Процентная политика банка, принципы формирования и управление процентным риском

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ



МОСКОВСКИЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ



Факультет социальных технологий и управления

Кафедра «Финансовые технологии и инжиниринг»









ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ

РАБОТА БАКАЛАВРА





Направление подготовки: 38.03.01 - «Экономика» 



Профиль: Финансы и кредит 



на тему: Процентная политика банка: принципы формирования и управление процентным риском











Студент-бакалавр								

   Личная подпись				Т. С. Квасова



Руководитель работы							

доцент          			Личная подпись			А. В. Литвиненко







ДОПУСКАЕТСЯ К ЗАЩИТЕ



Заведующий кафедрой

д. э. н., профессор

Личная подпись

В.Н. Щербаков





МОСКВА - 2017

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ	3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОЦЕНТНОЙ ПОЛИТИКИ  КРЕДИТОВАНИЯ БАНКА	5

1.1 Процентная политика: понятие, виды, факторы и методы оценки риска	5

1.2 Риск, Процентный риск: понятие, виды, управление риском	13

1.3 Факторы, влияющие на формирование процентной политики. Методы снижения риска	31

2. АНАЛИЗ СПОСОБОВ  РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЦЕНТНОЙ ПОЛИТИКИ КРЕДИТОВАНИЯ  БАНКА ПАО «ФК ОТКРЫТИЕ»	39

2.1 Организационно-экономическая характеристика  банка ПАО Открытие	39

2.2 Анализ принципов, влияющих на процентные ставки по операциям банка ПАО Открытие	49

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРОЦЕНТНОЙ ПОЛИТИКИ КРЕДИТОВАНИЯ БАНКА ПАО ОТКРЫТИЕ И ПУТИ СНИЖЕНИЯ УРОВНЯ РИСКА	56

3.1 Характеристика действующей политики банка ПАО Открытие	56

3.2 Проблемы в деятельности банка, связанные с увеличением рисков	60

3.3 Пути совершенствования процентной политики банка	69

ЗАКЛЮЧЕНИЕ	75

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ	77
















ВВЕДЕНИЕ

Процентная политика современного банка является одним из эффективных инструментов не только привлечения клиентов, но и  формирования конкурентных преимуществ на отраслевом рынке. 

Сбалансированная процентная политика обеспечивает стабильно положительные финансовые результаты деятельности банков, улучшение качества их кредитного портфеля, удовлетворение потребностей клиентов в кредитных ресурсах, во многом обуславливает стабильность банковской системы страны в целом. Именно поэтому осуществляемая коммерческими банками процентная политика должна постоянно диагностироваться на сбалансированность, как самими банками, так и Банком России. 

Таким образом, актуальность данного исследования определяется настоятельной необходимостью обоснования перспективных направлении? обеспечения сбалансированной процентной политики российских коммерческих банков. 

Степень разработанности проблемы. Общетеоретические вопросы сущности, состава, принципов, целей, задач, направлении? и эффективности кредитной политики коммерческого банка рассмотрены в работах Р.С. Бевзенко, Г.Н. Белоглазовой, М.А. Бобрик, В.Г. Брюкова, Д.В. Буракова, В.В. Витрянского, А.А. Вишневского, Е.М. Гринюка, С.А. Долговои?, Л.А. Злобиной, М.О. Клеи?меновой, Г.Г. Коробовой и др.. 

Ряд вопросов финансового равновесия коммерческих банков, сбалансированности их кредитного портфеля и кредитной политики рассматривается в работах Т.А. Гетман, Д.А. Гоголя, И.В. Лебедевои?, Т.С. Павленко, Т.В. Родичевой, А.И. Третьякова. 

В трудах зарубежных ученых Б. Бернанке, К. Борио, К. Фурфне, М. Гертлера, Ф. Лова, С. Ширацука, И. Цукамото исследуются кредитные инструменты коммерческих банков развитых стран мира. 

