Изучение и оценка финансовой деятельности предприятия

3

Содержание



	Введение	4

	1ТеоретическиеиметодологическиеосновысовершенствованияфинансовогосостоянияООО«ФольксвагенГрупРус»	7

	1.1Сущностьирольфинансовогоанализавобеспеченииэффективностидеятельностипредприятия	7

	1.2ОсобенностипроведенияанализафинансовогосостоянияпредприятиямивРФ.	13

	1.3Методыанализафинансовогосостоянияпредприятия	22

	2.АнализфинансовогосостоянияООО«ФольксвагенГрупРус»	29

	2.1ОбщаяхарактеристикаООО«ФольксвагенГрупРус»	29

	2.2СтруктурабалансаООО«ФольксвагенГрупРус»	35

	2.3Анализпоказателейрентабельности,ликвидностиифинансовойустойчивостиООО«ФольксвагенГрупРус»	50

	3.ПутисовершенствованияфинансовогосостоянияООО«ФольксвагенГрупРус»	63

	3.1ОсновныепроблемывфинансовомсостоянииООО«ФольксвагенГрупРус».	63

	3.2НаправленияпосовершенствованиюфинансовогосостоянияООО«ФольксвагенГрупРус».	67

	Заключение	78

	Списокиспользованныхисточников	82

	Приложения	86









Введение



Актуальность темы исследования заключается в том, что финансы предприятий являются основным звеном финансовой системы, охватывают процессы создания, распределения и использования валового внутреннего продукта в стоимостном выражении. Они функционируют в сфере материального производства, где в основном создаются совокупный общественный продукт и национальный доход.

Финансовое состояние предприятия представляет собой оборот денежных потоков, которые обслуживают реализацию и производство его продукции. Дело в том, что между развивающими темпами производства и экономическим состоянием организации существует система созависимостей. Рост промышленных объемов будет улучшать состояние предприятия, его же сокращение, наоборот, ухудшать. Но финансовое благополучие в свою очередь повлияет на производство: замедлит его либо ускорит. 

Качественно проведенная аналитика финансового и хозяйственного аспектов функционирования того или иного предприятия помогает сделать оценку проделанной работы и грамотно спрогнозировать изменения для получения наибольшей прибыли. Для проведения такой процедуры, как анализ финансового состояния предприятия привлекается финансовый менеджер предприятия или, что объективнее, нанимается квалифицированный специалист в соответствующей компании. Для того чтобы анализ финансового состояния предприятия был проведен полноценно, финансовому менеджеру необходимо использовать всю бухгалтерскую и статистическую отчетность предприятия в текущее время и за предыдущие периоды.   

В анализе важно учитывать абсолютные показатели прибыли, относительные показатели прибыли, финансовую устойчивость и ликвидность баланса, кредиторскую и дебиторскую задолженность эффективность использования привлеченного капитала (если он есть). Глубокий анализ финансово-экономической деятельности предприятия проходит в несколько этапов. Вначале производится чтение имеющейся отчетности, затем проводятся более глубокие профессиональные виды  аналитической деятельности, они включают в себя вертикальный метод анализа, метод анализа по тренду и, наконец, расчет так называемой финансово-коэффициентной аналитики. Во время чтения отчетности изучаются показатели работы предприятия, делается анализ финансового состояния предприятия, имущественного состояния, использования долгосрочных и краткосрочных инвестиций, источники формирования капитала предприятия, связи с покупателями и поставщиками, финансово-кредитными предприятиями, производится оценка дохода от деятельности и прибыли текущего года. Горизонтальный анализ финансового состояния предприятия отражает тенденцию изменений статейной части отчетности по сравнению с предыдущим кварталом, полугодием, месяцем. К вертикальному анализу относится оценка удельного веса отдельных статейных показателей, например, дебиторской задолженности, в общей деятельности. Проведение трендового анализа позволяет выявить основные пути развития предприятия по показателям отчетности. Более точный анализ финансового состояния получается при сравнении показателей за несколько лет деятельности.   

Целью данной дипломной работы является изучение и оценка финансовойдеятельности предприятия.

Для достижения поставленной цели предстоит решить ряд основополагающих задач, а именно:

рассмотреть теоретические и методологические основы финансового состояния предприятия;

провести оценку финансового состояния предприятия ООО «Фольксваген Груп Рус»;

определить мероприятия по совершенствованию финансового состояния на предприятии ООО «Фольксваген Груп Рус».

Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.

Объект исследования – ООО «Фольксваген Груп Рус».

Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных учёных и специалистов в области финансов, финансового анализа, финансовогоменеджмента, экономики и управления предприятиями, законодательные и нормативные акты Российской Федерации в части управления финансами, банкротствапредприятий.

