Анализ системы показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, используя отчётность как источник финансирования

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Значение финансового анализа для успешного развития предприятия
1.2 Методики анализа финансового состояния предприятия
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «МКХП»
2.1 Краткая характеристика предприятия
2.2 Анализ динамики и структуры актива и пассива баланса
2.3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
2.4Анализ платежеспособности и определение типа финансовой устойчивости предприятия
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ 
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ















ВВЕДЕНИЕ

Финансовая отчетность - это есть итог, результат всей деятельности предприятия за определенный период времени. С помощью нее можно всесторонне изучить данное предприятие: выявить какие факторы повлияли на прибыльную или убыточную деятельность предприятия, чтобы в дальнейшем исправить положение и добиться лучших результатов; посмотреть как, в общем, сработало предприятие за период; показывает эффективность деятельности, также можно проводить экономический анализ хозяйственной деятельности. В условиях рыночной экономики и перехода к ней предприятие - самостоятельный элемент экономической системы - взаимодействует с партерами по бизнесу, бюджетами различных уровней, собственниками капитала и другими субъектами, в процессе чего с ними возникают финансовые отношения. В связи с этим появляется необходимость финансового управления фирмы, т.е. разработки определенной системы принципов, методов и приемов регулирования финансовых ресурсов, обеспечивающих достижение тактических и стратегических целей организации. Финансовая отчетность также дает информацию, полезную для принятия инвестиционных решений и решений по представлению кредитов, оценки будущих денежных потоков, оценки ресурсов, дальнейшего планирования и прогнозирования.
Объектом управления являются финансовые ресурсы предприятия, в частности их размеры, источники их формирования, и отношения, складывающиеся в процессе формирования и использования финансовых ресурсов фирмы. Результаты управления проявляются в денежных потоках (величине и сроках), протекающих между предприятием и бюджетами, собственниками капитала, партнерами по бизнесу и другими агентами рынка. Все это характеризует актуальность темы дипломной работы.
Цель данной дипломной работы заключается в том, чтобы дать анализ системы показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, используя отчётность как источник финансирования. Предмет исследования - финансовое состояние организации. Объектом исследования является ОАО «МКХП». Для достижения этой цели в работе предполагается решить следующие задачи: 
- рассмотреть теоретические основы анализа финансовой отчетности; исследовать методику анализа финансового состояния предприятия.
- провести анализ финансовой отчетности предприятия ОАО «МКХП» с помощью анализа динамики и структуры актива и пассива баланса, собственных оборотных средств предприятия, анализа ликвидности бухгалтерского баланса, анализ рыночной устойчивости и платежеспособности; дать характеристику предприятия; 
 - сделать выводы и рекомендации по проделанной работе, определить основные направления финансового оздоровления предприятия.
При выполнении работы применялись современные методы финансового анализа, статистики, различные способы и приемы обработки экономической информации, сравнительный анализ, экономико-математические методы и др. 
Практическую основу анализа составляет финансовая отчетность ОАО «МКХП»: данные формы №1 ”Бухгалтерский баланс” и формы №2 “Отчет о прибылях и убытках” за 2012-2014гг. 
Работа включает в себя три основные главы.
В первой главе подробно рассматриваются теоретические вопросы анализа финансовой отчетности, описана методика анализа финансового состояния предприятия и значение финансового анализа для успешного развития предприятия.
Во второй главе дана производственно-хозяйственная характеристика ОАО «Матвеевокурганхлебопродукт», произведен анализ финансовой отчетности при использовании основных методов и приема анализа.
В третьей главе описаны основные направления финансового оздоровления работы предприятия .

