Оценка кредитоспособности юридических и физических лиц в ПАО Сбербанк

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования
«Вятская государственная сельскохозяйственная академия»
Экономический факультет

Среднее профессиональное образование

Кафедра денег, кредита и финансов


Кириллин Игорь Константинович


Дипломная работа


Оценка кредитоспособности заемщиков в ПАО Сбербанк и дополнительном офисе ПАО Сбербанк №8612/0158

Руководитель:
Ст. преподаватель                                                                   Т.Н. Казанцева




Дипломная работа рассмотрена на заседании кафедры
«____»___________2017г. и рекомендована для защиты в ГЭК
Зав. кафедрой , к.э.н., доцент _______________________ О.В. Костенко




Киров – 2017г.
ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение	4
1 Теоретические и организационные основы оценки кредитоспособности заемщика 	6
     1.1 Понятие и задачи оценки кредитоспособности клиента банком	6
     1.2 Подходы к оценке кредитоспособности заемщиков в зарубежной и российской практике	14
2 Оценка кредитоспособности  юридических и физических лиц в ПАО Сбербанк	20
     2.1 Характеристика ПАО Сбербанк и дополнительного офиса ПАО Сбербанк № 8612/0158	20
     2.2 Организационные аспекты оценки кредитоспособности заемщиков в дополнительном офисе	38
     2.3 Оценка кредитоспособности физических лиц	45
     2.4 Методы оценки кредитоспособности юридических лиц	49
3 Совершенствование оценки кредитоспособности заемщиков в ПАО Сбербанк	60
Заключение	68
Список литературы	70
Приложения	73









      
      Введение
      
      Глобальные изменения, происходящие в финансовом секторе, требуют от современных банков пересмотра стратегий, связанных с управлением кредитными рисками. Кредитный риск представляет собой опасность (угрозу) несвоевременной или неполной уплаты заемщиком основного долга и/или процентов, причитающихся кредитору. Основные рычаги минимизации кредитного риска лежат в сфере организации кредитного процесса и управления им. В этой деятельности центральное место занимает оценка кредитоспособности заемщика.
      Оценка кредитоспособности заемщика - одно из наиболее важных направлений деятельности кредитных специалистов. Так как кредитоспособность зависит от многих факторов, то необходима комплексная оценка всех причин и обстоятельств, определяющих текущее и будущее положение предприятия, в том числе влияния факторов, не имеющих количественных оценок. 
      При всей своей доходности кредитная операция в условиях экономического кризиса, спада производства, банкротства предприятий является наиболее рискованной. В современных условиях, задержка возврата кредитов клиентами банка становится довольно частым явлением.  
      Снижение рисков кредитных операций возможно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, это одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использования кредита. Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости выяснения кредитоспособности предприятий.
      В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методики и указания по изучению кредитоспобности заемщика и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. 
      Специфика современной практики кредитования состоит в том, что российские банки в ряде случаев не обладают единой методической и нормативной базой организации кредитного процесса, старые банковские инструкции, регламентирующие кредитные операции и сориентированные на распределительную систему, оказались неприемлемыми для условий рынка. 
      Ситуация такова, что каждый коммерческий банк, исходя из опыта, вырабатывает свои подходы, свою систему кредитования, хотя совершенно очевидно, что есть непреложные общие организационные основы, отражающие международный и отечественный опыт и позволяющие банкам существенно упорядочить свои кредитные отношения с клиентом, улучшить возвратность кредитов.
      Таким образом, комплексное изучение кредитоспособности заемщиков банком при осуществлении кредитных операций обеспечивает снижение кредитного риска, позволяет установить границы использования кредита, и, следовательно, влияет на эффективность кредитования. 
      В связи с чем, тема работы является актуальной.
      Цель дипломной работы – изучить методику оценки кредитоспособности заемщиков в банке.
      В качестве объекта исследования выбран Дополнительный офис №8612/0158 Кировского отделения №8612 ПАО Сбербанк.
      Период исследования: 2014-2016 гг.
      В работе применялись методы и приемы сравнения, сводки и группировки, абсолютных, относительных и средних величин, графическое изображение, балансовый, абстрактно-логический, экономико-статистический.
      Информационной и методической базой написания работы явились труды российских ученых экономистов, законы и нормативные акты ЦБ РФ, периодические издания, Интернет-ресурсы.
1 Теоретические и организационные основы оценки кредитоспособности заемщика
1.1 Понятие и задачи оценки кредитоспособности клиента банком