Методологической и методической основой исследования служили диалектический метод познания, системный подход, использовались методы финансового анализа, группировки, методы корреляционно-регрессионного анализа на основе компьютерной программы MS Excel.

Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.





1ТеоретическиеиметодологическиеосновысовершенствованияфинансовогосостоянияООО«ФольксвагенГрупРус»

1.1Сущностьирольфинансовогоанализавобеспеченииэффективностидеятельностипредприятия



Внастоящеевремясуществуетмножествоподходовкопределениюфинансовогоанализа.Понятие«финансовыйанализ»можетбытьрассмотреноснесколькихсторон.

Вширокомсмыслепонятие«финансовыйанализ»рассматриваюттакиеавторыкакВ.В.Ковалев,В.В.Бочаров,О.В.Ефимова.Данныеавторыстремятсявсвоихнаучныхработахотразитьпонятие«финансовыйанализ»сточкизрениявсехразделов,которыевходятвсоставфинансовогоменеджмента.

Помнениюдоктораэкономическихнаук,профессораВ.В.Ковалева,финансовыйанализпредставляетсобойанализ,базирующийсянаисследованииинформации,носящейфинансовыйхарактерипозволяющейоценитьэкономическуюэффективностьпредприятия,икакследствиенаоснованииэтогопринятьобоснованноеуправленческоерешение.

В.В.Бочаровавторкнигипособийвсвоемучебномпособииопределяетфинансовыйанализкаквзаимосвязьфинансовогоиуправленческогоанализа.

О.В.Ефимовадокторэкономическихнаук,трактуетфинансовыйанализкакпроцесспрогнозированияиоценкифинансовогоположенияпредприятиявцеляхулучшенияегофинансовойустойчивости.

Определение«финансовыйанализ»вузкомсмыследаюттакие

ученные,как:А.Д.Шеремет,Е.В.НегашевиВ.В.Буряковский.Всвоихработахприопределениифинансовогоанализаониберутвовниманиелишьданныебухгалтерскойотчетностипредприятия.

Таблица1.1

Трактовкапонятияфинансовыйанализ



Автор

Трактовка

Широкийсмысл

использованияпонятия

В.В.Ковалев

Идентификация,систематизацияианалитическаяобработкадоступныхсведенийфинансовогохарактерадляпредоставленияпользователюрекомендаций–основадляпринятияуправленческихрешений.



В.В.Бочаров

Важныйсоставнойэлементфинансовогоменеджмента;прерогативавысшегозвенауправленияпредприятия,способногоприниматьрешенияпоформированиюииспользованиюкапиталаидоходов,влиятьнадвижениеденежныхпотоков



О.В.Ефимов

Изучениетекущегоибудущегофинансовогосостоянияхозяйственногосубъектадляоценкиегофинансовойустойчивостииэффективностипринимаемыхрешений;вохватеширокийкругвопросов,выходящихзарамкитрадиционнойоценкифинансовогосостояния,проводимой,какправило,наоснованииданныхбухгалтерскойотчетности

Узкийсмыслиспользованияпонятия

А.Д.Шеремет,

Е.В.Негашев

Аналитическиепроцедурыиоценкипроводитсяподаннымфинансовой(бухгалтерской)отчетностиирегистровбухгалтерскогоучета,наосновекоторыхготовитсяотчетность



В.В.Буряковский

Методоценкиипрогнозированияфинансовогосостоянияпредприятиянаосновеегобухгалтерскойотчетности



ОпираясьнавзглядыэкономистовА.Д.Шеремета,Е.В.НегашеваиВ.В.Буряковского,финансовыйанализможноопределитькакметодоценкивзаимосвязанныхсистемуправленийзатратамипредприятия,которыеосновываютсянаинформациибухгалтерскойотчетности.

Исходяизизложенныхопределений,финансовыманализомназываетсяпроцессизученияотчетно-аналитическойдокументации,ееанализаиоценкиосновныхпоказателей,атакжеразличныхкоэффициентов,дающихобъективноепредставлениеофинансовомсостоянииорганизацииипозволяющимпринятьэффективноеуправленческоерешение.

Главнойцельюфинансовогоанализаявляетсяхарактеристикафинансовогосостоянияпредприятия,входекоторойпроисходитсвоевременноевыявлениеиустроениенедочетоввфинансовойотчетности,атакжепоискпутейповышениякапитализациипредприятия.

Помимоосновнойцеливпроцессепроведенияфинансовогоанализаможновыделитьрядподцелей:

1.Созданиестратегииипланаразвитияпредприятия;

2.Оптимизацияфинансовыхресурсовпредприятия;

3.Усовершенствованиерезультативностиуправленияресурсамипредприятия.