Актуальность проблемы, степень ее научной разработки и практической значимости определили выбор темы, цели и задачи исследования. 

           Цель данной работы заключается в изложении теоретических аспектов процентной политики  кредитования коммерческих банков и разработке мероприятий  по совершенствованию   кредитной политики   банка.

Указанная цель исследования предопределила необходимость решения следующих задач, а именно: 

Изложить теоретические аспекты процентной политики  кредитования банка;

Провести анализ способов реализации процентной политики банка;

Предложить мероприятия по совершенствованию процентной политики кредитования   банка

Объектом  исследования является ПАО Банк «ФК Открытие». 

Предмет исследования – процентная политика кредитования  коммерческого  банка. 

Теоретическую базу исследования составили научные труды отечественных и зарубежных ученых по теории кредита и процентной деятельности, проблемам стратегического развития кредитной деятельности банков, управления кредитным процессом, оценки и управления банковскими рисками, финансового анализа деятельности коммерческого банка, а также диссертационные исследования, материалы международных, всероссийских, региональных научно-практически конференции? по теме данной дипломной работы. 

Методологической основой исследования стали положения диалектической логики, комплексного и системного подходов. В работе применялись такие научные методы и приемы, как научная абстракция, анализ и синтез, группировка и сравнение. 

Структура и объем исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. 



       ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОЦЕНТНОЙ ПОЛИТИКИ  КРЕДИТОВАНИЯ БАНКА

1.1 Процентная политика кредитования: понятие, виды, факторы и методы оценки риска

Процентная политика является одним из достаточно сложных инструментов регулирования банковской деятельности, так как шкала процентов, принципы ее построения зависят от множества факторов (спроса и предложения денег, степени деловой активности в стране, темпов инфляции, напряженности кредитного рынка, источников, объемов, сроков свободных средств, влияния внешних факторов) [12, стр. 77-79]. 

Главным элементом процентной политики является банковский процент, который имеет свои разновидности. Величина всех видов процентов регулируется непосредственно самим банком и от ее выбора зависит будущий поток средств, и как следствие кредитоспособность банка. На данный момент нет однозначного определения для понятия процентной политики. Для примера, на страницах Банковской энциклопедии России вы не сможете найти определения для этого термина. В большинстве книг, которые используются в процессе подготовки студентов на курсе «Деньги и кредит», а также «Банковское дело» не вводится такое понятие, как процентная политика.  Для начала стоит разобрать понятие процентной политики, рассматривая ее, как составляющую экономической политики. Кредитная политика банка включает в себя процентную политику, но в отличие от процентной политики, которая касается ценообразования, финансов, налогов, определения процентов, и других разновидностей политик, кредитная политика имеет свои отличительные черты. Их можно выделить из общего количества составляющих, которые и становятся основополагающими для экономической политики. Прежде всего, основной особенностью политики кредитования является процесс движения кредита. В итоге, получается, что обе эти политики банка основываются на одном процессе, просто с перенаправлением денежных средств в разные стороны. Депозитная и кредитная политики стремятся повысить доходность банка, при этом обеспечить достойный уровень надежности финансовому учреждению. 

