Сущность, функции и назначение депозитарной деятельности

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение

высшего образования

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»



Департамент финансовых рынков и банков








Контрольная работа

по дисциплине «Инфраструктура финансовых рынков»

на тему:

«Сущность, функции и назначение депозитарной деятельности»



Направление подготовки – 38.03.01 «Экономика»,

профиль «Финансы и кредит»

Заочная форма обучения

Группа ЗБ – ЭФ 4-2





Преподаватель:



Студент:

Соколова И.А.












Москва – 2018

Содержание



I. Введение…………………………………………………………………….3

II. Понятие, содержание и правовое регулирование

депозитарной деятельности……..…………………………………………4

III. Объект и субъект депозитарной деятельности………………………......7 IV. Функции и назначение депозитарной деятельности……………...……..9

V. Система контроля над депозитарной деятельностью…………………..11

VI.	Заключение	14

VII.	Список использованной литературы	15

VIII.	Тесты………………………………………………………………………..17














































2

Введение

     Понятие депозитарной деятельности тесно связано с понятием рынка ценных бумаг, что обусловлено единой финансово - правовой сущностью этих категорий, ведь депозитарная деятельность, как вид профессиональной деятельности, является неотъемлемой составляющей рынка ценных бумаг.

     Рассматривая основные задачи развития депозитарной деятельности, можно назвать следующие:

1. Развитие финансовой инфраструктуры рынка ценных бумаг, конкретно

- сферу депозитарной деятельности;

2. Расширение круга участников рынка ценных бумаг, включая сферу депозитарных услуг (депозитариев, депонентов);

3. Расширение финансового инструментария рынка ценных бумаг, в том числе используемого в процессе депозитарной деятельности.

Важность поставленных задач, взаимосвязь депозитарной деятельности

с рынком ценных бумаг иллюстрирует нам актуальность и масштабность темы.

     Соответственно целью данной работы является анализ депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг.

Задачей в данной работе:

     - рассказать о сущности депозитарной деятельности, затронуть развитие депозитария в России;

- понять правовое обеспечение депозитарной деятельности;

- рассказать об организации системы депозитария.








3

Понятие, содержание и правовое регулирование депозитарной деятельности

     Прежде, чем рассматривать сущность депозитарной деятельности, уделим внимание учетной системе рынка ценных бумаг. Учетной системой рынка ценных бумаг называется система, объединяющая депозитариев и регистраторов, выполняющая функции:

1. подтверждение прав инвесторов на ценные бумаги;

    2. подтверждение прав, закрепленных ценными бумагами, в целях передачи этих прав и их осуществления.

     Регитсраторы и депозитарии обеспечивают защиту прав собственности инвесторов на ценные бумаги, снижают риски при обращении ценных бумаг,

и прежде всего при совершении сделок купли – продажи ценных бумаг. Учетные системы разных стран имеют различную организацию. В

американской и российской практике они состоят из депозитариев и регистраторов, а в европейской практике – только из депозитариев. Несмотря на различия в организации национальных учетных систем, они основаны на следующих общих принципах:

1. В данный момент времени ценные бумаги инвестора хранятся и

(или) учитываются только у одного субъекта учетной системы;

    2. В данный момент времени право на ценные бумаги подтверждает только один субъект учетной системы и только одним документом;

    3. Реализацию прав, закрепленных ценными бумагами, обеспечивает только один субъект учетной системы и только одним документом.

    Первый уровень учетной системы в Российской Федерации образуют регистраторы. Второй уровень учетной системы образуют депозитарии.

     В соответствии с ст. 7 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 18.04.2018) "О рынке ценных бумаг", депозитарной деятельностью







4

признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.1

     Депозитарную деятельность осуществляют депозитарии – юридические лица, имеющие лицензию профессионального участника на депозитарную деятельность, выданную Центральным банком. Депозитарии являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Помимо этого, на рынке коллективных инвестиций эту деятельность осуществляют

специализированные депозитарии инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов так же на основе специальной лицензии Центрального банка.

