Анализ платежеспособности организации и ликвидности ее баланса

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ





Институт международных программ

Кафедра «Международных финансов и бухгалтерского учета»





Курсовая работа по дисциплине:

«Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

	                                        Тема работы: «Анализ платежеспособности организации и ликвидности ее баланса»





Направление подготовки                           38.03.01 – «Экономика»

Квалификация (степень) выпускника:	  Бакалавр

Форма обучения:					  заочная







Выполнил(а): студент(ка) группы 1973-2/4-3

Афанасьева Ольга Евгеньевна









Научный руководитель: преподаватель

Кордович В.И.

								

(оценка )

								

(дата защиты)

								

(подпись)















Санкт-Петербург

2016

содержание

	

	Введение	3

	1. Теоретические основы исследования ликвидности и платежеспособности современного предприятия	6

	1.1 Понятие ликвидности	6

	1.2 Методики анализа абсолютных показателей ликвидности баланса	8

	1.3. Информационная база анализа ликвидности и платёжеспособности	13

	2. Анализ ликвидности и платежеспособности                     ЗАО «Оскол-ТЭК»	20

	2.1. Краткая характеристика предприятия	20

	2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия	24

	2.3. Анализ оборотных активов предприятия	27

	2.4. Анализ финансовых результатов	30

	2.5. Анализ эффективности деятельности предприятия	32

	2.6. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия	34

	2.7. Анализ деловой активности предприятия	38

	Заключение	43

	Список литературы	46



Введение

	

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Финансовые вопросы должны интересовать руководителей любого уровня и во всех сферах деятельности. И конечно, любой руководитель отвечает за определенные результаты и, обязан добиваться их, оптимально расходуя доступные ему ресурсы.

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которым подразумевается его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

	Изменения, происходящие в бухгалтерском учёте и отчётности в настоящее время, в значительной мере меняют   подходы к проведению финансового анализа. Особую важность для целей управления бухгалтерская отчётность представляет как основной источник информации для проведения анализа финансового состояния организации. 

Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

В настоящее время финансово-хозяйственная деятельность предприятий подвержена многочисленным рискам и именно поэтому в большинстве стран эта деятельность является регулируемым видом предпринимательства.

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которая во многом определяется умением ее анализировать. С помощью оценки и анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности организации и их чувствительность к управленческим воздействиям, вырабатывается экономическая стратегия его развития. Оценка платежеспособности предприятия является основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.  

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение платежеспособности любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. 

	Проблемам совершенствования отчетности посвятили свои исследования многие отечественные и зарубежные авторы, результаты которых сохраняют свою научную и практическую значимость до настоящего времени, в частности А. А. Афанасьев, М. И. Баканов, П. С. Безруких, И. Ю. Беляева, , Г. В. Булычева, Е. Н. Иванова, В. В. Ковалев, Г. Н. Козлова, И. В. Королев, В. К. Кульманова, В. Б. Либерман, А.Ф. Масанов, И. Р. Николаев, О. М. Островский, В. Ф. Палий, В. И. Патров, Т. П. Прудникова, B. C. Рожнов, Я. В. Соколов, Т. В. Тазихина, А. Д. Шеремет, И. Ф. Шерр, Г. В. Савицкая и др 

	В трудах А. С. Бакаева, А. П. Зудилина, В. В. Качалина, В. В. Ковалева, В. Ф. Палия, Д. А. Панкова, Л. З. Шнейдмана, А. П. Михалкевич и других авторов был сделан акцент на усиление тенденций влияния международных учетных стандартов на организацию бухгалтерского учета и обоснована необходимость составления отчетности в соответствии с ними.

	Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ЗАО «Оскол-ТЭК».

	Предметом исследования выступает анализ финансового состояния на основе бухгалтерской отчетности данного предприятия.

	Цель  работы состоит в исследовании  бухгалтерской отчетности для оценки ликвидности и платежеспособности организации.

	Для достижения цели в работе были поставлены и последовательно решены следующие задачи:

	- описание теоретических основ исследования ликвидности и платежеспособности предприятия;

	- анализ показателей ликвидности и платежеспособности организации в ЗАО «Оскол-ТЭК. 

