Анализ управления процентным риском в деятельности коммерческого банка ОАО «ВТБ24»

     Содержание 
Введение
3
1 Теоретические аспекты управления процентным риском в коммерческом банке
5
1.1 Понятие процентного риска и факторы, влияющие на него
5
1.2 Методики оценки процентного риска
10
1.3 Общие принципы управления процентным риском
14
2 Организация управления процентным риском в коммерческом банке на примере ОАО «ВТБ24»
17
2.1 Оценка степени влияния процентного риска на деятельность ОАО  «ВТБ24»
17
2.2 Анализ управления процентным риском в ОАО «ВТБ24»
19
2.3 Способы минимизации процентного риска в коммерческом банке 
26
Заключение 
28
Список использованной литературы 
31
     
Введение
     
     Управление рисками ? ключевая задача банковского менеджмента. Особенностью управления банковскими рисками является то, что любые решения носят явно выраженный субъективный характер. Для того чтобы свести к минимуму ошибки управления, лицу, принимающему решение необходимо иметь правильное представление об источниках возникновения рисков, знание основных взаимосвязей между характеристиками деятельности банка и состоянием внешней экономической среды. Сказанное в равной степени относится как ко всей совокупности рисков, так и к их отдельным видам. Одним из рисков, с которыми приходится постоянно встречаться современному банку, наряду с кредитным риском и риском ликвидности, является процентный риск (риск процентной ставки). Работа по управлению последним представляет собой одно из стратегических направлений любого банка.
     Нередко от умения банка управлять риском процентной ставки зависит само его существование ? даже если у банка вообще отсутствуют проблемы с возвратностью вложенных средств (коммерческих и межбанковских кредитов), что, конечно, маловероятно. Управление процентным риском является одним из важнейших звеньев управления банком в целом. Поэтому необходимо представить полную картину отношений и связей, возникающих при управлении процентным риском, определить область применимости различных методик управления им.
     Данная проблема является еще недостаточно теоретически разработанной и как следствие, не всегда решается на практике. Дело в том, что по своей сущности процентный риск приобретает заметное влияние на деятельность банков только в условиях стабильной экономики, развитой инфраструктуры финансового рынка и, как следствие, жесткой конкуренции. В неустойчивой же экономике, при высокой инфляции, банки обычно перекладывают процентный риск на клиентов, устанавливая большую разницу между ставками привлечения и размещения. Тем самым снижается платежеспособность клиентов, и соответственно, увеличивается риск ликвидности банков. Однако в последнее время повысился интерес российских банкиров к процентному риску. Особенностью этого вида риска является то, что он по своей сути, требует сложных математических методов для охвата всех источников его возникновения, правильного измерения и адекватного реагирования. В настоящее время существуют известные методики управления процентным риском в сфере рынка ценных бумаг, которые могут быть использованы при управлении процентным риском в банке. Именно от качественного управления им зависит сегодня конкурентоспособность и стабильность деятельности банка.
     Таким образом, объектом данного исследования является деятельность ОАО «ВТБ24» по управлению процентным риском. Целью курсовой работы является анализ управления процентным риском в деятельности коммерческого банка ОАО «ВТБ24». Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
     1)  изучить сущность процентного риска и факторы, влияющие на него;
     2) рассмотреть существующие методы оценки и управления процентным риском;
     3)  исследовать управление процентным риском в коммерческом банке;
     4) рассмотреть возможные пути совершенствования в управлении процентным риском в современном коммерческом банке.
     Курсовая работа состоит из введения, основной части, состоящей из двух глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Первая глава: определена сущность и место процентного риска, методы оценки, а так же факторы, способствующие возникновению данного вида риска. Вторая глава: проделан анализ по управлению процентным риском в ОАО «ВТБ24», с помощью метода управления процентным риском – ГЭП. На основе изученных данных предложены мероприятия с целью оптимизации структуры активов и пассивов, а так же эффективности использования методов управления процентным риском.
