и научная литература таких авторов как Э.А.Маркарьян, Г.П.Герасименко, С.Э. Маркарьян, Г.В. Савицкая, Л.Н. Чечевицына, И.П. Чуев.
      Для проведения анализа финансовой устойчивости и платежеспособности  ООО «РосАгроМир» источниками послужила предоставленная предприятием  годовая финансовая отчетность за  2015 год, а также данные характеризующие структуру его  управления и хозяйственную деятельность.
     В данной работе использованы  общенаучные методические приемы: анализ, синтез, индукция, дедукция, аналогия, абстрагирование, конкретизация.  И  специальные,  расчетно-аналитические методы: экономический анализ - горизонтальный и вертикальный анализ, анализ финансовых коэффициентов, сравнительный, факторный анализ.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

 Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности
организации

      Анализ финансовой устойчивости,  одна из важнейших составляющих анализа финансового состояния и инвестиционной привлекательности организаций. 
      Как отмечает автор «Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, умелого маневрирования свободными денежными средствами предприятия. Поэтому она - результат процесса всей хозяйственной деятельности и главный  компонент общей устойчивости предприятия»[21,с.367].
      На финансовую устойчивость организации  влияют  следующие факторы:
      -  занимаемое положение предприятия на товарном рынке;
      - объем производства и реализации рентабельной продукции, пользующейся спросом у покупателей;
      -  значение степени зависимости предприятия от заемных источников средств;
      -  наличие неплатежеспособных дебиторов;
      - показатели эффективности проводимых предприятием хозяйственных и финансовых операций. 
      По месту возникновения факторы делятся  на внутренние и внешние. В большей степени финансовая устойчивость предприятия находится в зависимости  от внутренних факторов, таких как  структура активов и пассивов, рентабельность, состояние основных средств, структура затрат, сезонность производства то есть,  от организации работы  самого предприятия. Так устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг,  в неразрывной связи с издержками производства, при которой важно соотношение между постоянных и переменными издержками. 
      Также важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов и правильный выбор стратегии управления ими. 
      Одним из значимых факторов финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, наличие  у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, но при этом важна не только ее общая масса, но и структура ее распределения, особенно та доля,  которая направлена на развитие производства, тем предприятие устойчивее.
           Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизованные на рынке ссудных капиталов.  С  увеличением привлеченных денежных средств у предприятия возрастают его финансовые возможности, но возрастает и  финансовый риск - сможет ли оно расплатиться со своими кредиторами. Большую роль призваны здесь играть резервы, как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.
     К внешним факторам, влияющим  на финансовую устойчивость предприятия  можно отнести:
     -  степень влияния экономических условий хозяйствования;
     - господствующая в обществе техника и технология;
     - платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;
     - налоговую и кредитную политику Правительства РФ;
     - действующие законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия. 
     На финансовую устойчивость существенно влияет  фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. Во время кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Происходит уменьшение инвестиций в товарные запасы, что  сокращает сбыт, снижаются  доходы субъектов экономической деятельности, сокращается  прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности,  увеличивая   серию банкротств.
     Финансовая  и экономическая стабильность любого предприятия зависит от общей политической стабильности.   Значение этого фактора  для предпринимательской деятельности в России очень велико. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики, отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.
     Масштабным, дестабилизирующим финансовое положение предприятий в России является неблагоприятный внешний факторов -   инфляция. 
     В зависимости от влияющих  факторов, устойчивость предприятия,  может быть внутренней, внешней, общей и финансовой. 
      Внутренняя устойчивость обусловлена общим состоянием организации, обеспечивающим стабильно высокий результат его финансирования.
      Внешняя устойчивость предприятия характеризуется стабильной экономической средой, в рамках которой осуществляется его деятельность и достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах  всей страны.  
      Общая устойчивость предприятия представляет движение денежных потоков, при котором обеспечивается постоянное превышение поступления средств над их расходованием.
      Финансовая устойчивость является  главной составляющей общей устойчивости, ее определяет соотношение стоимости материальных оборотных средств  и величин собственных и заемных источников их формирования. Она формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности.
      Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования (покрытия) [20,с.135].
       Финансовое состояние предприятия характеризует  система показателей, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность  хозяйственного субъекта финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
      Процесс снабжения, производства, сбыта и финансовая деятельность  происходит в  непрерывном  процессе  кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, а платежеспособность  является  внешним его проявлением.
     Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение  четырех типов  финансовых  ситуаций:
     1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйственного субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности.
     2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при котором гарантируется платежеспособность хозяйственного субъекта. Запасы и затраты хозяйственного субъекта равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности.
     3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товарно-материальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонд, фонда социальной сферы и т.д.). 
      4. Кризисное финансовое состояние (хозяйственный субъект находится на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд [34,с.304,305].
     Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния обусловлены  высоким уровнем доходности, отсутствием нарушений платежной дисциплины.
     Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности организации.
     Кризисное финансовое состояние сопровождается наличием регулярных неплатежей.
     Финансовую устойчивость можно восстановить за счет увеличения кредитов, займов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. 
     В рыночных условиях хозяйствования  предприятие в любой период времени должно иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, что значит быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, то есть быть ликвидным. 
     Платежеспособность  организации - внешний признак ее финансовой устойчивости. Она определяется возможностью организации наличными денежными средствами погашать свои платежные обязательства. Различают  текущую платежеспособность и долгосрочную. 
     Текущая платежеспособность - это способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам. 
     Под долгосрочной  платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. 
      Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства [21,с.381].
     Проведение анализа платежеспособности необходимо не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но также для внешних инвесторов. Прежде чем выдать кредит, банку необходимо  удостовериться в кредитоспособности заемщика. Оценка платежеспособности предприятия внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. 
      Более точная оценка платежеспособности предприятия в отечественной практике исчисляется величиной чистых активов представляющих  собой превышение активов предприятия над пассивами, принимаемыми в расчет  и анализом  их динамика. Чистые активы представляют реальный собственный капитал предприятия.
      Активы, участвующие в расчете,  включают  денежное и неденежное имущество предприятия, за исключением задолженности участников по взносам в уставной капитал. А пассивы, участвующие в расчете, включают часть собственных обязательств  предприятия, внешние обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам. 
      Информация о стоимости чистых активов содержится в справке  к    «Отчету об изменении капитала» и раскрывается в бухгалтерском балансе.
      Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.                                                                                          Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия [30,с.636].
     Ликвидность определяет способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Ее характеризуют также наличием у фирмы ликвидных средств, в форме остатка денег в кассе, на счетах в банках и легко элементов оборотных активов.
     
     1.2   Методика анализа финансовой устойчивости организации
     
     Основными задачами анализа финансовой устойчивости являются:
     - оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия;
     - поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости;
     - разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.
     Анализ финансовой устойчивости основывается  на системе абсолютных и относительных показателей.
     Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие, либо несоответствие (излишек или недостаток) величины источников средств (собственных и заемных)  для формирования запасов величине запасов, получаемое в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов.
     Используются несколько  показателей, отражающих различную  степень охвата разных видов источников:                                             1.Наличие собственного  оборотного капитала (ЕС) рассчитывается по формуле:
      ЕС= (СК + КТ) – F,                                                  (1.1)
     где ЕС- наличие собственного  оборотного капитала, тыс.руб.;
          СК - собственный капитал, тыс.руб.;
     КТ - долгосрочный заемный капитал, тыс.руб. ;
      F -внеоборотные активы, тыс.руб. [21,с.368].
     2.Общая величина основных источников средств для формирования запасов (Е?) рассчитывается по формуле:
     Е? = ЕС + К t ,                                                   (1.2)
     где Е? - общая величина основных источников средств для формирования запасов, тыс.руб.;
      ЕС - собственный оборотный капитал, тыс. руб.;
      К t - краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб. [21,с.368].
     Задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности включенных в состав оборотных активов, срок оплаты которой не наступил, также выступает нормальным источником покрытия запасов. Ее размер в балансе не выделяется, но может быть установлен по данным аналитического бухгалтерского учета. На величину этого показателя увеличивается общая сумма источников средств, формирующих запасы:
     Е? = ЕС + К t + r п ,                                                 (1.3)
      где r п- задолженность поставщикам, тыс.руб.  [21,с.368].      
     Данным двум показателям источников средств соответствуют два  показателя обеспеченности ими запасов (включая НДС по приобретенным ценностям):
     1.Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала рассчитывается по формуле:
     ±ЕС = ЕС- Z ,                                                     (1.4)
     где ±ЕС  - излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала рассчитывается, тыс.руб.;
     ЕС - собственный оборотный капитал, тыс.руб.;
       Z - запасы, тыс.руб.    [21,с.368].
     2. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов рассчитывается по формуле:
     ± Е ?  = Е ? - Z  = (ЕС + К t + r п)  -  Z,                               (1.5)
      где ± Е ? -  излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов, тыс.руб.;
     где Е? - общая величина основных источников средств для формирования запасов, тыс.руб.;
      Z - запасы, тыс.руб.  [21,с.368].
Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
     1.абсолютная устойчивость финансового состояния. Она задается следующими условиями:
                                 ЕС   > Z                                                 (1.6)            
     Е?   > Z;
     2.нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его  платежеспособность:
                                    ЕС   <  Z                                                (1.7)
                                                           Е?   > Z;
     3.неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением  платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения источников заемных средств:
                                         ЕС   <  Z                                                (1.8)
     Е?   =  Z;
       4.кризисное финансовое состояние предприятия, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные    ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
                                      ЕС   <  Z                                               (1.9)
                        Е?   <  Z [21,с.369].
       Финансовую устойчивость предприятия характеризует система относительных показателей, финансовых коэффициентов, рассчитывающихся  в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса.  А сравнив   значения финансовых коэффициентов с базисными величинами, и  изучив их динамику за отчетный период и за несколько лет осуществляется их  анализ.
     Важным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемного капитала, является коэффициент автономии (К а) и рассчитывается по формуле:
К а=  СК/( В)= (? строк 1300,1530)/(строка 1700)   ,                                  (1.10)
где  К а - коэффициент автономии;
              СК - собственный капитал, тыс. руб.;
      В - общая сумма финансирования, тыс. руб. [21,с.372].
     Показывает долю собственного капитала, авансированного для осуществления уставной деятельности в общей сумме источников предприятия. Чем выше доля собственного капитала, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами. Минимальное пороговое значение К а оценивается на уровне 0,5. Данное значение показателя  предполагает,  что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственным капиталом. 
     Коэффициент  соотношения заемного и собственного капитала (плечо финансового рычага) КЗ/С равный соотношению величины внешних обязательств к сумме собственного капитала рассчитывается по формуле:
     КЗ/С= (К^(Т     )+   К^О)/СК = (?строка   1400,1500   - строка   1530        )/(?строк 1300,1530) ,                (1.11)
       где КЗ/С - коэффициент соотношения заемного и собственного капитала;
     КТ -  долгосрочные обязательства, тыс.руб.;
     КО -  краткосрочные обязательства, тыс.руб.;
      СК – собственный капитал, тыс.руб. [21,с.372].
     Нормальное ограничение для этого показателя КЗ/С ? 1.
     Финансовую устойчивость предприятия также характеризует коэффициент обеспеченности предприятия долгосрочными источниками финансирования рассчитываемый по формуле:
     КФУ=  (СК+   К^Т)/В = (?строк1300,1400,1530)/(строка 1700)  ,                                    (1.12)
     где КФУ -     коэффициент обеспеченности предприятия долгосрочными источниками финансирования;
      В - источники финансирования, тыс.руб. [21,с373].               
     Его значение может варьировать в границах 0,6 – 0,8.
     Степень финансовой зависимости организации от использования заемного капитала характеризуется коэффициентом задолженности и рассчитывается по формуле:
     КЗ = ЗК/В = (?строк 1400,1500   -     1530      )/(строка 1700)   ,                                (1.13)
     где КЗ - коэффициент задолженности;
     ЗК - заемный капитал, тыс.руб.;
      В - источники финансирования, тыс.руб.    [22,с.373].          
