Изучения теоретических аспектов анализа оборотного капитала и определении потребности в оборотных активах

Содержание

Введение…………………………………………………………………………8

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты определения потребности в оборотных

средствах………………………………………………………………………..10

1.1. Понятие и состав оборотных средств…………….……………………..10

1.2.  Методика факторного анализа оборотных активов …………………..13

ГЛАВА 2 Анализ оборотного капитала на примере организации…....17

2.1.
Краткая характеристика предприятия…………………………………...17
2.2.
Анализ источников формирования оборотных активов……………….21
2.3.
Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами……….24
2.4.
Анализ состава и структуры оборотных активов предприятия………..28
2.5.
Показатели эффективности использования оборотных активов……….30
2.6.
Выводы  по  предыдущим  пунктам  и  прогнозированиеотносительно

потребности организации в оборотном капитале…………………………….35

ГЛАВА 3 Определение потребности предприятия в оборотном капитале………………………………………………………………………...37

3.1. Методика определения потребности в оборотных средствах…………37

3.2.Пути улучшения эффективности использования оборотных средств….62

Заключение……………………………………………………………………..64

Список литературы……………………………………………………………6 6

Приложения






















7

Введение

     Оборотные активы это наиболее мобильная часть капитала предприятия, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

     Данная работа посвящена изучению и анализу оборотного капитала, рассмотрению основных методов определения потребности организации в оборотных активах.

      Актуальность работы объясняется тем что анализ оборотного капитала имеет своей целью своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования. Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния предприятия в значительной мере зависит от оптимального размещения активов по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.

     Цель дипломной работы состоит в изучении теоретических аспектов анализа оборотного капитала и определении потребности в оборотных активах, на примере СХК "Агрофирма СОГРАТЛЬ".

     В соответствии с целью в выпускной квалификационной работе поставлены следующие задачи:

Изучить  и рассмотреть понятие и состав оборотных средствт;

     Провести анализ оборотных средств предприятия (СХК "Агрофирма Согратль");

     Рассмотреть методы определения потребности организации в оборотном капитале;

8

     Изучить пути повышения эффективности использования оборотных средств.

Объект исследования СХК  "Агрофирма	СОГРАТЛЬ".

     Предмет исследования – управление оборотным капиталом организации.

     В первой главе приведены основные понятия терминология касательно определения оборотного капитала.

     Вторая глава аналитическая и посвящена анализу оборотного капитала на исследуемой организации.

     Третья глава заключительная и посвящена раскрытию методики определения потребности организации в оборотных активах, в этой главе приведены примеры расчётов, чаще всего имеющих место на предприятиях различного вида деятельности.

В заключении представлены выводы по проведенной работе.

     В процессе выполнения данного исследования были использованы научные труды и экономическая и финансовая литература представленные в открытом доступе, а также финансовая и бухгалтерская отчетность, которая была предоставлена организацией СХК "Агрофирма СОГРАТЛЬ". Данные использованные в третьей главе дипломной работы являются произвольными, и использованы для более наглядного представления изложенного теоретического материала.














9

ГЛАВА	1.	Теоретические	аспекты	определения	потребности	в

оборотных средствах

1.1. Понятие и состав оборотных средств

     Оборотные активы по праву считаются наиболее подвижным элементом, который содержится в активной части баланса. Можно выделить три этапа кругооборота который проходит любой элемент данного класса:

? денежный этап;

? производственный;

? товарный.

     Материальные средства, которыми владеет организация, и находятся в непосредственной собственности компании, необходимы изначально для закупки топлива, различного сырья, всевозможных материалов, полуфабрикатов и прочих составляющих, требующихся для реализации эффективного производства. Следующий этап заключается в том что запасы переходят на стадию незавершенного производства либо же становятся готовой к реализации продукцией. На заключительной третьей стадии произведённые товары приносят доход в виде денежных средств полученных от реализации товара.

