Сущность, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«РОССИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИМЕНИ Г.В. ПЛЕХАНОВА»



Факультет дистанционного обучения

Кафедра финансов и цен



«Допустить к защите»

Заведующий кафедрой

Финансов и цен

Слепов В.А.

 «________»  2018  г.





Выпускная квалификационная работа

Направление/Специальность 38.03.01  «Экономика»

профиль « Финансы и кредит»



ТЕМА: " Финансовое состояние компании: анализ и факторы влияния"



Выполнила студентка Мангутова Татьяна Вадимовна

Группа Д705-Ф





Научный руководитель выпускной 

квалификационной работы

к.э.н., доцент Балихина Н.В.

______________

(подпись)

Автор______________________

(подпись)



Москва -  2018



Оглавление

	ВВЕДЕНИЕ	3

	ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ	6

	1.1. Сущность, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия	6

	1.2.Информационная база анализа финансового состояния	10

	1.3. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия	15

	ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ	29

	2.1 Краткая характеристика организации«Красный Октябрь»	29

	2.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия	34

	2.3. Оценка финансового состояния организации  ОАО «Красный октябрь»	39

	ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ	52

	3.1. Основные проблемы, выявленные при анализе финансового состояния предприятия	52

	3.2. Способы улучшения финансового состояния организации	58

	ЗАКЛЮЧЕНИЕ	66

	СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ	70

	         ПРИЛОЖЕНИЯ	73









ВВЕДЕНИЕ

На современном этапе развития нашей экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания.

Цель анализа состоит в том, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. 

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния в конкретный период его деятельности. Качественно проведенный комплексный анализ позволяет выработать стратегию и тактику дальнейшего развития предприятия, при этом обосновать планы и управленческие решения, осуществлять контроль выполнения, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности предприятия, его подразделений, что уменьшает риск принятия необоснованных решений. 

Вместе с тем, финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому система приводимых показателей имеет целью показать его состояние для внешних потребителей, так как с каждым годом количество пользователей финансовой информации значительно возрастает. Все это подтверждает актуальность выбранной темы.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа является  бухгалтерская финансовая отчетность.

В  работе  рассмотрены   показатели  и  методы анализа   финансового состояния предприятия,  включая:  анализ  эффективности использования  капитала,  анализ финансовой устойчивости  предприятия, анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, анализ  деловой активности предприятия, анализ  финансовых  результатов предприятия.

Цель работы – разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния Открытого акционерного общества "Московская кондитерская фабрика "Красный Октябрь».

В соответствии с поставленной целью в работе решались следующие задачи:

исследовать понятия финансовое состояние предприятия, оценка финансового состояния,

изучить методы и показатели анализа финансового состояния предприятия;

рассмотреть характеристику предприятия «Красный октябрь» и динамику основных показателей деятельности предприятия;

рассмотреть наличие, размещение и использование капитала и имущества предприятия;

провести анализ финансового состояния предприятия и оценку вероятности его банкротства;

разработать рекомендации по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.

 Объектом исследования является ОАО «Красный октябрь».

Предмет исследования - финансовые показатели, характеризующие финансовое состояние ОАО «Красный октябрь».

Основной информационной базой выпускной квалификационной работы являются нормативно-правовые документы, научные статьи; учебные и научно-популярные издания, годовая и финансовая отчетность  ОАО Московская кондитерская фабрика "Красный Октябрь, а также интернет-источники, включающие сведения о компании и статистические данные об инвестиционной деятельности.

Работа состоит из введения, трех глав (восьми параграфов), заключения, списка использованной литературы, отчетность предприятия включена в приложения.




ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ



1.1. Сущность, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние организации отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию в определенный момент времени.

В современных условиях коммерческие организации имеют достаточно высокую степень свободы в принятии управленческих решений, выборе партнеров, поиске источников своей деятельности.  Эти решения напрямую влияют на финансовое состояние, а их эффективность можно оценить при помощи его анализа. 

