Методы оценки платежеспособности страховых организаций

12



102



Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение 

высшего образования

«МОСКОВСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

МИРЭА



		Институт	ИНТЕГУ________

		Кафедра 	ФОБП__________

		«ДОПУЩЕН К ЗАЩИТЕ»

		Зав. кафедрой	_____________________А.Б. Повалко

		«     »	20__ года

		

		

		

		ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА МАГИСТРА

		

ТЕМА:

 «Методы оценки платежеспособности страховых организаций»





	Руководитель работы д.э.н., профессор.

	Рецензент___________.

Исполнитель



Группа

   УФМО-01-14



, шифр

    з









Москва - 2016 г.









































































































Оглавление

Введение	3

	1.	Понятие и модели платежеспособности страховых организаций	7

1.1. Суть платежеспособности и ее специфика в страховой деятельности	8

	1.2.	Способы государственного регулирования платежеспособности страховых организаций в Российской Федерации	18

2. Формирование состава и структуры капитала страховой организации как фактор ее платежеспособности	35

2.1. Анализ видов деятельности страховой организации, влияющих на формирование капитала	35

2.2. Состав капитала страховой организации, определенный спецификой финансовых отношений	42

2.3. Структура капитала страховой организации и оценка платежеспособности	49

3. Оценка и управление платежеспособностью страховой организации	56

3.1. Модель достаточности собственного капитала страховой организации	56

3.2. Анализ факторов, воздействующих на платежеспособность страховой организации	68

3.3. Методика оценки достаточности собственного капитала страховой организации	79

3.4 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности по данным страховой отчетности о деятельности компании на примере                   ООО «АльфаСтрахование–Жизнь»	81

Заключение	84

Список используемой литературы	91

Приложения	97



Введение







Актуальность работы обусловлена тем, что, как и любой другой субъект бизнеса, страховая организация обладает определенным ресурсным потенциалом, использование которого направлено в первую очередь на получение прибыли в результате осуществления деятельности, с одной стороны, и необходимостью соблюдения определенных параметров финансовой надежности как участника финансового рынка с другой. Следует отметить, что выполнение требований к финансовой устойчивости и платежеспособности являются обязательным условием для всех страховых организаций.

Важное значение финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций для экономики в целом обусловлено рядом причин. 

Во-первых, развитие страхового рынка в системе финансовых отношений на макроуровне содействует стабилизации экономики, а также обеспечению социальной устойчивости общества. Вступая в финансовые отношения с различными субъектами рынка (страхователями, контрагентами, государством и т.д.) и выполняя свои договорные и иные обязательства, страховые организации влияют тем самым на эффективность всей цепочки экономических взаимосвязей в обществе.

Во-вторых, страховые организации оказывают существенное влияние на рынок инвестиций, так как они являются долгосрочными участниками рынка инвестиций и источником формирования финансового капитала. Объективной предпосылкой этого является то, что поступление страховых премий предшествует оказанию страховой услуги. Возникающий при этом временной лаг между поступлениями страховых премий и выплатами позволяет страховым организациям аккумулировать значительные объемы денежных средств, которые размещаются в различные финансовые инструменты и нефинансовые инвестиционные активы. Оказание страховых услуг, в ходе которых полученные от страхователей средства превращаются в значительные страховые фонды, стимулирует циркуляцию средств на рынке капитала. Операции по страхованию жизни также активизируют финансовый рынок, потому что они способствуют превращению сбережений населения в инвестиционные ресурсы долгосрочного характера.

В-третьих, укрепление финансовой устойчивости страховых организаций благоприятно воздействует на макроэкономические рыночные отношения в целом. Вместе с тем выступать в роли стабилизаторов рынка страховые компании могут лишь, обладая способностью выполнять свои обязательства в течение срока страхования, располагая для этого ресурсным потенциалом для адаптации к требованиям постоянно меняющейся конкурентной среды.

Данные анализа отечественного страхового рынка свидетельствуют, что спрос на страховой продукт растет. Страховой рынок в 2017 году вырастет на 8%. Страхование жизни сохранит устойчивый рост, к 2020 году его доля в общей сумме страховой премии достигнет 16%. По итогам 2015 года страхование жизни продолжило рост, опережая остальные сегменты страхового рынка. Рост связан с развитием инвестиционного страхования – продукта, сочетающего в себе страховую защиту и широкие возможности инвестирования, в том числе на зарубежных рынках. Кроме того, на рост могло повлиять предоставление налогового вычета на премии по страхованию жизни. Динамика роста страхования жизни относительно других сегментов рынка представлена на рис.1. 