     Средства оборотного типа по своему составу и по роли в производстве подразделяются на два типа, первый включает в себя – фонды обращения, второй – фонды производства оборотного типа. Фонды производства

оборотного типа участвует в непосредственном обслуживании производственных процессов и составляют материальную основу производства. Применение фондов производства оборотного типа как раз таки и является фактором, за счет которого происходит непосредственное обеспечение процесса производства, а также образование цены продукции либо товара.

     Фонды обращения состоят из материальных средств и готового товара. Данная статья не формирует окончательную цену продукции, но все же является прямым источником предварительно созданной стоимости.
10

     Основная цель фондов состоит в обеспечении динамики процессов обращения за счет вкладываемых денежных средств. Непрерывное авансирование стоимости этапов кругооборота пречисленных ранее и составляет сумму фондов оборотного типа и фондов обращения.

Для раскрытия понятия	«оборотные средства», необходимо раскрытие

компонентов, входящих в него. Что же такое оборотные средства предприятия? Львиная доля оборотных фондов составляют запасы производства, которая состоит из всевозможных материалов, сырья, незавершенной продукции, различных комплектующих, тары и прочее.

     Сырье и основные материалы представляют собой различного рода предметы труда, включенные в вещественную основу товара, производимого на конкретном производстве. К категории сырья относится сельхоз продукция и продукция промышленности добывающей сферы. Наибольшая же часть материалов — это продукция, которая была изготовлена обрабатывающей промышленностью.

     Полуфабрикаты, согласно эконометрии, — это комплекс предметов труда, которые были изготовлены не до конца, то есть из изготовление было завершено полностью в рамках основного цеха, однако они подлежат последующей обработке в других цехах. Характерной чертой полуфабрикатов является тот факт, что они быть проданы на данном этапе.

     Под вспомогательными материалами подразумевается продукция, не образующая главное содержание производимого продукта, однако она содействует осуществлению процессов технологического типа. В сумме с запасами производства к компонентам фондов производства причисляются средства производства, включающие в себя продукты незавершенного производства, и издержки, связанные с обеспечением будущих периодов. Под термином «незавершенное производство» представлена группа предметов труда, выступающих частью производственного процесса, которая не проходит целиком все операции обработки, предписанные технологией производства.
11

     Траты, связанные с материальным обеспечением будущих периодов, считаются невещественным элементом оборотных фондов производства. Их цель – обеспечить материальную базу для усовершенствования существующего оборудования, созидания заделов и прочего. Расходы, относящиеся к будущим периодам, состоят из трат, которые нужны для подготовки, а также освоения новых производственных товаров, современных методик производства. Подобного рода издержки подлежат погашению в будущем, отсюда и название.

     Общую картину, относительно состояния оборотных средств, в полной мере показывает соотношение всех компонентов и их целостная стоимость. Соотношение отдельных элементов средств оборотного типа выражается в процентах к итогу.

     Также рассматриваемые средства оборотного класса могут классифицироваться по источникам формирования и восполнения. Собственные ОС – это средства, которые были выделены учредителями для беспрерывного функционирования производства. Из главных носителей, которые являются базой для создания оборотных средств, можно выделить прибыль, а также финресурсы внутрихозяйственного типа и перераспределение их.

     Под заемными средствами подразумеваются оборотные средства, формирующиеся путем привлечения организацией различного рода кредитов, ссуд и займов.

     Согласно современной экономической теории к собственным активам оборотного типа относятся и средства, которые по факту не являются собственностью компании, однако постоянно находятся в финансовом обороте по условиям проводимых расчетов. Называются они устойчивыми пассивами. Отнести к ним можно существующую задолженность по зарплате, кредиторскую задолженность и так далее.




12

3.2. Методика факторного анализа оборотных активов


     Факторный анализ - это постепенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе (или наоборот), т.е. раскрытие полного набора прямых количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя.

Показатели оборачиваемости оборотных средств можно рассматривать

в качестве результативного показателя с выделением факторов первого и последующих порядков. Продолжительность оборота оборотных средств зависит от среднего размера оборотных средств и выручки от реализации.