Для обеспечения эффективной деятельности предприятию необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние, а также состояние партнеров и конкурентов. Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятия как платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность и другое. Управление финансовым состоянием организации предполагает анализ.

Анализ финансового состояния– это расчет системы показателей, отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых ресурсов. С их помощью оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности предприятия. 

Оценка финансового состояния состоит в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия и постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, позволяет разработать тип стратегии и тактику развития хозяйствующего субъекта, выявить резервы повышения эффективности производства, оценить результаты деятельности[19]. 

Главная цель оценки - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Для достижения поставленной цели необходимо решение определенных задач. (Рисунок 1).



ЗАДАЧИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ



Определить изменение в динамике или выполнение плана показателей финансового состояния



Установить взаимосвязь обобщающих и частных показателей финансового состояния







Рассчитать качественные и количественные факторы изменения показателей финансового состояния





Выявить резервы и указать пути улучшения финансового состояния, ускорения оборачиваемости оборотного капитала, укрепления платежеспособности





Рисунок 1. Задачи оценки финансового состояния

Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих:

наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

риск  банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Оценка финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

В таблице 1 даны основные методы анализа финансового состояния предприятия.

Таблица 1. - Основные методы анализа финансового состояния предприятия

Метод

Описание

Горизонтальный анализ

сравнение абсолютных показателей на конец отчетного периода с показателями на начало отчетного периода, что позволяет определить изменения статей баланса или их групп.

Вертикальный анализ

Представляет собой аналитический баланс в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщенных итоговых показателей. Позволяет изучать и прогнозировать структурные изменения в составе актива и пассива баланса.

Трендовый анализ

сравнение каждой позиции отчетности с аналогичной  позицией ряда предыдущих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) 

предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности ее баланса.

Сравнительный анализ

это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными

Факторный анализ

то анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических методов исследования.



Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери[16].



1.2.Информационная база анализа финансового состояния

Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская финансовая отчетность. Бухгалтерская отчетность – единая система данных об активах, капитале, обязательствах и финансовых результатах хозяйственной деятельности организации, формируемых на основе данных бухгалтерского учета по утвержденным формам. Для сравнения в финансовой отчетности приводятся показатели предыдущего периода функционирования предприятия.

Основные документы, используемые для проведения анализа финансового состояния фирмы — это документы бухгалтерской отчетности. Они включают:

 «Бухгалтерский баланс»;

 «Отчет о финансовых результатах»;

и приложения к ним («Отчет об изменениях капитала»; «Отчет о движении денежных средств»; «Приложения к бухгалтерскому балансу»; аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если организация в соответствии с федеральным законодательством подлежит аудиту).

Важнейшей из всех форм финансовой отчетности является баланс. Бухгалтерский баланс – это документ, характеризующий финансовое положение предприятия на определенную дату в денежном выражении. Баланс содержит сводку моментальных показателей, т.е. отражает текущее состояние хозяйственных средств и источников их образования на определенный момент времени – момент составления баланса. Сведения, содержащиеся в балансе, характеризуют состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиции[6].

Бухгалтерский баланс состоит из двух разделов - активов и пассивов. Раздел активов содержит информацию о хозяйственных ресурсах предприятия, который подразделяется на две части – оборотные и внеоборотные активы. Пассив баланса отражает источники формирования ресурсов и состоит из трех частей, в которых представлены обязательства, капитал и резервы. Сумма строк баланса по активу и по пассиву  должны совпадать. Этот итог  называется валютой  баланса. Условием правильности составления баланса является равенство между активом и пассивом. 

Предварительным этапом, предшествующим проведению анализа финансового состояния организации, является преобразование отчетного бухгалтерского баланса в сравнительный аналитический баланс. Он строится путем объединения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал).