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Значение финансового анализа для успешного развития предприятия

Центральным элементом системы управления экономикой в рыночных условиях является качество выработки и принятия управленческих решений по обеспечению рентабельности и финансовой устойчивости хозяйственной деятельности предприятия. Отечественный и зарубежный опыт показывает, что качественно выполнить эту работу можно с помощью финансового анализа как метода оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия.
При помощи анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов достигаются:
- объективная оценка финансовой устойчивости;
- своевременное определение возможного банкротства;
- эффективность использования финансовых ресурсов.
Финансовое состояние является комплексным понятием, экономическое содержание которого вытекает из наличия и потока финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отражение в бухгалтерском балансе.
Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере финансов в значительной степени определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические, в частности финансовые, интересы предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятий формируется в процессе их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От возможности его улучшения зависят их экономические перспективы.
Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его выживания, так как банкротство предприятия в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В связи с этим существенно возрастают роль и значение анализа финансового состояния как для самого предприятия, так и для его разнообразных партнеров. Важно находить причины резких изменений, чтобы сохранялась возможность спрогнозировать дальнейшее развитие событий и своевременно предотвратить или ослабить неблагоприятные тенденции.
Важным проявлением финансового состояния предприятия выступает его платежеспособность, под которой подразумевают способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может остаться неизменным либо ухудшиться или улучшиться. Знание пределов изменения объема определенных видов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно исполнять свои платежные обязательства, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия отражает результаты его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот в результате недовыполнения плана по производству и продажи продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки, а также суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на:
- обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств;
- выполнение расчетной дисциплины;
- достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как правильно использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Как свидетельствует отечественный и зарубежный опыт, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует оперировать такими понятиями рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также систематически проводить их анализ. 
Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т. е. возможность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов, – улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.
Содержание и основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. По мнению М.И. Баканова, финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
- определение финансового положения;
- выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;
- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
- прогноз основных тенденций финансового состояния.
В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации.
Анализ бухгалтерской отчетности – это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации относительно будущих условий существования.
Суть такого анализа заключается в изыскании финансовых источников развития предприятия, а также определении направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, решении других подобных вопросов. Успех во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности.
Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.
Финансовый анализ решает следующие задачи:
- выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т. п.;
- позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
- в результате финансового анализа имеется возможность контроля правильности составления финансовых потоков организации, а также соблюдения норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразности осуществления затрат. 
К основным задачам комплексного анализа финансового состояния предприятия относятся:
- оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;
- оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;
- оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;
- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;
- оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.
Таким образом, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива.

1.2 Методики анализа финансового состояния предприятия

Под методом анализа финансового состояния понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.
В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения анализа финансового состояния можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.
На основе результатов анализа структуры и динамики баланса делают общие выводы о финансовом положении организации.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации – стабильность ее деятельности в долгосрочной перспективе, то есть финансовая устойчивость, которая связана со структурой капитала, степенью зависимости от внешних источников цитирования. Сущность понятия «финансовая устойчивость» трактуется по-разному. В настоящее время единого общепризнанного подхода к оценке финансовой устойчивости нет. Как в отечественной, так и в западной литературе приводятся разные методики анализа финансовой устойчивости, которые существенно различаются и по количеству показателей, и по способам их расчета. Несовпадение методологических подходов к оценке финансовой устойчивости связано с разным отношением авторов к необходимости совместного рассмотрения источников финансирования и активов организации. 
























2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «МКХП»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Предметом исследования данной работы является ОАО «МКХП». Предприятие было создано в 1931году. Основными видами деятельности открытого акционерного общества являются:
- прием, размещение, обработка, хранение и отгрузка зерна, семян зерновых и масличных культур, сортовых и гибридных семян кукурузы;
- производство муки и круп с использованием федеральных, региональных и других ресурсов зерна;
- обмен зерна на муку, крупу и комбикорма;
- выпечка хлебобулочных изделий;
- производство масла подсолнечного;
- производство комбикормов;
- поддержание на должном уровне производственных процессов с использованием достижений науки и передовой организации труда;
- рациональное размещение и использование федеральных и региональных
хлебных ресурсов;
- торгово-закупочная деятельность; ведение внешнеэкономической деятельности.
Общество является юридическим лицом. Высшим органом управления Общества является собрание акционеров. Общее руководство деятельностью осуществляет совет директоров. Исполнительным органом является Управляющая компания ООО «Валары-Менеджмент» и Управляющий директор, действующий на основании доверенности, которые организуют выполнение решений общего собрания акционеров и Совета директоров Общества.
Уставной капитал Общества состоит из номинальной стоимости акций Общества, приобретенных акционерами, и составляет 89075 рублей. Уставной капитал Общества состоит из 89075 обыкновенных именных бездокументарных акций. Номинальная стоимость акции составляет 1 (один) рубль.
ОАО «МКХП» имеет самостоятельный баланс, круглую печать с фирменным наименованием и указанием его местонахождения, штампы, фирменные бланки и другие средства визуальной идентификации.
Общество действует на основании Устава, Гражданского кодекса РФ, действующего законодательства РФ. ОАО «МКХП» было создано с целью получения прибыли.
Бухгалтерский учет ведется структурным подразделением (бухгалтерией), возглавляемым главным бухгалтером. Бухгалтерский учет ОАО «МКХП» ведется автоматизированно c использованием рабочего Плана счетов, с использованием регистров бухгалтерского учета. Инвентаризация имущества и обязательств проводится раз в год перед составлением годового баланса, а также в иных случаях, предусмотренных законодательством, федеральными и отраслевыми стандартами, регулирующими ведение бухгалтерского учета. Предприятие находится на обычной системе налогообложения.

















