Диагностика финансового состояния организации в целях предупреждения банкротства на примере ООО «Алета»

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА

Экономической теории и мировой экономики
(наименование выпускающей кафедры)



ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА


Студента 	    	Барабановой Марины Владимировны
                                                          (фамилия, имя, отчество)

отделение     заочное                          факультет Экономики и управления       

на тему: Диагностика финансового состояния организации в целях предупреждения банкротства (на примере ООО «Алета»__________________




Руководитель:  д.э.н.. профессор Орлова Е.Р.
             
(ученая степень, звание, Ф.И.О.)


                                                                                               (подпись, фамилия)
      
      
      
      
      
                            «Допустить к защите»
                            Заведующий кафедрой:
                                                                                                           (подпись)
                    
                       «         »                                               2017г.




Москва        2017 г.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА

Экономической теории и мировой экономики
(наименование выпускающей кафедры)

                                                УТВЕРЖДАЮ
                                                            Заведующий кафедрой
	     	/
                                                                                        (подпись, И. О. Фамилия)
                                                                                                            ________
                                   (дата)
ЗАДАНИЕ
на выпускную квалификационную работу студенту
Барабановой Марине Владимировне
(фамилия, имя, отчество)
     Тема работы: Диагностика финансового состояния организации в целях предупреждения банкротства (на примере ООО «Алета»
утверждена приказом ректора института № ____ от _______________________
     
     Целевая установка: исследование теоретических и практических аспектов диагностики финансового состояния ООО «Алета» с целью предупреждения банкротства. 
     Вопросы, подлежащие разработке (исследованию):
1. Раскрыть методологические аспекты оценки диагностики финансового состояния организации.
2. Провести диагностику финансового состояния ООО «Алета».
3. На основе диагностики финансового состояния разработать рекомендации по улучшению финансовых результатов ООО «Алета».
 Провести оценку эффективности предлагаемых рекомендаций.
     
     Основная литература:
 Банк В. Р., Тараскина А. В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов: учеб. пособие. Москва: АГТУ, ООО «ЦНТЭП», 2014. – 260 с. 
 Донцова, Л.В, Никифорова, Н.А. «Анализ бухгалтерской отчетности» - М.: ДИС, 2013. – 368 с. 

Срок представления работы             18.05.17
Дата выдачи задания                          

Руководитель:                       д.э.н., профессор Орлова Е.Р.
                                                          (ученая степень, звание, подпись, фамилия)

Задание получил:                
(дата, подпись, фамилия студента)
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА   

                                          УТВЕРЖДАЮ
                                           Руководитель выпускной квалификационной работы
	     	/Орлова Е.Р.
                                                                                      (подпись, И. О. Фамилия)
                                                                                                            ________
                                   (дата)
ГРАФИК
подготовки и оформления выпускной квалификационной работы
на тему: Диагностика финансового состояния организации в целях предупреждения банкротства (на примере ООО «Алета»
студента     5         курса  Барабановой Марины Владимировны     
                                                                  (фамилия, имя, отчество)
факультет _Экономики и управления_______________________________


№
Выполняемые работы и мероприятия
Сроки 
выполнения
Отметка 
о выполнении и решение  
руководителя
1
Выбор темы и согласование ее с руководителем
23.11.2016
Выполнено
2
Подбор литературы, ее изучение и обработка. 
Составление предварительной библиографии
8.12.2016
Выполнено
3
Составление плана выпускной квалификационной работы и согласование его с руководителем
14.12.2016
Выполнено
4
Разработка и представление на проверку первой части (главы) работы
11.01.2017
Выполнено
5
Разработка и представление на проверку второй части (главы) работы
20.01.2017
Выполнено
6
Подготовка и согласование с руководителем 
основных выводов и предложений
30.01.2017
Выполнено
7
Ознакомление с отзывом
14.05.2017
Выполнено
8
Завершение подготовки к защите 
с учетом отзыва
15.05.2017
Выполнено
9
Представление окончательной редакции работы заведующему  выпускающей кафедрой
18.05.2017
Выполнено
10
Предварительная защита
19.05.2017
Выполнено

                                                                                                           
                     (подпись студента)
                                                   «           »                                       2017г.   
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА
	
