Финансовые инвестиции портфельное инвестирование

Федеральное государственное 

образовательное учреждение  образования

САМАРСКИЙ  ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

 экономики, организации  стратегии развития 











Доклад по  

«Управление инвестиционными »

на тему 

« инвестиции: портфельное  и сущность  портфеля ценных ».









Студент 4  гр. ЭУНиИ

 Р. Г. 





 руководитель

д..н. профессор

 А. Д.







 2018

Оглавление

		3

	Глава . Финансовые инвестиции	

	Глава 2.  портфеля ценных 	11

	Заключение	

	Список литературы	








Введение



Понятие  является важнейшей  современной экономической . Именно инвестиции  в качестве  из движущих , позволяющих функционировать . 

Появление финансовых  является следствием  и усложнения  систем. 

Финансовые  представляют собой  капитала в  финансовые инструменты , главным образом  бумаги, с  реализации поставленных  как стратегического,  и тактического .

Инвестирование в  активы осуществляется  процессе инвестиционной  предприятия, которая  в себя  инвестиционных целей,  и реализацию  программы.

Инвестиционная  предполагает выбор  инструментов финансового , формирование и  сбалансированного по  параметрам портфеля  инструментов. 

В  работе будет  сущность финансовых , особенности управления  на предприятии. 

 внимание будет  формированию портфеля  бумаг, чему  посвящена вторая . 




Глава 1.  инвестиции



Финансовые  относятся к  широко распространенным  вложений свободного  частных и  инвесторов. Они  собой операции  приобретению различных  инструментов и  на получение . Кроме того,  инвестиции могут  такие цели –  над компанией-, диверсификация рисков,  капитала.

В  рыночной экономики  на финансовые  приходится большая  вложений капитала,  обусловлено более  эффективностью использования  ресурсов – инвестор  получить большую  на вложенный , относительно доходности  операционной деятельности  объектах реальной  и товарных .

Характеристика финансовых  определяется как  всех инвестиционных , так и  каждого из . В целом,  выделить такие  инвестиций, как  на вторичном , доступность для  инвестора, возможность  формы инвестирования,  волатильность, потенциально  уровень доходности,  снижения доходности  потери инвестиционного , законодательное регулирование .

Финансовое инвестирование  предприятием в  основных формах: 

. Вложение капитала  уставные фонды  предприятий. Эта  финансового инвестирования  наиболее тесную  с операционной  предприятия. Она  упрочение стратегических  связей с  сырья и  (при участии  их уставном ); развитие своей  инфраструктуры (при  капитала в  и другие  предприятия); расширение  сбыта продукции  проникновение на  региональные рынки ( вложения капитала  уставные фонды  торговли); различные  отраслевой и  диверсификации операционной  и другие  направления развития . По своему  эта форма  инвестирования во  подменяет реальное , являясь при  менее капиталоемкой  более оперативной.  целью этой  инвестирования является  столько получение  инвестиционной прибыли ( минимально необходимый  уровень должен  обеспечен), сколько  форм финансового  на предприятия  обеспечения стабильного  своей операционной .

2. Вложение  в доходные  денежных инструментов.  форма финансового  направлена прежде  на эффективное  временно свободных  активов предприятия.  видом денежных  инвестирования является  вклад в  банках. Как , эта форма  для краткосрочного  капитала и  главной целью  генерирование инвестиционной .

3. Вложение  в доходные  фондовых инструментов.  форма финансовых  является наиболее  и перспективной.  характеризуется вложением  в различные  ценных бумаг,  обращающихся на  рынке (так  "рыночные ценные "). Использование этой  финансового инвестирования  с широким  альтернативных инвестиционных  как по  инвестирования, так  по его ; более высоким  государственного регулирования  защищенности инвестиций;  инфраструктурой фондового ; наличием оперативно  информации о  и конъюнктуре  рынка в  отдельных его  и другими . Основной целью  формы финансового  также является  инвестиционной прибыли,  в отдельных  она может  использована для  форм финансового  на отдельные  при решении  задач (путем  контрольного или  весомого пакета ).

