Деятельность банков как профессиональных участников РЦБ и разработке мер, на повышение ее эффективности

СОДЕРЖАНИЕ
  Введение	3
   1. Теоретические аспекты деятелности коммерческих банков на рынке ценных бумаг	6
   1.1 Институциональные основы организации рынка ценных бумаг в России	6
   1.2 Особенности функционирования коммерческих банков на рынке ценных бумаг в России	12
   1.3 Финансовые условия и результаты инвестиционной деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг	21
    2. Анализ деятельности коммерческих банков на российском рынке ценных бумаг	31
   2.1 Характеристика инвестиционной деятельности коммерческих банков в России	31
   2.2 Анализ эмиссионной деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг	40
   2.3 Посредническая деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг в России	45
   3. Перспективы развития деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг                                                                                                       55
   3.1 Формирование стратегии банка на рынке ценных бумаг	55
   3.2 Совершенствование регулирования коммерческих банков на рынке ценных бумаг	66
   Заключение	
  Список использованных источников ………………………………………..



ВВЕДЕНИЕ
     
     Формирование нынешней российской экономики сопровождается изменением всех финансовых институтов. Трансформация к двухуровневой банковской системе и образование фондового рынка, тесно переплетающиеся между собой, стали более заметными событиями финансово-кредитных преобразований в стране. 
     Банки теперь выступают не только как профессиональные участники рынка ценных бумаг (РЦБ), а сам РЦБ России, в определенной мере, является банковским. Быстрый темп преобразований, которые происходят в экономике страны и ее финансовой сфере, определяет актуальность исследования операций банков с ценными бумагами, являющиеся главным инструментом регулирования мобильности банка. Воздействие операций с ценными бумагами на деятельность банков и изменения, которые происходят в их структуре, представляют особый интерес. Современный РЦБ, как и любой другой рынок, невозможен без активных профессиональных участников. Но следует заметить, что не любое лицо или не любая организация могут выступать в роли данного участника. Для этого необходимо соответствовать требованиям по опыту, знаниям, капиталу, установленных уполномоченными на это организациями или органами. Современный российский РЦБ не в силах обеспечить действенную работу профессиональных участников, так как находится под влиянием финансового кризиса в стране, политической, а также социальной нестабильности. 
     Актуальность работы выражается в том, что деятельность Сбербанка на РЦБ как профессионального участника рынка ценных бумаг является в современных условиях немаловажным аспектом успешного функционирования банка. В современных условиях функционирование финансового сектора отечественной экономики требует определенной перестройки. Особое  внимание уделяется банковскому сектору, который в настоящее время находится в процессе реформирования. Так, общее количество банков по состоянию на 2016 год составило 834 организации и только за этот год у 92 банков были отозваны лицензии. Это определяет необходимость повышения эффективности различных направлений банковской деятельности. Одним их них выступает возможность коммерческих организаций выполнять деятельность профессиональных участников на РЦБ. 
     Деятельность банков в качестве отдельных профессиональных участников РЦБ выступает объектом исследований в научно-экономических статьях и диссертационных исследованиях, однако в разрезе возможности осуществления всего комплекса операций данному вопросу отводится недостаточно внимания. 
     Объектом исследования выступают банки.
     Предметом исследования в данной работе является деятельность банков как профессиональных участников РЦБ. 
     Цель работы состоит в исследовании деятельности банков как профессиональных участников РЦБ и разработке мер, которые направлены на повышение ее эффективности. 
     Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи: 
     1. Рассмотреть институциональные основы организации рынка ценных бумаг
     2. Изучить особенности функционирования коммерческих банков на рынке ценных бумаг в России
     3. проанализировать финансовые условия и результаты деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
     Теоретическую основу работы составляют законодательные документы и нормативные акты Российской Федерации, Министерства Финансов, Центрального Банка РФ, а также труды по исследуемой теме отечественных и зарубежных ученых, периодические издания, доступные интернет-ресурсы. 
     В диссертационном исследовании использовались методы логического, сравнительного, финансового, функционально-структурного, анализа. Также применялись различные приемы и методы статистико-математического анализа: группировка, расчет финансовых коэффициентов, сравнение. Были задействованы статистические методы и анализ динамических рядов. 
     Новизна проведенного исследования заключается в расширении перечня функций коммерческих банков на РЦБ введением функции развития. Изменение политических и экономических условий, введение экономических санкций против России, определяют необходимость активизации деятельности банков в целях обеспечения увеличения денежных потоков для реального сектора экономики и предоставление инструментов в целях его эффективного функционирования. 
     Научный результат заключается в формировании условий для развития реального сектора за счет возможности привлечения более дешевых финансовых ресурсов, формирование которых обеспечивается за счет повышения эффективности деятельности кредитных организаций как профессиональных участников РЦБ.
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
      1. Теоретические аспекты деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
1.1 Институциональные основы организации рынка ценных бумаг в России
     
