Пути улучшения финансового состояния организации на примере АО «Северен-Телеком»

Министерство образования и науки РФ

___________________



Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЛЕСОТЕХНИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ имени С. М. Кирова»



ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ ЛЕСНОГО СЕКТОРА







ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА





На тему:  «Пути улучшения финансового состояния организации на примере   АО «Северен-Телеком»»





Направление подготовки 38.03.01 Экономика

Направленность (профиль) Экономика предприятий и организаций



Квалификация - бакалавр

              







Обучающаяся  Платонова Татьяна Алексеевна

Заведующий кафедрой Лабудин Александр Васильевич

Руководитель  Панютин Алексей Николаевич



Дата защиты:                             Председатель ГЭК:













Санкт-Петербург

2017



Содержание

Введение 

Глава 1. Теоретические аспекты исследования финансового состояния организации

1.1 Сущность, цели, задачи и аспекты финансового анализа организации

1.2 Информационная база финансового анализа 

1.3Методические основы проведения анализа финансового состояния организации

2. Глава 2. Анализ финансового состояния АО «Северен-Телеком»

2.1 Общая характеристика АО «Северен-Телеком»

		2.2 Организационная структура АО «Северен-Телеком»

2.3 Анализ динамики и структуры активов АО «Северен-Телеком»

2.4 Анализ структуры и динамики источников формирования активов

	2.5 Анализ ликвидности и платежеспособности АО «Северен-Телеком»

2.6 Анализ финансовой устойчивости

	2.7 Анализ финансовых результатов деятельности организации

	2.8 Анализ деловой активности организации

3. Глава 3. Пути улучшения финансового состояния АО «Северен Телеком»

Заключение

Библиографический список















Введение

В настоящее время анализ финансового состояния организации является важным элементом в системе управления хозяйственной деятельностью, способом выявления внутрихозяйственных резервов, а так же основной разработкой научно-обоснованных планов и управленческих решений. Деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания большого круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования, так как правильное определение реального финансового состояния организации имеет огромное значение не только для руководства организации, но и для акционеров и будущих потенциальных инвесторов.

Для того чтобы обеспечивать конкурентоспособность организации в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своей организации, так и потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние организации – это экономическая категория, которая отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию и погашению долговых обязательств. Финансовое состояние организации делится на три вида: устойчивое, неустойчивое, кризисное. Возможность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его финансовой устойчивости. Недооценка роли анализа финансового состояния организации, ошибки в планах и управленческих действиях может привести к существенным потерям и кризисному состоянию. Финансово-устойчивой организации намного легче выжить в условиях рыночной конкуренции. Именно поэтому вопросы, связанные с повышением финансовой устойчивости организации являются актуальными в настоящий момент

Цель дипломной работы - проанализировать текущее финансовое состояние и сформулировать предложения по улучшению финансового состояния организации.

Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:

-раскрыть теоретические аспекты финансового анализа в организации;

-проанализировать финансовое состояние АО «Северен-Телеком»;

-предложить мероприятия по улучшению финансового состояния АО «Северен-Телеком», на основе результатов анализа.

Объектом исследования дипломной работы является телекоммуникационная компания АО «Северен-Телеком».

Предметом исследования является финансовое состояния организации.

Информационной базой исследования служат материалы периодической печати и справочно-консультационные системы «Консультант», данные сети Интернет, а также данные учета и бухгалтерской (финансовой) отчетности АО «Северен-Телеком» за 2015 год, Устав организации.





















Глава 1. Теоретические аспекты исследования финансового состояния организации

Сущность, цели, задачи и аспекты финансового анализа организации.

Финансовое состояние отражает способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Для того чтобы оценить финансовое состояние организации необходимо провести финансовый анализ хозяйственной деятельности и баланса организации. 

Финансовый анализ - это анализ финансовых показателей, которые отражают финансовые результаты деятельности и финансовое состояние организации.

 Финансовое состояние – это совокупность, характеризующих наличие, распределение и применение финансовых ресурсов. 