                                                                                              УТВЕРЖДАЮ 
                                           Руководитель выпускной квалификационной работы
	                                     /Орлова Е.Н.
                                                                                                                                         (подпись, И. О. Фамилия)
                                                                                                             
      (дата)
ПЛАН

выпускной квалификационной работы на тему: Диагностика финансового состояния организации в целях предупреждения банкротства (на примере ООО «Алета»______________________________________________________
студента_____5____курса _Барабановой Марины Владимировны__________ 
                                                                              (фамилия, имя, отчество)
Факультет: Экономики и управления__________________________________

Введение
6
Глава 1.
Теоретические основы диагностики финансового состояния организации в целях предупреждения банкротства
8

1.1.
Цели и задачи диагностики финансового состояния организации 
8

1.2.
Механизм формирования финансовых результатов организации
14

1.3.
Прибыльность и рентабельность как базовые показатели в диагностике финансового состояния
19
Глава 2.
Направления совершенствования деятельности  ООО «Алета» на основе диагностики финансового состояния 
28

2.1.
Общая характеристика организации 
28

2.2.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Алета»
33

2.3.
Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Алета»
41

2.4.
Анализ использования прибыли ООО «Алета»
47

2.5.
Разработка рекомендаций по улучшению финансовых результатов ООО «Алета» и оценка их эффективности
53
Заключение
61
Список использованных источников и литературы
63
Приложения
67
      
                           (подпись студента)
 « ____ »  _________________     20 ___ г.        
     
     Оглавление

Введение
6
Глава 1.
Теоретические основы диагностики финансового состояния организации в целях предупреждения банкротства
8

1.1.
Цели и задачи диагностики финансового состояния организации 
8

1.2.
Механизм формирования финансовых результатов организации
14

1.3.
Прибыльность и рентабельность как базовые показатели в диагностике финансового состояния
19
Глава 2.
Направления совершенствования деятельности ООО «Алета» на основе диагностики финансового состояния 
28

2.1.
Общая характеристика организации 
28

2.2.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Алета»
33

2.3.
Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Алета»
41

2.4.
Анализ использования прибыли ООО «Алета»
47

2.5.
Разработка рекомендаций по улучшению финансовых результатов ООО «Алета» и оценка их эффективности
53
Заключение
61
Список использованных источников и литературы
63
Приложения
67










Введение
     
     В условиях рыночной экономики стабильное финансовое состояние является ключом к успешному и эффективному функционированию организации. Положительный финансовый результат создает основу для реализации расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и сотрудников. При стабильном финансовом положении выполняются обязательства организации перед бюджетом, банками и другими организациями.
     Актуальность выбранной темы заключается в том, что результаты диагностики финансового состояния являются отправной точкой, из которой строятся стратегия и тактика управления предприятием. Эффективность управленческих решений зависит от того, насколько хорошо спланирована работа и выполняется качество анализа, что позволяет организации успешно функционировать в сложных современных экономических условиях.
     Многие организации в настоящее время находятся в сложном финансовом положении, одной из причин этого является несвоевременный или неправильный анализ деятельности и, как следствие, отсутствие мер, направленных  на восстановление платежеспособности организации, стабилизацию ее финансового состояния и предотвращение банкротства.
     Целью выпускной квалификационной работы является исследование теоретических и практических аспектов диагностики финансового состояния ООО «Алета» с целью предотвращения банкротства.
     Для достижения данной цели были решены следующие задачи:
     - исследовать  методологические аспекты оценки диагноза финансового состояния организации;
     - провести диагностику финансового состояния ООО «Алета»;
     - на основании результатов анализа финансового состояния разработать рекомендации по улучшению финансовых результатов ООО «Алета»;
     - оценить эффективность предлагаемых рекомендаций.
     Объектом исследования является ООО «Алета».
     Предметом исследования явились результаты финансово-хозяйственной деятельности ООО «Алета».
     При написании выпускной квалификационной работы использовались  такие методы экономического анализа как наблюдение, эксперимент, моделирование и т. д.
     Изучением проблемы диагностики результатов финансово-хозяйственной деятельности занимались такие ученые экономисты, как: Банк В.Р., Тараскина А.В., Ефимова О.В., Ковалев В.В., однако в экономически сложной ситуации в стране, проблема остается актуальной для многих российских предприятий.


