Оптимизация использования денежных потоков на предприятии

СОДЕРЖАНИЕ

Введение	3
1. Теоретические и методические основы управления денежными потоками предприятия	5
1.1. Сущность, содержание и виды денежных потоков	5
1.2. Методы оценки и анализа денежных потоков	8
2. Оценка и анализ денежных потоков предприятия на примере ООО	18
2.1. Особенности формирования и управления денежными потоками на предприятии	18
2.2. Анализ потоков денежных средств предприятия	22
3. Основные направления повышения эффективности управления денежными потоками предприятия	31
Заключение	41
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ  ЛИТЕРАТУРЫ	46
ПРИЛОЖЕНИЯ	48



     ВВЕДЕНИЕ
     
     Неблагоприятная внешнеэкономическая обстановка поставила российские хозяйствующие субъекты в новые условия осуществления деловой активности. До 2008 г. стабильно функционирующие предприятия составляли абсолютное большинство, а их финансовая стратегия была направлена в первую очередь на рост основных финансовых показателей (экстенсивный рост). Начиная со второй половины 2008 г. и до настоящего времени приоритеты существенно поменялись. Важнейшими задачами, которые необходимо решить в силу сложившейся конъюнктуры, являются выживание, реструктуризация деятельности, повышение эффективности использования имеющихся ресурсов (интенсивный рост), недостаточность ликвидных активов, снижение поступления доходов от реализации, затруднения в привлечении заемных средств. По этой причине изменились финансовые инструменты, используемые для диагностики финансового состояния предприятия, а также для корректировки направления его развития. 
     Денежный поток - это результат хозяйственной деятельности, выражаемый в поступлении, распределении и расходовании денежных средств, зависящий от многофакторной внешней и внутренней среды хозяйствующего субъекта. Предлагается рассматривать денежный поток не как непрерывный процесс притока и оттока денежных средств, а как дискретную величину, результирующую деятельность рыночного субъекта как на определенный момент времени, так и по итогам некоторого периода.
     Несмотря на обилие классификационных признаков, разделяющих денежный поток на определенные виды, базовым и наиболее существенным представляется градация на положительный денежный поток (приток денежных средств) и отрицательный денежный поток (отток денежных средств). 
     Целью настоящей работы является оптимизация использования денежных потоков на предприятии ООО «ВИКТОР И Н». 
     Объект исследования: ООО «ВИКТОР И Н». Предмет исследования – денежные потоки предприятия. 
     Задачи исследования:
     - Рассмотреть современное состояние и методические подходы и управлению денежными потоками предприятия;
     - Проанализировать денежные потоки конкретного предприятия (пример предприятия  ООО « Виктор и Н»;
     - Разработки направления повышения эффективности управления денежными потоками данного предприятия;
     
     
     










      

     1. Теоретические и методические основы управления денежными потоками предприятия.
     