 Теоретические аспекты управления процентным риском в коммерческом банке

1.1 Понятие процентного риска и факторы, влияющие на него
     
     В экономической литературе представлены различные точки зрения относительно понятия процентного риска. Некоторые авторы трактуют его как риск потерь в результате изменения процентных ставок [4]. Другие авторы дают близкое определение, рассматривая процентный риск как вероятность возникновения убытков в случае изменения процентных ставок по финансовым ресурсам [3]. Третьи предлагают более широкое определение, полагая, в частности, что процентный риск ? это опасность возникновения потерь из-за неблагоприятного изменения процентных ставок на денежном рынке, которое находит внешнее выражение в падении процентной маржи, сведении ее к нулю или отрицательной величине, указывая одновременно на возможное негативное влияние на рыночную стоимость капитала. В основополагающих принципах банковского надзора (сформулированных в материалах Бaзельского комитета) процентный риск определяется как риск потенциальной подверженности финансового положения банка воздействию неблагоприятного изменения процентных ставок [5, с.82-83].
     Восприятие трудности процентного риска устанавливает аппараты наблюдения пред необходимостью наиболее свободно анализировать воздействие динамики прибыльных ставок в экономическую надежность кредитных учреждений: от колебания процентных ставок зависит стоимость банковских активов, пассивов, следовательно, и достаточность капитальной базы банка. С учетом вышесказанного полагаем, что процентный риск ? риск возможного снижения чистого процентного дохода вследствие негативного, непредвиденного изменения процентных ставок на рынке, чувствительности активов и обязательств к колебаниям рыночной конъюнктуры, последствием чего может стать снижение рыночной стоимости капитала кредитной организации.
     Для уточнения сущности процентного риска приведем классификацию по его видам. По источникам возникновения процентный риск можно классифицировать следующим образом:
     Риск изменения цены активов и пассивов ? возникает из-за несбалансированности суммы активов и пассивов с плавающей процентной ставкой, а также из-за временного разрыва сроков погашения активов и пассивов с фиксированной процентной ставкой.
     Риск изменения кривой доходности ? связан с несовпадением во времени динамики процентных ставок по активам и пассивам, что приводит к изменению конфигурации и формы кривой графика, отражающего равномерность получения чистого процентного дохода.
     Базисный риск ? возникает в результате: привлечения банком ресурсов по одной ставке, а размещения их по другой, например, размещение средств по плавающей процентной ставке, а привлечение по фиксированной. Чистый процентный доход банка подвержен изменениям вследствие колебаний процентных ставок на рынке. При базовом риске эти колебания зависят от условий установления процентных ставок; некорректного учета реальной стоимости ресурсов, в частности, затрат, связанных с формированием фонда обязательных резервов в Банке России, страховых премий в Фонд страхования вкладов и т.д.; привлечения и размещения средств в разных валютах.
     Опционные риски ? связаны как с использованием непосредственно процентных опционов, так и с осуществлением сделок, контрагенты по которым имеют выбор (опционное условие) даты погашения своих обязательств или требования выплат по обязательствам банка. Сюда входят различные виды облигаций и векселей с условиями опциона «пут» или «кол», кредиты, дающие заемщику право досрочного погашения остатка задолженности, и различные депозитные инструменты.
     Сущность процентного риска позволяет выделить факторы, влияющие на его уровень. Факторы процентного риска можно подразделить на внутренние и внешние. В российской экономике в отличие от развитых стран уровень риска усиливают в основном внешние факторы. К ним относятся [7, c.33-34]:
 нестабильность рыночной конъюнктуры в части процентного риска;
 правовое регулирование процентного риска;
 политические условия;
 экономическая обстановка в стране;
 конкуренция на рынке банковских услуг;
 взаимоотношения с партнерами и клиентами;
 международные события.
