Особенности управления оборотными активами в нефтегазодобывающей промышленности

СОДЕРЖАНИЕ 



ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………..

3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ НЕФТЕГАЗОДОБЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ ………………………………………………………..

6

1.1. Экономическая сущность, состав и структура оборотных активов коммерческой организации ……………………………………………………

6

1.2. Особенности управления оборотными активами в нефтегазодобывающей промышленности ……………………………………

12

1.3. Методика анализа эффективности использования оборотных активов ….

20

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ В ООО  «МЕГИОН ГЕОЛОГИЯ» …………

29

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ………..

29

2.2. Анализ эффективности использования оборотных активов предприятия …………………………………………………………………….

37

2.3. Оценка эффективности управления оборотными активами ……………

45

2.4. Совершенствование системы управления оборотными активами ……..

54

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………...

64

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ ……………………………………………………..

67

ПРИЛОЖЕНИЯ ………………………………………………………………...

72






ВВЕДЕНИЕ



Актуальность темы исследования. В условиях современной экономики использование хозяйствующими субъектами оборотного капитала качественно и количественно воздействует на результативность их деятельности, финансовое состояние. Роль эффективного управления оборотным капиталом в обеспечении успешного функционирования и развития компаний сложно недооценить, поскольку от рационального управления оборотными средствами зависят такие показатели деятельности предприятия как ликвидность, прибыль и рентабельность, финансовая устойчивость. В независимости от воздействия положительных или отрицательных социально-экономических, политических тенденций, в каждой отрасли отечественной экономики функционируют предприятия, эффективно управляющие оборотным капиталом, и обеспечивающие тем самым свое устойчивое развитие, нормальное финансовое положение и приемлемый уровень ликвидности, прибыльную и рентабельную деятельность. Таким образом, необходимость рассмотрения основ управления оборотным капиталом обусловлена как реалиями экономической ситуации в стране, так и значением оборотного капитала для отдельно взятого предприятия нефтегазодобывающей промышленности. 

Актуальность и значимость темы также подтверждается тем, что проблема повышения эффективности использования оборотных средств является важной для любой коммерческой организации, поскольку неэффективное использование средств производства приводит к сокращению объемов производства и реализации продукции, что в свою очередь уменьшает доходы предприятия. Кроме того, при эффективном использовании ресурсов снижается потребность в них, что ведет к экономии, то есть минимизации затрат, а это, в свою очередь, влияет на повышение уровня рентабельности.

Изложенное свидетельствует о высокой важности выбранной темы и необходимости проведения тщательного анализа.

В связи с изложенным, целью выпускной квалификационной работы является комплексный анализ механизма управления оборотными активами коммерческой организации, оценка их использования, а также разработка мероприятий по повышению эффективности их использования. Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

- определить  экономическую сущность, состав и структуру оборотных активов коммерческой организации;

- охарактеризовать особенности управления оборотными активами в нефтегазодобывающей промышленности;

- изучить методику анализа эффективности использования оборотных активов;

- охарактеризовать организационно-экономическую деятельность ООО «Мегион Геология»;

- провести анализ эффективности использования оборотных активов предприятия;

- провести оценку эффективности управления оборотными активами;  

- разработать рекомендации, направленные на повышение эффективности системы управления оборотными активами.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Мегион Геология». Предмет исследования составляет механизм управления оборотными активами промышленного предприятия.

Методологическая основа исследования. Исследование основывается на изучении и обобщении имеющихся материалов и применении таких общенаучных методов, как классификация, группировка, аналитические методы. При обработке результатов применяются методы экономического и финансового анализа.

Теоретической базой исследования послужили фундаментальные положения трудов ведущих ученых и специалистов в области планирования и управления оборотными активами. При этом важное значение для повышения эффективности использования оборотных средств имеет также усиление контроля за правильным использованием сырья и материалов, а также дебиторской задолженности. Общетеоретические и практические аспекты анализа и управления оборотными активами нашли свое отражение в трудах российских и зарубежных специалистов: Бычкова С.М., Дербуш Н.М.,           Ковалев В.В., Лукасевич И.Я., Пфеффер А., Рузанова И.В., Шеремет А.Д. и др.

Эмпирической базой исследования является бухгалтерская и финансовая отчетность ООО «Мегион Геология» за период 2014-2016 гг.

