Исследование содержания антикризисного финансового менеджмента коммерческой организации

СОДЕРЖАНИЕ



ВВЕДЕНИЕ 



1. СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВНЫЕ  ПРИНЦИПЫ АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА



2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МЕТОДОВ И ИНСТРУМЕНТОВ АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА НА РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЯХ



	3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА АНТИКРИЗИСНОГО  ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА НА РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЯХ



ЗАКЛЮЧЕНИЕ 



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 





































ВВЕДЕНИЕ 

В современных  условиях глобализации экономики увеличивается риск наступления кризисных ситуаций на российских предприятиях, что может значительно ухудшить их финансовое состояние. Обеспечение эффективной работы предприятия в условиях кризиса достигается, прежде всего, диагностикой  финансового положения предприятия.

Своевременное выявление и устранений кризисной ситуации на предприятии обеспечивается  работой антикризисного финансового менеджмента. Тем самым подчеркивая актуальность реализации системы финансового менеджмента, в целях обеспечения финансовой безопасности предприятия путем эффективного использования имеющихся ресурсов, что приводит к положительным конечным показателям рентабельности и прибыльности.

Проблема применения антикризисного финансового менеджмента на предприятии  получила отражение в научных трудах многих отечественных ученых – экономистов. Среди отечественных ученых можно выделить таких как В.С. Золотарев, И.А. Бланка, П.Н. Брусова.  

Целью курсовой работы является исследование содержания антикризисного финансового менеджмента коммерческой организации, выявление особенностей его реализации и перспектив механизм антикризисного финансового менеджмента на  российских предприятиях.

Задачи курсовой работы:

Рассмотреть место и роль антикризисного финансового менеджмента в системе управления предприятием;

Изучить методологию и антикризисного финансового менеджмента;

Сформулировать рекомендации по повышению эффективности антикризисного финансового менеджмента  на российских предприятиях.

Информационной базой изучения практической основы антикризисного финансового менеджмента  послужили статистические данные о количестве обанкротившихся предприятий в России.

В первой части курсовой работы рассматривается содержание и основные принципы реализации антикризисного финансового менеджмента, раскрываются особенности финансового менеджмента в условиях кризиса.

Во второй части проводится анализ использования методов и инструментов антикризисного финансового менеджмента на российских предприятиях. 

В третьей части – сформированы основные направления совершенствования механизма антикризисного финансового менеджмента на российских предприятиях, рассмотрены наиболее популярные и эффективные механизмы антикризисного финансового менеджмента. 





































Раздел 1. Содержание и принципы антикризисного финансового менеджмента

На сегодняшний день антикризисный финансовый менеджмент стал одной из наиболее важных областей деятельности менеджмента предприятий, связанной с изучением кризиса и путей преодоления его. Понятие антикризисного финансового менеджмента требует тщательного изучения и включает в себя множество аспектов.  

«В западной литературе под антикризисным финансовым менеджментом  понимается определенного вида деятельность по преодолению кризисной ситуации, которая является угрозой для нормального функционирования предприятия. Экономисты характеризуют данную деятельность увеличением использования мер и способов на предприятии, необходимых для борьбы с кризисной ситуацией. Многие исследователи отмечают здесь следующую тенденцию: все внимание переключается главным образом на каждодневно возникающие проблемы, которые вместе с тем требуют быстрого реагирования и довольно жестких мер».

Существует иная позиция, характеризующаяся положительным отношением к кризису, в следствии чего антикризисный финансовый менеджмент рассматривается как средство создания приемов и методов прогнозирования наступления нового кризиса и планирования политики и стратегии предприятия. 

Таким образом, можно отметить, что в понятие антикризисного финансового менеджмента входит аспекта: превентивный и антиципативный характер. «Превентивное антикризисное управление необходимо рассматривать как совокупность упредительных действий и мер (тактического и стратегического характера), которые направлены на раннее выявление сигналов, свидетельствующих о наличии локальных (системных) проблем в функционировании и развитии предпринимательской структуры, и на устранение этих проблем до начала развертывания активной фазы кризиса или кризисной ситуации».

Антиципативный антикризисный финансовый менеджмент предполагает разработку общих целей формирующихся  на более низкой ступени, чем задачи разработки конкретных антикризисных мероприятий. Антиципативные отношения понимаются как долгосрочные задачи антикризисного финансового менеджмента, которые охватывают все области предприятия, предполагают разработку  инновационной стратегии, общей концепции финансового оздоровления предприятия.