К внутренним факторам процентного риска можно отнести:
    отсутствие четкой стратегии банка в области управления процентным риском;
    просчеты в управлении банковскими операциями, приводящие к созданию рисковых позиций (возникновение несбалансированности структуры и сроков погашения активов и пассивов, неверные прогнозы изменения кривой доходности);
 отсутствие разработанной программы хеджирования процентных рисков;
 недостатки планирования и прогнозирования развития банка;
 ошибки персонала при осуществлении операций.
     Главный задачей на практике представляется уместное отслеживание условий процентного риска, при этом данный  ход обязан быть постоянным. В согласовании с обнаруженными факторами происхождения высокого процентного риска следует вносить поправки в концепцию управления риском и банком
     Единственной причиной процентного риска – нестабильность процентных ставок. Поскольку процентный риск ? это риск, при котором доходы банка могут оказаться под негативным влиянием изменения процентных ставок и это может привести к потерям и убыткам банка. Если бы ставки были постоянными или административно назначаемыми, то тогда не возникало бы опасности непредвиденных потерь. Но размер процентных ставок складывается иначе. Формула процентного риска носит название «модель Фишера» и имеет следующий вид: 
                                                   i=r+p ,                                                            (1)
     где i – рыночная ставка процента,
     r – реальная процентная ставка,
     p – ожидаемые темпы инфляции.
     Модель Фишера позволяет определить будущее движение темпов инфляции. При этом следует отличать номинальные и реальные процентные ставки. Номинальная процентная ставка = Ожидаемая, реальная, безрисковая процентная ставка + Ожидаемый уровень инфляции + Риск–премия (риск несоблюдения срока, риск непогашения) [4].
     Реальная процентная ставка – это такой уровень процентной ставки, который необходим, чтобы заинтересовать потребителя сберегать часть его доходов. Соответственно финансовый результат банка складывается в основном из разности между доходами по размещенным средствам и расходами по привлеченным.
             ?Р=Р?_А "-" С_п=i_A?A-i_п?,                                      (2)                     
     где P – прибыль;
     А – сумма активов;
     П – сумма пассивов;
     iA и iП – ставки по активам и пассивам соответственно.
     В этом случае изменение ставок оказывает влияние на финансовый результат только в том случае, если ставки по привлеченным и размещенным средствам имеют разное движение или когда активы и пассивы, разные по сумме либо все это одновременно. Получаем, что факторами процентного риска являются ценообразование на ресурсы и их количественное соотношение.
     Так как банк интересует не только сиюминутная прибыль, но и его существование во времени, то при управлении риском необходимо оптимизировать прибыль как функцию от времени (Р(t)) [4].
     Итак, в любом методе управления процентным риском обязаны присутствовать оценки воздействия на риск следующих факторов: способ установления ставок на требования и обязательства и соотношение между привлеченными и размещенными средствами с учетом временного фактора. Финансовый итог может выражаться не только прибылью, но и иными показателями. В частности в дальнейшем в качестве такового будет рассматриваться стоимость банка, как финансовой организации. Так как все виды показателей финансового результата являются различными формулами одного события, то и факторы остаются прежними.
     Следовательно процентный риск – опасность получения не очень благоприятных последствий вследствие перемены процентных ставок. Он находится в зависимости от текстуры равновесия и банка, а аналогично считается регулируемым (открытым) комплексным риском и носит спекулятивный характер, т.к. различное перемещение процентных ставок сможет повлечь как расходования своих средств, но и дополнительную прибыль. Процентный риск относится к тем видам риска, которых банк не имеет возможности не допустить в собственной работы. Не говоря уже о том, что, обязательства за измерение, анализ и управление им полностью лежит на менеджменте кредитной организации. Органы надзора ограничиваются, в основном, оценкой эффективности созданной в коммерческом банке системы управления рисками
     
 Методики оценки процентного риска

     Одним из главных показателей позиции банка по процентному риску является степень несбалансированности между активами и пассивами. Несбалансированность относится к разнице во времени в течение которой могут произойти изменения процентных ставок по активам и пассивам. Такой период времени обычно известен как дата установления новой цены по статье активов и пассивов. Ключевой метод измерения подверженности риску изменения процентных ставок связан с применением метода, который называется ГЭП менеджментом. Данный метод основывается на оценке влияния процентной ставки на процентную прибыль банка.