     Основой депозитарной деятельности является депозитарный договор, который заключают между собой депозитарий и его клиент. В нем так же прописаны порядок передачи клиентом депозитарию информации о расположении ценными бумагами клиента, срок действия договора, размер и порядок оплаты услуг депозитария перед клиентом и прочие существенные условия. Однако заключение депозитарного договора не влечет за собой перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Если иное не предусмотрено федеральными законами или договором, депозитарий не вправе совершать операции с ценными бумагами депонента иначе как по поручению депонента. Так же депозитарий вправе отказать в списании ценных бумаг со счета депо, по которому осуществляется учет прав на ценные бумаги, и зачислении ценных бумаг на такой счет в случае наличия задолженности депонента по оплате услуг депозитария. Депозитарий не имеет права обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными

бумагами. Депозитарий несет ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг2.



1 ст. 7 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 18.04.2018) "О рынке ценных бумаг", дата обращения – 26.05.2018 год.

2 ст. 7 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 18.04.2018) "О рынке ценных бумаг", дата обращения – 26.05.2018 год.
5

Нормативной базой депозитарной деятельностью является:

- Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 18.04.2018) "О рынке ценных бумаг";

- Проект Положения Банка России «О депозитарной деятельности в Российской Федерации» (по состоянию на 13.04.2015).




























































6

Объект и субъект депозитарной деятельности

     В соответствии с Положением о депозитарной деятельности в Российской Федерации объектами депозитарной деятельности являются ценные бумаги. Определение ценной бумаги дано в ст. 142 ГК РФ, согласно которой ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права,

осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении3.

     В Положении о депозитарной деятельности в Российской Федерации ценные бумаги как объекты депозитарной деятельности классифицируются по способу выпуска: эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.

     1. Эмиссионные ценные бумаги — любые ценные бумаги, которые характеризуются одновременно следующими признаками:

- закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав,

подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» формы и порядка;

- размещаются выпусками;

     - имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги4.

     К эмиссионным ценным бумагам относятся: акция, облигация, опцион эмитента, российская депозитарная расписка5.
2. Неэмиссионные ценные бумаги — это ценные бумаги, не отнесенные

к эмиссионным, т. е. неэмисссионная ценная бумага — это любая ценная бумага, которая не характеризуется признаками эмиссионной ценной бумаги.

К неэмиссионным ценным бумагам можно отнести простые и переводные




3 «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 29.12.2017), дата обращения – 26.05.2018 год.

4 «О рынке ценных бумаг» : Федеральный закон Российской Федерации от 22 апр.1996 г. № 39-ФЗ (с изменениями и дополнениями) - дата обращения – 26.05.2018 год.

5 Т. Г. Валласк, Ю. М. Боброва: «Депозитарная деятельность: вопросы теории и практики» - Учебное пособие, 2013 г. – 83 стр.
7

векселя, чеки, коносаменты, закладные ценные бумаги, сберегательные и депозитные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя и др.

     Таким образом, теоретически все ценные бумаги являются объектом депозитарной деятельности. Нет запретов на хранение отдельных видов ценных бумаг, но на практике депозитарий чаще всего имеет дело с эмиссионными ценными бумагами, т. е. они являются как бы основным объектом депозитарной деятельности, а неэмиссионные ценные бумаги учитываются и (или) хранятся с учетом их особенностей.

Далее рассмотрим субъект депозитарной деятельности.

     Субъектами депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг являются:

1. государственные органы исполнительной и законодательной власти,

государственные министерства и ведомства и их территориальные управления, представительства, отделения и комитеты (Президент РФ, Совет Федерации, Государственная Дума, Правительство РФ, Федеральная комиссия по финансовым рынкам, Министерство финансов РФ, Центральный банк Российской Федерации и пр.), осуществляющие законодательные, регулирующие и надзорные функции,

     2. профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие депозитарную деятельность,

3. эмитенты ценных бумаг,

4. организаторы биржевой торговли ценными бумагами,

     5. юридические и физические лица, осуществляющие инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг от своего имени и за свой счет или выполняющие посреднические операции.









