Формирование в ходе эволюции теоретических представлений о критериях оценки кредитоспособности заёмщика

Введение……………………………………………………………….………….2
Глава 1. Современная практика в оценке кредитоспособности заёмщика.
 Эволюция представлений о критериях оценки кредитоспособности заёмщика…………………………………………………………….…………….5
  Современные методы оценки кредитоспособности заёмщика………..….…..11
 Требования Базельского комитета по банковскому надзору применительно к оценке кредитоспособности заёмщика …………………………………….…..28

Глава 2. Особенности организации и управления кредитными операциями (здесь конкретный банк) банка.
2.1 Краткая характеристика банка (конкретный банк) …………….………....….34
2.2 Анализ структуры кредитного портфеля и качества кредитных операций банка………………………………………………………………………….…..41
2.3 Оценка кредитоспособности заёмщика по методике, используемой в банке………………………………………………………………………….…..62

Глава 3. Совершенствование методов определения кредитоспособности заёмщика с целью минимизации рисков и оптимизации кредитного портфеля банка
3.1 Алгоритм присвоения кредитного рейтинга заёмщику………………….…...74
3.2 Анализ денежного потока как инструмент оценки кредитоспособности…...80
3.3 Особенности практики краткосрочного кредитования………………....…….87

Заключение………………………………….………………………………….…..93
Список литературы ……………………………………………………………….96
Приложения…………………………………………………………………….…..99




     ВВЕДЕНИЕ
     В условиях современной экономики, большое значение имеет банковское кредитование, которым активно пользуются предприятия для расширения своего производства и удовлетворения потребностей, возникающих в ходе производственного и торгового циклов. Кредитование для предприятий является источником инвестиций, содействует непрерывности и ускорению воспроизводственного процесса, а для банка одним из основных видов деятельности. В современной экономике нашей страны кредитование еще не реализовало себя в полной мере, не проявило все свои позитивные качества. Коммерческие банки и предприятия пока не используют в полной мере кредит для развития своей деятельности. При совершении кредитных операций возникают определенные риски. Для банков –это риск невозврата кредитов и потерь с этим связанных, поскольку предприятия зачастую не могут в достаточной мере гарантировать своевременное и?полное погашение ссуды. Из-за высоких рисков и недостаточной рентабельности производства, предприятия не могут уплачивать ссудный процент и пользоваться услугами банков по предоставлению ссуды. Как следствие всего этого, в условиях современной экономики России несмотря на некоторое оживление кредитования в посткризисном развитии экономики, доля кредитов в активах коммерческих банков по-прежнему остается невысокой, а в структуре кредитов, предоставленных заемщикам, довольно заметным остается удельный вес сомнительной задолженности. 
     Моя тема выпускной квалификационной работы поднимает проблему эффективной оценки кредитоспособности заемщика и является весьма актуальной в условиях современного кредитования в России, поскольку эта проблема тянется на протяжении всего исторического развития банковского дела, начиная с XVIII в. и до современного этапа. До сих пор, как и в самом начале этапа развития, из общего числа потенциальных заемщиков выделялись группы заемщиков, обладающих значительными преимуществами и пользующиеся более выгодными условиями получения и погашения кредита, так называемое «кредитование по-знакомству». Такое кредитование делает оценку кредитоспособности затруднительной, усложняет выработку единых методологических критериев анализа. В результате этого кредит получают ненадежные и неэффективные субъекты экономической деятельности. Более того, возвращение таких кредитов чаще всего является сомнительным для банка, проценты — нереальными для взыскания, и в конце концов задолженность подлежит списанию. 
    Цель данной работы-изучить формирование в ходе эволюции теоретических представлений о критериях оценки кредитоспособности заёмщика. Оценить эффективность основных методов, используемых банками в современной практике оценки кредитоспособности предприятия-заемщика на примере ПАО «Промсвязьбанк». Предложить методы совершенствования существующей методики, используемой в банке.
