Оценка качественного влияния рисков на деятельность компаний

3



Оглавление



Введение

3

Глава 1. Управление риском как часть деятельности руководителей фирмы

4

1.1. Система управления как сложный механизм воздействия

6

Глава 2. Методы управления рисками

8

2.1. Основные направления распределения рисков

10

2.2. Способы распределения риска

14

Заключение

18

Список литературы

19

Приложение

21





























ВВЕДЕНИЕ

Управление рисками - процесс принятия и выполнения управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь проекта, вызванных его реализацией. Современная экономическая наука представляет риск как вероятное событие, в результате наступления которого могут произойти только нейтральные или отрицательные последствия. Цель риск-менеджмента в сфере экономики — повышение конкурентоспособности хозяйствующих субъектов с помощью защиты от реализации чистых рисков.

Тенденция роста неопределенности в мире связана с усложнением бизнеса, ростом сложности технологических систем, усилением конкуренции, увеличением налогового маневрирования, ростом социальной напряженности в связи с увеличением разрыва в уровне жизни разных стран. 

		Для уменьшения негативного влияния рисковых ситуаций на нормальный ход предпринимательской деятельности необходимо решить задачи:

		осознание практической значимости управления риском в предпринимательской деятельности;

		отразить представление о том, как различные элементы, соединяясь, приобретают новое качество, отсутствующее у каждого из них в отдельности;

		позволить минимизировать негативные последствия возникновения рисков;

		передать максимальную ответственность за риск тому участнику, который лучше всех может его контролировать;

		снизить негативные последствия отдельных рисков.

		         Оценка качественного влияния рисков на деятельность компаний даёт возможность разработать адекватные способы снижения рисков.

		

		ГЛАВА 1. УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ КАК ЧАСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РУКОВОДИТЕЛЕЙ ФИРМЫ

		По мнению ряда западных экономистов, одной из важнейших функций управления является создание условий, необходимых для дальнейшего успешного функционирования компании. Именно поэтому в развитых странах основным принципом и ориентиром менеджмента является не максимизация дохода, а успешное управление рисковыми ситуациями, что в перспективе обеспечивает наибольшую финансовую устойчивость компании.

		Осознание практической значимости управления риском в предпринимательской деятельности активизировало в последние годы исследовательский процесс к данной проблеме, что нашло свое отражение в различных публикациях, в которых рассматриваются прикладные вопросы риск-менеджмента. Тем не менее, единый взгляд на сущность, цели, задачи, механизмы управления рисками в современной экономической науке не сформирован.

		Существует и более узкий подход, рассматривающий управление риском как часть деятельности руководителей фирмы, которая направлена на экономически эффективную защиту фирмы от нежелательных сознательных и случайных обстоятельств, в конечном счете, наносящих материальный ущерб фирме.

		По мнению автора, под управлением рисками в предпринимательской деятельности следует понимать процесс принятия и реализации управленческих решений, позволяющих предотвращать или уменьшать отрицательное воздействие на предприятие факторов внутренней и внешней среды, одновременно обеспечивая высокий уровень предпринимательского дохода.

		При этом управление риском должно быть интегрировано в общеорганизационный процесс, иметь свою стратегию, тактику, оперативную реализацию. Целесообразно не только осуществлять управления рисками, но и периодически пересматривать способы воздействия на них в соответствии с быстро меняющимися факторами внутренней и внешней среды организации.

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		1.1 Система управления как сложный механизм воздействия

		В основе менеджмента риска заложены особые подходы по осуществлению целенаправленного поиска и организации управленческой работы по снижению риска, которые органично сочетаются с искусством получения дополнительного дохода в неопределённой экономической ситуации. При этом целесообразно использование в качестве основного методологического инструментария системный подход, который представляет собой совокупность факторов анализа, фокусирующий внимание не только на внутренней, но и на внешней среде организации. Центральным понятием системного подхода является термин «система», которая отражает представление о том, как различные элементы, соединяясь, приобретают новое качество, отсутствующее у каждого из них в отдельности. Новое качество возникает благодаря наличию интегральных связей в системе, которые осуществляют перенос свойств каждого элемента системы по всем её элементам.

			В соответствии с системным подходом, сначала рекомендуется анализировать внешние факторы, а затем внутренние. Среди внешних факторов риска могут быть непреодолимые в текущем времени и перспективе слабости, которые делают бессмысленными усилия по снижению внутренних рисков.	,

			Система управления представляет собой сложный механизм воздействия управляющей системы на управляемый объект в целях получения желаемого результата. Это воздействие осуществляется посредством ряда инструментов управления.