Рисунок 1. Динамика роста страхования жизни

Неплатежеспособность страховой компании имеет негативные финансовые результаты для всех участников страховых отношений. Для владельцев это может означать потерю инвестиционного капитала, а для клиентов - уменьшение привлекательности страхования. Кроме того, неплатежеспособность одной страховой компании может привести к неплатежеспособности иных страховщиков и остальных участников страховых взаимоотношений, к развитию «цепочки неплатежей». Малая надежность страховщиков ограничивает вовлечение временно свободных денежных средств, аккумулируемых ими, в инвестиционный процесс, отрицательно действуя тем самым на экономике в едином.

Вопросу обеспечения платежеспособности страховых организаций уделяется особенное внимание со стороны органов государственного регулирования разных стран. В международной страховой практике даже в условиях стабильной макроэкономической ситуации периодически модифицируются меры и повышаются требования по обеспечению платежеспособности страховых компаний.

Целью выпускной квалификационной работы является исследование методов оценки платежеспособности страховой компании, а также разработка рекомендаций по ее повышению. Главной целью исследования является теоретическое обоснование процессов формирования капитала страховой организации как основного элемента ее платежеспособности и разработка на этой основе методических рекомендаций по оценке и управлению факторами, влияющими на его состав и структуру.

Задачи выпускной квалификационной работы:

раскрытие сущности понятия «платежеспособность» и уточнение понятия «платежеспособность страховой организации» с учетом специфики финансовых аспектов страховой деятельности;

описать методику оценки платежеспособности страховой компании;

исследовать зарубежный опыт регулирования платежеспособности страховых компаний;

проанализировать платежеспособность страховой организации;

разработать рекомендации по повышению платежеспособности страховой организации.

Объектом выпускной квалификационной работы является исследование проблем определения показателей финансовой устойчивости и платежеспособности страховых компаний.

Предметом выпускной квалификационной работы является платежеспособность страховой компании и методы её определения на примере ООО «АльфаСтрахование-Жизнь».







































Понятие и модели платежеспособности страховых организаций



1.1. Суть платежеспособности и ее специфика в страховой деятельности







Особенности страхового рынка, и, прежде всего, специфический характер возникновения обязательств и их выполнение делают необходимым рассмотрение содержания понятия платежеспособности страховой организации, как основополагающее при исследовании процессов капиталообразования, анализе и оценке достаточности капитала страховой организации для финансирования обязательств.

Смешение понятий платежеспособность и финансовая устойчивость прослеживается в работах ряда авторов.

Так А.И. Муравьев и др., В.Ф. Палий признают финансовое состояние предприятия устойчивым, если наблюдается преобладание ресурсов над обязательствами [57; 62].

A. H. Романов и И.Я. Лукасевич считают, что превышение общих активов над внешними обязательствами характеризует платежеспособность предприятия [66].

Помимо смешения понятий имеет место и неоднозначность определения платежеспособности.

В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, В.А. Малич, И.М. Мазурова и М.В. Романовский, Н.А. Савинская и М.Н. Багиева, А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин под платежеспособностью понимают способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства [49; 50; 54; 55; 67; 78].

А. Н. Романов и И.Я. Лукасевич под платежеспособностью понимают способность выполнять как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства [66].

Некоторые авторы под платежеспособностью понимают способность погашать долгосрочную задолженность при наступлении срока [см. в частности 73]

Ряд авторов, среди которых В.В. Ковалев и В.А. Сухов проводят четкую границу между платежеспособностью и финансовой устойчивостью [см. 49;70]. По мнению В. А. Сухова платежеспособность, являясь частным проявлением финансовой устойчивости, отражает способность платить по обязательствам в «нормальных» условиях. Финансовая устойчивость, в свою очередь, отражает способность выполнять обязательства при воздействии неблагоприятных факторов, изменении экономической конъюнктуры [70,с. 5].

