Анализ платёжеспособности и ликвидности предприятия (на примере ООО «Ритейл Логистик»

Содержание 
Введение	3
1. Теоретические основы проведения анализа ликвидности и платёжеспособности хозяйствующего субъекта	6
1.1.	Значение, цели, задачи и источники информации анализа ликвидности и платёжеспособности	6
1.2.	Методика анализа платёжеспособности и ликвидности предприятия	10
2. Анализ платёжеспособности и ликвидности предприятия (на примере ООО «Ритейл Логистик»)	20
2.1. Общая характеристика предприятия	20
2.2. Анализ общих показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Ритейл Логистик»	23
2.3. Анализ ликвидности и платёжеспособности ООО «Ритейл Логистик»	25
Заключение	36
Список использованной литературы	37
Приложение 1	39
Приложение 2	40
Приложение 3	41
Приложение 4	42
Приложение 5	43
Приложение 6	44
Приложение 7	45
Приложение 8	46
Приложение 9	47
      
Введение
     Основу рыночной экономики составляют её субъекты, которые могут иметь любую форму собственности. Предприятия и их структурные подразделения находятся на микроуровне экономической системы государства. Анализ субъектов на микроуровне является важнейшим элементом обеспечения их бесперебойного функционирования.
     Анализ показателей деятельности предприятия и его развитие является необходимым условием функционирования предприятий и организаций на современном этапе. При этом данный анализ имеет достаточно конкретное содержание, которое связано непосредственно с финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, их собственников, владельцев-акционеров, персонала.
     Таким образом, финансовый анализ является одним из действенных методов управления предприятием, который зачастую является основным элементом при разработке и обосновании управленческих решений. В рыночных отношениях финансовый анализ нацелен на обеспечение устойчивого развития предприятия, его производственной и коммерческой деятельности, повышение конкурентоспособности и доходности предприятия. При этом финансовый анализ делится на несколько направлений – финансовое, производственное, экономическое, правовое.
     Важно отметить, что диагностика и анализ финансового состояния организации включает в себя всестороннее исследование уровня технологий производства, обеспеченности трудовыми, материальными и финансовыми ресурсами, уровня качества и конкурентоспособности продукции, товаров и услуг, а также эффективности использования имеющихся ресурсов. Таким образом, данный вид анализа является важной функцией управления, основанным на подборе качественной и достоверной информации для анализа, комплексном учёте различного вида факторов, системности проведения.
     В современной науке выделяются десятки методов анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта. Некоторые из них узкоспециализированы и могут быть использованы лишь при выполнении определённых условий и предпосылок. Другие же методы достаточно универсальны и могут использоваться практически в любой сфере науки и практики. К последним, например, можно отнести метод сравнения.
     Ввиду того, что в современных рыночных отношениях важнейшее значение придаётся ликвидности и платёжеспособности предприятий, т.е. своевременному погашению предприятием своих долговых обязательств, то анализу данных факторов также придаётся особое значение.
     Следует отметить кажущуюся на первый взгляд близость понятий платёжеспособности и ликвидности. Однако, второе более ёмкое, чем первое. Так, если платёжеспособность зависит от степени ликвидности баланса. Однако, вместе с этим, ликвидность характеризуется и текущее и перспективное состояние расчётов, т.к. предприятие может быть платёжеспособным на текущую дату, но в перспективе оказаться в затруднительном положении.
     В связи с важностью анализа для современного менеджмента, и того, что на современных предприятиях практически не одно из принимаемых решений не обходится без всестороннего аналитического исследования ситуации, то можно сделать заключение, что каждый специалист, соприкасающийся с аналитическими данными и управлением организации, и стремящийся к прогрессивному развитию, должен не только знать распространённые и специфические методы анализа платёжеспособности и ликвидности, их достоинства и недостатки, а также уметь их применять в своей профессиональной деятельности.