8

Функции и назначение депозитарной деятельности



     В соответствии с сущностью депозитарной деятельности можно выделить следующие функции:

     1. обеспечивать учет и удостоверение прав на ценные бумаги, а так же учет и удостоверение перехода прав на ценные бумаги;

     2. обеспечивать по поручению Депонента (Депонент - юридическое или физическое лицо, пользующее на договорных условиях услугами депозитария) перевод ценных бумаг на указанные Депонентом счета депо как внутри Депозитария, так и в любой другой Депозитарий;

     3. обеспечивать по поручению Депонента списание именных ценных бумаг на лицевой счет в реестре владельцев именных ценных бумаг;

4. обеспечивать по поручению Депонента зачисление ценных бумаг,

переводимых на счет Депонента из других депозитариев или из реестра владельцев именных ценных бумаг;

     5. обеспечивать по поручению Депонента прием на хранение и снятие с хранения сертификатов ценных бумаг, принятых на депозитарное обслуживание Депозитарием;

     6. осуществлять путем проверки наличия реквизитов, установленных в соответствии с требованиями законодательства РФ, контроль подлинности сертификатов, принимаемых на хранение, а так же контроль за тем, чтобы депонируемые сертификаты не были объявлены недействительными/

похищенными, не находились в розыске или не были включены в стоп – листы эмитентами, правоохранительными органами или органами государственного регулирования рынка ценных бумаг;

     7. обеспечивать надлежащее хранение сертификатов ценных бумаг и документов депозитарного учета;

     8. обеспечивает соблюдение условий, предусмотренных нормативными правовыми актами по зачислению ценных бумаг, ограниченных в обороте, на счет депо владельца;
9

     9. регистрирует факты ограничения операций с ценными бумагами по счету депо Депонента;

     10. предоставляет Депоненту отчеты о проведенных операциях с ценными бумагами Депонента, которые хранятся или права на которые учитываются в Депозитарии;

11. предпринимает действия, содействующие владельцам ценных бумаг

в реализации их прав по ценным бумагам, включая право на участие в управлении акционерным обществом, на получение дивидендов и иных причитающихся владельцам таких ценных бумаг денежных выплат по ценным бумагам в денежной форме в случаях, установленным действующим законодательством;

12. передает Депоненту предоставленные реестродержателем,

эмитентом или Депозитарием места хранения информации и документы, касающиеся ценных бумаг Депонента;

     13. производит депозитарные операции, предусмотренные Клиентским регламентом.

Можно сказать, что каждая из вышеперечисленных функций дополняет

и поддерживают следующую. Из предложенных функций следует главная задача депозитарной деятельности - иммобилизация сертификатов ценных бумаг с целью упрощения и ускорения процесса их обращения (торговли ими), а также снижения возможных рисков, неизбежных при их физической передаче продавцом покупателю.



















10

Система контроля над депозитарной деятельностью

     Государство обеспечивает обязательный финансовый контроль в отношении всех видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в том числе депозитарной, согласно принятым на себя международным обязательствам, получившим закрепление в национальном законодательстве, регулирующем российский рынок ценных бумаг. В основном для депозитарной деятельности применимы единые формы контроля, предусмотренные для всех видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, реализуемые системой органов, действующих в тесном взаимодействии. Специальные способы, методы и приемы контроля, используемые в отношении депозитариев, предусмотрены Положением о депозитарной деятельности в Российской Федерации и Положением о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. В системе контроля депозитарной деятельности можно выделить следующие уровни:

     1. Внутренний контроль (в том числе осуществляемый центральными депозитариями). Центральный депозитарий – это расчетный депозитарий,