     Выраженный в рублях (долларах) ГЭП измеряется следующим образом по формуле:
      ГЭП"=АЧП-ПЧП"  ,                                              (3)
     где АЧП – активы, чувствительные к изменению процентной ставки;
     ПЧП – пассивы, чувствительные к изменению процентной ставки.
     Ключевыми моментами применения методики анализа разрыва являются следующие: прогноз тенденции изменения процентных ставок, определение горизонта планирования, разделение активов и пассивов банка на две категории: активы/пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок, которые группируются по срокам погашения или до первой переоценки, и активы/пассивы, не чувствительные к изменению процентных ставок. Введение горизонта планирования является способом учета временного фактора. Определение горизонта планирования риска изменения процентных ставок является исходной точкой анализа разрыва. Так, возможна оценка влияния риска изменения процентных ставок в перспективе на один квартал или на один только месяц. При этом, приходится делать выбор: либо увеличивать длительность рассматриваемого периода и анализировать на подверженность риску изменения процентной ставки более широкий круг активов и пассивов, либо сузить горизонт планирования, но превысить точность анализа. В случае если изменения в ставке процента для АЧП и ПЧП одинаковы, это может быть представлено следующим образом:
      DЧПД"=(гэп)?(DI)" ,                                               (4)
     где DЧПД – ожидаемые изменения чистого дохода в виде процентов;
     DI – ожидаемое изменение уровня процентных ставок.
     Таким образом, изменение чистого процентного дохода банка зависит от изменения уровня процентных ставок и разрыва ГЭП между активами и пассивами, чувствительными к изменению уровня процентных ставок. Чистый процентный доход (ЧПД) = Процентные доходы - Процентные расходы. На ЧПД в виде процентов влияют: изменения в уровне процентных ставок, норма дохода банка и величина процентного дохода банка. Плавающие процентные ставки могут увеличить, уменьшить или оставить без изменений доход банка в виде процентов. Указанное изменение зависит от: структуры кредитного портфеля банка, чувствительности активов и пассивов банка, величины ГЭП.
     Если за период рассмотрения ГЭП процентные ставки возрастут, то положительный ГЭП приведет к ожидаемому увеличению чистого дохода в виде процентов. Если ставки понизятся, то отрицательный ГЭП также приведет к увеличению ожидаемого чистого дохода в виде процентов. Действительное изменение чистого дохода в виде процентов будет соответствовать ожидаемому, если изменения процентных ставок пойдут в предполагаемом направлении и масштабе.
     По мнению автора Т. Севрук, в зависимости от ситуации можно воздействовать на величину дохода, используя следующие принципы управления ГЭПом [19, с 38-39]:
       поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, секторам хозяйства портфель активов. Кроме того, выбирать как можно больше кредитов и ценных бумаг, которые можно легко реализируются  на рынке;
       разработать специальные планы операций для каждой категории активов и пассивов для каждого периода делового цикла, т.е. решить, что делать с разными активами и пассивами при данном уровне процентных ставок и изменении трендов движения ставок. Не стоит связывать каждое изменение направления движения ставок с началом нового цикла процентных ставок.
     На различных этапах цикла предлагается выполнять следующие действия, которые представлены ниже в таблице 
     Таблица 1.1
     Управление ГЭПом
Этапы
Характеристика
      Действия
Первый этап
Низкие процентные ставки, в ближайшем будущем ожидается их рост.
1. Увеличить сроки заемных средств
2. Сократить кредиты с фиксированной ставкой. 3.Сократить сроки портфеля ценных бумаг.
4. Продать ценные бумаги.