     Институциональная рынка представляет набор организаций порядка, взаимодействующих рыночную инфраструктуру осуществляющих свою на базе первого и порядка для эффективного функционирования субъектов. Это относится к рынку ценных (рис.1).

     Рисунок1 -институциональной  структуры 
     
     Профессиональные участники (, дилеры, депозитарии, и т. .). Эмитенты, инвесторы рассматривать как 1-го, так 2-го порядка, они осуществляют деятельность на формальных правил (1- 2-и 2-й ) и их регулируются организациями 1-и 2-го [1, с. 35].
     Элементы этой , в свою , можно разделить следующие категории:
     1. первого порядка официальными нормами, включают законы, акты и нормативные документы (рынке ценных : Федеральный закон 22 апреля 1996 года 39-ФЗ «Об обществах»: Федеральный от 26.12. .1995 № 208-ФЗ др.);
     2. Институции порядка являются правилами, которые в себя традиций, обычаев, этики, кодекс участников и инвесторов.
     Соответственно, подразделяются на категории: организации порядка являются органами, которые соблюдение институций 1-порядка, а их создание , в свою , могут применять второго уровня (отношении российских бумаг рынок - ФСФР России, России, Министерство России); организации порядка являются организациями (СРО), принимают во , контролируют и инициаторами создания второго порядка, также могут институции первого . Взаимодействие выбранных учреждений и показано на 2.
     
