Общая характеристика нескольких методов оценки финансовой устойчивости предприятия

4































































































































































     Содержание



	Введение	

		4

		Глава 1.

Оценка финансовой устойчивости предприятия

		7

		1.1.

Экономическая сущность финансовой устойчивости и виды

		7

		1.2.

Цели и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия

		17

		Глава 2.

Характеристика и финансово-экономический анализ деятельности предприятия

		33

		2.1.

Общая характеристика и технико-экономический анализ предприятия

		33

		2.2.

	Анализ финансового состояния предприятия

		53

		Глава 3.

		Общая оценка и анализ финансовой устойчивости предприятия

		71

		3.1.

		Анализ финансовой устойчивости на основании абсолютных и относительных  показателей

		71

		3.2.

		Управление и пути повышения финансовой устойчивости

		86

		Глава 4.    Экономическая безопасность деятельности ОП шахта «Краснокутская»                                                                                                          

		  99

		

		Заключение

		 107

		Список использованной литературы

		112

		

		

		

		













Оценка финансовой устойчивости                                         ОП шахта «Краснокутская»















Изм

Лист

№ докум.

Подпись

Дата



Разраб.

 Джоглова Н.А.





БГТУ им. В.Г. Шухова

Лист

Лист

Листов

Консул.

Солохина Е.В. 









      2



Руковод.

Солохина Е.В.









Зав. Каф.

















Введение



Актуальность темы заключается в том, устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, но так же может способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. 

Оценка финансовой устойчивости предприятия - это комплексное  исследование всех сторон его финансовой деятельности с использованием соответствующих источников информации, изучение и измерение факторов, причин и резервов, оценки работы и сопоставления ее результатов с затратами, обобщение результатов оценки и разработка необходимых мероприятий. Эта проблема имеет народнохозяйственное и социальное значение, поскольку жизненный уровень граждан Украины, социальное положение и согласие в обществе определяется устойчивым финансовым состоянием предприятий, а неустойчивое финансовое состояние и банкротство предприятий порождают безработица, низкий уровень жизни и социальную напряженность в обществе, конфликты между работодателями и наемным рабочей силой. 

Цель дипломной работы - общая характеристика нескольких методов оценки финансовой устойчивости предприятия и выбор основных критериев, которые учитываются при анализе и оценке финансовой устойчивости.

Указанная цель определяет следующий круг задач:

- привлечение финансовых ресурсов;

- поиск высокорентабельных проектов;









Изм

Лист

№ Документа

Подпись

Дата



Лист

 Разработал

 Джоглова Н.А.





Введение



Руковод.

Солохина Е.В.













- оценка надежности партнеров;

- оценка целесообразности инвестирования;

- оптимизация финансовой деятельности предприятия;

- комплексное финансовое оздоровление предприятия.

Процесс проведения комплексного финансового анализа состоит из обработки системы проблемных вопросов, которые можно объединить и обобщить по следующим направлениям:

- особенности построения модели обработки входящей информационной базы в соответствии со спецификой объекта исследования;

- математическая, статистическая и аналитическая составляющие модели формирования целевого элемента комплексного анализа - интегрального показателя финансового состояния предприятия;

- комплексный анализ на основе определения общей оценки коммерческой надежности предприятия;

- комплексный анализ на основе моделей прогнозирования банкротства предприятия;

- модель интерпретации результатов комплексного финансового анализа и формирования будущих трендов финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Объектом дипломной работы является ОП «Шахта Краснокутская».

Задачей исследования данной работы является систематизация, обобщение, углубление теоретических знаний по оценки финансовой устойчивости состояния предприятия, а также обоснование собственных выводов, разработка рекомендаций и предложений по совершенствованию и укреплению финансового и экономического состояния предприятия.

Ключевым элементом процедуры комплексного анализа финансового состояния предприятия является построение модели обработки входящей информационной базы. Такая модель представляет собой обоснованные, согласно специфических характеристик конкретного случая процедуры комплексного анализа органический синтез математических, статистических и аналитических методов исследования.