«Антикризисный финансовый менеджмент  – такая система управления предприятием, которая имеет комплексный, системный характер. Она направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента, разработки и реализации на предприятии специальной программы, имеющей стратегический характер, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при опоре в основном на собственные ресурсы».

Финансовый менеджмент в рамках антикризисного управления  обеспечивает финансовыми ресурсами принятые меры по предотвращению финансового кризиса, направленные на восстановление темпов роста производства, максимизацию прибыли, снижение потерь капитала и доходов собственников и создание условий для роста рыночной цены организации. Мобилизация необходимых финансовых ресурсов достигается посредством минимизации текущих расходов, достижением необходимого уровня рентабельности продукции, ростом объема производства и реализации продукции, повышением ее конкурентоспособности.

Управление хозяйствующим субъектом в условиях кризиса требует особого внимания преодолению текущих проблем путем применения возможностей современного менеджмента, разработки и реализации специального комплекса мероприятий, способствующих нейтрализации последствий финансового кризиса.

«Отличительными особенностями антикризисного финансового менеджмента от обычных форм, методов и способов менеджмента являются следующие черты:

главным назначением антикризисного менеджмента является сохранение устойчивого и стабильного положения предприятия на рынке при любых изменениях окружающей среды (экономические, политические, социальные изменения);

в рамках антикризисного менеджмента  используются те управленческие инструменты, которые обладают наибольшей эффективностью в устранении временных затруднений фирмы, в том числе финансовых;

основой антикризисного менеджмента является процесс постоянных инноваций во всех сферах деятельности компании».

Главной целью антикризисного финансового менеджмента является стабилизация финансового положения, повышение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а также минимизация риска снижения рыночной стоимости предприятия, вызванного финансовым кризисом. 

Исходя из этого в рамках общей финансовой стратегии организации формируется политика антикризисного финансового управления. Она включает в  себя методы и модели прогнозирования вероятности наступления банкротства и механизмы финансового оздоровления предприятия, которые  обеспечат выход его из кризиса.

Реализация политики антикризисного финансового управления на предприятии  предполагает:

	постоянный мониторинг финансового состояния предприятия;

	определение масштабов кризисного состояния организации;

	выявление основных факторов, вызвавших развитие кризиса, определения степени  их влияния масштаб кризиса финансового состояния прогнозирование развития негативных тенденций;

	определение направлений выхода из кризиса, способствующих восстановлению платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия;

	разработка  эффективных внутренних механизмов финансовой стабилизации;

	поиск и привлечение внешних финансовых источников для ускорения выхода из кризиса;

	контроль за проведением антикризисных мероприятий.

В процессе реализации  целей  антикризисного финансового менеджмента на предприятии решаются следующие задачи:

своевременное диагностирование предкризисного финансового состояния предприятия и принятие необходимых превентивных мер по предупреждению финансового кризиса.

устранение неплатежеспособности предприятия.

восстановление финансовой устойчивости предприятия.

предотвращение банкротства и ликвидации предприятия.

минимизация негативных последствий финансового кризиса предприятия.

Антикризисный финансовый менеджмент осуществляется в случаи выявления кризисной ситуации в ходе реализации стратегического плана развития организации и носит характер оперативного «хирургическо-экономического» вмешательства, проводимого с целью предотвращения дальнейшего ухудшения деятельности организации.

«Успешная реализация системы антикризисного финансового менеджмента на предприятии  базируется на определенных принципах.  Доктор экономических наук Бланк И.А. выделяет следующие принципы реализации антикризисного финансового управления:

постоянной готовности реагирования;

превентивности действий;

срочности реагирования;

адекватности реагирования;

комплексности принимаемых решений;

альтернативности действий;

адаптивности управления;

приоритетности использования внутренних ресурсов;

оптимальности внешней санации;

эффективности».

Рассмотрим подробнее каждый из представленных принципов. 

Принцип постоянной готовности реагирования – финансовое равновесие предприятия достигнутое в результате эффективного финансового менеджмента постоянно находится в динамике. Возможное его отклонение является следствием изменений внешних и внутренних условий его хозяйственной деятельности. Одни изменения могут усилить конкурентное преимущество предприятия, а другие наоборот вызвать кризисное явление в его финансовом развитии.  Объективная вероятность наступления финансового кризиса вызывает необходимость готовности финансового менеджмента к нарушению финансового равновесия предприятия на любом этапе его экономического развития. 