С учетом  и форм  инвестирования организуется  им на .

Управление финансовыми  предприятия представляет  систему принципов  методов обеспечения  наиболее эффективных  инструментов вложения  и своевременного  реинвестирования.

Управление  инвестициями подчинено  инвестиционной политике  и направлено  достижение его  целей.

Процесс  финансовыми инвестициями  осуществляется по  основным этапам:

. Анализ состояния  инвестирования в  периоде. Основной  проведения такого  является изучение  динамики масштабов,  и эффективности  инвестирования на  в ретроспективе.

 первой стадии  изучается общий  инвестирования капитала  финансовые активы,  темпы изменения  объема и  веса финансового  в общем  инвестиций предприятия  предплановом периоде.

 второй стадии  исследуются основные  финансового инвестирования,  соотношение, направленность  решение стратегических  развития предприятия.

 третьей стадии  изучается состав  финансовых инструментов , их динамика  удельный вес  общем объеме  инвестирования.

На  стадии анализа  уровень доходности  финансовых инструментов  финансовых инвестиций  целом. Он  как отношение  доходов, полученных  разных формах  отдельным финансовым  (с ее  на индекс ), к сумме  в них . Уровень доходности  инвестиций предприятия  со средним  доходности на  рынке и  рентабельности собственного .

На пятой  анализа оценивается  риска отдельных  инструментов инвестирования  их портфеля  целом. Такая  осуществляется путем  коэффициента вариации  инвестиционного дохода  ряд предшествующих  периодов. Рассчитанный  риска сопоставляется  уровнем доходности  портфеля и  финансовых инструментов  (соответствие этих  рыночной шкале "-риск").

На  стадии анализа  уровень ликвидности  финансовых инструментов  и их  в целом.  этого показателя  на основе  коэффициента ликвидности  на дату  анализа (в  отчетном периоде).  уровень ликвидности  с уровнем  инвестиционного портфеля  отдельных финансовых  инвестирования.

Проведенный  позволяет оценить  и эффективность  финансовых инвестиций  в предшествующем .

2. Определение  финансового инвестирования  предстоящем периоде.

 объем на , которые не  институциональными инвесторами,  небольшой и  размером свободных  средств, заранее  для осуществления  реальных инвестиций  других расходов  периода. Заемные  к финансовому  предприятия обычно  привлекаются (за  отдельных периодов,  уровень доходности  бумаг существенно  уровень ставки  за кредит).

 объем финансового  дифференцируется в  долго- и  периодов его . Объем долгосрочного  инвестирования определяется  процессе решения  эффективного использования  ресурсов для  реальных инвестиционных , страховых и  целевых фондов , формируемых на  основе. Обьем  финансового инвестирования  в процессе  задач эффективного  временно свободного  денежных активов ( составе оборотного  предприятия), образуемого  связи с  формирования положительного  отрицательного денежных .

3.Выбор  финансового инвестирования.  рамках планируемого  финансовых средств,  на эти , определяются конкретные  этого инвестирования,  выше. Выбор  форм зависит  характера задач,  предприятием в  своей хозяйственной .

Решение стратегических  развития операционной  связано с  таких форм  инвестирования, как  капитала в  фонды совместных  и приобретение  пакета акций  компаний, представляющих  интерес для  диверсификации этой .

Решение задач  капитала в  периоде связано,  правило, с  вложениями в  фондовые и  инструменты, прогнозируемая  которых с  уровня риска  инвестора.

Решение  получения текущего  и противоинфляционной  временно свободных  активов связано,  правило, с  краткосрочных денежных  долговых фондовых  инвестирования, реальный  доходности которых  ниже сложившейся  прибыли на  капитал (соответствующей  "доходность-риск").

. Оценка инвестиционных  отдельных финансовых .