Вопросам оценки финансового состояния предприятия посвящено множество работ авторов разных стран. Учредителями разработки и развития этого вопроса считают представителей англо-американской школы (Р. Фоулка, Дж. Кэннон, Р. Смит, Дж. Хорриган, специалисты фирмы Дюпон и т.д.). В России последние исследования по этим вопросам отражены в трудах В.В. Ковалева, А.Д. Шеремета,  Р.С. Сайфулина. А.С. Стояновой и других авторов, в Украине - в трудах С.Ф. Покропивного, А.М. Поддерьогина, Т. Беня, С.Б. Бабы и других. При этом используются различные подходы и методологии оценки финансового состояния предприятия.















































































  Глава 1. Оценка финансовой устойчивости предприятия

1.1. Экономическая сущность финансовой устойчивости                             

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, но также может способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Преодоление кризисной ситуации в экономике государства и внедрение новых форм хозяйствования обусловливают решение новых проблем, одной из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности развития. Чтобы обеспечить "выживание" предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов. Определение устойчивости развития коммерческих отношений необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о 































Изм

Лист

№ Документа

Подпись

Дата



Лист

 Разработал

 Джоглова Н.А.





Оценка финансовой устойчивости предприятия



Руковод.

Солохина Е.В.













стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура "собственный капитал — заемный капитал" имеет значительный перекос в сторону долгов, то предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в "неустановленное" время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности предприятия.

Финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, который бы отвечал требованиям рынка и одновременно удовлетворял потребности развития предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия - это главный компонент общей устойчивости предприятия, являющегося объектом финансового управления, его хозяйственной деятельностью и характеризует состояние финансовых ресурсов как обеспеченность пропорционального, сбалансированного развития при сохранении платежеспособности, кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. При этом, управление финансовой устойчивостью предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с обеспечением постоянного роста прибыли, сохранением платежеспособности и кредитоспособности, поддержанием финансового равновесия. Понятно, что управление финансовой устойчивостью предприятия и его стратегическая нацеленность имеет определенные особенности: во-первых, отвечает признакам подчиненности в общую систему управления хозяйственно-финансовой деятельностью предприятия; во-вторых, зависит от экономических особенностей конкурентной среды и организационно - правовой формы функционирования предприятия; в-третьих, всегда связано с постоянным воздействием определенных финансовых рисков, ухудшения экономической урегулированности использования ресурсного потенциала. 

Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы "возмутителем" определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости. При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное понятие — "платежеспособность", не отождествляемое с предыдущим. Как видно, платежеспособность является неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости. Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность. Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную дату. Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность.

На данном этапе развития национальной экономики важное значение имеет эффективное функционирование предприятий, которое в значительной мере зависит от уровня показателей финансовой устойчивости.

Положительные значения этих показателей являются основой для нормального функционирования предприятий и постепенного роста их производственного потенциала. Поэтому именно сейчас, во время повышения процессов глобализации в экономике, обеспечение финансовой устойчивости предприятий является одной из приоритетных задач. 

Проблемы финансовой устойчивости предприятия изучали известные отечественные и зарубежные ученые: Бланк И.А., Бригхем Е.Ф., Ван Хорн Д.К., Шеремет А.Д., Макарьев В.И., Федотова М.А. , Коробов М.Я., Мамонтова Н.А. и другие. Некоторые экономисты дают исчерпывающую характеристику финансовой устойчивости, другие - более короткую, определяя ее как состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Но в настоящее время не существует согласия относительно единого подхода к трактовке сущности понятий «финансовая устойчивость». Проведём исследование содержательности экономической категории «финансовая устойчивость» на основе толкований известных авторов в таблице 1.1.1.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки.

Таблица 1.1.1.

 Сущность и содержание финансовой устойчивости, с точки зрения различных авторов

Автор 

Трактовка финансовой устойчивости

Цал-Цалко Ю.С.

Финансовая устойчивость - состояние активов (пассивов) предприятия, гарантирует постоянную платежеспособность

Филимоненко А.С.

Финансовая устойчивость - состояние предприятия, когда объем его имущества (активов) достаточен для погашения обязательств.

Макарьев В.И.

Финансовая устойчивость - состояние и структура активов организации, их обеспечение источниками.  

Федотова М.А.

Финансовая устойчивость - результат взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия.   

Коробов М.Я.

Финансовая устойчивость - соответствие параметров деятельности предприятия и размещения его финансовых ресурсов критериям позитивной характеристики «финансового состояния».  

Родионова В.М.

Финансовая устойчивость - такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.   

Мамонтова Н.А.

Финансовая устойчивость - такое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильная финансовая деятельность, постоянное превышение доходов над расходами, свободный оборот денежных средств, эффективное управление финансовыми ресурсами, непрерывный процесс производства и реализации продукции.   

Довбня С.В.

Финансовая устойчивость - отражение стабильного превышения прибыли над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежных средств предприятия и путем эффективного их использования способствует непрерывному процессу производства и реализации продукции.   

Бень Т.Г.

Финансовая устойчивость - стабильность финансового состояния предприятия, которая обеспечивается достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточное доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть.