     Значение данного коэффициента не должно превышать  0,5.
     Коэффициент соотношения долгосрочной задолженности и постоянного капитала КЗ/К показывает, какая доля постоянного капитала профинансирована или в какой мере предприятие зависит от долгосрочных заемных средств при финансировании активов. Рассчитывается с помощью следующей формулы:
     КЗ/К = К^Т/(СК+К^Т ) = (строка 1400  )/(?строк  1300,1400,1530      )  ,                              (1.14)
     где КЗ/С - коэффициент соотношения долгосрочной задолженности и постоянного капитала;
     КТ -   долгосрочные обязательства, тыс.руб.;
      СК -  собственный капитал, тыс.руб.  [21,с.374].           
     Чтобы сохранить минимальную финансовую стабильность предприятие должно стремиться к повышению уровня мобильности активов, который характеризуется отношением стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных средств. Данный показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств (КМ/И) и  рассчитывается по следующей формуле:
     КМ/И = R^а/F =     (            строка 1200            )/(строка 1100) ,                                   (1.15)
          где  КМ/И   - коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств;
     Ra - оборотные (мобильные) активы, тыс.руб.;
      F - внеоборотные (иммобилизованные) активы, тыс.руб. [21,с.374].
     Его значение обусловлено в большей степени отраслевыми особенностями предприятия.
     Важным коэффициентом, характеризующим  устойчивость финансового состояния является коэффициент маневренности (КМ), равен  отношению собственного оборотного капитала к величине собственного капитала и рассчитывается по формуле:
     КМ= Е^С/(СК+ К^Т ) = (?строк  1300,1400,1530 – строка 1100)/(?строк 1300,1530)  ,                            (1.16)
     где КМ – коэффициент маневренности;
     где ЕС- наличие собственного  оборотного капитала, тыс.руб.;
      СК - собственный капитал, тыс.руб.;
      КТ - долгосрочный заемный капитал, тыс.руб. [21,с.375].
     Этот коэффициент показывает, какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно им маневрировать. Оптимальное значение коэффициента маневренности может быть принят в размере ? 0,5. От коэффициента маневренности в функциональной зависимости находится индекс постоянного  актива (КПА), исчисляемый отношением внеоборотных активов к сумме собственного капитала и рассчитывается по формуле:
     КПА= (F- К^Т)/?СК?^Т  = (строка 1100  - 1400   )/(? строк 1300,1530) ,                                     (1.17)
     где КПА -    индекс постоянного  актива;
     F - внеоборотные (иммобилизованные) активы, тыс.руб.;
     СКТ - собственный капитал, тыс.руб.;
      КТ - долгосрочный заемный капитал, тыс.руб. [21,с.375].
     Показывает долю собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы. Сумма КМ  и КПА  дает единицу. А значит, рост одного  из них приводит к снижению другого. 
     На предприятиях, имеющих значительные инвестиции в основные средства,  исчисляется коэффициент « основные средства/собственный капитал» (КОС/СК), показывающий, в какой мере инвестиции покрываются за счет собственного капитала и рассчитывается по формуле:
     КОС/СК= F^ОС/СК = (строка 1130)/(? строк1300,1530)  ,                                          (1.18)
     где КОС/СК - коэффициент« основные средства/собственный капитал»;
          FОС  - стоимость основных средств по балансу, тыс.руб.;
          СК-собственный капитал,тыс.руб.[22,с.376].   
          Устойчивость   финансового состояния характеризует  важный  показатель  обеспеченности оборотных активов и их наиболее значительной части - запасов собственным оборотным капиталом, равная отношению суммы собственного оборотного капитала  к стоимости оборотных активов и запасов предприятия.  Первый показатель  КС  рассчитывается по формуле:                                                                                               
   КС= Е^С/R^a  =  (? строк  1300,1400,1530    -     строка  1100         )/(строка  1200)   ,      (1.19)
     где КС – коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом;
     ЕС- наличие собственного  оборотного капитала, тыс.руб.;
      Ra - оборотные (мобильные) активы, тыс.руб. [21,с.376].