     Рисунок 2 - Взаимодействие и институций 1-и 2-го 
     
     Отсутствие или одного из институциональной структуры привести к на рынке бумаг. Без элементов дальнейшее современного российского рынка невозможно, того, они характер взаимоотношений участниками рынка позволяют им свои интересы функции. По Всемирного банка, институционального развития фондового рынка на среднем среди стран формирующимся рынком. отстает в финансового сектора, политике стимулирования , в реформировании , в корпоративном , в обеспечении собственности, в государственным сектором (, подотчетность и коррупции). Таким , в условиях трансформации институциональные на рынке бумаг являются необходимостью [2, с. 216].
     Отслеживая институтов, мы определить основные формирования российского ценных бумаг эпоху экономических с точки институциональных изменений. этапы формирования рынка ценных были рассмотрены учеными, такими А. Архипов, . Миркин, Б. и другие, каждый из считал формирование рынка с зрения развития системы в . В формировании рынка ценных существует пять :
     1. «Стартовый» (1990-1995 годы). база формируется, первые акционерные . Не существует системы регулирования стимулирования деятельности и отечественных . Существует зависимость корпоративного фондового от спекулятивных с иностранными инвестиционными фондами. сформирована Комиссия ценным бумагам биржам при Российской Федерации;
     2. «» (1996-1999 гг.). Были и вступили силу фундаментальные для фондового . Накоплен опыт сфере спекулятивной на рынке бумаг, накопление в финансовых , активация деятельности . Правовая база является фрагментарной неспособной обеспечить защиту прав . Трансформация Комиссии ценным бумагам фондовым биржам Президенте Российской Федеральной комиссии рынку ценных 
     3. «Обеспечения» (1999-2003 годы). реинвестирование капитала, закон о и реорганизация обществ. Существует внешнее расширение «» предприятия и собственности в вертикально интегрированных . Фактически, «сборка» советских проблем ассоциаций имеет , но на частной собственности освобождения ненужных ;
     4. «Контроль» (2004 - 2007). Реорганизация комиссии по ценных бумаг создание Федеральной по финансовым . Нарушаются права инвесторов. Нет в применении стандартов финансовой . Все эти свидетельствуют о усиления контроля стороны государства СРО;
     5. «Менеджмент» (2008). этап характеризует состояние фондового , название которого определяться важной , стоящей перед , а именно: управлением государственной и предприятиями, доли в .
     Институциональный подход отслеживать, насколько западные институты, смогут ли эффективно работать.
     показывает характеристика формирования рынка бумаг, заимствование структуры не приводит к и оптимальным . Напротив, он укрепить институты, интересам общества[3, с. 35].
     формирования и состояния институциональной российского фондового позволил выявить особенности, которые в соответствии ранее определенными институциональной структуры представлены в 1.
     Таблица 1. Классификация институциональной структуры рынка ценных 
 Элементы институциональной 
 Характеристика особенностей
 1-го порядка
 нормативно-правовой идет вдогонку развитием фондового 
 Институции 2-го 
 Отсутствует система торгов на . Низкий уровень инвесторов. Система делового оборота 
 Инфраструктура
 Расчетная децентрализована, фактически торговая площадка свою собственную . Работа на рынке сопровождается трансакционными издержками
 , инвесторы, профессиональные 
 Высокая доля государства в структуре капитализации. доля участия инвесторов. Зависимость рынка от приватизации
 Организации 1-порядка
 Фондовый России представляет сочетание моделей США и Европы, что в контроле стороны как России, так Центрального банка и Министерства РФ
 Организации 2-порядка
 Саморегулируемые имеют статус , но не полной мере свои функции
     
     текущего состояния ценных бумаг с позиции предложенной институциональной позволило выявить ее формирования развития. В время в формируется нормативная (институции первого ) в области рынка ценных . Он основан нескольких специальных (О рынке бумаг: Федеральный от 22.04.1996 № 39-ФЗ «защите прав законных интересов на рынке бумаг»: Федеральный от 05.03.1999 № 46-ФЗ, «защите прав законных интересах на рынке бумаг» (принята Думой Федерального Российской Федерации 12 февраля 1999 года), «ипотечных ценных : Федеральный закон № 152-от 11 ноября», 2003 . (принята Государственной Федерального Собрания Федерации 14 октября 2003 .), которые определяют правила, применяемые фондовому рынку, многочисленные подзаконные (в основном, и распоряжения службы по рынкам), устанавливает правила и . 
     Что касается традиций, доверия , обычаев делового на рынке бумаг (институций порядка), в области происходят изменения. Система отсутствует, так многие институции российском рынке бумаг являются , а не в ходе развития рынка. инвесторов после 1998 года и многочисленных финансовых серьезно подорвано, не хотят IPO, и это ведет низкой капитализации ценных бумаг. то же индекс доверия (AB-ICI) , что со может привести увеличению инициативы сектора и, , к росту фондового рынка.

1.2 Особенности функционирования коммерческих банков на рынке ценных бумаг в России

