Инвестиционная деятельность коммерческих банков

Кафедра управления



КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Инвестиционный менеджмент»

на тему:

Инвестиционная деятельность коммерческих банков 



Работу выполнил:

студентка группы ГО14-1

Сетдекова Эльмира Халитовна



Работу проверил:

к.э.н., доц. Шутова Т.В.





Дата сдачи





Дата защиты





Оценка











Королев

2017



Содержание



Введение……………………………………………………………………















Заключение………………………………………………………………...



	Список использованных источников……………………………………..















































Введение

Инвестиционная деятельность коммерческих банков играет важную стратегическую роль как в отдельно взятых банковских секторах, так и в стране в целом. На решение проблемы, связанной с повышением эффективности осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками влияют экономический рост страны, повышение уровня жизни населения, а также обеспечение экономической безопасности и социально-экономической стабильности. А эффективное развитие самих коммерческих банков обеспечит рациональная инвестиционная политика. Из вышесказанного следует что данная тема является актуальной в условиях нынешнего состояния экономики в целом и повышения значимости банковского сектора. 

Данная контрольная работа рассматривает важную для развивающейся экономики проблему – инвестиционную деятельность коммерческих банков. Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе обусловлена тем, что успешное развитие банковской системы и экономика взаимозависимы. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, так как она является необходимым условием для их деятельности. С другой стороны, стабильное экономическое развитие зависит от того насколько устойчива и эластична банковская система, и насколько эффективно она функционирует. 

Вместе с тем, поскольку интересы отдельного банка как коммерческого образования ориентированы на получение максимальной прибыли, участие банков в инвестировании экономики осуществляется только при наличии благоприятных условий.

Можно выделить следующие основные направления участия банков в инвестиционном процессе:

мобилизация банками средств на инвестиционные цели;

предоставление кредитов инвестиционного характера;

вложения средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента).



Данные направления тесно связаны друг с другом. С помощью мобилизации капиталов, сбережений населения, других свободных денежных средств, банки формируют свои ресурсы с целью их прибыльного использования. Основными факторами воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, на возможности их инвестиционной деятельности являются объем и структура операций по аккумулированию средств. 

Цель контрольной работы – ознакомление с инвестиционной деятельностью коммерческих банков, выявлении перспектив и проблем развития в реальном секторе экономики РФ.

В соответствии с целью, были поставлены задачи:

Ознакомиться с теоретическими основами инвестиционной деятельности коммерческих банков;

Рассмотреть формирование и организацию деятельности коммерческих банков;

Выявить существующие проблемы развития инвестиционной деятельности российских коммерческих банков в современных экономических условиях и пути их преодоления. 















1 Сущность и формы инвестиционной деятельности коммерческого банка



В наши дни для рыночной экономики одной из самых важных и неотъемлемых структур является банковская система. В этой системе важную роль играют коммерческие банки, которые выступают в роли своеобразных кредитных организаций, с одной стороны привлекающих временно свободные средства хозяйства, а с другой стороны, удовлетворяющих разные финансовые потребности фирм, предприятий и населения за счёт этих привлечённых средств.          

Прежде чем проанализировать сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка, следует рассмотреть основные понятия, касающиеся этого вопроса.          

Инвестиции – это, прежде всего, долгосрочные вложения капитала в какое-либо предприятие, дело, проект. Но существует более корректная трактовка этого понятия. Банковские инвестиции - это вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов. Проценты, дивиденды или прибыль от перепродажи составляют прямые доходы банка от вложения в ценные бумаги, в то время как расширение влияния банка для клиентов (прежде всего, благодаря владению контрольным пакетом ценных бумаг) образует его косвенные доходы. 

Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации. Инвесторы (в том числе и банки) являются субъектами инвестиционной деятельности, в то время как ценные бумаги, основные и оборотные средства, научно-техническая продукция, целевые денежные вклады и т.п. являются её объектами.          

Банки принимают участие в инвестиционном процессе через:

 ·мобилизацию средств на инвестиционные цели;

·предоставление кредитов инвестиционного характера;

·вложение средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (за счет банка или по поручению клиента).

Вышеперечисленные направления тесно связаны друг с другом. Банки формируют собственные ресурсы для прибыльного использования, мобилизуя капиталы, сбережения населения и прочие свободные денежные средства. Основные методы воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, а также возможности их инвестиционной деятельности - обьем и структура операций по накоплению средств.