Принцип превентивности действий предполагает диагностику предкризисного финансового состояния и своевременную разработку стратегии нейтрализации финансового кризиса. В данном случаи используется методология «управление по слабым сигналам».

Принцип срочности реагирования. Проявления финансового кризиса имеют тенденцию к постоянному расширению и порождают новые сопутствующие негативные финансовые последствия. Своевременное применение антикризисных финансовых механизмов по каждому диагностированному кризисному симптому способствует увеличению возможности по восстановлению нарушенного финансового равновесия.     

Принцип адекватности реагирования заключается в необходимости объективной оценки уровня угрозы финансового кризиса и затрат на реализацию финансовых механизмов нейтрализации финансового кризиса.

Принцип комплексности принимаемых решений. Финансовый кризис предприятия по источникам генерирующих его факторов, а соответственно и по формам проявления своих негативных последствий носит комплексный характер, следовательно, комплексный  характер должна носить и система разрабатываемых и реализуемых антикризисных мероприятий.

Принцип альтернативности действий  предполагает, принятию антикризисного финансового решения должно предшествовать  рассмотрение  максимально возможного числа  альтернативных проектов с определением уровня их результативности и оценкой затрат на их реализацию.

Принцип адаптивности управления подчеркивает необходимость высокого уровня гибкости антикризисного финансового менеджмента, его быстрой адаптации к изменениям внешней и внутренней финансовой среды, т.к. факторы генерирующие развитие финансового кризиса находятся в постоянной динамике.

Принцип приоритетности использования внутренних ресурсов в процессе антикризисного управления, обуславливается тем, что в целях минимизации риска потери управляемости и избегания процедур внешнего контроля финансовой деятельности предприятие должно рассчитывать преимущественно на внутренние ресурсы нейтрализации финансового кризиса.  

 Принцип оптимальности внешней санации предполагает, что при выборе ее форм и состава, внешних санаторов следует применять систему определенных критериев, разрабатываемых в процессе антикризисного финансового управления. Такими критериями могут быть сохранение управления предприятием его первоначальными учредителями, минимизация потери рыночной стоимости предприятия и другие.

Принцип эффективности обеспечивает сопоставление эффекта антикризисного финансового управления и затрат на реализацию механизмов антикризисного финансового управления. 

Рассмотренные принципы служат основой формирования системы антикризисного финансового менеджмента на предприятии.

Основу антикризисного финансового менеджмента составляет процесс постоянных и последовательных нововведений во всех сферах деятельности предприятия. Действия антикризисного финансового менеджмента нацелены на то, что даже в сложной хозяйственной ситуации можно было ввести в действие такие управленческие и финансовые механизмы, которые позволят нейтрализовать негативное влияние кризиса с минимальными потерями для предприятия. 

Таким образом, предотвращение финансово кризиса предприятия, эффективное его преодоление и ликвидация негативных последствий осуществляется посредством реализации антикризисного финансового менеджмента. Необходимо отметить, что эффективность реализации системы антикризисного финансового менеджмента на предприятии зависит и  от человеческого фактора. Грамотные и осознанные действия в рамках антикризисного финансового управления позволяют находить возможные пути преодоления кризисной ситуации, выявлять приоритетные задачи, требующие немедленного решения. 



Раздел 2. Характеристика основных этапов внедрения и анализ использования методов и инструментов  на российских предприятиях антикризисного финансового менеджмента



В современных условиях финансового кризиса перед российскими предприятиями на качественно новом уровне возникла проблема повышения их конкурентоспособности. Решение данной проблемы обуславливается формированием эффективных антикризисных стабилизационных программ по выводу предприятий из кризисного состояния и дальнейшего поддержания стабильного функционирования предприятий. 

Существует мнение, что система антикризисного финансового менеджмента связана только с состоянием банкротства предприятия и меры воздействия могут распространяться только на предприятия, которые находятся в кризисной ситуации. Однако, такой подход не достаточен, вследствие чего возникает необходимость разработки эффективного комплекса мероприятий диагностики кризиса предприятия и методов его преодоления. В данных условиях главной задачей антикризисного финансового менеджмента становится предотвращение финансового кризиса предприятия и последующей процедуры банкротства. 