2.2 Анализ динамики и структуры актива и пассива баланса

Для организации важно не только выполнение анализа и грамотное представление результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций по улучшению показателей и качественных характеристик в деятельности организации. Главное назначение финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты. На основе горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса определяются положительные и отрицательные тенденции изменений разделов и статей баланса. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, об остатках свободной денежной наличности и т.п. Исследовать структуру актива баланса можно с помощью горизонтального  и вертикального анализа активов.(таблица 2.1 и 2.2).
Таблица 2.1. Горизонтальный анализ активов ОАО «МКХП», тыс.руб.
Показатели
2012
2013
2014
Абсолютное отклонение, +,-
Относительное отклонение, %




2013
до
2012
2014
до
2013
2013
до
2012
2014
до
2013
Основные средства
47974
43891
40064
-4083
-3827
-8.51
-8.72
Финансовые вложения
2
2
2
0
0
0
0
Отложенные налоговые активы
249
2779
5571
2530
2792
1016.06
100.47
Прочие внеоборотные активы
1010
1275
787
265
-488
26.24
-38.27
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО
49235
47947
46424
-1288
-1523
-2.62
-3.18
Запасы
4382
4582
4027
200
-555
4.56
-12.11
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
1
0
0
-1
0
-100
0
Дебиторская задолженность
26689
16296
15552
-10393
-744
-38.94
-4.57
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
1645
1695
100
50
-1595
3.04
-94.1
Денежные средства и денежные эквиваленты
770
1950
244
1180
-1706
153.25
-87.49
Прочие оборотные активы
24
43
189
19
146
79.17
339.53
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО
33511
24565
20112
-8946
-4453
-26.7
-18.13
Баланс
82746
72513
66536
-10233
-5977
-12.37
-8.24

Горизонтальный анализ активов ОАО «МКХП» показывает, что абсолютная их сумма за 2012-2013годы снизилась на 10233 тыс. рублей, за 2014-2013годы снизилась на 5977 тыс. рублей. Можно сделать вывод, что организация снижает свой экономический потенциал. С точки зрения структуры активов наблюдаемое снижение произошло в основном за счет падения оборотных активов – за 2012-2013годы - 8946 тыс. рублей, за 2014-2013годы – 4453 тыс. рублей. В тоже время происходит снижение внеоборотных активов за аналогичный период. Снижение оборотных активов произошло за счет уменьшения денежных средств организации за 2014-2013годы на 1706 тыс. рублей, за 2012-2013годы произошло увеличение на 1180 тыс. рублей . Рассматривая снижение товарных запасов за 2014-2013годы ( -558 тыс.руб.) и спад такого показателя как денежные средства -1706 тыс.руб.)можно предположить, что организация испытывает финансовые затруднения, потому, что у нее имеются большие финансовые ресурсы, которые не вложены в сверхнормативные запасы.
Следует отметить, что за рассматриваемый период вся дебиторская задолженность ОАО «МКХП» была краткосрочной и платежи по ней ожидались в течении 12 месяцев после отчетной даты. Однако наблюдается ее спад за 2014-2013годы (на 744 тыс.руб.), что улудшает ликвидность текущих активов. Анализируя состав внеоборотных активов можно отметить, что снижение за 2014-2013годы -1523 тыс. рублей и за 2012-2013годы -1288 тыс. рублей произошло за счет изменения в составе основных средств.
Вертикальный анализ предполагает изучение соотношения разделов и статей баланса, т.е. их структуру. Вертикальный анализ проводиться при помощи аналитической таблицы и предполагает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования изменения их структуры. Для проведения вертикального анализа составим аналитическую таблицу.
Таблица 2.2. Вертикальный анализ активов ОАО «МКХП», %
Показатели
2012
2013
2014
Абсолютное отклонение, +,-