Инвестиционная деятельность банков позволяет оказывать два типа услуг: 

увеличение наличности при помощи выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке;

Координация покупателей и продавцов ценных бумаг на вторичном рынке (при выполнении функции брокеров и/или дилеров).

Основные показатели инвестиционной деятельности банков:

·объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;

·объем банковских инвестиций;

·доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;

·показатели эффективности инвестиционной деятельности банков (например, прирост активов в расчете на объем инвестиций, прирост прибыли в расчете на объем инвестиций и т.п.);

·показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы.

Стоит упомянуть, что, с точки зрения развития экономики, инвестиционная деятельность банков также включает в себя вложения, нацеленные на получение дохода как на уровне банка, так и общественном уровне в целом (это контрастирует с формами инвестиционной деятельности, которые ведут к увеличению дохода конкретного банка за счёт перераспределения общественного дохода). Из этого следует, что, с точки зрения макроэкономики, производительная направленность вложений банка является основным  показателем инвестиционной деятельности.

По основным критериям систематизации видов и форм инвестиций осуществляется классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков. 

1.По объекту вложения средств можно классифицировать вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции можно поделить на более частные объекты: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.

Реальные инвестиции обычно составляют малую часть в общем объеме банковских инвестиций. Гораздо чаще проводятся финансовые инвестиции.

Финансовые инвестиции банков содержат вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевые участия. На сегодняшний день, все большую значимость приобретают вложения в ценные бумаги: долговые обязательства (векселя, депозитные сертификаты, государственные и муниципальные ценные бумаги, прочие виды обязательств, эмитируемые юридическими лицами), долевые ценные бумаги (акции) и производные ценные бумаги.

2.По цели вложений банковские инвестиции классифицируются на прямые (направленные на управление объектом инвестирования) и портфельные (направленные на получение потока процентов и дивидендов или на возрастание рыночной стоимости активов).

3.По назначению вложений классифицируют инвестиции, предназначенные для создания и развития организации/предприятия, и инвестиции, не зависящие от участия банка в хозяйственной деятельности. Первые из вышеназванных, в свою очередь, делятся на два вида: вложения в бизнес других предприятий и вложения в собственную деятельность банка. 

Во время вложения в хозяйственную деятельность сторонних организаций банки участвуют в их капитальных затратах, формировании или расширении уставного капитала. Выбрав последний из этих вариантов, банки становятся совладельцами уставного капитала, приобретая все права, предусмотренные законом.

Инвестиции в собственную деятельность банка делятся на вложения в развитие материально-технической базы и совершенствование организационного уровня. Внутри этой классификации также можно выделить несколько направлений:

·инвестиции, направленные на повышение эффективности банковской деятельности. Они создают условия для снижения банковских издержек благодаря улучшению технического оснащения, организации банковской деятельности и условий труда, обучению персонала и проведению исследований и разработок;

·инвестиции, направленные на расширение банковских услуг. Они создают условия для расширения ресурсной и клиентской базы, увеличения ряда банковских операций, образования новых подразделений, обеспечивающих появление новых видов банковских услуг;

·инвестиции, направленные на соблюдение требований органов государственного регулирования. Они осуществляются при необходимости удовлетворить требования регулирующих органов в части создания определенных условий банковской деятельности.

4.По источникам средств для инвестирования классифицируют собственные инвестиции банка (за счет самого банка) и клиентские (за счет его клиентов).

5.По срокам вложений классифицируют краткосрочные (<1 года), среднесрочные (1-3 года) и долгосрочные инвестиции (>3 лет).

6. Также инвестиции можно классифицировать по видам рисков, регионам, отраслям и т.п.

Целесообразно измерять эффективность инвестиций только в случае, если финансовое состояние после произведённых затрат стало лучше. Кроме того, во время разработки плана капиталовложений только точные технико-экономические расчёты приемлемы при определении структуры и объема инвестиций в собственную деятельность. Снижение дохода, падение эффективности, а также несбалансированность ликвидности – возможные последствия превышения объема инвестиций.