	Теоретико-методологическую основу исследования составляют  нормативно-правовые акты РФ, научные труды отечественных и зарубежных экономистов, инструктивные материалы, данные бухгалтерского учета и статистической отчетности исследуемой организации.

	Для достижения поставленной цели при написании курсовой работы использовались следующие общенаучные методы: сравнения, детализации, группировки, средней величины, относительной величины, прием относительных разниц и другие методы статистического анализа.

	Структура исследования. Основная часть работы содержит две главы, которые в свою очередь делятся на параграфы, кроме того, работа включает введение, заключение, список используемых источников и приложения.









1. Теоретические основы исследования ликвидности и платежеспособности современного предприятия

1.1 Понятие ликвидности



В процессе операционной и иной деятельности изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность финансовых ресурсов, а следовательно, и финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платёжеспособность.

Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового состояния – ликвидность и платёжеспособность организации. Долгосрочная платёжеспособность – организация рассчитывается  по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. Текущая платёжеспособность (ликвидность) – способность своевременно и в полном объёме отвечать по своим краткосрочным обязательствам. На текущую платёжеспособность непосредственное влияние  оказывает ликвидность активов.

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любом  периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платёжеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Хозяйствующий субъект считается платёжеспособным, если его общие  активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные  обязательства. Хозяйствующий субъект считается ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Потребность  в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность баланса  означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса   по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрёл денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность хозяйствующего субъекта – более общее понятие , чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платёжных средств за счёт внутренних источников (реализации товаров), но хозяйствующий субъект может привлекать заёмные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

От степени ликвидности баланса зависит платёжеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчётов, так и перспективы.

Ликвидность баланса является основой платёжеспособности и ликвидности  хозяйствующего субъекта. Ликвидность это – способ поддержания платёжеспособности.

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

В качестве источника информации  для большинства хозяйствующих субъектов выступают годовые и квартальные отчёты по основной деятельности хозяйствующего субъекта (бухгалтерский баланс).

Активы баланса группируются по их превращению в денежные средства и располагаются в порядке возрастания ликвидности. Обязательства по пассиву группируются по срокам их  погашения и располагаются в порядке возрастания сроков.

1.2 Методики анализа абсолютных показателей ликвидности баланса



Существуют разные методики разбивки статей актива на группы по степени ликвидности и обязательств пассива баланса на группы по степени срочности предстоящей оплаты. Для группировки статей баланса по группам можно использовать один из предложенных вариантов.

Первый вариант предложен авторами А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным.

К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Ко второй группе быстро реализуемых активов (А2) относят дебиторскую задолженность и прочие активы.

К третьей группе медленно реализуемых активов (А3) относят статьи: запасы и затраты (раздел 2 актива), долгосрочные финансовые вложения и доходные вложения в материальные ценности (раздел 1 актива).

К четвёртой группе труднореализуемых активов (А4) относят статьи   раздела 1 актива баланса за исключением финансовых вложений и доходных вложений в материальные ценности включённых в А3.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам (П1) относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 5 пассива баланса) и прочие обязательства.

К долгосрочным пассивам (П3) относятся долгосрочные обязательства 

К постоянным пассивам (П4) относятся статьи раздела 3 пассива баланса «Источники собственных средств» (капитал и резервы).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: 

•А1?П1;                                              •А3?П3;

•А2?П2;                                               •А4?П4;

Сопоставление первых двух групп неравенств позволяет оценить текущую платёжеспособность. Сравнение третьей группы характеризует долгосрочную (перспективную) платёжеспособность.

Четвёртое неравенство носит балансирующий характер, так как выполнение трёх первых неравенств влечёт выполнение и четвёртого неравенства. Выполнение четвёртого неравенства свидетельствует о наличии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств.

Второй вариант проведения аналитических работ по оценке ликвидности баланса предприятия (У.В. Савицкая) предлагает следующую группировку статей актива по степени ликвидности:

наиболее мобильные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

мобильные активы: готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность;

наименее мобильные активы: производственные запасы.

Соответственно на три группы разбиваются и платёжные обязательства предприятия:

1) задолженность, сроки оплаты которой уже наступили;

2) задолженность, которую следует погасить в ближайшее время;

3)  долгосрочная задолженность.

Для оценки изменения степени платёжеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта необходимо сравнить показатели балансового отчёта по разным группам  актива и обязательств.