который является небанковской кредитной организацией и которому присвоен статус центрального депозитария в соответствии с Федеральным законом от 07.12.2011 N 414-ФЗ (последняя редакция) о «Центральном депозитарии». За центральным депозитарием закреплена обязанность организации внутреннего контроля над соответствием осуществляемой им деятельности требованиям вышеупомянутого закона, а также за соответствием этой деятельности уставу и внутренним документам центрального депозитария6. Для организации и осуществления контроля центральный депозитарий обязан назначить контролера и (или) сформировать отдельное структурное подразделение (службу внутреннего контроля). Контролер назначается на должность и освобождается от



6 Федеральный закон от 07.12.2011 N 414-ФЗ (последняя редакция) о «Центральном депозитарии», дата обращения – 27.05.2018 год
11

должности решением совета директоров (наблюдательного совета). Он так же подотчетен совету директоров (наблюдательному совету). Порядок осуществления внутреннего контроля регламентируется внутренними документами центрального депозитария.

     2. Коллективный самоконтроль (осуществляемый саморегулируемыми организациями профессиональных участников рынка ценных бумаг) – до внесений изменений в ФЗ о «Ценных Бумагах». Т.к. статья 48

вышеупомянутого закона утратила силу, то данный вид контроля неактуален;

     3. Внешний контроль и надзор, осуществляемый Центральным Банком России. Банк России разработал проект положения о депозитарной деятельности в РФ. Документ направлен на повышение прозрачности российской системы депозитарного учета и решение проблемы утраты депозитариями учетных данных.

     Установился запрет на привлечение иностранных организаций, в которых российскому депозитарию открыт счет лица, действующего в интересах других лиц, к исполнению его обязанностей перед российскими владельцами, связанных с учетом их прав на ценные бумаги российских эмитентов.

     Произведен ввод требования о регистрации депозитарием документов и записей, связанных с депозитарным учетом, в специальных журналах. Закрепился порядок их ведения.

     Депозитарий обязан так же проводить на регулярной основе резервное копирование указанных документов и записей, а также обеспечивать их защиту и хранение - прописаны конкретные требования.

     Согласно документу депозитарий ежедневно обязан направлять в Банк России отчет, содержащий информацию о счетах депо (иных счетах), которые он ведет, и о ценных бумагах, учитываемых на этих счетах.







12

Представленный  проект  отменяет  устаревшее  положение  о  порядке

осуществления депозитарной деятельности, утвержденное ФКЦБ России в

1997 г.7
































































7 Гарант.ру: Проект Положения Банка России “О депозитарной деятельности в Российской Федерации” (по состоянию на 13.04.2015), дата обращения – 27.05.2018 год
13

Заключение



     Итак, обобщим вышесказанное. Депозитарная деятельность представляет собой комплекс по оказанию услуг, связанных с хранением сертификатов ценных бумаг и (или) учетом и переходом прав на ценные бумаги. Депозитарной деятельностью могут заниматься только юридические лица на основании лицензии.

     Клиент, пользующийся услугами депозитария, называется депонентом. Взаимоотношения депонента и депозитария регулируются договором, в котором отражается срок действия, предмет договора, порядок передачи ценных бумаг на хранение, учета прав, порядок отчетности, оплата услуг депозитария и др.

     Выделим главную задачу депозитария - обеспечение сохранности ценных бумаг или прав на ценные бумаги и действовать исключительно в интересах депонента.

     Что касается развития депозитарной деятельности в России, то это зависит от двух основных факторов:

     - во-первых, от профессионализма российских профессиональных участников наладить ее на современном уровне;

     - во-вторых, от умения регулирующих органов, создать необходимые предпосылки и обеспечить условия стабильного функционирования.





