		Несмотря на отраслевую специфику, в большинстве секторов экономики используются во многом сходные механизмы обеспечения экономической ситуации предпринимательской деятельности.

		Приёмы менеджмента риска состоят из средств разрешения рисковых ситуаций и совокупности мер по снижению степени риска. В классических схемах управления рисками выделяют три средства разрешения рисковых ситуаций: избежание риска, снижение степени риска и принятие риска.

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		ГЛАВА 2. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

		В работе К. Уоллеса рассмотрены только два метода управления риском: передача риска и сохранение риска. И.Т. Балабанов в качестве средств снижения степени риска определяет избежание риска, удержание риска и передачу риска. Вместе с тем автор выделяет способы снижения степени риска: диверсификацию, приобретение дополнительной информации, лимитирование, страхование и хеджирование.

		Казахстанский ученый Челекбай А.Д. рассматривает управление риском как один из вариантов трех различных предпринимательских стратегий: избежание риска, принятие риска и управление риском. Данная стратегия поведения в бизнесе, по его мнению, реже всего принимается сегодняшним казахстанским предпринимателем.

		И.А.Бланк разделяет понятия внешние и внутренние методы управления рисками.

		В системе управления рисками важное место занимает механизм распределения рисков, позволяющий минимизировать негативные последствия их возникновения. Как показывает анализ теоретических подходов, механизм распределения рисков не имеет однозначного толкования. Анализ авторских подходов к понятию «распределение рисков» показывает различие в сущностной характеристике данного явления. Различия встречаются не только в определении, но и трактовке содержания распределения рисков. 

		В.А.Боровкова рассматривает следующие методы управления рисками, которые подразделяются на методы минимизации убытков и методы их возмещения.

		Методами минимизации потерь, по ее мнению, являются диверсификация, лимитирование и создание на предприятии систем качества. Методы возмещения (с наименьшими затратами) убытков применяются тогда, когда предприятие не несет убытки, несмотря на усилия по минимизации убытков. К этим методам она относит: передачу риска, которая происходит путем хеджирования и страхования; передачу контроля за риском; распределение риска и принятие риска (поглощение риска). Одним из методов принятия риска является самострахование.

		Распределение риска - это метод, при котором риск вероятного ущерба или потерь делится между участниками так, что возможные потери каждого невелики. Этот метод лежит в основе рискового финансирования. На этом методе основывается существование различных коллективных фондов, касс взаимопомощи. Мы рассмотрим на практике данный способ распределения риска на примере участия предприятий в обществах взаимного страхования.

		Система ограничений (лимитов) позволяет существенно повысить уровень финансовой безопасности. Суть лимитирования состоит в ограничении подверженности сознательно принимаемому риску определенной величиной. Если речь идет, предположим, об управлении собственной позицией по портфелю финансовых инструментов, то в этом случае возможно установление лимитов на объем портфеля, структуру портфеля в разрезе рынков, инструментов, эмитентов, максимальный размер убытков (точку закрытия позиции) как по портфелю в целом, так и по отдельным бумагам и др.

		Финансовое фондирование предполагает формирование фонда и использование накопленных в нем ресурсов на возмещение убытков и потерь, не влияя па процесс предпринимательской деятельности предприятия.

		

		

		

		

		

		2.1. Основные направления распределения рисков

		Группа российских учёных полагает, что понятие «распределение риска» включает три составляющие: распределение риска между участниками проекта; страхование; резервирование.

		Принцип распределения заключается в том, чтобы передать максимальную ответственность за риск тому участнику, который лучше всех может его контролировать. Теория надёжности показывает, что с увеличением количества параллельных звеньев в системе вероятность отказов в ней снижается пропорционально количеству таких звеньев. Поэтому распределение риска между участниками проекта повышает надёжность достижения результатов.

		Страхование риска есть по существу передача определённой степени риска па страховую компанию.

		Резерв всегда повышает надёжность функционирования системы, так как при отказе элемент может быть заменён из резерва. Величина резерва должна быть равна или превышать величину колебания параметров системы во времени. В этом случае затраты на резервы должны всегда быть ниже издержек (потерь), связанных с восстановлением отказа. Данный подход нам ближе, поскольку позволяет распределить ответственность за возникновение рисковой ситуации между самой организацией (резервирование), участниками проекта и страховой компанией (выступающей третьим лицом).