Точкой равновесия для финансового учреждения считается уровень ликвидности. Именно поэтому рассматривать эти две политики стоит неразрывно, так как в процессе исследовании? политик банка по отдельности можно столкнуться с проблемой выявления приоритетов. При этом заниматься исследованием процесса предоставления кредита, можно с разных позиции?, как с позиции банка, который является заемщиком, так и банка, который будет выступать в роли кредитора. Предоставление кредита имеет единую основу - это возвратное движение стоимости денежных средств. На данный момент многие ученые используют понятие кредитной политики, говоря об управлении движением кредитных денежных средств, имеющих различные формы. Политика в отношении предоставления кредитов - это политика, которая относится не только к процессу предоставления кредита, но и к его получению. В этой работе будет проведен анализ процентной политики банков, ведущих коммерческую деятельность в процессе предоставления финансовых услуг населению. При этом политика кредитования может проявлять себя посредством различных операции? как связанных с предоставлением кредитов, так и депозитов. Две эти операции, предоставляемые банками, имеют одну родовую основу, но их отличает роль, которую они играют в экономическом процессе. Процесс создания и внедрения кредитной политики на уровне государства, которую проводит центральный банк государства, связан с определением существующих связей между банковской и кредитной политикой. Не выявив общих понятии? банковской политики, довольно сложно корректно определить значение кредитной политики. Банки, которые являются государственной и коммерческой собственностью, проводят не только кредитную, но и денежную, процентную, а также валютную политику. Понятие кредитной политики может относиться не только к банкам, но и к другим учреждениям, которые предоставляют ссуды или кредиты населению и предприятиям. В связи с этим политика предоставления кредитов может быть частью не только политики банковских учреждении? [17, стр. 67-85]. 

Если говорить исключительно о банках, то политика такого финансового учреждения имеет множество составляющих, которые в том числе обеспечивают и отвечают за предоставление банком депозитов, кредитов, проведение валютных операции?, образование процентных ставок, расчетно-кассовое обслуживание клиентов. Политика банка в отношении кредитов считается неотъемлемой частью общей политики финансового учреждения в отношении ведения своей деятельности. В том числе такая политика предусматривает необходимость управления рисками, управление персоналом и рентабельностью учреждения, а также ликвидностью его ресурсов (см. Табл. 1.1). 

Таблица 1.1  Банковская политика, ее составные элементы

Банковская политика, ее составные элементы 

Депозитная политика 

Кредитная политика 

Политика в области организации расчетно-кассового обслуживания клиентов банка 

Процентная политика 

Валютная политика 

Политика по проведению отдельных банковских операции? и услуг 

Политика в области управления рисками банка 

Политика в отношении прибыльности, рентабельности банка 

Политика по управлению персоналом 

Политика по отношению к конкурентам и т.д. 



На данный момент в экономике используют две позиции, которые касаются определения политики кредитования. Прежде всего, с точки зрения макроэкономики кредитная политика считается политикой банков. С точки зрения микроэкономики кредитная политика считается политикой каждого банка относительно процессов управления кредитными средствами. Но не все ученые согласны с этой точкой зрения. Кредитная политика является более обширным понятием, в сравнении с процентной политикой. Это связано с тем, что автор использует понятие политики кредитования, с точки зрения макроэкономики и связывает ее с политикой государства, а банковская политика, рассматривается на уровне каждого банка. Кредитная политика согласно финансово-кредитного словаря считается частью экономической политики, которая представляет собой систему мер, принимаемых в сфере предоставления кредитов населению и юридическим лицам, которые проводятся государством для решения различных задач, в том числе экономических и социальных, она способствует укреплению денежного обращения. Говоря о кредитной политике с точки зрения макроэкономических понятии?, необходимо подчеркнуть, что политика в общем виде является процессом, который связан с защитой интересов определенного класса. Он направлен на сохранение и получение возможности контролировать государственную политику, со стремлением добиться власти, для того чтобы использовать ее исключительно для достижения задач определенного класса. Возникает вопрос: будет ли соответствовать эта политика экономическим потребностям развития общества в целом. Кредитную политику необходимо рассматривать с нескольких сторон, прежде всего с точки зрения уровня развития и подготовки, а также рассматривая ее в качестве объективной основы как регулятора, который обеспечивает осуществление расчетных и кредитных отношении? между банками и их клиентами. Если использовать при расшифровке кредитной политики субъективный подход, то почти полностью исчезает возможность провести объективный анализ при создании и реализации кредитной политики, но такая необходимость существует из-за прямой взаимосвязи кредита в качестве категории экономики, а также его форм и особенностей проявлении? при осуществлении банковской политики. Для того чтобы разобрать понятие кредитной политики, необходимо определиться с понятиями кредит и политика, а также определить существующие связи между этими понятиями. В том числе для того чтобы раскрыть понятие политики и кредитной политики, необходимо использовать понятие надстроенной категории. Политика кредитования банка состоит в выявлении наиболее выгодных и главных направлении? развития улучшения банковских продуктов, а также связана с работой этого финансового учреждения в процессе сбора и перенаправления кредитных средств для развития кредитования и улучшения его эффективности. В том числе на уровне государственного регулирования необходимо учесть важное значение ведения кредитной политики, которая отражается на процессе создания и распределения денежных средств. Если говорить о кредитной политике, с точки зрения каждого банка, то именно она способна обеспечить надежность и стабильность работы такого финансового учреждения. Кредитная политика оказывает влияние на ликвидность и рентабельность банков, она должна соответствовать потребностям клиентов каждого конкретного финансового учреждения. Политика банков в вопросах предоставления кредитов оказывает влияние на процесс распределения денежных ресурсов между разными отраслями и областями экономики посредством привлечения ресурсов такими финансовыми учреждениями, как банки [17, стр. 67-85]. 