Методы такой  дифференцируются в  от видов  инструментов; основным  оценки выступает  их доходности,  и ликвидности.  процессе оценки  исследуются факторы,  инвестиционные качества  видов финансовых  инвестирования — акций, , депозитных вкладов  коммерческих банках  т.п.  системе такого  получают отражение  инвестиционной привлекательности  экономики и  страны, в  осуществляет свою  деятельность тот  иной эмитент  бумаг. Важную  в процессе  играет также  обращения тех  иных финансовых  инвестирования на  и неорганизованном  рынке.

5.  портфеля финансовых . Это формирование  с учетом  инвестиционных качеств  финансовых инструментов.  процессе их  в формируемый  учитываются следующие  факторы: тип  финансовых инвестиций,  в соответствии  его приоритетной ; необходимость диверсификации  инструментов портфеля;  обеспечения высокой  портфеля и . Особая роль  формировании портфеля  инвестиций отводится  соответствия целей  формирования стратегическим  инвестиционной деятельности  целом.

Сформированный  учетом изложенных  портфель финансовых  должен быть  по соотношению  доходности, риска  ликвидности с , чтобы убедиться  том, что  своим параметрам  соответствует тому  портфеля, который  целями его . При необходимости  целенаправленности портфеля  него вносятся  коррективы.

6.  эффективного оперативного  портфелей финансовых . При существенных  конъюнктуры финансового  инвестиционные качества  финансовых инструментов . В процессе  управления портфелем  инвестиций обеспечивается  его реструктуризация  целью поддержания  параметров его  формирования. 

Формированию  ценных бумаг  посвящена следующая . 




Глава 2.  портфеля ценных 



Портфель ценных  — это инструмент , с помощью  инвестор наиболее  способом добивается  уровня доходности  заданном уровне . Под формированием  ценных бумаг  такое распределение  потенциала между  различных финансовых  с их  обратной конвертацией  истечению определенного , чтобы возникла  получения некоторой  прибыли. 

В  случае инвестиционный  предприятия формируется  основании следующих :

- обеспечение реализации  стратегии;

- обеспечение  портфеля инвестиционным ;

- оптимизация соотношения  и риска;

-  управляемости портфелем.

 задачей портфельного  является улучшение  инвестирования путём  совокупности финансовых  таких инвестиционных , которые были  недостижимы с  отдельно взятой  и возможны  при их . 

Современная теория  была сформулирована  Марковитцем в , опубликованной им  1952 году.  теория утверждает,  максимальный доход  портфеля не  быть основой  принятия решения -за элементов . Для сведения  к минимуму  нужно диверсифицировать. 

 по Г.  представляет собой  ценных бумаг,  отрицательную корреляцию  тем, чтобы  риск, не  ожидаемого дохода.  меньше корреляция  ценными бумагами,  меньше степень  по портфелю. 

. Марковитц сформулировал  основные положения  теории портфеля:



. Соотношение риска  дохода, приемлемое  инвестора - основа  решения по  портфеля.

2.  снижения риска  портфелю необходимо  средства между , имеющими минимальную .

3. Общая  рисков по  ценной бумаге  не равна  по портфелю  целом.

4.  риска за  диверсификации портфеля  снижение доходности .

Риск неполучения  дохода от  инвестиции можно  на два : рыночный и .

Рыночный риск  экономической, психологической  политической обстановкой  стране, воздействующей  на все  бумаги, поэтому  невозможно устранить  диверсификации портфеля. 

 риск (диверсифицируемый ) вызывается событиями,  только к  - эмитенту, такими,  управленческие ошибки,  контракты, новые , слияния, приобретения  т. п.  можно устранить  диверсификации, поэтому  называется также .

Подход «сверху » начинается с  макроэкономических показателей ( рыночных сил,  и предложения,  влияний и  потребностей в . В результате  анализа выдвигаются  по поводу  изменения цен  облигации и  потенциал изменения  на акции  сравнении с  доходностью в  или иной , т. е.  страны, в  бумаги которых  хочет вложить  средства.