     1.1. Сущность, содержание и виды денежных потоков
     
     Денежные потоки – это движение денежных средств в реальном времени, то есть, денежный поток - это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени. В настоящее время можно выделить три главных направления, влияющих на денежный  поток1:
1) Операционная деятельность - это деятельность, приносящая доход компании и не являющаяся инвестиционной или финансовой деятельностью. Величина денежных потоков, образовавшаяся в результате операционной деятельности, представляет собой ключевой индикатор достаточности денежных средств для погашения обязательств, поддержания производительности компании, выплаты дивидендов и инвестирования средств без привлечения внешних источников финансирования.
2) Инвестиционные расходы – это расходы фирм на покупку инвестиционных товаров, т.е. товаров, которые увеличивают и поддерживают запас капитала. Например, покупка оборудования для производства товаров, акций других компаний и т.д.
     3) Финансовые операции. То есть, поступление денежных средств происходит за счет  кредитов, взятых предприятиям, а возврат, соответственно, за счет средств, потраченных на выплату этих кредитов и процентов по ним. Таким образом, важным источником денежных потоков  являются финансовые операции, особенно в становлении и развития бизнеса.
Рассчитывая поступление и выбытие денежных средств, которые образуются в результате осуществления компанией экономических операций по данным направлениям, не следует забывать о временной стоимости денег. Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств, в том числе и для выплат дивидендов. Инвестор может вложить свободные, имеющиеся у него на руках, деньги в любой проект, в том числе в банк. Чем больше пройдет времени с момента вложения, тем больше должна быть сумма денег, которую инвестор получит, чтобы результат инвестиций превысил потенциальные вложения в другие проекты. 2
     Таким образом, денежные потоки – это, в классическом инвестиционном менеджменте, денежные средства, пересчитанные с учетом текущих процентных ставок. Чем позднее будут получены компанией денежные средства, тем меньше их реальная стоимость в настоящий момент. Это объясняет тот факт, что некоторые компании, показывающие неплохие показатели прибыли, являются невыгодными для инвесторов и могут оказаться без источников финансирования. Поэтому, задача компании состоит не только в получении прибыли, но и во временном интервале, за который можно получить ее. И чем короче сроки, тем наиболее привлекательнее становится проект для потенциальных инвесторов.3
     Составление Бюджета движения денежных средств –  это один из основных инструментов управления хозяйственной деятельностью предприятия в настоящее время. В зависимости от потребностей финансового анализа бюджеты формируются в различных разрезах и интервалах времени. Они чаще всего составляются на год, на квартал и на месяц. Как правило, бюджет чаще всего формируется на год с разбивкой по месяцам. При этом необходимо учесть, что он считается наиболее изменяемой и гибкой в процессе осуществляемой деятельности частью учетных форм. В связи с этим, большое распространение в практической деятельности приобрел помесячный бюджет движения денежных средств с разбивкой по дням и датам. Составление и утверждение его осуществляется каждый месяц, за три или пять дней до его завершения. В процессе должны принимать участие все структуры и подразделения, деятельность которых соприкасается с планированием и определением направлений, в соответствии с которыми осуществляется расходование денежных средств (финансов). Финансами называют такую категорию активов, которая обладает наивысшим уровнем ликвидности. Эта степень позволяет компании иметь наибольшую свободу выбора на протяжении хозяйственной деятельности4.
     Согласно традиционному мнению, эффективное ведение дел на предприятии возможно при положительном балансе денежных средств. Однако на практике такое положение является идеальным. Правильно и грамотно распланированные статьи движения денежных средств позволяют выполнить задачи по эффективному управлению компанией. Очень часто многие эксперты отводят главенствующее место именно этой процедуре.5
     Как показывает мировая практика, особое внимание уделяется методам, при помощи которых изучается и прогнозируется бюджет движения денежных средств. Это, главным образом, связано с "неритмичностью" выплат и поступлений, которая возникает по ходу деятельности, что может спровоцировать непредвиденные различные обстоятельства. Они, в свою очередь, негативно повлияют на ликвидность компании. Часто именно дефицит в денежных средствах является самым первым индикатором кризисной ситуации в компании.
     В разных государствах с развитой экономикой бюджет движения денежных средств выступает как исходные данные, применяемые при анализе финансового состояния организации.
     Финансовым потоком начинается и завершается производственно-коммерческий цикл на любом предприятии. Деятельность компании, согласно одной из его концепций, ориентирована на прибыль. Но в конечном итоге доход – это далеко не денежные средства. Большее значение имеет результирующий финансовый поток. На его основе начинается новый производственный цикл и с его помощью осуществляется перераспределение ресурсов.