2013
до
2012
2014
до
2013
Основные средства
57.98
60.53
60.21
2.55
-0.31
Отложенные налоговые активы
0.3
3.83
8.37
3.53
4.54
Прочие внеоборотные активы
1.22
1.76
1.18
0.54
-0.58
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО
59.5
66.12
69.77
6.62
3.65
Запасы
5.3
6.32
6.05
1.02
-0.27
Дебиторская задолженность
32.25
22.47
23.37
-9.78
0.9
Финансовые вложения(за исключением денежных эквивалентов)
1.99
2.34
0.15
0.35
-2.19
Денежные средства и денежные эквиваленты
0.93
2.69
0.37
1.76
-2.32
Прочие оборотные активы
0.03
0.06
0.28
0.03
0.22
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО
40.5
33.88
30.23
-6.62
-3.65
Баланс
100
100
100
0
0

В структуре активов баланса ОАО «МКХП» значительная доля принадлежит оборотным активам. В 2012г. величина оборотных активов составила 40,5% от их общей величины, а на 2014 год – 30,23%. Прослеживается тенденция снижения доли этого вида активов.
В структуре оборотных активов в ОАО «МКХП» преобладали денежные средства, доля которых по состоянию на 2012г. составляла 0,93% а на 2014 год – 0,37%. В течении 2012г произошло увеличение денежных средств. 
Спад доли денежных средств свидетельствует с одной стороны об ухудшении ликвидности в ОАО «МКХП», а с другой стороны- о недостаточно эффективном их использовании.
Значительный удельный вес в оборотных активах на 2014г. имели товарные запасы –6,05%. За рассматриваемый период наблюдается тенденция их увеличения в оборотных активах ОАО «МКХП».
Следующим видом оборотных активов со значительным удельным весом была дебиторская задолженность. На 2012г.  удельный вес этого вида активов составлял 32,25%, к 2014г удельный вес уменьшился на 8,88%.
Таким образом, оборотные активы организации ОАО «МКХП» характеризуются не большой долей денежных средств, незначительной долей товарных запасов и наличием авансов, выданных поставщикам, что ухудшает ликвидность текущих активов.
Доля внеоборотных активов ОАО «МКХП» на 2012г. составляла 59,5%, а на 2014г. – 69,77%.Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида актива.
Основное увеличение удельного веса этого вида активов произошло в части увеличения основных средств на 2,23%. Увеличение удельного веса основных средств связано в основном с не ликвидацией устаревшего оборудования.
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Необходимость в собственном капитале (раздел 1 пассива) обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. 
Уставный капитал – основа самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала. 
В то же время, если средства предприятия в основном созданы за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. 
Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капиталов, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии является одним из основных условий эффективной деятельности предприятия.
 При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия. Проведем  горизонтальный и вертикальный анализ пассивов ОАО «МКХП» (таблица 2.3 и 2.4).
Таблица 2.3.  Горизонтальный анализ пассивов ОАО «МКХП», тыс.руб.
Показатели
2012
2013
2014
Абсолютное отклонение, +,-
Относительное отклонение, %