Изучение трудов различных авторов позволяет сделать вывод о том, что смешение понятий «финансовая устойчивость» и «платежеспособность» связано с определением платежеспособности в качестве важнейшего признака финансовой устойчивости, в результате чего под обеспечением финансовой устойчивости может пониматься обеспечение платежеспособности на долгосрочную перспективу. Таким образом, в зависимости от того, что вкладывается в понятия «финансовая устойчивость» и «платежеспособность», определяется, идентичны они или нет.

Если под платежеспособностью понимается способность организации выполнять обязательства в течение определенного периода времени, то понятие финансовой устойчивости отличается от понятия платежеспособности способностью выполнять обязательства в любой момент времени.

Понятия «финансовая устойчивость» и «платежеспособность» идентичны, если платежеспособность определяется как способность

выполнять обязательства не только в текущем, но и во все последующие периоды (перспективная платежеспособность).

Существующие	разночтения	в	определении платежеспособности и ликвидности, как отмечает Л.А. Орланюк-Малицкая, являются следствием смещения «двух точек приложения» понятия ликвидности - ликвидности как характеристики финансового состояния и ликвидности баланса [59,с.З].

Под ликвидностью баланса понимается «степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств» [см.78,с.65]. В этом смысле ликвидность близка понятию платежеспособности, так как отражает не только своевременность погашения обязательств, но и степень их покрытия. Через анализ ликвидности баланса принято оценивать платежеспособность.

Под ликвидностью актива понимается его способность трансформироваться в денежные средства [см., например, 55; 67].

Неоднозначность определения понятия ликвидности, его смешение с понятием платежеспособности можно проследить на примере работ Н.А. Савинской и М.Н. Багиевой, В.А. Сухова, А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина, М. Чирковой [67; 70; 78; 119].

М. Чиркова характеризует ликвидность как «...способность организации оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения текущих обязательств» [119, с. 29], а платежеспособность как «способность и возможность погашать не только текущие обязательства, но и всех долгов организации» [там же]. Похожего мнения придерживаются и другие авторы [см. также 43; 114].

А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин под ликвидностью понимают «способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным» [78, с.75]. При этом отмечают, что данный показатель не дает представление о возможности предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.

Отдельные авторы, среди которых В.В. Бочаров и В.Е. Леонтьев, М. Н. Крейнина, Л.А. Орланюк-Малицкая, считают, что понятие платежеспособности шире понятия ликвидности [39; 50; 59]. Так Л.А. Орланюк-Малицкая отмечает, что платежеспособность включает в себя проблему наличия средств и их форму, в которой они находятся, а ликвидность — это один из аспектов платежеспособности, связанный с «превращением имеющихся средств в форму, делающую возможным погашение обязательств» [59, с.З]. Такое определение дает возможность говорить о том, что ликвидность активов как качественная характеристика платежеспособности определяет способность своевременно погашать обязательства.

Анализ научных трудов отечественных ученых-экономистов показал, что существует неоднозначность определения понятия кредитоспособности, которая приводит к его смешению с понятиями финансовой устойчивости и платежеспособности.

Некоторые авторы придерживаются мнения, что кредитоспособность в широком смысле адекватна платежеспособности [см. в частности 105].

В.В. Бочаров и В.Е. Леонтьев считают, что платежеспособность влияет на возможность получения кредитов и займов [39].

В.М. Радионова и М.А. Федотова прослеживают тесную связь между кредитоспособностью и финансовой устойчивостью. «Главное

чем определяется кредитоспособность - это текущее финансовое положение предприятия, а также возможные перспективы его развития» [64, с. 12].

М. Н. Крейнина отмечает: «Для оценки кредитоспособности нужно располагать информацией не только о платежеспособности предприятия, но и об объемах продаж и прибыли» [50, с.63].

М. Чиркова считает, что кредитоспособность в значительной степени зависит от ликвидности и платежеспособности. Автор отмечает, что «Организация-заемщик, имея не очень хорошие показатели по платежеспособности, может вовремя погасить кредит за счет его обеспечения» [119, с.32].

По нашему мнению, необходимость разграничения этих понятий связана с различными целями их оценки. Так кредитоспособность оценивается для характеристики способности платить только по кредитам и процентам по ним, а платежеспособность — по всем без исключения обязательствам.