       

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость, классифицируются в несколько групп в зависимости от различных причин (рис.1.1.1.).



Факторы





по времени действия

по структуре

по важности результата

по месту возникновения







постоянные

простые

внешние

основные



временные

сложные

второстепенные

внутренние

  



Рисунок 1.1.1. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость.



При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности хозяйствующего субъекта, на которые он имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.

К внутренним факторам относятся отраслевая принадлежность организации, структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе, размер оплаченного уставного капитала, состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, преобладающую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую политику правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

- положение на товарном и финансовом рынках,

- выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции,

- степень зависимости от кредиторов и инвесторов,

- наличие неплатежеспособных дебиторов,

- величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами,

- размер уставного капитала,

- эффективность коммерческих и финансовых операций,

- состояние имущественного потенциала, включая соотношение между необоротными и оборотными активами.

На практике различаются различные виды устойчивости предприятия.

Наиболее важные факторы, влияющие на финансовую устойчивость приведены на рис. 1.1.2.



На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы







положение предприятия на товарном рынке



производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции

его потенциал в деловом сотрудничестве

    



степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов

эффективность хозяйственных и финансовых операций





наличие неплатежеспособных дебиторов 

        





Рисунок 1.1.2. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия.







 







Кадровая стойкость предприятия



Маркетинговая стойкость предприятия



Производственная устойчивость производства      



Виды устойчивости



Инвестиционная устойчивость предприятия

Технико-технологическая стойкость предприятия





Управленческая стойкость предприятия

Финансовая устойчивость

            





Рисунок 1.1.3. Виды финансовой устойчивости предприятия.



Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость — это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время — это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств — источников покрытия активов.

Финансовая устойчивость направлена одновременно и на поддержание равновесия структуры финансов организации, и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. Ее целесообразно измерять такими показателями, которые определяются как соотношение собственных и заемных источников средств, используемых для формирования имущества, отраженного в активе баланса.

          Сущность различных видов устойчивости предприятия приведена в табл. 1.1.2.



Таблица 1.1.2.

  Виды устойчивости предприятия 

Виды устойчивости

Сущность

Ресурсная устойчивость

Это оптимальная структура трудовых и материальных ресурсов предприятия. Она способствует экономии затрат за счет сокращения потребностей в финансовых ресурсах на их финансирование, а следовательно приводит к росту прибыльности предприятия. Постоянное увеличение прибыли позволяет предприятию обеспечить в необходимой мере формирования собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, что, в свою очередь, способствует достижению финансового равновесия и финансовой стабилизации состояния предприятия.

Потенциальная устойчивость

Это возможность предприятия по наращиванию объемов деятельности и его способность выйти на новый уровень финансового равновесия. Предприятие может достигать как полной, так и частичной финансовой стабильности. Полная финансовая стабильность достигается предприятием только при создании предпосылок для стабильного уменьшения стоимости капитала, который используется и постоянного роста рыночной стоимости предприятия. Главной целью разработанной предприятием финансовой стратегии должно быть обеспечение высоких темпов устойчивого экономического роста предприятия, а именно таких, которые бы не нарушали его финансового равновесия.

Внутренняя устойчивость

Внутренняя устойчивость отражает такое состояние его трудового потенциала, материально-вещественной и стоимостной (денежной) структур производства и такую его динамику, при которой обеспечиваются стабильно высокие натурально-вещественные и финансовые результаты функционирования предприятия. В основе достижения внутренней устойчивости предприятия лежит своевременное и гибкое управление внутренними и внешними факторами его деятельности.

Внешняя устойчивость

В свою очередь, внешнюю устойчивость следует определять на основе стабильности экономической среды, в рамках которого осуществляются его операции. Она достигается соответствующим макроэкономическим регулированием рыночной экономики.

Финансовая устойчивость

 Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить непрерывный процесс производственно-торговой деятельности, а также затраты на его расширение и обновление.

Общая устойчивость ресурсов.

Общая устойчивость отражает движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами). Условием общей устойчивости предприятия является его способность свободно развиваться 

Таким образом, финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств с активами организации, что отражает только общие черты финансовой устойчивости и требует дополнительных обоснований. Дальнейшее раскрытие финансовой устойчивости требует использования дополнительных показателей и характеристик. Финансовая устойчивость — это экономическое и финансовое состояние организации в процессе распределения и использования ресурсов, обеспечивающем ее поступательное развитие в целях роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а всего лишь результат, т. е. именно показатели финансовой устойчивости. Каждый пользователь анализирует финансовую деятельность и связанную с ней устойчивость в необходимом для себя ракурсе: внешних контрагентов интересует финансовая устойчивость (как результат), а внутренних пользователей — больше устойчивое финансовое состояние (включающее как результат, так и процесс).





