Банки осуществляют перевод сбережении? населения в производительную форму, при этом такие средства обеспечивают финансирование потребностей населения и экономики в целом, при этом нет необходимости в выпуске дополнительных денежных средств, которые могли бы повлиять на возникновение инфляционных процессов. Так как вопросы, которые относятся к проблеме значимости кредитной политики с точки зрения макроэкономических показателей, отражены в экономической литературе советского времени, то существует необходимость более подробно остановиться на вопросах, касающихся роли, которая отведена кредитной политике в процессе ведения деятельности банком. Это относится к учреждениям, которые занимаются коммерческой деятельностью. Так же остановиться и на целях ведения политики, касающейся кредитования, в качестве стратегии для коммерческого банка, а также ее роли как фактора, который оказывает влияние на тактику банка в сфере ведения кредитной политики. С точки зрения макроэкономики целью осуществления кредитной политики является возможность поддерживать стабильность в банковской системе страны, при этом такая политика способна обеспечить и должное развитие экономической системы всей страны. Цель ведения деятельности экономическим банком должна выявлять основные позиции, направленные на получение должного уровня доходности, а также гарантировать ликвидность и рентабельность, при этом уменьшать риски и способствовать оптимизации как депозитного, так и кредитного портфеля [21]. 

Банком управляют и владеют люди, значит в процессе управления такой финансовой структурой, они ставят во главу угла свои цели и стремления, соответственно все цели, которые будут поставлены перед банком, являются отражением чьих-либо интересов, речь идет не только о собственниках банка, но и о его сотрудниках и даже клиентах. Основной целью для любого собственника банка является увеличение его доходности, за счет прироста активов, увеличения количества клиентов, проводимых ими операции?, а соответственно и повышение прибыльности и стоимости акции? такого финансового учреждения. 

Управляющие банком смотрят на эти цели более расширено, при этом они устанавливают самые разнообразные цели, которые могут отличаться сроками исполнения и характером влияния на деятельность банка. Управляющий должен обеспечить эффективную работу банка, а значит, необходимо увеличивать прибыль. Для клиентов банка, в зависимости от того каким из продуктов этого учреждения они пользуются, будут и отличаться цели, но несмотря на различие целей, все клиенты хотят получить надежного партнера, которому можно доверить свои средства. Основной целью для всех сотрудников банка является повышение доходности этого финансового учреждения. При этом государственные органы, которые проводят постоянный контроль деятельности банка, прежде всего, интересуются его стабильностью и надежностью. В итоге мы получим, что целями проведения Банковская политика, ее составные элементы политики банка считается обеспечение таких условии?, которые бы способствовали эффективному размещению средств, привлекаемых у населения и компании?, при условии стабильного повышения уровня доходности учреждения. Этого можно добиться, благодаря увеличению доходов, получаемых от предоставления кредитов, а также посредством уменьшения расходов при предоставлении депозитных продуктов. На сегодняшний день в рыночной экономике политика банков, а также кредитная политика зависит от факторов, которые можно объединить в несколько групп. К первой группе относятся факторы, которые оказывают влияние на внешнюю политику финансового учреждения, речь идет о текущей ситуации на рынке, существующих рисках, инфляции, конкуренции на рынке предоставления услуг банками. Наиболее существенными факторами на наш взгляд является: 