		Распределение риска между участниками проекта целесообразно рассматривать в двух аспектах. Количественное распределение риска предполагает использование концептуальной модели, базирующейся на стандартных методах решений, основой которых является дерево вероятностей и решений, используемое для установления их последовательности. Качественное распределение риска предусматривает принятие ряда решений между участниками проекта, направленных на увеличение или уменьшение числа потенциальных инвесторов, что зависит от доли риска, которую участники хотят возложить на инвестора. Однако это затрудняет разработчикам проекта привлечение опытных инвесторов. Участники переговоров должны проявлять максимум гибкости в решении вопроса о доле риска, которую они согласны взять на себя. Помимо данного подхода, распределение (диссипацию) и перераспределение риска можно рассматривать применительно к распределению как «во времени», так и «в пространстве». В частности, эффект распределения риска во времени широко используется при портфельном инвестировании.

		Распределение риска во времени можно использовать, если проект позволяет выделять последовательные и достаточно чётко разграничиваемые этапы. Расчёт при этом делается на то, что международные инвестиции (в отличие от вложений в экономику страны) будут иметь другую временную динамику и находиться под воздействием финансовых, политических и иных факторов, заметно отличающихся от аналогичных факторов государства-инвестора.

		Распределение риска «в пространстве» достигается:

		 распределением (передачей) и перераспределением риска между участниками проекта

		 диверсификацией деятельности;

		 дроблением рынков сбыта;

		 дроблением рынка поставщиков.

		В современной практике риск-менеджмента получили широкое распространение следующие основные направления распределения рисков.

		Распределение риска между участниками инвестиционного проекта. В процессе такого распределения предприятие может осуществить трансферт подрядчикам рисков, связанных с невыполнением календарного плана строительно-монтажных работ, низким качеством этих работ, хищением переданных им строительных материалов и некоторых других. Для предприятия, осуществляющего Трансфер таких рисков, их нейтрализация заключается в переделке работ за счёт подрядчика, выплаты им сумм неустоек и штрафов и в других формах возмещения понесённых потерь.

		Распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов. Предметом такого распределения являются риски, связанные с потерей (порчей) имущества в процессе их транспортировки и осуществления погрузочно-разгрузочных работ. Формы такого распределения рисков регулируются соответствующими международными правилами «ИНКОТЕРМС-90».

		Распределение риска между участниками лизинговой операции. Так, при оперативном лизинге предприятие передаёт арендодателю риск морального урезания лизингуемого актива, риск потери им технической производительности (при соблюдении установленных правил эксплуатации) и ряд других видов рисков, предусматриваемых соответствующими специальными оговорками и заключаемом контракте. 

		Распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции. Предметом такого распределения является, прежде всего, кредитный риск предприятия, который в преимущественной его доле передаётся соответствующему финансовому институту - коммерческому, банку или факторинговой компании. Эта форма распределения риска носит для предприятия платный характер, однако позволяет в существенной степени нейтрализовать негативные последствия его кредитного риска.

		Частичная или полная передача возможных потерь может быть осуществлена посредством включения в договоры, контракты, соглашения статей и оговорок о компенсации потенциального ущерба. Передача риска вторична по отношению к основным целевым задачам, содержащихся в заключаемых между сторонами договорных соглашениях. В этом и состоит отличие данного приёма передачи риска от прямого приобретения страхового полиса, по которому страховщик ожидает получить прибыль от принятия ответственности за риск.

		Степень распределения рисков, а, следовательно, и уровень нейтрализации их негативных последствий для предприятия является предметом его контрактных переговоров с партнёрами, отражаемых согласованными с ними условиями соответствующих контрактов. В этой связи особую актуальность приобретают вопросы тщательного составления хозяйственных договоров, особенно в части регламентации границ и форм ответственности партнёров по бизнесу. Чёткая организация переговорных процессов с тщательным и системным распределением рисков и принятием ответственности способствует минимизации потерь при возникновении рисковых ситуаций.

		Надёжность договора тем выше, чем качественнее проработаны и определены в нём базисные условия. В разделе «Условия невыполнения договора» целесообразно указать ситуацию, при которой договор следует считать нарушенным. В договоре лизинга должны быть чётко оговорены обстоятельства, которые стороны считают бесспорными и очевидными нарушениями обязательств и которые ведут к прекращению действия договора и имущественному расчёту, а также процедура возмещения потерь, являющихся следствием возникновения рисковой ситуации.