Также необходимо знать понимать процесс инвестиционной деятельности банков. Формирование основных ориентиров инвестиционной деятельности, а также выбор самых эффективных способов достижения этих целей является инвестиционной политикой коммерческих банков. Как правило, основная деятельность данной политики – проведение мер по достижению оптимальных объемов инвестиционных активов, а также роста их прибыльности при допустимом уровне риска. Тактические и стратегические процессы управления инвестиционной деятельностью банка – это важнейшие элементы инвестиционной политики . Эти элементы тесно взаимосвязаны.   

Инвестиционная стратегия – это, прежде всего, определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения. Говоря о тактическом процессе управления, важно выработать оперативные цели краткосрочных периодов и средства их реализации. Таким образом, сначала разрабатывается стратегия процесса управления инвестиционной деятельностью, а после этого его тактика.

Для тактики также важно ориентироваться в заданных направлениях стратегии в текущем периоде.  Она предусматривает определение объема и состава конкретных инвестиционных вложений, разработку мероприятий по их осуществлению, а в необходимых случаях - составление модели принятия управленческих решений по выходу из инвестиционного проекта и конкретных механизмов реализации этих решений.

Основные цели, которые банки стремятся достичь при покупке различных видов ценных бумаг:

·безопасность вложений;

·доходность вложений;

·рост вложений;

·ликвидность вложений.

Безопасность всегда достигается в ущерб доходности и росту вложений. В связи с этим необходимо постоянно балансировать между двумя крайностями и стремиться к некоему оптимальному сочетанию безопасности и доходности, что достигается постоянной ревизией инвестиционного портфеля.     

Выбрав общие цели процессе соблюдения стратегии экономического развития, нужно учесть и специфические цели, основные из которых приведены ниже:

·обеспечение сохранности банковских ресурсов;

·расширение ресурсной базы;

·диверсификация вложений, уменьшающая общий риск банковской деятельности и ведущая к росту финансовой устойчивости банка;

·минимизация доли не приносящих дохода активов (наличные деньги, средства на корреспондентских счетах в Центральном банке) благодаря замещению их части краткосрочными инвестициями, которые имеют сравнимую с денежными средствами степень ликвидности, но приносят при этом определённый доход;

·получение дополнительного эффекта при приобретении акций финансовых институтов или при покупке филиалов,  увеличение капитала и активов, расширение масштабов операций, перераспределение имеющихся ресурсов, диверсификация средств, выход на новые рынки и экономия текущих затрат в целях учреждения дочерних финансовых институтов.

После того, как определены цели инвестирования и виды ценных бумаг для покупки, выбирается стратегия управления портфелем. По методам ведения операций классифицируют активные и пассивные стратегии.

Первые используются для предвидения возможных ситуаций, происходящих на различных секторах финансового рынка при активном использовании банковскими специалистами прогнозов корректировки портфеля ценных бумаг.

Вторые гораздо реже используются в данных ситуациях. Индексирование - популярный подход в таких методах управления. Иными словами, ценные бумаги для портфеля подбираются с учётом того, что доходность инвестиций должна соответствовать тому или иному индексу, а инвестиции должны быть равномерно распределены между выпусками разной срочности. В реальности сочетаются оба метода управления: как пассивные стратегии, так и активные.

Выявление оптимальных способов выполнения стратегических целей инвестиционной деятельности предполагает выработку главных направлений инвестиционной политики и установление принципов формирования источников финансирования инвестиций. Согласно этим критериям, можно выделить несколько направлений инвестиционной политики:

·инвестирование для получения дохода в виде процентов, дивидендов, выплат из прибыли;

·инвестирование для получения дохода в виде приращения капитала в виду роста рыночной стоимости инвестиционных активов;

·инвестирование с целью получения дохода, состоящего из текущего дохода и приращения капитала. 

Первое направление инвестиционной политики делает акцент на стабильность дохода и предусматривает вложение средств в активы с фиксированной доходностью на протяжении долгого времени с минимальным риском, высокой надежностью вложений, гарантированностью доходов, уровня рисков и возможности их хеджирования. Ретроспективные и текущие аспекты анализа, сбор и обработка информации, касающейся изменения процентных ставок, доходности ценных бумаг и рейтинг компании выходят на первый план. 