Средизадач,относящихсякфинансовомуанализу,можновыделитьследующийряд:

??определениеуровняфинансовогоположенияпредприятиявтекущемпериоде;

???выявлениеизмененийиихтенденцийвфинансовомсостояниипредприятия;

??определениефакторов,негативновлияющихнафинансовыехарактеристикипредприятия;

??поискрезервов,обеспечивающихповышениеуровняфинансовогосостоянияпредприятия;

???составлениепрогнозафинансовыхрезультатовпредприятияиихмоделирование;

??разработкаивнедрениерекомендаций,нацеленныхнаоптимизациюфинансовогосостоянияпредприятияиповышениекапитализацииеевладельцев.

Следуетотметить,чторешениезадачфинансовогоанализадолжнобазироватьсянадостовернойинформацииодеятельностипредприятия.

Длявыявленияреальнойкартиныхозяйствующегосубъекта,результатыкоторогопозволяетприниматьграмотныеинаучнообоснованныеуправленческиерешениядляэффективногоуправленияпредприятием,следуетпридерживатьсяпоследовательногоалгоритма.

Алгоритмпроведенияфинансовогоанализапредприятияможнопредставитьследующимобразом:

1.Подготовительныйэтаппроведенияфинансовогоанализавключаетвсебясборвсейтребуемойдляанализаинформации

2.Анализдостоверностиинформации.Впроцессепроведениявторогоэтапаполученнаяинформацияпроверяетсянадостоверность.Примеромпроверкинадостоверностьможетслужитьоценкаправильностизаполнениябухгалтерскойдокументации.

3.Обработкаинформации.Наданномэтапепроисходитобработка(переработка)требуемойинформациипутемформированияаналитическихтаблицисоставлениеукрупненного(агрегированного)баланса.Присоставленииагрегированногобалансапроисходиттрансформациястандартнойформыбухгалтерскогобалансачерезобъединениестатейбалансасодинаковымэкономическимсодержанием.

4.Анализфинансово–экономическогосостоянияпредприятияявляетсяоднимизосновныхразделовфинансовогоанализапредприятия,состоящихизнесколькихэтапов.Примерамиданныхэтаповвыступаетанализсоставаактивовипассивовпредприятияидругие.

5.Факторныйанализ.Наданномэтапепроисходитфакторныйанализпометодикемоделифирмы«DuPont».Модельфирмы«DuPont»представляетсобойанализспособствующийвыявлениюфакторовнаибольшеговоздействиянарентабельностьиэффективностьдеятельностипредприятия.

6.Прогнозированиевероятностибанкротства.Вероятностьбанкротстваявляетсяоднойизоценочныххарактеристиктекущегофинансовогосостояниявисследуемомпредприятии,осуществлениекоторойвозможнонесколькимиметодами.

7.Заключениеофинансовомсостояниипредприятияирекомендациипоегоулучшению.

Финансовыйанализможноотнестикодномуизнаиболеезначимыхэлементовфинансовогоменеджментаиаудита.Онактивноприменяетсяпользователямифинансовыхотчетовпредприятийдляпринятиярешенийпооптимизацииинтересов.

Лица,заинтересованныевоценкедеятельностипредприятия,детальноанализируютфинансовыеотчеты,чтопозволяетповыситьдоходностькапиталаиобеспечитьстабильностьпредприятия.Кредиторывместесинвесторамирассматриваютполученныеврезультатеанализаданныедляминимизациирисковповкладамилизаймам.Качествопринятыхрешенийвотношенииконкретногопредприятиябудетзависетьотаналитическогообоснования.

Вролисубъектованализавыступаютнепосредственноиопосредованнозаинтересованныевразвитииконкретногопредприятиялица.

Кнепосредственнозаинтересованнымлицамможноотнести:

-собственниковпредприятия,

-сотрудниковпредприятия,

-банки-кредиторы,

-поставщиковипокупателей,

-налоговыеорганы

-руководство.

Длякаждогоизсубъектовхарактерноизучениеинформациивсоответствиисимеющимисяинтересами.Кпримеру,владельцыкомпанийопределяют,исходяизанализа,ростилисокращениедоличастногокапитала,оцениваютэффективностьиспользованияимеющихсяресурсовадминистрациейучреждения.

Кредиторыипоставщикиопределяютнаосновеинформациирациональностьпредоставлениякредита,егосрокиигарантиивозврата.

Потенциальныесобственникиикредиторы,изучаяфинансово-хозяйственныйанализпредприятия,уточняютдлясебя,наскольковыгодноимбудетпредоставитьсвойкапиталпредприятия.Руководстволюбойпредприятияоставляетзасобойправоуглублятьанализнаоснованииданныхизпроизводственногоучета.