    Глава 1. Теоретические основы диагностики финансового состояния организации в целях предупреждения банкротства
 Цели и задачи диагностики финансового состояния организации
     
     Диагностика финансово-экономических показателей организации представляет собой комплексное систематическое исследование ее финансового состояния и факторов, влияющих на него, с целью прогнозирования уровня рентабельности капитала организации, выявления возможностей повышения эффективности ее функционирования. Способность организации успешно разрабатывать и развивать, поддерживать баланс своих активов и обязательств в постоянно меняющейся внутренней и внешней бизнес-среде, постоянно поддерживать ее платежеспособность и финансовую стабильность свидетельствует о ее стабильном финансовом состоянии и наоборот.
     Основной целью диагностики финансового состояния является получение небольшого числа основных, наиболее информативных показателей, которые дают точную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и обязательств, расчетов с должников и кредиторов. В то же время интерес представляет не только текущее финансовое состояние организации, но и его прогноз на ближайшее или отдаленное будущее [12].
     Основные функции диагностики финансового состояния:
     - своевременная и объективная оценка финансового состояния организации, установление ее «болевых точек» и изучение причин их формирования;
     - выявление факторов и причин состояния;
     - подготовка и обоснование управленческих решений;
     - выявление и мобилизация резервов для улучшения финансового состояния организации и повышения эффективности всей экономической деятельности, прогнозирования возможных финансовых результатов и разработки моделей финансового состояния в различных вариантах использования ресурсов для предотвращения банкротства.
     Основными задачами диагностики финансового состояния организации являются:
     - выявление факторов, влияющих на его финансовое состояние;
     - выявление изменений в финансовых показателях;
     - оценка количественных и качественных изменений в финансовом состоянии;
     - оценка финансового положения организации в определенный момент времени;
     - определение динамики изменений финансового состояния организации [23].
     В условиях рыночной экономики финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности, которые представляют интерес не только для сотрудников, но и для партнеров, а также для государственных, финансовых и налоговых органов. Практически все пользователи финансовой отчетности организации используют методы анализа финансового состояния организации для принятия оптимальных управленческих решений.
     Основная цель любой организации - получение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности. Прибыль - это показатель, наиболее полно отражающий эффективность производства, объем и качество производимой продукции, состояние производительности труда, уровень издержек. Поэтому одним из важнейших компонентов диагностики финансового состояния организации является анализ финансовых результатов ее деятельности.
     Финансовый результат характеризуется как обобщающий показатель анализа и оценки эффективности организации. В условиях рыночной экономики функционирование организации, независимо от ее деятельности и форм собственности, должно обеспечивать необходимый уровень прибыли. Сумма прибыли, в дальнейшем, используется как обобщенный показатель при оценке эффективности и эффективности хозяйствующих субъектов.
     Для оценки способности организации приносить достаточную прибыль используются методы диагностики финансовой деятельности, которые позволяют определить:
     - стабильность получаемых доходов и произведенных расходов;
     - элементы отчета о прибылях и убытках, используемые для прогнозирования финансовых результатов;
     - эффективность использования вложенного капитала;
     - производительность понесенных затрат;
     - эффективность компании в целом.
     Финансовые результаты деятельности организации характеризуются объемом полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем выше норма прибыли и чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее организация и стабильнее ее финансовое состояние. Поиск резервов для увеличения прибыли и рентабельности в современных условиях становится одной из основных задач в любой сфере бизнеса. Важное место в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.
     Диагностика финансового состояния включает анализ отчетности организации и ее спецификацию по данным аудита путем исключения неликвидных активов и указания их оценки, а также количественный анализ на основе расчета финансовых коэффициентов (ликвидность, оборот активов, структура капитала и обязательства).
     Финансовая стабильность оценивается на основе соотношения собственных и заемных средств в активах и пассивах организации, скорости накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств [6].
     Оценка финансовой устойчивости имеет большое значение для деловых партнеров и потенциальных инвесторов организации.
     Финансовым анализом принято понимать метод научного исследования, используемого для обработки информации о финансовой деятельности хозяйствующего субъекта (организации).
