Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности Общества с учетом международного опыта

ВВЕДЕНИЕ



	Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса является оценка ее ликвидности и платежеспособности.

	Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия имеет огромное значение, т.к. его данные используются для разработки финансовой политики предприятия.

	Актуальность данной темы состоит в том, что для успешной работы любого предприятия в современных условиях очень важна способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность. Это обуславливается тем, что платежеспособность обеспечивается своевременным и равномерным поступлением денежных средств на расчетные счета организации. При недостатке денежных средств предприятие вынуждено брать банковские кредиты или оно обязано продать часть своего имущества, чтобы погасить обязательства. Для этого имущество должно быть ликвидным.

	Ликвидностью является способность предприятия обратить свои текущие активы в денежные средства, чтобы в любой момент рассчитаться по краткосрочным обязательствам. Для оценки ликвидности предприятия используются показатели бухгалтерского баланса.

	Анализ ликвидности - оценка способности объекта хозяйствования погашать свои финансовые обязательства в установленные сроки. Тем самым платежеспособность предприятия определяется анализом ликвидности его баланса и является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельностью предприятия в условиях рыночной экономики.

	Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов.

	Целью настоящего исследования является анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности Общества с учетом международного опыта, специфики российских условий, а также отраслевых особенностей экономических субъектов, занятых в нефтяном бизнесе. В соответствии с указанной целью выпускной квалификационной работы поставлено решение следующих задач:

	раскрыть сущность, содержание понятия ликвидности и факторов, влияющих на нее; 

	систематизировать существующие теоретические и прикладные исследования в области анализа, оценки ликвидности баланса и платежеспособности;

	разработать методические процедуры анализа и оценки ликвидности баланса и платежеспособности с учетом влияния факторов;

	провести с использованием предложенной системы оценочных показателей комплексный системный анализ ликвидности баланса и платежеспособности Общества с учетом условий хозяйствования и отраслевой специфики.

	Предметом исследования явились теоретико-методологические, методические и практические вопросы содержания, организации, информационного обеспечения, нормативно-правовой базы, а также прикладные аспекты анализа и оценки ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности коммерческой организации в рыночных условиях. 	Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «РН-Архангельскнефтепродукт», специализирующееся на оптовой торговле нефтепродуктами.

	В соответствии с поставленными задачами при проведении исследований использовались теоретико-методологические и методические разработки в области бухгалтерского учета и отчетности, финансового анализа и аудита таких отечественных и зарубежных ученых-экономистов как Баканов М.И., Белолипецкий В.Г., Вахрушина М.А., Гиляровская Л.Т., Донцова Л.В., Ефимова О.В., Ковалев В.В., Пласкова Н.С., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., Дж.М. Кейнс, Дж.К. Ван Хорн, Дж.М. Вахович и др. 

	В данной работе в качестве нормативно-правовой базы были использованы законодательные акты РФ, постановления Правительства РФ, Указы Президента РФ, приказы Министерства финансов РФ, данные бухгалтерской отчетности ООО «РН-Архангельскнефтепродукт».

	Исследования выпускной квалификационной работы проводились с применением методов комплексного системного анализа, сравнения, группировки, горизонтально-вертикального анализа. 

	Практическая значимость исследования связана с возможностью использования предложений и практических рекомендаций автора в решении актуальных проблем оценки ликвидности баланса и оборотных активов организаций в системе становления рыночных отношений. 

	Выпускная квалификационная работа состоит из 3 глав, заключения списка использованной  литературы, включающего 29 источника , содержит 2 приложения. Общий объем работы составляет 73 машинописных страницы, 8 таблиц и 4 рисунка.







































1 Теоретические аспекты анализа ликвидности и 	платежеспособности организации



Сущность и содержание понятий ликвидность и платежеспособность



	Одним из важнейших условий, определяющих финансовую устойчивость организации, является ее платежеспособность. Исследованием данного вопроса в последние десятилетия занимались М.И. Баканов, В.Г. Белолипецкий, Л.Т. Гиляровская, Л.В. Донцова, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, М.М. Крейнина, С.И. Крылов, Н.П. Любушин, М.В. Мельник, Г.В. Савицкая, В.М. Родионова, М.А. Федотова, А.Ф. Черненко, А.Д. Шеремет и другие отечественные экономисты.

