Российский и зарубежный опыт проведения финансового анализа деятельности организации (на примере ооо «техпорт»)

Автономная некоммерческая организация высшего образования

ИНСТИТУТ МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ INSTITUTE OF INTERNATIONAL ECONOMIC RELATIONS



Факультет мировой экономики и международной торговли

Кафедра	Экономики

по направлению

подготовки 38.03.01 Экономика профиль «Мировая экономика»



ДОПУСТИТЬ К ЗАЩИТЕ

Декан факультета

________________ /Суетин С.Н./

«____» ______________ 20____ г.




ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

(БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА)

на тему:

Российский и зарубежный опыт проведения финансового

анализа деятельности организации

(на примере ООО «Техпорт»)





Студент:	Споялов Артем Александрович



Руководитель:

к.э.н., доц.	Шпилькина Татьяна Анатольевна






Москва – 2018

СОДЕРЖАНИЕ





Введение	3

Глава 1. Теоретико-методологические основы анализа и оценки финансовой

деятельности организации	……5

1.1Сущность, значение и информационное обеспечение анализа	5

финансовой деятельности организации	5

1.2. Задачи анализа и показатели оценки финансовой деятельности

организации	17

1.3. Методика проведения финансового анализа деятельности

организации в российских и иностранных организациях	22

Глава 2. Сравнительный анализ зарубежного и российского опыта проведения

финансовой оценки деятельности организации на примере ООО «Техпорт» . 31

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Техпорт» .31

2.2. Анализ финансово-экономической деятельности организации ООО

«Техпорт»: российский и зарубежный опыт	34

2.3. Оценка финансовых результатов и рисков деятельности

организации	45

Глава	3.	Направления	совершенствования	финансовой	деятельности

организации на примере ООО «Техпорт»	56

3.1. Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению

организации	56

3.2. Перспективы развития организации во внешнеэкономической

деятельности	65

Заключение	73

Список использованной литературы	75

Приложения ………………………………………………………………………………….80





2

Введение

     Актуальность темы. Финансовое состояние – это важная характеристика экономической деятельности предприятий во внешней среде. Оно в значительной степени определяет рыночную стоимость предприятий, конкурентоспособность, деловой потенциал, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы предприятий и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

     Экономический анализ финансового состояния предприятий использует весь комплекс доступной информации, носит оперативный характер и полностью подчинен воле руководства предприятием. Только такой анализ дает возможность реально оценить состояние дел на предприятиях, исследовать структуру себестоимости не только всей выпущенной и реализованной продукции, но и себестоимости отдельных ее видов, состав коммерческих и управленческих расходов, позволяет с особой точностью изучить характер ответственности должностных лиц за соблюдением разделов бизнес–плана.

     При существенном расширении прав предприятий в области финансово–экономической деятельности значительно возрастает роль своевременного и качественного анализа финансового состояния предприятий, оценки их ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, поиска путей повышения и укрепления финансовой стабильности. Систематический анализ финансового состояния предприятий, его платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости необходим еще и потому, что доходность любого предприятия, размер его прибыли во многом зависят от его платежеспособности.

     Цель данного исследования состоит в разработке рекомендаций по совершенствованию финансовой деятельности организации ООО «Техпорт» с использованием российского и зарубежного опыта.



3

Задачи исследования:

     - определить сущность, значение и информационное обеспечение анализа финансовой деятельности организации;

     - изучить методику проведения финансового анализа деятельности организации в российских и иностранных организациях;

- провести анализ финансово-экономической деятельности организации

ООО «Техпорт» с использованием российского и зарубежного опыта;

     - разработать мероприятия по финансовому оздоровлению организации и стратегию развития компании ООО «Техпорт» во внешнеэкономической деятельности в условиях санкций.

     Объект исследования в выпускной квалификационной работе - ООО «Техпорт».

     Предмет исследования: процесс проведения финансового анализа на основе российского и зарубежного опыта на примере ООО «Техпорт».