Поэтому, общее изменение скорости оборота будет складываться из двух составляющих: среднегодовой размер оборотных активов (Оакт.ср) - фактор первого порядка, и выручка от продаж (Qрп) - фактор второго порядка. Исходная факторная система имеет следующий вид:









     Данная факторная система является детерминированной моделью кратного типа, и поэтому для ее факторного анализа мы будем использовать метод цепных подстановок. Суть этого метода заключается в том, что для измерения влияния одного из факторов его базовое значение заменяется на фактическое, при этом остаются неизменными значения всех других факторов. Последующее сопоставление результативных показателей до и после замены анализируемого фактора дает возможность рассчитать его влияние на изменение результативного показателя.

     Совокупное влияние двух факторов на изменение результативного показателя выглядит следующим образом:





13

     Изменение продолжительности оборота оборотных средств за счет изменения среднего размера оборотных активов рассчитывается таким образом:








Влияние фактора второго порядка (выручки от реализации продукции)

на изменение результативного показателя выражается:









     Нам известно, что средняя величина оборотных средств представляет собой алгебраическую сумму средних величин материальных оборотных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств; а выручка нетто – это сумма переменных затрат, коммерческих расходов, управленческих расходов и результата от продаж. Поэтому на следующем этапе факторного анализа оборачиваемости оборотных средств целесообразно количественно измерить влияние вышеназванных факторов на изменение результативного показателя, т.е. рассчитать влияние изменения средних величин материальных оборотных активов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, переменных затрат, коммерческих расходов, управленческих расходов, результата от продаж на общее изменение оборачиваемости оборотных средств предприятия. Для вышеназванных расчетов используется метод долевого участия.

Так, изменение продолжительности оборота оборотных средств за счет:


материальных оборотных активов (Ом ),




14


(22)


Дебиторской задолженности (ДЗ),


 (23) Краткосрочных финансовых вложений (КФВ),

(24)


Денежных средств (Д),





(25)


Баланс отклонений имеет следующий вид:




(26)


Изменение оборачиваемости оборотных средств за счет:


Переменных затрат (себестоимость) (ПЗ),





(27)


Коммерческих расходов (КР),





(28)


15

Управленческих расходов (УР),


 (29)


Результата от продаж (РП),


 (30)


Баланс отклонений имеет вид:




(31)


     Расчёт влияния зависимости может быть расширен, в зависимости от целей анализа и составных элементов оборотного капитала.






































16

2. Анализ оборотного капитала на примере организациии

2.1. Краткая характеристика предприятия

     Колхоз "Согратль" Гунибского района Республики Дагестан организован 8 января 1931 году. Производственное направление колхоза животноводческое. С 2000 года колхоз "Согратль" был переименован в СХК "Агрофирма СОГРАТЛЬ".

     Территория агрофирмы расположена на высоте от 1500 до 2000 метров над уровнем моря. Селение Согратль расположено на небольших площадках на склоне Хочарорской котловины. Расстояние от правления агрофирмы до районного центра Гуниб 34 км, до ближайшей железнодорожной станции Буйнакск - ПО км, до республиканского центра - 196 км. Селение Наказух находится на расстоянии 15 км от селения Согратль.

Хозяйство хорошо обеспечено водой рек и множеством ручейков. Имеется так же много мелких: колодцев и 20 артезианских колодца. Среднегодовое количество осадков, выпадаемых на территории агрофирмы равно 600 - 800 мм, из которых до 100 мм выпадает за холодный период года, а за теплый период более 400 мм. Среднегодовая температура воздуха равна + 15 °С, а среднемесячная температура января - 5 °С, июня - + 20 °С. Число дней в году с температурой воздуха более + 5 ° С, бывает от 200 до 250.

Почвенный состав территории агрофирмы представлен горно-степной с нагорными ксерофитами и послелеснолуговой растительностью.

В состав агрофирмы входят 2 населенных пункта: с. Согратль и с.Наказух с 762 жилыми домами. В агрофирме имеются 8 комплексных бригад и 7 овцетоварных ферм.