Рассмотрим основные этапы внедрения системы антикризисного финансового менеджмента на предприятии. 

Первый этап предполагает осуществление постоянного мониторинга финансового состояния с целью раннего обнаружения симптомов финансового кризиса. Система мониторинга финансовой деятельности предприятия с целью своевременного выявления признаков кризиса.   

«На втором этапе разрабатывается система профилактических мероприятий по предотвращению финансового кризиса при диагностировании предкризисного финансового состояния. Антикризисное финансовое управление предприятием на этом этапе характеризуется как «управление по слабым сигналам»,   носит преимущественно превентивную направленность.

На первой стадии оценивается возможность предотвращения финансового кризиса в условиях предстоящей динамики факторов внешней и внутренней финансовой среды предприятия.

На второй стадии в зависимости от результатов такой оценки дифференцируются направления действий — их направленность на предотвращение финансового кризиса или на смягчение условий его будущего протекания (если в силу активного воздействия факторов внешней финансовой среды предотвратить финансовый кризис не представляется возможным).

На третьей стадии разрабатывается система превентивных антикризисных мероприятий, направленных на нейтрализацию угрозы финансового кризиса. Основными из таких превентивных мероприятий являются: сокращение объема финансовых операций на наиболее рискованных направлениях финансовой деятельности предприятия; повышение уровня внутреннего и внешнего страхования финансовых рисков, связанных с факторами, генерирующими угрозу финансового кризиса; реализация части излишних или неиспользуемых активов предприятия с целью увеличения резервов финансовых ресурсов; конверсия в денежную форму дебиторской задолженности и эквивалентов денежных средств.

На четвертой стадии по результатам реализации превентивных антикризисных мероприятий определяется их эффективность (по уровню достижения поставленных целей) и при необходимости принимаются дополнительные меры».

На третьем этапе проводится идентификация параметров финансового кризиса, в случаи диагностирования его наступления. Такая идентификация осуществляется на основе классификации финансовых кризисов предприятия по результатам мониторинга показателей — «индикаторов кризисного развития».

На первой стадии определяется  масштаб охвата финансовой деятельности предприятия финансовым кризисом, т.е. определяется, носит ли он системный или структурный характер. Если финансовый кризис идентифицирован как структурный, то определяется его преимущественная структурная форма.

На второй стадии идентифицируется степень воздействия финансового кризиса на финансовую деятельность, т.е. выявляется, носит ли он легкий, глубокий или катастрофический характер. 

На третьей стадии с учетом ранее проведенных оценок прогнозируется возможный период протекания финансового кризиса предприятия.

В процессии идентификации финансового кризиса могут быть использованы и другие признаки классификации.

Четвертый этап реализации антикризисного финансового менеджмента на предприятии включает в себя исследование факторов, обусловивших возникновение финансового кризиса предприятия и генерирующих угрозу его дальнейшего углубления. Данное исследование осуществляется следующим образом:

На первой стадии  факторы финансового кризиса.  подразделяется на внешние и внутренние факторы.

На второй стадии исследуется степень влияния отдельных факторов на формы и масштабы финансового кризиса.

На третьей стадии прогнозируется развитие факторов финансового кризиса и рассчитывается их совокупное негативное влияние на развитие финансовой деятельности предприятия.

Пятый этап предполагает оценку потенциальных финансовых возможностей предприятия по преодолению финансового кризиса. Такая оценка во многом определяет направленность антикризисных мероприятий и интенсивность использования стабилизационных механизмов.

На первой стадии оценивается объем чистого денежного потока предприятия, генерируемого в кризисных условиях его функционирования, и степень его достаточности для преодоления финансового кризиса.

На второй стадии оценивается состояние страховых резервов финансовых ресурсов и их адекватности масштабам угроз, генерируемых финансовым кризисом.

На третьей стадии определяются возможные направления экономии финансовых ресурсов в период протекания финансового кризиса (экономия текущих затрат, связанных с осуществлением операционной деятельности; экономия инвестиционных ресурсов за счет приостановления реализации отдельных реальных инвестиционных проектов и т.п.)

На четвертой стадии определяются возможные альтернативные внешние источники формирования финансовых ресурсов, необходимые для функционирования предприятия в кризисных условиях и его вывода из состояния финансового кризиса.