 Финансовые показатели в основном содержатся в бухгалтерской отчётности, поэтому под финансовым анализом принято понимать «внешний» финансовый анализ по данным публичной финансовой отчётности, так как не вся информация отражена в отчётности. С помощью «внутреннего» финансового анализа можно получить более детальную информацию о финансовом состоянии, так как используется не только баланс организации, но и более информационные базы, например, данные системного бухгалтерского учёта.

Финансовый анализ организации предназначается для принятия и обоснования управленческих решений в системе управления организацией. Он помогает получить объективную информацию о реальном финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности её работы.

Предметом экономического анализа является финансово-хозяйственная деятельность предприятия, а точнее ее изучение с целью оценки ее результатов и выявления резервов совершенствования деятельности предприятия.

Главная цель финансовой деятельности – это увеличение активов организации. Целью финансового анализа можно назвать установление и определение финансового состояния организации.

Для достижения цели в процессе финансового анализа, должны быть решены конкретные задачи (рисунок 1).





Определение финансового состояния организации на текущий момент





Задачи финансового анализа

Выявление изменений значений финансовых показателей за определённый момент времени



Оценка и прогноз финансовых рисков

Диагностика финансового состояния организации, выявление «слабых мест» и выявление их причин

Установление мер воздействия на финансы предприятия с целью достижения финансового результата

Определение факторов внутренней и внешней среды, влияющих на финансовое состояние организации

выявление тенденций и закономерностей в развитии организации за анализируемый период времени

















Поиск резервов для укрепления финансового состояния организации и разработка методик по их эффективному использованию





Рис. 1 «Задачи финансового анализа»

По мнению Т.Б. Бердниковой к основным принципам анализа финансово-хозяйственной деятельности можно отнести следующие принципы:

достоверное отражение реального состояния

научная обоснованность

отражение определённой цели

взаимосвязь с другими видами анализа

системность

комплексность

вариантность

согласованность отдельных элементов

отражение отраслевой и территориальной специфики [1, 27-28]

А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин, Е.В. Негашев считают, что основной принцип аналитического чтения финансовых отчётов – это дедуктивный метод, то есть переход от общего к частному [19, 9]

В.В. Ковалёв и О.Н. Волкова в качестве принципов анализа финансово-хозяйственной деятельности называют [4, 13-14]:

конкретность

комплексность

системность 

регулярность

объективность

действенность

экономичность

сопоставимость

научность

Финансовый анализ выполняет следующие функции (рис. 2)





Функции финансового анализа

Аналитическая





Синтетическая



Контрольная

Экономическая



Прогнозная



Рис. 2  «Функции финансового анализа»

В рамках аналитической функции происходит выбор сущностных характеристик финансового состояния организации - объектов финансового анализа; определяются показатели, характеризующие объекты анализа, и выбираются методы их расчета разными способами финансового анализа.

Синтетическая (обобщающая) функция позволяет обобщить выводы, полученные при анализе разных объектов различными способами. Горизонтальная синтетическая оценка позволяет сформулировать общие выводы, выявить основные проблемы и имеющиеся резервы для их решения по каждому объекту финансового анализа. Вертикальная синтетическая оценка позволяет дать оценку финансовому состоянию предприятия на основании анализа одним из способов финансового анализа: графического, табличного или коэффициентного. Общая синтетическая оценка обобщает выводы, полученные при горизонтальной и вертикальной синтетической оценках, позволяет ранжировать выявленные проблемы ("критические точки") в финансовом состоянии предприятия, выявить имеющиеся резервы для их решения и сформулировать предложения по стабилизации финансового состояния предприятия.

Прогнозная (предикативная) функция заключается в прогнозировании финансового состояния предприятия, т.е. в составлении прогнозной финансовой отчетности и проведения ее анализа в полном объеме или по выбранным критериям. Прогнозная функция применяется для целей финансового планирования и оценки влияния, предполагаемых к выполнению управленческих решений на финансовое состояние предприятия.

Экономическая функция проявляется в том, что, с одной стороны, финансовый анализ базируется на данных бухгалтерской отчетности, которая отражает наличие средств у предприятия и их движение, а с другой стороны - результаты финансового анализа используются для совершенствования процесса производства и других способов получения дохода предприятием.