	Изучение литературы, касающейся данного вопроса, позволяет сделать вывод о том, что, несмотря на довольно глубокую проработку и наличие определенных предложений к настоящему времени так и не сложилось единого мнения не только относительно методики проведения анализа платежеспособности организации, но и относительно понятий, используемых при оценке способности организации расплачиваться по своим обязательствам. А именно такое экономическое понятие, как  платежеспособность часто отождествляется с термином ликвидности, либо платежеспособность рассматривается шире ликвидности или наоборот. Единство наблюдается лишь в вопросе выделения критерий разграничений понятий. Основным критерием разделения понятий «ликвидность» и «платежеспособность» называется срочность погашения обязательств [22].

	Представляется, что понятия «платежеспособность» и «ликвидность» действительно следует различать. Однако одного критерия «срока погашения обязательств», недостаточно. Как известно, любая организация может погашать свои обязательства в денежной и неденежной формах.

	Такие российские ученые  как В.В. Ковалев [12] и М.М. Крейнина [26] – трактуют понятие «платежеспособность», как наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, которая требует немедленного погашения. Они подчеркивают, что предприятие должно иметь денежные средства, достаточные для оплаты краткосрочных обязательств и осуществления бесперебойного процесса производства. Конечно, предприятию необходимы средства для нового производственного цикла. Но при этом не учитывается, что, кроме предусмотренных краткосрочных обязательств, в установленный срок предприятию также необходимо оплачивать и долгосрочные кредиты и займы, срок погашения которых может наступить в ближайшее время. 

	А. Д. Шеремет считает, что «платежеспособность предприятия определяется как способность покрытия всех его обязательств (краткосрочных и долгосрочных) всеми активами» [29]. Данное определение, в отличие от вышеприведенного, является более точным, поскольку учитывает все виды обязательств и в нем указывается, каким образом достигается конечный результат. Однако полным его назвать нельзя, так как во внимание не берется специфика воспроизводственного процесса на предприятии.

	Недостатки рассмотренных трактовок платежеспособности учтены в определении А.М. Поддерегина, который характеризует ее как способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои обязательства, которые вытекают из кредитных и других операций денежного характера, имеют определенные сроки уплаты [26].

	Как показывает обзор экономической литературы за разные периоды времени, при рассмотрении вопроса платежеспособности и ликвидности основной акцент делался на изучения вопроса ликвидности.   

	Практическая потребность в анализе ликвидности активов баланса возникла во второй половине 1800 –х гг., когда коммерческие банки США начали выдавать организациям кредиты. Величина кредита не могла превышать одной второй ликвидных средств организации, под ликвидными средствами понимались ценные  бумаги и дебиторская задолженность. Наличие данных активов являлось определенной гарантией возврата выданных средств. Термин «ликвидность» был тесно связан с «ликвидация, выплата долгов»  и использовался в значении «способность организации погасить имеющиеся долг, пусть даже путем прекращения деятельности». 

	Существенный вклад в научное исследование анализа ликвидности активов организации внесли П. Герстнер и И.Ф. Шерр. В своей работе «Анализ баланса» П. Герстнер предложил разделение активов на основное имущество и оборотные средства (ликвидный, обращающийся капитал), разграничив последние по степени ликвидности для целей сопоставления с краткосрочными обязательствами:

	- ликвидные или легко реализуемые (наличные деньги, текущие счета в банке, подписанные для дисконта векселя, котирующиеся на бирже ценные бумаги, срочные купоны, срочные требования к дебиторам, легко сбрасываемые товары и т.д.);

	- доступные, но труднее реализуемые оборотные средства (запасы товаров, некоторые векселя, не котирующиеся на бирже ценные бумаги, долгосрочные требования и т.д.);

	- неликвидные или связанные оборотные средства (известного рода ссуды, активные ипотеки, участие в консорциумах и т.д.

	Ликвидные активы, в свою очередь, разделил на две группы: находящиеся в немедленной готовности, к которым относятся касса, счета в банках, векселя и свободно обращающиеся процентные бумаги, за исключением долгов; находящиеся в распоряжении, к которым принадлежат дебиторы, запасы и условно реализуемые процентные бумаги.