     Задача выпускной квалификационной работы-это изучение факторов, влияющих на повышение эффективности оценки финансового положения заемщика. Анализ кредитной политики ПАО «Промсвязьбанк». Разработка способа совершенствования банковской методики оценки кредитоспособности предприятия, а также определение перспективы банковского менеджмента в управлении кредитным процессом.
     Для достижения цели в работе использовались нормативные и законодательные документы, опубликованные статистические данные и статьи, учебники и учебные пособия. Для определения финансового положения заемщика и анализа факторов, влияющих на повышение эффективности этой оценки, использовались данные конкретного банка и конкретного предприятия, методика, разработанная в банке и устные консультации работников банка. Все это позволило в полной мере и подробно изучить и проанализировать процесс кредитования в целом, его отдельные аспекты. Изучены теоретическая и документарная стороны процесса. 
    Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы. 
    В первой главе изложена эволюция представлений о критериях оценки кредитоспособности заёмщика на протяжении всего исторического периода развития, а также рассматривается теоретический подход в современной практике оценки кредитоспособности заёмщика. Раскрыта сущность понятия кредитоспособности, основные методы ее оценки, а также требования надзорных органов, а именно Базельского комитета, к методам оценки кредитного риска и кредитоспособности заемщика.
    Во второй главе проводится анализ структуры кредитного портфеля банка на примере ПАО «Промсвязьбанк», оценивается качество кредитных операций банка, а также производится расчет финансового положения предприятия-заемщика ПАО «Завод Красное знамя» по методике, используемой в банке. Особое внимание уделено способу определения кредитного рейтинга заемщика.
    В третьей главе изложены методы управления кредитными рисками коммерческих банков и совершенствование методики оценки кредитоспособности и платежеспособности заемщика на основе использования метода движения денежного потока, как инструмента оценки кредитоспособности.
    Данная работа выполнена на условных данных.

    
     
     



Глава 1. Современная практика в оценке кредитоспособности заёмщика
 Эволюция представлений о критериях оценки кредитоспособности заёмщика
     Кредитоспособность заемщика представляет собой способность к совершению сделки по предоставлению стоимости на условиях возвратности, срочности и платности, или, другими словами, способность к совершению кредитной сделки. В процессе управления кредитным риском коммерческие банки используют совокупность критериев и показателей, рассмотрение и анализ которых позволяют сделать вывод об уровне кредитоспособности заемщика. Конкретный набор показателей, характеризующих деятельность предприятия в разных банках, неодинаков и видоизменяется в процессе развития кредитных отношений.
     В данном случае рассматривается банковская практика кредитования заемщика, поэтому сущность кредитоспособности адресуется только к получателю кредита. С учетом этого кредитоспособность можно охарактеризовать, как определенное качественное состояние получателя кредита, характеризующее его экономическое и правовое состояние, возможность и способность рационально использовать кредит, обеспечивая на этой основе возврат кредитору ссужаемой стоимости и?уплату ссудного процента. Во-первых, кредитоспособность рассматривается, прежде всего, как способность заемщика выполнить свои обязательства, а во-вторых, в том, что они основаны на учете параметров финансового состояния заемщика. Расчет кредитоспособности заемщика играет для банка значительную роль. Результаты оценок используются:
     - при решении вопроса о возможности выдачи ссуды;
     -для дифференциации процентных ставок;
     - при определении лимитов кредитования и видов кредитных линий;
     - для определения методов и условий кредитования;
     - как фактор, определяющий качество ссуд в кредитном портфеле. [24, с. 47]
     Для понимания эволюции формирования понятия «кредитоспособность» и раскрытия его экономического смысла, необходимо проанализировать особенности развития банковской системы, в частности российской, поскольку это понятие рассматривается разных точек зрения в тот или иной момент времени. Необходимо провести оценку развития кредитных отношений и понятия «кредитоспособность», чтобы сделать вывод об их взаимосвязи. 