При втором направлении на первом плане стабильность увеличения рыночной стоимости инвестиционных активов, в то время как их доходность - всего лишь один из факторов, которые определяют стоимость активов. Политика, направленная на рост капитала, напрямую связана с вложением средств в инвестиционные объекты, характеризующиеся повышенной степенью риска, которая обусловлена возможностью обесценивания их стоимости.

Как правило в инвестиционной политике все направления сочетаются в той или иной степени, с помощью которой можно усилить преимущества и устранить существующие недостатки. Умеренная инвестиционная политика является вариантом такой комбинации. При этом на первом план выходит достаточная величина дохода в виде текущих выплат или приращения капитала при умеренном риске и периоде инвестирования, не ограниченным жёсткими рамками.  

Центральный банк Российской Федерации регламентирует инвестиционную деятельность коммерческих банков, определяя при этом основные объекты инвестирования и ограничивая риски при помощи установления экономических нормативов (использование ресурсов банка в целях приобретения акций, выдачи кредитов, резервирования под обесценивание ценных бумаг, невозвратных ссуд), различных оценок риска по вложениям в разные виды активов.
















2 Формирование инвестиционного портфеля коммерческим банком


Для реализации разработанного инвестиционного процесса: выбора цели инвестиционной деятельности, наиболее благоприятной стратегии из возможных, формируется инвестиционный портфель.

Портфель ценных бумаг банка представляет собой совокупность ценных бумаг банка, определенным образом подобранных с целью приращения капитала, получения банком прибыли и поддержания его ликвидности. Процедура составления портфеля ценных бумаг является портфельной стратегией банка. Содержание портфеля ценных бумаг определяет его структуру - соотношение конкретных видов ценных бумаг. Приоритет тех или иных целей соответствует различным типам и видам портфелей ценных бумаг банка.

Различают портфели ценных бумаг:

сбалансированные, полностью соответствующие инвестиционной стратегии кредитной организации;

несбалансированные, не соответствующие инвестиционной стратегии кредитной организации.

К целям формирования портфелей ценных бумаг относятся:

получение дохода;

сохранение капитала;

обеспечение прироста капитала при повышении курса ценных бумаг.

Формирование портфеля ценных бумаг включает ряд этапов:

выбор типа портфеля и определение его характера;

оценку портфельного инвестиционного риска;

моделирование структуры портфеля;

оптимизацию структуры портфеля.

Портфель может быть ориентирован в большей мере на надежность или доходность. Характер портфеля ценных бумаг может быть:

консервативный или уравновешенный;

агрессивный:

бессистемный.

В основе консервативной инвестиционной стратегии лежит максимальная безопасность сохранности вложенных средств. Такая стратегия в наибольшей степени подходит тем инвесторам, которые не хотят рисковать своими денежными средствами. Такая стратегия так же подходит инвесторам, не собирающимся делать долгосрочные инвестиции.

Агрессивный портфель использует агрессивную инвестиционную стратегию. Она характеризуется высокими показателями возможной прибыли в будущем. Такой портфель отвечает интересам тех инвесторов, которые готовы принять на себя высокую степень риска потерпеть убытки, ради получения высокой прибыли. Агрессивной инвестиционной стратегии соответствует инвестиционный портфель, составленный из акций различных компаний.

Бессистемный портфель формируется случайно без определенной системы.

Портфели ценных бумаг могут быть фиксированными, то есть сохранять свою структуру в течение установленного срока, и меняющимися, имеющими изменчивую структуру ценных бумаг, состав которых постоянно обновляется с целью получения максимального экономического роста.

По срокам портфели ценных бумаг могут быть ориентированы на включение в свой состав только краткосрочных или среднесрочных и долгосрочных ценных бумаг.

Важным этапом формирования инвестиционного портфеля является выбор конкретных инвестиционных объектов для включения в инвестиционный портфель на основе оценки их инвестиционных качеств и формирования оптимального портфеля.

В соответствии с целью инвестирования формирование портфеля ценных бумаг может осуществляться на основе различного соотношения дохода и риска, характерного для того или иного типа портфеля. В зависимости от выбранного типа портфеля осуществляется отбор ценных бумаг, обладающих соответствующими инвестиционными свойствами.

Процесс управления инвестиционным портфелем направлен на сохранение основных инвестиционных качеств портфеля и тех свойств, которые соответствуют интересам держателя. Совокупность методов и технических возможностей, применяемых к портфелю, называют стилем управления. Различают активный и пассивный стили управления портфелем.