2013
до
2012
2014
до
2013
2013
до
2012
2014
до
2013
Уставной капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
89
89
89
0
0
0
0
Собственные акции, выкупленные у акционеров
0
-1
-1
-1
0
 0
0
Резервный капитал
4
4
4
0
0
0
0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
61598
45018
32358
-16580
-12660
-26.92
-28.12
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
61691
45110
32450
-16581
-12660
-26.88
-28.06
Заемные средства
1278
0
0
-1278
0
-100
0
Отложенные налоговые обязательства
867
729
823
-138
94
-15.92
12.89
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО
2145
729
823
-1416
94
-66.01
12.89
Заемные средства
0
3566
6046
3566
2480
 0
69.55
Кредиторская задолженность
18373
22853
26353
4480
3500
24.38
15.32
Резервы предстоящих расходов и платежей
537
255
864
-282
609
-52.51
238.82
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО
18910
26674
33263
7764
6589
41.06
24.7
Баланс
82746
72513
66536
-10233
-5977
-12.37
-8.24

Уменьшение пассивов ОАО «МКХП» произошло за 2013-2012 годы на 10233 тыс.руб. и за 2014-2013 годы на 5977 тыс.рублей. Уменьшение произошло в основном за счет уменьшения краткосрочных обязательств. На конец анализируемого периода обязательства ОАО «МКХП»  полностью состоят из кредиторской задолженности. За анализируемый период отмечается тенденция роста прочих кредиторов, рост задолженности перед бюджетом.
Произошло уменьшение собственного капитала за счет снижения накопленной прибыли за 2014-2013 годы в размере 12660 тыс. рублей, за 2013-2012 годы в размере 16581 тыс. рублей. Несмотря на значительное уменьшение собственного капитала резервный капитал организации остался неизменным.
Таким образом, на основании проведенного горизонтального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ОАО «МКХП»  способствовала уменьшению его собственного капитала. Однако рост кредиторской задолженности говорит о том, что ОАО «МКХП»   испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.
В состав пассивов входит собственный капитал и краткосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении источников финансово-хозяйственной деятельности ОАО «МКХП». 
Таблица 2.4. Вертикальный анализ пассивов ОАО «МКХП», %
Показатели
2012
2013
2014
Абсолютное отклонение, +,-




2013
до
2012
2014
до
2013
Уставный капитал
0.11
0.12
0.13
0.02
0.01
Резервный капитал
0
0.01
0.01
0
0
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)
74.44
62.08
48.63
-12.36
-13.45
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
74.55
62.21
48.77
-12.35
-13.44
Заемные средства
1.54
0
0
-1.54
0
Отложенные налоговые обязательства
1.05
1.01
1.24
-0.04
0.23
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО
2.59
1.01
1.24
-1.59
0.23
Заемные средства
0
4.92
9.09
4.92
4.17
Кредиторская задолженность
22.2
31.52
39.61
9.31
8.09
Резервы предстоящих расходов и платежей
0.65
0.35
1.3
-0.3
0.95
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО
22.85
36.79
49.99
13.93
13.21
Баланс
100
100
100
0
0

За анализируемый период в ОАО «МКХП» происходило снижение доли собственного капитала с 74,55% до 48,77%. Следует отметить, что содержание доли собственного капитала ниже 50% является нежелательным, так как организация будет в большей степени завесить от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.
Долгосрочных обязательств ОАО «МКХП» в рассматриваемый период не большие. 
Если принимать во внимание возможность замены краткосрочных обязательств долгосрочными, то преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости. Удельный вес краткосрочных обязательств в анализируемом периоде увеличился за 2013-2012 годы на 13,93%, за 2014-2013 на 13,21%.
 На конец анализируемого периода обязательства ОАО «МКХП» полностью состояли из кредиторской задолженности, в структуре которых преобладали задолженность перед бюджетом и прочими кредиторами. 
На 2013-2012г. кредиторская задолженность составляла 9,31% от суммарных обязательств организации, а на 2014-2013г. составляла 8,09%. Это на 1,22% больше удельного веса данного вида пассивов в кредиторской задолженности на конец анализируемого периода.
В структуре кредиторской задолженности значительный удельный вес приходится на прочих кредиторов. По данному виду пассива произошло увеличение удельного веса на 2014г. Это говорит о том, что организация не смогла мобилизовать внутренние ресурсы на оплату кредиторской задолженности. 
Таким образом, на основании проведенного горизонтального и вертикального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ОАО «МКХП» не способствовала увеличению его собственного капитала. 
Однако рост краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что ОАО «МКХП» испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

Таблица 2.5.  Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах ОАО «МКХП», тыс.руб.
Показатели
2012
2013
2014
Абсолютное отклонение, +,-
Относительное отклонение, %