Опосредованнозаинтересованныесубъектыанализа–этолица,которыеотстаиваютизащищаютинтересынепосредственнозаинтересованныхсубъектов.

Вкатегориюзаинтересованныхлицвходят:

-аудиторскиепредприятияиконсультанты,

-биржииюристы,

-пресса,

-ассоциацииипрофсоюзы.

Деятельностьэтихсубъектовоправданатем,чтоониобладаютспецифическимизнаниямии,используясамыераспространенныеметодыфинансовогоанализа,преподносятсвоимклиентаминформациювтакойформе,котораябудетимпонятна.Именнонаоснованииужепереработанныхданныхивыставленныхоценокнепосредственнозаинтересованныевдеятельностипредприятиялицапринимаютсвоирешения.Цельфинансовогоанализабудетзависетьисключительнооттого,какаягруппасубъектовзаинтересованавегопроведении.

Вдостаточнобольшомколичествеситуацийдляреализациицелейпроцессабухгалтерскойотчетностибываетнедостаточно.Вчастности,кредиторыиаудиторыпривлекаюткфинансовойоценкепредприятия,данныепопроизводственномуифинансовомуучету.Приэтомосновнымикритериямиоценкипо-прежнемувсегдаостаетсягодоваяотчетностьиквартальнаяотчетность.

Всвязистем,чторешающуюрольприфинансовоманализеотыгрываетбухгалтерскийбаланс,процесспринятоназыватьещеианализомбаланса.Базовойбумагойдляпроведениярасчетоввыступаетотчетофинансовыхрезультатахиихприменении.Дополнительныеданныемогутчерпатьсяиздополнительныхприложений.

Цельфинансовойоценки–этополучениеопределенногоколичестваключевыхпараметров,максимальноинформативных,которыепомогаютсделатьобъективнуюоценкуисформироватьточнуюкартинуфинансовогоположенияпредприятия,сприбылямииубыткамивключительно.

Процедурапозволяетопределитьиоценитьструктуруактивовипассивовприрасчетескредиторамиидебиторами.Анализфинансовыхпоказателейпозволяетианалитикам,ируководящимлицамнетолькоопределитьинвестиционнуюпривлекательностьобъекта.Ондаетвозможностьсделатьмаксимальноточныйпрогнознаближайшуюперспективу.Достижениецелианализастановитсявозможнымблагодарявыполнениюцелогокомплексааналитическихзадач.Принятиерешенийвразныхотрасляхдеятельностипроисходитзасчетпостояннойосведомленностивопределенномвопросенаоснованииотбора,анализаиоценкиисходнойсыройинформации.



1.2ОсобенностипроведенияанализафинансовогосостоянияпредприятиямивРФ



Цельюанализафинансовогосостоянияявляетсяпоискрешенийпоулучшениюэффективностипринимаемыхуправленческихрешений,атакжевыявлениерезервов,которыевпоследствииможноиспользоватьдляулучшенияфинансовогосостояния.

Анализфинансовогосостоянияможетпроводитьсяоперативно(экспресс–анализ)иболеедетально(детализированныйанализ).Крометогосуществуетанализсистемыкритериевдляопределениянеудовлетворительнойструктурыбалансанеплатежеспособныхпредприятий,которыйможетбытьиспользованвкачествесоставляющейанализафинансовогосостоянияпредприятий,находящихсянагранибанкротства.

Каждыйизперечисленныхметодовимеетсвоипреимуществаинедостатки,каждыйизнихсучетомсложившихсяобстоятельствиконечныхцелейисследованияможетбытьвравнойстепенииспользованприанализе.

Вобщемвидедетализированныйанализфинансовогосостояния,который,нанашвзгляд,являетсянаиболеепредпочтительнымдляпредприятия,можнопредставитьввидесхемы(Рис.1.1).



Анализ финансового состояния предприятия

Горизонтальный и вертикальный

Оценка имущественного положения

Оценка ликвидности

Оценка рентабельности

Оценка финансовой независимости

Оценка деловой активности

Оценка финансовой устойчивости

Рис.1.1.Составляющиеанализафинансовогоположенияпредприятия



Дляпроведенияанализафинансовогосостоянияпредприятияуправленцынуждаютсявобъективной,достоверной,точнойиоперативнойинформации.Информационнаябаза,используемаяприанализефинансовогосостояния,делитсянадвеосновныегруппы:этоучетныеивнеучетныеисточникиинформации(Рис.1.2).



Информационная база для проведения анализа финансового состояния предприятия

Учетные источники информации

Внеучетные источники информации

- бухгалтерский учет и отчетность;

- статистический учет и отчетность;

- оперативный учет и отчетность;

- выборочные учетные данные

- нормативно-плановая информация;

- устав предприятия;

- объяснительные и докладные записки;

- статьи в газетах, журналах и т.д.