     По историческим данным, основой для зарождения кредитных отношений в мировой истории являлось ростовщичество, которое в нашей стране развивалось медленнее, чем в развитых европейских странах. Поэтому
в первой половине XVIII в., в условиях сложившихся экономических отношений, основной круг заемщиков в России были ростовщики, которые предоставляли деньги в долг под немыслимо высокий процент. Основной отраслью экономики того времени в нашей стране было сельское хозяйство, поэтому основной массой заемщиков были помещики и дворяне, которые кредитовались под залог сельскохозяйственных угодий. В это период времени основными факторами кредитоспособности заемщика были его репутация и размер имения, а также количество крепостных крестьян. Именно эти факторы позволяли ростовщику надеяться на своевременный возврат долга. Однако круг заемщиков был очень узким.
     В зарубежной практике оценка кредитоспособности заемщика стала производиться в XIX?в., тогда уже появились справочные конторы, в Англии США, во Франции и Германии. Во времена царствования Екатерины II доступ к ссудам получали не те, кто гарантировал возврат кредита, а те, кто был ближе к двору. В это время в России заемщиками уже были приближенные ко двору чиновники, их интересы учитывались государством в первую очередь, несмотря на то, что они чаще всего не платили проценты и не возвращали ссуды в срок. Тем не менее такая практика кредитования избранных заемщиков продолжалась. Позднее, при Павле I, был создан Вспомогательный банк для дворянства, который оказывал помощь дворянским фамилиям, имеющим собственность в недвижимых имениях, обремененных долгами и тягостными процентами, что говорилось в Манифесте об образовании банка . В результате того, что громадные суммы уходили на кредитование некредитоспособного дворянства, это привело к значительному ухудшению качества ссуд и у государства не было возможности выделять средства на кредитование промышленности и торговли. 
      С 1860 г. в стране появились учреждения мелкого кредита, которые на начальном этапе выдавали ссуды без обеспечения или поручительства, но в дальнейшем, по мере преобразований банковского дела и подъема деловой активности, начался рост численности негосударственных кредитных учреждений, которые выдавали ссуды преимущественно предприятиям в основном под соло-векселя, и основой для предоставления кредита стало наличие обеспечения.
     В 1883 г. банками создавались учетные комитеты внутреннего контроля, что было предписано законом, для рассмотрения принимаемых к учету векселей и?принятия решения о целесообразности предоставления кредита. Эти решения уже исходят из принципов, основанных на достаточности и ликвидности обеспечения. 
     В отличии от стран Западной Европы, где развивался капитализм, в России банковское дело развивалось в условиях полуфеодальной экономики, где не было возможности для развития частного предпринимательства, поэтому в XVIII — первой половине XIX в. в банковской сфере преобладали государственные кредитные учреждения, которые обеспечивали казне легкодоступный кредит и поддерживали экономически дворянское сословие. Как писал российский исследователь начала XX в. М.И. Боголепов, оригинальность банковской системы России заключалась в том, что до 1864 г. (год появления первого частного банка) «частная инициатива совершенно была чужда банковскому делу.
     В это время не было четких и ясных критериев кредитоспособности заемщика. Средства направлялись на кредитование тех заемщиков, чью позицию занимал министр финансов. Так, например, граф Гурьев, который занимал этот пост до 1823 г., предлагал направлять средства на кредитование надежных предприятий, на развитие их деятельности, а его преемник Канкрин, наоборот был сторонником кредитования помещиков.
     Если подвести итоги развития кредитных отношений в нашей стране до 1860 г., то можно сделать вывод, что основной массой заемщиков выступали помещики и дворяне, которые владели землей и крепостными крестьянами, которые не платили проценты и не возвращали ссуды в срок и становится понятно, что кредитование в этот период было обречено на провал, хотя и методы оценки кредитоспособности на основе этих принципов поддерживалось государством. Необходимо было что-то менять.