Практическая значимость исследования состоит в том, что полученные результаты ориентированы на их широкое применение при разработке политики формирования оборотных средств.

Формирование механизма управления оборотными средствами в подсистеме управления воспроизводством оборотных средств общей системы управления предприятием позволяет ему решать управленческие задачи по обеспечению производственных циклов соответствующими ресурсами, адаптации к современным экономическим условиям с учетом требованиям внутренней и внешней среды, повышать конкурентоспособность организации и выпускаемой продукции.

Структура выпускной квалификационной работы обусловлена целью и задачами исследования и состоит из введения, двух глав, заключения и списка источников.






1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ НЕФТЕГАЗОДОБЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ



1.1. Экономическая сущность, состав и структура оборотных активов коммерческой организации 



Каждое предприятие обязано иметь оборотные активы для обеспечения непрерывного и постоянного процесса хозяйственной деятельности. В случае недостатка оборотных активов предприятие не сможет осуществлять хозяйственную деятельность, то есть находиться в постоянном движении и совершать непрерывный кругооборот. На первой стадии кругооборота оборотный капитал нужен для того, чтобы получить запасы, необходимые для непрерывного технологического процесса производства. Вторая стадия, то есть производство, состоит из вложений в незавершенное производство, полуфабрикаты, расходов будущих периодов. На последней стадии происходит продажа продукции контрагентам, то есть оборотные активы через кредиторскую и дебиторскую задолженность переходят в денежную форму. Следовательно, недостаточный объем оборотных активов или их невысокая оборачиваемость могут замедлить или остановить весь процесс производства. 

Согласно стандартам бухгалтерского учета Российской Федерации оборотные средства (оборотные активы) ? активы, обращаемые в наличные средства в течение одного календарного года [1]. 

В международном финансовом менеджменте экономическая сущность активов раскрывается через потенциал полезности как влияние на поток денежных средств, в пользу предприятия, источниками которого являются прибыль и амортизация. Денежный поток генерируют совокупные операционные активы, включая оборотные активы и внеоборотные (амортизация рассматривается как перенесенная стоимость основных средств и нематериальных активов). Из вышеизложенного определяется целевая установка для рассматриваемой области финансового менеджмента [35, с. 25]. 

И.А. Бланк определяет оборотные активы как совокупность имущественных ценностей предприятия, которые участвуют в обслуживании текущей производственно ? коммерческой деятельности предприятия и полностью используемых на протяжении всего операционного цикла [6, с. 264]. 

Тогда как М.Г. Лапуста оборотные средства принимает за часть капитала организации, вложенную в текущие активы [30, с. 228]. 

Т.А. Фролова трактует оборотные активы как совокупность денежных средств предприятия, которые необходимы для образования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения [45, с. 27]. 

По мнению И.А. Горелкиной оборотные активы представляют собой активы предприятия, которые возобновляются с определенной регулярностью, чтобы обеспечить процесс операционной деятельности, вложения в которые как минимум однократно совершают обороты в течение года или одного производственного цикла [20, с. 34]. 

Согласно современному социоэкономическому словарю Б.А. Райзберга оборотные активы представляют собой совокупность оборотных фондов, которые выражаются в форме денег [38, с. 71]. 

Необходимость классификации оборотных активов обусловлена неоднородностью их состава и качественными характеристиками. Наиболее полную характеристику оборотных активов предлагает И.А. Бланк, классифицирующий оборотные активы по следующим признакам: 

? по характеру финансовых источников (валовые оборотные активы, чистые оборотные активы, собственные оборотные активы); 

? по видам (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, запасы готовой продукции, текущая дебиторская задолженность, денежные активы, прочие оборотные активы); 

? по характеру участия в операционном процессе (обслуживающие производственный цикл, обслуживающие финансовый цикл); 

? по периоду функционирования (постоянная часть оборотных активов, переменная часть оборотных активов) [6, с. 270]. 

По экономическому содержанию оборотные активы можно классифицировать на: оборотные производственные фонды и на фонды обращения. Такое разделение оборотных активов объясняется существованием двух сфер характерного кругооборота средств: сферы производства и сферы обращения. Показывая характерные черты своей сферы обращения, оборотные фонды и фонды обращения зависимы и взаимообусловлены. Поэтому для того, чтобы достигнуть максимально эффективного и стабильного использования оборотных активов, необходимо найти наиболее выгодное применение, как оборотным фондам, так и фондам обращения [5, с. 28]. 

