Финансовые ресурсы торговых организаций

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
 «Российская экономический университет имени Г.В. Плеханова»
Финансово-Экономический Факультет
Кафедра: «Финансовый менеджмент»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы торговых организаций»
На тему «Финансовые ресурсы торговых организаций»


Научный руководитель: Баусова Екатерина Олеговна


Выполнили
студенты группы 2509
Бывалина Е.
Соколов Д.


Москва – 2014


Введение
4
1.1 Понятие финансовых ресурсов и их виды.
5
2.СТРУКТУРА ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ
16
2.1. Основные фонды
16
2.2 Оборотные средства
20
3. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ
23
3.1 Собственный капитал
23
3.2 Заемный капитал
25
4. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ И
ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ


28
4.1 Совершенствование методики управления финансовыми
ресурсами предприятия

28
4.2 Направления повышения эффективности использования
финансовых ресурсов
30
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
32
Список литературы
33




Стр.










Введение
     Финансовыми ресурсы торговой организации считаются его собственные, и привлеченные денежные средства. Одним из важнейших качеств движения финансовых потоков предприятия является формирование его финансовых ресурсов. Та составляющая финансов, что обращается в обороте и приносит доход, образует капитал организации. Благополучие торговых организаций во многом зависит от эффективности их деятельности. Финансовыми ресурсы торговой организации могут  его собственные, или привлеченные денежные средства.
     Благополучие торговых организаций во многом зависит от того, насколько эффективна их деятельность, насколько быстро аккумулируются их финансовые ресурсы для дальнейшего развития. Различные стороны снабженческой, торговой и финансовой деятельности предприятия получают законченную оценку в системе показателей финансовых результатов. Тема формирования финансовых источников в торговом предприятии является особенно актуальной, так как наличие, объем и достаточность финансовых ресурсов определяет жизнедеятельность торгового предприятия, эффективность работы его менеджмента, дает понять, что необходимо предприятию для успешного осуществления своей финансово-хозяйственной деятельности в дальнейшем.
     В представленной  работе особое внимание уделено теоретическим и практическим аспектам вопроса анализа финансовых ресурсов, а также источников их образования. Основной целью при подготовке этой работы было рассмотрение вопросов образования финансовых ресурсов торгового предприятия, влияние на итоги финансово-хозяйственной деятельности, эффективности их применения.
1.1  Понятие финансовых ресурсов и их виды.
     Финансовые ресурсы предприятий торговли – это результаты функционирования финансов, выступающие в качестве денежных доходов и поступлений средств. Финансы торговли – это система экономических отношений, посредством которых осуществляются формирование, распределение и использование денежных средств. Существование и развитие финансовых ресурсов в условиях рыночных отношений обусловлено кругооборотом товарно-денежных отношений в виде двух частей: скупка товаров и их продажа в розничной торговле. Первая фаза связана с движением товаров, а вторая – с движением денежных капиталов.
     Финансовые ресурсы - денежные средства, которые имеются в распоряжении компании, которые направляются на его развитие, обслуживание производственного процесса, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, на потребление, а также могут создавать резерв.
     В текущих условиях перехода к рыночной экономике важной задачей для предприятий и организаций является удержание и расширение своих позиций на рынке товаров и услуг. Ее разрешение невозможно без необходимого финансового обеспечения хозяйственной деятельности, основу которой являются финансовые ресурсы.
     Рациональная организация финансовых ресурсов предприятий достигается при рациональном выборе их источников, рациональном сочетании собственных и заемных средств. Собственные источники постоянно находятся в обороте у предприятий, закрепляются в их уставном фонде. Предприятия имеют право самостоятельно ими распоряжаться. Заемные источники предоставляются в форме кредитов, за счет которых удовлетворяется временная потребность в средствах. При этом краткосрочные и среднесрочные кредиты используются для создания необходимых производственных запасов, незаконченного производства, готовой продукции, товаров, а долгосрочные - для долговременной инвестиционной деятельности.
     Таким образом, финансовые ресурсы предприятий представляют собой систему денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов и накоплений предприятий на общехозяйственные цели, финансирование затрат самих предприятий, социальные нужды и материальное стимулирование работников.
     Финансовым ресурсам предприятий присущи отличия, которые характеризуют экономическую составляющую финансов в целом. Вместе с тем они обладают специфическими признаками, которые вытекают из особенностей хозяйствования, характера возникающих здесь распределительных отношений.
     Разумное использование финансовых ресурсов является основой эффективной финансовой политики предприятия. Если компанияпомещает свои капиталы в низко рентабельные проекты и операции, финансовые поступления от продаж могут довольно скоро существенно уменьшиться. Навык получить финансовые ресурсы цениться в бизнесе очень высоко. Но умение разумно и экономно использовать эти средства цениться еще больше, потому что от этого зависит выживание и развитие предприятия.
    В хозяйственной деятельности финансовым ресурсам уделяется самое серьезное внимание. Тот, кто уже сегодня сталкивается с вопросами финансирования своей деятельности, понимает важность овладения приемами и правилами эффективного управления финансовыми ресурсами, без чего шансы на успех весьма низки.
     Формируемые из различных источников финансовые ресурсы дают возможность предприятию своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечивать воспроизводственные затраты, при необходимости обеспечивать расширение и техническое перевооружение действующего предприятия, финансировать научные исследования, разработки и их внедрение и так далее.
       Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются: платежи организациям финансово - банковской системы в связи с выполнением финансовых обязательств (внесение налогов в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи); инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги других предприятий, приобретаемые на рынке; направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера; использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство.
       В условиях рыночной экономики экономисты чаще оперируют понятием «капитал», являющимся для финансиста - практика реальным объектом, на который он может постоянно воздействовать с целью получения новых доходов предприятия. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.
       Финансовые ресурсы выражают количественный и качественный показатель, результат хозяйственной деятельности предприятий и организаций и вместе с тем результат эффективности функционирования финансов. Чем действеннее контроль рублем и эффективнее система поощрения труда влияет на результативность производства, чем рациональнее построена система планирования, тем при прочих равных условиях больше финансовых ресурсов получают компании и вся система потребительской кооперации. А это в свою очередь и является одной из основных целей деятельности любого компании.
       Исходя из вышесказанного можно сделать вывод, что в настоящее время данная тема актуальна.