Таблица  1- «Анализ ликвидности баланса»





Актив



На начало отчётного года



На конец отчётного года



Пассив



На начало отчётного года 



На конец отчётного года

Платёжный излишек или недостаток













На начало отчётного года

На конец отчётного года

1. Наиболее ликвидные активы





1.Наиболее

срочные 

обязательства









2.Быстрореализуемые активы





2.Краткосрочные пассивы









3. Медленно реализуемые активы





3.Долгосрочные пассивы









4.Труднореализуемые активы





4.Постоянные пассивы











Баланс







Баланс













Для более точной оценки  платёжеспособности исчисляется величина чистых активов и анализируется  их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчёт.

В активы, принимаемые в расчёт, включается имущество, за исключением НДС, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставной капитали балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

Пассивы, включают часть собственных обязательств (целевые финансирование и поступления), все внешние обязательства, расчёты и резервы предстоящих расходов и платежей и прочие пассивы.

Если хозяйствующий субъект располагает чистыми активами, значит, он платёжеспособен. Оценка даётся по изменению их удельного веса в активах предприятия.

Одним из показателей уровня ликвидности является показатель чистого оборотного капитала. Он определяется как разность текущих(оборотных) активов и краткосрочных обязательств. Чем больше превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый оборотный капитал. Если хозяйствующий субъект не обладает чистым оборотным капиталом, он не ликвиден.



Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платёжеспособности и ликвидности.

Относительные финансовые показатели (коэффициенты) используются для оценки перспективной платёжеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время. Платёжеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2-0,3. Он характеризует платёжеспособность на дату составления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

Ка.л. = Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги / Сумма краткосрочных обязательств (5-й раздел)



Промежуточный коэффициент  ликвидности (критической ликвидности) (Кп.л.) :

Кп.л. = Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, дебиторская задолженность, прочие активы / Сумма краткосрочных обязательств 



Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует прогнозируемые платёжные возможности при условии своевременного расчёта с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платёжеспособность на период, равный средней продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности.

Нормальным считается соотношение 0,7- 0,8 и даже 1, однако если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, тогда требуется соотношение 1,5:1 или  Кп.л?1,5.

Наиболее обобщающим показателем платёжеспособности является общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Кт.л).

Он определяется как отношение всех оборотных (текущих) активов к величине краткосрочных обязательств:



Кт.л =Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства.



Нормальное значение данного коэффициента находится в пределах 1,5-2 или Кт.л ?2.

Он характеризует ожидаемую платёжеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Коэффициент покрытия зависит от:

- отрасли производства;

- длительности производственного цикла;

- структуры запасов и затрат;

- форм расчёта с покупателями.

Данный коэффициент показывает платёжные возможности, оцениваемые не только при условии своевременности расчётов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств. Если значение коэффициента текущей ликвидности ниже оптимального, т. е. краткосрочные обязательства  превышают  текущие активы, финансовое положение не совсем благополучное. Финансовый риск при заключении сделок для потенциальных партнёров значительно повышается.

Следует помнить, что относительные финансовые показатели являются ориентировочными индикаторами финансового положения и платёжеспособности хозяйствующего субъекта.



1.3. Информационная база анализа ликвидности и платёжеспособности



Финансовое  состояние является результатом  взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов. Оно проявляется в платёжеспособности хозяйствующего субъекта, способности вовремя удовлетворять платёжные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Основная цель анализа финансового  состояния заключается в том, что бы  на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платёжеспособности.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

- информация о технической подготовке производства;

- нормативная информация;

- плановая информация (бизнес план);

- хозяйственный (экономический) учёт, оперативный (оперативно-технический) учёт, Бухгалтерский учёт, статистический учёт;

- отчётность: публичная финансовая бухгалтерская; годовая, квартальная отчётность; непубличная - представляющая собой коммерческую тайну; выборочная статистическая и финансовая  отчётность; коммерческая отчётность – производимая по специальным указаниям; обязательная статистическая отчётность; первичная сводная, консолидированная; частная и общая; внутренняя и внешняя;

- прочая информация (публикации в прессе, опросы руководителя, экспертная информация).