     Основной целью финансового анализа является своевременное предоставление руководителю организации данных, позволяющих составить объективное мнение о результатах своей деятельности в различных сферах управления за определенный период по сравнению с предыдущим периодом, ряд Прошлые финансовые годы, бизнес-план и результаты деятельности других организаций. В то же время, менеджеров обычно интересует как текущее финансовое состояние организации, так и ее прогноз на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового положения.
     Цель анализа - определить реальную стоимость чистой прибыли, стабильность основных элементов балансовой прибыли, тенденции их изменения и возможность использования прибыли для прогноза, а также возможность «зарабатывать» организация.
     Задачи анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитической задачей является уточнение целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методологических возможностей проведения анализа.
     Оценка финансовой деятельности организации осуществляется на основе финансовой отчетности.
     Основные задачи диагностики финансовой деятельности:
     - систематический контроль за реализацией планов продажи продукции и получения прибыли;
     - определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем продаж продукции и финансовых результатов;
     - определение резервов для увеличения объема продаж продукции и размера прибыли;
     - оценка работы организации по использованию возможностей для увеличения продаж продукции, прибыли и рентабельности;
     - разработка мер по использованию выявленных запасов [9].
     Для более глубокого анализа прибыли часто встречаются групповые факторы, которые влияют на ее размер.
     К группе внешних, неконтролируемых факторов относятся:
     - чрезвычайные события, природные (климатические) условия, изменяющиеся рыночные условия, конкуренция, социальные условия в стране, транспорт и другие факторы, которые вызывают дополнительные издержки для некоторых предприятий и приносят дополнительную прибыль другим;
     - изменения государственных цен или инфляционных цен на продукты, потребляемое сырье, топливо, закупленные полуфабрикаты, тарифы на услуги и транспорт, торговые скидки, надбавки, ставки амортизации, ставки заработной платы, начисления на нее и ставки налогов и других Сборы платные Организации;
     - нарушение дисциплины по экономическим вопросам со стороны поставщиков, снабжения и маркетинга, высших экономических, финансовых, банковских и других органов, затрагивающих интересы организации [9].
     В группу внутренних факторов, в зависимости от организации и под ее контролем, входят: основные факторы, определяющие результаты работы, и факторы, связанные с нарушением экономической дисциплины.
     Исследование отчетности по абсолютным показателям позволяет сделать предварительный анализ результатов деятельности по показателям отчетности. Предварительное исследование организации начинается с определения ее профиля, объема балансового отчета, продажи продукции, различных финансовых результатов и т. Д. Предварительная презентация о работе организации проводится по наиболее важным показателям, характеризующим Общие результаты и эффективность деятельности. Такой анализ позволяет, не раскрывая внутреннего содержания индикаторов и факторов, которые влияют на них, в общих чертах охарактеризовать работу организации и определить наиболее важные направления для более глубокого анализа.
     Горизонтальный анализ включает в себя сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. При этом вычисляются абсолютные и относительные отклонения (в коэффициентах или в процентах). В частности, расчет изменений в процентах необходим, чтобы определить, как объем этого изменения коррелирует с базовым значением индикатора. Один из предыдущих лет берется за основу, или (при анализе балансов) одна из предыдущих дат.
     Вертикальный анализ включает в себя определение структуры финансовых показателей, определение влияния каждой отчетной единицы на результат в целом.
     Анализ тенденций основан на сравнении каждой позиции отчетности с рядом предыдущих периодов и определении тенденции, то есть основной тенденции динамики индикатора, свободной от случайных влияний и индивидуальных характеристик отдельных периодов. С помощью тенденции в будущем формируются возможные значения показателей в будущем и, как следствие, прогнозный анализ.
     Анализ относительных показателей основан на вычислении взаимосвязи между отчетными данными и взаимосвязи показателей. Относительный показатель имеет значение, но использование коэффициентов не заменяет изучение основополагающих данных. Коэффициенты являются ориентирами, индивидуальными упрощенными характеристиками, которые помогают оценить финансовое положение и основные виды деятельности организации и сравнить их с показателями прошлых лет или с показателями других организаций. Основная цель коэффициентов - определить области для дальнейших исследований. Они используются в сочетании с общими вопросами и условиями организации.
     