     Рынок ценных бумаг представляет собой совокупность экономических отношений в отношении выпуска и обращения ценных бумаг в качестве инструментов финансирования и развития экономики.
     Как и на любом рынке, на рынке ценных бумаг присутствуют различные участники, каждый из которых выполняет свои функции. Среди всех участников рынка ценных бумаг могут быть особо отмечены банки, которые могут действовать на рынке ценных бумаг как эмитенты своих акций и облигаций, они могут выпускать векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и как профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную деятельность.
     Выбор этой темы связан с тем, что в связи с развитием фондового рынка в настоящее время растущий интерес банков обращается к услугам ценных бумаг. В России, как и в других странах, доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельностью играют все более важную роль в формировании прибыли.
     Исторически сложилось так, что банки были первыми учреждениями, специализирующимися на операциях на финансовом рынке, но современные банки не являются единственными субъектами предпринимательства в финансовом бизнесе, в том числе на рынке ценных бумаг. Причиной этого являются растущие инвестиционные потребности рынка, а также формирование различных учреждений, которые осуществляют профессиональную деятельность на этом рынке. В то же время банки, в силу специфики их функциональных характеристик, значительно отличаются от других финансовых институтов. Основное различие заключается в способе привлечения средств, поскольку возврат заемных средств и заранее согласованное вознаграждение за их использование гарантируются независимо от результата экономической деятельности.
     Расширение участия банков на рынке ценных бумаг привело к появлению крупных банковских групп, возглавляемых коммерческими банками, сосредоточивая на себе брокерские фирмы, консалтинговые фирмы, инвестиционные фонды, трастовые компании и т. д. Коммерческие банки создают широкую сеть дочерних предприятий и филиалов, выйдя на международный рынок. Инвестиционная деятельность таких филиалов со временем возрастает. Это особенно справедливо для банков в странах, которые налагают ограничения на банковские операции на рынке ценных бумаг.
     Объективные факторы, которые ставят банки в лучшую позицию перед другими участниками фондового рынка:
     Фактор доверия к банку. Если банку доверяют его клиенты, это доверие, как правило, переводит клиентов на ценные бумаги, размещенные банком. Посредничество банка является своего рода гарантией того, что операции с ценными бумагами, осуществляемые в интересах и от имени клиентов, соответствуют действующему законодательству и правилам, принятым на рынке ценных бумаг[4 с. 2].
     Накопление в банках значимой информации о развитии отдельных сегментов рынка ценных бумаг, изменение значений обменного курса, наиболее ликвидные ценные бумаги, финансовое состояние и возможные перспективы развития потенциальных эмитентов и инвесторов и т. д.
     Наличие квалифицированного персонала позволяет банкам оперативно и адекватно оценивать ситуацию, сложившуюся на рынке ценных бумаг.
     Развитая инфраструктура, позволяющая учитывать различные интересы клиентов, связанных с ценными бумагами.
     Коммерческие банки, как универсальные кредитно-финансовые учреждения, являются участниками рынка ценных бумаг. Они осуществляют деятельность на рынке ценных бумаг, как финансовые посредники и профессиональные участники.
     В качестве финансовых посредников коммерческие банки приобретают ценные бумаги, чтобы получать доход от них или управлять другими компаниями, когда они приобретают контрольный пакет акций этих компаний, а также осуществляют собственные выпуски ценных бумаг для получения дополнительных собственных и заемных средств. 
     Как профессиональные участники, коммерческие банки осуществляют брокерскую и дилерскую деятельность; деятельность по размещению и управлению ценными бумагами; депозитарной деятельности. Банки на рынке ценных бумаг также обнаружили новую форму деятельности - предоставление консультационных услуг, связанных с инвестированием капитала в активы.
     Рассмотрим основные операции коммерческих банков с ценными бумагами.
     Инвестиционные операции. Коммерческие банки с целью увеличения источников получения дополнительных доходов и поддержания ликвидности баланса осуществляют инвестиционные операции с ценными бумагами. В соответствии с законодательными и нормативными актами любая покупка и перепродажа ценных бумаг от его имени за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией. Инвестиционные операции осуществляются коммерческими банками за счет собственных средств, заемных и привлеченных средств.
     В зависимости от характера источников инвестиций можно классифицировать инвестиционные операции, проводимые банком. Их можно классифицировать по различным критериям, главным образом основными группами заемщиков (субъектов):
     1. инвестиции в государственные органы (государственные ценные бумаги);
     2. инвестиции в коммерческие банки (межбанковские кредиты);
     3. инвестиции в промышленность и сельское хозяйство (коммерческие кредиты);
     4. инвестиции в корпоративные ценные бумаги.