      Кредитование является самым популярным способом, чтобы локализовать свои банковские ресурсы. К одному из основных тенденций функционирования банка можно отнести оценку кредитоспособности потенциальных заёмщиков. В первую очередь раскроем понятие «кредитоспособность». 
      Впервые понятие «кредитоспособность клиента» возникло в экономической литературе XVIII в. В своих трудах его использовали А. Смит, Д. Кейнс, Н. Бунге и В. Коссинский [1, c 338]. Безусловно, и раньше кредиторов интересовала возможность заемщиков к совершению кредитных сделок, но попытки такой оценки носили несистематический, разрозненный характер. 
      С тех времен вопросы кредитоспособности достаточно актуальны и всесторонне рассматриваются в трудах экономистов. Понятие «кредитоспособность клиента» на ранних периодах интерпретировалась по-разному: 
      – с точки зрения заемщика – возможность к совершению кредитной сделки, возможность своевременного возврата полученной ссуды; 
      – с позиций банка – правильное определение размера допустимого кредита. [2, с. 428]. 
      Другие современные экономисты кредитоспособность клиента банка трактуют по- разному. Они рассматривают кредитоспособность с разных позиций, преобладающих в тот или иной момент времени. Оценка развития кредитных отношений в России позволяет сделать вывод о тесной взаимосвязи понятия кредитоспособности и развития кредитных отношений. 
      Так, например, профессор О.И. Лаврушин в различных своих учебных изданиях полагает, что кредитоспособность клиента коммерческого банка – это способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Кредитоспособность заемщика, трактует он, представляет собой способность к совершению сделки по предоставлению стоимости на условиях возвратности, срочности и платности, или, другими словами, способность к совершению кредитной сделки. Т.М. Костерина солидарна с мнением этого автора по данному определению [1, с.339]. 
      Подобное толкование термина и его сути приводят также ряд авторов. А.М. Тавасиев: «Кредитоспособность – это способность и готовность лица своевременно и в полном объеме погасить свои кредитные долги (основную сумму долга и проценты)» [3,  с.190]. С.Л. Ермаков: «Под кредитоспособностью стоит понимать способность и возможность заемщика погашать ссуды (в том числе ранее выданные) банку» [4, с. 411]. В.В. Иванов: «Под кредитоспособностью заемщика понимают способность своевременно и полностью погасить кредитное обязательство – оплатить товар или возвратить сумму кредита с процентами». Н.В. Журавлева: «Кредитоспособность – возможность погасить кредиторскую задолженность» [5, с. 14]. 
      Несколько иное понимание кредитоспособности дает Г.И. Кравцова [6, с.115]. Она считает, что это прогнозная, перспективная платежеспособность кредитополучателя, оценка которой должна охватывать предполагаемый период пользования кредитом. 
      В свою очередь, под кредитоспособностью клиента банка М.В. Рязанцева подразумевает наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. 
      Таким образом, анализ различных интерпретаций позволяет сделать вывод, что кредитоспособность – это способность финансового и нефинансового состояния заемщика, позволяющая ему для совершения кредитной сделки дать банку гарантию полностью и своевременно погасить кредит. 
      Под оценкой кредитоспособности подразумевается деятельность кредиторов по выявлению состояния кредитоспособности заемщика. Распространено уподобление кредитоспособности с платежеспособностью. Под платёжеспособностью организации понимается его возможность полностью и своевременно расплатиться со своими долговыми обязательствами перед кредиторами. [7, с.104]. С одной точки зрения, платёжеспособность является более обширным понятием по сравнению с кредитоспособностью, а с другой – они обладают различными экономическими и правовыми чертами. 
      Изучая законную основу данной проблемы нужно отметить возможность организации совершить кредитную сделку. Для доказательства правомочности заёмщика в банк необходимо подать перечень следующих документов: 
      ? Нотариально заверенную копию устава, зарегистрированного в установленном законодательством порядке; 
      ? Нотариально заверенный пакет учредительных документов, если законодательством предусмотрено его составление; 
      ? Нотариально удостоверенную карточку образцов подписей должностных лиц, имеющих право распоряжаться счетом, и оттиска печати; 
      ? Нотариально заверенную копию свидетельства о государственной регистрации;
      ? Разрешение на осуществление предпринимательской деятельности с указанием срока функционирования (для предпринимателей, осуществляющих свою деятельность без образования юридического лица); 