Рис.1.2.Информационнаябазадляпроведенияанализафинансовогосостоянияпредприятия

Другими словами, пока используется один вид оборудования, амортизация с него формирует сумму, которую можно будет в будущем вложить в новое, тем самым совершенствуя процесс производства.

Внешние источники - это выпуск акций, получение ссуд от государства, вклады частных инвесторов, инвестиции из-за рубежа.[11, с. 25]

Характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности:

- выпуск ценных бумаг приравнивается к реорганизации компании в акционерное общество. Сам срок этого переоформления занимает долгое время. Плюс организация эмиссии, которая влечет за собой как временные потери, так и финансовые, причем, значительные. Другими словами, если необходимо быстро получить средства, данный источник не подходит;

- государственное субсидирование: в подавляющем большинстве случае осуществляется через различные программы и фонды поддержки;[23, с. 118]

- вклад в уставной капитал частного инвестора (другой компании): за счет этих дополнительных инвестиционных взносов вкладчик будет получать доход в виде процента;[18, с. 45]

- иностранные инвестиции. Несмотря на большое число трудностей в виде их получения и оформления, очень важны, так как позволяют российской компании выйти на внешние рынки сбыта, перенять опыт зарубежных компаний, повысить научно-технический потенциал, перенять опыт отношений в предпринимательстве.[15, с. 85]

Выбор того или иного источника определяется различными техническими, экономическими, социальными факторами, суть и особенности которых знает только сама компания. Следовательно, только она способна выбрать источник, который будет оптимальным именно для нее.

Грамотный подход к выбору источников финансирования поможет сделать так, чтобы источники поступления денежных средств от инвестиционной деятельности стали практически неиссякаемыми.



Необходимоотметить,чтонаиболееважнымисточникоминформации,которыйслужитбазойдляпроведенияанализа,являетсянечтоиное,какбухгалтерскийучетиотчетность.Именновнемнаиболееполноидостоверноотражаетсяинформацияорезультатахдеятельноститогоилииногопредприятия.

«Общепринятымосновнымисточникомфинансовойинформациисчитаетсяфинансоваяотчетность—этосовокупностьпоказателейбухгалтерскогоучета,отраженныхвформеопределенныхтаблиц,которыеотражаютдвижениеимущества,обязательствифинансовоеположениепредприятиязаотчетныйпериод».Согласноэтомуположению,основнымидокументами,используемымиприанализефинансовогосостоянияпредприятия,являютсядокументыбухгалтерскойотчетности(Рис.1.3).



Документы бухгалтерской отчетности

Форма№1«Бухгалтерскийбаланс»

Форма№2«Отчетофинансовыхрезультатах»

Форма№3«Отчетобизмененияхкапитала»

Форма №4 «Отчет о движение денежных средств»

Форма №5 «Приложения к бухгалтерскому балансу»

Рис.1.3.Основныедокументы,используемыедляпроведенияанализафинансовогосостоянияпредприятия.

Другими словами, пока используется один вид оборудования, амортизация с него формирует сумму, которую можно будет в будущем вложить в новое, тем самым совершенствуя процесс производства.

Внешние источники - это выпуск акций, получение ссуд от государства, вклады частных инвесторов, инвестиции из-за рубежа.[11, с. 25]

Характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности:

- выпуск ценных бумаг приравнивается к реорганизации компании в акционерное общество. Сам срок этого переоформления занимает долгое время. Плюс организация эмиссии, которая влечет за собой как временные потери, так и финансовые, причем, значительные. Другими словами, если необходимо быстро получить средства, данный источник не подходит;

- государственное субсидирование: в подавляющем большинстве случае осуществляется через различные программы и фонды поддержки;[23, с. 118]

- вклад в уставной капитал частного инвестора (другой компании): за счет этих дополнительных инвестиционных взносов вкладчик будет получать доход в виде процента;[18, с. 45]

- иностранные инвестиции. Несмотря на большое число трудностей в виде их получения и оформления, очень важны, так как позволяют российской компании выйти на внешние рынки сбыта, перенять опыт зарубежных компаний, повысить научно-технический потенциал, перенять опыт отношений в предпринимательстве.[15, с. 85]

Выбор того или иного источника определяется различными техническими, экономическими, социальными факторами, суть и особенности которых знает только сама компания. Следовательно, только она способна выбрать источник, который будет оптимальным именно для нее.

Грамотный подход к выбору источников финансирования поможет сделать так, чтобы источники поступления денежных средств от инвестиционной деятельности стали практически неиссякаемыми.