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учёте» и Положением по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность  организации» (ПБУ 4/99, Приказ Минфина России от 6 июля 1999г. № 43н с изменениями на 8 ноября 2010г.), а так же с Приказом Минфина России от 2 июля 2010г. № 66н «О формах бухгалтерской отчётности организаций», согласно которому годовая бухгалтерская отчётность с 2011 года включает:

- бухгалтерский баланс;

- отчёт о прибылях и убытках;

- отчёт об изменении капитала;

- отчёт о движении денежных средств;

- приложения к бухгалтерскому балансу;

- отчёт о целевом использовании полученных средств.

Начиная с отчётности за  2011 год организации самостоятельно должны определять детализацию показателей по статьям новых форм отчётности, а дополнительное раскрытие информации будет изложено в соответствующих пояснениях.

Пояснение (ранее – пояснительная записка) к бухгалтерскому балансу и отчёту о прибылях и убытках могут быть оформлены в табличной и (или) текстовой форме. В случае выбора организацией табличной формы пояснений за основу берётся  Приложении № 3 К приказу Минфина России от 2 июля 2010г. № 66н, которое напоминает раньше действующую «пятую» форму.
Бухгалтерский баланс. В балансе фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных  активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных  средств предприятия, входящих активов, и источников их  образования, составляющих пассив.  Эта информация предоставляеться на отчётную дату отчётного периода, на 31 декабря предыдущего года, на 31 декабря года предыдущего предыдущему, что и даёт возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатка не даёт возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о вижении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчётности:

Основным источником информации для проведения финансового анализа является:

- Бухгалтерский баланс.

Он является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определённую дату. 

В отличие от балансов, используемых в планировании и анализе, бухгалтерский баланс представляет собой систему моментальных показателей и характеризует финансовое состояние организации на определённую дату.

Баланс выделяют самостоятельную отчётную единицу, дополнением которой является отчёт, который расшифровывает данные, содержащие в балансе.

Баланс- это стержень, вокруг которого группируются остальные формы бухгалтерской отчётности, составляющие в совокупности бухгалтерский отчёт.

Бухгалтерский баланс классифицируется по следующим признакам:

По времени составления:

- вступительный (на момент возникновения предприятия);

- текущий (на начало и конец анализируемого периода);

- ликвидационный (при ликвидации предприятия);

- разделительный (на момент разделения предприятия на несколько предприятий);

- объединительный ( на момент объединения предприятий в одно).

По источникам составления:

- инвентарный (на основе инвентарной описи);

- книжный (на основе книжных записей текущего учёта);

- генеральный (на основании данных книжных записей и инвентаризации).

По объёму информации:

- единичный (деятельность только одного предприятия);

- сводный (путём сложения сумм, числящихся на статьях нескольких единичных балансов).

По характеру деятельности:

- основной деятельности;

- не основной деятельности.

По формам собственности:

-государственные;

-коллективные;

-частные;

-смешанные.

По объекту отражения:

-самостоятельные;

-структурных подразделений.

По способу отчистки:

Баланс – брутто - это баланс, включающий в себя регулирующие статьи. Регулирующими  называются  статьи, суммы по которым при определении фактической себестоимости (или остаточной стоимости) средств вычитаются из сумм других статей; 

Баланс – нетто – это баланс, из которого исключены регулирующие статьи. Исключение из баланса регулирующих статей называется очисткой. Баланс – нетто обычно составляется при анализе финансового положения предприятия для упрощения расчёта.

Виды средств в балансе отражены не с позиции качества, а со стоимостной стороны. Информация в балансе даётся в одном измерителе - денежном.

Группировка о обобщение информации в балансе осуществляется с целью контроля и управления финансовой деятельностью. 

Отсюда следует, что бухгалтерский баланс есть способ экономической группировки и обобщённого отражения состояния средств по видам и источникам их образования на определённый момент времени в денежном измерителе.

Общий итог баланса называется валютой баланса и характеризует размер средств хозяйствующего субъекта.

Бухгалтерский баланс подразделяется на две части:

В первой – актив – хозяйственные средства классифицируются по их составу, во второй – пассив- по источникам их формирования. В актив баланса входят внеоборотные и оборотные активы.