5. Получить долгосрочные займы.
6. Закрыть кредитные линии.
Второй этап:
Растущие процентные ставки, ожидается достижение максимума в ближайшем будущем.
1.Начать сокращение сроков заемных средств.
2.Начать удлинять сроки инвестиций.
3.Подготовиться к началу увеличения доли кредитов с фиксированной ставкой.
4.Подготовиться к увеличению инвестиций в ценные бумаги.
5.Рассмотреть возможность досрочного погашения задолженности с фиксированным процентом.
Третий этап
Высокие процентные ставки, в ближайшем будущем ожидается снижение.
1.Сократить срок заемных средств.
2.Увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой. 3.Увеличить сроки портфеля ценных бумаг.
4.Запланировать будущую продажу активов.
5.Сконцентрироваться на новых кредитных линиях для клиентов.
Четвертый этап
Падающие процентные ставки, ожидается достижение минимума в ближайшем будущем





1. Начать удлинять сроки заемных средств. 2. Начать сокращение сроков инвестиций.
3.Начать увеличение доли кредитов с переменной ставкой.
4.Начать сокращение инвестиций в ценные бумаги. 5.Выборочно продавать активы с фиксированной ставкой.
6.Начать планирование долгосрочной задолженности с фиксированной ставкой.
     Однако при использовании техники анализа разрыва следует иметь в виду, что практические варианты ее реализации не всегда в полной мере позволяют оценить процентный риск [20].
     Итак, ГЭП менеджмент является методикой оценивающей влияние процентной ставки на процентную прибыль банка и дающей схему управления активами и пассивами при известном движении процентной ставки.
     В качестве показателей, характеризующих изменение всех процентных платежей, могут также использоваться процентная маржа и спрэд [11, с.8-13].
     Процентная маржа – это разность между процентами, полученными и процентами уплаченными. Спрэд является понятием, близким по значению к понятию процентной маржи. Спрэд понимается как разница между средними процентными ставками по активам и по пассивам. Этот метод широко используется в зарубежной практике.
     Чистая процентная маржа рассчитывается по формуле:
     Чистая процентная маржа = ((Чистый процентный доход)/Активы) *100% = ((Процентные доходы - Процентные расходы)/Активы)*100%
     Коэффициент ЧПМ (или спрэд-метод) позволяет оценить эффективность политики банка в области управления процентным риском. А данная политика должна заключаться в том, чтобы стабилизировать, а затем систематически наращивать банковскую процентную маржу.
     Наряду с ГЭП менеджментом, который сосредоточивает внимание на вероятном изменении чистого дохода в виде процентов за определенные промежутки времени, для оценки и минимизации процентного риска в финансовом анализе широко используется способ разбора продолжительности (дюрации), которая учитывая сроки движения денежных средств, позволяет оценить изменение рыночной стоимости активов и пассивов банка, чувствительных к изменению процентной ставки, в зависимости от конфигурации базисных процентных ставок.
     Дюрация - представляет собой взвешенный по текущей стоимости срок погашения, учитывающий временной график всех поступлений по активам (например, потоков ожидаемых банком выплат по его займам и ценным бумагам) и по пассивам (к примеру, потоков процентных платежей банка по хранимым им депозитам). В реальности измеряется среднее время, необходимое для возмещения инвестиционных средств. Выравнивая средние сроки погашения активов и пассивов, банк может сбалансировать обычный срок ожидаемых поступлений и выплат, даже если изменение ставок для активов и пассивов не будет одинаковым по величине и направлению [10, с. 4-7].
     Дюрация D определяется по формуле 
    D=(?_(iPV_i*)?t_i )/(?_i?PV_i )=(?_i??CF/?(1+r)?^t *t_i       ?)/(?_i?CF_i/?(1+r)?^t ),                                    (5)
     где CFi – входящий (исходящий) денежный поток ;
     t – день, на который рассчитывается денежный поток (1