Состав и классификация оборотных активов, представлена на рис. 1.2. 

Данная классификация отражает одну из целей управления оборотными активами – это обеспечение целевого уровня доходности, рентабельности активов как одного их основных факторов операционной эффективности предприятия. 

В зависимости от практики управления, контроля и планирования можно выделить следующее: 

? нормируемые оборотные активы, которые помогут рассчитать экономически обоснованную величину потребности в определенных видах оборотных средств; 

? ненормируемые оборотные активы, которые являются элементом фондов обращения [32, с. 71].

Функционирование оборотных активов в сфере производства и в сфере обращения предполагает последовательную смену их видов. При этом инвестированная в них стоимость находится в процессе постоянного движения, называемого кругооборотом оборотных активов (рис. 1.3). 

По периоду функционирования оборотных активов выделяют: 

? постоянную часть оборотных активов - это их неизменяемая часть, которая обуславливает сезонные и других колебания операционной деятельности предприятия и не связана с генерированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, ранее завезенного товара и целенаправленного назначения. Постоянная часть оборотных активов можно определить как тот минимум, который необходим предприятию для осуществления операционной деятельности [27, с. 92]; 

? переменную часть оборотных активов - это непостоянная часть, которая связанна с сезонным ростом объема производства и реализации продукции, необходимостью образования в специальные периоды деятельности запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, ранее завезенного товара и целенаправленного назначения. 

Оборотные активы классифицируются и по степени ликвидности, которая характеризует насколько качественные средства компании, которые находятся в обороте, или ликвидность характеризирует способность предприятия выполнять свои обязательства вовремя по всем видам платежей. Задача такой классификации заключается в выявлении тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной [13, с. 1074]. Классификация оборотных активов по степени ликвидности изображена на рис. 1.4. 

На структуру оборотных активов могут оказывать влияние различного рода особенности организации конкретного производства, поэтому изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных активов [28, с. 31]. 

Оборотные активы имеют большое количество элементов, их виды постоянно трансформируются, поэтому для того, чтобы оборотные активы наиболее эффективно работали, следует рассмотреть содержание процесса управления оборотными активами. 






1.2. Особенности управления оборотными активами в нефтегазодобывающей промышленности



Управление оборотными активами составляют значительную часть краткосрочной финансовой политики предприятия, потому что именно они обеспечивают платежеспособность и целевые финансовые результаты деятельности предприятия. Вся сложность управления этими активами состоит в том, что у предприятия всегда высокое количество элементов оборотных активов, которые постоянно видоизменяются. 

Цель финансового управления оборотными активами заключается в достижении эффективности инвестирования финансовых ресурсов в активы, функционирующие в текущих операциях генерирования прибыли и потоков денежных средств, в пользу предприятия. 

Цель управления оборотным капиталом – определение их оптимальной структуры и формирование источников финансирования в балансе между ликвидностью и рентабельностью деятельности предприятия. Поддержание ликвидности связано с формированием достаточного объема капитала, обеспечение рентабельности и ее повышение требует сокращения объема оборотных средств [20, с. 82]. 

Системный подход позволяет выстроить процесс управления оборотным капиталом на практике в виде последовательной реализации следующих этапов, каждый из которых решает определенную задачу в управлении [26, с. 76]: 

 анализ оборотного капитала предприятия в предшествующем периоде и сопоставление оборотного капитала с результатами деятельности компании; 

 выбор политики формирования оборотных активов; 

 расчет потребности в оборотном капитале и оптимизация объема и структуры капитала для обеспечения ликвидности и рентабельности деятельности хозяйствующего субъекта; 

 рационализация источников формирования оборотных активов. 

Источником информации для построения эффективного управления оборотным капиталом является информация бухгалтерского учета (финансового и управленческого), прогнозная информация (данные бюджетирования, бизнес-планирования и т.д.). 