Одним из показателей финансового положения предприятия является ликвидность средств, т.е. скорость превращения средств в реальные деньги. Поэтому доминирующим признаком по характеристике активов является их ликвидность. В современных Российских балансах отдаётся предпочтение признаку возрастающей ликвидности. Актив начинается с характеристики внеоборотных, а затем оборотных активов. Внеоборотные активы определяются предприятием не для продажи, они не предназначены для быстрого превращения в реальные деньги; они имеют либо длительный срок использования, либо длительный срок окупаемости, а так же к ним относятся активы, способные приносить доход длительный период. Они представлены нематериальными активами, основными средствами, доходными вложениями и финансовыми вложениями, результатами исследований и разработок, материальными и не материальными поисковыми активами, отложенными налоговыми активами и прочими внеоборотными активами.

Оборотные активы предназначены для реализации или потребления. Они расположены по возрастающей ликвидности, т.е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в денежную форму. Оборотные активы включают следующие группы: 

запасы;

дебиторскую задолженность;

НДС по приобретённым ценностям;

финансовые вложения и денежные средства;

прочие оборотные активы.

Пассив используется для характеристики состава и состояния источников формирования средств и их назначения.

Информация об источниках группируется:

- по характеру закрепления; 

- по сроку использования.

По характеру закрепления источники средств делятся на собственные и заёмные.

По срокам использования – долгосрочные и краткосрочные.

Основной состав источников средств отражён в разделе 3 «Капитал и резервы». Это источник долгосрочного использования – собственные средства предприятия. Первое место занимает уставный капитал, который является наиболее постоянной частью баланса.

Наряду с источником долгосрочного использования у предприятия имеются собственные источники краткосрочного периода формирования и использования: «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов».

Долгосрочные обязательства относятся к источникам долгосрочного использования, но это заёмные средства.

Краткосрочные обязательства дают информацию о заёмных краткосрочных кредитах и займах и о кредиторской задолженности, подлежащих погашению в течении года.

Таким образом, активы дают определённое представление об экономических ресурсах или потенциале  хозяйствующего субъекта по осуществлению будущих затрат.

Обязательства (пассивы) показывают объём средств полученных хозяйствующим субъектом, и их источники, а активы – как хозяйствующий субъект использовал полученные средства.

В балансе помимо средств, используемых в кругообороте, даётся информация о средствах которые могут  «выпадать» из оборота в результате их неэффективного использования, это убытки.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей и будущей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заёмных источников и эффективность их привлечения, перспективы развития и наиболее опасные для его благополучия тенденции.

На основе изучения баланса внешние пользователи принимают решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным хозяйствующим субъектом, оценивают кредитоспособность хозяйствующего субъекта как заёмщика, оценивают возможный риск своих вложений, целесообразность приобретения акций.

В полном объёме финансовой информацией может воспользоваться только руководство хозяйствующего субъекта. Руководство хозяйствующего субъекта анализирует финансовое состояние с целью повышения доходности капитала и обеспечения стабильности положения хозяйствующего субъекта.

На основе этой информации принимаются управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций, нововведений.



2. Анализ ликвидности и платежеспособности                     ЗАО «Оскол-ТЭК»

2.1. Краткая характеристика предприятия



Закрытое акционерное общество «Оскольская топливно-энергетическая компания», именуемое в дальнейшем «Общество» создается на основании решения учредителей общества в соответствии с законодательством РФ.

Общество является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Полное фирменное наименование Общества на русском языке:

Закрытое акционерное общество «Оскольская топливно-энергетическая компания»

Сокращенное фирменное наименование на русском языке: ЗАО «Оскол-ТЭК».

Общество вправе в установленном порядке открывать расчетный, валютный и другие банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Место нахождения Общества: Российская Федерация, Белгородская область, г. Старый Оскол, м-он Приборостроитель д.54.

Целями деятельности Общества является расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

Предметом деятельности Общества является:

- производство электрических двигателей;

- хранение нефти и продуктов ее переработки;

- эксплуатация нефтебаз и АЗС;

- строительно-монтажные, ремонтные и пусконаладочные работы.

		Цели организации ЗАО «Оскол-ТЭК»:

		1. Увеличение рыночной доли.

		2. Сохранение и поддержание на необходимом уровне всех видов финансовых ресурсов.