     Второй показатель КО определяется по формуле:
     КО = Е^С/(Z+Н ) =( ?строк 1300,1400,1530   - строка    1100   )/(? строк 1210,1220),                    (1.20)
     где КО - коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом;
     ЕС- наличие собственного  оборотного капитала, тыс.руб.;
     Z - запасы, тыс.руб.;
      Н - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. [21,с.367].                                                      
     Нормальные ограничения составляют: КС – не менее 0,1;  КО ? 0,6 – 0,8.
     Коэффициент имущества производственного назначения (КПИ) дает важную характеристику структуры средств (активов) предприятия и вычисляется по формуле:
     КПИ = (F^ОС+ F^НС+Z^ПЗ+Z^НП)/В = 
     = (   ?строк 1130,(_строительство  ,^(  незавершенное   ))  сырье и материалы ,   (_производстве          ^(затраты в незавершенном)),  )/(строка 1600)  ,          (1.21)
     где КПИ -коэффициент имущества производственного назначения;
     FОС- стоимость основных средств, тыс.руб.;
     FНС - капитальные вложения, тыс.руб.;
     ZПЗ - стоимость производственных запасов, тыс.руб.;
     ZНП  - стоимость незавершенного производства, тыс.руб.;
      В - стоимость  всего имущества, тыс.руб. [21,с.377].
     Нормальное ограничение показателя КПИ ? 0,5.  Для расширения производственного потенциала и финансовой деятельности создает благоприятные условия паритетный принцип вложения средств в имущество производственной сферы и сферы обращения.                   
      Анализ динамики коэффициента прогноза банкротства (КПБ) необходим для общей оценки финансовой устойчивости предприятия. Этот коэффициент характеризует удельный вес чистых оборотных активов в валюте баланса и рассчитывается по формуле: 
        
     КПБ =(R^a- (З^УК+К^t+r^р+З^У+Р^П+П^КО))/В =                       (1.22)
     =
?(строка 1200 - (_по взносам в уставный капитал     ^(сумма задолженности участников))  - ? строк 1510,1520,1540+1430,1550,(_ участниками по доходам^(задолженность перед))        @                                                                           )/(строка  1600),
     где КПБ - коэффициент прогноза банкротства;
     Ra - оборотные (мобильные) активы, тыс.руб.
     Кt  - краткосрочные заемные средства, тыс.руб.;
     rp -  кредиторская задолженность, тыс.руб.;
     ЗУ - задолженность перед участниками по выплате доходов, тыс.руб.;
     РП  -  резервы предстоящих расходов, тыс.руб.;
     ПКО - прочие краткосрочные обязательства, тыс.руб.;
      В - стоимость  всего имущества, тыс.руб. [21,с.377].
     Снижение данного коэффициента свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые  затруднения.
     
  Методика анализа платежеспособности организации
     
     Для оценки платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта  используют  следующие основные методы: анализ ликвидности баланса; расчет и оценку финансовых коэффициентов ликвидности; анализ денежных (финансовых) потоков.
     При изучении ликвидности баланса осуществляют сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными активами и, прежде всего, денежными средствами.
     Основная цель анализа денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать  денежные средства в должном объеме и в сроки, необходимые для осуществления предполагаемых расходов и платежей.
     На практике платежеспособность предприятия выражают через ликвидность его баланса. Основная задача оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
     1.Наиболее ликвидные активы (А1) - Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Записывается по формуле:
     А1=  d+ КФВ = сумма строк 1240,1250,                                   (1.23)
     где А1 - наиболее ликвидные активы, тыс.руб.;
     d - денежные средства, тыс.руб.;
      КФВ - краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб. [22,с.385]. 2.Быстрореализуемые активы (А2) - Краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы из II раздела баланса. Используется следующая формула:
     А2= rкa – ЗУК + Па = строка 1230 - за.......................