Эффективность использования оборотных средств зависит от факторов: 

 внешних: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета; 

 внутренних: объем производства и продаж, с повышением темпов развития увеличивается и оборотный капитал; 

 вид и масштаб бизнеса (характера деятельности предприятия), длительность производственного цикла (в отраслях нефтегазодобывающей промышленности оборотный капитал обращается меньшей скоростью в сравнении с такими отраслями легкой промышленности), структура капитала предприятия, виды и структуры потребляемого сырья и т.д. [36, с. 98].

Учитывая перечисленные выше факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств. 

Представленные в различных источниках методы управления оборотным капиталом группируются по направлениям в соответствии с представленной схемой (рис. 1.6) [40, с. 183]. 

К первой группе можно отнести направления разработки методов управления оборотным капиталом, в которых осуществлена идентификация оборотного капитала, как единого объекта управления. При этом в качестве основных критериев принятия управленческих решений в них используются классические показатели финансовой деятельности предприятия [26, с. 74]. 

Ко второй группе методов относятся методы, представленные в таблице 1.1 [26, с. 75]. 

Финансовое управление оборотными активами заключается в разработке, обосновании и реализации управленческих решений по ряду задач: 

? формирование планового объема и наиболее лучшей структуры оборотных активов в соответствии с целенаправленным уровнем деловой активности организации; 

? разработка схемы финансирования оборотных активов; 

? обеспечение непрерывного оборота оборотных активов [21, с. 25]. 

В каждой отдельной организации величина оборотных активов, их состав и структура имеют свою специфику. Специфика управления оборотными активами в нефтегазодобывающей промышленности обусловлена особенностями структуры оборотных активов, общих для добывающих отраслей промышленности: основное место занимают малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, вспомогательные материалы, запасные части и остатки готовой продукции и совершенно отсутствуют затраты на сырье.

Так, в бурении главной частью оборотных средств являются оборотные фонды. В добыче нефти более половины оборотных средств занято в сфере обращения. Это объясняется тем, что процессы добычи нефти и газа непродолжительны. Они не требуют большого количества материалов и в то же время для обслуживания сферы реализации предполагают относительно большой размер оборотных средств. 

Сырье в нефтегазодобывающей промышленности отсутствуют. Добытая нефть учитывается как готовая продукция в составе фондов обращения. Однако в значительном объеме оборотные активы в этой отрасти заняты под различные материалы.

Политика управления оборотными активами – это одна из частей общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в образовании оборотных активов, совершенствовании оборота и определении наилучшей структуры источников их финансирования [17, с. 34]. 

При этом источники финансирования можно классифицировать по доступности, емкости, эффективности и уровню риска (таблица 1.2).

Оборотные активы используются в целях обеспечения организованного, беспрерывного и развитого производства и обращения в соответствии с целевым уровнем деловой активности организации. Значимость оборотных активов для решения данных задач показана в таблице 1.3. 

Исследование методических подходов к управлению оборотным капиталом выявило наличие разрозненных методов и моделей управления отдельными его составляющими, что обуславливает необходимость внедрения в практике предприятий системного подхода к управлению оборотным капиталом на стратегическом, тактическом и оперативном уровнях управления. 

С учетом изложенного, можно выделить следующие основополагающие аспекты по формированию эффективной системы управления оборотным капиталом: 

1. Интеграция управления оборотным капиталом во всех подразделениях предприятия. В российских компаниях процедуры оптимизации и мониторинга оборотного капитала воспринимаются как функциональные обязанности конкретных специалистов, подразделений. При этом несогласованность действий со всеми подразделениями предприятия сокращает эффект, полученный от высвобождения денежных средств, дебиторской задолженности из оборотного капитала. Управление оборотными средствами должно быть интегрировано в процесс деятельности всех структурных подразделений компаний. 

2. Обеспечение качества информации, используемой в системе управления оборотным капиталом. Надежность и оперативность системы сбора и анализа информации в процессе управления оборотным капиталом – ключевой базис, поскольку для внедрения конкретных мер в области управления дебиторской, кредиторской задолженностью и запасами, требуются надежные оперативные данные. Даже самые крупные компании, лидеры в своих отраслях, не отличаются высоким уровнем качества информации. Улучшение качества информации включает [13, с. 1073]: 

 повышение оперативности исторических данных. Обычно информация по оборотному капиталу из бухгалтерского учета формируется с существенными задержками: фактические данные по балансам оборотного капитала могут предоставляться через месяц после отчетной даты, и даже в этом случае они могут быть предварительными и уточняются позднее; 

 обеспечение сопоставимости данных управленческого и бухгалтерского учета и приведение системы аналитического учета как в бухгалтерском, так и в управленческом русле в соответствие с задачами управления; 

 увеличение горизонта планирования; 

 повышение качества прогнозной информации. 