Крометого,дляпредприятий,которыесогласнороссийскомузаконодательствуподлежатобязательномуаудиту,впроцессеанализафинансовогосостояниянеобходимоиспользоватьаудиторскиезаключения.Онисоставляютсянезависимымиаудиторскимикомпаниями,которыевустановленныйсрокпроводятаудиторскиепроверкисцельюустановлениядостоверностибухгалтерскойотчетностипредприятия.

Следовательно,приоценкефинансовогоположенияпредприятиеммогутбытьиспользованыкакустановленныевзаконодательномпорядкеформыотчетности,такисаминормативно–правовыеакты.

Какбылоотмеченоранее,длядетализированногоанализафинансовогосостоянияпредприятияиспользуетсяряднаправлений.Каждоеизниххарактеризуетсясистемойпоказателей,которыеконкретизируют,расширяютидополняютотдельныенаправленияанализа.Аналитиквправесамостоятельновыбиратьтепоказателидляанализа,которыенаиболееточносоответствуютсложившимсянапредприятииобъективнымособенностям,отражаянаиболеесущественныенатекущиймоментстороныегодеятельности.

Первоенаправлениеванализефинансовогосостоянияпредприятия—этогоризонтальныйивертикальныйанализактивовипассивовбаланса.Горизонтальныйанализ—этосравнениепоказателейотчетногопериодасаналогичнымипоказателямибазисногопериода.Такимобразом,изучаетсядинамика,т.е.увеличениеилиуменьшениезначенияпоказателявовремени.Вертикальныйанализпозволяетопределитьструктуруитоговыхфинансовыхпоказателейпутемделениякаждойстатьинаитоговуювеличину.Такимобразом,рассчитываетсяудельныйвесанализируемойстатьибалансавобщемитогебаланса.Этодаетвозможностьопределитьвлияниекаждойпозицииотчетностинарезультатвцелом.

Следовательно,порезультатамисследованияподанномунаправлениюанализафинансовогосостоянияможносудитьобэффективностиформированияинаправленияхиспользованиякапитала,делатьпредварительныевыводыобэффективностидеятельности,чтовдальнейшемпозволитфинансовомуменеджерукорректировать(принеобходимости)своиуправленческиерешения.

Оценкаимущественногоположенияпредприятияявляетсявторымэтапоманализафинансовогосостоянияпредприятия.Данноенаправлениедаетобобщающуюстоимостнуюоценкусредств,числящихсянаегобалансе.Показатели,используемыеприоценкеимущественногосостояния,могутбытьабсолютнымииотносительными.Абсолютныепоказатели,выражаемыевденежныхединицах,характеризуютстоимостьивеличинутойилиинойчастиимуществапредприятия.Относительныепоказателихарактеризуютдолютойилиинойстатьиактивоввовсемимуществеилижепоказываютуровеньизноса/годности/мобильностиактивов(Рис.1.4).

Третьимнаправлениеманализафинансовогосостоянияявляетсяоценкаликвидности.Онасостоитвтом,чтобыпроверитьспособностьпредприятиятрансформироватьсвоиактивывденежныесредствадляпокрытиявсехнеобходимыхплатежейпомеренаступленияихсрока.

Ликвидностьпредполагаетанализподвумнаправлениям:

а)анализбалансаликвидности;

б)анализспомощьюрасчетаспециальныхкоэффициентов.



Показатели оценки имущественного состояния предприятия

Абсолютные 

Относительные 

Стоимость 

Величина  

Коэффициент  

Доля  

имущества предприятия

внеоборотных активов в имуществе

внеоборотных активов

основных средств

чистых оборотных активов

оборотных активов

основных средств в имуществе

оборотных активов в имуществе

Дебиторской задолженности в имуществе

дебиторской задолженности

мобильности активов

взноса основных средств

готовности основных средств

мобильности активов

Рис.1.4.Показателиоценкиимущественногосостоянияпредприятия

Другими словами, пока используется один вид оборудования, амортизация с него формирует сумму, которую можно будет в будущем вложить в новое, тем самым совершенствуя процесс производства.

Внешние источники - это выпуск акций, получение ссуд от государства, вклады частных инвесторов, инвестиции из-за рубежа.[11, с. 25]

Характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности:

- выпуск ценных бумаг приравнивается к реорганизации компании в акционерное общество. Сам срок этого переоформления занимает долгое время. Плюс организация эмиссии, которая влечет за собой как временные потери, так и финансовые, причем, значительные. Другими словами, если необходимо быстро получить средства, данный источник не подходит;

- государственное субсидирование: в подавляющем большинстве случае осуществляется через различные программы и фонды поддержки;[23, с. 118]

- вклад в уставной капитал частного инвестора (другой компании): за счет этих дополнительных инвестиционных взносов вкладчик будет получать доход в виде процента;[18, с. 45]

- иностранные инвестиции. Несмотря на большое число трудностей в виде их получения и оформления, очень важны, так как позволяют российской компании выйти на внешние рынки сбыта, перенять опыт зарубежных компаний, повысить научно-технический потенциал, перенять опыт отношений в предпринимательстве.[15, с. 85]

Выбор того или иного источника определяется различными техническими, экономическими, социальными факторами, суть и особенности которых знает только сама компания. Следовательно, только она способна выбрать источник, который будет оптимальным именно для нее.