     1.2. Методы оценки и анализа денежных потоков
     
     Эффективное управление денежным движением возможно при наличии знаний о его величине и структуре. Существует два основных направления в управлении финансовыми потоками фирмы:
1) Анализ. На этом этапе осуществляется оптимизация денежного потока.
2) Прогнозирование. На этом направлении осуществляется устранение кассовых разрывов.
     Анализ финансовых потоков должен в результате дать исчерпывающую информацию об объемах и источниках средств, о способности компании обеспечивать по ходу текущей деятельности профицит бюджета, а также о причинах, в связи с которыми имеет место расхождение суммы полученного дохода с остатком средств. 6
     Прогнозированию отводится особое место в процессе управления финансовыми потоками. Часто построение особых бюджетных форм возникает в случае необходимости в кредитовании или поиске инвестиций, то есть под влиянием внешних факторов.
     Специалисты при этом отмечают, что данные направления считаются приоритетными, однако не исчерпывающими.
     Информативность бюджета финансовых потоков возможна при охвате всех направлений движения денежных средств.
     Понятие дисконтирование денежных потоков подразумевает процесс приведения стоимости по операциям, совершенным в разное время, к величине, актуальной для настоящего времени. Например, для продажи любого предприятия необходима его переоценка, то есть, определение стоимости с учетом изменяющейся конъюнктуры рынка. Особенно часто применяется метод дисконтированных денежных потоков в осуществлении сделок с инвестициями. Ведь чтобы сделать экономически выгодное вложение, необходимо учесть любые перемены в стоимости актива7.
     Стоит заметить, что применение такой методики требует развития определенного уровня квалификации и достаточного объема знаний. Только специалист сможет тщательно изучить каждый показатель и точно подсчитать современную стоимость того или иного проекта. Дисконтирование денежных потоков обладает свойством временности, так как новая стоимость быстро теряет свою актуальность, особенно на микроуровне, когда влияние оказывает любое движение активов и средств. 8
     Для получения более точной и надежной информации специалист проводит расчеты двумя способами. Первый метод предполагает учет фактора времени, а второй, соответственно, не принимает его во внимание. Дисконтирование денежных потоков позволяет инвестору принимать решение о вложении средств с учетом факторов риска и действия инфляции. Можно провести сравнение прибыли, получаемой в разные периоды времени. Для этого следует получить разность поступлений средств и всех затрат, про дисконтированных с применением одинаковой ставки процента. Таким образом, получаются чистые дисконтированные денежные потоки.
     Точность и правильность результатов проводимого анализа зависят не только от предоставляемых данных, но и от верного подбора ставки дисконтирования. Для ее определения применяется один из трех популярных методов: вычисление средневзвешенной стоимости средств, анализ активов, рассчитанных на долгосрочное использование, и кумулятивное построение. Последний метод пользуется наибольшим уважением у специалистов и применяется чаще всего. Это объясняется тем, что данный способ максимально точно учитывает степень рискованности операции.
     Дисконтирование денежных потоков считается самым надежным методом определения рациональности капиталовложений. Его преимущества не подвергаются никаким сомнениям. Но имеется и недостаток, который заключается в трудоемкости процесса. Для получения максимально точного и правдивого результата потребуются значительные затраты времени и огромное терпение со стороны специалиста. 9
     Кроме того, дисконтирование денежных потоков учитывает не только степень риска, но и инфляционные ожидания. Учет изменения инфляции можно осуществить одним из двух базовых методов. Согласно первому способу, инфляционная составляющая учитывается при расчете ставки дисконтирования, а при втором варианте осуществляется дефлирование каждого потока во время учета. То есть, второй метод предполагает включение инфляционных изменений сразу10.
     Метод дисконтирования потоков основан на составлении конкретной модели финансовой деятельности компании. Как правило, такая модель разрабатывается на основе анализа отчета о прибылях и убытках и документов, отражающих движение наличности и средств на счетах предприятия. Для получения свободного денежного потока необходимо поток капитала от операционной деятельности уменьшить на сумму инвестиций. Полученная величина средств считается доходом организации, часть которого идет на расчеты с кредиторами и заемщиками, а часть распределяется между всеми акционерами в виде дивидендных выплат.
     По результатам анализа, проведенного с использованием дисконтирования, специалист делает вывод о возможности совершенствования производственного процесса, о целесообразности вовлечения средств в другие проекты с целью увеличения прибыли в дальнейшем.
     Для формирования цельного (свободного, общего) бюджета предприятия необходимо иметь некоторые основные бюджеты, одним из которых является Бюджет движения денежных средств –БДДС.