Активный стиль управления состоит в прогнозировании размера возможных доходов инвестирования средств. При активном управлении любой портфель считается временным. Когда разница в ожидаемых доходах исчезает, то составные части или весь портфель заменяются другим.

Пассивное управление основано на представлении, что рынок достаточно эффективен для достижения успеха в выборе ценных бумаг или в учете времени и предполагает создание хорошо диверсифицированного портфеля с определенными на длительную перспективу показателями ожидаемого дохода и риска. Пассивный cтиль характеризуется низким оборотом, минимальным уровнем накладных расходов и низким уровнем специфического риска.

Банк, формирующий портфель ценных бумаг постоянно решает задачу оптимизации структуры этого портфеля - достижение оптимальной степени диверсификации ценных бумаг в портфеле.

Для нахождения эффективного портфеля акций необходимо рассчитать все допустимые множества портфелей, исходя из соотношения риск-доход, и отобразить границу, на которой будут лежать полученные портфели с минимальным риском при заданной доходности.

Эффективная граница - это граница, которая определяет эффективное множество портфелей. Портфели, находящиеся слева от эффективной границы, выходят за границы допустимого множества, а значит и не допустимы к рассмотрению. Портфели, находящиеся справа и ниже эффективной границы, являются неэффективными, т.к. существуют портфели, которые при данном уровне риска обеспечивают более высокую доходность, либо более низкий риск для данного уровня доходности. Эффективная граница, начинается с портфеля, который имеет минимальное значение стандартного отклонения. Портфели, лежащие на эффективной границе и находящиеся выше и правее эффективного портфеля, имеющего минимальный риск, будут также эффективными.

Как уже отмечалось ранее выделяют три основные класса банковских операций с ценными бумагами - активные, пассивные и посреднические (комиссионные) операции.

К основным активным операциям с ценными бумагами относятся:

Вложения в акции с целью инвестирования;

Вложения в акции, облигации спекулятивного (краткосрочного) характера (формируют собственный портфель акций банка);

Учет векселей - покупка процентных или дисконтных векселей у их эмитента или у их держателя до наступления срока погашения с дисконтом;

Операции РЕПО - приобретение ценных бумаг по договорам с обратной продажей (одна сторона покупает пакет ценных бумаг, реже облигаций, с одновременным обязательством продать его другой стороне обратно в определенный срок по согласованной цене).

Основные пассивные операции:

Выпуск, продажа и обслуживание собственных векселей;

Эмиссия и обслуживание собственных акций;

Продажа/покупка собственных депозитных и сберегательных сертификатов.

К основным посредническим (комиссионным) операциям относится:

Осуществление брокерского обслуживания клиентов - заключение сделок от имени и по поручению клиента на биржевом и внебиржевом рынке;

Содействие в размещении и реализации собственных клиентских ценных бумаг (облигаций, векселей);

Депозитарные (кастодиальные) услуги состоят из хранения, учета и перерегистрации ценных бумаг, осуществления корпоративных действий с эмитентами.


















































3 Проблемы развития банковского инвестирования



Существуют некие препятствия для притока частного национального и иностранного капитала в инвестиционную сферу. К ним можно отнести политическую нестабильность, инфляцию, несовершенство законодательной базы, недостаточная развитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточная информационная обеспеченность. Также на развитие коммерческой деятельности влияют многие бюрократические факторы. Взаимосвязь всех этих проблем усиливает негативное влияние на ситуацию с инвестиционной деятельностью.

Под инвестиционным климатом, в рыночной экономике, принято понимать совокупность экономических, политических, финансовых, социальных, социокультурных, организационно-правовых и географических факторов, которые присущи той или иной стране. Также они привлекают или отталкивают инвесторов данной территории. 

Обобщающим показателем инвестиционной привлекательности страны служит ранжирование стран мирового сообщества по индексу инвестиционного климата, или по индексу риска. 

Говоря о России, следует сказать, что здесь до сих пор отсутствует своя система оценки инвестиционного климата в целом и отдельных её регионов. А инвесторы в свою очередь ориентируются на оценки фирм, которые регулярно отслуживают инвестиционный климат во многих странах мира (в России в том числе). Несмотря на это, данные оценки не совсем достоверны, так как они даются только зарубежными экспертами, на регулярных заседаниях, проводимых без участия Российской Федерации и без участия российских экспертов. 