Грамотный подход к выбору источников финансирования поможет сделать так, чтобы источники поступления денежных средств от инвестиционной деятельности стали практически неиссякаемыми.



«Основнаязадачаликвидностибаланса—проверитьсинхронностьпоступленияирасходованияфинансовыхресурсов,т.е.возможностьпредприятиярассчитатьсяпообязательствамсобственнымимуществомвопределенныепериодывремени».Длясоставлениябалансаликвидностинеобходимоактивыбалансасгруппироватьпостепениликвидности,апассивы,всвоюочередь,постепенисрочностиплатежа.Послегруппировкинеобходимосравнитькаждуюпаруполученныхгруппизатемсравнитьихс

«эталонным»неравенством(Таблица1.2).

Таблица1.2

Группировкаактивовипассивовпоопределеннымпризнакам

Активы

(постепениликвидности)

«Эталонные»неравенства

Пассивы

(постепенисрочностиплатежа)

А1—«Наиболееликвидныеактивы»

>

П1—«Наиболеесрочныепассивы»

А2—«Быстрореализуемыеактивы»

>

П2—«Краткосрочныепассивы»

А3—«Медленнореализуемыеактивы»

>

П3—«Долгосрочныепассивы»

А4—«Труднореализуемыеактивы»

<

П4—«Постоянныепассивы»



Соблюдениепервогонеравенстваотражаетсоотношениетекущихплатежейипоступлений.Сравнениерезультатоввторойстрокипоказываеттенденциюувеличенияилиуменьшениятекущейликвидностивближайшембудущем.СравнениепоказателейА3иП3отражаетперспективнуюликвидностьпредприятия.Четвертоенеравенствоноситбалансировочныйхарактер,аеговыполнениесвидетельствуетоналичииупредприятиясобственныхоборотныхсредств.

Такжеприоценкеликвидностипредприятияиспользуетсярядпоказателей,которыепредставленынарис.1.5.



Показатели ликвидности предприятия

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами

Рис.1.5.Основныепоказателиоценкиликвидностипредприятия



Следующийэтап—оценкафинансовойнезависимостииустойчивости—проводитсясцельюизученияструктурыисточниковфинансовыхресурсовпредприятия,атакжерациональностиихиспользования.Системупоказателейоценкифинансовойнезависимостииустойчивостиможнопредставитьввидерис.1.6.



Показатели оценки финансовой независимости и устойчивости

Финансовая независимость

Финансовая устойчивость

Коэффициент автономии

Коэффициент концентрации заемного капитала

Коэффициент финансовой стабильности

Показатель финансового ливериджа

Инвестированные оборотные средства

Маневренность рабочего капитала

Маневренность собственного капитала

Собственные оборотные средства

Рис.1.6.Основныепоказателиоценкифинансовойнезависимостииустойчивостипредприятия

Другими словами, пока используется один вид оборудования, амортизация с него формирует сумму, которую можно будет в будущем вложить в новое, тем самым совершенствуя процесс производства.

Внешние источники - это выпуск акций, получение ссуд от государства, вклады частных инвесторов, инвестиции из-за рубежа.[11, с. 25]

Характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности:

- выпуск ценных бумаг приравнивается к реорганизации компании в акционерное общество. Сам срок этого переоформления занимает долгое время. Плюс организация эмиссии, которая влечет за собой как временные потери, так и финансовые, причем, значительные. Другими словами, если необходимо быстро получить средства, данный источник не подходит;

- государственное субсидирование: в подавляющем большинстве случае осуществляется через различные программы и фонды поддержки;[23, с. 118]

- вклад в уставной капитал частного инвестора (другой компании): за счет этих дополнительных инвестиционных взносов вкладчик будет получать доход в виде процента;[18, с. 45]

- иностранные инвестиции. Несмотря на большое число трудностей в виде их получения и оформления, очень важны, так как позволяют российской компании выйти на внешние рынки сбыта, перенять опыт зарубежных компаний, повысить научно-технический потенциал, перенять опыт отношений в предпринимательстве.[15, с. 85]

Выбор того или иного источника определяется различными техническими, экономическими, социальными факторами, суть и особенности которых знает только сама компания. Следовательно, только она способна выбрать источник, который будет оптимальным именно для нее.