     Разработчиков БДДС в формате (виде) формы никто не ограничивает, они сами могут для своего конкретного предприятия разработать подходящую форму. Но возникает один момент –это согласование плановых форм с последующими фактическими данными, которые будут отражаться в бухгалтерских формах. Следовательно, в частности БДДС должен согласовываться по виду и подходу к расчету данных с отчетом о движении денежных средств. Утвержден прямой метод расчета объема денежных потоков. Этот метод основан на движении денежных средств по счетам предприятия. Данные для заполнения расчетной формы можно получить из главной книги и записей в регистрах бухгалтерского учета. Исходный элемент расчета –выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) .
     Ещё существует второй основной метод расчета объема денежных потоков –это косвенный. В данном случае расчет денежных потоков ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими корректировками на статьи, не отражающие реальное движение денежных средств11.
     Однако, и в том и другом способе расчета нам необходимо видеть в БДДС в планируемом периоде (к примеру, это один год) движение денежных средств каждый месяц. А внутри месяца –ежедневное поступление/расходование денежных средств. Форма №4 этого сделать не позволяет, но предприятие может самостоятельно вносить столбцы и строки в соответствующую форму  (впрочем, это мало используется).
     Важно отображение расчетов через банк по расчетному счету и через кассу предприятия –объем поступлении для разных видов деятельности может существенно различаться и играть достаточно существенную роль при составлении БДДС. 12
     Она будет базироваться и частично отображать специфические таблицы –прогнозные графики поступления денежных средств. Договора с разными потребителями готовой продукции могут быть заключены на условиях авансового платежа, предоплаты, либо реализация в кредит и т.д. Этот временной лаг должен учитываться при составлении указанных графиков в БДДС.
     Необходима увязка БДДС и бюджета доходов и расходов (БДиР), так как все расходы во времени можно производить только после получения средств на расчетный счет. Соответственно, также ежедневно можно и нужно запланировать порядок расходов, по степени их необходимости (к примеру для непрерывного производства –обязательно обеспечение сырьем, материалами, топливом, заработной платой по датам и.т.д.) В данном случае также определяется дискретность (непрерывность) денежного потока, поступающего на предприятие.
     Проводятся следующие меры по подготовке для бюджетирования:
      - определение дебиторской задолженности  (разделить выручку на предоплату и поступления за продукцию, отгруженную раннее);
      - исключить статьи налогов (устранить статьи чисто фискального происхождения);
      - детализировать наиболее важные статьи оплаты счетов;
      - привести в соответствие с форматами плана капитальных (первоначальных) затрат статьи, отражающие капитальные затраты и финансовые вложения;
      - выделить позицию, отражающую возврат займов и кредитов;
      - предусмотреть учет денежных суррогатов;
     Для проведения анализа финансовой деятельности компании, специалисты часто применяют понятие «чистый денежный поток». Неспециалисту сложно разобраться в терминологии без пояснений. Поэтому вопрос требует специального освещения13.
     По окончании отчетного периода производится вычисление показаний денежного потока производственной компании или организации, куда включается разность между поступившими денежными средствами и израсходованными. Чтобы уточнить толкование понятия, можно обратиться к специальным экономическим словарям, где находится следующее определение денежного потока: так называют все денежные средства, которые остаются у предприятия после удовлетворения денежных потребностей бизнеса. Можно сформулировать следующее определение термина: чистый денежный поток – общая сумма денежной наличности, которую предприятие использует для формирования своего капитала или инвестиций. 14
     Методами вычисления чистого денежного потока пользуются финансовые подразделения на предприятиях, чтобы контролировать поступающие и израсходованные денежные средства. Это необходимо для соблюдения финансового равновесия предприятия. Количественный результат чистого денежного потока складывается из разности между денежными потоками положительным и отрицательным. Положительным называют суммы денежных поступлений на предприятие, это могут быть доходы от основной деятельности компании, а также от инвестиционной или финансовой. Отрицательным денежным потоком называют сумму расходованных денежных средств. 15
     В итоге денежные потоки предприятия, взятые в целом, дают совокупный показатель.
     Для компании основной формой получения прибыли является ее деятельность, связанная с производством, а поступившие в результате денежные средства являются доходом от реализации товаров или услуг. Финансы, которые расходуются компанией по основному направлению деятельности, это закупка сырья, зарплата работникам, оплата поставщикам и др.
     К инвестиционной деятельности предприятия относится приобретение или продажа долгосрочных активов. К приходному денежному потоку можно отнести дивиденды и проценты, которые поступают по ценным бумагам, акциям. К расходам будут относиться приобретенные авторские права, нематериальные активы, лицензии на работу, права на пользование земельными ресурсами. То есть расходными денежными потоками будут траты и вложения в ресурсы, которые могут принести прибыль в будущем16.