       Источники?финансовых?ресурсов?в?процессе функционирования? коммерческой организации:
       

     1. Деятельность коммерческой организации также связана с реализацией имущества, когда морально (иногда и физически) устаревшее оборудование и другое имущество продаются по остаточной стоимости, реализуются запасы сырья и материалов. Доля данного источника в общей сумме источников финансовых ресурсов коммерческой организации зависит от множества факторов: вида деятельности организации (например, высокотехнологичное, наукоемкое производство требует постоянного обновления оборудования), конкретной ситуации (организация может продавать часть имущества для погашения кредиторской задолженности). Сегодня в условиях постоянного совершенствования информационных технологий практически все организации обновляют компьютерную технику и программное обеспечение к ней, реализуя выбывающее имущество.

     2. В процессе деятельности коммерческая организация получает не только выручку от реализации, но и внереализационные доходы. К таким доходам относятся: поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование денежных средств и другого имущества (включая проценты по предоставленным организацией займам, проценты по банковским депозитам и т.д.); поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам); прибыль, полученная в результате совместной деятельности по договору простого товарищества; штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; поступления в возмещение причиненных организации убытков (включая страховые возмещения); прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; сумма до оценки активов.
       Внереализационные? доходы? разных? организаций? не? совпадают? по? составу.? К? примеру,? если? в? уставе? одной? организации? сдача? имущества? в? аренду? признается? как? уставная? деятельность,? то? сопутствующие? поступления? арендной? платы? будут? учитываться? как? выручка? от? реализации.? В? случае? если? арендная? деятельность? в? уставе? организации? не? предусмотрена,? то? поступление? арендной? платы? классифицируется? как? внереализационный? доход.