      ? Разрешение (лицензию) на занятие отдельными видами деятельности;
      ? Копии документов, подтверждающих полномочия должностных лиц на заключение соответствующих договоров с кредитной организацией.
      Изучение вышеназванных документов является необходимым, потому что в случае присутствия в уставе заёмщика оговорок, ограничивающих права руководящих органов на вступление в кредитные отношения, кредитный договор может быть аннулирован [8]. 
      С экономической стороны – различия заключаются в источниках погашения кредитов и займов. Если при определении платёжеспособности необходимо учитывать нормальный характер функционирования хозяйствующего субъекта, то для оценки кредитоспособности нужно учитывать ситуацию, при которой заёмщик окажется не в состоянии в полном объёме и в срок погасить свою задолженность. 
      В этой связи предмет оценки кредитоспособности следует расширить и включить в него: 
      ? во-первых, оценку заложенного имущества, в случае, если обеспечением возвратности кредита был залог; 
      ? во-вторых, оценку финансового состояния гарантов или поручителей, при наличии гарантий или поручительств третьих лиц; 
      ? в-третьих, общее имущественное состояние организации в свете её возможного банкротства. 
      Основными целями оценки кредитоспособности являются: 
      1. Определение способности и готовности заемщика вернуть запрашиваемую сумму кредита в соответствии с условиями кредитного договора; 
      2. Оценка риска, связанного с кредитованием данного предприятия; 
      3. Определение размера кредита, который может быть предоставлен, и условий его предоставления [9, с.64]. 
      Итак, главной целью оценки кредитоспособности заемщика является определение возможности и целесообразности предоставления ему кредита и определяет вероятность своевременного возврата основной суммы долга и выплаты процентов по ним в будущем. 
      Основными задачами оценки кредитоспособности являются: 
      1. Формирование общей характеристики потенциального заёмщика. На данном этапе должна быть подтверждена правоспособность заёмщика и лиц, выступающих от его  имени, на вступление в кредитные отношения с банком, а также получена информация о кредитной истории организации, о собственниках и руководителях предприятия. 
      2. Осуществление экономического анализа организации. Оценка кредитоспособности предприятия осуществляется на основе анализа финансового состояния предприятия, который содержит в себе: 
      – анализ финансовых результатов деятельности предприятия (на основе бухгалтерской отчётности); 
      – расчет и анализ финансовых показателей: 
      - расчет и анализ ликвидности; 
      - анализ структуры капитала; 
      - расчет и анализ показателей рентабельности; 
      - анализ деловой активности. 
      На практике возможно изменение данного плана, как в сторону уменьшения, так и увеличения количества этапов или их последовательности.
      Оценка качества обеспечения кредита. Вопрос, связанный с обеспеченностью кредита является крайне сложным. При оценке обеспечения нужно так же уделить внимание правовой и экономической составляющим. Наиболее актуальными являются вопросы подтверждения залогодателем прав на заложенное имущество и прав на вступления в залоговые правоотношения, а также вопрос ликвидности и сохранности имущества. В случае надлежащего правового оформления залога необходимо выяснить: 
      - определена ли рыночная стоимость предметов залога на момент оценки риска; 
      - оформлена ли юридическая документация таким образом, что время, необходимое для реализации залога, не превышает 150 дней со дня, когда осуществление залоговых прав становится необходимой; 
      - достаточность рыночной стоимости предметов залога для компенсации банку основной суммы долга по ссуде, процентов в соответствии с договором и издержек, связанных с реализацией залоговых прав. [10, с.76]. 
      Для определения достаточности обеспечения ссуды рыночная стоимость предметов залога сравнивается с суммой обеспечения, нужной для предоставления кредита. 
      Когда возникают сомнения в качестве залога можно использовать практику личного поручительства руководителей и собственников заёмщика.
      Таким образом, оценка кредитоспособности представляет собой деятельность кредиторов по выявлению состояния кредитоспособности заемщика, то есть возможности финансового и нефинансового состояния заемщика, позволяющей ему для совершения кредитной сделки дать банку гарантию полностью и своевременно погасить кредит. Кроме того, следует взять во внимание, что нельзя уподоблять платежеспособность с кредитоспособностью. Указанные два термина различаются по правовому и экономическому критерию. Наиболее важной целью оценки кредитоспособности заемщика является определение возможности и целесообразности предоставления ему кредита и определяет вероятность своевременного возврата основной суммы долга и выплаты процентов по ним в будущем. 