     Как основной финансовый показатель компании, чистый денежный поток демонстрирует, насколько она является стабильной и успешной.
     Чтобы проанализировать денежные потоки, используют коэффициентный метод. Он позволяет учитывать уровни их отклонения от плановых показателей, эффективность использования организацией денежных средств. Метод выявляет как отрицательные, так и положительные тенденции, которые влияют на формирование денежного потока коммерческой или производственной организации. Руководителям важно знать эти показатели, чтобы верно откорректировать деятельность предприятия и оптимизировать ее.
     При анализе денежного потока учитывают коэффициент достаточности чистого денежного потока. Чтобы вычислить этот показатель, нужно определить соотношение чистого денежного потока за отчетный период к сумме выплат по кредитам (как краткосрочным, так и долгосрочным), выплаченным дивидендам и приросту за отчетный период остатков оборотных материальных активов.
     Для установления обобщающего показателя пользуются коэффициентом, показывающим эффективность существующих на предприятии денежных потоков. Для этого находят количественное соотношение, которое имеет чистый денежный поток к финансовым средствам, потраченным за отчетный период.
     Коэффициентный анализ финансовой деятельности предприятия имеет и другие показатели, которые вычисляются по специальным формулам. Сюда относятся коэффициенты реинвестирования, ликвидности денежных потоков и др. Все их рекомендуется анализировать в динамике. 17
     Как показывает практика, сегодня немало компаний, которые испытывают некоторые трудности при составлении отчета, отражающего движение денежных средств. Эти сложности часто обусловлены различиями в правилах по подготовке отчета по международным и российским стандартам. Международные стандарты, кроме того, предоставляют относительную свободу компаниям по вопросам степени раскрытия данных и выбора способов и учетных процедур.
     При составлении отчета, отражающего движение денежных средств, может быть использован косвенный либо прямой метод. Например, для финансовой и инвестиционной деятельности применим только прямой способ. Он считается более информативным как со стороны интерпретации отчета, так и со стороны его применения при анализе финансового состояния организации. При составлении отчета с использованием данного метода требуется детализированная оценка денежных потоков в связи с тем, что прямой способ весьма трудоемок. Применение данного приема наиболее эффективно и целесообразно в рамках автоматизации.
     Косвенный метод используется при формировании консолидированной отчетности. Данный формат необходим при размещении на бирже публичной отчетности. Следует отметить, что данный способ менее наглядно отражает движение денежных средств. В соответствии с ним достаточно сложно «раскрутить» какой-либо показатель до проводок по финансовому направлению. А это достаточно часто требуется для бюджетирования и внутреннего контроля18.
     Некоторые компании практикуют составление двух отчетов, отражающих движение денежных средств. Один составлен при помощи косвенного, а другой при помощи прямого метода. При этом один отчет применяется при проверке показателей во втором. В результате итоговые статьи, отражающие движение денежных средств, идентичны в них. Данный комплексный подход способствует обеспечению менеджмента предприятия и пользователей отчетности всеми необходимыми сведениями для принятия решений. Однако использование двух способов сразу требует и больших трудозатрат. 19
     Необходимо отметить, что вне зависимости от применяемого метода, отчет показывает источники финансирования предприятия, а также целевое направление их применения. Отчетность имеет большое значение при финансовом анализе деятельности компании, так как можно определить ее способность к получению дохода от основных операций. Документ показывает часть выручки, которая попадает на предприятие в виде денежных средств. Это немаловажно в условиях, когда дебиторская задолженность в некоторой степени покрывается при взаимозачете требований либо имеет место существенная "оторванность" перечислений клиентам за оказанные услуги от самого периода оказания этих услуг. Последнее, например, часто актуально для строительных организаций. 20
     Отчет позволяет также определить эффективность управленческих решений в финансовой сфере. Принятие каждого такого решения сказывается на денежных потоках в компании. Так, например, может произойти сокращение либо рост затрат, изменение направления финансов и прочее. 21
     Принятие долгосрочных управленческих решений предполагает и соответствующее планирование денежных потоков. Сведения о направлении финансов, но не информация о затратах и доходах, является основным критерием, позволяющим реализовывать те или иные инвестиционные проекты. При расчете таковых во внимание принимается анализ будущего денежного движения и их дисконтирование. Данная информация заложена именно в отчете о направлениях финансов.
     Кроме того, сведения о денежных потоках аналитики часто применяют при определении свободного движения финансов, что является одним из важнейших показателей, применяемых при формировании стоимости компании.