    Факторами,? влияющими? на? долю? внереализационных? доходов? в? источниках? финансовых? ресурсов? коммерческой? организации,? будут? степень? дифференциации? ее? активов,? доходность? вложений? в? данные? активы,? степень? надежности? хозяйственных? связей? с? поставщиками? и? покупателями? и? др.? В? условиях? частого? нарушения? обязательств? партнерами? по? сделкам? организация? может? получать? значительные? суммы? штрафов,? пеней,? неустоек,? предусмотренных? данными? договорами.? Стоит? сказать? -? полнота? поступления? финансовых? санкций? зависит? также? от? квалифицированности? юридической? службы? организации? при? подготовке? сопутствующих? договоров,? а? также? в? необходимых? случаях? —? при? судебных? разбирательствах.
     
     3) Основным?источником?формирования?финансовых?ресурсов коммерческой?организации?будет?выручка?от?реализации?товаров (работ, услуг),?относящихся?к?уставной?деятельности?этой? организации. Увеличение?выручки?от?реализации?продукции?—  одно? из? главных? условий? роста? финансовых? ресурсов? коммерческих? организаций. Такое?увеличение?может?быть?определено?ростом? выпуска?и?продаж?товаров?(работ,?услуг),?а также ростом?цен?и?тарифов.?В?условиях?конкуренции?и?эластичного? спроса,?традиционно?связь?между?данными?двумя?факторами?
обратно? пропорциональная:? поднятие? цены? может? привести? к? сокращению? объема? продаж,? и? наоборот.?Для? максимизации? прибыли? коммерческая? организация? вынуждена? искать? оптимальное? соотношение? между? ценой? и? объемом? производства.? Структура? выручки? от? реализации? определяется? производительностью? труда,? трудоемкостью? и? капиталоемкостью
производства, наличием современных технологий, позволяющих экономно использовать различные виды ресурсов.
     
     4. В современных условиях часть финансовых ресурсов коммерческой организации привлекается за счет ее участия на финансовом рынке как заемщика и эмитента. Важно заметить, что одно из важнейших значений финансового рынка — расширение возможностей хозяйствующих субъектов в выборе источников формирования финансовых ресурсов.
     Действующей коммерческой организацией (акционерным обществом) денежные средства на финансовом рынке могут привлекаться за счет дополнительной эмиссии акций. В последнее время среди крупнейших российских эмитентов получила распространение практика привлечения средств и на долговых началах — путем выпуска облигаций или долгосрочных векселей. При этом следует иметь в виду, что дополнительная эмиссия и выпуск долговых ценных бумаг ориентируются не только на национальных, но и на иностранных инвесторов (многие из названных эмитентов выпускают ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, которые котируются на крупнейших мировых фондовых биржах).
     Высокий размер ссудного процента, жесткие требования к обеспечению делают недоступным для многих коммерческих организаций банковский кредит как источник формирования финансовых ресурсов. 
     Стоит?отметить,?что?особенно?сложна?ситуация?для?малых?и средних?предприятий.?Сегодня?действует?несколько?программ?для?обеспечения?доступности банковских кредитов?для?малого и?среднего?бизнеса.?Важно?заметить,?что, однако,  при всем этом?этот?источник?формирования?финансовых?ресурсов?незначителен по?объему для малых и?средних предприятий.
       Привлечение? средств? на? финансовом? рынке? коммерческой? организации? традиционно? связано? с? реализацией? ее? крупных? инвестиционных? проектов,? в? т.ч.? с? расширением? деятельности? организации.
     Значимость? источников? финансовых? ресурсов? коммерческой? организации,? связанных? с? функционированием? финансового? рынка,? определяется? инвестиционной? привлекательностью? данной? организации,? ее? организационно-правовой? формой? (привлечение? средств? со? всех? сегментов? финансового? рынка? возможно? только? акционерным? обществом),? уровнем? доходности? на? финансовом? рынке.? Коммерческие? организации? учитывают? также,? что? при? росте? заемных? источников? формирования? финансовых? ресурсов? растет? риск? неплатежеспособности,? а,? следовательно,? потери? финансовой? устойчивости.
     5. Средства из бюджетов поступают коммерческим организациям в рамках государственной поддержки их деятельности (см. гл. 5 учебника Финансовое регулирование социально-экономических процессов). В условиях рыночных преобразований удельный вес бюджетных средств в источниках финансовых ресурсов предприятий существенно снизился. Важно заметить, что, однако, при всем этом коммерческие организации могут получать бюджетные средства в форме субвенций и субсидий, инвестиций, бюджетных кредитов из бюджетов разных уровней. Предоставление бюджетных средств коммерческим организациям носит строго целевой характер и традиционно осуществляется на конкурсных началах. Иногда бюджетные средства трудно выделить из других источников финансовых ресурсов коммерческой организации. Так, бюджетные средства, поступающие в форме оплаты государственного или муниципального заказа, отражаются как выручка от реализации.