     Теоретической базой исследования послужили труды ученых, уделивших значительное внимание исследованию финансового состояния предприятий, таких, как И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, Ю. Бригхем, Л. Гапенськи, Т. Р. Карлин, В.В. Ковалев, М. Крейнина, Г.В. Савицкая, В.Т. Савчук, А.С. Стоянова и др.

     Информационной базой исследования в выпускной квалификационной работе стали нормативные и законодательные документы в сфере проведения анализа финансовой деятельности организации, бухгалтерская отчетность организации ООО «Техпорт», статьи в периодической печати и ресурсы Интернета.

     При проведении финансового анализа деятельности организации в работе были использованы такие методы исследования, как статистический, графический, аналитический, табличный.

     Структура работы: введение, 3 главы, заключение, списка литературы и приложения.

4

Глава 1. Теоретико-методологические основы анализа и оценки финансовой деятельности организации

     1.1. Сущность, значение и информационное обеспечение анализа финансовой деятельности организации


     Финансовое состояние предприятия определяется показателями, которые отражают состояние капитала в процессе кругооборота и способность организации финансировать свою деятельность на определенный промежуток времени. Анализ финансового состояния организации проводится для

нахождения возможностей повышенной эффективности его функционирования.

     Устойчивость финансового состоянии организации зависит от способности предприятия развиваться и функционировать, стабильно поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость, а также, держать в равновесии пассивы и активы организации в изменяющейся внешней и внутренней предпринимательской среде. Финансовое состояние организации находится в прямой зависимости от объемных и динамических показателей производства.

     Когда финансовое состояние ухудшается, то производство замедляется, если финансовое состояние предприятия улучшается, то производство ускоряется. Определенно можно говорить о прямой и обратной зависимости между состоянием финансов и развитием производства. Более высокий темп роста производства в организации, говорит о высокой выручке от реализации продукции, а, следовательно, и о прибыли. Смысл финансового анализа состоит в точной оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета отчетности. Основными задачами финансового анализа являются1:
- оценка финансового состояния предприятия;




1Борисов Е.Ф. Экономическая теория: учебник. / Е.Ф. Борисов. – М.: Юристъ, 2015. -354с.
5

     - определение влияния факторов на выявленные отклонения по показателям;

     - изучение и подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия;

- прогнозирования финансового состояния компании.

     Различают внутренний и внешний финансовый анализ. Внутренний финансовый анализ проводится работниками организации. Внешний финансовый анализ определяется интересами пользователей и осуществляется опубликованными финансовыми данными. Практика анализа финансового состояния выработала основные методы его проведения2:

     1. Горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ представляет собой построение одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения);

     2. Вертикальный (структурный) анализ — это определение конечных финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Этот анализ позволяет видеть долю каждой статьи баланса в его общей сумме.

     Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, которые характеризуют структуру отчетной бухгалтерской формы и динамику ее отдельных показателей.

     3. Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.




2Беркстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. / Л.А. Беркстайн. – М.: Финансы и статистика, 2016. -254с.

6

     4. Сравнительный анализ — заключается в проведении анализа отдельных финансовых показателей дочерних предприятий, и происходит сравнение финансовых показателей предприятия с показателями деятельности конкурентов, а также со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

     5. Факторный анализ — это анализ влияния определенных причин на результативный показатель. Факторный анализ может быть прямым

(происходит деление на составные части результативного показателя), и обратным (отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель, т. е. происходит синтез).

     В качестве инструмента для анализа финансового состояния предприятия являются широко используемые финансовые показатели —

относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые показатели используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с базовыми величинами, среднеотраслевыми показателями или одинаковыми показателями других предприятий; для определения динамики развития показателей и стандартного ограничения, критериев различных сторон финансового состояния предприятия.

     Финансовая устойчивость предприятия — это способность предприятия нормально функционировать и развиваться, сохраняя равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.3.

     Таким образом, финансовое состояние компании характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его циркуляции,и показывает способность компании финансировать свою деятельность на определенный момент времени. Для этого необходим стабильный доход, чтобы обеспечить финансовую устойчивость предприятия



3Заббарова О.А. Балансоведение: учебник. / О.А. Заббарова. - М.: ЮНИТИ-Дана, 2012. -415с.
7

на рынке, а также погашать текущую задолженность, т. е., основой финансовой устойчивости компании является ее платежеспособность.