     В 1860 г. был создан Государственный банк, как полноценное коммерческое кредитное учреждение, поскольку он имел право осуществления таких коммерческих операций, как учет векселей и других срочных бумаг, выдача ссуд и рефинансирование банков, содействие торговле, промышленности и сельскому хозяйству. Ссуды предоставлялись предприятиям тех отраслей, которые заслуживали государственной поддержки, по мнению Министерства финансов. Как уже было замечено ранее, ссуды выдавались под соло-векселя, а также под залог товаров и ценных бумаг. За время работы Государственного банка у него скопился большой объем статистической информации о предприятиях-заемщиках, что позволило выработать критерии оценки кредитоспособности. Госбанком уже оценивалась экономическая эффективность предприятия и ссуды выдавались тем предприятиям, чье финансовое положение не вызывало сомнений. 
     За период с 1860 по 1917 гг. в банковской сфере получило развитие  метода оценки кредитоспособности заемщика и выдача ссуд с обеспечением. Но несмотря на это в стране еще присутствовали банки, которые по- прежнему выдавали ссуды дворянству на льготных условиях. Примером тому может служить основанный в 1886 г. Государственный дворянский земельный банк, который был создан по приказу Александра III из-за того, что к нему поступали многочисленные жалобы от дворян разных губерний с просьбой предоставить дворянам льготный поземельный кредит.  Но было уже понятно к этому времени, что в России начался переход от кредитования по знакомству, к кредитованию, основанному на методах оценки кредитоспособности предприятия-заемщика, критерием которого выступала его способность к получению дохода. Предприятия за счет кредитных средств расширяли свое производство, что позволяло высвобождать средства и направлять их на погашение кредита. В этот период также стали оцениваться деловая репутация и моральные качества заемщика. Это был большой рывок в развитии кредитных операций.
     В этот же период времени в стране появились компании, предоставляющие справочные услуги о кредитоспособности предприятий, но на тот период их было очень мало. Одной из крупных компаний того времени являлось справочная контора «С. Клячкин и К», которая помимо основного отделения имело еще шесть и не только в России. Между банками также проводился обмен сведениями о кредитоспособности предприятий.
      «Кредитоспособность», как понятие появилось в литературе XVIII в. Позже об этом писали такие деятели, как А. Смит и Д. Кейнс, Н. Бунге и В. Косинский. Хотя способность заемщиков вовремя и в полной мере погашать свои обязательства всегда интересовали кредиторов, но не было комплексного подхода и разработанной методики, по каким критериям необходимо производить эту оценку. Специалисты того времени пользовались теми критериями, которые, по их мнению, свидетельствовали об уровне кредитоспособности. Эти критерии могут меняться с течением времени, следовательно, то что являлось показателем кредитоспособности в прошлом, не всегда является таковым в настоящее время и не факт, что те показатели, которые используются в современной практике, помогут достоверно оценить кредитоспособность заемщика в будущем. 
     После Октябрьской революции 1917 г. банковская система страны подверглась существенным преобразованиям. Кредитные операции банков были резко сокращены, многие банки были попросту закрыты и Декретом «О национализации банков», все существовавшие частные банки и банкирские конторы подлежали объединению с Государственным банком. В это период все теоретические и практические навыки оценки кредитоспособности, которые были сформированы на данный период, были утеряны. Экономисты вернулись к принципам этой оценки в начале 1921 г., когда повысился темп развития кредитных операций и возникла необходимость в проработке теоретических основ процесса кредитования. В этот период критерием кредитоспособности выступало устойчивое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое давало уверенность в своевременном погашении кредита и его способность правильно распределить предоставленные средства в обороте.
     В советский период развития банковского сектора, когда кредитование было основано на планах, полученных сверху, финансовое положение заемщика и его кредитоспособность не принимались в расчет. Все невозвращенные кредиты просто списывались на убытки без особых проблем.