		3. Привлечение ценных ресурсов: квалифицированных сотрудников, капитала, современного оборудования.

		4. Обеспечение условий, необходимых для развития творческого потенциала работников и повышения уровня удовлетворенности и заинтересованности в работе.

		5. Повышение эффективности деятельности.

		6. Получение стабильной прибыли.





Рис. 2.1 Структура производства и услуг ЗАО «Оскол-ТЭК» за 2012-2013 гг.



Организационная структура - это документ, устанавливающий количественный и качественный состав бизнес-единицы и является схематическое порядок их взаимодействия друг с другом. Структура компании создана на основе объема и содержания задач, решаемых в настоящее время, направление и интенсивность преобладающих в корпоративной информации и документации потоки, а также принимая во внимание свои организационные и финансовые возможности.
Организационная структура отражает статические блоки управления и позиция сообщения и характер отношений между ними.
Есть такие виды структуры управления:

- линейные (административное подчинение);

функциональные (деятельность на местах без прямого административного подчинения);

 линейно-функциональные  (между подразделениями одного и того же уровня).
В зависимости от характера связей есть несколько основных типов организационных структур управления:

- линейная; 

- функциональная;

 линейно- функциональная;

 матричная;

- дивизиональная.

Линейная структура управления обеспечивает руководство подчиненных подразделений для всех видов деятельности. Преимущество - простота, эффективность, конечная единоначалие. Основной недостаток - высокие требования к квалификации руководителей. Теперь почти никогда не используется.

Линейный функциональная структура – система иерархии. Линейные руководители низших уровнях управления, не подлежат функциональному управлению руководителей высших уровней управления.
Иногда, такая система называется персональной, а функциональные руководители соответствуют уровню до линии штаб-менеджер функциональных руководителей составляют штаб режиссера.

Матричная структура характеризуется тем, что подчиненный может иметь два или более лидеров. Такая схема уже давно используется в управлении, и в настоящее время широко используется в бизнесе, что приводит работу во многих областях. Это все больше заменяет использование линейно-функциональной.

Несколько структур объединяет различные структуры на разных уровнях управления. Например, структура управления филиала могут быть применена ко всем фирмам и филиалов - функциональной линейной или матричной.

Организационно-производственная структура ЗАО «Оскол-ТЭК» принадлежит к линейно-функциональному типу (см. рис. 2.1).





Директор





Менеджер по продажам

Секретарь







Главный бухгалтер



Инспектор по кадрам

Технический директор



Ком. директор







Производственные участки 

Программист

Бухгалтерия

2 чел.









Рис. 2.2. Система управления  ЗАО «Оскол-ТЭК»



Из схемы видно, что возглавляет администрацию предприятия директор, который организует всю работу, распоряжается имуществом и средствами, заключает договоры. Директор непосредственно руководит бухгалтерией, отделом кадров, финансовым отделом. Руководство остальными отделами директор осуществляет через своих заместителей.

2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Успешное функционирование предприятия, прежде всего, связано с наличием оптимальной  структуры хозяйственных средств и источников их образования, степенью финансовой автономии, а также степенью зависимости хозяйствующего субъекта от инвесторов и кредиторов. Достижение оптимальной структуры финансовых источников задача непростая, очевидно, что многие предприятия сегодня охотно используют заемные средства, сводя к минимуму вложение в дело собственных средств. Однако если удельный вес заемного капитала будет высок и тем более, если речь идет о краткосрочных кредитах и займах, то предприятию может грозить банкротство.

Финансовая устойчивость – это способность предприятия обеспечивать наличие материальных оборотных средств источниками покрытия (собственными и заемными). 

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется относительными показателями, которые определяются на начало и на конец отчетного периода. 

1. 

2. 

3. 

4. 

5. 

6. 

7. 

В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную финансовую устойчивость.

Определяют финансовую устойчивость с помощью абсолютных и относительных показателей. Практическую работу по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляют на основании данных бухгалтерской отчетности (форм № 1 и 5).

Произведем расчет показателей финансовой устойчивости по годам:

2012 год:

Кфин.незав= 69163/95829 = 0,72

Кфин.зав.= 12873/95829 = 0,13

Кфин.уст.= (69163+13793)/95829 = 0,87

Ксоот зк и ск= (13793+.......................