2013
до
2012
2014
до
2013
2013
до
2012
2014
до
2013
Выручка
50835
41260
28565
-9575
-12695
-18.84
-30.77
Себестоимость продаж
34842
31345
21630
-3497
-9715
-10.04
-30.99
Валовая прибыль (убыток)
15993
9915
6935
-6078
-2980
-38
-30.06
Коммерческие расходы
5
288
0
283
-288
5660
-100
Управленческие расходы
21122
18985
17528
-2137
-1457
-10.12
-7.67
Прибыль (убыток) от продаж
-5134
-9358
-10593
-4224
-1235
82.28
13.2
Проценты к получению
12
93
60
81
-33
675
-35.48
Проценты к уплате
0
125
325
125
200
0
160
Прочие доходы
44601
2044
258
-42557
-1786
-95.42
-87.38
Прочие расходы
39414
11495
3509
-27919
-7986
-70.84
-69.47
Прибыль (убыток) до налогообложения
65
-18841
-14109
-18906
4732
-29086.15
-25.12
Текущий налог на прибыль
13
0
0
-13
0
-100
0
Изменение отложенных налоговых обязательств
-119
138
-94
257
-232
-215.97
-168.12
Изменение отложенных налоговых активов
-48
2533
2791
2581
258
-5377.08
10.19
Прочее
-66
-407
-1248
-341
-841
516.67
206.63
Чистая прибыль (убыток)
-181
-16577
-12660
-16396
3917
9058.56
-23.63

Как видно из предварительного анализа, в 2012году наблюдается рост выручки от реализации. Хорошим показателем в 2013-2012г. является то, что темп роста выручки опережает темп роста себестоимости, который составляет 18, 84%. Себестоимость в 2013-2012 году по отношению к 2014-2013 году была  выше.
Данные факторы привели к падению прибыли от продаж  в 2013-2012г. на 38%, в 2014-2013г. на 30,06%.Падение прибыли делает предприятие менее рентабельным. 







2.3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания. Динамика показателей ликвидности ОАО «МКХП» отражена в таблице 2.6.
Таблица 2.6.Динамика показателей ликвидности
Показатели
2012
2013
2014
Абсолютное отклонение, +,-
Относительное отклонение, %




2013
до
2012
2014
до
2013
2013
до
2012
2014
до
2013
Коэффициент текущей ликвидности
1.77
0.92
0.6
-0.85
-0.32
-48.03
-34.35
Коэффициент быстрой ликвидности
1.54
0.75
0.48
-0.79
-0.27
-51.37
-35.45
Коэффициент абсолютной ликвидности
0.04
0.07
0.01
0.03
-0.07
79.53
-89.97
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности
1.45
0.71
0.59
-0.74
-0.12
-50.91
-17.24

Значение показателя ликвидности находится в нормативных пределах, т.е. предприятие способно погасить все свои обязательства в течение года. В 2012 году на каждый рубль текущих обязательств приходилось 1.77 руб. оборотных активов. В 2013 году ликвидность была низкой и на каждый рубль текущих обязательств приходилось 0.92 руб. оборотных активов. В 2014 году ликвидность была еще более  низкой и на каждый рубль текущих обязательств приходилось 0.6 руб. оборотных активов. Существует сомнения в способности предприятия своевременно погашать свои обязательства.
Относительно показателя быстрой ликвидности, в 2012 году предприятие могло быстро погасить 48,63 % текущих обязательств. В 2013 году значение показателя составляло 0.75. То есть значение показателя в пределах нормативного. На конец исследуемого периода – 0,48. То есть значение показателя ниже нормативного. Это свидетельствует о недостатке ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Относительно показателя абсолютной ликвидности, за период 2012-2014гг. предприятие могло очень медленно погашать текущие обязательства. Так как значение показателя соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2013-2014 годы меньше единицы, это означает, что предприятие получает больше финансовых ресурсов в форме кредиторской задолженности, чем направляет на формирование дебиторской задолженности. В 2012 году значение показателя составляло 1,45. В 2012 году политика управления кредиторской-дебиторской задолженностью была эффективной, ведь на к.......................