     Планирование кредита проводилось на уровне Госбанка.  В этот период также возобновилась практика выдачи кредита по-знакомству. Если директор предприятия имел какие-то связи с верхушкой власти, руководителями отраслевых министерств, то это зачастую играло решающую роль при принятии решения о выдаче кредита. Также выдавались кредиты по звонку из вышестоящей инстанции, что в очередной раз привело к отсутствию необходимости оценки кредитоспособности заемщика. В этот период не занимались вопросами оценки кредитоспособности.
      В настоящее время понятие кредитоспособности возвращается в экономическую литературу. В условиях современной экономики кредитование осуществляется коммерческими банками, где основным показателем кредитоспособности заемщика становится его рейтинг. Рейтинг кредитоспособности (кредитный рейтинг)-это такой показатель, который складывается из определенного количества значений оценки кредитоспособности. Присвоение кредитного рейтинга заключается в переходе от нескольких показателей, присущих деятельности заемщика, к агрегированному значению одного показателя, характеризующего класс кредитоспособности. Поскольку одного показателя, определяющего финансовое положение заемщика или его деловую активность, оказалось недостаточно для определения уровня кредитоспособности, появилось понятие рейтинга-единого показателя, обладающего высокой степенью информативности при анализе кредитоспособности. Существование большого количества разрозненных показателей затрудняет процесс принятия решений при предоставлении кредита. Таким образом, оценка кредитоспособности производится по всей совокупности показателей, характеризующих, например, способность заемщика получать доход, аккумулировать денежные средства для погашения кредита, наличие достаточных активов и т.д.
       Современные методы оценки кредитоспособности заёмщика
     В современной практике оценка кредитоспособности заемщика предусматривает большой объем работ. Необходимо определить и отобрать все показатели, которые влияют на риск невозврата кредита, рассчитать их и провести анализ этих показателей, затем систематизировать все показатели в один-кредитный рейтинг, что позволит отнести заемщика к соответствующему классу кредитоспособности и принять решение о выдаче ссуды. Поэтому эта деятельность приобретает огромное значение.
     Какие же показатели рассматриваются при определении рейтинга заемщика? В первую очередь и основным критерием является финансовое положение предприятия. Обязательным критерием оценки является также кредитная история и характер отношений с банком. Учитываются характеристики отраслевой принадлежности предприятия, состояние бизнеса, обеспечение кредита, срок и схема кредитования. Также большое внимание при оценке уделяется дееспособности заемщика, которая устанавливается на основании определенных документов, предоставляемых в банк, при этом их состав зависит от субъекта кредитной сделки и регулируется внутрибанковским порядком, с учетом нормативных документов Банка России. Для юридических лиц это:
     -учредительный договор;
     - устав; 
     -свидетельство о регистрации;
     -лицензия на осуществление определенного вида деятельности;
     - справка-уведомление из налоговой инспекции о намерении открыть ссудный счет;
     - регистрационные данные (полное и сокращенное название, адрес, телефон, факс);
     - карточку с образцами подписей и оттиска печати;
     -основные данные о руководителях (фамилия, имя, отчество, служебный телефон, паспортные данные);
     -документ, подтверждающий право соответствующего лица подписывать документы от имени клиента и др.
     Как уже было замечено ранее, особую роль в определении кредитного рейтинга занимает оценка финансовой устойчивости заемщика. В современной практике используются четыре метода оценки: 
     1) расчет и анализ структурных показателей;
     2) расчет и анализ финансовых коэффициентов;
     3) расчет и анализ денежных потоков;
     4) анализ делового риска (риска репутации).