 состояние экономической системы, в которой ведет свою деятельность банк; 

  существующий уровень инфляции; 

  темпы прироста ВВП; 

  дефицит бюджета и другие макроэкономические факторы; 

  регулирование и влияние на экономические процессы ЦБ и Минфина; 

  независимость ЦБ; 

  принимают ли участие коммерческие банки в жизни страны; 

  доходы населения и их способность пользоваться услугами, которые предоставляют банки; 

  конкуренция в сфере банковских услуг; 

  стоимость банковских услуг; 

  влияние политики на банковскую сферу; 

  спрос на кредитные продукты банков [33, стр. 67-85].

В том числе фактором, который сказывается на кредитной политике, является общее состояние экономики в государстве. Такой фактор считается внешним, в том числе внешними являются политические и социальные факторы, которые отражаются на работе финансового учреждения. В условиях кризиса банковская система не может считаться стабильной и надежной. На нее оказывают влияние инфляционные процессы, а также кризис невозврата платежей, дефицит бюджета, снижение ВВП. Ко второй группе можно отнести факторы, которые оказывают влияние на процентную политику финансового учреждения. Речь идет о стратегии и тактике банка, которые касаются вопросов развития учреждения, с определением перспективных показателей ликвидности, доходности и увеличения количества клиентов, выход на новые рынки, разработку и внедрение новых операции? и предоставляемых услуг. 

Основными факторами во второй группе считаются: 

  потенциал финансового учреждения; 

  уровень риска и получаемая прибыль от предоставляемых услуг; 

  стабильность размещенных депозитов; 

  разнообразие предоставляемых банком операции? и услуг; 

  уровень обеспеченности кредитов; 

  квалификация и профессиональные качества сотрудников банка; 

  клиенты финансового учреждения; 

  качество кредитного портфеля; 

  политика определения стоимости услуг, предоставляемых банком; 

  риск-менеджмент. 

Разрабатывая индивидуальную кредитную политику, каждый банк должен опираться на показатели стабильности своих депозитов, разновидности предлагаемых депозитных продуктов. Для того чтобы иметь возможность уменьшить кредитные риски, необходимо определить показатели стабильности депозитного портфеля, которые смогут учесть специфику ведения деятельности каждым финансовым учреждением, эти данные необходимы для перевода депозитов в активы банка. Политика, направленная на привлечение депозитов, всегда является частью банковской политики, целью которой считается привлечение денежных средств или иных средств, а также их управление с наибольшей выгодой для банка. Депозитная политика является стратегически важным моментом, который не только позволяет привлечь средства клиентов, но определить самые выгодные комбинации источников предоставления средств для каждого конкретного финансового учреждения. Политика банка в отношении депозитов направлена на получение необходимого уровня ликвидности, посредством активного поиска заемных средств и путей их получения. На сегодняшний день процентная политика, прежде всего, отражает интересы финансового учреждения, что негативно отражается на способности банка привлечь потенциальных клиентов, а значит, и их денежные средства. Посмотрев на динамику изменения процентных ставок, можно сделать вывод, что именно этот критерии? можно считать одним из самых важных показателей, которые оказывают влияние на инвестиции банков и его политику в отношении сбережении?. С точки зрения макроэкономики процентная ставка - это определенные мер, которые отражаются в виде процента, и связаны с обеспечением должного уровня рентабельности банковской системы. Поэтому процентная политика является частью стратегии и тактики банка относительно установления и определения процентных ставок. Эффективность работы банка очень часто зависит от установления эффективной процентной ставки [29]. 