     Основной целью, которую банк преследует в расширении инвестиционной деятельности, является стремление расширить свое влияние, выставить ее за рамки чисто банковской деятельности и получить прибыль в виде прямых и косвенных доходов.
     Прямой доход от инвестиций в ценные бумаги, которые банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы генерируются путем расширения доли рынка, контролируемой банком через дочерние и зависимые общества, и увеличения их влияния на клиентов посредством участия в корпоративном управлении на основе владения их акциями.
     Эмиссионные операции банка является деятельность, связанная с выпуском банком собственных ценных бумаг. Эмитентом является банк, выпускающий ценные бумаги.
     Выдавая векселя, чеки, депозиты и сберегательные сертификаты, коммерческие банки выполняют одну из своих основных целей - накопление денег и создание платежных средств. Основным мотивом руководства эмитентом, выпускающим ценные бумаги, является привлечение финансовых ресурсов, а также формирование уставного капитала. Уставным капиталом акционерных коммерческих банков является сумма номинальной стоимости ее акций, приобретенных акционерами[5 с. 245].
     Коммерческий банк предоставляет на фондовый рынок товар - ценную бумагу и несет от своего имени обязательства перед покупателями ценных бумаг осуществлять права, удостоверенные ими. Кроме того, сам банк работает со своими ценными бумагами, осуществляя их выкуп или продажу.
     Выпуск банковских ценных бумаг преследует следующие цели:
     1. привлечение дополнительных денежных ресурсов для размещения в активах банка, оптимизация структуры привлеченных средств;
     2. регистрация организационно-правового статуса банка как акционерного общества и формирование системы контроля  через владение акциями, участие банка в органах управления;
     3. предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска инструментов обращения оборотных средств, расширение инвестиционных возможностей по сравнению с традиционными расчетными и депозитарными операциями.
     Все выпуски ценных бумаг, независимо от размера выпуска и количества инвесторов, подлежат государственной регистрации. Коммерческим банкам разрешается выпускать следующие виды ценных бумаг: акции, облигации, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производственные ценные бумаги.
     Рассмотрим несколько типов ценных бумаг более подробно:
     Привлечение дополнительного капитала акционерными банками может быть осуществлено путем размещения дополнительных акций. Банк может выпускать именные акции и акции на предъявителя. Также могут быть выпущены обыкновенные и привилегированные акции. Порядок выдачи привилегированных акций, условия их выпуска конкретно оговариваются в уставе банка.
     Облигация представляет собой эмиссионную ценную бумагу, обеспечивающую право ее держателя на получение облигации от эмитента в течение срока его номинальной стоимости, установленного им, и процента от этого значения или другого эквивалента имущества, установленного в нем.
     Регистрация выпуска облигаций банка должна, как правило, сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии. Банк обязан публиковать в средствах массовой информации сообщение о выпуске ценных бумаг, которое он проводит. Публикация должна содержать следующую информацию: полное имя банка; типы выпущенных ценных бумаг и объем выпуска; круг потенциальных покупателей ценных бумаг данного выпуска; сроки начала и завершения размещения ценных бумаг; места, где потенциальные покупатели могут приобретать ценные бумаги этой проблемы и знакомиться с содержанием проспекта. Банк может включать в сообщение любую другую необходимую информацию.
     Вексель - неэмиссионная долговая ценная бумага, которая дает право держателю векселя требовать своевременную оплату определенной суммы денег у плательщика по векселю.
     Банковские сертификаты  является ценная бумага, удостоверяющая  сумму вклада, внесенного юридическим лицом в банк, и его право на получение процентов (до 1 года) в банке или его филиалах по истечении срока;
     Сберегательный сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного гражданином в банк, и его право на получение процентов (до 3 лет) в банке или его филиалах по истечении срока вклада и причитающихся им средств.
     Банковский сертификат является единственным типом безопасности, который может выдавать только коммерческий банк.
     Посреднические операции коммерческих банков. Предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется исключительно профессиональными участниками на основании лицензий, выданных в порядке, установленном законом.
     Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные как предприниматели, которые осуществляют следующие виды деятельности: брокерские услуги, дилерскую деятельность, управление ценными бумагами, депозитарную деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельности по организации торгов на рынке ценных бумаг и консультационных услуг[6, с. 6].