     Каким методом оценивается финансовая устойчивость зависит от методики, утвержденной в банке и разрабатывается эта методика с учетом нормативных документов, на примере ПАО «Промсвязьбанк»:
     -ФЗ №402-ФЗ от 06.12.2011 «О бухгалтерском учете»
     -Положение Банка России№590-П от 28.06.2017 г «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери, по ссудной и приравненной к ней задолженности»
     -Положение Банка России №283-П от 20.03.2006 г. «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери»
     -Приказ Министерства финансов РФ №66 от 02.07.2010 г. «О формах бухгалтерской отчетности организаций»
     - Приказ Министерства финансов РФ №84 от 28.08.2014 г.Об утверждении порядка определения стоимости чистых активов»
     Чтобы провести более углубленный анализ финансовой устойчивости можно использовать все четыре метода.
     Рассмотри каждый в отдельности:
 Расчет и анализ структурных показателей.
     Этот метод позволяет проанализировать факторы изменения валюты баланса, удельный вес и структуру активов, структуру пассивов баланса.
     Чтобы провести такой анализ в банке используются данные квартальной бухгалтерской отчетности в течение года. 
     При этом уменьшение валюты баланса может при этом свидетельствовать о сокращении спроса на выпускаемую продукцию (оказываемые услуги), возникновении сложностей на сырьевом рынке и др. Увеличение валюты баланса может быть следствием переоценки основных фондов, инфляции и удорожания готового продукта, а также следствием расширения деятельности предприятия.
     Анализ структуры активов целесообразно осуществлять как с?точки зрения участия активов в производстве, так и с точки зрения ликвидности.
     Особое место при оценке структуры активов уделяется:
     - удельному весу и составу основных средств;
     - удельному весу и составу нематериальных активов; 
     - удельному весу и ликвидности долгосрочных финансовых вложений и
     незавершенного строительства;
     - структуре и ликвидности запасов;
     - состоянию и тенденции изменения дебиторской задолженности (в том
     числе долгосрочной);
     - удельному весу и ликвидности краткосрочных финансовых вложений.
     Анализ структуры пассивов баланса рекомендуется проводить по двум направлениям:
     - анализу источников собственного капитала;
     - анализу структуры краткосрочной кредиторской задолженности.
     Положительной оценки заслуживает увеличение собственного капитала за счет таких источников, как увеличение уставного капитала, резервного капитала, фондов, целевого финансирования, нераспределенной прибыли. Отрицательной оценки заслуживает рост краткосрочной кредиторской задолженности, в том числе за счет роста задолженности перед другими предприятиями, перед бюджетом и внебюджетными фондами, по оплате труда. [24, с.53]
     Для анализа структуры распределения прибыли банком используется «Отчет о финансовых результатах» предприятия, составленный по форме №2 бухгалтерской отчетности организаций. Анализ проводится по долям прибыли, которая направляется на различные нужды предприятия. Считается, что увеличение доли прибыли, направляемой на потребление, является отрицательной оценкой показателя.
     Структурный анализ не дает полного представления о финансовой устойчивости заемщика, а дает только общее представление о положительных или отрицательных тенденциях в изменении структуры баланса и предполагает продолжение анализа другими методами.
 Расчет и анализ финансовых коэффициентов.
     Чтобы оценить финансовое положение заемщика, чаще всего банками используется метод расчета финансовых коэффициентов, который позволяет оценить риск предоставления ссуды с учетом совокупного долга заемщика и сложившихся стандартов и тенденций при расчете определенных показателей-коэффициентов.
     Используются следующие группы показателей:
     - коэффициенты ликвидности, характеризующие способность предприятия к покрытию своих обязательств за счет имеющихся средств (Коэффициент покрытия);
     - коэффициенты эффективности (оборачиваемости), используемые для оценки ликвидности активов (показатель деловой активности);
     - коэффициенты финансового рычага, позволяющие сопоставить собственные и заемные средства, оценить степень зависимости клиента от заемных средств (Коэффициент левереджа);
     - коэффициенты прибыльности, определяющие соотношение между получаемой прибылью и объемом продаж и позволяющие оценить рентабельность деятельности;
     - прочие.