      Эффективное развитие экономики и финансового сектора не может быть осуществлено без информационной открытости и прозрачности. Главной задачей информационной системы является обеспечение органов управления Банком, Комитетов и руководителей Бизнесов (подразделений) информацией, необходимой и достаточной для принятия эффективных управленческих решений, для формирования достоверной отчетности. 
      Информационная система обеспечивает возможность производить переоценку всех позиций банка по рынку в реальном масштабе времени, содержит информацию о наличии связанных между собой сделок, поддерживает разветвленную систему лимитов, а также служит основой для автоматизации контроля над их соблюдением. 
      Она включает в себя следующие подсистемы: 
      - подсистему анализа сценариев; 
      - подсистему моделирования рынков; 
      - подсистему расчета рисков; 
      - подсистему издания управленческих отчетов. 
      Базовыми принципами построения информационной системы являются:
      - обязанность подразделений, контролирующих определенный бизнес, регулярно осуществлять сбор, анализ и систематизацию информации о соответствующем направлении деятельности Банка, 
      - недопустимость «вторжения» какого-либо уровня системы в зону ответственности другого уровня или компетенции, 
      - установленная ответственность за качество и достоверность поставляемой информации; 
      - обязанность своевременного информирования соответствующих уровней контроля и управления о совершении сделок или иных действий, влияющих на состояние и размер банковских рисков. 
      - достаточная для целей оперативного управления и адекватного реагирования на возникающие или потенциальные риски периодичность обновления и доведения информации до лиц принимающих решения [11, с.302]. 
      В процессе оценки кредитоспособности (прил.1) заемщика выясняются его дееспособность, репутация, наличие капитала (владение активами), т. е. обеспеченность ссуд, состояние экономической конъюнктуры. 
      Кредитная деятельность российских банков наряду с другими обстоятельствами осложняется отсутствием у большинства из них отработанной методики оценки кредитоспособности, недостаточностью информационной базы для полноценного анализа финансового состояния клиентов. Большинство средних и мелких банков вообще не имеет должного аналитического аппарата и не поддерживает связь со специальными информационными, аналитическими и консультационными службами, сведения которых могут помочь более точно оценивать кредитоспособности заемщиков. [13 с.164]. 
      При оценке кредитоспособности заемщиков фактически надо ответить на два больших вопроса: 
      - Как оценивать перспективную финансовую состоятельность заемщика (т. е. как убедиться в том, будет ли он располагать возможностями выполнить свои денежные обязательства по кредиту к моменту истечения срока действия кредитного договора)? 
      - Как оценивать, насколько он готов выполнить указанные обязательства (т. е. захочет ли он это сделать, можно ли ему верить)? 
      Таким образом, основными источниками информации о клиенте для банка и кредитного эксперта в частности являлась и до сих пор является финансовая отчетность заемщика (внутренняя отчетность), также изучаются данные государственных органов [14]. Финансовая отчетность заемщика состоит из балансового отчета и отчета о прибылях и убытках. Балансовый отчет в свою очередь, представляет собой «снимок» состояния или финансового благополучия заемщика на определенную дату. А отчет о доходах и расходах является детальным расчетом денежных средств, который заемщик заработал или потерял в течение конкретного временного периода. 
      Что касается управления кредитными рисками при кредитовании корпоративных клиентов, банками часто используется информация рейтинговых агентств, кредитных бюро. Процесс управления рисками организован следующим образом: кредитные аналитики изучают данные, предоставляемые компанией, информацию из официальных и неофициальных источников, отраслевые обзоры и прогнозы развития конкретных сегментов рынка. 
      Как видно из изложенного, оценка кредитоспособности, прежде всего, зависит от информационной базы, которая играет очень важную роль. На сегодняшний день преждевременно говорить о том, что она сформировалась полностью, все еще находится в процессе совершенствования.  
      	