	Отдельные виды «основного имущества» в некоторых случаях признавались П. Герстнером ликвидными активами. По его мнению, «сущность ликвидности заключается в том, чтобы для немедленного покрытия краткосрочных обязательств постоянно имелись в наличности или могли быть в кратчайшие сроки добыты ликвидные средства, достаточные для предотвращения задержки платежей».

	Научные разработки П. Герстнера способствовали появлению и распространению коэффициента текущей ликвидности (отнесение оборотных средств к краткосрочной кредиторской задолженности). Одновременно с исследованием ликвидности уделял внимание оборачиваемости оборотных активов

и отмечал, что «чем выше сумма быстро оборачивающихся недолгосрочных, легко-

реализуемых активов сравнительно с суммой длительно оборачивающихся, труднореализуемых статей, тем благоприятнее в хозяйственном отношении впечатление, производимое балансом».

	Более подробно вопросы оборачиваемости рассматривал И.Ф. Шерр в своей

работе «Бухгалтерия и баланс», где предложил формулу подвижности счета, позво-

ляющую рассчитывать показатели периода оборота как активов, так и обязательств

организации.

	Дальнейшее развитие анализ ликвидности баланса в 20-х гг. XX в. получил в трудах Н.А. Блатова, Н.Р. Вейцмана, Н.А. Кипарисова, А.Я. Усачева. Разделяя основные положения, выдвинутые П. Герстнером и И.Ф. Шерром, названные авторы внесли определенный вклад в понимание ликвидности, расширили и уточнили методику расчета показателей ликвидности баланса и показателей оборачиваемости.

	В конце XIX-начале XX вв. экономисты исследовали статическую и динамическую ликвидность в рамках балансоведения. Статический аспект анализа ликвидности проявлялся в расчетах коэффициентов, динамический аспект был связан с расчетами подвижности счетов и показателей оборачиваемости. Как известно, показатели ликвидности позволяют дать оценку соотношения оборотных активов с краткосрочными пассивами на определенную дату, а показатели оборачиваемости позволяют в динамике за период времени выявить причины расхождений показателей ликвидности.

	Существенное изменение в понимание ликвидности внес Дж.М. Кейнс в работе «Общая теория занятости, процента и денег» (1936), где обосновал, что свойством ликвидности обладают не только деньги. Оно свойственно и другим активам: «Особенность денег состоит только в относительном превышении ликвидности над издержками содержания» [22].

	Дж.М. Кейнс отмечал, что «не существует, очевидно, никакой абсолютной нормы "ликвидности", а только шкала ликвидности — меняющаяся премия, которая должна учитывать ее в дополнение к доходу от использования активов и издержек содержания при исчислении сравнительных преимуществ держания различных форм богатства» [22]. Согласно точке зрения Дж.М. Кейнса, любой актив в какой-то мере ликвиден, что позволяет все активы организации группировать по степени их ликвидности. В шкале ликвидности деньги находятся на верхней позиции, а остальные ценности — по мере убывания их ликвидности.

	Одновременно Дж.М. Кейнс обращал внимание, что свойство ликвидности активов может быть ими утрачено: «Деньги быстро теряют свойство "ликвидности", если ожидается, что их предложение в будущем претерпит значительные изменения... маловероятно, что актив, предложение которого может быть легко увеличено или стремление к обладанию которым может быть легко переключено на что-нибудь другое, будет обладать свойством "ликвидности"». В трудах Дж.М. Кейнса ликвидность связана со способностью активов выступать в качестве платежа или легко превращаться в таковое, при этом сохраняя неизменной свою стоимость.

	Определение ликвидности активов, сформулированное Дж.М. Кейнсом, нашло свое отражение во второй половине XX в. в трудах таких экономистов, как Л.А. Бернстайн, Дж.К. Ван Хорн, Дж.М. Вахович, Т.Ф. Карлин, Э.С. Хендриксен, М.Ф. Ван Бреда и др. Начиная с этого периода, ликвидность активов рассматривается как их способность быстро конвертироваться в денежные средства без значительной потери в цене. Методики анализа ликвидности уточняются в части расчета коэффициентов ликвидности, оборачиваемости, вводятся новые коэффициенты. Например, индекс ликвидности, комплексный показатель ликвидности и др.