     Внутри каждой группы показателей выделяются основные и?дополнительные. Основные показатели — коэффициенты, на основе которых делается принципиальный вывод о финансовой устойчивости заемщика. Основные показатели являются неизменными в течение длительного периода.
     Дополнительные показатели — коэффициенты, анализ которых позволяет оценить финансовое положение более глубоко уточнить оценку, сделанную на основе основных показателей. Дополнительные показатели могут изменяться и выборочно применяются к конкретным клиентам. [24, с.54-55]
     Рассмотрим группу коэффициентов показателей ликвидности предприятия. Одним из основных коэффициентов группы является коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия, показывающий отношение оборотных активов предприятия к краткосрочным пассивам:
     КТЛ=А_о/П_?(К@) ,
     где Ао — оборотные активы; Пк — краткосрочные пассивы.
     Если коэффициент Ктл <1, то это означает, что предприятие не в состоянии оплатить свои текущие обязательства. При анализе, необходимо также учитывать и результаты структурного анализа активов. Если предприятие имеет большую долю неликвидных активов, то даже при высоком уровне коэффициента текущей ликвидности у него будет неудовлетворительная оценка кредитоспособности.
     Следующий основной коэффициент этой группы- коэффициент срочной ликвидности (Ксрл), который учитывает только те виды активов, которые могут быть легко и быстро превращены в наличные денежные средства и показывает их отношение к краткосрочным пассивам предприятия:
     КСРЛ=А_ол/П_?(К@) ,
     где Аол — быстрореализуемые активы; Пк — краткосрочные пассивы.
     Нормативным значением этого коэффициента является 0,87, при значении Ксрл < 0,87 (и 0,5 — для предприятий с преобладанием оборотного капитала) кредитоспособность считается неудовлетворительной. Для более глубокого изучения ликвидности клиента наряду с?расчетами финансовых коэффициентов рекомендуется также проанализировать ликвидность баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по?срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:
     (А1) — наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения);
     (А2) — быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, товары отгруженные и прочие активы);
     (A3) — медленно реализуемые активы (сырье, материалы, готовая продукция, прочие запасы);
     (А4) — трудно реализуемые активы (недвижимость, незавершенное производство).
     Статьи пассива баланса группируются по степени срочности оплаты:
     (П1) — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, просроченные ссуды);
     (П2) — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);
     (ПЗ) — долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);
     (П4) — постоянные пассивы (фонды потребления, уставный капитал, резервы).
     Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:
     А1 > = П1;
     А2 > = П2;
     A3 > = ПЗ;
     А4 > = П4.
     Если одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный вышеприведенному балансу, баланс не считается абсолютно ликвидным. [24, с.56]
     При анализе ликвидности баланса особое внимание уделяется соотношению труднореализуемых активов (А4) и уставного капитала и резервов организации (П4), поскольку соблюдение выше обозначенного неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у предприятия достаточных собственных оборотных средств.
     Рассмотрим также дополнительные коэффициенты ликвидности, используемые для более тщательного анализа. Один из них коэффициент абсолютной ликвидности (Кал), который показывает может ли предприятие незамедлительно погасить текущие обязательства и рассчитывается, как отношение денежных средств предприятия к его краткосрочным обязательствам:
     КАЛ=?ДС?_ /П_?(К@) ,
     где ДС — денежные средства; Пк — краткосрочные пассивы.
     КАЛ >0,2, является допустимым уровнем данного показателя.
     К группе коэффициентов эффективности активов относятся такие основные показатели, как оборачиваемость дебиторской задолженности (Одб), который оценивает скорость поступления средств от заказчиков и покупателей предприятия-заемщика и рассчитывается, как отношение чистой выручки за период к дебиторской задолженности покупателей: 
     ОДБ=?ЧВ?_ /ДЗ,
     где ЧВ—чистая выручка предприятия; ДЗ— дебиторская задолженность покупателей и заказчиков (средний остаток за период).
     Чем выше этот показатель, тем эффективнее используются оборотные средства предприятия.