     Теме анализа и оценки платёжеспособности и ликвидности посвящено достаточно большое число работ. Однако, несмотря на это, чёткого разграничения указанных понятий в настоящее время нет. При этом отсутствует комплексность в существующих методиках анализа, а также недостаточно проработаны вопросы внутрихозяйственного анализа. Всё это обуславливает актуальность темы настоящей работы, как с позиции теории, так и с позиции практики.
    Объектом исследования является анализ платёжеспособности и ликвидности, как элемент диагностики финансового состояния субъекта. Предметом исследования – показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности и платёжеспособности.
    Цель курсовой работы – анализ платежеспособности и ликвидности экономического субъекта. Для достижения поставленной цели в курсовой работе поставлены и решаются следующие задачи:
     * рассмотреть значение, цели и задачи анализа ликвидности и платёжеспособности;
     * исследовать методику анализа платёжеспособности и ликвидности предприятия;
     * определить источники информации для анализа платёжеспособности и ликвидности предприятия;
     * провести анализ ликвидности и платёжеспособности ООО «Ритейл Логистик».
    Теоретической и методической основой исследования являлись законы и другие нормативные акты РФ, официальные методики оценки финансового состояния предприятия, труды отечественных ученых в области финансового анализа и управления финансами предприятий, в том числе работы Л. В. Донцовой, Л. А. Адамайтис, А.Д. Шеремет, А.Н. Богатко, Г.В. Савицкой, О.В. Грищенко, К.Ш. Дюсембаева, В.В. Ковалева, М.В.Косолаповой, В. А. Свободина  и других. 


1. Теоретические основы проведения анализа ликвидности и платёжеспособности хозяйствующего субъекта
1.1. Значение, цели, задачи и источники информации анализа ликвидности и платёжеспособности
     Проведение анализа и оценки ликвидности и платежеспособности предприятия особо важно в общей системе управления, поскольку его результаты являются базой и основой использования определенных управленческих решений, направленных на получение максимальной прибыли.
     С целью оценки платежеспособности и ликвидности, необходимо изучить какие именно средства и каким образом, возможно, мобилизовать для осуществления предстоящих расчетов. Исходя и общепринятого суждения, предприятие считается платежеспособным в случае, если его активы больше внешних обязательств. 
     Платежеспособность и ликвидность оказывают позитивное воздействие на исполнение планов производства и обеспечение потребностей производства нужными ресурсами. Именно по причине этого они направлены на предоставление планомерного поступления и расходования денежных средств, достижения наиболее рациональных соотношений собственного и заемного капитала и его наиболее результативного применения.1
     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.2
     Основными задачами анализа платежеспособности и ликвидности являются:
     * своевременная и объективная диагностика платежеспособности предприятия;
     * установление нарушений и изучение причин их образования;
     * поиск резервов улучшения платежеспособности предприятия;
     * разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное расходование финансовых ресурсов и повышение платежеспособности предприятия.3
     В настоящее время сложилось мнение, что оценка платежеспособности представляет собой систему знаний, связанных непосредственно с проведением анализа платежеспособности, направлений становления и развития объекта изучения, а также условий, создающих базу для осуществления определенных управленческих мероприятий на предприятии.4
     Анализ степени платежеспособности предприятия необходим с целью осуществления:
     - прогнозирования финансового положения предприятия;
     - своевременной оплаты задолженностей перед сотрудниками, государством, поставщиками, акционерами;
     - увеличения степени доверия партнеров и инвесторов при осуществлении общей работы;
     - оплаты в полном объеме кредитов и оценки эффективности их применения.5
     Главной целью проведения оценки платежеспособности и ликвидности компании является своевременное установление и ликвидация недостатков и изъянов в финансовой работе предприятия.
     Процесс управления платежеспособностью организации состоит в планировании платежеспособности, совместно с определением причин, вызвавших отклонения фактической ликвидности от плановой. А также с целью принятия управленческих решений в отношении общей платежеспособности компании. 