 Механизм формирования финансовых результатов организации
     
     Финансовый результат хозяйственной деятельности организации основан на двух показателях: валовая прибыль и прибыль от продаж. Валовая прибыль может быть рассчитана как разница между выручкой от реализации и себестоимостью продаж, прибыль от продаж формируется как разница между выручкой от продаж и общей себестоимостью продаж, которая включает в себя себестоимость продаж, коммерческие и управленческие расходы.
     По итогам отчетного периода прибыль/убыток организации формируется в результате доходов и расходов. Доходы и расходы организации выступают в качестве факторов формирования прибыли, поэтому анализу финансовых результатов организации должен предшествовать анализ ее доходов и расходов.
     Прибыль в качестве финансового результата имеет следующие основные типы: валовая, налогооблагаемая и чистая прибыль.
     Формирование финансовых результатов определяется определенным алгоритмом в качестве конечной цели, определяющей значение показателя баланса (брутто) прибыли (убытка) и его производных (налогооблагаемая, чистая и нераспределенная прибыль, непокрытый убыток).
     Основным источником информации о доходах и расходах организации является бухгалтерская отчетность. Правила формирования при учете информации о доходах и расходах организации устанавливают Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 и «Расходы организации» ПБУ 10/99.
     В соответствии с ПБУ 10/99 расходы организации, в зависимости от их характера, условий осуществления и деятельности организации, подразделяются на:
     - расходы на обычные виды деятельности;
     - прочие расходы [3].
     Эти показатели содержатся в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» ежеквартальной и годовой отчетности. Показатели финансовых результатов связаны друг с другом и с другими показателями, отраженными в форме № 2, с определенными коэффициентами, последовательность которых отражена на рисунке 1.
     Финансовый результат основной деятельности (от продаж) - это выручка от продаж, большая часть предприятий, работающих в российской экономике, отражается по методу начисления (на основе данных по отгруженной продукции).
     Денежные доходы определяются путем умножения цены на количество проданных товаров (работ, услуг):
     
     "ДВ = Ц ? V",                                                    (1)

     где Ц  – цена за единицу продукции (работ, услуг);
     V  – объем реализованной продукции (работ, услуг).
     На денежную выручку влияет ряд факторов:
      ассортимент продукции;
      спрос и предложение;
      качество продукции (работ, услуг);
      каналы реализации (рынок, региональный фонд, государственные фонды, магазины) [24].
     Доходы поступают из поступлений, налоги уплачиваются в бюджет, выплаты заработной платы производятся в установленные сроки, возмещаются износ основных производственных фондов, финансируются расходы, предусмотренные финансовым планом и не включаемые в себестоимость продукции.


     Рис.1. Схема формирования чистой прибыли организации
     
     Таким образом, выручка от реализации продукции, работ и услуг является самым важным фактором в достижении конечных целей организации.
     Чтобы судить о том, какой окончательный финансовый результат получается на основе продаж, его необходимо очистить от косвенных налогов и затрат.
     Представление информации о показателях однородных экономических операций в бухгалтерской отчетности осуществляется путем алгоритмизации данных о процессах деятельности, направленных, в том числе на раскрытие элементов, характеризующих структуру окончательного финансового результата. Алгоритм расчета окончательного финансового результата на счете прибылей и убытков устанавливает в Приказе Минфина РФ от 02.07.2010 г. № 66н (от 06.04.2016) «О формах финансового (Зарегистрировано в Минюсте России от 02.08.2010 № 18023), характеризуя его элементы:
     - валовая прибыль
     - прибыль / убыток от продаж
     - прибыль / убыток до налогообложения
     - чистая прибыль (убыток) отчетного периода
     Под валовой прибылью понимается разница между доходом от обычной деятельности и затратами на нее. Прибыль/убыток от продаж представляет собой разницу между доходом от обычной деятельности и всеми расходами, связанными с этой деятельностью, то есть, по сути, этот показатель отражает финансовый результат от обычной деятельности. Прибыль / убыток до налогообложения является финансовым результатом, сформированным только по обычным и другим операциям организации. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль) (непокрытый убыток) является финансовым результатом деятельности организации за определенный период.
     Валовая прибыль представляет собой расчетный аналитический показатель, который имеет характер промежуточного дохода (прибыли) от обычной деятельности, то есть это доход (нетто) за вычетом переменных затрат. Валовая прибыль для некоммерческой организации не должна быть меньше фиксированных затрат на производство.
     ВП=В-С ,                                                 (2)
     