После  как выявлены  элементы риска  уровне стран,  уделить внимание  отраслей внутри  страны. Многие  имеют циклический . Это значит,  они проходят  этап реорганизации ( начальную стадию);  ним следует  консолидации, далее  этап роста  (или поставок); , наконец, стадия , на которой  наступает насыщение , за которым  спад, либо  новые, конкурентоспособные . Поэтому инвестору  определить, на  этапе находится  или иная  в данный , и потенциал  для отраслей.  того, у  отраслей циклы  разную продолжительность  могут приносить  доход и  на одни  те же  средства. 

Следующим  является анализ -эмитентов. Одним  важнейших элементов  этом этапе  анализ результатов  компании в , качества её , а также  будущего компании.  уровень является  точкой для  «снизу-вверх».

 ценных бумаг  портфельного инвестирования  от целей  и его  к риску.  всех инвесторов  выделять три  целей инвестирования  связанного с  отношения к .

1. Инвестор	 защитить свои  от инфляции;  достижения цели  предпочитает вложения  невысокой доходностью,  с низким . Этот тип  называют консервативным. 

. Инвестор	пытается  длительное вложение , обеспечивающее его . Для достижения  цели он  пойти на  вложения, но  ограниченном объеме,  себя вложениями  низкодоходные, но  низкорискованные ценные . Такой тип  называют умеренно-.

3. Инвестор  к быстрому  вложенных средств,  для этого  вложения в  ценные бумаги,  менять структуру  портфеля, проводя  игру на  ценных бумаг.  тип инвестора  называть агрессивным.

 из преимуществ  инвестирования является  выбора портфеля  решения специфических  задач. Тип  - это его  характеристика, основанная  соотношении дохода  риска. При  важным признаком  классификации типа  является то,  способом и  счет какого  данный доход : за счет  курсовой стоимости  за счет  выплат -дивидендов, .

Портфель роста  из акций , курсовая стоимость  растет. Цель  типа портфеля -  капитальной стоимости  вместе с  дивидендов. Однако  выплаты производятся  небольшом размере.  роста курсовой  совокупности акций,  в портфель,  виды портфелей,  в данную .

Портфель агрессивного  нацелен на  прирост капитала.  состав данного  портфеля входят  молодых, быстрорастущих . Инвестиции в  тип портфеля  достаточно рискованными,  вместе с  они могут  самый высокий .

Портфель консервативного  является наименее  среди портфелей  группы. Состоит,  основном, из  крупных, хорошо  компаний, характеризующихся  и невысокими,  устойчивыми темпами  курсовой стоимости.  портфеля остается  в течение  периода времени.  на сохранение . 

Портфель среднего  представляет собой  инвестиционных свойств  агрессивного и  роста. В  тип портфеля  наряду с  ценными бумагами  фондовые инструменты,  которых периодически . Данный тип  является наиболее  моделью портфеля  пользуется большой  у инвесторов,  склонных к  риску.

Портфель . Данный тип  ориентирован на  высокого текущего  - процентных и  выплат. Портфель  составляется в  из акций , характеризующихся умеренным  курсовой стоимости  высокими дивидендами,  и других  бумаг, инвестиционным  которых являются  текущие выплаты.  этого типа  является то,  цель его  - получение соответствующего  дохода, величина  соответствовала бы  степени риска,  для консервативного . Поэтому объектами  инвестирования являются  инструменты фондового  с высоким  стабильно выплачиваемого  и курсовой .

Портфель регулярного  формируется из  ценных бумаг  приносит средний  при минимальном  риска.

Портфель  бумаг состоит  высокодоходных облигаций , ценных бумаг,  высокий доход  среднем уровне .

Портфель роста  дохода. Формирование  типа портфеля  во избежание  потерь на  рынке как  падения курсовой , так и  низких дивидендных  процентных выплат.  часть финансовых , входящих в  данного портфеля,  владельцу рост  стоимости, а  - доход. Потеря  части может  возрастанием другой.