1.2 Подходы к оценке кредитоспособности заемщиков в зарубежной и российской практике.
        
      Согласно зарубежному и отечественному банковскому опыту оценка кредитоспособности проводится на основе множества критериев, хорошо освещенных в специальной экономической литературе. Существуют различные подходы в рамках банковской практики к оценке кредитоспособности заемщика: 
      1. Методики качественного анализа кредитоспособности заемщика. 
      2. Система анализа кредитоспособности заемщика на основе показателей финансовой отчетности.  
      3. Рейтинговая методика как интегрированная система анализа кредитоспособности. 
      4. Альтернативные подходы к исследованию кредитоспособности предприятия- заемщика 
      Рассмотрим каждый подход в отдельности. 
      
      
      
      
      
      
      
      Рисунок 1 - Методические подходы при оценке кредитоспособности заемщиков. 
      Методики качественного анализа кредитоспособности заемщика.
      В странах с развитой экономикой в оценке кредитоспособности кредитными организациями используется большое разнообразие критериев, которые объединены в единую систему, зависящую принадлежности заемщика к юридическому или физическому лицу, а также основывается на базе сальдовых и оборотных показателей финансовой отчетности заемщика. Широко известной модификацией методики качественной оценки кредитоспособности заемщика кредитной организации является система «5С».
      Сущность самой системы заключается в использовании классического варианта качественной оценки кредитоспособности, которая основана на пяти базовых показателях, а именно: сharacter (характер); сapacity (возможности); сapital (капитал); сollateral (обеспечение); сonditions (условия). [15, с.340] 
      В зарубежной литературе соблюдение принципов кредитования выступает неотъемлемым условием его целесообразной организации. Например, в изданном в Великобритании руководстве по банковским услугам отмечается, что основной методикой, включающей в себя ряд необходимых требований при выдаче ссуд заемщикам, является методика PARTS, состоящая из следующих компонентов: Purpose — 22 назначение, цель; Amount— сумма, размер; Repayment — оплата, возврат (долга и процентов); Term — срок; Security — обеспечение, залог. [8, с.340] 
      По результатам анализа эффективности приведенных выше методик качественной оценки кредитоспособности заемщика было выявлено, что такого рода инструменты при диагностике кредитоспособности недопустимо использовать в качестве единственного механизма оценки заемщиков, а также с их помощью гарантировать эффективность и полноту кредитного анализа. Это объясняется тем, что практически все вышеназванные показатели не могут быть выражены и оценены количественно, в связи с чем становится проблематичным правильно и надежно аргументировать то или иное решение при кредитовании. 
      Однако, стоит отметить, что именно методики «5С» и PARTS и подобные им системы анализа кредитоспособности заемщика зарубежными коммерческими банками выступают в роли неотъемлемого элемента процедуры принятия решения о выдаче кредита, так как делают возможным проведение первичной качественной оценки на начальном этапе рассмотрения кредитной заявки, тем самым предопределяя обоснованность и основные направления последующего количественного анализа финансового состояния клиента.
      Система анализа кредитоспособности заемщика на основе показателей финансовой отчетности.
      Кроме рассмотренной выше методики качественного анализа кредитоспособности заемщика в коммерческих банках за рубежом также прибегают к системе оценки кредитоспособности, базирующейся на сальдовых показателях финансовой отчетности, или к методике количественного анализа. В частности, методика количественного анализа, применяемая коммерческими банками США, основывается на исследовании пяти ключевых групп финансовых показателей компании - ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, обслуживании долга и рентабельности. 