     Исходя из информации, представленной в финансовой отчетности компании, можно определить ее возможность выполнять финансовые обязательства в ближайший период времени с помощью имеющихся денежных ресурсов. А также установить способность компании обеспечить краткосрочные обязательства текущими средствами.6
     Оценка общего функционирования предприятия, исходя из системы показателей ее платежеспособности, дает возможность всесторонне изучить и дать характеристику потребности в денежных средствах, а также составить прогноз финансовой стратегии исходя из текущей экономической нестабильности. Однако каждое предприятие должно самостоятельно обеспечивать сохранение показателей платежеспособности на установленном уровне, основываясь как на анализ собственного состояния, которое формируется на определенные промежутки времени, так и на спрогнозированные на предстоящие периоды результаты работы.
     Итак, главной целью анализа платежеспособности и ликвидности является – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности субъекта.
     В дополнении стоит отметить, что анализ платежеспособности и ликвидности компании проводится не только руководителями и специальными службами компании, но и его непосредственными учредителями и инвесторами. Такой анализ осуществляется в целях определения эффективности применения и расходования ресурсов, установления степени рисков, осуществления оценки условий предоставления кредитов – для банковских организаций, исполнения плана поступлений в бюджет – для налоговых инспекций.7
     Исходя из этого данный анализ можно разделить на внешний и внутренний. Внутренний анализ осуществляется определенными службами компании. Его итоги применяются с целью планирования, контроля и дальнейшего прогнозирования. В качестве его главной цели можно выделить установление планомерного поступления денежных ресурсов и размещение заемных и собственных ресурсов так, чтобы гарантировать нормальную работу компании, извлечение максимальной прибыли, а также исключение риска банкротства. 
     Внешний анализ выполняется поставщиками материалов и финансовых ресурсов, инвесторами, а также контролирующими органами исходя из информации, представленной в опубликованной финансовой отчетности. Главной целью внешнего анализа является определение возможности действительно выгодного вложения средств, так, чтобы была гарантия максимального дохода и исключения любого риска потери.
    В качестве главных источников сведений, необходимых для проведения анализа платежеспособности и ликвидности компании выступают бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении капитала и другие формы отчетности, информация первичного и аналитического бухгалтерского учета, расшифровывающая и детализирующая отдельные статьи баланса.8
    Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения.9 Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой других форм отчетности перечисленных выше.10
    Системность и комплексность сведений, содержащихся в бухгалтерской отчетности, являются следствием определенных требований, предъявляемых к ее составлению.
     Таким образом, можно выделить три фундаментальных уровня платежеспособности предприятий:
     1) Принципиальная способность погасить обязательства – наличие в собственности достаточного количества активов для исполнения всех обязательств;
     2) Способность погасить обязательства вовремя – такая ликвидность активов, что они могут быть превращены в денежные средства достаточно быстро, чтобы при возникновении потребности в их реализации не нарушить установленных сроков погашения обязательств;
     3) Способность погасить обязательства без ущерба (или с минимальным негативным влиянием) для основной деятельности предприятия – наличие в собственности предприятия такого количества активов с достаточно низкой степенью важности для его деятельности, чтобы их отчуждение при погашении обязательств не оказало существенного негативного влияния на основную деятельность предприятия.
    Основным источником информации для анализа платёжеспособности и ликвидности организации служит бухгалтерская отчетность предприятия. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятии, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности, включая анализ платёжеспособности и ликвидности, нужен, прежде всего, собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.


1.2. Методика анализа платёжеспособности и ликвидности предприятия
    Методика оценки платежеспособности и ликвидности по показателям требует последовательных аналитических шагов и расчетов. Как правило, общий анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия проводится в несколько этапов (рис. 1).11

Рис. 1. Этапы и методика анализа платежеспособности и ликвидности организации
    Для осуществления расчетов в самом начале проводится группировка всех активов и соответствующих им обязательств бухгалтерского баланса организации. Активы группируются непосредственно по степени ликвидности, то есть по времени их возврата в денежные средства и делятся на следующие группы:
    А1 - наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Рассчитывается следующим образом:
    А1= Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения;
    А2 - быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
    А2= Краткосрочная дебиторская задолженность;
    А3 - медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включают запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев с момента отчетной даты и прочие оборотные активы:
    А3= Запасы + НДС + Долгосрочная дебиторская задолженность+ Прочие оборотные активы;
    А4 - труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы:12
    А4=Внеоборотные активы.