В этой работе процентная политика рассмотрена с точки зрения стратегии и тактики ведения своей работы финансовым учреждением, которая направлена на привлечение средств клиентов с выявлением самых оптимальных комбинации? привлечения средств.  

1.2 Риск, Процентный риск: понятие, виды, управление риском

В экономической теории под риском понимается чрезвычайно широкий спектр как достаточно определенных с точки зрения их финансовых последствии? событии?, так и событии?, лишь косвенно отражающихся на денежных потоках компании. Риски банка связаны с неопределенностью результатов будущей экономической деятельности, на которые могут повлиять самые разные события, начиная со стихийных бедствии? и иных форс-мажорных обстоятельств, различных внешних экономических воздействии?, влияющих на процентные ставки, валютные курсы, рыночную стоимость активов и заканчивая внутренними обстоятельствами, такими как недобросовестность или ошибочные действия менеджмента и персонала банка, сбои информационных и технологических систем и т.п. В классической теории (Дж. Милль, Н.У. Сениор) риск отождествлялся только с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате реализации запланированного действия. То есть риск есть не что иное как ущерб, который наносится в результате осуществления тои? или иной операции. В основу неоклассической теории риска, создателем которой считается А. Маршалл, положено утверждение о риске как об амплитуде колебании? возможной прибыли. Таким образом, в количественном отношении неопределенность подразумевает возможность отклонения результата от ожидаемого значения, как в большую, так и в меньшую сторону. Эта теория получила свое дальнейшее развитие и выразилась в наличии точки зрения, согласно которой риск определяется как возможность отклонения от цели, ради достижения которой принималось решение. При этом главной причиной существования категории «риск» последователи неоклассической теории называют неопределенность результата осуществляемой операции, потенциальной возможности его отклонения от ожидаемого или планируемого значения: 

??риск предполагает в экономическом смысле потери, вероятность которых связана с наличием неопределенности, недостаточности информации; 

??риск – деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи или отклонения от цели; 

??риск – вероятность возникновения неблагоприятных последствии? в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условии? осуществления его финансово-хозяйственной деятельности. 

В финансовом риск-менеджменте под риском банка преимущественно понимается вероятность потери банком части капитала, недополучения доходов или возникновения дополнительных расходов в ходе осуществления банковской деятельности. Однако поскольку не для всех видов риска можно однозначно с помощью количественных методов определить вероятность риска, часто вместо понятия «вероятность» прибегают к понятию «возможность». Для идентификации и оценки рисков необходимо провести их классификацию. Существует много системообразующих признаков, в соответствие с которыми можно решать данную задачу. Риски бывают: 

??системными и несистемными,?

??статическими и динамическими,?

??управляемыми и неуправляемыми,?

??страновыми, региональными, отраслевыми, специфическими и т.д. 

Различные классификации рисков представлены в работах российских и зарубежных исследователей. В Базеля II финансовые риски подразделяются на кредитные, рыночные и операционные. Для каждого их этих видов риска описана методология их оценки. Кроме того, в Базеле II кратко рассмотрены процентный риск банковского портфеля, риск ликвидности, репутационные риск, стратегический риск (или бизнес-риск) В требованиях к достаточности капитала говорится, что банк должен покрывать капиталом и эти риски тоже, однако не приводится методология измерения этих рисков, что значительно усложняет их учет в капитале банка. Отметим, что в современной изменчивой среде бизнес-риск является одним из важнейших факторов, влияющих на устойчивость банка и его финансовые результаты. В практике управления рисками крупнейших мировых банков данной составляющей совокупного риска уделяется самое пристальное внимание. Так, в Bank of America при расчете совокупного риска выделяются четыре вида риска: рыночный, кредитный, страновой и бизнес-риск (под последним понимаются все риски, не вошедшие в первые три категории). Определение границ между традиционно выделяемыми компонентами совокупного риска также проблематично: не всегда можно однозначно провести границу между кредитным и фондовым риском, риском ликвидности и процентным риском. Поэтому иногда структурирование совокупного риска проводится по видам бизнеса. Так эксперты J.P. Morgan осуществляют моделирование совокупного риска в масштабе всего банка по следующим категориям: 