     6. Финансовые ресурсы могут формироваться за счет поступлений от основных («материнских») компаний, учредителя (учредителей). В процессе функционирования коммерческой организации ей могут поступать средства от учредителя (учредителей), например, при принятии решения об увеличения уставного капитала. В холдингах, финансово-промышленных группах перераспределение средств носит обычно систематический и сложный характер: от головной компании — другим участникам, и наоборот, а также между участниками. Функционирование межотраслевых и внутриотраслевых фондов НИОКР построено на перераспределении средств между организациями  участниками создания таких фондов.

     За счет перечисленных источников формируются следующие формы и виды финансовых ресурсов коммерческой организации: денежные доходы; денежные накопления; денежные поступления.

1. Денежные доходы коммерческой организации — это:

1) прибыль от реализации товаров (работ, услуг);
2) прибыль от реализации имущества, сальдо внереализационных доходов и расходов;
3) Прибыль от реализации товаров определяется как разница между выручкой от реализации (уменьшенная на величину налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных налогов) и затратами на производство товаров (работ или услуг). Отметим тот факт - что в современной финансовой отчетности различают валовую прибыль (выручка от реализации «минус» затраты без управленческих и коммерческих расходов) и прибыль (убыток) от продаж (с учетом управленческих расходов);
4)Выручка от реализации («минус» НДС, акцизы и другие аналогичные платежи);
5)Себестоимость проданных товаров (работ или услуг) (без учета управленческих и коммерческих расходов).

Управленческие и коммерческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж 
     Прибыль от реализации имущества определяется как разница между выручкой от реализации имущества и расходами, связанными с такой реализацией.

    Наконец, сальдо (прибыль или убыток) по внереализационным операциям определяется как доходы, полученные от таких операций, уменьшенные на расходы, связанные с их осуществлением.
     Прибыль будет важнейшим показателем финансово-хозяйственной деятельности организации, анализ ее абсолютной величины, динамики, соотношения с затратами или выручкой от реализации используется для оценки финансового состояния организации, в т.ч. при принятии решения об инвестициях, банковском кредите.

2. Денежные накопления как форма финансовых ресурсов представлены амортизацией, резервными и другими фондами, образованными за счет прибыли прошлых лет.

     Как многим известно, стоимость основных фондов и другого амортизируемого имущества переносится на стоимость вновь созданной продукции (товаров, услуг) постепенно, накапливаясь для их дальнейшего воспроизводства. Этот процесс сопровождается путем регулярных амортизационных отчислений. Существует несколько способов начисления амортизации. Стоит сказать, для бухгалтерского учета применяются такие методы, как:

-линейный;
-уменьшения остатка;
-списания стоимости по суммам чисел лет срока полезного использования;
-списания стоимости пропорционально объему продукции работ (услуг).
     Для налогообложения амортизируемое имущество объединяется в десять групп в зависимости от сроков полезного использования. К зданиям, сооружениям, передаточным устройствам срок полезного использования которых 20 лет и выше, применяется линейный метод начисления амортизации. К остальным объектам основных фондов в налоговых целях коммерческая организация имеет право выбора метода начисления амортизации между линейным и нелинейным. В отношении отдельных объектов амортизируемого имущества могут применяться поправочные коэффициенты.
     Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что удельный вес денежных накоплений, связанных с амортизацией, в составе финансовых ресурсов определяется стоимостью и видом амортизируемого имущества, временем его эксплуатации, выбранными методами начисления амортизации.