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

Общая стоимость имущества организации

Стоимость внеоборотных средств (активов)

Стоимость оборотных средств

Стоимость материальных оборотных средств 

Величина собственного капитала организации

Величина заемного капитала

Величина собственных средств в обороте

Финансовый анализ бухгалтерского баланса выполняется по двум направлениям: анализ динамики и структурный анализ. 

Информация, полученная в результате анализа структуры бухгалтерского баланса, позволяет оценить финансовое и имущественное положение предприятие. Анализ динамики баланса не отражает движения средств и фактов осуществления конкретных хозяйственных операций, но дает оценку изменениям в финансовом и имущественном положении предприятия за отчетный период. 

Еще одним  важным источником информации для анализа является отчет о финансовых результатах деятельности организации.

Отчет о финансовых результатах характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и то, каким образом были получены прибыль или убытки. Это достигается путем сопоставления в отчете суммарного дохода и расхода. 

В отчете о прибылях и убытках данные о доходах, расходах и финансовых результатах представляются в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты. Обычно в отчете приводятся данные за два сопоставимых периода, (отчетный и аналогичный период предыдущего года).

Финансовый результат деятельности организации выражается в изменении размера собственного капитала за отчетный период.  Прибыль или убыток, содержащийся в отчете, соответственно увеличивают или уменьшают собственный капитал, указываемый в балансе. Таким образом, отчет о прибылях и убытках поясняет баланс, отражает влияние принятых решений на состояние организации, результат его деятельности – получение прибыли или убытка. Показатели финансовых результатов отражают эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям деятельности – производственной, сбытовой, финансовой, инвестиционной[3].

Прибыль является важнейшим источником развития предприятия – создает базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения социальных вопросов. Необходимо проводить анализ каждой составляющей прибыли, что позволит выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации. Анализ должен включать исследования изменений каждого компонента прибыли, исследование структуры соответствующего показателя, динамики изменений, исследование влияния факторов на прибыль[23].

Таким образом, отчет о прибылях и убытках позволяет: исследовать динамику различных видов доходов, расходов и прибылей предприятия и давать оценку эффективности деятельности предприятия.

По данным отчета о прибылях и убытках можно рассчитать такие показатели финансового состояния как:

	Уровень и динамика финансовых результатов;

	Влияния различных факторов на прибыль, рентабельность;

	Воздействия финансового рычага;

	Динамику показателей деловой активности и финансового цикла. 

Отчёт об изменениях капитала - это отчёт, в котором раскрывается информация о движении уставного капитала, резервного капитала, дополнительного капитала, а также информация об изменениях величины нераспределенной прибыли организации. Кроме того, в этой форме указывают суммы резервов, которые были сформированы и использованы организацией.

В процессе анализа состава и структуры собственного капитала следует рассчитать удельный вес его составляющих – уставного капитала, резервного капитала, добавочного капитала и нераспределенной прибыли.

При анализе движения собственного капитала необходимо выявить изменение его величины и всех составляющих к концу года по сравнению с его началом. Для этого рассчитываются абсолютные изменения и темпы роста показателей[6]. Выясняется, по каким элементам наблюдается самое высокое увеличение или уменьшение, определяются причины изменения капитала. 

К факторам, влияющим на изменения капитала можно отнести:

	изменения в учетной политике,

	результат от переоценки объектов основных средств,

	результат от пересчета иностранной валюты,

	чистая прибыль,

	дивиденды,

	дополнительный выпуск акций,

	увеличение номинальной стоимости акций,

	реорганизация юридического лица,

	уменьшение номинала акций,

	уменьшение количества акций.

Далее рассчитываются и анализируются коэффициенты, характеризующие движение (поступление, выбытие, прирост) собственного капитала коммерческой организации в целом и его составляющих. Рассчитываются и сравниваются коэффициент поступления собственного капитала, коэффициент использования собственного капитала. 

На основании данных отчета об изменениях капитала могут быть рассчитаны: коэффициент устойчивости экономического роста; норма распределения чистой прибыли на дивиденды, анализируется движение резервов коммерческой организации, динамика стоимости чистых активов.