С учетом проведенного исследования, платежеспособность следует рассматривать как характеристику финансового состояния организации, которая отражает способность платить по обязательствам, возникающим в процессе осуществления деятельности. Способность платить предполагает не только наличие средств, достаточных для выполнения обязательств в полном объеме, но и возможность этих средств быстро трансформироваться в денежные средства для выполнения обязательств своевременно. В данном контексте платежеспособность можно определить как достаточность ликвидных активов для гарантии выполнения принятых обязательств. 

Таким образом, подходы экономистов к трактовке понятия «платежеспособность» отличаются разнообразием точек зрения. Однако в представленных определениях финансовой устойчивости, ликвидности и кредитоспособности определяющей является именно платежеспособность. Если организация финансово устойчива, то она и платежеспособна. Если организация располагает достаточным количеством ликвидных активов, то она является платежеспособной. Анализ кредитоспособности организации осуществляется для оценки ее платежеспособности по кредитам и займам. По нашему мнению, понятие платежеспособности является сложным, что обусловлено многообразием обязательств, возникающих в процессе осуществления хозяйственной деятельности, любой организации.

При исследовании содержания понятия «платежеспособность страховой организации» необходимо исходить из особенностей финансовых отношений, специфики возникновения обязательств, присущих страхованию.

Специфика страховой деятельности проявляется в следующих особенностях реализации страхового продукта и организации процесса страхования.

Во-первых, продажа страхового продукта означает начало действия договора страхования и возникновение обязательств у страховщика. Покупая страховой продукт, страхователь авансирует страховщика путем уплаты страховой премии в начале действия договора страхования. Иначе говоря, страхованию присущ перевернутый экономический цикл.

Во-вторых, потребительская стоимость страхового продукта, состоящая в обеспечении страховой защиты, материализуется в случае наступления страхового события [60]. Это означает, что обязательства страховщика по осуществлению страховой выплаты возникнут только при реализации страхового события у конкретного страхователя. Иначе говоря, вероятностный характер наступления страхового события определяет возможность реализации обязательств страховщика.

	В-третьих, страховая премия (стоимость страховой услуги) в нетто части, отражает прогнозную среднестатистическую величину убытка. Это означает то, что она компенсирует не фактические расходы страховщика, а предназначена для финансирования потенциальных расходов, вытекающих из договора страхования. Формирование страховых резервов, предназначенных для обеспечения процесса страхования и обусловленное перевернутым экономическим циклом, происходит из страховых премий. Обязательства перед страхователями теоретически должны выполняться за счет средств страховых резервов, так как расчет страховой премии базируется на принципе равенства обязательств [59]. Таким образом, страховые резервы способны гарантировать только те обязательства, которые были заложены при расчете страховой премии.

Итак, из специфики страховой деятельности вытекает, что страховщику в отличие от других участников рынка заранее неизвестны ни величина, ни время, ни само наступление обязательств. Таким образом, страховщик в отличие от других участников рынка всегда должен иметь определенное количество ликвидных активов для обеспечения незапланированных обязательств. Кроме того, течение убыточности из года в год меняется, а значит, в каждый конкретный момент времени могут иметь место положительные или отрицательные отклонения фактической убыточности от ее запланированной величины, заложенной в стоимость страхового продукта. Так как в случае отрицательных отклонений страховых резервов может быть недостаточно для исполнения обязательств по договорам страхования, то страховщик для их гарантии должен располагать определенным запасом собственного капитала. Иначе говоря, особый характер возникновения обязательств и организации процесса страхования обуславливают необходимость дополнительных финансовых гарантий - наличия запаса собственного капитала, обеспеченного ликвидными активами.

В страховой литературе наиболее часто встречается следующее определение платежеспособности: платежеспособность страховщика - это его способность «выполнять все свои обязательства по страховым выплатам»[51,с.31].

Данное определение охватывает только обязательства, возникающие перед страхователями, при этом не учитываются прочие (кроме страховых) обязательства, вытекающие из финансово-хозяйственной деятельности. К прочим обязательства относятся обязательства, которые характерны для большинства участников рынка, как, например, обязательства, возникающие перед инвесторами, персоналом, бюджетом и т.п. 

Безусловно, основное внимание страховщику нужно уделять обязательствам перед страхователями, однако не следует пренебрегать прочими обязательствами, которые могут оказывать существенное влияние на платежеспособность, в зависимости от удельного веса последних в общем объеме обязательств. Мы считаем, что в условиях рынка проведение и исполнение страховых обязательств не представляется возможным в отрыве от прочих обязательств, формирующихся в процессе осуществления инвестиционной и финансовой деятельности.