3. Учет внутренних и внешних факторов, воздействующих на потребность в оборотном капитале. Оценка влияния факторов позволит оптимально определять состав источников его формирования, т.е. использовать их с позиций рентабельности деятельности и обеспечения ликвидности функционирования хозяйствующего субъекта. 

4. Методологический подход. Оборотный капитал необходимо рассматривать не как набор компонентов (запасов, дебиторской задолженности), а комплексно, с учетом взаимосвязей между его составляющими и их роли в цепочке оборачиваемости капитала. 

Данный комплексный подход позволяет рассматривать отдельные компоненты оборотного капитала с учетом их взаимосвязи и их влияния на другие процессы в цепочке создания стоимости. Реализация комплексного подхода возможно при использовании следующих методологических элементов: анализ движения денежных потоков с использованием косвенного метода; определение баланса между сокращением запасов, сохранением ритмичности производственных процессов и качеством услуг, оказываемых клиентам; оптимизация условий кредитования и взимания платежей. 

Таким образом, эффективное управление оборотным капиталом должно основываться на системном подходе, осуществляться в комплексе и быть интегрированным в процесс функционирования всей компании. Отдельные меры по оптимизации элементом оборотных средств не принесут ожидаемого эффекта, для устойчивого развития предприятия необходима реализация полномасштабной системы управления оборотным капиталом, основанной на четком определении ответственных лиц, единой системе показателей, качественной оперативной информации, определенной и зафиксированной в документальном порядке методологии управления. 


1.3. Методика анализа эффективности использования оборотных активов 



В современных условиях предприятия заинтересованы в стабильном и ритмичном функционировании. Для достижения высоких экономических результатов необходима разработка эффективной и обоснованной политики управления активами. Одной из составляющих общей эффективности является управление оборотными активами, которые занимают значительную долю среди активов предприятия. Именно от эффективности использования оборотных активов зависит уровень ликвидности предприятия, его финансовая устойчивость, платежеспособность и рентабельность. Следовательно, учитывая определяющую роль оборотных активов в процессе производства, проблема анализа обеспечения предприятия ими и их эффективности использования является первоочередной. 

Этапы анализа оборотных активов предприятия представлены на рис. 1.7. 

Для проведения анализа динамики можно воспользоваться горизонтальным методом анализа, который позволит определить абсолютное и относительное изменение оборотных активов.

Следующий этап предполагает анализ показателей ликвидности предприятия. 

Под ликвидностью стоит понимать возможность предприятия быстро реализовать активы и получать деньги для оплаты обязательств, то есть это соотношение величины ликвидных активов и текущей задолженности. В узком понимании, ликвидность – это способность активов быстро превращаться в деньги. Платежеспособность предприятия – это его способность вовремя и в достаточных объемах рассчитываться по обязательствам (таблица 1.4). 

В современных условиях предприятия заинтересованы в стабильном и ритмичном функционировании. Для достижения высоких экономических результатов необходима разработка эффективной и обоснованной политики управления активами. Одной из составляющих общей эффективности является управление оборотными активами, которые занимают значительную долю среди активов предприятия. Именно от эффективности использования оборотных активов зависит уровень ликвидности предприятия, его финансовая устойчивость, платежеспособность и рентабельность. Следовательно, учитывая определяющую роль оборотных активов в процессе производства, проблема анализа обеспечения предприятия ими и их эффективности использования является первоочередной. 

В процессе анализа оборотного капитала исследуют его динамику и структуру, а также рассчитываются следующие показатели: 

1. Коэффициент оборачиваемости и продолжительностью оборота (в днях): 



где КО – коэффициент оборачиваемости; 

СО – средняя величина показателя, для которого производится расчет оборачиваемости.

2. Продолжительность одного оборота в днях определяется как: 



где ОД – оборачиваемость в днях. 