     Однако, это не достаточное условие для ее устойчивости в долгосрочной перспективе. Успешное развитие компании требует, чтобы после исполнения всех обязательств, в компании оставалась прибыль для развития производства. Даже с хорошими финансовыми результатами в компании могут возникнуть проблемы. Это может быть связано с тем, как организация использовала свои финансовые ресурсы, инвестировав их в превышающие установленные нормативы производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

     Положительным фактором для финансовой стабильности является наличие источников формирования запасов, а отрицательным — величина запасов, то есть наиболее важными способами выхода из неустойчивого и кризисного состояний будут увеличение источников формирования запасов, увеличение доли собственных средств, а также разумное сокращение запасов. Наиболее важным шагом анализа финансовой устойчивости является определение наличия и динамики собственных оборотных средств и их сохранности4.

     Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе преобразования и способность организации к погашению долгов и саморазвитию на определенный момент времени. Таким образом, финансовое положение организации определяется путем размещения и использования ресурсов (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов). Финансовая стабильность-это одно из важных условий деятельности организации.

     Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятий во многом зависит от приемлемой структуры источников собственного и



4Войтов А. Г. Экономика. Общий курс.: учебник. / А.Г. Войтов.	М.: Дашков и К , 2015. -547с.
8

заемного капиталов, а также от оптимальности структуры активов предприятия, соотношения основных и оборотных средств, баланса активов и пассивов5.Анализ финансового состояния фирмы включает блоки, представленные на рис. 16.




























Рис.1. - Блоки анализа финансового состояния предприятия



     Для оценки финансовой устойчивости фирмы необходимо определить, имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т. д. Следовательно, основами анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка обеспеченности предприятия экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов, их оптимизация и повышения эффективности использования7.




5Новрузов Б.Р. Ликвидность и финансовая устойчивость: взгляните на свой бизнес / Новрузов Б.Р. // Консультант – 2016. - № 7

6Кузнецов С.И. Совершенствование анализа организационно-технического уровня производства на предприятиях различных форм собственности // Экономический анализ: теория и практика. - 2016. - № 35 7Заббарова О.А. Балансоведение: учебник. / О.А. Заббарова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012, - 415с.
9

     Информационной базой для расчета данных показателей служит бухгалтерская отчетность, состоящая из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, отчета об изменениях капитала, отчета о движении денежных средств, приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

     Бухгалтерская отчетность – это единая система данных об имущественном и положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности. В настоящее время отчетность составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам, утвержденным Приказ ом Минфина России от 02.07.2010 № 66н (в ред. от 06.04.2015).

     В общем случае годовая бухгалтерская отчетность коммерческих организаций (кроме страховых и кредитных) включает:

– бухгалтерский баланс;

– отчет о финансовых результатах;

– отчет об изменениях капитала;

– отчет о движении денежных средств;

     – иные приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах;

–пояснительную записку;

     – аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она подлежит обязательному аудиту или если организация самостоятельно приняла решение о проведении аудита бухгалтерской отчетности.

     Основными требованиями, которым должна удовлетворять бухгалтерская отчетность, являются:

     1. Достоверность. Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Информация о финансовом положении формируется, главным образом, в виде
бухгалтерского баланса, информация о финансовых результатах деятельности

10

организации, информация об изменениях в финансовом положении организации – в виде отчета о движении денежных средств.

     Для обеспечения достоверности данных бухгалтерской отчетности организации обязаны проводить инвентаризацию имущества и обязательств, в ходе которой проверяются и документально подтверждаются их наличие, состояние и оценка. Перед составлением годовой бухгалтерской отчетности проведение инвентаризации является обязательным (кроме имущества, инвентаризация которого производилась не ранее 1 октября отчетного года).