Наиболее полным, по нашему мнению, является определение платежеспособности, данное Д. Хэмптоном: «Платежеспособность компании определяется как способность покрывать все финансовые обязательства, оплачивать все иски и страховые пособия по различным полисам, выданным страховой компанией» [75, с. 120].

Под платежеспособностью страховой компании в широком смысле понимается умение страховщика вовремя и в полном объеме отвечать по взятым обязательствам. В данном контексте, понятие платежеспособности страховой компании аналогично понятию финансовой устойчивости, а вернее перспективной платежеспособности. 

Главным признаком перспективной платежеспособности являются, во-первых, готовность к исполнению всех обязательств перед любыми контрагентами страховой организации, во-вторых, готовность к исполнению всех обязательств в любой момент времени. Основной предпосылкой обеспечения перспективной платежеспособности, безусловно, является наличие активов в достаточном объеме и ликвидной форме.

Под платежеспособностью страховой компании в узком смысле понимается способность страховщика своевременно и в полном объеме отвечать по страховым обязательствам.

Охарактеризовав специфику страховой деятельности, дадим определение платежеспособности страховой организации, которое будет принято за основу в рамках данной работы: страховая организация платежеспособна, если она сформировала активы в достаточном объеме и в ликвидной форме для гарантии выполнения страховых и прочих обязательств, возникающих в процессе осуществления страховой, инвестиционной и финансовой деятельности. 

Формализация понятия платежеспособности становится возможной через показатель платежеспособности, позволяющий оценить финансовое состояние и получить информацию, на основе которой осуществляется анализ, управление и контроль платежеспособности.

В платежеспособности страховой компании заинтересованы разные группы лиц, которые обусловлены нами как субъекты оценки платежеспособности страховой компании.

Под субъектами оценки платежеспособности страховой организации мы предлагаем понимать физических и юридических лиц прямо или косвенно заинтересованных в оценке платежеспособности страховщика.

К числу субъектов, непосредственно заинтересованных в оценке
платежеспособности страховой организации, мы отнесли инвесторов(собственников), менеджеров, персонал, страхователей (застрахованных, выгодоприобретателей), кредиторов, органы страхового надзора, налоговые органы, профсоюзы. В числе косвенно заинтересованных в оценке платежеспособности страховой организации нами выделены аудиторские фирмы, рейтинговые агентства.

Цели субъектов, непосредственно заинтересованных в оценке платежеспособности страховщика, различны, но все они сходятся в главном - это получение информации, достаточной для направления и ориентирования своих действий в отношении оцениваемой страховой организации.

Инвесторы оценивают платежеспособность страховой организации для получения информации о надежности вложений, их сохранности и росте. Чем выше платежеспособность, тем больше собственных средств инвесторы готовы вложить в страховую организацию.

Менеджеры оценивают платежеспособность страховой организации для получения информации о степени обеспеченности обязательств, оптимальности структуры капитала с целью привлечения новых инвесторов, страхователей и максимизации прибыли и, в конечном итоге, для гарантии продолжения деятельности, сохранения рабочего места.

Персонал, оценивая платежеспособность, ориентируется на перспективы развития страховой организации, возможности ее дальнейшего функционирования, эффективность деятельности с целью определения возможности сохранения рабочего места, заработной платы и ее повышения.

Страхователи оценивают платежеспособность для определения способности страховой организации выполнять обязательства по договорам страхования. Чем выше гарантии, тем больше они готовы заплатить за страховой продукт.

Кредиторы оценивают платежеспособность для определения способности страховой организации вернуть кредит и проценты по нему. Чем меньше риск неплатежеспособности, тем меньшую цену за кредит готов предложить кредитор.

Органы страхового надзора оценивают платежеспособность для определения степени защиты потребителей страховых услуг. В странах с рыночной экономикой платежеспособность страховых организаций подвержена регулированию со стороны государства.

Качество оценки платежеспособности и в конечном итоге принимаемых решений на ее основе определяется достоверностью и полнотой исходной информации, которая в значительной степени зависит от способа оценки - внешней или внутренней.