В рамках контрольной функции финансовый анализ позволяет своевременно отслеживать дисбаланс в финансировании предприятия, оценить, какие виды производства выгодны, а какие - нет, насколько эффективно использование собственного и заёмного капитала. Исходя из контрольной функции, финансовый анализ можно классифицировать по времени проведения, по субъекту проведения, по периодичности проведения, по объему исследования.[7]

По мнению А.Д. Шеремета выделяют три этапа финансового анализа:

определение конкретной цели анализа и подхода к её реализации;

оценка качества информации, предоставленной для анализа

определение методов анализа, проведение самого анализа и обобщение полученных результатов

На первом этапе определяется подход к анализу, связанный с его целью, такие как:

сравнение показателей организации со средними показателями  мировой рыночной экономики, страны и отрасли;

сравнение показателей данного отчётного периода с предшествующими, а так же с плановыми показателями;

сравнение показателей организации с показателями аналогичных фирм-конкурентов

На втором этапе анализа проводится оценка качества информации, заключающаяся не только в счётной проверке данных учёта, но и в  определении влияния способов  учёта на формирование показателей отчётности.

Третий этап – собственно анализ, как совокупность методов и рабочих приёмов. [18, 16]

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы.

В практике финансового анализа были выработаны методики анализа финансовых отчётов. Можно выделить семь основных направлений анализа:

Горизонтальный (временной) анализ ? сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ позволяет сопоставить между собой величины конкретных статей баланса в абсолютном и относительном выражении за рассматриваемый период и определить их изменение за этот период.

Вертикальный (структурный) анализ ? определение структуры финансовых показателей (удельные значения каждого показателя в сумме). Вертикальный анализ устанавливает структуру баланса и выявляет динамику ее изменения за анализируемый период (месяц, квартал, год).

Трендовый анализ ? сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики изменения показателя.

Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) ? расчет числовых отношений в различных формах отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный анализ, который делится на:

внутрихозяйственный ? сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;

межхозяйственный ? сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

Факторный анализ ?  это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

Анализ на основе стохастических моделей – это анализ, при котором каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативного признака.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы организации, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки ? для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики ? для своевременного получения платежей, налоговые инспекции ? для выполнения плана поступления средств в бюджет.





















































1.2 Информационная база финансового анализа

Бухгалтерская отчётность является основным источником данных для проведения экономического анализа, определения финансовой устойчивости платёжеспособности и доходности организации, а так же для определения тенденции её дальнейшего развития. Бухгалтерская отчетность – это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности.

Цель бухгалтерской отчётности состоит в обобщении учётных данных за определённое время и предоставлении их в наглядной форме заинтересованным пользователям [9, 8]

Значение бухгалтерской отчётности состоит в том, что, используя отчётную информацию, пользователи могут принимать решения для выполнения важных текущих и стратегических задач организации.

Пользователями бухгалтерской отчётности являются заинтересованные в информации о деятельности той или иной организации физические или юридические лица. Так как на основе бухгалтерской отчётности принимаются различные решения в отношении организации, каждая группа пользователей предъявляет свои требования к отчётности. 

Согласно Приказу Минфина России от 02.07.2010 №66н (ред. от 06.04.2015) "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 №18023), применяются следующие формы финансовой отчетности [21]:

Баланс организации (форма № 1). 

Отчет о финансовых результатах (форма № 2)

Отчет о движении капитала (форма № 3)

Отчет о движении денежных средств (форма № 4).

Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5)

Баланс организации (форма № 1). Баланс состоит из двух частей: активы и пассивы. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Эта сумма называется валютой баланса.

По каждой строке баланса организации заполняются две графы. В первую графу заносят финансовое состояние на начало отчётного периода (вступительный баланс), во вторую – на конец отчётного периода (заключительный баланс).

В структуру актива баланса входят два раздела – внеоборотные и оборотные активы.

Раздел I «Внеоборотные активы» содержит следующие статьи: нематериальные активы, основные средства, незавершённое строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы.

Раздел II «Оборотные активы», в данном разделе показываются запасы, НДС по приобретённым ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Структура пассива баланса представляет собой три раздела – собственный капитал и резервы организации, долгосрочные обязательства, срок погашения которых больше 12 месяцев, и краткосрочные обязательства, со сроком погашения менее 12 месяцев.