Отчет о движении денежных средств – отчет, который содержит информацию о движении денежных средств, отражая их поступления и перемещение по каждому виду деятельности - текущей, финансовой и инвестиционной. Это совокупность показателей, благодаря которым раскрывается информация о денежных потоках организации, а также об остатках денежных средств и денежных эквивалентов на начало и конец отчетного периода[20].

С помощью данного отчета можно установить:

	состав источников поступления денежных средств и направлений их расходования в разрезе отдельных видов деятельности;

	влияние притока и оттока денежных средств на его финансовую устойчивость;

	резервы на конец отчетного периода, для поддержания платежеспособности; 

	эффективность операций по финансовой и инвестиционной деятельности, 

	причины возможных расхождений величины полученной прибыли и наличии денежных средств;

	динамику притоков и оттоков в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Следовательно, отчет о движении денежных средств позволяет не только управлять текущими денежными потоками, но и прогнозировать их объем на будущий период – перспективные возможности создавать положительные потоки или необходимость в дополнительном привлечении денежных средств со стороны.

Приложение к бухгалтерскому балансу  – документ, состоящий из отдельных таблиц, являющийся определенным объяснением некоторых положений, отображенных в бухгалтерском балансе. Приложение позволяет более точно оценить финансовое состояние организации, раскрыть ее инвестиционную политику, направленную на техническое развитие. 

Используя информацию этой формы, можно проанализировать состав, структуру и динамику амортизируемого имущества - нематериальных активов, основных средств, а также их техническое состояние. Проводится анализ дебиторской и кредиторской задолженностей, анализ направлений и источников долгосрочных финансовых вложений. 



1.3. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Анализ финансового состояния предприятия проводится по системе абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные стороны его финансового положения, которое называют финансовыми коэффициентами. Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и устранение влияния инфляции. Финансовые коэффициенты, будучи относительными характеристиками, позволяют сопоставлять результаты деятельности разных организаций, независимо от масштаба абсолютных показателей.

Анализ финансовых коэффициентов заключаются в сравнении их значения с базисными величинами, а также в изучении их динамики. По группе ключевых показателей выработаны определенные  нормативные значения, которое позволяют дать количественную оценку финансового положения предприятия. Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе[9].  Для анализа финансового состояния предприятия и тенденций его изменения обычно достаточно сравнительно oc небольшого oc количества oc финансовых oc коэффициентов. oc Важно oc лишь, oc чтобы oc каждый oc из oc них oc отражал oc наиболее oc существенные oc стороны oc финансового oc состояния.

Система oc относительных oc финансовых oc коэффициентов oc по oc экономическому oc смыслу oc может oc быть oc подразделена oc на oc ряд oc характерных oc групп:

показатели oc ликвидности oc баланса oc и oc платежеспособности;

показатели oc финансовой oc устойчивости; oc 

показатели oc рентабельности;

показатели oc деловой oc активности.

Платежеспособность oc характеризует oc возможность oc и oc способность oc предприятия oc своевременно oc и oc полностью oc выполнять oc свои oc финансовые oc обязательства, oc вытекающие oc из oc торговых, oc кредитных oc и oc иных oc операций oc денежного oc характера. oc Платежеспособность oc непосредственно oc влияет oc на oc формы oc и oc условия oc осуществления oc коммерческих oc сделок, oc в oc том oc числе oc на oc возможность oc получения oc кредитов oc и oc займов.

Ликвидность oc предприятия oc определяется oc наличием oc у oc него oc ликвидных oc средств, oc к oc которым oc относятся oc наличные oc деньги, oc денежные oc средства oc на oc счетах oc в oc банках oc и oc легкореализуемы oc элементы oc оборотных oc ресурсов. oc Данный oc показатель oc отражает oc способность oc предприятия oc в oc любой oc момент oc совершать oc необходимые oc расходы.