	Анализ сформировавшихся в разные периоды времени подходов к определению ликвидности позволяет сделать вывод, что теоретические воззрения экономистов конца XIX-начала XX вв. легли в основу современного анализа ликвидности активов, проводимого в рамках анализа финансовой устойчивости организации.

	Группировки активов по степени их ликвидности и обязательств по срокам их погашения, предлагаемые в экономической литературе, неоднозначны, но позволяют получить определенную информацию о времени превращения активов в денежную форму для погашения обязательств (критерий времени ликвидности активов организации). Однако они формируются без учета достаточности денежных средств, необходимых для полного погашения обязательств (критерий суммы ликвидности активов организации). Иными словами, анализ ликвидности баланса проводится как на момент ликвидации организации.

	Сложившиеся в настоящее время условия хозяйствования приводят к заключению о необходимости дальнейшего исследования вопросов, связанных с анализом ликвидности активов организации, учитывая необходимость сохранения непрерывности ее деятельности. В разное время ликвидность активов организации при рассмотрении вопросов ее анализа обозначалась по-разному: в конце XIX-начале XX вв. — как ликвидность баланса; с середины XX в. и до настоящего времени — как ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность организации. Кроме активов, баланса и организации, термин «ликвидность» корреспондирует и с другими объектами, например, рынок, экономика, государство и т.д. Ликвидность является предметом рассмотрения макро- и микроэкономик.

	Представляется, что для экономического анализа, ориентированного на сохранение непрерывности деятельности, наиболее приемлемым является применение термина «ликвидность активов организации». При рассмотрении вопросов анализа ликвидности баланса учитываются все активы организации, что фактически соответствует условиям ее ликвидации. В свою очередь, ликвидность организации определяется ликвидностью ее активов, поскольку именно активы могут обладать способностью превращения в денежные средства для погашения обязательств, а не сама организация.

	В настоящее время в экономической литературе авторы, как правило, разделяют позицию Дж.М. Кейнса в отношении понятия ликвидности активов организации. В разных редакциях ликвидность активов организации определяется как возможность (способность) конвертации активов в денежные средства или как способность активов быстро и без потерь стоимости конвертироваться в денежные средства.

	Уточненное определение ликвидности активов дает В.Г. Белолипецкий: «с одной стороны, это способность актива пройти кругооборот и в конечном итоге принять денежную форму, а с другой стороны, возможность продать актив на рынке быстро при небольшом риске потерь» [7]. Данное определение позволяет выделить два пути принятия активом денежной формы: в одном случае, актив может пройти кругооборот хозяйственных средств и по его завершении принять денежную форму; в другом случае, актив может быть продан на любой стадии кругооборота.

	 Г.В. Савицкая дает следующее определение: «Под ликвидностью активов понимается способность его трансформация в денежные средства, степень ликвидности актива определяется  промежутком времен, необходимым для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актив, тем выше его ликвидность» [21].

	Учет того, что активы организации могут принять денежную форму на любой стадии кругооборота, позволяет группировать их одновременно и исходя из соответствия времени оборачиваемости активов и сроков погашения обязательств, а также соответствия достаточности суммы денежных средств для погашения обязательств в срок.

	Авторское понимание ликвидности активов организации с учетом их кругооборота позволяет дополнить существующие классификации ликвидности новым признаком «стадия принятия активом денежной формы» (таблица 1).

Таблица 1 - Классификация ликвидности активов

Классификационный признак

Ликвидность

Вид актива

- ликвидность финансовых вложений

- ликвидность дебиторской задолженности

- ликвидность запасов

- ликвидность основных средств

- ликвидность прочих активов

Оценка во времени

- текущая ликвидность активов

- будущая ликвидность активов

Предсказуемость

- запланированная ликвидность активов

- незапланированная ликвидность активов

Стадии принятия активом денежной формы

- ликвидность активов при прохождении им полного кругооборота хозяйственных средств

- ликвидность актива при его продаже на любой стадии кругооборота 



В зависимости от вида актива ликвидность может быть финансовых вложений, дебиторской задолженности, запасов, основных средств и прочих активов. Основой подобного разграничения служит различная способность разных активов принимать денежную форму. Кроме того, необходимо учитывать, что ликвидность всей организации или совокупная ликвидность активов образуется за счет ликвидности отдельных видов активов. Представленная группа классификации расположена по принципу снижения способности принятия денежной формы, т.е. их ликвидности. Тем не менее, на практике данная последовательность имеет большую степень условности. Например, при определенных условиях земельный участок может быть реализован быстрее и без потери в стоимости, чем финансовые вложения. Поэтому требуется учет факторов, определяющих ликвидность того или иного актива, с одновременным учетом рисков, влияющих на ликвидность активов. При углублении анализа ликвидность какого-либо актива можно представлять более подробно. Например, ликвидность дебиторской задолженности можно разделить на 1) ликвидность дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев; 2) ликвидность дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев и т.д. в зависимости от целей анализа [14].