В Институте экономики РАН проводятся регулярные исследования Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России. В связи с этим встает задача формирования крупных экономических районов и субъектов Федерации. Это обеспечит приток инвестиций и их оптимальное использование, также это послужит ориентиром российским банкам в собственной кредитной политике.

Российский рынок акций в последнее время устойчиво растет. Но несмотря на это, из-за отказа многих компаний становиться публичными проявляется его так называемая «узость». В этой связи, факторами, которые сдерживают инвестиции выступают проблемы инфраструктурного характера. Как следствие наметилась тенденция перемещения торговли ценными бумагами отечественных компаний за рубеж (на западные биржи). 

Серьезные нарекания у специалистов вызывает ценообразование на российском фондовом рынке. Так, на развитых рынках формирование рыночной цены акции происходит на основе фундаментальных факторов. Такие факторы включают в себя оценку финансового состояния компании, оценку чистой прибыли, выручки и других показателей. В России же текущая цена акции во многом зависит от спекулятивных тенденций, что, естественно, несет с собой и высокий инвестиционный риск.









К негативным факторам текущего состояния российского фондового рынка эксперты относят неготовность даже самых крупных отечественных компаний осуществлять первичные публичные размещения акций. С 1999 года на российском фондовом рынке было осуществлено всего несколько первичных публичных размещений. Практика показывает, что если компания заинтересована в реальном привлечении капитала, то она обращается за этим в Лондон или Нью-Йорк, поскольку иностранные инвесторы обладают большими финансовыми возможностями по сравнению с отечественными инвесторами. Отчасти эта же причина приводит к росту доли западных торговых площадок в общем объеме торгов отечественными акциями. А, как известно, где активность торгов выше, там и происходит основное формирование цены акции.

Таким образом, российский фондовый рынок в нынешнем его состоянии вряд ли может считаться надежным механизмом, способным обеспечить уверенный рост экономики и благосостояния граждан. Если же Россия сможет создать сильный фондовый рынок, то не только компании смогут привлекать относительно «дешевые» деньги в достаточном количестве, но и рядовые вкладчики выиграют от более широкого набора инвестиционных инструментов. То есть обычные граждане смогут получать больший доход по своим сбережениям и делать это с меньшим риском.

За последние годы в России сложился слой предприятий и предпринимателей, накопивших крупные капиталы. Из-за неустойчивости экономического положения в стране большие средства переводятся в конвертируемую валюту и оседают в западных банках. Отток денежных ресурсов (потенциальных инвестиций) из России в несколько раз превышает их приток.

Технология проведения рыночных реформ предполагает последовательность шагов наряду со стимулированием притока капитала сразу же принимаются меры, препятствующие его оттоку.

Участие банков на рынке ценных бумаг во многом будет определяться темпами его развития. В тех его секторах, где участие банков заметно (это государственные ценные бумаги в рублях и в иностранной валюте, а также рынок корпоративных облигаций), они сохранят свои позиции как эмитенты и как инвесторы. Однако можно предположить, что в ближайшем будущем все же финансирование экономики по-прежнему будет осуществляться преимущественно через кредитование.







Российские инвесторы чаще всего при выборе объектов инвестирования ориентируются на следующие принципы:

Выбирать наиболее перспективные отрасли экономики, где продукция пользуется наибольшим спросом, так как рынки сбыта продукции таких отраслей должны только расти. Самый привлекательный сектор – нефть. Это международный товар, который легко оценить. Показатели рыночной капитализации компании на баррель запасов или добычи – это и есть основа для сравнения российских компаний с зарубежными. Второй и третий по привлекательности сектора — это телекоммуникации и энергетика.

Стоит выбирать те предприятия полная информация о которых доступна акционерам (обо всех аспектах деятельности). Иными словами компании прозрачны в плане финансов.

Третья составляющая потенциально успешной компании – профессиональный менеджмент. При выборе акций для инвестирования большое значение имеет оценка влияния ликвидности акций на их рыночную стоимость. Когда акция становится более ликвидной, и продвигается вверх по уровням ликвидности, премия за ликвидность входит в рыночную цену и следовательно – цена акций растет. 