Ликвидность oc отражает oc платежеспособность oc предприятия oc по oc долговым oc обязательствам. oc Неспособность oc удовлетворять oc требования oc кредиторов oc по oc оплате oc товаров, oc работ, oc услуг, oc включая oc неспособность oc обеспечить oc обязательные oc платежи oc в oc бюджет, oc приводит oc к oc банкротству. oc Несостоятельность oc (банкротство) oc возникает oc в oc связи oc с oc превышением oc обязательств oc организации oc над oc ее oc имуществом oc или oc в oc связи oc с oc неудовлетворительной oc  oc структурой oc баланса oc организации[18].

Неудовлетворительная oc структура oc баланса oc - oc это oc такое oc состояние oc имущества oc и oc обязательств, oc когда oc за oc счет oc имущества oc не oc может oc быть oc обеспечено oc своевременное oc выполнение oc обязательств, oc в oc связи oc с oc недостаточной oc степенью oc ликвидности oc имущества oc организации. oc При oc этом oc общая oc стоимость oc имущества oc может oc быть oc не oc равна oc общей oc сумме oc обязательств oc организации oc или oc превышать oc ее. oc 

Различают oc ликвидность oc баланса oc и oc ликвидность oc активов. oc 

При oc анализе oc ликвидности oc баланса oc проводится oc сравнение oc активов, oc сгруппированных oc по oc степени oc их oc ликвидности, oc с oc обязательствами oc по oc пассиву, oc сгруппированных oc по oc срокам oc их oc погашения. oc  oc  oc 

Активы oc группируются oc по oc степени oc убывания oc ликвидности oc с oc разделением oc на oc следующие oc группы:

	Наиболее oc ликвидные oc активы oc  oc А1 oc – oc сумма oc денежных oc средств oc предприятий oc и oc краткосрочных oc финансовых oc вложения; oc 

	Быстрореализуемые oc активы oc  oc А2 – oc дебиторская oc задолженность, oc платежи, oc которые oc ожидаются oc в oc течение oc 12 oc месяцев oc после oc отчетный oc даты, oc и, oc прочие oc оборотные oc активы;

	Медленно oc реализуемые oc активы oc  oc АЗ oc – oc  oc включающие oc запасы, oc налог oc на oc добавленную oc стоимость, oc и oc прочие oc оборотные oc активы;

	А4 oc – oc труднореализуемые oc активы oc - oc сумма oc внеоборотных oc активов oc и oc дебиторской oc задолженности, oc платежи oc по oc которой oc ожидаются oc более oc чем oc через oc 12 oc месяцев oc с oc отчетной oc даты.

Группировка oc пассивов oc по oc срочности oc их oc возврата:

	Наиболее oc срочные oc обязательства oc П1 oc – oc кредиторская oc задолженность;

	Краткосрочные oc обязательства oc П2 oc – oc краткосрочные oc кредиты oc и oc займы oc и oc прочие oc краткосрочные oc пассивы;

	Долгосрочные oc пассивы oc П3 oc – oc долгосрочные oc кредиты oc и oc займы;

	Постоянные oc пассивы oc П4 oc – oc строки oc раздела oc IV oc баланса- oc капитал oc и oc резервы oc плюс oc доходы oc будущих oc периодов. oc 

Для oc определения oc ликвидности oc баланса oc следует oc сопоставлять oc итоги oc приведенных oc групп oc по oc активу oc и oc пассиву. oc Баланс oc считается oc ликвидным oc при oc условии oc следующих oc соотношений oc активов oc и oc пассивов:

А1 oc ? oc П1

А2 oc ? oc П2

А3 oc ? oc П3

А4 oc ? oc П4

Если oc выполняются oc первые oc 3 oc условия, oc обязательно oc выполняется oc и oc четвертое. oc Невыполнение oc же oc одного oc из oc них oc свидетельствует oc о oc нарушении oc ликвидности oc баланса. oc При oc этом oc недостаток oc средств oc в oc первой oc группе oc активов oc не oc компенсируется oc избытком oc по oc другой oc группе, oc т.к. oc менее oc ликвидные oc активы oc не oc могут oc заменить oc более oc ликвидные[7].