2.СТРУКТУРА ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ
2.1. Основные фонды
     Стоимость применяемых в народном хозяйстве или его отдельном звене (предприятии, отрасли) средств производства представляет собой их инвестиционный капитал. Необходимым условием торговой деятельности компании является кругооборот фондов – постоянное движение стоимости инвестиционных ресурсов в результате чего она последовательно принимает денежную и товарные формы. В зависимости от потребления и участия в создании стоимости товаров фонды подразделяют на основные и оборотные фонды.
     Основные фонды торгового предприятия - это средства труда, функционирующие в сфере обращения товаров, которые участвуют в процессе обращения длительное время, не изменяя при этом своей натуральной формы.
     В процессе использования основные фонды предприятий совершают хозяйственный кругооборот, который состоит из следующих стадий: износ основных фондов, амортизация, накопление средств для полного восстановления основных фондов, их замена путём осуществления капитальных вложений.
     Любые объекты основных фондов подвержены физическому и моральному износу, т.е. под влиянием физических сил, технических и экономических факторов они постепенно утрачивают свои свойства, приходят в негодность не могут далее выполнять свои функции. Физический износ частично восстанавливается путём ремонта, реконструкции. Моральный износ проявляется в том, что устаревшие основные фонды по своей конструкции, производительности, экономичности, качеству отстают от новейших образцов. В современной экономике главным фактором, определяющим возможность замены, является моральный износ.
     Стоимость износа основных фондов торгового предприятия переносится в издержки обращения и затем включается в стоимость обращающихся товаров.
     В состав основных фондов торгового предприятия входят:
· здания, сооружения, торговые склады;
· различные сооружения (подъездные пути, контейнерные площадки)
· средства технического оснащения (холодильные машины и устройства, весоизмерительные приборы, кассовые аппараты, подъёмно-транспортные механизмы и др.);
· транспортные средства.
     Процентное содержание этих групп определяет техническую структуру предприятия.
     Структура основных фондов коммерческого предприятия существенно отличается от структуры основных фондов промышленного предприятия, где удельный вес машин и оборудования значительно выше - 36%, а в торговле - 11%.
     Основные фонды состоят из:
· активной части - оборудование, машины, транспортные средства, инвентарь и т.д.;
· пассивной части - здания, сооружения и т.п.
     В основных фондах торгового предприятия удельный вес зданий, сооружений и передаточных устройств составляет около 80%, а активной части - машин и оборудования - 11%. Эти различия определяются спецификой торгового процесса, необходимостью применения ручного труда, а также отражают более низкий уровень механизации и технической вооружённости труда в коммерческом посредничестве по сравнению с предприятиями промышленности. Для учёта и планирования воспроизводства основных фондов применяются натуральные и стоимостные показатели. Натуральные показатели используются для расчёта производственных мощностей, составления балансов оборудования, определения технического состава и состояния основных фондов. Стоимостные показатели необходимы для учёта динамики основных фондов, планирования расширенного воспроизводства, установления износа, исчисления амортизации, расчёта себестоимости услуг, рентабельности предприятий.
     Эффективность использования основных фондов измеряется фондоотдачей, фондовооружённостью, фондоёмкостью коэффициентом использования основных фондов.
     Фондоотдача характеризует величину товарооборота, приходящуюся на 1 рублю основных фондов и определяется как отношение товарооборота к стоимости основных фондов. Повышение фондоотдачи означает, что товарооборот растёт более высокими темпами, чем вложения в основные фонды, и что рубль вложений в основные фонды оборачивает большую товарную массу.
     Фондоотдача также может быть выражена как отношение товарооборота на одного работника к фондовооружённости, которая рассчитывается делением стоимости основных фондов на общую численность работников. Повышение фондовооружённости свидетельствует о техническом прогрессе в торговле и должно способствовать росту производительности труда. Фондоотдача повышается при условии, что темпы роста производительности труда опережают темпы роста фондовооружённости.
     Фондоёмкость? -? показатель,? обратный? фондоотдаче,? она? характеризует? стоимость? основных? фондов? в? расчёте? на? 1? рубль? товарооборота? и? определяется? как? отношение? стоимости? основных? фондов? к? сумме? товарооборота.
     Коэффициент?эффективности?использования?основных?фондов? (уровень? рентабельности? основных? фондов) -?это?отношение? годовой суммы прибыли?к?среднегодовой стоимости?основных?фондов.
     Также?применяют?частные?показатели?использования отдельных видов?основных?фондов.?Например,?использование?торгово-производственных?помещений?характеризуется?следующими? показателями:?товарооборотом?на?1м2?площади?(магазина,?торгового зала, склада), прибылью на 1м2 торговой?площади?и?др.
     Расширение и?совершенствование?основных фондов?торгового? предприятия?являются?непременным условием увеличения объёма? продаж и?улучшения обслуживания клиентов.
     Оценка, учёт и планирование?основных фондов (ОФ)?ведётся в? натуральной и денежной формах.
     Оцениваются ОФ по первоначальной, восстановительной и остаточной стоимости. Первоначальная стоимость ОФ- это стоимость (цена) приобретения данного вида основных фондов (станка или прибора); транспортные расходы на доставку; стоимость монтажа, наладки и т.п. Эта стоимость выражается в ценах, действовавших в момент приобретения данного объекта, и на основании ее величины на предприятиях происходят регистрация элементов основных фондов, учет их на балансе предприятия, вследствие чего она еще называется балансовой стоимостью основных фондов.
     Восстановительная стоимость основных фондов - сумма затрат в виде амортизационных отчислений, необходимых для восстановления изношенных в процессе производства основных фондов, исчисленная с учетом действующих цен. 
     Остаточная стоимость основных фондов - стоимость основных средств, вычисленная с учетом их износа, равная первоначальной стоимости за вычетом амортизации в течение всего срока эксплуатации. 
     