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		2.2. Способы распределения риска

		Одним из способов уменьшения совокупной подверженности риску путём распределения вложений и/или обязательств является диверсификация, которая позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности и является наиболее обоснованным, относительно менее затратным способом снижения степени предпринимательского риска, однако при этом она не может свести инвестиционный риск до нуля. Это связано с тем, что на предпринимательство и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние внешние факторы, которые не связаны с выбором конкретных объектов вложения капитала. Например, при создании общества взаимного страхования нужно учитывать необходимость географической диверсификации рисков, так как если общество будет создано в рамках одного района, то в результате неблагоприятных погодных условий пострадают все члены общества.

		Сущность диверсификации состоит в снижении максимально возможных потерь за одно событие, однако при этом возрастает количество видов риска, которые необходимо контролировать. Характеризуя механизм диверсификации в целом, отметим, что он избирательно воздействует на снижение негативных последствий отдельных рисков. Риск-менеджерам следует помнить, что диверсификация эффективна только для нейтрализации (уменьшения) комплексных, портфельных финансовых рисков несистематической (специфической) группы рисков (то есть видов риска, присущих конкретному объекту инвестирования или деятельности конкретного инвестора и связанных с конкретным инструментом и внутренними факторами, отрицательные последствия которых могут быть устранены). В то же время диверсификация не даёт эффекта в нейтрализации подавляющей части систематических рисков, возникающих для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования. Риски, связанные с изменением инвестиционного климата в стране, конъюнктуры рынка (или отдельных его сегментов) не могут быть устранены или уменьшены путём диверсификации.

		К способам распределения риска относятся и операции факторинга. Факторинг представляет собой переуступку банку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг и является разновидностью торгово-комиссионных операций, сочетающейся с кредитованием. При этом речь идёт, как правило, о краткосрочных требованиях. Банк приобретает у предприятия право инкассировать дебиторскую задолженность (право получения платежа по платёжным документам). Одновременно банк кредитует оборотный капитал и берёт на себя его кредитный риск. Классический факторинг за рубежом основывается на коммерческом кредите в виде отсрочки платежа за поставленную продукцию.

		Правовой основой взаимоотношений факторинговой компании с клиентом является договор, который определяет обязательства и ответственность сторон. В нём оговариваются: вид факторинга, размер факторингового кредита, % ставка за него, величина комиссионных вознаграждений, гарантии выполнения взаимных обязательств и материальная ответственность сторон за их невыполнение и другие условия. Поскольку факторинговые операции носят рисковый характер, до заключения договора факторинговая компания должна тщательно изучить финансовое состояние потенциального клиента с тем, чтобы убедиться в его платежеспособности.

		Распределение рисков в экспортных сделках возможно посредством механизма форфейтирования. Форфейтинг - это покупка долга, выраженного в оборотном документе (векселе или другом виде ценных бумаг, которые содержат абстрактное обязательство) у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе форфейтинге - от своего права на обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой.

		Финансирование в процессе форфейтирования даёт экспортёру преимущества в виде улучшения ликвидности и вида баланса наряду с сокращением риска, а именно: исключение валютного и других рисков с момента купли требований форфейтером превращение операции поставки с предоставлением (отодвинутого) срока и платежа в операцию за наличный расчёт (экспортёр получает средства сразу по  поставке продукции); форфейтирование предоставляется на основе фиксированной процентной I нижи, то есть существует чёткая основа для калькуляции благодаря отсутствии плавающих процентных ставок, которые могут иметь место при других видах кредитования; простота документации и быстрота её оформления; форфейтер получает больший доход, чем при операции по кредитованию.

		   Распределение риска между участниками проекта повышает надёжность достижения результатов предпринимательской деятельности. Механизм распределения рисков основан на частичном трансфере (передаче) их субъектам пи утренней и внешней среды. К этим субъектам мы относим как непосредственных участников, связанных общим технологическим процессом, так и субъектов, являющихся третьими лицами. 

		Страхование рисков - это передача ответственности страховщику субъектом хозяйствования на основе заключённого договора по возмещению ущерба или его части при наступлении неблагоприятных событий за определённое обусловленное вознаграждение. Предназначение страхования- устранение неопределенности будущих денежных потоков, что позволяет иметь твердое знание величины будущих поступлений в результате операционной деятельности. Страхование предпринимательских рисков является эффективным механизмом покрытия ущерба субъекта экономической деятельности только в том случае, когда покрытие, обеспеченное страховым договором, соответствует нуждам предпринимателя и обеспечивает адекватную компенсацию при наступлении неблагоприятных ситуаций.