Для oc более oc детальной oc оценке oc ликвидности oc и oc платежеспособности oc предприятия oc необходим oc расчет oc коэффициентов oc ликвидности. oc 



Таблица 2. - Коэффициенты ликвидности

Коэффициент

Формула oc расчета

Норматив

Описание

Коэффициент oc текущей oc ликвидности

Кт.л.=А1+А2+А3/ oc П1+П2 oc  oc 

(1;2)

Характеризует oc достаточность oc оборотных oc средств oc предприятия oc для oc покрытия oc своих oc краткосрочных oc обязательств.

Коэффициент oc срочной oc ликвидности

Кс.л.=А1+А2/П1+П2

(0,7;1,5)

Показывает, oc какая oc часть oc краткосрочных oc обязательств oc компании oc может oc быть oc немедленно oc погашена oc за oc счет oc средств oc на oc различных oc счетах, oc в oc краткосрочных oc ценных oc бумагах, oc а oc также oc поступлений oc по oc расчетам oc с oc дебиторами. oc 

Коэффициент oc абсолютной oc ликвидности

Ка.л.=А1/П1+П2

(0,2;0,5)

Показывает, oc какую oc часть oc краткосрочной oc задолженности oc предприятие oc сможет oc погасить oc в oc ближайшее oc время. oc Характеризует oc платежеспособность oc предприятия oc на oc дату oc составления oc баланса.

Доля oc оборотных oc средств oc в oc активах

Коб.а.=А1+А2+А3/итог oc баланса

?0,5 oc (зависит oc от oc отрасли)

Показывает, oc какую oc часть oc имущества oc предприятия oc составляют oc оборотные oc активы.

Коэффициент oc обеспеченности oc собственными oc средствами

Кобесп.соб.с= oc  oc  oc П4-А4/ oc А1+А2+А3

?0,1 oc 

Наличие oc чистых oc оборотных oc средств oc у oc организации oc для oc формирования oc оборотных oc средств



Одной oc из oc основных oc задач oc анализа oc финансового oc состояния oc предприятия oc является oc исследование oc показателей, oc характеризующих oc финансовую oc устойчивость oc предприятия.

Финансовая устойчивость oc характеризуется oc стабильным oc превышением oc доходов oc над oc расходами, oc возможностью oc свободного oc маневра oc денежными oc средствами, oc эффективностью oc использования oc денежных oc средств oc в oc процессе oc текущей oc (операционной) oc деятельности. oc Она oc характеризует oc финансовую oc стабильность oc предприятия oc в oc течении oc длительного oc периода. oc 
Финансовая oc устойчивость oc - oc это oc результат oc рационального oc управления oc собственными oc и oc заемными oc средствами[12]. oc 

Степень oc устойчивости oc условно oc разделяется oc на oc 4 oc типа oc :

1. oc Абсолютная oc финансовая oc устойчивость. oc Все oc запасы oc предприятия oc покрываются oc собственными oc оборотными oc средствами, oc т.е. oc организация oc не oc зависит oc от oc внешних oc кредиторов.

2. oc Нормальная oc финансовая oc устойчивость. oc В oc этой oc ситуации oc предприятие oc использует oc для oc покрытия oc запасов oc помимо oc собственных oc оборотных oc средств oc также oc и oc долгосрочные oc привлеченные oc средства. oc Является oc наиболее oc желательной oc для oc предприятия.

3. oc Неустойчивое oc финансовое oc положение. oc Характеризуется oc нарушением oc платежеспособности, oc при oc котором oc сохраняется oc возможность oc восстановления oc равновесия oc за oc счет oc пополнения oc источников oc собственных oc средств, oc сокращения oc дебиторской oc задолженности, oc ускорения oc оборачиваемости oc запасов.