    В соответствии с каждой группой активов формируются обязательства по срокам наступления платежа, иначе говоря, по степени срочности их оплаты. Они распределяются на следующие четыре группы:
    П1 - наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность:
    П1= Кредиторская задолженность;
    П2 - краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:
    П2=Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства;
    П3 - долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства, статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:
    П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов+ Резервы предстоящих расходов и платежей;
    П4 - устойчивые (постоянные) пассивы – статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы»:13
    П4 = Капитал и резервы (Собственный капитал предприятия).
    Организация является полностью платежеспособной, а баланс считается абсолютно ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.14 Если выполняются первые три неравенства, то это влечет выполнение и четвертого. Выполнение четвертого неравенства означает, что есть соблюдение одного из условий финансовой устойчивости – наличие у предприятия оборотных средств. При выполнении всех условий, считается, что предприятие имеет идеальную ликвидность баланса. 
    Ликвидность предприятия устанавливается, не исходя из предпосылок реализации всех имеющихся оборотных средств, а на основе того, что в дальнейшем предприятие будет также функционировать. Платежеспособность гарантирует беспрепятственное пользование денежными средствами предприятия, а также содействует беспрерывному производственному процессу и реализации товаров.15
    Обеспечение непрерывной платежеспособности с помощью достаточного объема собственного капитала в структуре источников финансирования дает возможность предприятию достичь состояния финансовой устойчивости. Все это не только предоставляет предприятию возможность независимости от внешних негативных факторов, но и обеспечивает его независимость от внешних кредиторов и снижает риск стать несостоятельной компанией.
    Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели:
    - текущей ликвидности (ТЛ) – она свидетельствует о платежеспособности организации (со знаком «+») или неплатежеспособности (со знаком «-») на ближайший промежуток времени:
    ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);
    - перспективной ликвидности (ПЛ) – прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
    ПЛ = А3-П3.
    Важным этапом определения платежеспособности компании является расчет относительных показателей ликвидности, то есть анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
    В качестве одного из основных методов нахождения и установления уровня платежеспособности предприятия выделяют коэффициентный анализ.16 При данном анализе полученные в итоге значения коэффициентов сопоставляют с установленными нормативными значениями, и далее сформировывают общее мнение о платежеспособности, или же наоборот неплатежеспособности компании. 
    При данном анализе предприятия с позиций допущения непрерывности его деятельности в отечественной и мировой практике по данным бухгалтерского баланса исчисляют такие основные коэффициенты ликвидности как:
    - коэффициент текущей ликвидности;
    - коэффициент критической ликвидности или «критической точки»;
    - коэффициент абсолютной ликвидности;
    - коэффициент срочной (быстрой) ликвидности.17
    Так как предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, для определения этой степени оценка платежеспособности должна дополняться коэффициентным анализом.
    В теории и практике экономического анализа можно выделить показатели ликвидности и платежеспособности, рассчитываемые на основе данных баланса ликвидности. Поскольку оборотные активы достаточно разнородны с позиции их роли в кругообороте средств, количественная оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с использованием разнообразных видов активов, различающихся оборачиваемостью.18
    Поэтому в зависимости от того, какие виды текущих активов принимаются во внимание, ликвидность и платежеспособность оцениваются при помощи различных коэффициентов (Приложение 1).19 Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении краткосрочных (текущих) пассивов и активов, используемых для их погашения.
    На основе данных относительных коэффициентов ликвидности определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами. Коэффициенты ликвидности характеризуют наличие у предприятия оборотных средств в объеме, обеспечивающем способность оплачивать в срок обязательства и предъявляемые законные денежные требования даже при нарушении сроков погашения, которые предусмотрены контрактами.20
    Помимо вышеперечисленных коэффициентов ликвидности, многие авторы также выделяют несколько ключевых коэффициентов в определении платежеспособности предприятия.