     где ВП – валовая прибыль;
     В – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;
     С – производственная себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг [18].
     Прибыль от продаж – это финансовый результат от обычных видов деятельности организации. Она может быть рассчитана двумя способами. 
     
      ПП = ВП – КР – УР , 				(3)
     
     где  ПП - прибыль от продаж;
     КР – коммерческие расходы; 
     УР – управленческие расходы.
     
       ПП = В – С – КР – УР ,				 (4)
     
     Второй способ расчета прибыли от продаж отражает результат сопоставления всей совокупности доходов и расходов по обычным видам деятельности.
     Бухгалтерская прибыль (до налогообложения)  представляет собой величину бухгалтерской прибыли, т.е. сводный (общий) финансовый результат от всех видов деятельности организации. Она определяется в следующем порядке:
     
     БП = ПП + Ппол – Пупл + ДУ + ПД – ПР , 			(5)
     
     где Ппол – проценты к получению;
     Пупл – проценты к уплате; 
     ДУ – доходы от участия в других организациях; 
     ПД и ПР – прочие доходы и прочие расходы.
     Порядок расчета прибыли до налогообложения можно представить и в следующем виде:
     
     БП = ПП + ПФР , 						(6)
     
     где ПФР – прочий финансовый результат, рассчитываемый следующим образом:
     
     ПФР = Ппол – Пупл + ДУ + ПД – ПР , 				(7)
     
     Чистая прибыль  – это прибыль, доступная к распределению среди собственников, т.е., в принципе, это сумма бухгалтерской прибыли (до налогообложения), уменьшенная на текущий налог на прибыль. 
     
     ЧП = БП + ОНА – ОНО – ТНП, 					 (8)
     
     где ОНА – отложенные налоговые активы;
      ОНО – отложенные налоговые обязательства;
      ТНП – текущий налог на прибыль, т.е. налог на прибыль, подлежащий уплате в бюджет [18].
     
      Прибыльность и рентабельность как базовые показатели в диагностике финансового состояния

     Эффективная деятельность организации характеризуется ее способностью получать прибыль. Его можно оценить с использованием абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели используются для горизонтального анализа прибыли. Относительные показатели характеризуют эффективность использования средств (соотношение эффекта и издержек).
     Рентабельность - это относительный показатель прибыли, который отражает соотношение эффекта, полученного с доступными или использованными ресурсами [18].
     Показатели рентабельности предназначены для ответа на вопросы об организации:
     - выгодно ли это;
     - правильно ли используются активы, акции;
     - будет ли организация неуклонно развиваться в будущем.
     Показатели эффективности характеризуют способность понесенных расходов к погашению, что является основой для будущих операций организации.
     Показатели рентабельности деятельности организации более полно, чем прибыли, отражают результаты ее деятельности, они используются в качестве инструментов инвестирования, ценовой политики и т.д.
     Анализ эффективности деятельности организации осуществляется группами относительных показателей.
     Индикаторы расходов рентабельности - эта группа показателей характеризует рентабельность понесенных расходов в процессе деятельности. К таким показателям относятся [10]:
     1. Рентабельность продукции - определяется как отношение валовой прибыли от продаж к себестоимости реализации, показывает, сколько валовой прибыли было получено за 1 рубль понесенных расходов.
     2. Рентабельность операционной деятельности - рассчитывается как отношение финансового результата от операционной деятельности к операционным расходам, показывает, какая операционная прибыль получена от 1 рубля операционных расходов.
     3. Рентабельность обычной деятельности - показывает, насколько получена прибыль от обычной деятельности от 1 рубля обычных расходов; Рентабельность экономической деятельности.
     4. Коэффициент покрытия производственных затрат рассчитывается как отношение чистой прибыли к себестоимости реализации, показывает, сколько 1 рубль чистой прибыли покрывается издержками производства.
     5. Коэффициент окупаемости - рассчитывается как отношение себестоимости проданной продукции к чистой прибыли, показывает стоимость производственных затрат, которая осуществляется для получения 1 рубля чистой прибыли.
     Доходные показатели рентабельности - эта группа показателей рентабельности рассчитывается как отношение прибыли от продаж продукции к чистой прибыли организации. Этот показатель характеризует эффективность коммерческой деятельности и отражает объем прибыли, получаемой предприятием от каждого рубля выручки. Это включает в себя: валовую рентабельность продаж, чистую рентабельность продаж и т. д.
     Рентабельность продаж рассчитывается в целом для предприятия и для отдельных видов продукции. Для расчета этих показателей рентабельности в числителе показателей может отражаться не только размер прибыли, но и сумма чистого прироста денежных средств.
     Коэффициенты оценки рентабельности (прибыльности) - система показателей, характеризующих способность организации генерировать необходимую прибыль в процессе хозяйственной деятельности и определяющую общую эффективность использования активов и вложенного капитала.
     Для такой оценки используются такие ключевые показатели, как коэффициент рентабельности активов; коэффициент рентабельности собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности); коэффициент рентабельности продаж продукции (коэффициент коммерческой рентабельности); коэффициент рентабельности текущих затрат и  др. представленные в таблице 1 [36].
     Рентабельность продаж - это коэффициент, равный отношению прибыли от продаж продукции к сумме полученного дохода.
     R_1=П_п/B*100% ,						 (9)
     