Внешнюю оценку платежеспособности проводят государство, рейтинговые агентства, а также прочие заинтересованные лица (например, кредиторы, страхователи). Такие особенности внешней оценки как использование в качестве источника информации внешней отчетности, применение типовых методик не позволяют учитывать особенности деятельности конкретной организации, что приводит к неточным или поверхностным суждениям. Преимуществом внешней оценки является доступность ее результатов широкому кругу заинтересованных лиц.

Внутреннюю оценку платежеспособности проводит сама организация. Внутренняя оценка в отличие от внешней имеет источником информации не только бухгалтерскую отчетность, но и первичные документы. Внутренняя оценка является более точной, так как она учитывает особенности функционирования конкретной организации. Круг пользователей данной информацией резко ограничен.

Таким образом, менеджеры и отдельные владельцы в отличие от других субъектов оценки обладают полной информацией о состоянии страховой организации. Остальные субъекты (в качестве исключения можно назвать аудиторов) не владеют полной информацией. В такой ситуации речь идет о наличии асимметрического распределения информации.

Управление платежеспособностью через обеспечение своевременного и полного выполнения обязательств страховщиком связано с интересами всех участников процесса страхования — и государства, и страхователей, и акционеров, и кредиторов, и высшего менеджмента, и персонала.

Содержание понятия платежеспособности, характеристика его признаков и предпосылок обеспечения в страховой деятельности позволяет наиболее полно охватить факторы, воздействующие на платежеспособность страховых организаций, и определить методы ее оценки для целей управления.



Способы государственного регулирования платежеспособности страховых организаций в Российской Федерации







Асимметрическое распределение информации на страховом рынке, в результате которого покупатель страхового продукта не располагает достаточными и достоверными сведениями о финансовом состоянии страховщика, обуславливает необходимость государственного регулирования платежеспособности. 

Для реализации поставленной цели органы страхового надзора разрабатывают методику оценки платежеспособности, являющуюся основным элементом системы государственного регулирования платежеспособности.

 Экономическое содержание модели государственного регулирование платежеспособности состоит в сравнении обязательств страховщика по договорам страхования (нормативного показателя платежеспособности) и его собственного капитала (фактического показателя платежеспособности). Несоответствие фактического показателя его нормативному значению, характеризующее недостаточность собственного капитала, влечет за собой признание страховщика неплатежеспособным и применение к нему санкций. Государственная модель проводит оценку платежеспособности на основе структуры капитала, значение которой характеризует достаточность собственного капитала для гарантии обязательств по договорам страхования. Из содержания модели следует, что государство рассматривает платежеспособность в узком смысле.

Необходимость рассмотрения норм государственного регулирования платежеспособности страховых организаций связана с тем, что при принятии решений, направленных на обеспечение платежеспособности, они должны рассматриваться в качестве минимально допустимых значений. Несоблюдение требований законодательства может привести к отзыву лицензии, то есть к запрету осуществления операций страхования.

Основа государственного регулирования платежеспособности страховых организаций в России была заложена в 1992 году - с принятием Закона РФ «О страховании».

Под системой государственного регулирования платежеспособности страховых организаций будем понимать совокупность норм, воздействующих на финансовое состояние страховщика.

Элементы системы регулируют платежеспособность через использование следующих инструментов:

введение единой методики расчета нормативного значения показателя платежеспособности, определения требований к фактическому значению показателя платежеспособности и последствий его отрицательного отклонения от норматива;

установление минимальной величины уставного капитала, необходимой для осуществления тех или иных видов страхования;

установление обязательных видов страховых резервов и формируемых в добровольном порядке в зависимости от течения убыточности и состава страхового портфеля, а также определение методов формирования страховых резервов;

ограничение инвестиционной деятельности в части размещения страховых резервов путем установления структурных соотношений разрешенных активов;

предписание перестраховочной деятельности путем установления нормативного требования максимальной ответственности страховщика по одному риску.

Несмотря на то, что Закон, предусматривающий государственное регулирование платежеспособности, был принят в 1992 году, механизм регулирования был введен в 1993 году, когда была разработана первая модель платежеспособности.

В числе преимуществ данной модели платежеспособности мы выделяем такие, как:

простота применения;

установление раздельных требований расчета норматива платежеспособности для страхования жизни (Нплж) и страхования иного, чем страхование жизни (Нплн/ж).