2. Полезность.  Информация  считается  полезной,  если  она  уместна,

надежна, сравнима и своевременна. Информация уместна, если наличие или отсутствие ее оказывает или способно оказать влияние на решения (включая управленческие) пользователей отчетности, помогая им оценить прошлые, настоящие или будущие события, подтверждая или изменяя ранее сделанные оценки.

     Информация надежна, если она не содержит существенных ошибок. Чтобы быть надежной, информация должна объективно отражать факты

хозяйственной деятельности, к которым она фактически или предположительно относится.

     Сравнимость информации означает возможность для пользователей отчетности сравнивать показатели деятельности за разные периоды времени, чтобы определить тенденции в финансовом положении организации и финансовых результатах ее деятельности.

     Пользователи должны также иметь возможность сопоставлять информацию о разных организациях, чтобы сравнить их финансовое положение, финансовые результаты деятельности и изменения в финансовом положении.

     Информация своевременна, если она способна наилучшим образом удовлетворить потребности пользователей, связанные с принятием решений, т.е. если достигнут баланс между ее уместностью и надежностью.

11

     3. Полнота. Полнота обеспечивается единством указанных выше отчетов, а также соответствующими дополнительными данными.

     4. Существенность. В бухгалтерскую отчетность должны включаться существенные показатели. Показатель считается существенным, если его нераскрытие может повлиять на экономические решения заинтересованных пользователей, принимаемых на основе отчетной информации.

     Решение организацией вопроса, является ли данный показатель существенным, зависит от оценки показателя, его характера, конкретных обстоятельств возникновения. То есть существенность показателя при формировании бухгалтерской отчетности определяется совокупностью качественных и количественных факторов.

     5. Нейтральность. При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть обеспечена нейтральность информации,

содержащейся в ней, т.е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими. Информация не является нейтральной, если посредством отбора или формы представления она влияет на решения и оценки пользователей с целью достижения предопределенных результатов или последствий.

     6. Последовательность. Организация должна при составлении отчетности придерживаться принятых ею содержания и форм отчетности последовательно от одного отчетного периода к другому. Изменение принятых содержания и формы бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и пояснений к ним допускается в исключительных случаях, например при изменении вида деятельности.8.

     При условии соблюдения всех требований, предъявляемых к бухгалтерской отчетности, она имеет достаточно широкие аналитические возможности. Так, по данным Бухгалтерского баланса можно осуществить следующие аналитические процедуры:



8Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебное пособие / А.Д. Шеремет. – М.: Прогресс, 2016. -510с.
12

- проанализировать состав, структуру и динамику активов (имущества)

и источников их формирования (собственных и заемных);

     - путем сопоставления отдельных статей актива и пассива баланса оценить ликвидность баланса и платежеспособность организации;

     - на основе изучения соотношения величины собственного и заемного капитала оценить финансовую устойчивость предприятия;

- оценить вероятность банкротства.

     По данным отчета о финансовых результатах можно оценить и проанализировать:

- состав, структуру и динамику финансовых результатов;

     - выявить влияния факторов на показатели прибыли (от продаж, до налогообложения, чистой прибыли);

- систему показателей рентабельности;

- динамику показателей деловой активности.

По данным отчета об изменениях капитала проводится:

- анализ динамики всех основных составляющих собственного капитала

(уставного, добавочного, резервного капитала, нераспределенной прибыли);

- оценка изменения резервов, создаваемых организацией;

     - оценка чистых активов и средств, полученных из бюджета и внебюджетных фондов на финансирование расходов по обычным видам деятельности и вложений во внеоборотные активы.

     Отчет о движении денежных средств позволяет изучить денежные потоки организации в виде поступлений (притоков) и расходования (оттоков) денежных средств в разрезе текущей (обычной), инвестиционной и финансовой деятельности за ряд периодов. Пояснения к Бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, дают возможность проанализировать изменение величины:

     - амортизируемого имущества (нематериальных активов, основных средств);

- доходных вложений в материальные ценности;

13

- отдельных видов финансовых вложений;

- дебиторской и кредиторской задолженности;

- структуру и динамику расходов по обычным видам деятельности;

- расходов на НИОКР и освоение природных ресурсов;

     - выданных и полученных обеспечений, а также средств целевого финансирования и бюджетных кредитов.