     2. Оценка и анализ денежных потоков предприятия на примере ООО
     2.1. Особенности формирования и управления денежными потоками на предприятии
     Для осуществления поставленной цели Учреждение осуществляет следующие виды деятельности:
     Столовая ООО «ВИКТОР И Н» - это предприятие общественного питания. Основные посетителями являются студенты, рабочие и пр. Предприятие расположено в одноэтажном, здании рядом с училищем. 
Дополнительные формы услуг предприятия - обслуживание юбилеев, приемов, семейных торжеств, свадеб, панихид. 
     55.21 - Деятельность столовых при предприятиях и учреждениях. 
     Учреждение является  коммерческой организацией.
     Учреждение является юридическим лицом с момента
государственной регистрации, имеет печать со своим наименованием,
угловой штамп, бланки и другие реквизиты.
     Учреждение вправе от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
     Учреждение в установленном законодательством порядке вправе открывать счета в кредитных организациях или лицевые счета в Министерстве финансов.
     Учреждение отвечает по своим обязательствам имуществом, находящимся у него на праве оперативного управления, за исключением недвижимого имущества и особо ценного движимого имущества, закрепленных за ним Учредителем или приобретенных автономным учреждением за счет средств, выделенных ему Учредителем на приобретение этого имущества.
     Учреждение использует закрепленное за ним имущество и имущество, приобретенное на средства, выделенные ему Учредителем, исключительно для целей и видов деятельности, закрепленных в настоящем Уставе.
     Учреждение ведет налоговый учет, оперативный бухгалтерский учет и статистическую отчетность о результатах хозяйственной и иной деятельности в порядке, установленном законодательством.
     Ввиду небольшой численности персонала целесообразно применить следующую организационную структуру (см. Рисунок 1).
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
Рис.1. Организационная структура ООО «Виктор и н»
     