При этом нормативный показатель (Нпл) определяется путем суммирования Нплж и Нплн/ж, то есть:

Нпл = Нплж +Нплн/ж, где

Нплж = 0,05 * СРж;

Нплн/ж = 0,2 * (СВз - СВзп), при условии СВзп < 0,7 СВз; 

СРж - страховые резервы по страхованию жизни;

СВз - страховые взносы по страхованию иному, чем страхование жизни;

СВзп - СВз, переданные в перестрахование;

частичный учет перестрахования путем понижения базы расчета норматива в страховании ином, чем страхование жизни. Пониженные требования обосновываются тем, что перестрахование способствует переложению ответственности по договорам страхования на перестраховщика, а их частичный учет — тем, что в случае перестрахования возникает риск неисполнения обязательств перестраховщиком;

К числу недостатков  относим следующие:

	санкции предусмотрены только в случае отрицательного отклонения нормативного показателя от фактического показателя (Фпл), что не позволяет принимать своевременные решения по предупреждению неплатежеспособности;

	регулирование платежеспособности происходит только на дату представления отчетности, что также не позволяет принимать своевременные решения для предотвращения неплатежеспособности;

	•	не учитывается инвестиционный риск в страховании жизни, который приравнивается здесь к страховому риску;

	оценка Нплн/ж происходит на основе показателя страховых взносов, который в значительной степени зависит от стоимости страховой услуги. Их занижение, нарушающее возможность исполнения страховых обязательств, приводит к снижению Нплн/ж и Нпл, а, следовательно, к формальному улучшению показателя платежеспособности;

	отсутствует поправочный коэффициент в страховании жизни, учитывающий участие перестраховщика в договоре страхования;

	порядок учета операций перестрахования в страховании ином, чем страхование жизни, не стимулирует интерес перестрахователя, связанный с получением возмещения от перестраховщика;

	завышенные требования в страховании ином, чем страхование жизни (23%), определенные для компенсации рисков, связанных с нестабильным развитием страхового рынка, не учитывают сложившуюся ситуацию (низкую капитализацию страховщиков, слабую конкуренцию между ними и незначительные возможности увеличения собственного капитала) и ограничивают предложение страхового продукта;

	заниженные требования, установленные по операциям перестрахования (85%), не позволяют учитывать в полной мере риск неисполнения обязательств перестраховщиком

Следующий этап развития модели платежеспособности связан с разработкой Инструкции о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков, утвержденной приказом Росстрахнадхора от 30.10.1995 № 02-02/20 и уточненной от 19.06. 1996 №02-02/16.

К числу основных качественных изменений и дополнений, способствовавших устранению негативных моментов в ранее действовавшей модели мы относим следующие:

• определен новый порядок расчета нормативного показателя по страхованию иному, чем страхование жизни, а именно, понижена ставка норматива до 16 процентов, введен поправочный коэффициент (кн/ж), учитывающий участие перестраховщика в страховых выплатах, повышены требования нормативного значения путем ограничения учета операций перестрахования 50-тью процентами поправочного коэффициента. Введение поправочного коэффициента направлено на предоставление скидки для страховых организаций, передающих риски в перестрахование и имеющих долю перестраховщика в общих страховых выплатах. Расчет поправочного коэффициента на основе доли перестраховщиков в страховых выплатах, по нашему мнению, стимулирует страховщика эффективно управлять страховым риском. Нплн/ж определяется по следующей формуле:

Нплн/ж = 0,16 * (СВз - Ооб) * кн/ж, при условии кн/ж > 0,5 ,где

Ооб - отчисления в резерв предупредительных мероприятий (РПМ) по обязательным видам страхования;

кн/ж = (СВ - СВп) / СВ

СВ - общая сумма страховых выплат;

СВп - страховые выплаты по операциям, переданным в перестрахование;

	•	уточнен состав Фпл в части следующих позиций:

	из расчета Фпл исключены несвязанные резервы;

	в состав Фпл принимается стоимость приобретенных отдельных квартир;

	Фпл увеличивается на величину добавочного капитала;

	Фпл уменьшается на величину собственных акций, выкупленных у акционеров и задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал.

В целом, при всей упрощенности рассмотренной модели, она не учитывает ряд недостатков ранее действовавшей модели и порождает новые, которые, как мы считаем, состоят в следующем:

	•	использование в расчете величины добавочного капитала только в части, образуемой в результате прироста стоимости имущества, выявленного по результатам его переоценки, кроме имущества, приобретенного за счет с.......................