Финансовая oc неустойчивость oc считается oc допустимой, oc если oc величина oc привлекаемых oc для oc формирования oc запасов oc краткосрочных oc кредитов oc и oc заемных oc средств oc не oc превышает oc суммарной oc стоимости oc сырья, oc материалов oc и oc готовой oc продукции.

4. oc Кризисное oc финансовое oc состояние. oc Предприятие oc находится oc на oc грани oc банкротства, oc т.к. oc денежные oc средства, oc краткосрочные oc ценные oc бумаги oc и oc дебиторская oc задолженность oc не oc покрывают oc даже oc его oc кредиторской oc задолженности oc и oc просроченных oc ссуд[4].

Анализ oc финансовой oc устойчивости oc может oc проводиться oc как oc с oc помощью oc абсолютных, oc так oc и oc с oc помощью oc относительных oc показателей.

Абсолютными oc показателями oc финансовой oc устойчивости oc являются oc показатели, oc характеризующие oc уровень oc обеспеченности oc оборотных oc активов oc источниками oc их oc формирования. oc Для oc характеристики oc источников oc формирования oc запасов oc определяют oc три oc основных oc показателя:

1. oc Собственные oc оборотные oc средства oc (СОС) oc 

СОС oc = oc Оборотные oc активы oc – oc Краткосрочные oc обязательства

2. oc Наличие oc собственных oc и oc долгосрочных oc заемных oc источников oc формирования oc запасов oc и oc затрат oc (СДИ)

СДИ oc = oc собственные oc оборотные oc средства oc + oc долгосрочные oc заемные oc средства.

3. oc Показатель oc общей oc величины oc основных oc источников oc формирования oc запасов oc и oc затрат oc (ОВИ) oc 

ОВИ oc = oc собственные oc и oc долгосрочные oc источники oc финансирования oc + oc краткосрочные oc заемные oc средства.

 oc Тип oc финансовой oc устойчивости oc определяется oc исходя oc из oc соотношения oc величины oc запасов oc и oc затрат oc и oc источников oc их oc формирования.

Излишек oc (+) oc или oc недостаток oc (-) oc собственных oc оборотных oc средств: oc 

СОС oc - oc Запасы oc и oc затраты oc (ЗЗ).

Излишек oc (недостаток) oc собственных oc и oc долгосрочных oc заемных oc источников oc формирования oc запасов oc и oc затрат:

СДИ oc - oc ЗЗ.

Излишек oc (недостаток) oc общей oc величины oc основных oc источников oc формирования oc запасов oc и oc затрат:

ОВИ oc - oc ЗЗ.

Определение oc типа oc финансовой oc устойчивости oc организации oc осуществляется oc на oc основе oc трехкомпонентного oc показателя, oc который oc формируется oc при oc помощи oc трех oc вышеуказанных. oc Если oc по oc соответствующему oc показателю oc возникает oc излишек oc средств, oc то oc в oc трехкомпонентном oc показателе oc на oc его oc месте oc проставляется oc 1, oc если oc недостаток, oc то oc 0. oc 

Таблица 3. - Определение типа финансовой устойчивости

Тип oc финансового oc состояния

СОС

СДИ

ОВИ

Абсолютная oc финансовая oc устойчивость

1

1

1

Нормальная oc финансовая oc устойчивость

0

1

1

Неустойчивое oc финансовое oc положение

0

0

1

Критическое oc финансовое oc положение

0

0

0

Относительные oc показатели oc характеризуют oc состояние oc собственных oc и oc заемных oc средств oc и oc образуют oc систему oc финансовых oc коэффициентов. oc  oc Анализ oc проводится oc посредством oc расчета oc и oc сравнения oc полученных oc значений oc коэффициентов oc с oc установленными oc базисными oc величинами, oc а oc также oc изучения oc динамики oc их oc изменений oc за oc определенный oc период. oc В oc таблице oc представлены oc основные oc коэффициенты:

Таблица 4. - Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент

Формула oc расчета

Норматив

Описание

Коэффициент oc автономии oc (финансовой oc независи.......................