    Для более комплексной оценки платежеспособности имеет смысл помимо показателей ликвидности, определяемых по балансу предприятия, использовать показатели платежеспособности, рассчитываемые на основе данных отчета о движении денежных средств. В зависимости от срочности платежей рассчитывают коэффициент общей платежеспособности и срочной платежеспособности (см. Приложение 2).21
    В различных методических пособиях также акцентируют внимание на таком показателе как коэффициент общей платежеспособности. Отдельные эксперты в качестве числителя данного коэффициента принимают общие активы компании. Коэффициент общей платежеспособности отражает совокупную оценку платежеспособности. Кроме того он демонстрирует насколько заемные средства обеспечены материальными средствами предприятия. Нормативным значением для данного показателя является > 1. 22
    Ключевой характеристикой ликвидности выступает преобладание стоимости оборотных средств компании над краткосрочными пассивами. Финансовое положение предприятия с точки зрения ликвидности становиться выше в случае повышения этого преобладания.
    В качестве абсолютного показателя оценки платежеспособности предприятия стоит отметить чистые оборотные активы, показывающие объем оборотных активов, которые остаются у предприятия после оплаты с их помощью всех краткосрочных задолженностей.
    Собственные оборотные средства играют ключевую роль в определении платежеспособности любой организации, поскольку отражают фактическое наличие у организации собственных денежных средств, без учета займов у внешних кредиторов. Четко определенной нормативной границы для данного показателя не установлено. Однако многие эксперты сходятся на мнении о том, что его значение должно быть больше 0.23
    Коэффициент обеспеченности собственными средствами отражает достаточность собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его общей финансовой устойчивости. Рекомендуемое ограничение больше 0,1. Данный коэффициент отражает объем оборотных активов, финансируемых собственными средствами организации.
    Коэффициент маневренности характеризует часть собственных оборотных средств, имеющую форму денежных средств, то есть средств, которые имеют абсолютную ликвидность. Нормативное значение для данного показателя находится в диапазоне от 0 до 1.
    Коэффициент маневренности собственных оборотных средств характеризует объем собственных оборотных средств, приходящийся на денежные средства, то есть на самую мобильную часть текущих активов. Случай, когда данный коэффициент снижается, говорит о вероятном замедлении темпов погашения дебиторской задолженности, или же ужесточении условий товарного кредита поставщиками и подрядчиками. Повышение коэффициента говорит об увеличении возможностей погашения текущих обязательств.
    Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах, то есть показывает удельный вес оборотных средств в итоге актива.
    Доля собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов показывает ту часть оборотных средств предприятия, которая является собственными средствами, т.е. сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль собственных оборотных средств.
    Доля запасов в оборотных активах показывает удельный вес запасов в оборотных активах. Данный показатель характеризует долю запасов в общем объеме оборотных активов. Высокое значение показателя говорит о признаке затоваривания на предприятии или же отсутствие спроса на продукцию компании.
    Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается за счет собственных оборотных средств предприятия. Нормативным значением для данного коэффициента является 0,5.24
    Также, стоит отметить такие показатели как коэффициент соотношения собственного и заемного капитала и коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.
    Вышеперечисленные показатели наиболее полно могут сказать о текущем состоянии платежеспособности предприятия. Кроме этого, в рамках коэффициентного анализа ликвидности следует рассмотреть показатели оборачиваемости в целом текущих активов и обязательств, а также их отдельных видов. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продажи к средней величине актива (пассива) и показывает количество оборотов, совершенных за анализируемый период времени. Дополнительной характеристикой оборачиваемости является продолжительность одного оборота – отношение продолжительности рассматриваемого периода на показатель оборачиваемости. Чем больше оборотов совершают активы предприятия и, соответственно, ниже продолжительность одного оборота, тем более ликвидными являются активы оборота.