     Пользователь финансовой отчётности – юридическое (физическое) лицо, заинтересованное в информации об организации (ПБУ 4/99 в ред. от 29.01.2018).Перечень вопросов, исследуемых в процессе анализа финансовой отчетности, зависит от сферы экономических интересов основных групп пользователей информации о различных аспектах деятельности организации.

     Исходя из интересов информационных потребностей пользователей бухгалтерской отчётности можно разделить на две категории: внешние и внутренние.

     - внутренние (управленческий персонал, менеджеры, руководители и специалисты подразделений, учредители, участники, собственники);

     - внешние: непосредственно заинтересованные (государство, в лице налоговых органов, существующие и потенциальные кредиторы, поставщики

и покупатели,  собственники  средств  и  др.);  косвенно  заинтересованные

(аудиторские службы, биржи ценных бумаг, консультанты по финансовым вопросам, законодательные органы, юристы, банки, инвесторы, пресса и СМИ, государственные органы статистики, профсоюзы)9.

     Для анализа финансовой (бухгалтерской) отчетности используется совокупность общенаучных и специальных методов, характерных для всех видов и направлений экономического анализа.

     Методом экономического анализа является диалектический способ познания, путь исследования своего предмета, то есть хозяйственных и финансовых процессов и явлений в их взаимосвязи и взаимозависимости.


9Пихтарева А.В. Теоретико-методологические аспекты исследования финансовой устойчивости предприятия // Вестник Самарского государственного экономического университета. Самара, 2013. №1(99). С. 80 –83.

14

     Методика анализа – это система правил и требований, гарантирующих эффективное приложение метода. В совокупности метод и методика представляют методологическую основу экономического анализа (см. рис. 2).

методы экономического

анализа

качественные   количественные



метод сравнения

метод построения систем
аналитических таблиц

метод построения систем
аналитических показателей

метод экспертных
оценок



метод сценариев

психологические
и морфологические методы
и т.п.



бухгалтерские

статистические

экономико-
математические



Рис. 2. – Структура методов экономического анализа

     Хозяйственные процессы и конечные финансовые результаты, как известно, являются объектами экономического анализа, в процессе которого могут быть выявлены существующие и перспективные ресурсы предприятия.

В зависимости от содержания используемой экономической информации в рамках экономического анализа принято осуществлять финансовый и управленческий анализы. При этом одной из основных задач экономического анализа является определение экономической эффективности использования трудовых, финансовых и материальных ресурсов. Проведение анализа должно способствовать оптимизации управленческих решений, позволяющих предприятию эффективно функционировать и развиваться.

     В этих целях целесообразно в системе оценочных показателей эффективности использования ресурсов применять экономическую

15

категорию, через которую можно учитывать величину накопленных ресурсов, степень использования возможностей и величину созданного общественного продукта. Такой оценочной категорией может служить «ресурсный потенциал»10.

     Ресурсный потенциал предприятия — это комплекс составляющих, обеспечивающих процесс мобилизации, накопления, распределения ресурсов, а также осуществление функций управления (планирование, организация, координация, мотивация, контроль, учет, анализ)11.

     До сих пор экономисты не пришли к единому мнению об учете эффективности использования ресурсного потенциала, но в настоящее время определены основные подходы для его оценки12:

     Частный подход означает, что оценка эффективности использования ресурсного потенциала организации определяется по одному показателю. Этот подход, наряду с определенными достоинствами имеет и существенные недостатки, которые не дают возможности использовать каждый из этих показателей как обобщающий показатель. Каждый из этих показателей независимо от степени его репрезентативности деятельности предприятия характеризует лишь один из аспектов экономической деятельности.

     Универсальный подход заключается в том, чтобы найти такой показатель, который бы достаточно полно отражал эффективность использования ресурсного потенциала организации и его изменение за счет объединения определенного количества частных показателей.