     Как видно, самым главным на предприятии является директор, в его подчинении находятся главный бухгалтер и заместитель директора. 
     Для оценки финансово-хозяйственной деятельности ООО «ВИКТОР И Н» рассмотрим таблицу.
     Как видно из таблицы 1 , в отчетном 2015 году, по сравнению с 2014 годом в ООО «ВИКТОР И Н» увеличился  объем выручки на 2696 тыс. рублей.  Предприятие пошло на снижение коммерческих расходов на продажу, за счет уменьшения арендуемых площадей, более экономного расходования денежных средств на содержание офиса, при этом сохраняя численность работающих на предприятии. 
     Отмечается положительная тенденция: рентабельность продаж в 2015 году возросла на  92,54 % по сравнению с 2014 годом.
     
Таблица 1
Основные технико-экономические показатели в ООО «ВИКТОР И Н» за 2013-2015гг.
№ п /п
Показатели
2013г.
2014г.
2015г.
Абсолютное отклонение +;-
Относительное отклонение, %





2014г. к 2013г. 
2015г. к 2014г. 
2014г. к 2013г. 
2015г. к 2014г. 
1
2
4
5
6
7
8
9
10
1
Объем выручки,
тыс. руб.
38251
39805
42501
1554
2696
4,06
6,77
2
Себестоимость продаж,
тыс. руб.
16973
18204
21217
1231
3013
7,25
16,55
3
Годовой фонд оплаты труда,
тыс. руб.
7940
6960
8556
-980
1596
-12,34
22,93
4
Среднемесячная заработная плата сотрудников,
тыс. руб.
22
20
23
-2
3
-9,09
15,00
5
Численность сотрудников,
чел.
30
29
31
-1
2
-3,33
6,90
6
Коммерческие расходы,
тыс. руб.
18200
19723
17747
1523
-1976
8,37
-10,02
7
Прочие расходы,
тыс. руб.
187
178
168
-9
-10
-4,81
-5,62
8
Прибыль от продаж,        тыс. руб.
2864
1600
3288
-1264
1688
-44,13
105,50
9
Рентабельность продаж, % (стр.8:стр.1х100%)
7,49
4,02
7,74
-3,47
3,72
-46,33
92,54
     
     Согласно таблицы 1 можно проследить динамику годового фонда оплаты труда, в соотношении к численности сотрудников и среднемесячной заработной платой (рис.2).
     

     Рис.2. Динамика годового фонда оплаты труда в 2013-2015гг.
     
     В настоящий момент на предприятии разрабатывается комплекс мер, направленный на увеличение объема продаж, в частности аккумулируются финансовые потоки для расширения номенклатурных позиций. 