1.2. Цели и задачи финансовой устойчивости.



Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать его платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия:

- своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его "болевых точек" и изучение причин их образования;

- поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

- прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, то есть отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внешними и внутренними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишне материально-производственные запасы и затраты.

Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной деятельности.

К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся, прежде всего, чистая (нераспределенная)  прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Платежеспособность – это способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.

Удовлетворительная платежеспособность предприятия подтверждается такими формальными параметрами, как:

- наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;

- отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;

- наличие собственных оборотных средств на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической). Последнее может привести предприятие к банкротству.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

За счёт прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом, но и инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и её уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, то есть рентабельности. Но высокая доходность связана со значительным уровнем риска, и вместо прибыли предприятие может понести значительные убытки и даже стать несостоятельным.

Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

В связи с последними событиями в мировой экономике необходима принципиально новая информации о финансовом состоянии тысяч отечественных и зарубежных компаний, и соответственно, требуются разработки современных методик и организационных принципов анализа этих организаций. Сейчас недостаточно только проанализировать показатели ликвидности, рентабельности и деловой активности конкретного предприятия. Очень важно точно и своевременно оценить показатели, характеризующие устойчивость и принять меры по сохранению благоприятного состояния, либо же по выявлению, анализу и устранению факторов, указывающих на отклонения.

Основная задача анализа финансовой устойчивости - перспективная оценка состояния компании в условиях меняющейся внутренней и внешней среды с учетом целей развития бизнеса.

Немаловажную роль в экономике играет малый бизнес. Именно с помощью малых предприятий возможны позитивные сдвиги в направлении действительной экономической стабилизации и развития экономики.

Сущность анализа финансовой устойчивости состоит в оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности.

Основные задачи анализа финансовой устойчивости:

- оценка состояния финансовой устойчивости предприятия;

- определение влияния факторов на выявленные отклонения по показателям;

- прогнозирование финансовой устойчивости предприятия;

- обоснование и подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия.

Различают внутренний и внешний финансовый анализ.

Внутренний финансовый анализ осуществляется работниками предприятия. Внешний финансовый анализ (аудит) определяется интересами сторонних пользователей и проводится по публикуемым данным финансовой отчетности.

Влияние эффективности использования ресурсов предприятия на его финансовую устойчивость.

 Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Даже при хороших финансовых результатах предприятие может испытывать трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Положительным фактором для финансовой устойчивости является, наличие источников формирования запасов, а отрицательным величине запасов, то есть основными способами выхода из неустойчивого и кризисного состояний, будут пополнение источников формирования запасов, увеличение доли собственных средств, оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Важнейшим этапом анализа финансовой устойчивости является определение наличия и динамики собственных оборотных средств и их сохранности.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в условиях рынка требуется стабильное получение выручки в достаточных размерах, чтобы расплатиться с текущими долгами, то есть в основе финансовой устойчивости предприятия лежит его платежеспособность. Однако она не является достаточным условием для его устойчивого функционирования в долгосрочной перспективе. Для успешного развития предприятия необходимо, чтобы после выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство.

В целом, финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо определить, имеет ли оно необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п. Следовательно, основной целью анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования.

Финансовая устойчивость предприятия определяется уровнем его финансовой независимости и уровнем его платежеспособности.

Уровень финансовой независимости определяется соотношением различных статей и разделов актива и пассива бухгалтерского баланса организации.

Анализ структуры пассива баланса позволяет установить причины финансовой неустойчивости предприятия, приведшие к его неплатежеспособности. Это может быть как нерациональное использование собственного капитала (источников собственных средств) организации, так и высокая доля заемных источников средств (заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности организации.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении предприятия и формируются за счет собственных ресурсов (главным образом за счет прибыли). Заемные оборотные средства — это кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Эффективная работа предприятия достигается, если максимальные результаты имеют место при наименьших затратах. Минимизация затрат достигается, прежде всего, оптимизацией структуры источников формирования оборотных активов предприятия, т.е. наиболее целесообразным сочетанием собственных и заемных пассивов.

В основе устойчивости финансового состояния предприятия лежит соотношение между стоимостью материально-производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными). Если обеспеченность названных запасов источниками — это сущность финансовой устойчивости, то платежеспособность — это внешнее проявление финансовой устойчивости.

Различают следующие источники формирования запасов и затрат.

Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом и необоротными активами. Этот пок.......................