     В селении Согратль Гунибского района расположена комплексная бригада № 1, в селении Наказух - комплексная бригада № 4.

Прикутанское хозяйство расположено в Кумторкалинском районе, куда входят комплексные бригады; № 5, 6, 7, 8, 9, 10 и овцетоварные фермы №

1.2.3.4.5.7.9.



17

     Летние пастбища находятся в Тляратинском, Чародинском и в Гунибском районах, а зимние пастбища расположены на Прикаспийской низменности в Кумторкалинском районе на 28 м ниже уровня моря. Центральная контора расположена в городе Махачкала по ул. М. Гаджиева, 94.







Таблица 1

Землепользование  СХК "Агрофирма
СОГРАТЛЬ"  Гунибского района










Годы











2013
2014

2015










га
га

га


Общая земельная площадь
40200
40200

40200









Из них незавершенная чековая
1200
1200

1200









система













Всего сельскохозяйственных
23746
23746

23746


угодий  из них:




















пашня
864
864

864


сенокосы
1845
1845

1845


пастбища
21034
21034

21034


Площадь леса
575
575

575


Пруды и водоемы
631
631

631


Приусадебные участки
22
22

22









Прочие земли
15226
15226

15226











Таблица 2

Состав	и	структура	товарной	продукции	СХК	"Агрофирма

СОГРАТЛЬ" Гунибского района




Выручка от реализации, тыс.





Продукция




2013г.	2014г.	2015г.



Зерно
687
241
255


18

Прочая продукция


1137

растениеводства
771
901







Продукция растениеводства




собственного производства,
44
63












ИТОГО по растениеводству
1502
1205
1392






Скот и птица в живой массе:




крупный рогатый скот
3780
4471
4692











овцы и козы
5462
5849
5914






Молоко
3836
4318
5121

Шерсть
647
882
859






Прочая продукция
847



животноводства









Продукция животноводства,




реализованная в
2698
1837
1764

переработанном виде в т. ч.:









молочные продукты
253
232
451






мясо скота
2445
1605
1313






ИТОГО по животноводству
17270
17357
18350

ВСЕГО:
18772
18562
19742





Таблица 3

Основные показатели деятельности СХК "Агрофирмы СОГРАТЛЬ"

Гунибского района



Годы


Показатели





2013
2014
2015






1. Урожайность основных с/х культур, ц/га




озимые зерновые
26,6
20,7
15,3

яровые зерновые
26,2

37,0






2.Продуктивность коров, кг.
2049
1942
1952






3. Получено приплода, гол.
445
431
402






4.Получено прироста живой массы от одной









19






З.Настриг шерсти от одной овцы, кг.
2,9
2,9
2,7




б.Получено приплода овец, гол.
7360
6689
6988




У.Прирост живой массы овец в расчете на 1
24,2
19,2
24,8




9.Кредиторская задолженность, тыс. руб.
5655
3192
995





10.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
2354
645
915
1 1
.Выручка от реализации продукции
20051
18716
20317


(работ,

услуг), тыс. руб.


12. Полная себестоимость реализованной

продукции (работ, услуг), тыс. руб.	19254	18562	19742



Таблица 4

Количество техники СХК "Агрофирма СОГРАТЛЬ" Гунибского района




Количество

Наименование техники
шт.








1.Трактора всего
25
В т.ч.

МТЗ-80
10
МТЗ-82
3
ДТ-75
2
К-701
1
Т-130
1
Т-150
1
Т-16
3
Т-40
1
Экскаватор ТО-49
1
Экскаватор ЭО 2621
1
Экскаватор ЭО 3211
1
2.Комбайны
6


3.Косилки
7


4.Пресс-подборщик
6


5.Сеялки
3


6.Автомобили всего
26


Грузовые
21


Легковые
5



20

2.2. Анализ источников формирования оборотных активов

Источниками	формирования	оборотных	средств	могут	быть:

собственные, заемные, дополнительно привлеченные.