     Следующий основной коэффициент эффективности- оборачиваемость активов (ОА), который рассчитывается, как отношение чистой выручки  ко всем активам и позволяет оценить эффективность использования всех активов предприятия:
     ОА=?ЧВ?_ /А_?(@) ,
     где А — активы (ср. остаток за период).
     Чаще всего и для установления полной картины этот показатель рассматривают в динамике и сравнивают с такими же показателями других однородных предприятий.
     Существуют и дополнительные коэффициенты эффективности (оборачиваемости), это коэффициенты оборачиваемости производственных запасов и товарных запасов и готовой продукции, которые позволяют оценить скорость обращения товаров, запасов и готовой продукции. Эти показатели также имеют большое значение в оценке финансового положения заемщика и рассматриваются в динамике.
     Следующая группа коэффициентов, используемых для определения финансового положения заемщика –это коэффициенты финансового рычага или коэффициенты левереджа, которые показывают степень зависимости предприятия от заемных средств.
     Одним из основных коэффициентов этой группы является коэффициент привлечения (Кпр), показывающий отношение заемный средств к величине активов предприятия:
     КПР=(П_Д+П_К)/А,
     где Пд — долгосрочные пассивы; Пк — краткосрочные пассивы; А — активы. Чем ниже этот показатель, тем выше кредитоспособность заемщика.
     Следующий основной коэффициент финансового рычага-это коэффициент автономии (Ка), показывающий долю собственных источников в валюте баланса:
     Ка=К_С/А,
     где Кс — собственные средства.
     Соответственно, чем больше собственных средств, тем выше кредитоспособность, при этом минимально допустимым значением этого показателя считается 0,5.
     Также можно рассчитать дополнительные коэффициенты финансового рычага -коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами и коэффициент соотношения заемных и собственных оборотных средств, которые показывают долю собственных средств в формировании материальных запасов и соотношение заемных и собственных средств соответственно. Чем выше коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, тем более устойчиво финансовое положение заемщика.  Допустимым значением показателя соотношения заемных и собственных средств при этом считается величина менее 0,7.
     Следующими показателями финансовой устойчивости предприятия являются показатели прибыльности –рентабельности предприятия. Одним из основных показателей является доходность по основной деятельности (Дх), которая характеризует рентабельность производства и рассчитывается отношением прибыли от реализации продукции к ее себестоимости:
     ДХ=П_Р/З_П ,
     где Пр — прибыль от реализации продукции; Зп — затраты на производство и реализацию;
     Следующий показатель-рентабельность активов (РА), рассчитывается отношением прибыли от реализации к валюте баланса и позволяет оценить эффективность функционирования активов:
     РА=П_Р/А  Х 100% ,
     где А — активы (валюта баланса);
     Также основным показателем прибыльности является рентабельность реализации (РВ), позволяющая определить долю прибыли от реализации продукции в чистой выручке предприятия:
     РВ=П_Р/ЧВ  Х 100% ,
     где ЧВ — чистая выручка.
     В дополнение к основным показателям прибыльности можно использовать и дополнительные показатели, характеризующие рентабельность предприятия, такие как чистая рентабельность активов, позволяющая оценить соотношение чистой прибыли и активов и коэффициент выплаты дивидендов, показывающий долю прибыли, направляемой предприятием на выплату дивидендов акционерам, при этом
чем больше этот показатель, тем меньше остается прибыли на?развитие предприятия.
     Существуют еще группа коэффициентов, которые используются  банками по?усмотрению,  к ним относятся такие коэффициенты, как коэффициент маневренности собственных средств , коэффициент котировки акций, чистые активы предприятия  и др. На самом деле коэффициентов может быть множество и каждая кредитная организация может использовать дополнительно для оценки финансовой устойчивости до 100 коэффициентов.
     После того, как рассчитаны необходимые показатели кредитоспособности, они сравниваются с установленными в банке критериями, и дается .......................