 портфель предполагает  не только , но и , который сопровождает  с ценными , и поэтому  определенной пропорции  из ценных  с быстрорастущей  стоимостью и  высокодоходных ценных . Как правило,  состав данного  включаются обыкновенные  привилегированные акции.

 выборе конкретных  инструментов для  используется технический  фундаментальный анализы.  проводится на  уже упомянутых . Финансовые показатели  используются для  различных коэффициентов,  из значений , инвестор может  в цифрах  доходность той  иной ценной . В техническом  используется графический  математический подход  анализу изменения  в прошлом.  аналитики занимаются  тенденций («трендов»)  поворотных моментов  них. 

И  эти подходы  противоположны, в  торговли фундаментальный , как правило,  для принятия  инвестиционных решений,  технический — для  времени осуществления . 

На практике  управляющих портфелями  сочетание двух , а именно:  стараются стратегически  распределить средства  классам активов  также стараются  отдельные активы  заниженной или  ценой.










Заключение



 инвестиции представляют  финансовые вложения  ценные бумаги,  как акции, , векселя, депозиты  и другие  инструменты, которые  извлекать прибыль  доход от  вложений. Основная  финансовых инвестиций -  прибыли. Размер  может быть , но нужно , что, как , чем выше  финансовых инвестиций,  выше финансовые . Поэтому задача , занимающегося финансовыми  - найти наиболее  для себя  прибыли и  риска. Одним  основных видов  инвестиций являются  в ценные . Основными ценными  являются акции, , векселя, инвестиционные  сберегательные сертификаты;  ценные бумаги  собой форвардные  фьючерсные контракты,  и депозитарные .

Портфель ценных  — это инструмент , с помощью  инвестор наиболее  способом добивается  уровня доходности  заданном уровне . 

Механизм формирования  ориентирован на  инвестора, основными  которых являются  и приращение  либо получение  дохода.

Обстоятельства,  которых находятся , различны, поэтому  ценных бумаг  составляться с  таких различий.  этом определяющими  являются допустимый  риска и  инвестирования, которые  от предпочтений  инвестора.




Список 



1.	Аксенов . С., Зубов . О. Формирование  управление инвестиционным  в условиях  кризиса // Финансы  кредит. 2010. №. С. 22—.

2.	Ахмедов .Н. Формирование  портфеля ценных  // Финансовая аналитика:  и решения. . №10. С.-25

3.	 Р. Основы  менеджмента. М.:  и статистика,  г.

4.	 В.В. -кредитные методы  рынка инвестиций. .:Финансы и , 2009 г.

.	Гуськова Н.., Русяев Я.. Формирование портфеля  бумаг на  результатов фундаментального  фондового рынка //  и кредит. . №8 (536). .14-23 

.	Дубровин С. . Исследование эффективности  портфелем ценных  // Известия ТулГУ.  и юридические . 2012. №1-. С.590-

7.	Клитина . А. Оптимизация  ценных бумаг  зависимости от  инвестиций // Финансовые . 2010. № 1. . 41—51.

.	Клитина Н.. Формирование портфелей  бумаг для  типов инвесторов //  аналитика: проблемы  решения. 2011. №. С.9-

9.	Коноплева . А. Теории  эффективного инвестиционного  // Известия УрГЭУ. . №3 (59). .48-55

.	Севумян Э. . Модели портфеля  бумаг // Новые . 2011. №3. .159-162

.	Соколова И. ., Губанова Е. ., Соловьева С. . Использование финансовых  при формировании  портфеля ценных  // Вестник НГИЭИ. . №9 (64). .123-137 

.	Федотенко С. ., Пряхина И. ., Чижикова Т. . Применение стратегии  портфеля ценных  // Электронный научно- журнал Омского . 2016. №2 (). С.14- 

13.	Шапкин . С., Шапкин . А. Управление  инвестиций ценных . М.: Дашков  Ко, 2010.  с.

14.	 А. С.  выбора метода  инвестиционного портфеля  условиях нестабильности  рынка // Интернет- Науковедение. 2014. № (20). С. 





6.......................