     За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности. Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном в разделе III баланса организации и в разделе 1 формы № 3 «Отчет об изменениях капитала».

     В силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Когда покрыть эти потребности за счет собственных источников невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

     Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах IУ и У баланса организации, а также в разделах 7, 10 формы № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу».

     Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).
21

     Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.

     В ходе анализа оценивается потребность организации в оборотных средствах, которая затем сравнивается с величиной имеющихся финансовых источников. При этом анализ источников формирования оборотных средств включает не только оценку их динамики, но рассмотрение структуры как в целом по видам источников, так и детализировано — по компонентам внутренней структуры.

     Анализ источников средств предприятия необходимо начать с их анализа по группам: собственные, заемные, привлеченные.

     Если произошло значительное изменение доли собственных средств, то необходимо проанализировать факторы, повлиявшие на изменение собственных источников. Если значительный удельный вес в составе источников занимают заемные средства или кредиторская задолженность, то необходимо подробно рассмотреть структуру этих средств или кредиторской задолженности.

К числу показателей характеризующих структуру источников средств относятся:

     1) Коэффициент независимости – характеризует долю средств вложенных собственником в общую стоимость. Нормальное значение больше 50%. В данном случае риск кредитора будет минимальным, т.к.

реализовав половину имущества, сформированного из собственных средств, предприятие может погасить свои долговые обязательства.





     2) Коэффициент финансовой устойчивости – показывает удельный вес источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время.


22



     3) Коэффициент финансирования – показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Чем выше знание, тем надежнее для банков и кредиторов финансирования. Норма больше 1.





     В следующей таблице представлены показатели характеризующие структуру источников средств в 2017 году (таблица 5)

Таблица 5


Показатель
Значение





0,86

Коэффициент независимости




Коэффициент
0,99


финансовой

устойчивости





Коэффициент финансирования


18,9





     Нормативное ограничение Кфн > 0.5 (в данном случае у нас значение 0,86). Чем выше значение коэффициента, тем лучше финансовое состояние компании. Для углубленного финансового анализа значение этого коэффициента сравнивают со средними значениями по отрасли, к которой относится анализируемое предприятие.

     Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и есть тенденция к росту, то финансовое положение организации устойчиво.

     Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

     Рекомендуемое значение коэффициента финансирования более 1. Kф >1.

23

     Если величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может говорить об опасности неплатежеспособности и затруднить получение кредита.

     Система формирования оборотных средств влияет на скорость их оборота и эффективность использования.

     Избыток оборотных средств означает, что часть средств организации бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотных средств будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств организации.

2.3. Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами

     В практике учета и анализа оборотные средства группируются по следующим признакам:

1.по функциональной роли в процессе производства:


*

*



оборотные производственные фонды фонды обращения


Оборотные   производственные
Фонды обращения
фонды





1.
производственные запасы
1.готовая продукция



2.
НЗП
2. дебиторская задолженность



3.
расходы будущих периодов
3. денежные средства в кассе и


на расчетном счете





2. по материально-вещественному:

? производственные запасы

? затраты на незаконченную продукцию

? готовая продукция и товары, денежные средства

? расчеты

24

? прочие активы

Оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые.

     К нормируемым относят все ОПФ, а также ФО в виде остатка нереализованной готовой продукции.

     К ненормируемым относят отправленную продукцию, но не оплачиваемую, денежные средства и средства в расчетах.

По источникам формирования:

? собственные

? заемные

     ? привлеченные По степени ликвидности:

     ? абсолютно ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

     ? быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы)

? медленно   реализуемые   активы   (готовая   продукция,

незавершенное производство, долгосрочные финансовые вложения, НДС)

По степени риска вложений капитала

     1. На оборотный капитал с минимальными средствами и высоким риском вложения капитала:

? с  минимальным  риском  (абсолютно  ликвидные  активы,

дебиторская задолженность, остатки готовой продукции)

? со   средним   риском   (незавершенное   производство   –

сверхнормативные остатки, расходы будущих периодов)

? с высоким риском (сомнительная задолженность).