     где R_1 – рентабельность  продаж;
     П_п – прибыль от продаж.
Таблица 1
Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)

Показатель
Способ расчета
Пояснения
1
2
3
Рентабельность продаж
R_1=П_п/B*100%

Сколько прибыли приходится на единицу проданной продукции
Бухгалтерская рентабельность
R_2=П_дн/B*100%
Уровень прибыли до уплаты налога
Чистая рентабельность
R_3=П_ч/B*100%
Сколько чистой прибыли приходится на единицу
Рентабельность активов
R_4=П_ч/?Ср.стоим.?_активов *100%
Эффективность использования всех ресурсов организации
Рентабельность собственного капитала
     R_5=П^ч/?Ср.стоим.?_(собст.  кап.) *100%
Эффективность использования собственного капитала
Валовая рентабельность
     R_6=П_в/В*100%
Сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки
Затратоотдача
R_7=П^п/?Затраты?_пп *100%
Сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат
     
     Показатель финансовой эффективности организации, показывающий, какая часть дохода организации является прибылью. Данные для его расчета представляют содержатся в  балансе.
     Бухгалтерская рентабельность - показатель позволяет оценить долю прибыли от обычной деятельности (прибыль от продаж, включая полученные (оплаченные) проценты, прочие (внереализационные) доходы (расходы), доходы от участия в деятельности других организаций, за вычетом Подоходный налог) за один рубль выручки. Этот показатель определяет, сколько рублей приходится на 1 рубль продаж организации (организации). Формула расчета выглядит следующим образом:
     
     R_2=П_дн/B*100% , 					(10)
     
     где П_дн – прибыль до налогообложения;
     B – выручка от продажи товаров.
     Чистая рентабельность - коэффициент равный отношению балансовой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Чистая рентабельность показывает величину прибыли, которую получит организация на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования).
     R_3=П_ч/B*100% ,
     				(11)
     где П_ч – чистая прибыль;
     B – выручка от продажи товаров.
     Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента организации. Данный показатель называют нормой прибыли.
     
     R_4=П_ч/?Ср.стоим.?_активов *100% , 				(12)
     
     где П_ч – чистая прибыль;
     ?Ср.стоим.?_активов– средняя стоимость активов
     Рост значения может быть связан: с увеличением чистой прибыли организации, с ростом тарифов на товары и услуги или уменьшением расходов на производство товаров и оказания услуг, с ростом оборачиваемости активов. Уменьшение может свидетельствовать: с уменьшением чистой прибыли организации, с ростом стоимости основных средств, оборотных и внеоборотных а.......................