На пятой стадии оценивается качественное состояние финансового потенциала предприятия с позиций возможного преодоления финансового кризиса — уровень квалификации финансовых менеджеров, их способность к быстрому реагированию на изменения факторов внешней финансовой среды, эффективность организационной структуры финансового управления и т.п.

На шестом этапе внедрения антикризисного финансового менеджмента осуществляется выбор направлений механизмов финансовой стабилизации предприятия, адекватных масштабам его кризисного финансового состояния. Выбор таких механизмов призван стабилизировать финансовое состояние предприятия путем соответствующих преобразований важнейших параметров его финансовой структуры — структуры капитала, структуры активов, структуры денежных потоков, структуры источников формирования финансовых ресурсов, структуры инвестиционного портфеля и т.п.

Выбор конкретных механизмов финансовой стабилизации в процессе реструктуризации основных параметров финансовой деятельности предприятия в условиях его кризисного развития должен быть направлен на поэтапное решение следующих задач:

устранение неплатежеспособности;

восстановление финансовой устойчивости;

финансовое обеспечение устойчивого роста предприятия в долгосрочной перспективе.

На седьмом этапе  разрабатывается и реализуется  комплексная программа  вывода предприятия из финансового кризиса.  Такая комплексная программа разрабатывается обычно в форме двух альтернативных документов — комплексного плана мероприятий по выводу предприятия из состояния финансового кризиса или инвестиционного проекта финансовой санации.

Комплексный план мероприятий по выводу предприятия из состояния финансового кризиса разрабатывается в тех случаях, когда предусматривается использование преимущественно внутренних механизмов финансовой стабилизации в рамках объема финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников. Этот план содержит следующие основные разделы:

перечень антикризисных мероприятий;

объем финансовых ресурсов, выделяемых для их реализации;

сроки реализации отдельных антикризисных мероприятий;

лица, ответственные за реализацию отдельных антикризисных мероприятий;

ожидаемые результаты финансовой стабилизации.

Инвестиционный проект финансовой санации предприятия разрабатывается в тех случаях, когда предприятие для выхода из финансового кризиса намеренно привлечь внешних санаторов.

После разработки и утверждения комплексной программы вывода предприятия из финансового кризиса предприятие приступает к ее реализации.
Восьмой этап включает в себя  контроль реализации программы вывода предприятия из финансового кризиса. Такой контроль возлагается, как правило, на главных менеджеров. Результаты контроля выполнения программы требуют периодического обсуждения с целью внесения необходимых корректив, направленных на повышение эффективности антикризисных мероприятий.

Заключительный, девятый этап, предполагает разработку и реализацию мероприятий по устранению предприятием негативных последствий финансового кризиса. Система таких мероприятий на каждом предприятии носит индивидуализированный характер и направлена на последующую стабилизацию качественных структурных преобразований его финансовой деятельности.

Необходимо отметить, что антикризисный  финансовый менеджмент предприятия предполагает комплекс стандартных методов  и инструментов антикризисного управления, адаптированных к конкретному предприятию.  

Методика антикризисного финансового менеджмента включает в себя систему управленческих решений направленных на предотвращение, управление и борьбу с финансовым кризисом предприятия. Ее основные элементы включают в себя: 

Выявление и оценка уязвимых сторон деятельности организации и возможного ущерба от каждой из них  - определенных сигналов опасности, предшествующих практически каждому кризису. Успешная работа предприятия  предполагает отслеживание неблагоприятных симптомов, в целях их устранения, что способствует снижению риска наступления кризиса;

Разработка плана выхода организации из потенциального кризиса -   кризисное планирование предполагает расчет необходимых ресурсов для разработки эффективных мер по выходу из потенциального кризиса и способствует предотвращению последствий от неуправляемого кризиса;

Осознание факта наступления кризиса и определение конкретных мер по борьбе с ним – проблема не может быть решена, пока она не идентифицирована. Эффективный антикризисный финансовый менеджмент состоит в том, что предпринимаются быстрые действия по пресечению кризиса, пока он поддается воздействию;

Осуществление активных коммуникаций во время кризиса -  коммуникации должны носить открытый и достоверный характер, сокрытие информации часто ведет к трудноопределимым препятствиям на пути антикризисного финансового менеджмента;

Отслеживание и оценка проявлений кризиса, гибкость мер по борьбе с ним – правильно организованный антикризисный менеджмент предполагает налаженную систему мониторинга мнений стейкхолдеров организации, в связи с чем, важно отслеживать изменения настроений и поведения основных стейкхолдеров во время кризиса и после него, постоянно внося коррективы в намеченные планы;

Изоляция подвернувшегося кризису направления деятельности предприятия от направлений, не затронутых кризисом.