     2.2. Анализ потоков денежных средств предприятия
     
     Для того чтобы определить реальное движение денежных средств на ООО «ВИКТОР И Н», оценить характер поступлений и платежей, а также соотнести величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления денежных средств, а также их расходования. 
     Отметим, что на предприятии не ведутся финансовая и инвестиционная деятельности. И только в 2014 г. предприятие в рамках инвестиционной деятельности на приобретение объектов основных средств было потрачено 677,0 тыс. руб. Общее состояние денежных средств и активов отражены в таблице 1 приложения 2.
     Таким образом, остатки денежных средств в кассе на конец отчетных периодов нестабильны и изменяются на протяжении заданного периода. Скорее всего, это вызвано тем, что организации обязаны согласовывать размер кассового лимита с банком, в котором открыт их рассчетный счет, или иными слова максимально возможный размер денежных средств, подлежащий снятию через кассу. Для более подробного анализа движения денежных средств по счетам, необходимо заказать и проанализировать выписки за соответствующий период времени.22
     Из таблицы приложения 2 можно сделать вывод, что кредиторская задолженность в течение трех лет уменьшилась в два раза или на 998,0 тыс. руб., что превышает абсолютное уменьшение денежных средств. То есть на предприятии ООО «ВИКТОР И Н» был остаток денежных средств, которые не участвовали в обороте, а были «заморожены». Дебиторская задолженность возросла в 8 раз и составила 6648,0 млн. руб., что негативно сказывается на хозяйственной деятельности и является несомненно отрицательным фактом. Задолженность перед организацией указанной суммы негативно влияет на оборот, так как всегда существует риск невозврата денежных средств покупателями. Для того, чтобы предприятие ООО «ВИКТОР И Н» существовало и велись расчеты с кредиторами дебиторская задолженность должна находится в пределах суммы 98477 тыс. руб.
     Анализ сложившейся ситуации предполагает сделать следующие выводы:
     - соотношение кредиторской и дебиторской задолженности не соответствует требованиям финансовой независимости предприятия;
     - нестабильность получения и расходования денежных средств;
     - проанализировав поток денежных средств на основе «Отчета о движении денежных средств» годовой отчетности, можно изменить положение дел предприятия.
     Отчет отражает все изменения, произошедшие с одним из компонентов, а именно, в нашем случае, размером денежных средств на начало и конец отчетной даты. Это дает возможность пользователям проанализировать текущие потоки денежных средств, оценить их будущие поступления, оценить способность предприятия погасить свою задолженность и выплатить дивиденды, проанализировать необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
     Его основным и огромным достоинством является то, что за отчетный период можно определить и проанализировать все факторы, повлиявшие на движение денежных потоков. Проведем анализ основных источников притока и оттока денежных средств (таблица приложения). Из анализа следует, что:
     1. За установленном периоде на предприятии ООО «ВИКТОР И Н» в каждом году существует преобладание притока денежных средств над оттоком;
     2. Доля поступлений от реализации продукции, оказания услуг составляла соответственно 99,36%; 93,07% и 100% за 2013 - 2015 гг. Для поддержания такой тенденции нужно стремиться, быстрее превращать дебиторскую задолженность (которая по годам равна в процентах от выручки от реализации соответственно 10,8%; 9,6%; 9,1%) в денежные средства. Видно, что доля дебиторской задолженности в выручке снижается;
     3. Денежные средства направляются в основном на оплату товаров. Доля таких расходов составляет по годам 69,1%, 67,3%, 77,9%. Если к этим расходам прибавить расходы на оплату труда (получится 71,9%, 81,9%, 83,1%), то выручки от реализации продукции вполне хватит, чтобы их произвести. Это говорит о нормальной работе организации.
     4. Отрицательным моментом является отсутствие финансовых вложений у предприятия ООО «ВИКТОР И Н». Эти вложения (в ценные бумаги, срочные депозиты) могли бы приносить доход. Однако, несмотря на преобладание в целом за период притока денежных средств над оттоком, иногда у предприятия не хватало средств, чтобы рассчитаться с кредиторами.
     Рассмотрим движение денежных средств ООО «ВИКТОР И Н» в разрезе основной, операционной и внереализационной деятельности. Данные представим в таблице 4 приложения. Как видно из таблицы, в целом за три исследуемых года, общим финансовым результатом деятельности предприятия была прибыль. В течении 2012 – 2015 гг. наблюдался рост чистого денежного потока, но в 2014 г. он начал сокращаться. Это обусловлено, прежде всего, снижением общей суммы выручки от реализации товаров, работ, услуг. Данный факт негативно отразился на финансово-экономической деятельности предприятия. Доля чистого денежного потока по основной деятельности составляла в 2012 – 2015 гг. 8,77%; 11,42%; 9,11% и 10,56% соответственно. То есть в целом предприятие работает достаточно стабильно, для производственного предприятия такой удельный вес прибыли является достаточно высоким.
     Результатом прочей деятельности на протяжении всего исследуемого периода были убытки или отрицательные денежные потоки, что привело к уменьшению чистой прибыли в каждом отчетном году до 3,1%; 2,8%; 4,53% и 1,25% соответственно. Таким образом, на предприятии совершенно не развита система управления финансами, не ведется работа по выгодному размещению временно свободных денежных средств (инвестированию), т.е. необходимо уделить внимание организации финансового планирования и прогнозирования движения денежных средств, а также их инвестированию с целью получения дальнейшего дохода. 23
     Произведем оценку достаточности денежных средств на ООО «ВИКТОР И Н». Для этого рассчитаем длительность периода их оборота. Длительность периода составляет 30 дней, так как рассчитывается значение показателя за месяц. Для расчета были привлечены внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец период.......................