Грамотный подход к выбору источников финансирования поможет сделать так, чтобы источники поступления денежных средств от инвестиционной деятельности стали практически неиссякаемыми.



Финансоваяустойчивостьслужитключевымкритериемприоценкехозяйственнойстабильностикоммерческойорганизации,компанииилипромышленногопредприятия.Этоосновополагающаябазоваяхарактеристикадляопределенияипрогнозированиядальнейшихэкономическихперспективитемповпроизводственногороста.Анализфинансовойустойчивости,помимовсегопрочего,позволяетоценитьинвестиционнуюпривлекательностьданнойорганизации.

Послеоценкифинансовойустойчивостиинезависимостинеобходимооценитьделовуюактивность,котораяпроводитсясцельюопределениякачествауправленияактивамисточкизренияскоростиихпреобразованиявденежныесредстваинаоснованиипоказателей(рис.1.7).



Показатели оценки деловой активности

Продолжительность операционного цикла

Продолжительность финансового цикла

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Оборачиваемость средств в расчетах

Оборачиваемость собственного капитала

Оборачиваемость запасов

Оборачиваемость совокупного капитала

Оборачиваемость мобильных активов

Рис.1.7.Основныепоказателиоценкиделовойактивности



И,наконец,последнийэтапанализафинансовогосостояния—оценкарентабельности.Онпроводитсясцельювыявленияобщегофинансовогосостоянияпредприятия.Показателирентабельностиможноразделитьна3группы(рис.1.8).



Показатели оценки рентабельности предприятия

Рентабельность капитала

Рентабельность производства

Рентабельность продаж

- собственного;

- совокупного;

- основных средств.

- рентабельность операционной деятельности;

- рентабельность обычной деятельности;

- чистая рентабельность деятельности.

- валовая прибыль;

- операционная прибыль;

- чистая прибыль.

Рис.1.8.Основныепоказателиоценкирентабельности

Наоснованиипроведенногоисследованияможносделатьвывод,чтопроведениеанализафинансовогоположенияявляетсяжизненнойнеобходимостьюдляпредприятия.Поегорезультатамможноопределить,насколькоэффективноонофункционирует,какиспользуютсяимеющиесявегораспоряженииресурсы,являютсялипринятыеуправленческиерешенияэффективнымииобоснованными.



1.3Методыанализафинансовогосостоянияпредприятия



Нарисунке1.9представленыосновныеметодыфинансовогоанализа.



Методы финансового анализа

Вертикальный анализ

Сравнительный  анализ

Горизонтальный  анализ

Вертикальный анализ

Факторный  анализ

Трендовый  анализ

Интегральный  анализ

Анализ коэффициентов

Рис.1.9.Методыфинансовогоанализафинансовогосостояния



1)Вертикальныйанализ–финансовыйанализдокументациипредприятия,припомощикоторогоисследуется,какимобразомсоотноситсяодинпоказательсдругимипоказателямиизоднойгруппызаодинаковыйпериодвремени.

Цельвертикальногоанализазаключаетсявопределенииудельноговесастатейвобщемитогебалансаипоследующемсравнениирезультатасданнымипредыдущегопериода.Онпозволяетрассмотретьсоотношениямеждуактивами,собственнымизаемнымкапиталом,атакжеопределитьструктурукапиталапоотдельнымэлементам.

Вертикальныйанализбалансаобладаетследующимиплюсами:

?-используетотносительные,анетолькоабсолютныепоказатели,чтоснижаетнегативноевлияниевнешнихфакторовипозволяетотслеживать

разноплановыеявлениявихдинамике;

?-проводитпараллеливсравнениисразунесколькихразличныхорганизаций;

-позволяетувидетьэтапыизменениякаждойотчетнойстатьи,спрогнозироватьихфинансовуюструктуру.

Данныйвиданализанеимеетвесомыхминусов.Единственнымминусомможносчитатьмножественныерасчёты.

2)Горизонтальныйанализ–одинизметодованализафинансовойотчетностипредприятия,входекоторогосравниваетсякаждаяотчетнаяпозициясаналогичнойпозицией,новпредшествующимпериоде.Сравнениепозицийанализируетсянеменеечемзадваотчетныхпериода.

Цельюгоризонтальногоанализаявляетсявыявлениеизмененийвеличинразличныхстатейотчетностизаопределенныйпериодспоследующейоценкойэтихизменений.Исходнымиданнымислужатбазисныетемпыроста(снижения)занесколькопериодов.

Горизонтальныйанализявляетсяоченьудобныминструментом,которыйпозволяетделатьвыводыиприниматьрешенияотребующихсядополнительныхусилияхислабыхсторонахсвоегопредприятия.Безгоризонтальногобалансаневозможенпрогнозбудущихвеличинотчетностинаперспект.......................