1) рыночный риск торгового портфеля; 

2) кредитный риск ссуд и производных инструментов; 

3) операционный риск; 

4) риск долевого участия в уставном капитале других предприятии?; 

5) риск колебании? дохода от операции? инвестиционного банка, включающего премии и комиссионные по сделкам «своп» и другим производным инструментам, услугам андеррайтинга, консультационным услугам и др. (за исключением управления активами). 

В работе Дж. Фреи?зера и Б. Симкинс для каждого из видов рисков представлены подвиды: кредитный риск подразделяется на риск контрагентов (риск того, что контрагент не выполнит обязательства в срок и в должном объеме), суверенный риск (риск того, что страна не сможет отвечать по своим обязательствам), риск фондирования (риск того, что компания не сможет вовремя найти достаточные источники фондирования для поддержания своей деятельности). Рыночные риски включают в себя: валютные риски, процентные риски, фондовые риски, макроэкономические риски (влияние изменении? макроэкономических показателей на денежный поток компании), риски ликвидности. Стоит отметить, что макроэкономический риск шире рыночного, так как макроэкономические изменения могут влиять как на движения цен на рынках, так и на изменение кредитоспособности заемщиков (корпоративных клиентов, субъектов, стран), а риск ликвидности – комбинированный, т.е. является производной от реализации других видов риска. В работе Ф. Джориона выделены следующие виды рисков: рыночные, инвестиционные, кредитные, операционные. М. Лор и Л. Бородовский классифицируют риски как: рыночные, кредитные, операционные, ликвидности, бухгалтерские, риски комплайенса. В.В. Скляренко в своем учебном пособии выделяет несколько классификационных признаков, в частности по факторному признаку риски делятся на: рыночные (возможность изменения стоимости активов в результате колебании? процентных ставок, курсов валют, цен акции?, облигации? и товаров), кредитные (возможность изменения стоимости активов в результате неспособности контрагентов исполнять свои обязательства, в частности, по выплате процентов и основной суммы займа), риски потери ликвидности, операционные (технические ошибки при проведении операции?, умышленные и неумышленные действия персонала, аварийные ситуации, сбои аппаратуры, риски моделей и методик), риски внешних событии? (риски форс-мажорных обстоятельств, изменении? законодательства, действий государственных органов). Классификации рисков, которые должны использоваться в системах управления, представлены также в стандартах корпоративного управления. Но они не очень функциональны с точки зрения построения процессов управления рисками. Примером может быть классификация, представленная в Кодексе корпоративного поведения ФСФР, в которой наряду с рыночным риском и кредитным риском выделены их отдельные элементы (риск операции? с векселями и другими платежными документами), а страновой риск представлен только риском введения валютных ограничении? [24, стр. 66-81]. 

Наиболее последовательный подход к классификации рисков представлен в стандарте по управлению рисками (Risk Management Standard), разработанном Институтом Риск Менеджмента (IRM), Ассоциацией Риск Менеджмента и Страхования (AIRMIC) совместно с Федерацией Европейских Ассоциации? Риск Менеджеров (FERMA) (см. рис. 1). Хотя приведенная здесь классификация не совсем привычна, важно, что в ней выделены основные блоки однородных рисков, а для каждого вида риска предлагается определить внешние и внутренние драйверы (в практике их часто называют факторами риска).