      Следует отметить универсальность используемой за рубежом и в российской практике системы финансовых показателей, на которых строится количественный анализ кредитоспособности заемщиков. В данном случае различия наблюдаются лишь в формулировке и наборе используемых коэффициентов, расчет и детальное исследование которых может дать в динамике комплексное отражение состояния дел заемщика. При этом все же, исходя из ориентации такой методики на прошлые результаты деятельности, считается целесообразным дополнять ее экспертными прогнозами. 
      Исходя из анализа финансовых коэффициентов, при оценке уровня кредитоспособности необходимо индивидуально подходить к каждому клиенту, что в 23 банковской практике не всегда возможно. Кроме того, нецелесообразно отдавать предпочтение одному показателю или группе однородных коэффициентов. В итоге без тщательного анализа определение кредитоспособности заемщика является весьма затруднительным. 
      Одним из способов преодоления недостатков методики расчета системы финансовых коэффициентов является их вычисление на основе данных об оборотах ликвидных средств, запасов и краткосрочных долговых обязательств. Такой подход можно осуществить посредством проведения анализа денежных потоков клиентов, а именно, путем определения чистого сальдо доходов и расходов за конкретный период (как правило, в зависимости от срока запрашиваемого кредита). 
      Рейтинговая методика как интегрированная система анализа кредитоспособности.
      Согласно комплексному анализу кредитоспособности клиента, наиболее эффективной является рейтинговая система, основанная на принципах, отличных от вышеуказанных принципов в приведенных ранее методиках, и включающая экспресс - анализ баланса заемщика, а также определение его кредитного рейтинга путем вычисления ряда финансовых коэффициентов: коэффициента рентабельности оборота от основной деятельности; коэффициента покрытия; коэффициента текущей ликвидности; коэффициента независимости. 
      Кредитный рейтинг представляет собой интегральную оценку кредитоспособности заемщика, поскольку он включает в себя оценку отдельных характеристик кредитоспособности клиента (качественных и количественных), совокупность которых определяет итоговую рейтинговую оценку. Шкала кредитного рейтинга содержит градации оценки кредитоспособности заемщика. 
      Базельский комитет по банковскому надзору в своих рекомендациях «Международная конвергенция расчетов собственного капитала и требований к собственному капиталу» («Базель II») установил два метода рейтингования: [2]
      1) стандартный метод, подразумевающий присвоение внешнего кредитного рейтинга заемщику специализированной сторонней организацией рейтинговым агентством; 
      2) метод, основанный на использовании системы внутренних кредитных рейтингов (метод IRB). Методы оценки кредитоспособности, применяемые для рейтингования, должны совмещать качественные и количественные показатели – это требование «Базеля II». 
      В настоящее время в разных странах существуют специализированные рейтинговые компании — как национальные, так и международные. Ведущие 24 международные рейтинговые агентства хорошо известны мировому финансовому сообществу и признаны им. К их числу относятся Moody’s Investor Services, Fitch IBCA, Standard&Poor’s Rating Group (S&P), Duff&Phelps. Присвоение рейтинга таким агентством является дорогостоящей финансовой услугой, которой пользуются наиболее крупные предприятия, банки и другие финансовые институты, характеризующиеся масштабной хозяйственной и финансовой деятельностью. Обязательным для рейтинговых агентств является требование объективности оценки. Адекватность оценок должна постоянно отслеживаться, включая обратную проверку. Примечательным фактом является то, что каждое рейтинговое агентство использует свою методику в течение многих лет, что дает ему возможность накапливать