Коэффициент оборачиваемости и период оборота исследуются как по совокупности оборотного капитала, так и по каждой его составляющей - запасам, дебиторской задолженности и т.д. 

3. Коэффициент закрепления оборотных средств: 



где КЗ – коэффициент закрепления оборотных средств. 

4. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота: 



где ?СО – величина экономии (-), привлечения (+) оборотного капитала; 

CО1, СО0 – величина оборотного капитала за отчетный и базисный период; 

КВ – коэффициент роста продукции (в относительных единицах). 

5. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота: 



где ОД1, ОД0 – длительность одного оборота в днях за отчетный и базисный период; 

ВРОДН – однодневная реализация продукции.

6. Прирост объема продукции за счет ускорения оборачиваемости:



где ?ВР – прирост объема продукции. 

7. Влияние оборачиваемости капитала на приращение прибыли: 



где ?Р – изменение прибыли; 

Р0 – прибыль в предшествующий период. 

Собственные оборотные средства (СОС) – разность между долгосрочными пассивами и внеоборотными активами.  

8. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами: 



где КОБЕСП – коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. 

9. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:



где КОБЕСП ЗАП – коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами; 

З – сумма запасов предприятия. 

Показатели, на основе которых проводится оценка эффективности оборотных средств представлена в таблице 1.5. 

Предприятия, отличающиеся базовой стратегией, масштабом деятельности, отраслевой принадлежностью, фазой жизненного цикла, наполняют кругооборот оборотными активами различного объема и состава. 

При этом длительность отдельных стадий оборота также индивидуальна. Количественная и качественная оценка черт и особенностей кругооборота активов в текущих операциях конкретного хозяйствующего субъекта разрабатывается как характеристика операционного цикла [10, с. 33]. 

В процессе операционного цикла происходит непрерывное движение оборотных активов, которое состоит из четырех основных стадий. На первой стадии финансовые ресурсы размещаются в запасы сырья, основных и второстепенных материалов в соответствии с их номенклатурой. На второй стадии запасы материальных оборотных активов, в результате производственной деятельности, видоизменяются в запасы готовой продукции. Если покупателям и заказчикам предоставляется отсрочка оплаты, то на третьей стадии реализуемая готовая продукции трансформируется в дебиторскую задолженность. На четвертой стадии дебиторская задолженность инкассируется, оплачивается покупателями, что отражается на соответствующих счетах [2, с. 7]. 

Главной характеристикой операционного цикла, которая сильно влияет на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, считается его продолжительность - средний промежуток времени, в течение которого происходит полноценный кругооборот оборотных активов на предприятии, период между началом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты реализованной продукции (товаров, работ или оказанных услуг). Продолжительность операционного цикла (ПОЦ) в днях рассчитывается: 



где ПОДС – период оборота денежных средств, который обслуживает стадию размещения заказа на поставку ресурса (в том числе авансы выданные, как элемент дебиторской задолженности); 

ПОмз – продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов; 

ПОГП – продолжительность оборота запасов готовой продукции; 

ПИдз – период инкассации дебиторской задолженности. 

Расчет финансового цикла начинается с момента ликвидации кредиторской задолженности перед контрагентами за полученные сырье, материалы и полуфабрикаты. Если финансовые отношения предприятия с поставщиками предполагают оплату выставленных счетов с временным лагом, то время, в течение которого денежные средства были отвлечены из оборота, то есть финансовый цикл, меньше операционного цикла на средний период обращения кредиторской задолженности: 



где ПФЦ – продолжительность финансового цикла в днях; 

ПОкз – период оборота кредиторской задолженности в днях. 

Структурирование процесса движения стоимости, инвестированной в оборотные активы, в виде финансового цикла, раскрывает экономическое содержание категории «текущие финансовые потребности» (ТФП) или другое тождественное понятие – «финансово-эксплуатационные потребности», которые оценивают потребность предприятия в оборотном капитале, необходимом для формирования планового объема оборотных активов. Расчет показателя выполняется без двух элементов второго раздела бухгалтерского баланса – финансовых вложений и денежных средств [23, с. 12]: 



Финансовые вложения исключаются из расчета, так как они не функционируют в производственном цикле, являясь финансовыми активами, а денежные средства не требуют дополнительного покрытия, т.к. составляют несвязанные финансовые ресурсы. 