		При операции хеджирования передача риска осуществляется покупателю контракта. При этом следует выделить следующие аспекты. Поскольку хеджирование риска предполагает ограничение размера убытков посредством применения  финансовых инструментов, то, как следствие, возможна передача не только убытков, но и доходов. Операция проводится в форме заключения параллельных финансовых компенсационных сделок, когда возможный убыток по одной сделке компенсируется возможным доходом по другой. Существует немало способов хеджирования рисков, но основными являются опционы, фьючерсы и сделки своп. Таким образом, посредством хеджирования руководство компании может заменить будущую неопределённость надёжностью нынешнего контракта.

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		

		ЗАКЛЮЧЕНИЕ

		При выработке системы управления рисками предприятия следует руководствоваться чёткими основами её организации. Основываясь на различных мнениях, в основу организации риск-менеджмента на предприятии должны быть положены следующие принципы:

		системность, которая означает, что при анализе неопределённостей и рисков следует их рассматривать как элементы единой системы, с учётом факторов внутренней и внешней среды организации. Реализация данного принципа нашла отражение в авторской классификации рисков:

		транспарентность, означающая наличие надёжной информационной бани, постоянное отслеживание изменений, выявляемых в процессе мониторинга внутренних и внешних факторов, определяющих успех предпринимательской деятельности;

		 дифференцированный подход, который находит отражение в выборе конкретных методов управления рисками, учитывающих специфику каждого из них;

		вариабельность в управлении рисками, по нашему мнению, означает возможность много вариантности управленческих решений. В любой экономической ситуации у руководителя всегда есть выбор, позволяющий обеспечить наилучший вариант из имеющихся вариантов. 

		           Цель управления рисками в предпринимательской деятельности заключается в достижении целевых установок предприятия за счёт снижения потерь на разных стадиях производственной деятельности. Это становится возможным благодаря согласованию всех частных целей и интересов различных подразделений, структурных единиц и отдельных людей. Наличие слаженной системы управления рисками позволяет находить компромиссные решения при антагонизме целей различных подсистем и системы в целом.

	СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

	Банковское дело: стратегическое руководство/ под.ред. Платонова В., Хиггинса М.- М.: Финансы и статистика, 1998.-С.91.

	Бланк И.А. Основы финансового менеджмента.// В 2 т.- Киев, 1999.-Т.2.- 235с.

	Вяткин В.Н., Газма В.А., Екатеринославский Ю.Ю., Иванушко П.Н. Управление рисками фирмы: программы интерактивного риск-менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 400 с.

	Гольдштейн Г.Я. Основы менеджмента/ Ресурсы интернет: – http://www.aup.ru.

	Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие.- М.: Дело и сервис, 2002.- 160с.

	Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.- 576 с.

	Литовских А.М. Финансовый менеджмент: учебник – Таганрог: «ТРТУ», 1999. – 76 c.

	Макхэм К. Управленческий консалтинг: учебник – М.: «Дело и сервис», – 1999. – 304 с. 

	Прыкин Б.В. Общий курс менеджмента в таблицах и графиках: Учебник для вузов.– М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.-С.75.

	Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь.- М.: ИНФРА-М, 2006.-С.360.

	Романов В. Батухов А. Риски предприятия как составная часть рисков / Ресурсы Интернет: http://www.aup.ru.

	Смирнов Э.А. Разработка Управленческих Решений: учебник – М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2001. – 271 с. 

	Тактаров Г.А., Григорьева Е.М. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебное пособие.-  М.: Финансы и статистика, 2006.- 256 с.

	Хамитов Н.Н. Банковское дело. - Алматы: Экономика, 2005.- 59с.

	Челекбай А.Д. Риск-менеджмент в денежно-кредитной и инвестиционной деятельности: теория, мировой опыт и практика Казахстана: Учебное пособие.- Алматы: Экономика,2007.-С.28. 

	Шапкин А.С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций.- М.: Дашков и К, 2006.-С.70.

	     

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	ПРИЛОЖЕНИЕ 1





Внутренние механизмы нейтрализации рисков

Избежание риска

Лимитирование концентрации риска

Прочие методы

Самосохранение

Распределение риска

Диверсификация

Хеджирование





























Рисунок  1- Система внутренних механизмов нейтрализации рисков







ПРИЛОЖЕНИЕ 2





Методы управления рисками

Методы минимизации убытков

управления рисками

Методы возмещения убытков

Уклонение от риска

Предотвращения убытков

Минимизация потерь

Поиск информации

Передача риска

Передача контроля за риском

Распределение риска

Принятие риска









































Рисунок 2- Методы управления рисками.......................