статистику дефолтов и производить корректировку и уточнение методики определения рейтинговой оценки, сверяя ее с практикой. В частности, Moody’s и S&P, рассчитывая предельную вероятность дефолта в течение t-го года с момента предоставления кредитов с определенным кредитным рейтингом (как среднее по выборке за n лет), публикуют данные за последние 20 лет и более. Рейтинговое агентство должно обладать независимостью и не быть подверженным экономическому или политическому давлению. Рейтинговые агентства обязаны публиковать определенный ими кредитный рейтинг предприятий. Хотя каждое из рейтинговых агентств использует свою шкалу оценок кредитного рейтинга, любую из них можно разделить на два диапазона: рейтинги инвестиционного качества (высокая надежность) и рейтинги спекулятивного качества (связанны с высоким уровнем кредитного риска). Определение кредитного рейтинга специализированными агентствами базируется, главным образом, на анализе финансовых коэффициентов деятельности предприятия, а также учитывает оценку качественных сторон его деятельности. Методики рейтингования остаются закрытыми, хотя общие подходы процедур рейтинговой оценки открыты для общественности. 
      В связи с тем, что лишь единичные, наиболее крупные мировые компании обладают рейтинговыми оценками, присвоенными им специализированными агентствами, большинство банков сталкиваются с необходимостью самостоятельно классифицировать потенциальных заемщиков и контрагентов на основе собственной внутренней рейтинговой системы (метод IRB). В системе внутренних кредитных рейтингов используются различные классификационные шкалы, насчитывающие от пяти до десяти и даже 12 градаций риска. [16, с.61] 
      Практической проблемой внедрения системы внутреннего рейтингования (метод IRB) коммерческими банками в нашей стране является несовершенство инструментария оценки кредитоспособности заемщиков, выражающееся в следующих факторах:  
      1) Зачастую используемые коммерческим банком методики оценки кредитоспособности являются обособленными, не интегрированными в последовательный процесс управления кредитным риском, работающими автономно от данного процесса. Такого рода методики дают результат, который не может использоваться как отправной момент следующего этапа управления риском. В связи с этим обособленность методики оценки кредитоспособности порождает разрыв непрерывности процесса риск-менеджмента, нарушает его, также нарушая обратную связь от объекта управления к субъекту управления;
      2) Чрезмерная формaлизованность методик, не позволяющая учесть ряд существенных характеристик уровня кредитоспособности заемщиков, придающих достоверность итоговой оценке кредитоспособности; 
      3) Методики оценки кредитоспособности заемщиков не стандартизированы в достаточной степени, что порождает неоднозначность оценки. Иными словами, действуя по методикам такого рода, различные кредитные аналитики банка могут получить существенно различающиеся результаты оценки кредитоспособности. 
      В данном случае несовершенство механизма оценки кредитоспособности рассматривается исключительно в контексте банковского риск - менеджмента, так как далеко не каждая методика анализа контрагента может использоваться в банковском риск- менеджменте и выступать как этап последовательного процесса управления кредитным риском. В то же время она может быть высокоэффективной для достижения глубокого изучения отдельного предприятия или банка в автономном режиме, например, для процедуры Due Diligence. Due Diligence — это процедура формирования объективного представления об объекте инвестирования, в том числе о его реальном финансовом состоянии и рисках, которые могут ухудшить его финансовое состояние. В связи с этим можно предложить систему внутренних кредитных рейтингов, применимую в отечественных условиях банковского дела, и вместе с тем соответствующую рекомендациям «Базеля II», которых придерживается мировое банковское сообщество. 