В зависимости от оценки во времени можно выделить текущую и будущую ликвидность актива. Представленная группа классификации необходима для выделения методов анализа на текущую дату и период времени в будущем. Текущая ликвидность актива характеризуется как ликвидность актива на текущий момент времени или определенную дату. Будущая ликвидность актива — есть ликвидность, приведенная к будущему моменту времени, меняющаяся под влиянием различного рода факторов (заключение договоров, оплата контрактов и т.д.).

Запланированная ликвидность актива представляет собой способность актива принять денежную форму в сумме и сроки, запланированные производственной программой. Соответственно, незапланированная ликвидность актива — нарушение сроков принятия денежной формы, т.е. сумма ликвидности не является прогнозируемой. Данное деление ликвидности активов поможет выявить отклонения в сумме ликвидности, которые в будущем могут возникнуть. При этом можно будет заранее предложить способы нивелирования указанных отклонений.

С учетом способа принятия активом денежной формы ликвидность можно разделить на: ликвидность актива при прохождении им полного кругооборота хозяйственных средств, которая характеризуется способностью актива принимать денежную форму в результате полного прохождения производственного и финансовых циклов; ликвидность при продаже, связанная со способностью актива, быть проданным на любой стадии производственного и финансового циклов без потери в стоимости [19].

Возможность группировки активов организации одновременно по критерию времени их ликвидности и по критерию суммы ликвидности приводит к необходимости уточнить понятия ликвидные активы и степень ликвидности активов, чтобы составить своеобразный «рейтинг» активов по уровням ликвидности или степени ликвидности, что особенно важно для разработки методического обеспечения анализа платежеспособности.

На практике при определении ликвидности конкретных активов организации возникает ряд вопросов. Например, как быстро актив может быть конвертирован в денежные средства? Какая сумма денежных средств при этом может быть получена? Любой ли актив может принять денежную форму и др.? Чтобы получит ответы на указанные вопросы, необходимо подробно изучать в каких случаях актив может быть назван ликвидным, когда обладает ликвидностью и какую степень ликвидности имеет.

В настоящее время в экономической литературе нет достаточно четкого разграничения понятий «ликвидность активов», «ликвидные активы» и «степень ликвидности активов». Как правило, эти понятия отождествляются.

Состав ликвидных активов, предлагаемый разными авторами, неоднозначен.

Учитывая необходимость ориентации анализа платежеспособности организации на непрерывность ее деятельности, предлагается выделить следующие критерии для разделения указанных понятий:

		- соответствие суммы и времени превращения активов в денежные средства сумме и времени погашения обязательств;

		- обеспечение сохранения непрерывности деятельности организации.

		Все активы могут обладать свойством ликвидности, т.е. принимать денежную форму для погашения обязательств. Однако реализация активов может привести к остановке деятельности организации. Поэтому ликвидными можно признать только те активы организации, реализация которых не остановит производственный процесс.

Ликвидные активы организации — активы, принимающие денежную форму для погашения обязательств организации при условии сохранения непрерывности ее деятельности.

Вместе с тем, необходимо учитывать соответствие суммы и сроков превращения активов в денежные средства сумме и срокам погашения обязательств организации. Это, в свою очередь, определяет существование понятия степень ликвидности активов организации, критериями отнесения к которой являются сумма и время ликвидности.

Степень ликвидности активов организации — это способность активов принять денежную форму в сроки, соответствующие срокам погашения обязательств, и в сумме, достаточной для погашения обязательств организации, при условии сохранения непрерывности ее деятельности [25].

Предлагаемое соотношение понятий «ликвидность активов», «ликвидные активы», «степень ликвидности активов» организации представлено на рисунок 1.