Рис. 1 Классификация рисков в Стандарте RMS

В представленных классификациях рисков их авторы пытаются по возможности выделить весь спектр рисков, влияющих на банковскую деятельность. Мы выделяем недостатки, присущие многим классификациям рисков: 

- не существует единого мнения в отношении определения составляющих совокупного финансового риска; 

- часто плохо разграничены компоненты совокупного риска (страновой риск отделен кредитного; макроэкономический риск отнесен в некоторых классификациях к рыночному риску, хотя пересекается как рыночным, так и с кредитным риском); 

- отсутствует единообразная и понятная методология учета компонентов риска в моделях оценки капитала банка: если для кредитного, рыночного, операционного подходы так или иначе описаны (для каждого в отдельности), то для других рисков вообще не представлены методологии оценки, а отмечается только, что они должны покрываться капиталом банка. 

Автор считает, что для целей риск-менеджмента при классификации наиболее целесообразно выделить такие группы рисков, которые будут: 

			-  не пересекаться друг с другом (например, инвестиционный и кредитный риски пересекаются); ?

			-  суммарно представлять совокупный риск банка (например, почти ни в одной классификации не присутствует бизнес-риска, хотя изменение объемов продаж приводит к изменению прибыли, то есть возникновению риска); ?

		-  измеряться на единообразной основе (например, как абсолютные или относительные изменения прибыли, или как абсолютные или относительные изменения прироста стоимости банка); ?

		-  измеряться синхронно (то есть в одни и те же моменты времени); ?                               -  и для управления которыми будут использоваться сходные процедуры и методы. 

		Здесь важно подчеркнуть требования унифицированного измерения рисков, ?заложенные в подходах Банка России. Поэтому автор предлагает сформировать классификацию, основываясь на сформулированных выше принципах. Прежде всего, целесообразно выделить две основных группы рисков: ?

		     - Регулируемые, т.е. те риски, на которые банк может воздействовать еще до их реализации, применяя различные инструменты управления рисками (например, применение рейтинговых методик для минимизации кредитного риска); ? 

		- Нерегулируемые, т.е. те риски которые банк может наблюдать, прогнозировать, но не может повлиять на вероятность их возникновения. К таким рискам можно отнести, риски изменения законодательства в отношении регулирования банковской системы. 

Регулируемые риски Банка в свою очередь можно условно разделить на финансовые и нефинансовые по возможности их количественного измерения. Таким образом, к финансовым рискам в излагаемой концепции относятся риски, которые поддаются вероятностной количественной оценке. Это означает, что в отношении них могут быть вынесены профессиональные суждения о величине сокращения прибыли в результате реализации риск-событии?, возникающих с некоторой ненулевой вероятностью, и построены вероятностные модели оценки. Под финансовые риски формируются резервы и резервируется капитал. Именно этому классу рисков посвящена работа. 

К нефинансовым рискам можно отнести те, для оценки которых трудно сформировать количественную модель, но финансовые последствия, которые могут проявиться в будущем. Очевидно, что данные риски нельзя игнорировать, так как их неожидаемое проявление, как показывает опыт, может приводить к значительным и даже катастрофическим последствиям для кредитной организации, то есть данные риски превращаются в финансовые. Поэтому управление ими должно осуществляться на регулярной основе. Однако методы диагностики данных рисков должны быть основаны не столько на исторических данных, сколько на экспертных суждениях, так как, как правило, исторические проявления данных рисков еще не наблюдались или наблюдались крайне редко, за границами уровней доверия, используемых в количественных моделях оценки финансовых рисков. 

Таким образом, понятие «совокупный риск» гораздо шире понятия «совокупный финансовый риск». В данной работе мы предлагаем сконцентрироваться на построении математической модели оценки совокупного финансового риска. Моделирование же оценок совокупного риска в целом требует иных подходов. 

Для того чтобы построить модель оценки совокупного финансового риска необходимо разграничить его компоненты. Традиционно совокупный финансовый риск банка определяют как: 

а) случайную величину, характеризующую относительное отклонение ожидаемой прибыли от ее фактического значения 

б) относительное изменение рентабельности активов банка. 

Заметим, что второе определение по сути эквивалентно первому. Только в первом случае рассматривается абсолютный размер риска, а во втором – относительный, приходящийся на единицу активов банка.......................