     Новый вид деятельности коммерческих банков на рынке ценных банков заключался в предоставлении консультационных услуг по целому ряду вопросов, связанных с инвестированием капитала в определенные финансовые активы. Консультационная служба основана на внутренней информационной системе банков, что позволяет глубоко анализировать взаимосвязь между доходами и рисками различных активов и создавать алгоритмы формирования портфеля ценных бумаг для клиентов с учетом динамики их прибыльности. Аналитические исследования и разработка рекомендаций, консультационные услуги клиентам, как правило, не приносят прибыли. Напротив, это одна из самых дорогостоящих сфер в банке. Тем не менее, современные банки в странах с развитыми финансовыми рынками щедро тратят деньги на содержание своих исследовательских групп. Этот факт можно объяснить по крайней мере двумя причинами. Во-первых, исследования и рекомендации, предоставляемые клиентам, являются «лицом» банка, характеризуют его возможности, указывают качество услуг этого банка. Первым шагом в привлечении клиента является предоставление ему своих исследований, рекомендаций, оценок рынка, прогнозов. Во-вторых, качественная аналитическая работа лежит в основе успешной деятельности управления инвестициями, привлечения финансирования.
     С формированием финансовой системы в России была выбрана смешанная модель рынка ценных бумаг, при которой одновременно и банки, и небанковские инвестиционные учреждения присутствовали с равными правами. Экономические интересы банков - обеспечить прибыльность их операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Это европейская модель универсального коммерческого банка на рынке, которая не подразумевает ограничений на транзакции с ценными ошибками. Риски банка в сделках с ценными бумагами не определяются рисками кредитной и депозитной и расчетной деятельности, а благосостояние банка во многом зависит от состояния дел его клиентов, оборот которого включает значительные суммы банка (посредством участия в уставный капитал и облигационные займы). Банки работают в основном не с собственными, а с заемными и привлеченными  ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, инвестируя их в крупные инвестиционные проекты, если только им не предоставляются соответствующие гарантии.
     В настоящее время на российском рынке ценных бумаг существует несколько серьезных проблем:
     Малая роль банков в экономике. Незначительную роль банков в российской экономике по сравнению с аналогичными показателями других стран свидетельствует тот факт, что отношение общих чистых активов к ВВП значительно ниже по сравнению с экономическими показателями развитых стран. По мнению экспертов, в настоящее время коммерческие банки владеют счетами в Центральном банке около 600 млрд рублей.
     В настоящее время банковский сектор напрямую зависит от инвестиций в производство. Ухудшение финансового положения нефинансовых предприятий и соответствующее сокращение средств на их банковских счетах привели к уменьшению ресурсной базы коммерческих банков и их инвестиций в производство. С уменьшением объема банковских инвестиций и кредитов платежеспособность предприятий продолжала падать, что увеличивало инвестиционные и кредитные риски. В свою очередь, рост рисков был самым важным фактором, препятствующим инвестиционной деятельности банков.
     Рынок государственных ценных бумаг является наиболее ликвидным и надежным на сегодняшний день, закрытым для малых и средних инвесторов, что также создает проблемы для самого рынка, для мотивации деятельности банка на этом рынке, что порождает финансовые проблемы более широкого характера. С одной стороны, существующие накопления населения не используются, с другой стороны, бюджет не получает возможных источников охвата. Таким образом, можно сделать вывод, что рынок ориентирован исключительно на крупные промышленные финансовые структуры.
     Отсутствие во многих коммерческих организациях систем анализа на фондовом рынке. Однако ЦБР начал программу раскрытия информации о ценных бумагах, выпущенных коммерческими банками и самими банками-эмитентами. Поскольку трудно рассчитывать на приток средств людей без прозрачности фондового рынка, фондовый рынок не может выполнять свои основные функции - превращать сбережения в инвестиции, которые нужны российской экономике. Раскрытие информации осуществляется через дистрибьюторов - информационные агентства, средства массовой информации и другие организации.
     Отсутствие инвестиций, поэтому инвестиционный потенциал банков в 7-8 раз ниже, чем необходимо, и в бюджете нет денег, и довольно сложно привлечь иностранный капитал, поскольку на российском рынке в настоящее время характеризуется нестабильность как в экономической и политической ситуации в стране.
     Незначительный объем ценных бумаг и их малое разнообразие, а также участие в рыночном обороте все большего количества акций российских акционерных обществ.
     Постоянный выпуск собственных акций и их размещение на открытом рынке. Прежде всего, это связано с инфляцией, которая постоянно обесценивает собственный капитал банка. Инфляция лишает банки возможности привлекать долгосрочные депозиты, поэтому банки должны использовать свой собственный капитал для относительно долгосрочных инвестиций.
     Банковские облигации в России в настоящее время не пользуются популярностью, поскольку инвесторы еще не в состоянии инвестировать средства в течение длительного времени.
     Чтобы преодолеть эти трудности, государственные программы должны использоваться для поддержки коммерческих банков, улучшения правовой базы для коммерческих банков, дальнейшего развития рынка ценных бумаг и фондовых бирж.