Управление финансированием оборотных активов представляет собой определение наиболее оптимизированной величины и структуры оборотных активов в корреспонденции с источниками финансирования, основой выбора которых является компромисс между риском и доходностью [41, с. 284]. 

Таким образом, управление оборотными активами должно обеспечивать сбалансированность и устойчивость финансов организации путем достижения компромисса между эффективностью, прибыльностью активов и степенью их ликвидности как основы финансовой результативности и платежеспособности хозяйствующего субъекта [32, с. 76]. Грамотная и слаженная работа коллектива предприятия положительно отразится на финансовом положении предприятия. 

На заключительном этапе, как правило, производится расчет и оценка показателей рентабельности оборотных активов 

Показатель прибыльности на разных этапах развития предприятия характеризует вероятность банкротства, возможность последующего развития, жизнеспособность. Именно поэтому, для мобильной оценки хозяйственной деятельности, принятия управленческих решений целесообразно применения интегрального показателя и его сравнения с нормативными или экспертными оценками в зависимости от рыночной и внутренней ситуации на предприятии. 

Таким образом, всесторонний анализ эффективности использования оборотных активов должен способствовать успешной деятельности предприятия, максимальным использованием преимуществ предприятия, нивелированием и скрытием недостатков.


2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ В ООО  «МЕГИОН ГЕОЛОГИЯ»



2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия



Общество с ограниченной ответственностью «Мегион Геология» создано 22 апреля 2010 г. в городе Мегионе с целью разведки и добычи углеводородного сырья на территории Ямало-Ненецкого автономного округа, Ханты-Мансийского автономного округа – Югры, юга Тюменской области. АО «Славнефть-Мегионнефтегазгеология» является единственным учредителем предприятия. При этом АО «Славнефть-Мегионнефтегазгеология» является основным подразделением АО «НГК «Славнефть» – вертикально-интегрированного холдинга, одного из крупнейших в России. 

В качестве перспективных направлений развития были выделены: бурение при добыче нефти и геолого-разведочные, геофизические и геохимические работы в области изучения недр и воспроизводства минерально-сырьевой базы.

Основными видами деятельности предприятия являются: 

– разведка углеводородного сырья и других полезных ископаемых, их добыча, переработка и реализация, обустройство и эксплуатация нефтяных и газовых месторождений;

– добыча сырой нефти и нефтяного (попутного) газа;

– организация и ведение пробной и опытно-промышленной эксплуатации скважин.

Вспомогательные виды деятельности:

– монтаж, ремонт и демонтаж буровых вышек;

– бурение при добыче нефти, газа и газового конденсата;

– геолого-разведочные, геофизические и геохимические работы в области изучения недр и воспроизводства минерально-сырьевой базы;

– предоставление услуг по бурению, связанному с добычей нефти, газа и газового конденсата; 

– предоставление услуг по монтажу, ремонту и демонтажу буровых вышек;

– предоставление прочих услуг, связанных с добычей нефти и газа;

– проектирование промышленных процессов и производств;

– аренда грузового специализированного и неспециализированного автотранспорта, строительной техники и оборудования.

В зависимости от конечного результата в планировании и анализе хозяйственной деятельности ООО «Мегион Геология» бурение подразделяется на разведочное и эксплуатационное. К разведочному бурению относится бурение опорных, параметрических, поисковых и разведочных скважин с целью региональных  исследований, поисков и разведки нефтяных и газовых месторождений. К эксплуатационному бурению относится бурение скважин предназначенных для эксплуатации месторождений: скважин, предназначенных для добычи нефти, газа, газового конденсата, а также нагнетательных, оценочных, наблюдательных, поглощающих (для сброса вод), водозаборных (для поддержания пластового давления). 

Производство ООО «Мегион Геология» осуществляется непрерывно, сезонный характер работы отсутствует. 

Организационная структура ООО «Мегион Геология» является линейно-функциональной (приложение 1). Организационная структура представлена производственными подразделениями, включая аппарат управления предприятия. Она определена характером производственных процессов и обеспечивает рациональное взаимодействие всех подразделений.

Руководство текущей деятельностью ООО «Мегион Геология» осуществляется единоличным исполнительным органом - Генеральным дире.......................