Рисунок 1 - Соотношение понятий «ликвидность активов»,

 «ликвидные активы», «степень ликвидности активов» организации



	Как уже отмечалось, при делении активов по степени их ликвидности экономисты, как правило, исходят из времени превращения активов в денежную форму. В дальнейшем балансовую величину активов авторами предлагается сопоставлять с суммой обязательств. При этом не учитывается, что реальная сумма поступления денежных средств в организацию может не соответствовать балансовой оценке активов.

	Так, при сопоставлении величин дебиторской задолженности и обязательств не учитывается ряд обстоятельств. Во-первых, дебиторская задолженность может быть погашена в неденежной форме. Во-вторых, не вся величина дебиторской задолженности по балансу является реальной к взысканию. В-третьих, некоторые дебиторы могут погасить задолженность с нарушением сроков. Поэтому балансовая стоимость дебиторской задолженности при определении суммы к получению для погашения обязательств, как правило, не отражает реальную сумму к получению.

	В случае досрочной продажи активов на любой стадии их кругооборота сумма к поступлению определяется сложившимися условиями на рынке на текущий момент времени. Эта величина также может отклоняться от балансовой стоимости. Поэтому при определении степени ликвидности активов организации предлагается учитывать критерии не только времени, но и суммы ликвидности.

	В качестве показателя времени ликвидности выбран период оборота активов. Его предлагается определять как период времени, необходимый активам для принятия денежной формы при полном кругообороте хозяйственных средств или при их досрочной продаже на любой стадии кругооборота. В связи с этим возникают понятия цикличной и внецикличной оборачиваемости активов организации. Под цикличным периодом оборота активов понимается период времени, в течение которого активы превращаются в денежные средства при полном кругообороте хозяйственных средств организации. Внецикличный период оборота — период времени, необходимый активам для принятия денежной формы при их продаже на любой стадии кругооборота.

	В качестве показателя суммы ликвидности предлагается использовать сумму денежных средств к получению при цикличной и внецикличной оборачиваемости, которая определяется с использованием справедливых оценок.

	С учетом предложенных критериев можно выделить три уровня степени ликвидности активов организации (рисунок 2).

	При определении степени ликвидности активов организации в первую очередь с величиной обязательств сопоставляется сумма денежных средств, которая получается при цикличной оборачиваемости. Если денежных средств недостаточно, то в расчет принимается сумма денежных средств, получаемая при внецикличной оборачиваемости.

	Как известно, в целях поддержания платежеспособности организации обязательства могут погашаться как в денежной, так и в неденежной форме. В соответствии с действующим законодательством для погашения обязательств организации могут использовать на практике различные формы денежных и неденежных расчетов (рисунок  3).



Рисунок 2 - Уровни степени ликвидности активов организации





Рисунок  3 - Взаимосвязь понятий платежеспособности организации 

и ликвидности ее активов при сохранении непрерывности

 деятельности организации



	Отметим, что выделение понятия степень ликвидности активов способствует разработке методики анализа платежеспособности организации в режиме реального времени. Ее основу должны составлять оперативный анализ степени ликвидности активов, анализ денежных потоков и оценка способности организации погашать обязательства неденежными средствами [20].

	Проанализировав данные понятия, платежеспособность и ликвидность, хотелось бы отметить, что они очень близки, но второе – более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В тоже время ликвидность характеризуют как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Ликвидная организация всегда платежеспособная, но платежеспособная – не всегда ликвидна, т.е. у платежеспособной организации не всегда может быть достаточно денежных средств, и она не всегда может перевести активы в денежную форму. Выполнение обязательств в таком случае будет осуществляться с помощью неденежных форм расчетов.



	1.2  Бухгалтерский баланс как источник анализа финансового состояния

организации 



	Значение баланса как основной формы отчетности заключается в том, что позволяет получить наглядное и не предвзятое представление об имущественном и финансовом положении предприятия. В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах (рисунок 4).

	Актив баланса. В современных условиях наибольшее распространение получили две взаимосвязанные трактовки актива баланса: предметно-вещностная и затратно-результативная.

	Согласно предметно-вещностной трактовке в активе баланса показываются состав и размещение имущества, наличие которого подтверждается инвентаризацией.

	Согласно затратно-результативному подходу актив баланса выражает величину затрат предприятия, сложившихся в результате предыдущих хозяйственных операций и финансовых сделок и понесенных им расходов ради возможных будущих доходов.