     
     

2.2 Оборотные средства

Термин «оборотный капитал» (его синоним в отечественном учете - оборотные (текущие) активы) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими (оборотными) активами и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств.
 Аналог этого показателя в отечественной практике - величина собственных оборотных средств.
?Оборотные?средства?—это?прежде?всего?стоимостная?категория.? Являясь стоимостью в?денежной?форме, они, не расходуются, не? потребляются, а авансируются в?оборотные?фонды и фонды обращения и совершают?непрерывный?кругооборот,?в?процессе?которого?меняют форму стоимости (денежная?— товарная — денежная) и? обслуживают 
процесс товарного обращения.
     Авансирование? —? одна? из? отличительных? черт? оборотных? средств.? Временным? критерием? для? авансирования? оборотных? средств? является? не? квартальный? или? годовой? объем? фондов,? а? один? кругооборот,? после? которого? они? возмещаются? и? вступают? в? следующий? кругооборот.
     Главная? часть? оборотных? средств? торговых? компаний? авансирована? в? товарно-материальные? ценности? —? товары и ? производственные? запасы? и? др.? Около? 80%? оборотных? средств? в? запасах? товарно-материальных? ценностей? составляют? товары.? Другие? элементы? оборотных? средств? торгового? предприятия? —? денежные? средства? в? кассе,? на? расчетном? счете? или? в? пути,? расходы? предстоящих? периодов,? а? также? дебиторская? задолженность.
     Отечественная? практика? предполагает? нормирование,? т.е.? установление? плановых? норм? запаса? и? нормативов? по? элементам? оборотных? средств,? за? исключением? денежных? средств? на? расчетных? счетах? и? средств? в? расчетах.? Размер? ненормируемых? оборотных? средств? определяется? в? оперативном? порядке.
     Оборотные средства торгового предприятия формируются за счет собственных, заемных и привлеченных источников финансирования. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как компании, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью.
    Формирование оборотных средств предприятия происходит в момент его создания за счет средств учредителей предприятия. В процессе функционирования предприятия источником восполнения оборотных средств могут быть чистая прибыль и привлеченные в оборот компании средства, к которым относятся задолженность по оплате труда работникам компании, переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, кредиторская задолженность и др.
     Доп.? потребность? предприятия? в? оборотных? средствах? покрывается? за? счет? заемных? средств,? которые? представляют? собой? в? основном? краткосрочные? кредиты? банка.? Размер? заемных? средств? в? обороте? торговых? предприятий,? особенно? в? условиях? инфляции,? может? в? несколько? раз? превышать? размер? собственных? оборотных? средств.
     Критерием? оценки? эффективности? управления? оборотными? средствами? является? фактор? времени:? чем? дольше? оборотные? средства? пребывают? в? одной? и? той? же? форме? (денежной? или? товарной),? тем? при? прочих? равных? условиях? ниже? эффективность? их? использования,? и? наоборот.? Показателем,? характеризующим? меру? интенсивности? использования? оборотных? средств,? является? оборачиваемость,? т.е.? длительность? одного? полного? кругооборота? средств,? который? завершается? зачислением? выручки? от? реализации? товаров? и? услуг? на? счет? предприятия.



3. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

     Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.
     Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:
• собственные фин. ресурсы и внутрихозяйственные резервы,
• заемные финансовые средства,	
• привлеченные финансовые средства.
     Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, которые были привлечены по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.

3.1 Собственный капитал

     Как правило? компания? ориентируется? на? использование? внутренних? источников? финансирования.
Собственные? внутренние? средства? включают:
•? уставный? капитал,
•? добавочный? капитал,
•? нераспределенную? прибыль.
     Организация? уставного? капитала,? его? эффективное? использование,? управление? им? -? одна? из? главных? и? важнейших? задач? финансовой? службы? компании.? Уставный? капитал? -? основной? источник? собственных? средств? компании.? Сумма? уставного? капитала? акционерного? общества? отражает? сумму? выпущенных? им? акций,? а? государственного? и? муниципального? предприятия? -? величину? уставного? капитала.? Уставный? капитал? изменяется? компанией,? как? правило,? по? результатам? его? работы? за? год? после? внесения? изменений? в? учредительные? документы.
     Увеличить? (уменьшить)? уставный? капитал? можно? за? счет? выпуска? в? обращение? дополнительных? акций? (или? изъятия? из? обращения? какого-то? их? количества),? а? также? путем? увеличения? (уменьшения)? номинала? старых? акций.
К? добавочному? капиталу? относятся:
•? результаты? переоценки? основных? фондов;
•? эмиссионный? доход? акционерного? общества;
• безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;
• ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;
• средства на пополнение оборотных фондов.
     Нераспределенная прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов компании, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.
    Привлеченные средства компаний – средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд компании; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.

3.2 Заемный капитал

     Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для компании становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от компании причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.
     Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития компании на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.
Заемный? капитал? по? сроку? подразделяется? на:
•? краткосрочный;
•? долгосрочный.
     Как? правило,? заемный? капитал? сроком? до? одного? года? относится? к? краткосрочному,? а? больше? года? -? к? долгосрочному.? Вопрос? о? том,? как? финансировать? те? или? иные? активы? компании? -? за? счет? краткосрочного? или? долгосрочного? капитала? необходимо? обсуждать? в? каждом? конкретном? случае.? Эффективность? вложения? заемного? капитала? определяется? степенью? отдачи? основных? или? оборотных? средств.
     По? источникам? финансирования? заемный? капитал? подразделяется? на:
•? банковский? кредит;
•? размещение? облигаций;
•? ссуды? юридических? лиц? под? долговые? обязательства;
•? лизинг.
     Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования.
     Банковские кредиты предоставляются компании на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов компани.......................