      Данная система характеризуется следующим: 
      1) Рейтинговая оценка совмещает оценку количественных и качественных характеристик кредитоспособности заемщиков; 
      2) Кредитные рейтинги дифференцированы в соответствии с классами требований на основании рисковых особенностей заемщиков разного вида; 
      3) Методики рейтинговaния заемщиков учитывают широкий спектр существенных характеристик их кредитоспособности, влияющих на итоговую рейтинговую оценку, что позволяет оценить кредитоспособность заемщиков по широкой классификационной шкале, насчитывающей 12 градаций; 
      4) Методики рейтингования стандартизированы и могут использоваться для оценки кредитоспособности всех контрагентов банка, относящихся к заемщикам одного вида (банки-контрагенты, предприятия-ссудополучатели, предприятия, пользующиеся услугой факторинга, физические лица); 
      5) Качественная оценка кредитоспособности используется как этап в процессе управления кредитным риском в банковском риск - менеджменте в рамках соблюдения принципов «Базеля II». 
      Альтернативные подходы к исследованию кредитоспособности предприятия - заемщика
       Стоит отметить, что большая часть применяемых методов оценки кредитоспособности основывается на анализе прошлых показателей финансового состояния заемщика, в то время как главной задачей при анализе заемщика является определение его финансового состояния, а также его способности выполнить кредитные обязательства в будущем, в связи с чем в качестве дополнительных методов оценки кредитоспособности заемщика целесообразно использовать различные методы прогнозирования вероятности банкротства организации. 
      Несмотря на то, что уже сегодня существует более сотни различных методик, позволяющих прогнозировать банкротство, они адаптированы лишь к банковской системе США, а их применение в российской практике по-прежнему остается под вопросом. Как показывает зарубежный опыт, модели предсказания банкротства в основном состоят из различных коэффициентов с некоторыми весами, при этом вопрос о том, какие именно коэффициенты необходимо включать в модель, решается на основе статистических или экспертных оценок. 
      Наибольшее распространение получил множественный дискриминантный (или «кластерный») анализ, являющийся относительно несложным механизмом прогнозирования вероятности банкротства заемщиков. При таком анализе дискриминантная функция имеет следующий общий вид: 
      Z=a_0+?_(i=1)^n??a_i*f_i ? – Индекс кредитоспособности
      В данной формуле в качестве а0 и аi выступают коэффициенты регрессии, аi являются факторами, характеризующими финансовое состояние заемщика (например, финансовые коэффициенты). 
      Расчет коэффициентов регрессии осуществляется на основе статистической обработки данных по выборке компаний, которые либо обанкротились, либо сумели «выжить» в течение некоторого периода. При этом все фирмы делятся на две группы — те, чье финансовое положение является стабильным, и те, кому могут грозить денежные затруднения вплоть до банкротства. Считается, что если Z — оценка какой-либо организации находится ближе к показателю средней компании-банкрота, то в случае продолжающегося ухудшения ее положения она может обанкротиться. С другой стороны, если менеджеры компании и банк, осознав финансовые трудности, своевременно предпримут необходимые меры во избежание усугубление ситуации, то банкротства не произойдет. Таким образом, Z - оценку можно расценивать как сигнал раннего предупреждения. 
      Для осуществления множественного дискриминантного анализа необходима репрезентативная выборка по предприятиям, дифференцированным по отраслям и размерам. Однако для расчета коэффициентов регрессии не всегда представляется возможным найти внутри отрасли достаточное количество обанкротившихся фирм. За рубежом при оценке риска банкротства чаще всего применяются дискриминантные факторные модели Альтмана, Би.......................