	Пассив баланса. Отражает обязательства, возникающие в процессе привлечения средств, поэтому его интерпретация носит юридический характер. Все обязательства законодательным образом ранжируются по обязательности и приоритетности удовлетворения.

	Другой интерпретацией пассива баланса является его экономическая значимость, так как в пассиве баланса отражаются все источники средств предприятия.



Рисунок 4 – Классификация хозяйственных средств 

и  источников их формирования



	Одно из предназначений баланса состоит в характеристике изменения финансового состояния предприятия за отчетный период. Он содержит информацию на начало года и на конец отчетного периода.

	Охарактеризуем бухгалтерский баланс в самом общем виде. Баланс построен по принципу «нетто», т.е. в нем отсутствуют регулирующие статьи: износы основных средств, нематериальных активов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, использование прибыли. Кроме того, в более детальном ракурсе в основной форме бухгалтерской отчетности приводятся состав нематериальных активов, основных средств, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, структура собственных и заемных средств. В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, займы, кредиты и прочие долги и обязательства.

	В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота организации по функциональному признаку. В актив баланса входят два раздела: 

	- «Внеоборотные активы»;

	- «Оборотные активы».

	Так, в разделе 1 «Внеоборотные активы» отражаются нематериальные активы (расшифровка состава нематериальных активов приводится в Приложении к бухгалтерскому балансу), основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, финансовые вложения.

	Раздел 2 актива баланса «Оборотные активы» отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и др., наличие у организации свободных денежных средств, величину дебиторской задолженности и прочих активов.

	Пассив баланса начинается с раздела «Капитал и резервы», который содержит информацию об уставном, добавочном, резервном капитале, а также о нераспределенной прибыли (непокрытом убытке). Расшифровка состава и движения фондов, движения остатка нераспределенной прибыли прошлых лет в течение отчетного года приводится в «Отчет о движении капитала». Далее идут разделы «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства», в которых показываются непогашенные суммы заемных средств, кредиторская задолженность, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей [9].

	Содержание статей актива и пассива баланса дает возможность использовать его как внутренним (высшее руководство организации, общее собрание участников, управляющие соответствующих уровней), так и внешним пользователям (государство, существующие и потенциальные кредиторы, поставщики и покупатели, собственники средств организации, аудиторские службы, органы статистики).

	Изучение экономической литературы и практики хозяйствования в организациях позволяет нам сделать вывод о том, что существующая форма бухгалтерского баланса имеет ряд ограничений. Знание ограничений необходимо для оценки его реальных аналитических возможностей. Укажем некоторые из них. 	Баланс историчен по своей природе. Как известно, он составляется на определенную дату. В результате этого баланс организации представляет собой «фотографию» между двумя конкретными датами, из которой видно лишь изменение, но не движение активов, собственного и заемного капитала и обязательств организации. Он не отвечает на вопрос в результате чего сложилось такое положение.

	Бухгалтерский баланс строится таким образом, чтобы в целом зафиксировать финансово-экономическое состояние организации за отчетный период. При этом из рассмотрения автоматически выпадает такой аспект благополучия организации, как деление имущества на собственное и заемное конкретно по видам. Действительно, если в активе баланса приводится лишь перечень всего движимого и недвижимого имущества, то увязать конкретное имущество с конкретным источником его финансирования не представляется возможным. Из баланса можно судить лишь об имуществе в целом, выделив при этом его собственную и заемную составляющую. В результате чего пользователь лишен возможности «прочитать» об этом в балансе. В самом деле, если организация приобрела технологическую линию или автомобиль в отчетном периоде, то немаловажно знать, за счет каких средств это произошло. Если покупка была осуществлена за счет кредита, то, например, автомобиль, зачисленный на баланс организации, не может считаться собственностью организации в экономическом смысле, пока не погашен кредит и не сформирован фонд накопления, что из баланса явно не следует. Вследствие этого данный актив ненамеренно рассматривается пользователем как собственность данной организации, что противоречит логике [18].

	Одна из главных целей функционирования любой коммерческой организации – получение прибыли. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в балансе величина нераспределенной прибыли в отрыве от затрат и оборота по реализации не показывает, в результате чего сложилась и.......................