    Дополнительной характеристикой ликвидности и платежеспособности является изучение соотношение дебиторской (без учета просроченной) и кредиторской задолженности.
    Также можно использовать показатели, отражающие степень покрытия чистыми активами всех обязательств предприятия и отдельных его элементов.
    В процессе коэффициентного анализа изучается динамика показателей, определяется их соответствие значениям, установленным нормативами, и проводится факторный анализ. Например, Г.В. Савицкая предлагает использовать следующую схему факторного анализа коэффициента текущей ликвидности (см. рис. 2).25

Рис. 2. Блок-схема факторного анализа показателя текущей ликвидности
    Следующим этапом анализа является диагностика вероятности банкротства субъекта хозяйствования. Логика включения данного направления в общую схему анализа основывается на том, что банкротство предприятия является частным случаем его неплатёжеспособности (несостоятельности). Для этой цели можно использовать методику, разработанную Федеральной службой по финансовому оздоровлению (банкротству).
    В соответствии с указанной методикой рассчитывается коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных средств предприятия:
                                            (1.1)
    Определены нормативные значения этих показателей: коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – не менее 0,1.26
    Если хотя бы один из указанных показателей не удовлетворяет установленным нормативам, то предприятие признается неплатежеспособным и рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности на период, равный шести месяцам:
                                          (1.2)
    где Ктл1 – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец анализируемого периода; 
    Ктл0 – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало анализируемого периода; 
    Ктл.норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 
    6 – период восстановления платежеспособности, мес.; 
    Т - отчётный период, мес.27
    Если Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп < 1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. Если же оба показателя удовлетворяют нормативам, то организация признается платежеспособной и рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Куп) на период, равный 3 месяцам:
                                        (1.3)
    Если Куп > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трёх месяцев, и наоборот, если Куп < 1 – предприятие может потерять свою платежеспособность в течении трех месяцев.28
    В конечном итоге, на основе информации, полученной в результате анализа платёжеспособности и ликвидности, могут быть сделаны окончательные выводы о степени ликвидности и платежеспособности предприятия, выявлены причины ее изменения, а также разработан комплекс мероприятий по повышению ликвидности и платежеспособности организации.
    

2. Анализ платёжеспособности и ликвидности предприятия (на примере ООО «Ритейл Логистик»)
2.1. Общая характеристика предприятия
     ООО «Ритейл Логистик» осуществляет оптовую торговлю промышленными товарами широкого потребления и сопутствующими товарами. Компания реализует продукцию более чем 150-ти организациям и предприятиям.
     ООО «Ритейл Логистик» с целью приобретения конкурентного преимущества стремится расширить свой ассортимент. Поэтому компания постоянно находится в поиске новых поставщиков и более выгодных условий взаимодействия с партнёрами. Ответственность за эту работу лежит на Отделе закупок и Отделе сбыта.
     ООО «Ритейл Логистик» – на сегодняшний день один из немногих поставщиков, который в заботе о своих клиентах собрал максимально полный портфель дистрибутируемой продукции.
     Компания является официальным представителем известных по всей России производителей промышленных товаров широкого потребления. Ассортимент постоянно обновляется и дополняется. 
     На складах ООО «Ритейл Логистик» представлен большой ассортимент товаров. Номенклатура товаров, реализуемых ООО «Ритейл Логистик», включает: 
     * товары для дома и дачи;
     * верхняя и спортивная одежда;
     * одежда из трикотажа;
     * игрушки;
     * подарки и сувениры;
     * бытовая химия;
     * средства личной гигиены;
     * кухонная посуда;
     * канцелярские товары;
     * бытовые товары;
     * товары по уходу за домом.
     Ассортимент товаров предприятия насчитывает более 20 тыс. наименований. Поставки товарной продукции осуществляются напрямую от производителей, что обеспечивает стабильный ассортимент и конкурентные цены. Общая торговая площадь и складская площадь предприятия составляет более 7 тыс. кв. м. 
     Основными конкурентными преимуществами предприятия «Ритейл Логистик» являются: короткий срок окупаемости, высокий уровень рентабельности, минимальные риски.