Снижение уязвимости сторон организации – эффективный финансовый менеджмент обеспечивает снижение влияния слабых сторон на текущую деятельность предприятия;

«Инструментарий антикризисного финансового менеджмента содержит две основные группы  специфических инструментов. В первую группу входят мониторинг, диагностика и идентификация финансового состояния предприятия по выбранным экономическим показателям – индикаторам безопасности. Вторая группа включает планирование, организацию, мотивацию антикризисных мер, специфических идентифицируемых финансовых состояний».

Рассмотрим некоторые методы и инструменты антикризисного финансового менеджмента, которые могут быть включены в антикризисную финансовую стратегию.

«Финансовый мониторинг следует рассматривать как наблюдение протекающих процессов в режиме реального времени, сравнение целевых результатов с достигнутыми. Одним из основных направлений такого мониторинга выступает наблюдение факторов и процессов кризисо-устойчивого развития предприятия. В процессе финансового мониторинга, проводимого на отечественных предприятиях, находящихся в кризисном состоянии важное место, отда?тся анализу и оценке факторов платежеспособности и несостоятельности. По результатам анализа полученных данных проводится оценка степени угрозы несостоятельности предприятия. В отношении каждой угрозы несостоятельности должны разрабатываться и применяться меры реагирования, направленные на их ликвидацию».

Многие российские предприятия осуществляют мониторинг посредством внедрения системы контроллинга. 

«Контроллинг – это система, которая соединяет в себе учет, планирование, маркетинг, анализ в единую управляемую систему. Система контроллинга помогает предприятию четко определить цели деятельности, принципы и методы управления, способы их реализации. Контроллинг направлен на решение проблем, возникающих в процессе работы компании, ориентацию на будущее в соответствии с принятыми и определенными целями, на достижение положительных результатов деятельности с максимальным использованием методов оперативного и стратегического управления».

В качестве системы мониторинга в инструментарий антикризисного финансового менеджмента также включается система аналитических триггеров.  «Триггер является своего рода пороговым значением, ограничением того или иного показателя, фактора или же критерия, вызывающего существенное изменение определяемого (предельного) показателя, колебания которого оказывают наиболее существенное влияние на функционирование конкретного субъекта. Принцип действия данный системы заключается в следующем. Триггер фиксируется на предельном максимальном или минимальном значении (по усмотрению аналитика) конкретного показателя. Предприятия осуществляет текущую хозяйственную деятельность, но как только его фиксированные показатели достигают минимального или максимального значения триггер защелкивается, тем самым извещая менеджеров о возникших трудностях. Находится он в данном состоянии до тех пор, пока не будет восстановлено нарушенное равновесие.

К числу основных достоинств предлагаемой системы аналитических триггеров следует отнести возможность профилактики и предупреждения кризисных явлений на всех уровнях принятия и осуществления управленческих решений».

Инструментом повышения эффективности антикризисного финансового менеджмента является  система финансового планирования на предприятии. 

«Финансовое планирование — процесс разработки системы мероприятий по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде».

Необходимость  финансового планирования  в рамках антикризисного управления заключается в том, что в современных условиях экономической нестабильности необходимо прогнозировать будущее, предвидеть возможные изменения условий деятельности с помощью опережающего планирования и контроля. На сегодняшний день наиболее очевидной проблемой предприятий является нехватка денежных средств. Таким образом, эффективно разработанные финансовые планы становится необходимым механизмом антикризисного управления в российских компаниях. Финансовое планирование охватывает все сферы деятельности компании, обеспечивая контроль образования и использования материальных, денежных и трудовых ресурсов, создавая необходимые условия для повышения эффективности работы компании.  Эффективность использования привлеченных и собственных ресурсов компании является одной из наиболее важных задач антикризисного  финансового менеджмента.  