Раздел III «Капитал и резервы» содержит информацию об уставном капитале, о собственных акциях, выкупленных у акционеров, добавочном капитале, резервном капитале и нераспределённой прибыли (непокрытом убытке).

Раздел IV «Долгосрочные обязательства» состоит из следующих статей: займы и кредиты, отложенные налоговые обязательства.

Раздел V «Краткосрочные обязательства» включает в себя суммы кредиторской задолженности по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов, которые организация должна погасить в течение 12 месяцев.

Отчет о финансовых результатах (форма № 2). Содержит сравнение суммы всех доходов организации от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных организацией для поддержания её деятельности за период с начала года. Результат данного сравнения – валовая (балансовая) прибыль, убытки за период.

Отчет о движении капитала (форма № 3). Отчёт об изменении капитала по структуре состоит из раздела I «Изменения капитала», раздела II «Резервы» и «Справки»

В свою очередь, в разделе I «Изменения капитала» отражаются наличие и движение источников собственного капитала организации. Первый раздел, по горизонтали, содержит информацию об уставном, добавочном и резервном капитале, а так же сумму нераспределённоё прибыли. По вертикали данного раздела отчёта по каждой составляющей собственного капитала отражается остаток на конец 31 декабря года, предшествующего предыдущему году, движение капитала (его увеличение или уменьшение) в предыдущем году, остаток на 31 декабря предыдущего года, затем в таком же порядке приводится информация по отчётному году. Таким образом, данные в отчёте отражаются за три года.

Раздел II «Резервы» содержит резервы, образованные в соответствии с законодательством и резервы, образованные в соответствии с учредительными документами, оценочные резервы, резервы предстоящих расходов.

В разделе «Справки» отражаются суммы чистых активов организации и суммы целевого финансирования и поступлений, полученных из бюджета и внебюджетных фондов на расходы по обычным видам деятельности, а так же на финансирование капитальных вложений.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4), данный отчёт раскрывает информацию о движении денежных потоков, о наличии достаточных денежных средств для осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации и об оценке тенденций и факторов изменения дебиторской и кредиторской задолженности. Данный отчёт характеризует изменения финансового положения организации в размере текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Сведения о движении денежных средств представляются в валюте Российской Федерации. В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной валюте по каждому ее виду данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату составления бухгалтерской отчётности.

Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5). Сведения, содержащиеся в данном отчёте, необходимы пользователям для реальной оценки имущественно-финансового положения организации. Определение показателей, подлежащих раскрытию в приложении к бухгалтерскому балансу, необходимо осуществлять на основе перечня показателей, приводимых в формах годовой бухгалтерской отчётности, в соответствии с приказом Минфина России от 02.07.2010 №66н (ред. от 06.04.2015) "О формах бухгалтерской отчётности организаций" (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 №18023)

Основным требованием к информации, предоставленной в отчетности, является её полезность и информативность для пользователей. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.

информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.





































1.3 Методические основы проведения анализа финансового состояния организации

В современных экономических условиях, деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (предприятий и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации, они стремятся оценить финансовое положение Общества.

 Главным инструментом для этого служит анализ финансовой отчетности, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а так же по его результатам принять обоснованные решения.

В телекоммуникационной Общества, анализ финансовой отчетности представляет собой процесс, организованный на изучении данных о финансовом состоянии и результате деятельности Общества, с целью оценки перспективы его развития. В телекоммуникациях, анализ финансовой отчетности является важным элементом финансового менеджмента и аудита. Почти все пользователи финансовых отчетов Общества, применяют методы финансового анализа для принятия решений.

Метод финансового анализа устроен на расчёте абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные стороны деятельности Общества и его финансовое положение. Важным является при проведении анализа финансовой отчетности умение трактовать полученные результаты.

Руководители организации анализируют финансовые отчёты, с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчёты, для того чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования [18, 77].

В телекоммуникационной организации главной целью анализа финансовой отчетности является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, её прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Притом аналитика и управляющего может интересовать, как текущее финансовое состояние организации, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния [16, 25].

Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача является  конкретизацией цели анализа, с учетом организационной, информационной, технической и методической возможности проведения этого анализа. Существенным фактором является объем и качество исходной информации. Нужно иметь в виду, что периодическая финансовая отчетность организации - это всего лишь исходная информация, подготовленная в ходе выполнения в организации учетных процедур.

В телекоммуникациях результаты анализа финансовой отчетности, позволяют выявить уязвимые места, нуждающиеся во внимании. Часто является достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации. Это свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления финансами Общества.

Однако, телекоммуникационная отрасль достаточно специфическая, которая имеет ряд особенностей. Отрасль связи довольно капиталоемкая, требует большое количество финансовых ресурсов. В связи с высокой конкуренцией, требуется постоянно увеличивать перечень предоставляемых услуг, внедрять новые технологии. Вместе с тем, в отрасли телекоммуникации имеется множество рисков разного характера. Для минимизации рисков, необходимо следить за меняющимся рынком, рассматривать потребности потребителей, и анализировать финансовое состояние Общества и вести грамотную политику в части управления ресурсами и принятия управленческих решений. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности Общества. Установление его на определенную дату отвечает на вопрос, насколько правильно компания управляла финансовыми ресурсами, в течение отчетного периода. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а результат, то есть сами показатели и оценки финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности.

Шеремет А. Д. и Сайфулин Р. С.  отмечают, что методика оценки финансового состояния организации должна включать в себя следующие блоки анализа [19]:

- общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;

- анализ финансовой устойчивости организации;

- анализ ликвидности баланса;

- анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Примерно такой же точки зрения на методику проведения финансового анализа придерживается Негашев Е.В. , который считает, что основа методики финансового анализа включают в себя следующие блоки анализа:

анализ финансового состояния предприятия: общая оценка финансового состояния и его изменений за отчетный период, анализ финансовой устойчивости предприятия, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов;

анализ финансовых результатов деятельности предприятия: анализ уровня, структуры и динамики абсолютных показателей финансового состояния, анализ рентабельности и деловой активности предприятия.

В совместной методике А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева анализ финансового состояния организации включает в себя следующие блоки:

Анализ структуры активов и пассивов:

- структура и динамика активов организации;

- структура и динамика источников формирования активов.

Анализ ликвидности и платёжеспособности организации:

- расчет финансовых коэффициентов ликвидности и платёжеспособности.

Анализ финансовой устойчивости:

- анализ наличия и достаточности реального собственного  капитала

- анализ обеспеченности запасов источниками их формирования;

- расчёт и оценка коэффициентов финансовой устойчивости.

Анализ финансовых результатов деятельности организации:

- расчёт финансовых результатов деятельности организации;

- расчёт показателей рентабельности.

Анализ деловой активности организации:

Анализ финансового положения любой организации по данным его баланса начинается с изучения объёма, состава, структуры и динамики имущества. 

А.Д. Шеремет предлагает рассмотреть анализ динамики и структуры имущества и источников его формирования на основе абсолютных и относительных показателей.

Структурному анализу предшествует общая оценка активов организации, получаемая путём сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов.[17]

Используя условные обозначения: 

К0 и К1 – средняя величина активов предприятия на начало и конец года, соответственно;

N0 и N1 – выручка от продаж на начало и конец года, соответственно

Запишем формулы для вычисления в процентах:

Рч - чистая прибыль

l – темп прироста

темпа прироста активов:

lk = (K1 – K0) / K0 ?100% 

темп прироста выручки от продаж:

lN = (N1-N0) / N0 ? 100% 

темп прироста чистой прибыли:

lP = (P1ч - P0ч) / P0ч ? 100% 

 Если темпы прибыли и выручки больше темпов прироста активов, то на конец года использование активов организации было более эффективным, чем на начало года. Если темпы прироста прибыли больше темпа прироста активов, а темпы прироста выручки ниже, то повышение эффективности использования активов происходило за счёт роста рентабельности продаж. Если темпы прироста финансовых результатов ниже темпов прироста активов, то это говорит о снижении эффективности деятельности организации.

Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (kо/в):

kо/в = E / F’ , где 

E –величина оборотных активов организации,  F’- величина внеоборотных активов.