     Система формирования оборотных средств влияет на скорость их оборота и эффективность их использования. С одной стороны, избыток оборотных средств означает, что часть средств организации бездействует и


25

не приносит дохода. С другой стороны, недостаток оборотных средств тормозит ход производственного процесса.

Информация о размере собственных источников средств представлена

в третьем разделе баланса и в первом разделе формы №3 «Отчет об изменениях капитала».

     Информация о заемных и привлеченных источников средств представлена в разделах четвертом и пятом форма№1, а также в разделах седьмом и десятом форм №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

     Наличие собственных оборотных средств определяется по данным баланса, как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами. Расчет собственного капитала может осуществляться двумя методами:

1) приниматься, как итог раздела третьего (стр. 490)

     2) определяется, как сумма итога раздела третьего баланса, строки 640 «доходы будущих периодов» и стр. 650 резервы предстоящих расходов и платежей

Исходя из этого: СОС =с. 490 – с. 190
СОС = (с. 490 + с. 640 + с. 650) – с. 190

     Термину собственных оборотных средств соответствует понятие «чистый оборотный капитал» или «функционирующий капитал», который определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами (краткосрочной задолженностью) и показывает в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками финансирования.

ЧОК = II раздел Актива - V раздел Пассива

     В разрезе строк баланса и с учетом отмеченной выше принадлежности строк 640 и 650 категории собственного капитала формула имеет вид:

ЧОК = с. 290 – (с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 650)



26

     Поэтому правильнее определить величину собственного оборотного капитала по следующим формулам:

СОС = III раздел Актива + IV раздел Пассива – Iраздел актива = с. 490

+ с. 590 – с. 190

или

СОС = с. 490 + с. 640 + с. 650 +с. 590 – с. 190

     В процессе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств определяется абсолютными и относительными отклонениями от плана и фактических данных прошлых лет. В ходе анализа дается оценка факторов, влияющих на уровень собственных оборотных средств. В качестве факторов выступают структурные элементы, формирующие третий и первый разделы баланса.

     Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов организации рассчитывают коэффициент обеспеченности запасами собственных оборотных средств

Ко.з.= СОС / З

Нормативные значения 0,6-0,8

     В ходе анализа оценивается потребность организации в оборотных средствах, которые затем сравниваются с величиной имеющихся финансовых источников.

     Рассчитанные, по данным бухгалтерского баланса, вышеперечисленные показатели представлены в таблице 6.

Таблица 6

Показатель
Значение
на
Значение
на

31.12.2016

31.12.2017






СОС
41542

39079






Ко.з
0,83

0,74








Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов

собственными оборотными средствами должен изменятся в пределах 0.6 –

27

0.8, т.е. 60 - 80% запасов компании формируют из собственных источников. Рост показателя положительно сказывается на финансовой устойчивости компании, но как мы видим здесь этот показатель в отчетном 2017 году меньше чем в предыдущем, но находиться в пределах нормы, в 2016 этот показатель был незначительно увеличен, его нормализация в 2017 году говорит о положительности выбранной учетной политики организации.

2.4. Анализ состава и структуры оборотных активов предприятия

     Оборотные средства – это часть капитала организации, вложенная в текущие активы. Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от роли основных средств: оборотные средства, обеспечивая непрерывность процесса производства, потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму и целиком включаются в стоимость изготовленной продукции.

Оборотные средства классифицируют по ряду признаков:

     по материально-вещественному признаку они делятся на предметы труда, готовую продукцию, товары для перепродажи, средства в расчетах и денежные средства;

     - по функциональной роли в процессе производства: оборотные производственные фонды и фонды обращения;

- по степени управляемости: нормируемые и ненормируемые;

- по степени ликвидности: наиболее ликвидные, быстрореализуемые,

медленно реализуемые, труднореализуемые.