     Ситуационный подход заключается в том, что в случае невозможности создания обобщающего показателя или достаточно обоснованной системы



10Поташева О.Н., Гипикова В.О. Сравнительные результаты оценки финансового положения компании по данным отчетности, составленной по российским и международным стандартам учета (на примере ОАО «НК Роснефть») // Вестник Самарского государственного экономического университета. Самара, 2016. № 9 (143). С. 80–87.
11Борисов Е.Ф. Экономическая теория: учебник. / Е.Ф. Борисов. – М.: Юристъ, 2015. -354с.

12Кузнецов С.И. Совершенствование анализа организационно-технического уровня производства на предприятиях различных форм собственности // Экономический анализ: теория и практика. - 2016. - № 35 Новодворский В.Д. Анализ бухгалтерской финансовой отчетности. Её анализ: учебное пособие. /В.Д. Новгородский. - М.: Омега-Л, 2015. -145с

16

частных показателей, то таковыми признается общая (качественная) полезность деятельности. В качестве критерия эффективности использования ресурсного потенциала при этом подходе выступает выполнение поставленных целей за тот или иной период деятельности. Существенным недостатком данного подхода является позиция, в соответствии с которой эта сторона деятельности не может быть измерена количественной величиной, так как не имеет однозначного определения.

     Оценка эффективности использования ресурсного потенциала организации на базе одного показателя не способна полноценно его характеризовать, поэтому необходимо применять множество концепци й оценки и определения эффективности использования ресурсного потенциала предприятия.

     Таким образом, проведенный обзор показал, что финансовая деятельность предприятия является основополагающей в деятельности любой компании. При этом для регулярного мониторинга используются внутренние финансовые документы, основными из которых являются: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Анализ показателей, которые содержатся в данных документах проводится при помощи различных методов, которые можно разделить на качественные и количественные. На основе полученных в ходе анализа данных можно делать выводы об эффективности деятельности предприятия.


     1.2. Задачи анализа и показатели оценки финансовой деятельности организации

     Внешние и финансовые планы деятельности организации — это некие экономические и прочие результаты, к которым предприятие желает прийти в результате тех или иных денежных операций, их анализа и контроля. В обязательном порядке устанавливается срок получения этих внешних и финансовых результатов деятельности организации. При этом могут быть установлены промежуточные цели, а также учтены их виды.
17

Обычно	их	выделяют	два	вида	финансового	результата:

внеэкономические и внутриэкономические (либо просто «экономические»).

     Разберем оба вида детально. Экономические цели финансовой деятельности организации — это возрастание ее стоимости, либо какие-то иные финансовые результаты, которых предприятие может достигнуть в обозримом будущем.

     Внеэкономические цели финансовой деятельности организации — это все прочее, что не соотносится с денежными средствами предприятия. Сюда можно включить увеличение социального статуса предприятия, его влияние на рынке, узнаваемость бренда, количество клиентов, прирост организаций, желающих стать партнерами, сотрудничество с новыми реализаторами, поставщиками и многое другое. В каждом случае цели финансовой деятельности организации строго индивидуальны, поскольку зависят от конкретной ситуации, концепции и роли, которую играет предприятие на рынке, в обществе и среди клиентов.

     Основываясь на этих и прочих факторах, каждый руководитель самостоятельно решает, чего же пытается достичь в результате финансовой деятельности организация. Кому-то важнее привлечь максимум средств, а кто-то заинтересован в сотрудничестве с крупными корпорациями, возможны и другие причины.

     В зависимости от целей финансовой деятельности организации, выбираются ее методы. Следует отметить, что часто на эффективность финансовой деятельности организации влияют внутренние ценности сотрудников. Не следует добиваться, чтобы каждый сотрудник понимал и стремился к тому, на что нацелена финансовая деятельность организации, но те люди, которые находятся на наиболее ответственных постах, безусловно, должны ясно представлять, понимать и одобрять стремления своего руководителя.