Значение данного коэффициента в большей части обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств организации.

Предварительный анализ динамики и структуры имущества проводится на основе данных бухгалтерского баланса по данным раздела I. Составляется таблица, в корой представлены абсолютные величины активов, их удельный вес в общей величине активов, изменения абсолютных величин и их удельного веса, значение и изменение коэффициента соотношения оборонных и внеоборотных активов организации. В ходе данного анализа выясняется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств организации.

Табл.1

 «Анализ структуры активов»

Показатели

Алгоритм расчёта

1.Внеоборотные активы

Итог раздела I (стр. 1100)

2.Оборотные активы

Итог раздела II (стр. 1200)

Итого активов

Сумма пунктов 1 и 2

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных средств

kо/в = E / F’



Анализ структуры и динамики активов организации так же записывают в виде таблицы и проводят вертикальный и горизонтальный анализ. Состоит таблица из данных, представленных в бухгалтерском отчете по разделу I и II, в которых отражены активы организации, оборотные и внеоборотные. По данным анализа можно выяснить. Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов. 

Прирост актива указывает на расширение деятельности организации, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива говорит о сокращении организацией хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платёжеспособного спроса на товары, работы и услуги организации.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлечённые финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Структура имущества зависит от специфики деятельности организации. Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоёмкости, имеют в составе имущества до 70% оборотных активов. Телекоммуникационные организации, организации общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю оборотных активов приходится 20 – 30%, соответственно внеоборотные активы составляют 70 – 80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретной организации.

Источники формирования активов – пассивы организации, состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных заёмных средств и кредиторской задолженности. Структуру пассива характеризуют коэффициент автономии и коэффициент соотношения собственных и заёмных средств (плечо финансового рычага). При вычислении данных коэффициентов следует брать уточнённый реальный собственный капитал, который совпадает с величиной чистых активов.

Чистые активы — это реальная стоимость имеющегося у организации имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов. Размер чистых активов — это разница между балансовой стоимостью всех активов и суммой долговых обязательств организации:

Чистые  активы акционерного общества = итого активы, принимаемые к расчёту  -  итого пассивы, принимаемые к расчёту 

Наглядно рассмотреть стоимость чистых активов можно, составив таблицу 2.

Табл. 2 

«Расчёт оценки стоимости чистых активов»

Показатели 

Код строки

I.Активы

1.Нематериальные активы

1110

2.Основные средства.

1150

3.Незавершённое строительство

1154

4.Доходные вложения в материальные ценности

1140

5.Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения

1170, 1240

6. Прочие внеоборотные активы1

1190, 1180

7.Запасы

1210

8.Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям

1220

9.Дебиторская задолженность2

1230

10.Денежные средства

1250

11.Прочие оборотные активы

1260

12.Итого активы, принимаемые к расчету

сумма пунктов 1-11

II.Пассивы

13.Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

1410

14.Прочие долгосрочные обязательства3,4

1450, 1420

15.Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

1510

16.Кредиторская задолженность

1520

17.Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

123204

18.Резервы предстоящих расходов

1530

19.Прочие краткосрочные обязательства4

1550

20.Итого пассивы, принимаемые к расчету 

сумма данных пунктов 13-19

21.Стоимость чистых активов акционерного общества 

итого активы, принимаемые к расчёту (стр.12), минус итого пассивы, принимаемые к расчёту (стр.20))



Для анализа структуры пассивов так же требуется рассчитать стоимость скорректированных заёмных средств организации. Скорректированные заёмные средства рассчитываются как сумма долгосрочных обязательств и краткосрочных пассивов организации за вычетом доходов будущих периодов.

Табл. 3

 «Скорректированные заёмные средства»

Показатели

Способ расчёта

1.Долгосрочные обязательства 

Итог раздела IV

2.Краткосрочные обязательства и пассив

Итог раздела V 

3.Доходы будущих периодов 

Стр. 1530, форма №1

4.Скорректированные заёмные средства 

стр.1+стр2-стр3



На основании полученных данных о стоимости чистых активов организации и стоимости скорректированных заёмных средств можно составить анализ структуры пассивов .......................