Исходя из влияния ликвидности на рыночную стоимость акции может быть достаточно прибыльной стратегия поиска компаний, находящихся на грани перехода из разряда малоликвидных в разряд достаточно ликвидные. Инвесторы, делающие ставку на рост ликвидности, стремятся опередить рынок, находя предприятия, которые частично недооценены. В каждой отрасли российской промышленности найдутся дешевые, малоликвидные предприятия с солидной чистой прибылью, с конкурентоспособной продукцией и широким рынком сбыта, а также сильной командой менеджеров.

Необходимо развитие организационной инфраструктуры инвестиций, которая должна становиться все более интернациональной и интегрированной. Чем более разностороннее будет состав такой инфраструктуры, тем полнее она сможет реализовывать возможности различных государств, инвестиционных технологий и привлекать ресурсы на более удобных и выгодных условиях.









Заключение

В ходе выполнения данной контрольной работы были рассмотрены сущность, содержание, а также особенности инвестиционной деятельности коммерческих банков. Подводя итоги можно отметить следующее.

В нынешних условиях увеличения темпов роста банковского сектора в России, очень выросло значение инвестиционной деятельности коммерческих банков. Также банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. 

В аспекте микроэкономики инвестиционную активность (банк как экономический субъект) можно рассматривать как деятельность, в которой банк выступает инвестором. Он вкладывает собственные ресурсы на определенный срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов, с целью извлечь прямой и косвенный доход. 

В аспекте макроэкономики инвестиционную деятельность банков следует рассматривать как финансовых посредников. 

Также в контрольной работе рассмотрены понятийные основы инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность представляет собой вложение средств, инвестирование или совокупную деятельность по вложению денежных средств и других ценностей, с целью получения выгоды и обеспечения отдачи вложений. 

Изучение процесса инвестиционной деятельности, помогло понять, что для эффективного функционирования коммерческого банка необходима система целевых ориентиров инвестиционной деятельности и выбор наиболее действенных способов их достижения. 

Также следует отметить, что процесс формирования инвестиционного портфеля связан с подбором определенной совокупности объектов инвестирования, с целью осуществления инвестиционной деятельности. Суть этого состоит в том, чтобы улучшить возможность инвестирования с помощью придания такой совокупности таких инвестиционных качеств, которых невозможно добиться с позиции отдельно взятого объекта. Иными словами, совокупность этих качеств возможна при сочетании объектов инвестирования. В структуре инвестиционного портфеля находят свое отражение интересы коммерческого банка. 

В 3 пункте контрольной работы рассмотрены некоторые проблемы банковского инвестирования, выявлены их причины, также рассмотрены условия и перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческих банков. 













































О банках и банковской деятельности: федеральный закон от 02.12.1990. № 395 – 1-ФЗ. Консультант Плюс. Электронный ресурс 

[http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5842/]

Батракова, Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: учебник: Логос, 2007. Электронный ресурс

[https://biblioclub.ru/index.php?page=book_view_red&book_id=84859]

Жуков, Е.Ф., Литвиненко, Л.Т., Эриашвили, Н.Д. Банки и небанковские кредитные организации и их операции: учебник. - Москва: Юнити-Дана, 2015.

[https://biblioclub.ru/index.php?page=book_view_red&book_id=116707]

Калачева, Е.А. Организация деятельности коммерческого банка: учебное пособие: Кемеровский государственный университет, 2012. Электронный ресурс. 

[https://biblioclub.ru/index.php?page=book_view_red&book_id=232502] 

 Касимов, Ю.Ф. Финансы и инвестиции: учебник для бакалавров - М.: Анкил, 2008. Электронный ресурс [https://biblioclub.ru/index.php?page=book_view_red&book_id=257931]

Каячев, Г.Ф., Каячева, Л.В. Финансовые рынки и институты: учебное пособие. – Красноярск: Сибирский федеральный университет, 2011. Электронный ресурс.

[https://biblioclub.ru/index.php?page=book_view_red&book_id=229577]

Макринова, Е.И., Амельчаков, И.Ф., Экономико-правовые аспекты деятельности коммерческих банков в Российской Федерации: учебное пособие. –Санкт-Петербург: ИЦ «Интермедия», 2016. Электронный ресурс. 

[https://biblioclub.ru/index.php?page=book_view_red&book_id=437533].......................