18

Финансовый анализ имеет свои цели и
задачи

своевременное финансовое снабжение хозяйственных и других отраслей организации

деятельность, нацеленная на привлечение финансовых потоков в организацию, иными словами, расширение ее капитала

анализ задолженностей перед кем-либо,
своевременное их погашение, работа с
кредитами и спонсорами

задействование доступных финансовых средств, когда это требуется для тех или иных целей, преследуемых организацией

     Рис. 3. - Основные задачи проведения финансового анализа деятельности предприятия

Для решения данных задач предприятия должны регулярно проводить

финансовый анализ. Проанализировать финансовую деятельность организации можно с самых разных сторон. Неудивительно, что для этих целей придумано свыше 200 коэффициентов, которые сгруппированы по направлениям (см. рис. 4)13.
Разумеется, использовать такое количество данных никто не призывает,

и более того — подобная процедура нецелесообразна, поскольку хоть рядовая компания, хоть крупная корпорация имеют строго определенную сферу деятельности, в которой играют существенную роль максимум несколько десятков показателей, а то и меньше. Принято для удобства распределять их по группам, каждая из которых предназначается для определенных лиц,

нуждающихся в получении именно этой информации. Владельцы предприятия чаще всего хотят знать о финансовой деятельности организации лишь то, какую она способна принести прибыль, а кредиторов же волнует – платежеспособность — то есть когда заемщики будут способны возместить взятые средства.



13Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: учебное пособие. / Н.П. Кондраков. - М.: Инфра-М, 2012. -432с.
19





















Рис. 4. – Структура финансовых показателей предприятия



     Таким образом, показатели группируются по интересам, чтобы объединить некую взаимосвязанную информацию для создания объективной, но упрощенной картины. Основные группы финансовых показателей приведены ниже.

     Группа 1. Показатели операционных издержек. Изучение операционных издержек - это возможность проследить движение данной категории затрат в рамках финансовой деятельности организации. При правильном подходе к данному анализу удается вовремя узнать о том, почему предприятие увеличило или понизило прибыль.

     Группа 2. Показатели эффективного управления активами. Показатели управления активами - основные финансовые показатели деятельности организации. Это одна из самых сложных для анализа категорий, поскольку по ней очень сложно получить точные сведения. Постоянная динамика и переменный характер самих активов затрудняет задачу экспертов. На это влияют экономические и рыночные факторы, например, уровень инфляции и изменения цен самих активов. Это следует учитывать при оценке роли активов в финансовой деятельности организации.

     Группа 3. Показатели ликвидности. Все, что необходимо для оценки финансовой деятельности организации - это сопоставить имеющиеся в ее
20

распоряжении свободные средства с существующими на данный момент денежными обязательствами, например, кредитами.

     Группа 4. Показатели прибыльности (рентабельности). В данном случае эксперт сравнивает прибыль с активами, которые были задействованы для ее получения. В общем виде все довольно просто: затраты должны быть меньше, чем прибыль. Если это не так - предприятие убыточно. Но в действительности анализ может оказаться куда более трудоемким, если, например, потребуется учесть налоги и какие-то другие факторы, влияющие на прибыль предприятия.

     Группа 5. Показатели структуры капитала. В общем случае речь идет о том, чтобы рассчитать, насколько велика вероятность банкротства предприятия в зависимости от уровня заемных средств и текущего экономического положения.

     Оценка финансовой деятельности организации в данном случае отражает риски, которые следует избежать, но к которым стоит быть готовыми. Получив исчерпывающее представление, кредитор делает вывод, велик ли риск и стоит ли на него идти, давая заем данному предприятию.

     Но бывает и другая ситуация, когда кредитор, уже занявший предприятию свои средства, решает узнать, не находится ли финансовая деятельность организации под угрозой. Сверившись с показателями структуры капитала, кредитор узнает, например, что компания действительно под угрозой. На основе этой информации он уже решает, потребовать вернуть свои финансовые средства, либо, напротив, обеспечить организацию дополнительными ресурсами, чтобы она исправила ситуацию и возместила ему затраты с дополнительной компенсацией.

     Одна из главных закономерностей при рассмотрении показателей структуры капитала в финансовой деятельности организации – чем больше сумма заемных ресурсов, тем.......................