14

Список использованной литературы:



Нормативно – правовые документы:

1. Федеральный закон от 07.12.2011 N 414-ФЗ (последняя редакция)

о «Центральном депозитарии»;

     2. «О рынке ценных бумаг»: Федеральный закон Российской Федерации от 22 апр.1996 г. № 39-ФЗ (с изменениями и дополнениями);

3. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от

30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 29.12.2017);

4. Проект Положения Банка России “О депозитарной деятельности

в Российской Федерации” (по состоянию на 13.04.2015);



Основная литература:

     1. Рабочая группа «Партад»: «Стандарты депозитарной деятельности», согласованы Банком России (исх. № 52 – 2/1193 от 10.04.2014) - 2014 г, 135 стр.

     2. Национальный депозитарный центр – депозитарно - клиринговая компания: «Депозитариум» - ежемесячный информационный бюллетень, № 3 декабрь, 1997 г, 40 стр.

     3. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для академического бакалавриата / под ред. Г.В. Черновой, Н.Б. Болдыревой. –

М. : Издательство Юрайт, 2018, - 349 с. – Серия : Бакалавр, Академический курс.

     4. Валласк, Т. Г. - Депозитарная деятельность: вопросы теории и практики : учебное пособие / Т. Г. Валласк, Ю. М. Боброва. — Санкт-

Петербург : Санкт-Петербургский юридический институт (филиал) Академии Генеральной прокуратуры Российской Федерации, 2013. — 84 с.

     5. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум (для студентов вузов, обучающихся по направлению «Экономика»). Финансовый университет. И.А. Гусева. -М.: Юрайт, 2017. – 345 с.
15


Электронные ресурсы:

1. http://studbooks.net/1224585/bankovskoe_delo/depozitarii_sovremennoy_e konomicheskoy_situatsii - Депозитарный бизнес в РФ
2. http://www.garant.ru – ГАРАНТ – Законодательство РФ.

3. http://www.consultant.ru – КонсультантПлюс – правовая поддержка.

4. http://www.nsd.ru - «Национальный расчетный депозитарий»
























































16

Практико–ориентированное задание



1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг должны удовлетворять требованиям по


1. доходности своих вложений в ценные бумаги

2. минимальному размеру уставного капитала

3. квалификации персонала

4. финансовой устойчивости

5. раскрытию информации

6. соблюдению норм деловой этики



2. Видом профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является деятельность


1. эмиссионная

2. по ведению реестра владельцев ценных бумаг

3. по управлению ценными бумагами

4. консультационная

5. по определению взаимных обязательств (клиринговая)

6. инвестиционная



3. Выставлять котировки ценных бумаг имеют право



1. фондовые биржи

2. дилеры

3. брокеры

4. расчетные депозитарии

5. внебиржевые организаторы торговли



17

4. Конфликт интересов между профессиональным участником рынка ценных бумаг и его клиентом возникает при осуществлении


1. брокерской деятельности

2. депозитарной деятельности

3. дилерской деятельности

4. доверительного управления ценными бумагами

5. регистраторской деятельности



5. Только коммерческой организацией должен быть профессиональный участник рынка ценных бумаг –


1. клиринговая организация

2. регистратор

3. депозитарий

4. организатор торговли на рынке ценных бумаг

5. управляющий



6. Видом профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является деятельность


1. инвестиционная

2. дилерская

3. страховая

4. депозитарная

5. по организации торговли ценными бумагами



7. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг может совмещаться с деятельностью


18

1. клиринговой

2. инвестиционной

3. регистраторской

4. эмиссионной

5. финансового консультанта



8. Инвестор передает управляющему для осуществления доверительного управления ценными бумагами право


1. собственности

2. владения

3. пользования

4. распоряжения



9. Управляющий на рынке ценных бумаг заключает сделки в интересах учредителя управления


1. от своего имени или от имени своего клиента

2. от имени учредителя управления

3. от своего имени, указывая, что действует в качестве управляющего



10. Управляющий, не проявивший должной заботливости об интересах

учредителя управления, возмещает учредителю управления



1. только реальный ущерб, возникший в результате управления

2. все имущество, переданное управляющему для доверительного управления

3. только упущенную выгоду

4. убытки и упущенную выгоду



19
.......................