     Анализ структуры оборотных активов осуществляется по данным раздела 2 бухгалтерского баланса по видам с использованием приема


28

сравнения и относительных величин динамики и структуры, аналогично анализу заемного капитала.

     Структура оборотных активов (соотношение материально-производственных запасов, дебиторской задолженности и наиболее ликвидных активов), главным образом, определяется отраслевой спецификой деятельности организации. Так, в розничной торговле преобладающим видом оборотных активов являются запасы; в оптовой торговле и промышленных организациях, где осуществляется отгрузка товаров (продукции) на условиях отсрочки платежа, значительная доля будет приходиться как на запасы, так и на дебиторскую задолженность. Однако если на дебиторскую задолженность приходится преобладающая доля, структуру оборотных активов следует оценить неудовлетворительно.

     При оценке динамики оборотных активов позитивно оцениваются следующие тенденции:

     рост запасов, если он обусловлен увеличением объемов деятельности. При этом темп роста выручки от продаж (объемов производства) должен превышать темпы роста запасов;

     рост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в пределах 10-20 % от величины краткосрочных обязательств (в соответствии с оптимальным значением коэффициента абсолютной ликвидности);

     снижение величины и удельного веса краткосрочной дебиторской задолженности, ликвидация (отсутствие) просроченной задолженности.

     С целью определения «качества» оборотных активов на основе данных текущего учета выявляют залежалые запасы и просроченную дебиторскую задолженность.






29

     Углубленный анализ состава и структуры отдельных видов оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, наиболее ликвидных активов) проводится в таблице 7(Приложение 1)

     Как видно из таблицы 7, наибольший удельный вес в оборотных активах занимают производственные запасы. В 2015 году они составляли 90,3%, в 2016 году 92,6, однако в 2017 году отмечается сравнительное уменьшение данного показателя, 88,7%, за счет увеличения статей

«Денежные средства» и «Дебиторская задолженность». Увеличение значения дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей, но в данном случае увеличение незначительное.

     Необходимо также, отметить, хоть и небольшую тенденцию к уменьшению показателя статьи «Готовая продукция».

     Большое влияние на производственные результаты и финансовое состояние предприятия оказывает качество производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. В составе запасов предприятия незначительно повысились также показатели статьи сырья и материалов.


2.5. Показатели эффективности использования оборотных активов

     Эффективное использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, финансовые результаты и финансовое состояние предприятия. Высвобождаемые материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций, способствуют повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет обязательства.

30

     Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой показателей.

     Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства) - характеризует ту часть оборотных активов, которая финансируется за счет собственных средств или долгосрочных обязательств.

СОК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства где СОК - собственный оборотный капитал; СОК должен быть > 0.

     Наличие собственных оборотных средств - необходимое условие обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Минимальное значение данного показателя рекомендуется устанавливать в размере 10% от общего объема оборотных активов.

     Чем выше данный показатель, тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей к проведению независимой финансовой политики. Однако иметь слишком высокий показатель (более 50% оборотных активов) не очень хорошо, так как предприятие неэффективно использует денежные средства.

     Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, от приобретения производственных запасов до реализации готовой продукции и поступления денег на расчетный счет предприятия.

     Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести использованием одной и той же суммы оборотных средств. Оборачиваемость зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, особенностей в структуре оборотных средств и других факторов.

     Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью следующих показателей:




31

     Скорости оборота (коэффициент оборачиваемости) - количество оборотов, которые совершают за анализируемый период оборотные средства и их отдельные элементы.

Коэффициент оборачиваемости исчисляется по следующей формуле:

Ко = В / Соб

где Ко - коэффициент оборачиваемости оборотных активов; В - выручка от реализации продукции; Соб - средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период

= (оборотные активы на начало периода + оборотные активы на конец периода) / 2.

     Коэффициента загрузки оборотных активов - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. выручки от реализации продукции. Коэффициент загрузки рассчитывается по следующей формуле:

Кзос = 1 / Ко , или Кзос = Соб / В (1.3)

гд.......................