1.3 Финансовые условия и результаты инвестиционной деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

     тенденцией развития рыночного является банков, которая , частности, расширении на рынке и деятельности рынке. В банковской допускает участия банков на ценных . стране созданы и основы ценных бумаг: законы, эмиссию ценных бумаг; этих издан Президента РФ правительства ; создан государственного регулирования - служба финансовым (России)[7, с. 653]. 1 сентября была , её переданы в Банка , и момент регулирование, надзор сфере осуществляют структурные России[8]. 
     деятельностью рынке ценных инвесторов понимают по вложению ценные от и по с получения косвенных доходов. от в банк получает дивидендов, или перепродажи. Косвенные за расширения , контролируемой банком и общества, их влияния путем в на основе их .
     К банка на бумаг отнести:
     1. по покупке ценных ;
     2. размещение залог приобретенных ;
     3. операции реализации -прав, удостоверенных бумагами: процентов, сумм, причитающихся ценных ;
     4. участие акционерным обществом-;
     5. в банкротства кредитора или ;
     6. причитающейся имущества ликвидации общества.
     инвестиционной банков ценных бумаг, и влияют (), в которых деятельность в 2 [9].
     
     2.Показатели, характеризующие инвестиционной в .

на 31
на 31
31
31
на 31


декабря


декабря

2013 г.
2014 .
2015 .
2016 г.
2017 .
Ставка , %
8
8,25
8,25
8,25
11
ставка, %
-
-
5,5
17
11
Валовой ,
59698,1
66926,9
71055,4
77893,1
80412,5
(ВВП) . руб.










всех





форм 
8445,2
9595,7
10065,7
10379,6
10277,1
основной , млрд. .





обязательных резервов, организациями корреспондентских (величина обязательных ), . руб.


