Разработка маркетинговой стратегии в рамках антикризисного финансового управления нацелена на поддержание и развитие продаж, повышение эффективности производства, расширение рынка сбыта. 

«В общем плане можно выделить пять маркетинговых стратегий, направленных на оздоровление предприятия:

1) стратегия возвращения предприятия на рынок;

2) стратегия развития рынка, то есть расширение рынка сбыта товаров;

3) стратегия разработки товаров;

4) стратегия диверсификации;

5) стратегия ухода с рынка – ликвидация хозяйствующего субъекта или подразделения».

Инвестиционная политика в антикризисном финансовом менеджмента включает в себя систему мероприятий, определяющих объем, структуру, направления использования инвестиций и источники их получения. Стратегия антикризисной инвестиционной стратегии заключается в достижении максимальной доходности от вложенных средств за короткие сроки при минимальных расходах. Главная цель инвестиционной политики в рамках антикризисного финансового управления заключается в обеспечении условий, при которых финансовые затруднения не могут иметь постоянный характер.

Таким образом, внедрение системы антикризисного финансового менеджмента требует четкого соблюдения последовательности этапов. Для каждого этапа разработана система применения, что значительно упрощает процесс формирования системы антикризисного финансового менеджмента на предприятии. Методология и инструментарий антикризисного финансового управления обеспечивают бесперебойный процесс мониторинга финансового состояния предприятия, в целях выявления «кризисных сигналов»  и незамедлительно реакции на них. 

Раздел 3. Совершенствование механизма антикризисного финансового менеджмента на российских предприятиях

На сегодняшний день многие российские предприятия находятся в сложном финансовом положении и нуждаются в эффективном антикризисном финансовом менеджменте. Ключевым элементом антикризисного финансового управления является организация финансово на предприятии путем формирования стратегии развития, финансового планирования и прогнозирования, своевременного системного финансового  контроля.

По данным Центра макроэкономических показателей и краткосрочного прогнозирования по итогам II квартала 2016 года увеличение числа  банкротств Центра макроэкономического  анализа  и краткосрочного прогнозирования, интенсивность которых приблизилась к пиковым значениям: всего на 2,6% ниже, чем было в марте 2015 г. 



Рисунок 1 – Динамика количества банкротств в экономике России



«Увеличение числа банкротств обуславливается затяжным характером финансового кризиса.  Аналитики  Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования выделяют следующие причины увеличения числа банкротств: 

период стабильности процентных ставок (ЦБ снизил ключевую ставку с 11% до 10,5% в середине июня);

стагнация инвестиций в основной капитал;

затяжной характер падения реальных располагаемых доходов».

Рассматрим структуру банкротств по масштабам ведения бизнеса. 





Рисунок 2 – Количество обанкротившихся предприятий по масштабам ведения бизнеса вo II квартале 2016 года.



Во II квартале 2016 года   в структуре банкротов экономики наблюдаются  следующие особенности.

На малый бизнес с ежегодной выручкой до 400 млн.руб. приходится более 90% случаев банкротств. 

 Более четверти банкротов – молодые компании, не проработавшие на рынке дольше 5 лет.

Отличительной особенностью рыночной экономики является то, что риск наступления кризисной ситуации актуален на всех стадиях жизненного цикла предприятия (становление, рост, зрелость, спад), поэтому управление предприятием всегда должно носить антикризисный характер, т.е. учитывать риск наступления финансового кризиса. Также необходимо учитывать роль финансового менеджмента в антикризисном управление, т.к. финансовый менеджмент является основным тактическим элементом финансового обеспечения предприятия, который управляет денежными потоками предприятия и позволяет найти наиболее экономически выгодные разрешения хозяйственных ситуаций. 

Механизм антикризисного финансового менеджмента можно представить как систему управления финансовым состоянием предприятия , в основе которой лежит антикризисная финансовая стратегия.  Процесс реализации антикризисной финансовой стратегии  характеризуется последовательностью применяемых антикризисных процедур, операций и методов формирования и воздействия на  финансовое состояние предприятия.  «Бляхман Л.С.  отмечает, что антикризисная стратегия позволяет вовремя распознать кризис и, учитывая его особенности заранее, снизить остроту, а возможно и исключить условия для его возникновения».

Таким образом,  одним  из способов улучшения финансового положения предприятия является разработка антикризисной финансовой стратегии. Реализация антикризисного ф.......................