     Основными принципами в работе компании являются:
     - стремление к максимальному расширению ассортимента, чтобы каждый клиент мог найти весь нужный ему товар в одном месте;
     - расширение сети филиалов для сокращения временных затрат клиентов на дорогу и возможности выбора клиентами наиболее удобного для них места закупки;
     - лучшее соотношение цена-качество, гибкая система скидок; 
     - расширение предоставляемых дополнительных услуг для партнёров.
     Компания «Ритейл Логистик» зарекомендовала себя на рынке услуг Московской области как стабильное и развивающееся предприятие. Оптовая продажа промышленных товаров широкого потребления от производителей в «Ритейл Логистик» имеет успех благодаря постоянному расширению ассортимента, а также оптимальному сочетанию цены и качества. Фасоны моделей одежды, представленных в ассортиментной матрице предприятия, отвечают последним тенденциям в мире моды. Предметы бытового назначения отличаются хорошим качеством. В наличии у предприятия – широкий ассортимент и большой выбор модификаций и размеров товаров по оптовым ценам. Вся продукция компании имеет сертификаты качества.
     Оптовая торговля промышленными товарами широкого потребления в настоящее время достаточно актуальна, поскольку они всегда пользуются спросом и востребованы у населения, т.к. на них сформирован устойчивый спрос и целевая аудитория не представляет свою жизнь без этих товаров. Товары, реализуемые предприятием ООО «Ритейл Логистик» отличают три важные составляющие: привлекательный внешний вид, практичность и удобство использования.
     В «Ритейл Логистик» можно купить товары любых размеров и оттенков, фасовок, назначения, а также можно заказать товары, рассчитанные на различный контингент и бюджет покупателя.
     Деловым партнерам предприятия предоставляется возможность воспользоваться удобной формой доставки в любой регион России. Кроме того, при организации расчётов за покупки в «Ритейл Логистик» предусмотрены различные варианты оплаты – за наличный и безналичный расчет. 
     Предприятие ООО «Ритейл Логистик» имеет организационную структуру управления, представленную на рис. 3.

Рис. 3. Организационная структура управления ООО «Ритейл Логистик»
     Отметим, что организационная структура управления ООО «Ритейл Логистик» является структурой линейного типа, где во главе каждого управленческого подразделения находится руководитель, наделенный всеми полномочиями и осуществляющий единоличное руководство подчиненными ему работниками и сосредоточивающий в своих руках все функции управления. Его решения, передаваемые по цепочке «сверху вниз», обязательны для выполнения всеми нижестоящими звеньями. Сам руководитель в свою очередь подчинен вышестоящему руководителю. 
     Особенностью организационной структуры управления ООО «Ритейл Логистик» состоит в том, что отдельные специалисты или функциональные отделы помогают линейному руководителю в сборе и обработке информации, в анализе хозяйственной деятельности, подготовке управленческих решений, контроле за их выполнением, но сами указаний или инструкций управляемому объекту не дают.
2.2. Анализ общих показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Ритейл Логистик»
     Следует отметить, что большую часть основных средств (помещения, транспортные средства) ООО «Ритейл Логистик» арендует. В собственности предприятия находятся такие активы, как:
     - складское оборудование и оргтехника;
     - офисное оборудование и оргтехника;
     - товарные запасы на складе.
     Основные показатели деятельности за 2014 – 2016 гг. представлены в Приложении 3. Как видим из данных таблицы Приложения 3, численность работников предприятия растет (в 2015 г. – на 3,98%, в 2016 г. – на 2,87%).
     Увеличился и показатель среднегодовой заработной платы – в 2015 г. – на 5,70%, в 2016 г. – на 6,87%. Заработная плата в организации растет несколько опережающими темпами, чем число работников, что позволяет сделать вывод о ее индексации.
     Стоимость активов и производственных фондов снизилась в анализируемом периоде.
     Выручка от продаж демонстрирует устойчивый рост (в 2015.......................