501,7
569,5
794,1
966,9
1318,7


















потребительских 
6,1
6,6
6,5
11,4
12,9
(),%










Официальный курс 





к рублю,
32,19
30,37
32,65
56,23
72,9
./. США





     
     За ставка -размер годовом исчислении, центральному страны , которые центральный кредитным , увеличилась 37,5% приравнялась к 2015 году ставке-процентная ставка, Центральный России () предоставляет кредиты на в 1 , одновременно это , по ЦБ принимать от депозиты средства, 11%.Она играет установлении ставок кредитам и на инфляции фондирования банков. за период рост на 1,15 % 2015. по с 2014. высокий темп 2016 г. 2017 гг. - 75% 13 % . В 2016 г. доллара вырос 72%, евро на 51%,рост 2017 г. 29 % 16 %.Положительную динамику ВВП, темп 2015-2017 годах снижался 12,1 % 2014 г. 3,2 % в 2017.
     в экономике мирового кризиса 2013-2014 .; в отношении санкциями стороны , , Канады и ., непосредственно банковской ; официального курса ; кризис сфере нефтеперерабатывающей, энергетической . обязательных банков (выросла в 2,6 2011 года) политикой в условиях ожидания, объема экономике.
     В 1.3количественные кредитных . За 5 лет организаций на 245 . лишились кредитные , не требования отношении обязательных , высокорисковые операции, отчетность. Наибольшее , лишенных находились кредитных организаций величиной . Так конец 2017 г. 733 организаций, 681 - банки, 92,9%, что позволяет данных вложениях организациях проводить и вложений .
     Таблица 3.Количественные организаций .
Показатели
31
2013 г.
на 31
2014.
на 31декабря
2015.
на 31
2016.
на 31декабря
2017.

978
956
923
834
733
кредитные





, ед,





числе:





-банки
922
897
859
783
681
-
56
59
64
51
52






     В 4 представлены , которые позволяют деятельности банков, вложений в , а оценить в ценные .
     Величина банковского капитала в 2013-2017 гг. равномерно росла на 12-15% в год . Динамика совокупных активов в 2016 г. составила 35,2 %, по сравнению с 2015 г. Данные показатели позволили банкам увеличить объемы кредитов и прочих размещенных средств за рассматриваемый период в 1,89 раза.
     Инвестиционные кредиты банков в основной капитал в объеме инвестиций организаций всех форм собственности увеличились с 8,5 % в 2013 г . до 10,6 % в 2016 г. Однако , в 2017 г этот показатель составил 7,8 %.
     
     
     
     
     
     
     
     4.Макроэкономические ,  характеризующие коммерческих банков .

на 31 2013 г.
31 2014 г.
на 31 2015 .
на 31 2016 г.
31 2017 г.
Совокупные сектора (. руб.)
41627,5
49509,6
57423,1
77653,0
82999,7
(капитал)
банковского , .руб.
5242,1
6112,9
7064,3
7928,4
9008,6
и 
средства банков, . .
23266,2
27708,5
32456,3
40865,5
43985,2
Кредиты в
всех форм основной , млрд..
725,7
806,3
1003,6
1098,7
805,3
в ценные производные инструменты , . руб.
5882,3
6390
7306,9
8567,6
10479,7
Доходы , .руб.
27399,1
31905,4
31023,0
110406,6
191868,1
, полученные в ценные 
799,0
1214,7
1896,2
2599,5
1411,8
, полученные вложениям бумаги в % всего, %
2,9
2,8
6,1
2,3
0,7
     Динамика инвестиционных в основной инвестициях всех представлена на 3
     
     3 - Динамика инвестиционных в инвестициях капитал всех .
     Вложения банков бумаги производные в 2017 г. 78% процентов 2013 г. , по вложениям бумаги 2013 г. 76%, однако показали роста 2017, по 2016 г.( - 45,6%). На 4 динамика банков, вложений в .
     
     Рисунок4 - доходов , от вложений бумаги.
     доходов вложений в в в отрицательную динамику на 5
     
     Рисунок 5 -банков от ценные в доходов.
     Исходя анализа , характеризующих банков, можно , что положительной активов банков, банки объемы прочих размещенных . 2016 г. положительный инвестиционных кредитов средства общем организаций всех . Также , на вложений банков бумаги, 2017 г. спад доходов в бумаги. от инвестиций ценных снижается 2015 г.
     Поведение деятельности на бумаг являются экономической , высокими , , инвестиционными рисками.
     доходности в , стимулирования инвестиционной рынке бумаг системы управления , квалифицированных , увеличение банковского капитала, со налогообложения Центрального банка.

     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

2. Анализ деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
2.1 Характеристика инвестиционной деятельности коммерческих банков в России

     Для анализа деятельности банков на рынке ценных бумаг на современном этапе необходимо характеристика банковской деятельност.......................